Sumber pendanaan perusahaan terdiri dari sumber internal seperti laba ditahan dan penyusutan, serta sumber eksternal seperti kredit dagang, pinjaman bank, dan obligasi yang memiliki jangka waktu pendek, menengah, dan panjang."

1. SUMBER-SUMBER
PENDANAAN
Program Studi Magister Manajemen
Program Pascasarjana
Universitas Tadulako
2015
MANAJEMEN KEUANGAN
Oleh Kelompok 5
Nanang Setiyono, Buang Mohamad Damin,
Gusstiawan Raimanu, Muhammad Rafiq
Universitas Tadulako
Gate of Inspiration

2. Overview
 Agar suatu perusahaan dapat menjalankan kegiatan
perekonomian secara lancar, maka manajer keuangan
harus dapat berfikir keras untuk mencari dari mana
sumber dana perusahaan dapat diperoleh. Sebab
aktivitas perusahaan mutlak harus ditopang oleh dana
yang mencukupi.
Sumber dana itu sendiri merupakan bentuk-bentuk dana
yang dapat dimanfaatkan perusahaan berasal dari
perusahaan lain atau perusahaan sendiri dengan
memberikan imbalan tertentu.
SUMBER SUMBER PENDANAAN 2
Universitas Tadulako
Gate of Inspiration

3. Overview
 Sumber dana perusahaan secara umum dapat
dikelompokkan menurut asalnya, dan menurut jangka
waktunya
 Sumber dana menurut asalnya terbagi menjadi:
 Sumber dana internal (internal source)
 Sumber dana eksternal (external source)
 Sumber dana menurut jangaka waktunya terbagi
menjadi:
 Sumber dana jangka pendek;
 Sumber dana jangka menengah;
 Sumber dana jangka panjang;
SUMBER SUMBER PENDANAAN 3
Universitas Tadulako
Gate of Inspiration

4. Sumber Pendanaan : Menurut
Asalnya
Sumber Intern (Internal Source)
 Penentuan dana intern tergantung besarnya laba yang
diperoleh perusahaan, kebijakan deviden dan metode
depresiasi yang digunakan perusahaan
SUMBER SUMBER PENDANAAN 4
• Dana yang berasal dari dari sumber intern
adalah dana atau modal yang dibentuk atau
dihasilkan sendiri di dalam perusahaan seperti
laba ditahan (retained earning) dan
penyusutan (depreciation).
Universitas Tadulako
Gate of Inspiration

5. Sumber Pendanaan : Menurut
Asalnya
Sumber Extern (External Source)
 Adalah sumber yang berasal dari luar perusahaan, yaitu
dana yang berasal dari para kreditur dan pemilik, peserta
atau pengambil bagian di dalam perusahaan.
 Pemberi dana atau modal ekstern digolongkan menjadi 3
golongan: 1) Supplier, 2) Bank dan 3) Pasar Modal
SUMBER SUMBER PENDANAAN 5
Universitas Tadulako
Gate of Inspiration

6. Sumber Pendanaan : Menurut
Jangka Waktu
Sumber Dana Jangka Pendek
 Manajemen modal kerja membutuhkan pembiayaan
modal kerja yang bersifat sementara dan dapat dibiayai
dengan sumber pendanaan jangka pendek.
 Sumber dana jangka pendek pada prinsipnya merupakan
bentuk pendanaan yang harus dilunasi dalam jangka
waktu satu tahun atau kurang.
 Tujuan perencanaan jangka pendek diantaranya adalah
untuk menjaga likuiditas perusahaan membiayai aktivitas
perusahaan terutama yang berkaitan dengan kebutuhan
modal kerja perusahaan.
SUMBER SUMBER PENDANAAN 6
Universitas Tadulako
Gate of Inspiration

