Financial markets and institutions risk intoduction approach

3. •‫ا‬‫ه‬ ‫ت‬‫ک‬‫ر‬‫ش‬ ‫ی‬‫ل‬‫ا‬‫م‬
•‫ی‬‫ل‬‫ا‬‫م‬ ‫ی‬‫ا‬‫ه‬‫د‬‫ا‬‫ه‬‫ن‬ ‫و‬ ‫ا‬‫ه‬‫ر‬‫ا‬‫ز‬‫ا‬‫ب‬
•‫ی‬‫ر‬‫ا‬‫ذ‬‫گ‬ ‫ه‬‫ی‬‫ا‬‫م‬‫ر‬‫س‬ ‫ت‬‫ی‬‫ر‬‫ی‬‫د‬‫م‬
•‫ک‬‫س‬‫ی‬‫ر‬ ‫ت‬‫ی‬‫ر‬‫ی‬‫د‬‫م‬ ‫و‬ ‫ی‬‫ل‬‫ا‬‫م‬ ‫ی‬‫س‬‫د‬‫ن‬‫ه‬‫م‬
3

4. ‫مالی‬ ‫مهندسی‬
‫مدیریت‬ ‫و‬
‫ریسک‬
‫ه‬‫شرکت‬ ‫مالی‬‫ا‬
‫و‬ ‫بازارها‬
‫مالی‬ ‫نهادهای‬
‫مدیریت‬
‫گذاری‬‫سرمایه‬
4

5. •
•
•

6. ‫مالی‬ ‫دارایی‬
•‫است‬ ‫آتی‬ ‫درآمدهای‬ ‫بر‬ ‫ادعا‬ ‫از‬ ‫ناشی‬ ‫آن‬ ‫ارزش‬.
•‫قرضه‬ ‫اوراق‬ ،‫سهام‬ ‫مانند‬
‫واقعی‬ ‫دارایی‬
•‫است‬ ‫فیزیکی‬ ‫های‬‫ویژگی‬ ‫از‬ ‫ناشی‬ ‫آن‬ ‫ارزش‬.
•‫آالت‬‫ماشین‬ ،‫زمین‬ ،‫ساختمان‬ ‫مانند‬

7. •‫وجوه‬ ‫انتقال‬‫از‬‫هایی‬‫آن‬‫کنن‬ ‫گذاری‬‫سرمایه‬ ‫خواهند‬‫می‬ ‫و‬ ‫دارند‬ ‫مازاد‬ ‫که‬‫بهه‬ ‫د‬
‫هایی‬‫آن‬‫واقعی‬ ‫های‬‫دارایی‬ ‫در‬ ‫گذاری‬‫سرمایه‬ ‫برای‬ ‫که‬‫به‬‫دار‬ ‫نیاز‬ ‫وجوه‬‫ند‬.
‫وجوه‬ ‫انتقال‬
•‫جریه‬ ‫بهه‬ ‫مربهو‬ ‫اجتنهار‬ ‫يیرقابها‬ ‫خطهر‬ ‫که‬ ‫شکلی‬ ‫به‬ ‫وجوه‬ ‫انتقال‬‫نقهدی‬ ‫ان‬
‫تقاضهاکنندگان‬ ‫و‬ ‫کننهدگان‬‫عرضهه‬ ‫بهین‬ ‫واقعی‬ ‫های‬‫داریی‬ ‫از‬ ‫حاصا‬،‫وجهوه‬
‫شود‬ ‫مجدد‬ ‫توزیع‬.
‫ریسک‬ ‫مجدد‬‫توزیع‬

8. ‫تعریف‬
•‫دیگر‬ ‫طرف‬ ‫به‬ ‫نسبت‬ ‫طرف‬ ‫یک‬ ‫قانونی‬ ‫تعهد‬(‫طرفین‬ ‫یا‬
‫یکدیگر‬ ‫به‬ ‫نسبت‬)‫ارزش‬ ‫انتقال‬ ‫برای‬(‫ا‬‫ال‬‫معمهو‬‫پهول‬)‫در‬
‫است‬ ‫معین‬ ‫شرایطی‬ ‫اساس‬ ‫بر‬ ‫و‬ ‫آینده‬ ‫در‬ ‫زمانی‬.

9. • Equity Based Financial Instruments
‫مالی‬ ‫حق‬ ‫بر‬ ‫مبتنی‬ ‫مالی‬ ‫ابزار‬
• Debt Based Financial Instruments
‫بدهی‬ ‫بر‬ ‫مبتنی‬ ‫مالی‬ ‫ابزار‬
• Foreign Exchange Instruments
‫فارکس‬ ‫بازار‬ ‫مالی‬ ‫ابزار‬

