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- 1. 金融研修 第3章 金融商品の知識 ①金利 第1回 金利とは
- 2. 第3章 金融商品の知識 ①金利 第1回 金利とは 第2回 金利の基礎知識 第3回 単利と複利の計算 第4回 利払頻度・日数計算 第5回 キャッシュフロー 第3章 金利
- 4. 第1回 金利とは 第3章 金利 ① 金利って何だろう？ ② 金利の基本計算式 ③ 金利はお金の価格 ④ 政策金利とは ⑤ まとめ
- 5. お金の貸し借りには利子・利息が発生する。 第3章 金利 第1回 金利とは ①金利ってなに？ ＞ ② ＞ ③ ＞ ④ ＞ ⑤ Lecture! お金を貸した場合は、その対価として利息を受け取ります。 お金を借りた場合は、その対価として利子を支払います。 利息（利子） お金を貸す 運用サイド お金を借りる 調達サイド
- 6. 金利とは 第3章 金利 第1回 金利とは Lecture! 元本 利息金利 貸し借りされたお金の金額 ⇒ 元本 元本に対する利息（利子）の割合 ⇒ 金利 Point!! ①金利ってなに？ ＞ ② ＞ ③ ＞ ④ ＞ ⑤
- 7. 利息と利子の違い 第3章 金利 第1回 金利とは お金を貸した場合に対価として受け取るもの Column! 基本的には同じなのですが、以下のように使い分けることがあります。 利息 お金を借りた場合に対価として支払うもの 利子 ※銀行預金の場合は利息、郵便貯金の場合は利子と使いわけることもあるそうです。 ①金利ってなに？ ＞ ② ＞ ③ ＞ ④ ＞ ⑤
- 8. 身近なもので「金利」と呼べるものはなんだろう？ 第3章 金利 第1回 金利とは 身近なもので、お金の貸借から発生する利子・利息の割合を指す 金利と呼べるものは何か、挙げてみましょう。 Think! ※なお以降の記載はすべて利息・利子を分けずに「利息」で統一します。 元本 利息金利 ①金利ってなに？ ＞ ② ＞ ③ ＞ ④ ＞ ⑤
- 9. 第1回 金利とは 第3章 金利 ① 金利って何だろう？ ② 金利の基本計算式 ③ 金利はお金の価格 ④ 政策金利とは ⑤ まとめ
- 10. 利息の基本計算式（単利式） 第3章 金利 第1回 金利とは ① ＞ ②基本計算式 ＞ ③ ＞ ④ ＞ ⑤ Lecture! 元本 金利 期間利息 そりゃあ長い期間、多くのお金を借りれば利息は高くだろうなつくな。 逆に金利を求める式はどうなるんだ？ これは金利が分かっているときに、利息を求める式だね！ 元本が大きくなればなるほど、期間が長くなれば長くなるほど、 利息が大きくなることが式を見ればわかるね！
- 11. 金利を求める場合は、式を変形して… 第3章 金利 第1回 金利とは ① ＞ ②基本計算式 ＞ ③ ＞ ④ ＞ ⑤ Lecture! 元本 金利 期間利息 金利 利息 元本 期間
- 12. 金利を求める場合は、式を変形して… 第3章 金利 第1回 金利とは ① ＞ ②基本計算式 ＞ ③ ＞ ④ ＞ ⑤ Lecture! 金利 利息 元本 期間 この期間って年単位なの？ それとも月単位なの？ 「金利の種類」によるけど、 基本的には年単位かな！次のページでまとめておくね。
- 13. 金利の単位 第3章 金利 第1回 金利とは ① ＞ ②基本計算式 ＞ ③ ＞ ④ ＞ ⑤ Lecture! 金利は対応する期間に応じて、以下のようなものがあります。 ・1日あたりの利息の割合 ⇒ 日歩 ・1カ月あたりの利息の割合 ⇒ 月利 ・1年あたりの利息の割合 ⇒ 年利 基本的に、単に「金利」といえば「年利」を意味すると思って大丈夫です！
- 14. 金利が2.45%/年のとき、2年の間、 1,000,000円を借りた場合に発生する利息はいくらでしょうか？ ※単利式で計算してください。 元本と年利から利息を求めよう 第3章 金利 第1回 金利とは ① ＞ ②基本計算式 ＞ ③ ＞ ④ ＞ ⑤ Work! Question!