7. Perusahaan Memerlukan Pendanaan
Jangka Pendek Karena Beberapa Hal
berikut :
 Laba yang diperoleh mungkin tidak mencukupi untuk
memebuhi kebutuhan pendanaan sehubungan dengan
pertumbuhan perusahaan.
 Dalam memenuhi kebutuhan dana, pihak manajemen
cendrung memilih untuk meminjam dari pada harus
menunggu perusahaan memiliki cukup dana.
 Sumber pendanaan jangka pendek lebih mudah tersedia
dan biasanya lebih rendah biayanya dibandingkan
dengan sumber pendanaan jangka panjang.
SUMBER SUMBER PENDANAAN 7
Universitas Tadulako
Gate of Inspiration

8. Jenis Sumber Dana Jangka
Pendek
Kredit Dagang Pinjaman Bank
SUMBER SUMBER PENDANAAN 8
Universitas Tadulako
Gate of Inspiration

9. Sumber Dana Jangka Pendek :
Kredit Dagang
 Kredit dagang disebut juga utang dagang. Utang dagang
merupakan pinjaman tanpa perjanjian, yaitu pembeli
melakukan pembelian barang dagangan dengan
persyaratan jangka waktu pelunasannya berjangka pendek
biasanya kurang dari satu tahun.
 Setelah menerima barang, maka sejak itu pembeli sudah
berutang kepada penjual. Kredit perdagangan adalah
sumber pendanaan spontan yang sering sekali
dimanfaatkan perusahaan.
 Daya tarik dari pendanaan spontan adalah bahwa
perusahaan tidak perlu melakukan negosiasi atau
perundingan formal untuk menambah atau mengurangi
dana yang diperlukan, juga kadang-kadang pengunduran
sedikit dari waktu yang dijanjikan tidak segera mendapat
teguran dari supplier.
SUMBER SUMBER PENDANAAN 9
Universitas Tadulako
Gate of Inspiration

10. Jenis Kredit Dagang
 Open Account
 Open account merupakan tipe yang paling popular, dan tipe
ini menunjukkan bahwa penjual mengirimkan barang ke
pembeli dilengkapi dengan faktur yang menyebutkan
barang yang dikirim, harga per satuan, harga keseluruhan,
dan syarat-syarat pembayaran. Setelah pembeli
menandatangi tanda penerimaan barang, pembeli berarti
menyatakan berhutang kepada penjual.
 Berbagai persyaratan disertakan dalam open account
diantaranya : COD (Cash on delivery), CBD (Cash before
delivery, Net Period tanpa memberikan diskon
SUMBER SUMBER PENDANAAN 10
Universitas Tadulako
Gate of Inspiration

11. Cont : Jenis Kredit Dagang
 Notes Payable
 Notes payable berarti pembeli membuat surat pernyataan
berhutang secara resmi kepada penjual, disertai kapan
akan dilunasi hutang tersebut. Cara ini sering dilakukan
setelah pembeli tidak melunasi open account.
 Trade Acceptance
 Trade acceptance berarti penjual menarik draft kepada pembeli yang
menyatakan kapan draft tersebut akan dibayar. Draft ini kemudian
“dijamin” oleh bank yang akan membayar draft tersebut. Setelah itu
barulah penjual mengirim barang tersebut.
SUMBER SUMBER PENDANAAN 11
Universitas Tadulako
Gate of Inspiration

12. Sumber Dana Jangka Pendek :
Pinjaman Bank
Pinjaman dari pihak lain (Bank) merupakan sumber dana
dari pihak eksternal yang juga sering dimanfaatkan
perusahaan sebagai sumber dana jangka pendek. Jenis
sumber dana dari Bank dan Nonbank adalah sebagai
berikut: 1) Kredit UMKM, 2) Kredit Tanpa Agunan, 3)
Leasing, 4) Kredit Pasar Uang, 5) Letter of credit dan 6)
Factoring
SUMBER SUMBER PENDANAAN 12
Universitas Tadulako
Gate of Inspiration