10. ‫پایه‬
• Primary
‫مشتقه‬
• Derivatives

11. •‫عادی‬ ‫سهام‬
•Common Stock
•‫اوراق‬‫قرضه‬
•Bonds
•‫ممتاز‬ ‫سهام‬
•Preferred Stock
‫خاکریز‬ ‫یک‬
•‫رهنی‬ ‫های‬‫وام‬ ‫پشتوانۀ‬ ‫با‬ ‫بهادر‬ ‫اوراق‬
•Mortgage Backed Securities
•‫سهام‬ ‫شاخص‬ ‫آتی‬ ‫قرارداد‬
•Stock Index Futures
•‫اعتباری‬ ‫نکول‬ ‫سوآپ‬
•Credit Default Swaps
‫خاکریز‬ ‫دو‬
•‫دار‬‫وثیقه‬ ‫رهنی‬ ‫تعهدات‬
•Collateralized Mortgage Obligations
•‫سهام‬ ‫شاخص‬ ‫آتی‬ ‫قرارداد‬ ‫اختیارمعاملۀ‬
•Stock Index Options Futures
‫خاکریز‬ ‫سه‬

12. ‫به‬ ‫دارد‬ ‫بستگی‬ ‫مالی‬ ‫ابزار‬ ‫ارزش‬:
•‫انتظار‬‫مورد‬ ‫نقدی‬ ‫های‬‫جریان‬ ‫اندازۀ‬
•‫نقدی‬ ‫های‬‫جریان‬ ‫حصول‬ ‫زمان‬
•‫نقدی‬ ‫های‬‫جریان‬ ‫وقوع‬ ‫احتمال‬
•‫شود‬‫می‬ ‫تحصیا‬ ‫نقدی‬ ‫های‬‫جریان‬ ‫آن‬ ‫در‬ ‫که‬ ‫شرایطی‬.

13. ‫زمان‬ ‫طی‬ ‫در‬ ‫انتظارات‬ ‫تغییر‬
‫دورتر‬ ‫مالی‬ ‫های‬‫دارایی‬ ‫بیشتر‬ ‫ریسک‬
‫واقعی‬ ‫های‬‫دارایی‬ ‫از‬ ‫فاصله‬
‫انتظارات‬ ‫اساس‬ ‫بر‬ ‫انتظارات‬ ‫گذاری‬‫قیمت‬
‫مالی‬ ‫های‬‫دارایی‬ ‫گذاری‬‫قیمت‬ ‫اساس‬
‫انتظارات‬

14. ‫سهام‬ ‫آتی‬ ‫قرارداد‬ ‫اختیارمعاملۀ‬
‫سهام‬ ‫آتی‬ ‫قرارداد‬
‫سهام‬
t
N
t
t rCFS )1(
1
0  
rt
eSF 
 0
)()( 21 dNKedFNC rt


15. ‫حکو‬ ‫اعتباری‬ ‫نکول‬ ‫سوآپ‬‫مت‬
•‫هاری‬‫ه‬‫اعتبه‬ ‫هول‬‫ه‬‫نکه‬ ‫هوآپ‬‫ه‬‫سه‬ ‫هت‬‫ه‬‫قیمه‬
‫ژانویۀ‬ ‫از‬ ‫منتخب‬ ‫کشورهای‬2010
‫سپتامبر‬ ‫تا‬2011.‫بهر‬ ‫عمودی‬ ‫محور‬
‫هدد‬‫ه‬‫ع‬ ‫هت‬‫ه‬‫اس‬ ‫هد‬‫ه‬‫درص‬ ‫هدم‬‫ه‬‫ص‬ ‫هاس‬‫ه‬‫اس‬
1,000‫ایهن‬ ‫به‬ ‫عمودی‬ ‫محور‬ ‫روی‬
‫پوشهه‬ ‫هه‬‫ه‬‫ک‬ ‫معناسههت‬10‫میلیههون‬
،‫هدهی‬‫ه‬‫ب‬ ‫دالر‬1‫هه‬‫ه‬‫هزین‬ ‫دالر‬ ‫هون‬‫ه‬‫میلی‬
‫دارد‬.‫توانههای‬ ‫از‬ ‫انتظههارات‬ ‫تغییههر‬‫ی‬
،‫هان‬‫ه‬‫تعهداتش‬ ‫هه‬‫ه‬‫ب‬ ‫ها‬‫ه‬‫عم‬ ‫در‬ ‫هورها‬‫ه‬‫کش‬
‫به‬ ‫را‬ ‫مشتقه‬ ‫این‬ ‫قیمت‬ ‫تغییر‬‫دنبهال‬ ‫ه‬
‫است‬ ‫داشته‬.

16. •
•
•

18. ‫های‬‫بنگاه‬‫مالی‬=‫مالی‬ ‫نهادهای‬
‫مربو‬ ‫خدمات‬ ‫اندکه‬ ‫نهادهایی‬
‫دهند‬‫می‬ ‫ارائه‬ ‫مالی‬ ‫های‬‫دارایی‬ ‫به‬.