- 15. 金利が2.45%/年のとき、2年の間、 1,000,000円を借りた場合に発生する利息はいくらでしょうか？ 元本と年利から利息を求めよう 第3章 金利 第1回 金利とは ① ＞ ②基本計算式 ＞ ③ ＞ ④ ＞ ⑤ Work! Answer! ● 元本：1,000,000円 ● 金利：2.45%/年 ● 期間：2年間 利息 = 元本 × 金利（%/年） × 期間（年）のため、 利息 = 1,000,000円 × 2.45%/年 × 2年 = 1.0 × 106 × 2.45 × 10−2 × 2 = 4.90 × 104 = 49,000円 Question!
- 16. 2年の間、1,000,000円を借りたときに発生した 利息が32,000円だった場合、金利（年率）はいくつでしょうか？ ※単利式で計算してください。 元本と利息から年利を求めよう 第3章 金利 第1回 金利とは ① ＞ ②基本計算式 ＞ ③ ＞ ④ ＞ ⑤ Work! Question!
- 17. 第3章 金利 第1回 金利とは ① ＞ ②基本計算式 ＞ ③ ＞ ④ ＞ ⑤ Work! ● 利息：32,000円 ● 元本：1,000,000円 ● 期間：2年間 金利（%/年） = 利息 ÷ 元本 ÷ 期間（年）のため、 金利（％/年） = 32,000円 ÷ 1,000,000円 ÷ 2年 = 3.2 × 104 ÷ 1.0 ÷ 106 ÷ 2 = 1.6 × 10−2 = 1.6% 元本と利息から年利を求めよう 2年の間、1,000,000円を借りたときに発生した 利息が32,000円だった場合、金利（年率）はいくつでしょうか？ Answer! Question!
- 18. 利息・金利の基本計算式（まとめ） 第3章 金利 第1回 金利とは ① ＞ ②基本計算式 ＞ ③ ＞ ④ ＞ ⑤ Lecture! 元本 金利 （年率） 期間 （年） 利息 金利 （年率） 利息 元本 期間 （年） Point!!
- 19. 第1回 金利とは 第3章 金利 ① 金利って何だろう？ ② 金利の基本計算式 ③ 金利はお金の価格 ④ 政策金利とは ⑤ まとめ
- 20. 金利はお金の需給バランスで決まる？ 第3章 金利 第1回 金利とは ① ＞ ② ＞ ③金利はお金の価格 ＞ ④ ＞ ⑤ Lecture! 金利 5%/年 で資金を借りたい 金利 6%/年で 資金を貸したい 需要 供給
- 21. 第3章 金利 第1回 金利とは 需要の方が供給よりも大きくなったら、 金利はどう変わるでしょうか？ お金の需要が供給よりも大きくなるとどうなる？Think! ① ＞ ② ＞ ③金利はお金の価格 ＞ ④ ＞ ⑤
- 22. お金の需要が供給よりも大きくなった場合は？ 第3章 金利 第1回 金利とは Lecture! 金利 5%/年 で資金を借りたい 金利 6%/年で 資金を貸したい 需要 供給＞ ① ＞ ② ＞ ③金利はお金の価格 ＞ ④ ＞ ⑤
- 23. 供給側は需要が高いから金利を高くできる 第3章 金利 第1回 金利とは Lecture! 高い金利を受け入れな いと借りられない… 金利 6%/年近く で借りたい人に 貸せばいいや 需要 供給＞ ① ＞ ② ＞ ③金利はお金の価格 ＞ ④ ＞ ⑤
- 24. 第3章 金利 第1回 金利とは 逆に、供給の方が需要よりも大きくなったら、 金利はどう変わるでしょうか？ お金の供給が需要よりも大きくなるとどうなる？Think! ① ＞ ② ＞ ③金利はお金の価格 ＞ ④ ＞ ⑤
- 25. 第3章 金利 第1回 金利とは Lecture! 金利 5%/年 で資金を借りたい 金利 6%/年で 資金を貸したい 需要 供給＜ お金の供給が需要よりも大きくなった場合は？ ① ＞ ② ＞ ③金利はお金の価格 ＞ ④ ＞ ⑤
- 26. 第3章 金利 第1回 金利とは Lecture! 金利 5%/年近く で貸してくれる人 から借りよう 低い金利じゃない と他所に借りられ てしまう 需要 供給 調達側は供給過多なため、低い金利を選べる ＜ ① ＞ ② ＞ ③金利はお金の価格 ＞ ④ ＞ ⑤