13. Jenis Pinjaman Bank
Kredit Usaha Kecil Menengah
• Kredit ini diberikan sesuai dengan jenis usaha. Bank pemerintah sesuai sesuai dengan
program yang membantu Usaha Kecil dan Menengah atau UKM biasanya memberikan suku
bunga yang rendah.
Kredit Tanpa Agunan
• adalah kredit perorangan yang tidak menggunakan agunan sebagai sumber jaminan untuk
keperluan modal. Umumnya kredit yang diberikan berkisar Rp 5.000.000 sampai dengan Rp
150.000.000 dengan jangka waktu beragam, namun jenis pinjaman ini bunganya sangat
tinggi.
Leasing
• merupakan program pendanaan yang diberikan oleh suatu lembaga keuangan yang
berbentuk perusahaan pendanaan, dimana pinjaman tersebut diberikan berupa pembelian
aset bergerak perusahaan seperti kendaraan bermotor dan peralatan.
Kredit Pasar Uang
• contoh kredit pasar uang adalah surat berharga atau comercial paper (CP).
Letter of Credit
• merupakan janji tertulis dari bank bagi pembeli untuk membayar sejumlah uang kepada
perusahaan yang dituju penjual bila sejumlah kondisi telah terpenuhi.
Factoring
• merupakan menjual piutang perusahaan kepada perusahaan faktor (perusahaan pembeli
piutang) yang biasanya adalah lembaga keuangan.
SUMBER SUMBER PENDANAAN 13
Universitas Tadulako
Gate of Inspiration

14. Sumber Pendanaan :
Menurut Jangka Waktu
Sumber Dana Jangka Menengah
 Sumber dana jangka menengah adalah sumber dana
atau pendanaan yang mempunyai jangka waktu lebih
dari satu tahun dan kurang dari lima tahun. Kebutuhan
jangka menengah diperlukan karena adanya kebutuhan
yang tidak dapat dipenuhi dengan sumber dana jangka
pendek di suatu pihak dan juga sulit dipenuhi dengan
sumber dana jangka panjang di pihak lain.
 Dengan demikian, sumber dana jangka menengah
merupakan sumber dana yang lebih panjang waktunya
daripada sumber dana jangka pendek, namun lebih
pendek jangka waktunya dibanding sumber dana jangka
panjang.
SUMBER SUMBER PENDANAAN 14
Universitas Tadulako
Gate of Inspiration

15. Jenis Sumber Dana Jangka
Menengah
Term loan Equipment loan Leasing
SUMBER SUMBER PENDANAAN 15
Universitas Tadulako
Gate of Inspiration

16. Sumber Dana Jangka Menengah :
Term Loan
 Term loan adalah kredit usaha dengan umur lebih dari
satu tahun dan kurang dari lima tahun. Term loan pada
umumnya dibayar kembali dengan angsuran tetap
selama priode tertentu, misalnya setiap bulan, kuartal
atau setiap tahun.
 Term loan biasanya disediakan oleh bank komersial atau
bank dagang, perusahaan asuransi, dana pensiun,
lembaga pembiayaan pemerintah, dan suplier
perlengkapan. Jika dilihat dari biaya, term loan memiliki
biaya yang lebih rendah dari pada modal saham atau
obligasi karena tidak adanya biaya yang berkaitan
dengan biaya penerbitan saham dan obligasi.
SUMBER SUMBER PENDANAAN 16
Universitas Tadulako
Gate of Inspiration

17. Sumber Dana Jangka Menengah :
Equipment Loan
 Equipment Loan adalah pendanaan atau pembiayaan
yang dipergunakan untuk pengadaan peralatan baru
yang mudah diperjualbelikan. Peminjam biasanya
menanggung beban lebih tinggi dari harga perlengkapan
tersebut dan selisih antara harga peralatan dengan
beban total merupakan margin of safety bagi kreditur.
 Equipment Loan biasanya diberikan oleh bank komersial,
penjual peralatan, perusahaan asuransi, dana pensiun,
dan lembaga pembiayaan lainnya. Ada dua instrumen
yang dapat dipergunakan untuk membiayai equipment
loan, yaitu melalui kontrak penjualan kondisional
(conditional sales contract) dan hipotik barang bergerak
(chatell mortgage).
SUMBER SUMBER PENDANAAN 17
Universitas Tadulako
Gate of Inspiration