19. •‌‌ ‫ا‬ ‫ه‬ ‌‫ک‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫ب‬
•‫ی‬ ‫ر‬ ‫ا‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‌ ‫و‬ ‌ ‫ی‬ ‫ل‬ ‫ا‬ ‫م‬ ‌ ‫ت‬ ‫ا‬ ‫س‬ ‫س‬ ‫ؤ‬ ‫م‬
•‫ر‬ ‫ا‬ ‫ب‬ ‫ت‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‌ ‫ی‬ ‫ا‬ ‫ه‬ ‌‫ی‬ ‫ن‬ ‫و‬ ‫ا‬ ‫ع‬ ‫ت‬
‫پذیر‬‫سپرده‬ ‫نهادهای‬
•‫ی‬ ‫گ‬ ‫ت‬ ‫س‬ ‫ش‬ ‫ن‬ ‫ز‬ ‫ا‬ ‫ب‬ ‌ ‫ی‬ ‫ا‬ ‫ه‬ ‌‫ق‬ ‫و‬ ‫د‬ ‫ن‬ ‫ص‬ ‌ ‫و‬ ‌ ‫ه‬ ‫م‬ ‫ی‬ ‫ب‬ ‌ ‫ی‬ ‫ا‬ ‫ه‬ ‌‫ت‬ ‫ک‬ ‫ر‬ ‫ش‬
•‫ی‬ ‫ر‬ ‫ا‬ ‫ذ‬ ‫گ‬ ‌‫ه‬ ‫ی‬ ‫ا‬ ‫م‬ ‫ر‬ ‫س‬ ‌ ‫ی‬ ‫ا‬ ‫ه‬ ‌‫ت‬ ‫ک‬ ‫ر‬ ‫ش‬
•‫ی‬ ‫ل‬ ‫ا‬ ‫م‬ ‌ ‫ن‬ ‫ی‬ ‫م‬ ‫أ‬ ‫ت‬ ‌ ‫ی‬ ‫ا‬ ‫ه‬ ‌‫ت‬ ‫ک‬ ‫ر‬ ‫ش‬
•‫ی‬ ‫ر‬ ‫ا‬ ‫ذ‬ ‫گ‬ ‌‫ه‬ ‫ی‬ ‫ا‬ ‫م‬ ‫ر‬ ‫س‬ ‌ ‫ی‬ ‫ا‬ ‫ه‬ ‌‫ک‬ ‫ن‬ ‫ا‬ ‫ب‬
•‫ی‬ ‫ر‬ ‫گ‬ ‌‫ه‬ ‫ل‬ ‫م‬ ‫ا‬ ‫ع‬ ‫م‬ ‌ ‫و‬ ‌ ‫ی‬ ‫ر‬ ‫ا‬ ‫ز‬ ‫گ‬ ‫ر‬ ‫ا‬ ‫ک‬ ‌ ‫ی‬ ‫ا‬ ‫ه‬ ‌‫ت‬ ‫ک‬ ‫ر‬ ‫ش‬
•‫ک‬ ‫ر‬ ‫ت‬ ‫ش‬ ‫م‬ ‌ ‫ی‬ ‫ر‬ ‫ا‬ ‫ذ‬ ‫گ‬ ‌‫ه‬ ‫ی‬ ‫ا‬ ‫م‬ ‫ر‬ ‫س‬ ‌ ‫ی‬ ‫ا‬ ‫ه‬ ‌‫ق‬ ‫و‬ ‫د‬ ‫ن‬ ‫ص‬
‫پذیر‬‫غیرسپرده‬ ‫نهادهای‬
19

20. ‫ها‬‫شرکت‬ ‫مالی‬
•‫غیرمالی‬ ‫بنگاه‬
•‫تعیین‬ ‫وکار‬‫کسب‬ ‫های‬‫استراتژی‬ ‫طریق‬ ‫از‬ ‫وکارها‬‫کسب‬ ‫به‬ ‫ورود‬‫شود‬‫می‬.
•‫شود‬‫می‬ ‫تعیین‬ ‫ای‬‫سرمایه‬ ‫بندی‬‫بودجه‬ ‫طریق‬ ‫از‬ ‫ها‬‫دارایی‬ ‫ترکیب‬.
‫مدیریت‬
‫گذاری‬‫سرمایه‬
•‫مالی‬ ‫نهاد‬
•‫گی‬‫می‬ ‫صورت‬ ‫ها‬‫دارایی‬ ‫تخصیص‬ ‫طریق‬ ‫از‬ ‫ها‬‫گذاری‬‫سرمایه‬ ‫به‬ ‫ورود‬‫رد‬.
•‫م‬ ‫تعیین‬ ‫گذاری‬‫سرمایه‬ ‫سبد‬ ‫مدیریت‬ ‫طریق‬ ‫از‬ ‫ها‬‫دارایی‬ ‫ترکیب‬‫شود‬‫ی‬.

21. •‫دارایی‬ ‫مدیریت‬-‫بدهی‬‫بانک‬:‫ترازنامه‬
•‫اعتباری‬ ‫سبد‬ ‫مدیریت‬‫بانک‬:‫اعتبارات‬
•‫ثروت‬ ‫مدیریت‬‫اختصاص‬ ‫بانکداری‬‫ی‬
•‫صندوق‬ ‫مدیریت‬‫گذاری‬‫سرمایه‬ ‫صندوق‬
•‫گذاری‬‫سرمایه‬ ‫سبد‬ ‫مدیریت‬‫گذار‬‫سرمایه‬ ‫شرکت‬‫ی‬