- 27. 第3章 金利 第1回 金利とは Lecture! 金利はお金の価格 需給バランスにより価格形成されるという点で、 モノの価格と似たような性質があるといえますね。 だから、金利はお金の価格といわれるわけです。 需要過多 ⇒ 金利↑ 供給過多 ⇒ 金利↓ Point!! ① ＞ ② ＞ ③金利はお金の価格 ＞ ④ ＞ ⑤
- 28. 第3章 金利 第1回 金利とは Lecture! お金の価格は人それぞれ？ 第1章で与信管理について学んだことを覚えていますでしょうか？ 昔から現在まで交流がある 親しい友達が相手なら… 低金利・長期間・多めの金額 でお金を貸せる 久しく交流がない 旧友が相手だと… 高金利・短期間・少な目の金額 でないとお金を貸せない 世の中の金利水準は需給関係に大きく左右されるわけですが、 対して個々に適用される金利は、信用力と強い相関があるのです。 ① ＞ ② ＞ ③金利はお金の価格 ＞ ④ ＞ ⑤
- 29. 第3章 金利 第1回 金利とは Lecture! 企業の信用力と金利の関係 収益性 企業に格付を付与 ・正常先 ・要注意先 ・要管理先 ・破綻懸念先 ・実質破綻先 ・破綻先 審査 審査結果 審査結果として融資可否・金利を伝えます。 金利相場は5%～18%と幅があり、 財務の健全性 ＝ 信用力 これで金利が決まります！ ① ＞ ② ＞ ③金利はお金の価格 ＞ ④ ＞ ⑤
- 30. 第3章 金利 第1回 金利とは 債券の利率も企業の信用力で変わる？ 金利ではないですが、債券の利率も信用力と大きく関与します。 「第4章 債券」にてより詳しく触れますが、参考までに… Column! Aa 中立的に企業の返済信用力を評価する格付機関が存在します。 日本の代表的な格付機関：R&I、JCR 海外の代表的な格付機関：Moody’s、S&P 格付は左図のようなアルファベットで付与されています。 ① ＞ ② ＞ ③金利はお金の価格 ＞ ④ ＞ ⑤
- 31. 第3章 金利 第1回 金利とは 債券の利率も企業の信用力で変わる？Column! 流通市場において、 投資家や金融機関はこの格付を参考にしながら 債券を売買しています。 高格付なら低い利回り、つまり高い価格でも売買するし、 低格付なら高い利回り、つまり低い価格でないと売買しない といった具合です。 ではもし格付が低下し、既発行の債券の流通価格が低下したら、 新規の債券を発行して資金調達しようとするとどうなるでしょう？ 新規発行する債券も同様に高い利回りにしてあげないと 買ってくれない可能性が高くなりますよね。 企業の信用力は銀行融資の金利のみならず、 債券の利率（クーポンレート）にも影響します。 企業にとってのお金の価格は、信用力に影響されるのです。 ① ＞ ② ＞ ③金利はお金の価格 ＞ ④ ＞ ⑤
- 32. 第1回 金利とは ① 金利って何だろう？ ② 金利の基本計算式 ③ 金利はお金の価格 ④ 政策金利とは ⑤ まとめ 第3章 金利
- 33. 日銀のお仕事 第3章 金利 第1回 金利とは ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④政策金利 ＞ ⑤ Lecture! 中央銀行 … 国家の金融システムの中核 日本銀行 … 日本の中央銀行 日本銀行の3つのお仕事 ① 発券銀行 ② 銀行の銀行 ③ 政府の銀行 投資家や一般企業 とは取引しないよ！
- 34. 「銀行の銀行」としての役割①：日銀当座預金 第3章 金利 第1回 金利とは ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④政策金利 ＞ ⑤ Lecture! ① 一般の銀行の当座預金を受け入れる 一般の銀行は日銀に「日銀預け金」という口座を持ちます。 個人や企業に支払う現金通貨の支度や、 「準備預金制度」という一定の積立金の預け先としての役割があります。 預金
- 35. 第3章 金利 第1回 金利とは ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④政策金利 ＞ ⑤ Lecture! ② 一般の銀行に融資する 日銀は「最後の貸し手」として 一般の銀行への融資も行うこともできます。 「銀行の銀行」としての役割②：銀行への融資 融資 金利