18. Sumber Dana Jangka Menengah :
Leasing
 Leasing atau sewa guna usaha adalah persetujuan atas
dasar kontrak dimana pemilik dari aset atau pihak yang
menyewakan aset menginginkan pihak lian atau
penyewa untuk menggunakan jasa dari aset tersebut
selama priode tertentu.
 Manfaat dari leasing antara lain, bahwa lessee dapat
memanfaatkan aktiva tersebut tanpa harus memiliki
aktiva tersebut. Hak milik atas aktiva tersebut tetap pada
lessor, namun kadang-kadang lessee juga diberi
kesempatan untuk membeli aktiva tersebut.
SUMBER SUMBER PENDANAAN 18
Universitas Tadulako
Gate of Inspiration

19. Sumber Pendanaan : Menurut Jangka
Waktu
Sumber Dana Jangka Panjang
 Pendanaan dalam jangka panjang pada umumnya
menunjukkan pendanaan yang jangka waktu temponya
lebih dari lima tahun. Pendanaan jangka panjang
terutama terdiri dari obligasi. Pendanaan jangka panjang
seringkali digunakan untuk mendanai aset yang masa
pakainya jangka panjang, seperti tanah, mesin, pabrik
atau proyek-proyek konstruksi.
 Jenis-jenis sumber dana jangka panjang biasanya adalah
Kredit Investasi, Hipotik, Obligasi dan Saham
SUMBER SUMBER PENDANAAN 19
Universitas Tadulako
Gate of Inspiration

20. Sumber Dana Jangka Panjang:
Kredit Investasi
 Kredit investasi adalah merupakan alternatif pendanaan
jangka panjang yang umumnya disediakan oleh kalangan
perbankan selain kredit modal kerja (pendanaan jangka
pendek) yang selama ini kita kenal.
SUMBER SUMBER PENDANAAN 20
Universitas Tadulako
Gate of Inspiration

21. Sumber Dana Jangka Panjang:
Hipotek (Mortgage)
 Hipotek merupakan alternatif pendanaan jangka panjang
dalam bentuk hutang yang biasanya harus disertai
dengan agunan berupa aktiva tidak bergerak (tanah,
bangunan). Dalam hal terjadinya likuidasi perusahaan
yang mempunyai hutang, maka kewajiban kreditur harus
dipenuhi terlebih dahulu dari hasil penjualan aktiva yang
dijadikan sebagai agunan tersebut.
SUMBER SUMBER PENDANAAN 21
Universitas Tadulako
Gate of Inspiration

22. Sumber Dana Jangka Panjang:
Obligasi
 Obligasi merupakan surat tanda hutang, dan umumnya
tidak dijamin dengan aktiva tertentu. Oleh karenanya
apabila perusahaan bangkrut, pemegang obligasi akan
diperlakukan sebagai kreditur umum. Dalam Obligasi,
akan mencantumkan :
 Nilai pelunasan atau face value
 Jangka waktu pelunasan
 Bunga yang dibayarkan (coupon rate)
 Berapa kali dalam satu tahun bunga tersebut dibayarkan
SUMBER SUMBER PENDANAAN 22
Universitas Tadulako
Gate of Inspiration

23. Sumber Dana Jangka Panjang:
Saham
 Saham preferen adalah saham yang memberikan
deviden yang tetap besarnya. Besarnya deviden yang
diterima oleh pemegang saham preferen tidak
dipengaruhi oleh laba yang diperoleh oleh perusahaan.
Dalam hal ini deviden saham preferen dilakukan
terhadap laba setelah pajak. Misalnya nilai nominal
saham sebesar Rp. 1.000,- dengan memberikan
deviden rate sebesar 16%, maka pemegang saham
prederen akan memperoleh deviden sebesar Rp. 160,-
SUMBER SUMBER PENDANAAN 23
Universitas Tadulako
Gate of Inspiration

24. Terima Kasih
SUMBER SUMBER PENDANAAN 24
Universitas Tadulako
Gate of Inspiration