22. •‫کهار‬ ‫و‬ ‫کسهب‬ ‫بطهن‬ ‫از‬ ‫کهه‬ ‫اسهت‬ ‫ههایی‬‫ریسهک‬ ،‫تجهاری‬ ‫ههای‬‫ریسک‬
‫هود‬‫ه‬‫ش‬‫هی‬‫ه‬‫م‬ ‫هی‬‫ه‬‫ناش‬ ‫آن‬ ‫های‬‫ه‬‫ه‬‫هت‬‫ه‬‫فعالی‬ ‫و‬ ‫هرکت‬‫ه‬‫ش‬.‫هازار‬‫ه‬‫ب‬ ‫هه‬‫ه‬‫ب‬ ‫ها‬‫ه‬‫ه‬‫هک‬‫ه‬‫ریس‬ ‫هن‬‫ه‬‫ای‬
‫فعالیت‬ ‫آن‬ ‫در‬ ‫بنگاه‬ ‫که‬ ‫دارد‬ ‫بستگی‬ ‫خدماتی‬ ‫و‬ ‫محصوالت‬‫کند‬‫می‬
‫تجاری‬ ‫ریسک‬
•‫ههای‬‫ریسهک‬ ‫از‬ ‫يیهر‬ ‫هها‬‫ریسهک‬ ‫تمهامی‬ ‫شهاما‬ ‫يیرتجاری‬ ‫های‬‫ریسک‬
‫است‬ ‫تجاری‬.‫مانند‬‫های‬‫ریسک‬‫مالی‬
‫غیرتجاری‬ ‫ریسک‬
22

23. 23

24. ‫سازی‬‫اتومبیل‬ ‫شرکت‬ ‫یک‬ ‫ترازنامۀ‬ ‫نمونۀ‬
‫بدهی‬‫و‬‫سرمایه‬ ‫دارایی‬
•‫جاری‬ ‫بدهی‬
•‫بلندمدت‬ ‫بدهی‬
•‫حقوق‬‫سهام‬ ‫صاحبان‬
•‫صندوق‬
•‫موجودی‬‫انبار‬
•‫تجهیزات‬ ‫و‬ ‫االت‬‫ماشین‬
•‫مستغالت‬ ‫و‬ ‫امالک‬
‫تجاری‬ ‫ریسک‬

25. ‫ها‬‫شرکت‬ ‫تمامی‬ ‫در‬
(‫عام‬ ‫تعریف‬)
•‫در‬ ‫نتیجۀ‬ ‫در‬ ‫که‬ ‫اضافی‬ ‫ریسک‬ ‫نوع‬ ‫هر‬‫یافت‬
‫ش‬‫می‬ ‫تحمیا‬ ‫عادی‬ ‫سهام‬ ‫صاحبان‬ ‫به‬ ‫وام‬‫ود‬.
‫مالی‬ ‫مؤسسات‬ ‫در‬
(‫خاص‬ ‫تعریف‬)
•‫هداری‬‫ه‬‫نگه‬ ‫هت‬‫ه‬‫عل‬ ‫هه‬‫ه‬‫ب‬ ‫هه‬‫ه‬‫ک‬ ‫هکی‬‫ه‬‫ریس‬ ‫هه‬‫ه‬‫هرگون‬
‫شود‬‫می‬ ‫ایجاد‬ ‫مالی‬ ‫های‬‫دارایی‬.
25

26. ‫بانک‬ ‫بنگاه‬ ‫یک‬ ‫ترازنامۀ‬ ‫نمونۀ‬
‫بدهی‬‫و‬‫سرمایه‬ ‫دارایی‬
‫جاری‬ ‫های‬‫سپرده‬
‫انداز‬‫پس‬ ‫های‬‫سپرده‬
‫ها‬‫بدهی‬ ‫سایر‬
‫سهام‬ ‫صاحبان‬ ‫حقوق‬
‫صندوق‬
‫سهام‬
‫قرضه‬ ‫اوراق‬
‫تجاری‬ ‫های‬‫وام‬
‫رهنی‬ ‫های‬‫وام‬
‫مستغالت‬ ‫و‬ ‫امالک‬
‫بازار‬ ‫ریسک‬
‫اعتب‬ ‫ریسک‬‫اری‬
‫نقدینگی‬ ‫ریسک‬
‫بهره‬ ‫نرخ‬ ‫ریسک‬

27. ‫تجاری‬ ‫ریسک‬
•‫خدمت‬ ‫و‬ ‫کاال‬ ‫ریسک‬
‫مالی‬ ‫ریسک‬
•‫مالی‬ ‫اهرم‬ ‫از‬ ‫ناشی‬ ‫ریسک‬
27

28. ‫مالی‬ ‫ریسک‬
•‫بازار‬ ‫ریسک‬
•‫اعتباری‬ ‫ریسک‬
•‫دارایی‬ ‫مدیریت‬ ‫ریسک‬-‫بدهی‬
‫مالی‬ ‫ریسک‬
•‫مالی‬ ‫اهرم‬ ‫از‬ ‫ناشی‬ ‫ریسک‬
28