- 36. 第3章 金利 第1回 金利とは 信用創造による預金増幅のメカニズムColumn! ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④政策金利 ＞ ⑤ 国内の銀行全体の預金額が 現金の預金額の何倍にも膨れ上がるといった 信用創造という仕組みがあります。 準備預金制度に関連する話なので、 この信用創造がどういった仕組みなのか、 簡単にご紹介します。
- 37. 第3章 金利 第1回 金利とは 信用創造による預金増幅のメカニズムColumn! 預金 100万円 まず始めに、ある家庭から現金100万円が預金されたとしましょう。 これを本源的預金と呼びます。 ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④政策金利 ＞ ⑤ 本源的預金
- 38. 第3章 金利 第1回 金利とは 信用創造による預金増幅のメカニズムColumn! 預金 100万円 貸出 90万円 支払準備10 万円 銀行は預金額に対し一定の割合を支払準備金として 日銀当座預金に保管する義務があります。 これが先ほど述べた、準備預金制度というものです。 ここで、預金準備率を10%とすると、10万円を保管することになり、 残りの90万円は余剰資金となるため、これを他の一般企業への融資に使えますね。 ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④政策金利 ＞ ⑤ 預金額×預金準備率＝100万円×10％＝10万円 この金額を 日銀当座預金に保管する義務がある！
- 39. 第3章 金利 第1回 金利とは 信用創造による預金増幅のメカニズムColumn! 預金 100万円 貸出 90万円 預金 90万円 支払準備10 万円 ある企業Aに90万円の貸出を行い、それを企業Bへの支払いに充てると、 企業Bの銀行口座に新たに90万円の預金が発生します。 この新たに発生した預金を派生的預金と呼びます。 ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④政策金利 ＞ ⑤ 企業A 企業B 派生的預金本源的預金
- 40. 第3章 金利 第1回 金利とは 信用創造による預金増幅のメカニズムColumn! 預金 100万円 貸出 90万円 預金 90万円 貸出 81万円 支払準備10 万円 支払準備 9万円 預金 81万円 この企業Bの預金の一部をさらに企業Cへ貸し出し、 企業Dへの支払いに使われると、また新たな派生的預金が生まれます。 このような派生的預金の生成が繰り返されると、 元々100万円しかなかった預金がどんどん膨れ上がっていくのがわかりますね。 ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④政策金利 ＞ ⑤ 企業A 企業B 企業C 企業D
- 41. 第3章 金利 第1回 金利とは 信用創造による預金増幅のメカニズムColumn! 預金 100万円 貸出 90万円 預金 90万円 貸出 81万円 支払準備10 万円 支払準備 9万円 預金 81万円 最大でいくらまで増えるかというと… 100万円 + 100万円 × 1 − 0.1 + 100万円 × (1 − 0.1)2+ ⋯ = 1,000万円 第2章で学んだ無限級数の考えに基づいて一般化すれば、 本源的預金÷準備率まで預金が増えることがわかります。 ※ご自身で解いて確認してみてください。 ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④政策金利 ＞ ⑤ 企業A 企業B 企業C 企業D
- 42. 第3章 金利 第1回 金利とは 預金とっておかなくて大丈夫！？Column! 預金 100万円 貸出 90万円 支払準備10 万円 はて、預金のうち10％を除いて 他人に融資してしまってますが、 これ本当に大丈夫なんですかね？ もしこの人が100万円を使って自動車買いたい！ ってなったらどうするんでしょう？ ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④政策金利 ＞ ⑤
- 43. 第3章 金利 第1回 金利とは 預金とっておかなくて大丈夫！？Column! 預金 100万円 貸出 90万円 支払準備10 万円 預金者が100万円を車の購入資金に使おうとした場合 ◆自動車販売会社が同じ銀行だった場合 ⇒預金者の口座から自動車販売会社の口座へ預金を振り返るだけ 記帳の上でお金が動くだけなので問題なし。 ◆自動車販売会社が別の銀行だった場合 ⇒さらに別の銀行からお金を借りて振込をします。 別の銀行からお金を借りる際の利息が2%だった場合、 それより高い利息の8%等で企業へ融資すれば、 結局銀行は損をすることなく、利鞘を稼ぐことができます。 ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④政策金利 ＞ ⑤
- 44. 第3章 金利 第1回 金利とは 預金とっておかなくて大丈夫！？Column! 預金 100万円 貸出 90万円 支払準備10 万円 ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④政策金利 ＞ ⑤ とまあ、記帳上のやりとりなら 基本的に問題はなさそうだね。 みんなして現金で卸したいと言われたら困るけど 大量の現金を手に持つ人なんて今時いないだろうし。 でも、この銀行が倒産しそうになって 信用力が落ちたりしたら、 みんなお金を卸したいって言うんじゃ？ …うん。まあそうなったら大変だね。
- 45. 日銀ネット（内国為替システム） 第3章 金利 第1回 金利とは ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④政策金利 ＞ ⑤ 日銀当座預金は以下のような内国為替決済手段の役割もあります。 ※日本銀行青森支店HPより抜粋 図のような日銀ネットのようなシステムは、金融インフラの代表例となります。 詳細は第6章「外国為替」の中で触れます。 Column!
- 46. 金融政策って何？ 第3章 金利 第1回 金利とは ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④政策金利 ＞ ⑤ Lecture! 日本銀行は物価・景気の番人！ 様々な金融政策を行い、日本の物価や景気をコントロールします。 日本銀行が行う金融政策の代表例 ① 基準割引率および基準貸付利率の変更 ② 公開市場操作（所謂、買いオペ・売りオペ） ③ 預金準備率操作 ※1991年以降は預金準備率の変更なし。預金者保護！
- 47. 政策金利とは 第3章 金利 第1回 金利とは ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④政策金利 ＞ ⑤ Lecture! 日本銀行が行う「基準割引率および基準貸付利率の変更」とは 融資 金利 この一般の銀行への融資の金利を変更すること この金利こそ政策金利と呼ばれるもの（かつての公定歩合） さて、この政策金利の変更にはどんな効果があるのでしょうか？
- 48. 政策金利が上がると？ 第3章 金利 第1回 金利とは ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④政策金利 ＞ ⑤ Lecture! 高金利 さらに 高金利 調達コストが上がった！ 融資の金利も上げないと 利益にならない！ 貸出金利が上がった！ あまり借りられない… 政策金利 あげます！ 市場に出回るお金（マネーサプライ）が減り、金利＝お金の価格は上昇 お金の価値が上がるため、相対的に物価は低下 デフレをもたらし、景気の過熱を抑える効果があります。
- 49. 政策金利が下がると？ 第3章 金利 第1回 金利とは ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④政策金利 ＞ ⑤ Lecture! 低金利 低金利 調達コストが下がった！ 競争力維持のため 融資の金利を下げる！ 貸出金利が下がった！ いっぱい借りて 新規事業へ投資できる！ 政策金利 さげます！ 市場に出回るお金（マネーサプライ）が増え、金利＝お金の価格は低下 お金の価値が下がるため、相対的に物価は上昇 インフレをもたらし、景気をよくする効果があります。