29. ‫زیان‬
‫زیان‬ ‫و‬ ‫بست‬ ‫ناخواسته‬ ‫را‬ ‫خود‬ ‫آتی‬ ‫های‬‫موقعیت‬ ‫شرکت‬1.5‫شد‬ ‫متحما‬ ‫دالری‬ ‫میلیارد‬.
‫نشده‬ ‫لحاظ‬ ‫ریسک‬
‫از‬ ‫نفت‬ ‫بشکه‬ ‫هر‬ ‫قیمت‬ ‫سال‬ ‫آن‬ ‫در‬20‫به‬15‫مبلغ‬ ‫به‬ ‫وثیقه‬ ‫تأدیۀ‬ ‫اخطار‬ ‫مشمول‬ ‫شرکت‬ ‫و‬ ‫یافت‬ ‫تنزل‬ ‫دالر‬1‫شد‬ ‫دالر‬ ‫میلیارد‬.
‫ریسک‬ ‫پوشش‬
‫نیویورک‬ ‫کاالی‬ ‫بورس‬ ‫آتی‬ ‫قراردادهای‬ ‫از‬ ‫شرکت‬(NYMEX)‫کرد‬ ‫استفاده‬ ‫قراردادها‬ ‫آن‬ ‫ریسک‬ ‫پوش‬ ‫برای‬.
‫مالی‬ ‫ابزار‬ ‫معامالت‬
‫سال‬ ‫در‬1993‫معادل‬160‫قرارداد‬ ‫بشکه‬ ‫میلیون‬‫های‬‫فروخت‬ ‫آینده‬ ‫تحویا‬.
‫معرفی‬
MGRM‫است‬ ‫نفتی‬ ‫های‬‫فرآورده‬ ‫بازاریابی‬ ‫و‬ ‫خام‬ ‫نفت‬ ‫پاالی‬ ‫وکار‬‫کسب‬ ‫با‬ ‫شرکت‬ ‫یک‬.

30. ‫زیان‬
‫برابر‬ ‫زیانی‬1.7‫شود‬‫می‬ ‫شرکت‬ ‫نصیب‬ ‫دالر‬ ‫میلیارد‬.
‫شود‬‫می‬ ‫نازل‬ ‫بال‬
‫دهد‬‫می‬ ‫افزایش‬ ‫را‬ ‫بهره‬ ‫نرخ‬ ‫رزرو‬ ‫فدرال‬ ‫سال‬ ‫آن‬ ‫در‬.
‫گذاری‬‫سرمایه‬
‫شود‬‫می‬ ‫بلندمدت‬ ‫قرضۀ‬ ‫اوراق‬ ‫و‬ ‫معکوس‬ ‫شناور‬ ،‫ها‬‫مشتقه‬ ‫در‬ ‫گذاری‬‫سرمایه‬ ‫صرف‬ ‫استقراضی‬ ‫وجوه‬.
‫مالی‬ ‫تأمین‬
‫گیرد‬‫می‬ ‫صورت‬ ‫بازخرید‬ ‫قرارداد‬ ‫طریق‬ ‫از‬ ‫استقراض‬. ‫حدود‬ ‫کانتی‬ ‫اورنج‬ ‫مالی‬ ‫مدیر‬ ،‫سیترون‬ ‫باب‬13‫کند‬‫می‬ ‫استقراض‬ ‫دالر‬ ‫میلیارد‬.
‫معرفی‬
‫سال‬ ‫در‬ ‫کانتی‬ ‫اورنج‬1994‫بود‬ ‫متحده‬ ‫ایاالت‬ ‫در‬ ‫شهرداری‬ ‫پیمانکار‬ ‫ترین‬‫بزرگ‬.

31. ‫کرد‬ ‫پیدا‬ ‫توسعه‬ ‫و‬ ‫شد‬ ‫شروع‬ ‫مالی‬ ‫بحران‬.
‫رهنی‬ ‫های‬‫وام‬ ‫گیرندگان‬ ‫نکول‬
‫شدند‬ ‫نکول‬ ‫مرتکب‬ ‫رهنی‬ ‫گیرندگان‬‫وام‬ ‫و‬ ‫کرد‬ ‫سقو‬ ‫مسکن‬ ‫قیمت‬.
‫رهنی‬ ‫های‬‫وام‬ ‫پشتوانۀ‬ ‫به‬ ‫بهادار‬ ‫اوراق‬
‫رهنی‬ ‫های‬‫وام‬ ‫این‬ ‫پشتوانۀ‬ ‫به‬MBS‫یافت‬‫می‬ ‫انتشار‬.
‫اعتبار‬‫دون‬ ‫رهنی‬ ‫های‬‫وام‬
‫شد‬‫می‬ ‫اعطا‬ ‫متقاضیان‬ ‫اعتبار‬ ‫به‬ ‫توجه‬ ‫بدون‬ ‫رهنی‬ ‫های‬‫وام‬.

32. ‫در‬ ‫هرشتات‬ ‫بانک‬ ‫وقتی‬1974‫ا‬ ‫تعهدادی‬ ،‫شد‬ ‫ورشکسته‬ ‫آلمان‬ ‫کشور‬ ‫در‬‫ز‬
‫هه‬‫ه‬‫ک‬‫هن‬‫ه‬‫ای‬ ‫از‬ ‫ها‬‫ه‬‫قب‬ ‫ها‬‫ه‬‫ام‬ ،‫هود‬‫ه‬‫ب‬ ‫هرده‬‫ه‬‫ک‬ ‫هت‬‫ه‬‫دریاف‬ ‫هرف‬‫ه‬‫ط‬ ‫هک‬‫ه‬‫ی‬ ‫از‬ ‫را‬ ‫ها‬‫ه‬‫ه‬‫هت‬‫ه‬‫پرداخ‬
‫بهود‬ ‫شهده‬ ‫نکهول‬ ‫مرتکهب‬ ،‫دههد‬ ‫انجام‬ ‫را‬ ‫متقابا‬ ‫های‬‫پرداخت‬.‫واق‬ ‫ایهن‬‫عهه‬
‫بود‬ ‫جهانی‬ ‫بانکی‬ ‫سیستم‬ ‫در‬ ‫معامالت‬ ‫ثباتی‬‫بی‬ ‫گر‬‫نشان‬.‫ای‬‫در‬ ‫هها‬‫ثبهاتی‬‫بی‬ ‫ن‬
‫ب‬ ‫جههانی‬ ‫سهطج‬ ‫در‬ ‫هها‬‫بانک‬ ‫بر‬ ‫نظارت‬ ‫برای‬ ‫بازل‬ ‫کمیتۀ‬ ‫تأسیس‬‫مهرثر‬ ‫سهیار‬
‫بود‬.،‫بازل‬ ‫کمیتۀ‬15‫به‬ ‫را‬ ‫سهرمایه‬ ‫کفایهت‬ ‫شر‬ ،‫واقعه‬ ‫این‬ ‫از‬ ‫بعد‬ ‫سال‬‫رای‬
‫کرد‬ ‫تصویب‬ ‫بانکی‬ ‫سیستم‬.

34. ‫آدبولی‬ ‫کوئکو‬((Kweku Adeboli
‫سپتامبر‬ ‫در‬2011‫معامالتی‬ ‫با‬ ،2.3‫میلیون‬
‫به‬ ‫دالر‬UBS‫رساند‬ ‫زیان‬.
•‫زیا‬ ‫چنین‬ ‫ایجاد‬ ‫علت‬‫نی‬
‫است‬ ‫بررسی‬ ‫دست‬ ‫در‬.

35. ‫بانک‬
‫گذاری‬‫سرمایه‬
‫تأمین‬ ‫شرکت‬
‫مالی‬
‫صندوق‬ ‫و‬ ‫بیمه‬
‫بازنشستگی‬
‫و‬ ‫مالی‬ ‫مؤسسۀ‬
‫اعتباری‬
‫بانک‬

36. ‫تعهدات‬ ‫بندی‬‫دسته‬
‫تعهد‬ ‫نوع‬‫نقدی‬ ‫پرداخت‬ ‫مبلغ‬‫نقدی‬ ‫پرداخت‬ ‫زمان‬
‫نوع‬1‫معین‬‫معین‬
‫نوع‬2‫معین‬‫نامعین‬
‫نوع‬3‫نامعین‬‫معین‬
‫نوع‬4‫نامعین‬‫نامعین‬

37. •‫بین‬ ‫قرارگرفتن‬‫وجوه‬ ‫کنندۀ‬‫عرضه‬‫وجوه‬ ‫متقاضی‬ ‫و‬.‫مالی‬ ‫وساطت‬
•‫ان‬‫پس‬ ‫و‬ ‫وامگیرنده‬ ‫سریعتر‬ ‫شناسایی‬ ‫و‬ ‫انبوه‬ ‫مقیاس‬‫دازکنندگان‬‫عملیات‬ ‫های‬‫هزینه‬ ‫کاهش‬‫ی‬
•‫گذاران‬‫سرمایه‬ ‫برای‬ ‫مفید‬ ‫اطالعات‬ ‫تولید‬‫اطالعات‬ ‫تولید‬
•‫تجم‬‫ی‬‫اندازکنندگان‬‫پس‬ ‫از‬ ‫زیادی‬ ‫عدۀ‬ ‫انداز‬‫پس‬ ‫ع‬‫ک‬ ‫و‬ ‫خرد‬‫الن‬‫انعطاف‬ ‫و‬ ‫پذیری‬‫تقسیم‬

38. •‫که‬ ‫را‬ ‫ریسهک‬ ‫مالی‬ ‫های‬‫دارایی‬ ‫از‬ ‫متنوع‬ ‫سبدی‬ ‫ایجاد‬ ‫با‬‫اه‬
‫دهند‬‫می‬.
‫م‬‫خطر‬ ‫توزیع‬ ‫و‬ ‫سازی‬‫تنوع‬
•‫بهها‬ ‫اوراق‬ ‫بههه‬ ‫را‬ ‫مشههخص‬ ‫سررسههید‬ ‫بهها‬ ‫اولیههه‬ ‫بهههادار‬ ‫اوراق‬
‫مختلف‬ ‫سررسیدهای‬(‫يیرمستقیم‬)‫تبدیا‬‫می‬‫کن‬‫ن‬‫د‬.
‫سررسید‬ ‫وساطت‬
•‫ها‬‫ه‬‫ب‬‫ه‬‫ه‬‫فراین‬ ،‫هود‬‫ه‬‫خ‬ ‫هی‬‫ه‬‫تخصص‬ ‫هارر‬‫ه‬‫تج‬ ‫از‬ ‫هی‬‫ه‬‫بزرگ‬ ‫هرۀ‬‫ه‬‫يخی‬ ‫ها‬‫ه‬‫ب‬‫د‬
‫جمع‬‫و‬ ‫وجوه‬ ‫آوری‬"‫سرمایه‬ ‫تشکیا‬"‫می‬ ‫تسهیا‬ ‫را‬‫کن‬‫ند‬.
‫سهولت‬ ‫و‬ ‫تخصص‬