- 50. 第3章 金利 第1回 金利とは 金利がマイナス！？Column! 「マイナス金利政策」という言葉を聞いたことはありますよね。 「金利がマイナス」という言葉だけで考えると、 「借りれば借りるほどお金がもらえるの！？」って、びっくりしますよね。 マイナス金利政策は、 我々の預金金利とかがマイナスになるわけではなく、 実際には「一般の銀行の日銀への 超過預け金に対する金利をマイナスにする」 というもので、 要するに一般の銀行が日銀にお金を預けすぎていると 0.1%の金利が手数料としてがとられてしまう という制度なんです。 ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④政策金利 ＞ ⑤
- 51. 第3章 金利 第1回 金利とは マイナス金利政策の効果Column! お金をとにかく 貸し出して運用せねば！ 低金利でも貸し出そう！ マイナス金利にして 日銀への預け金を 少なくさせます 貸出金利が下がった！ いっぱい借りて 新規事業へ投資できる！ 低金利 先ほどの政策金利の操作と同じような効果が生まれていますね。 日銀がデフレ脱却のために欧州にならい「マイナス金利」を導入したわけです。 こういった中央銀行が行う金利の操作による経済政策を「金融政策」と呼び、 対して政府主体の経済政策を「財政政策」と呼びます。 ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④政策金利 ＞ ⑤
- 52. 第3章 金利 第1回 金利とは 政策金利と景気の関係Lecture! 日銀は「銀行の銀行」としての役割を持ちます。 政策金利とは日銀が銀行に融資するときの金利です。 政策金利の低下は市場へのお金の流通量、 すなわちマネーサプライを増やし、 物価の上昇・景気の促進をもたらす効果があるとされます。 ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④政策金利 ＞ ⑤ Point!!
- 53. 第1回 金利とは 第3章 金利 ① 金利って何だろう？ ② 金利の基本計算式 ③ 金利はお金の価格 ④ 政策金利とは ⑤ まとめ
- 54. 第1回 金利とは ・金利の基本的な計算式を押さえ、計算できるようになる。 ・金利はお金の価値を表すことを理解する。 ・企業の信用力と調達コストとしての金利の関係を理解する。 ・日銀の役割について学び、政策金利と景気との関係を理解する。 Target! 今回の授業のねらい（再掲） 第3章 金利 ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④ ＞ ⑤まとめ
- 55. 金利とは 第3章 金利 第1回 金利とは Lecture! 元本 利息金利 貸し借りされたお金の金額 ⇒ 元本 元本に対する利息（利子）の割合 ⇒ 金利 Point!! ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④ ＞ ⑤まとめ
- 56. 金利の基本計算式 第3章 金利 第1回 金利とは Lecture! ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④ ＞ ⑤まとめ 元本 金利 （年率） 期間 （年） 利息 金利 （年率） 利息 元本 期間 （年） Point!!
- 57. 第3章 金利 第1回 金利とは Lecture! 金利はお金の価格 ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④ ＞ ⑤まとめ 需給バランスにより価格形成されるという点で、 モノの価格と似たような性質があるといえますね。 だから、金利はお金の価格といわれるわけです。 需要過多 ⇒ 金利↑ 供給過多 ⇒ 金利↓ Point!!
- 58. 第3章 金利 第1回 金利とは 政策金利と景気の関係Lecture! ① ＞ ② ＞ ③ ＞ ④ ＞ ⑤まとめ Point!! 日銀は「銀行の銀行」としての役割を持ちます。 政策金利とは日銀が銀行に融資するときの金利です。 政策金利の低下は市場へのお金の流通量、 すなわちマネーサプライを増やし、 物価の上昇・景気の促進をもたらす効果があるとされます。
Editor's Notes
- 準備預金制度
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