40. ‫بازار‬
‫غیرمالی‬ ‫مالی‬ ‫بازار‬

41. ‫مالی‬ ‫بازارهای‬
•‫مالی‬ ‫ابزار‬ ‫آن‬ ‫در‬ ‫که‬ ‫است‬ ‫محلی‬
‫شود‬‫می‬ ‫فروش‬ ‫و‬ ‫خرید‬.

42. •‫تر‬‫مدت‬‫کوتاه‬ ‫مالی‬ ‫ابزار‬ ‫بازار‬
‫پول‬ ‫بازار‬
•‫تر‬‫بلندمدت‬ ‫مالی‬ ‫ابزار‬ ‫بازار‬
‫سرمایه‬ ‫بازار‬

43. ‫پایه‬‫بانک‬
‫پ‬ ‫بازار‬ ‫به‬ ‫گرای‬‫ول‬
‫است‬ ‫يالب‬.
‫پایه‬‫بازار‬
‫بازار‬ ‫به‬ ‫گرای‬
‫است‬ ‫يالب‬ ‫سرمایه‬.

44. ‫یافت‬ ‫توسعه‬ ‫کشورهای‬‫ه‬
‫زدایی‬‫واسطه‬
‫پایگ‬ ‫بازار‬‫ی‬
‫توسع‬ ‫حال‬ ‫در‬ ‫کشورهای‬‫ه‬
‫گرای‬‫واسطه‬‫ی‬
‫پایگ‬‫بانک‬‫ی‬

46. ‫معامالت‬ ‫هزینۀ‬ ‫کاه‬
Transaction cost
‫یابی‬‫قیمت‬
Price discovery
‫نقدینگ‬ ‫آوردن‬ ‫فرآهم‬‫ی‬
Liquidity

47. ‫شهد‬ ‫تشهکیا‬ ‫هرشتات‬ ‫بانک‬ ‫ناگهانی‬ ‫انحالل‬ ‫به‬ ‫پاسخ‬ ‫در‬ ‫بال‬ ‫کمیتۀ‬.‫در‬26‫ژوئهن‬1974
‫ب‬ ‫بهه‬ ‫آلمهان‬ ‫مهارک‬ ،‫نیویهورک‬ ‫در‬ ‫دالر‬ ‫آنی‬ ‫تحویا‬ ‫مقابا‬ ‫در‬ ‫ها‬‫بانک‬ ‫از‬ ‫تعدادی‬‫انهک‬
‫کردند‬ ‫حواله‬ ‫هرشتات‬.‫تع‬ ‫قهرارداد‬‫طهرف‬ ‫ههای‬‫بانهک‬ ‫بهه‬ ‫دالر‬ ‫پرداخت‬ ‫در‬ ‫هرشتات‬‫لها‬
‫کرد‬.‫نیویه‬ ‫در‬ ‫را‬ ‫ها‬‫حسار‬ ‫بتواند‬ ‫بانک‬ ‫اینکه‬ ‫از‬ ‫قبا‬ ‫و‬ ‫زمانی‬ ‫فاصلۀ‬ ‫این‬ ‫در‬‫تسهویه‬ ‫ورک‬
‫شد‬ ‫منحا‬ ‫آلمان‬ ‫ناظر‬ ‫های‬‫مقام‬ ‫جانب‬ ‫از‬ ،‫کند‬.‫کشورهای‬ ‫واقعه‬ ‫این‬ ‫به‬ ‫واکن‬ ‫در‬‫گروه‬
10‫اواخر‬ ‫در‬1974‫هها‬‫بانهک‬ ‫بهر‬ ‫نظهارت‬ ‫کمیتهۀ‬(‫بهال‬)‫تسهو‬ ‫بانهک‬ ‫نظهارت‬ ‫تحهت‬ ‫را‬‫یۀ‬
‫المللی‬‫بین‬(BIS)‫کردند‬ ‫تأسیس‬ ‫سوئیس‬ ‫بال‬ ‫شهر‬ ‫در‬.

48. ‫سال‬ ‫در‬1988‫و‬ ‫کردند‬ ‫مالقات‬ ‫را‬ ‫همدیگر‬ ‫بازل‬ ‫شهر‬ ‫در‬ ‫جهان‬ ‫بزرگ‬ ‫کشورهای‬ ‫مرکزی‬ ‫های‬‫بانک‬ ‫مدیران‬
‫کردند‬ ‫تدوین‬ ‫ها‬‫بانک‬ ‫برای‬ ‫را‬ ‫سرمایه‬ ‫حداقا‬ ‫الزامات‬.
‫سال‬ ‫پیمان‬ ‫عنوان‬‫به‬ ‫گردهمایی‬ ‫این‬1988‫سال‬ ‫در‬ ‫و‬ ‫شد‬ ‫معروف‬ ‫نیز‬ ‫بازل‬1992‫کشورهای‬ ‫قانون‬ ‫توسط‬
‫گروه‬10‫گرفت‬ ‫قرار‬ ‫تأکید‬ ‫مورد‬.
‫بازل‬I‫بازل‬ ‫قدیمی‬ ‫نسخۀ‬ ‫عنوان‬‫به‬ ‫اکنون‬‫هم‬II‫شود‬‫می‬ ‫گرفته‬ ‫نظر‬ ‫در‬.

49. ‫بازار‬ ‫انضباط‬ ،‫سوم‬ ‫رکن‬
•‫جهت‬ ‫اهرمی‬ ‫عنوان‬‫به‬ ‫رکن‬ ‫این‬
‫ات‬ ‫تت‬‫ت‬ ‫یابا‬ ‫ب‬ ‫تت‬‫ت‬ ‫امن‬ ‫تت‬‫ت‬‫تقوی‬‫تا‬‫ت‬‫ک‬
‫ریتت‬ ‫از‬ ‫ار‬ ‫بانتتر‬ ‫ب‬ ‫ستت‬ ‫س‬
‫ریستر‬ ‫ت‬ ‫بضتی‬ ‫ر‬ ‫به‬ ‫افشا‬‫ب‬
‫تت‬ ‫ع‬ ‫بانتتر‬ ‫ستترماین‬ ‫ستتحوس‬
‫صتنی‬ ‫که‬ ‫ا‬‫گونه‬‫به‬ ،‫کند‬‫می‬‫ب‬ ‫ت‬
‫واننتتت‬ ‫ب‬ ‫تتتر‬ ‫به‬ ‫گااران‬‫ستتترمایه‬‫د‬
‫یتر‬ ‫یتن‬ ‫اخت‬ ‫پر‬ ‫یدرت‬ ‫سحح‬
‫بزنند‬ ‫ن‬ ‫تخ‬ ‫را‬ ‫بانر‬.
‫نظارتی‬ ‫نی‬ ‫بازب‬ ،‫بم‬ ‫رکن‬
•‫ایتتن‬ ‫ن‬ ‫تضتت‬ ‫جهتتت‬ ‫رکتتن‬ ‫ایتتن‬
‫ها‬‫تد‬‫ت‬‫فراین‬ ‫تا‬‫ت‬‫ه‬‫بانر‬ ‫ته‬‫ت‬‫ک‬ ‫تت‬‫ت‬‫اس‬
،‫کننتتتتتتد‬ ‫نبتتتتتتا‬ ‫را‬ ‫تتتتتت‬ ‫ی‬
‫تتتی‬ ‫رب‬ ‫از‬ ‫را‬ ‫هایشتتتان‬‫ریسر‬
‫ب‬ ‫تتد‬‫ت‬‫رن‬ ‫ب‬ ‫تتدازو‬‫ت‬‫ان‬ ‫تتا‬‫ت‬‫اتک‬ ‫تت‬‫ت‬‫یاب‬
‫ماافظتت‬ ‫جهتت‬ ‫کافی‬ ‫سرماین‬
‫ر‬ ‫تر‬‫بزرگ‬ ‫ار‬ ‫بانر‬ ‫جامین‬ ‫از‬
‫ر‬ ‫ستتت‬ ‫س‬ ‫عتتتوارم‬ ‫مقابتتت‬
‫تتتت‬ ‫ا‬ ‫م‬ ‫کتتتته‬ ‫هایی‬‫ریستتتتر‬
‫ارند‬ ‫ه‬ ‫ن‬ ،‫وند‬ ‫می‬.
‫سرمای‬ ‫کفایت‬ ‫الزام‬ ، ‫اب‬ ‫رکن‬‫ه‬
•‫از‬ ‫دتدایای‬ ‫مقتدار‬ ‫است‬ ‫الزم‬
‫تت‬ ‫پو‬ ‫بتترا‬ ‫بانتتر‬ ‫ستترماین‬
‫تتتتن‬‫ت‬ ‫ناد‬ ‫از‬ ‫تتتته‬‫ت‬‫ک‬ ‫تتتتایی‬‫ت‬‫ه‬‫زیان‬
‫تات‬ ‫ا‬ ‫ع‬ ‫ب‬ ‫بار‬ ‫اع‬ ‫ها‬‫ریسر‬‫ی‬
‫هتا‬‫ت‬ ‫فیال‬ ‫جریتان‬ ‫ر‬ ‫بازار‬ ‫ب‬
‫کن‬ ، ‫و‬ ‫می‬ ‫ایجا‬ ‫کار‬ ‫ب‬ ‫کسب‬‫ار‬
‫بانتر‬ ‫بقتا‬ ‫تتا‬ ‫تو‬ ‫ه‬ ‫گاا‬‫ب‬
‫ن‬ ‫تض‬ ‫ان‬ ‫ت‬ ‫فیال‬ ‫امن‬ ‫ا‬‫و‬.