Analisis regresi linier berganda digunakan untuk mempelajari hubungan antara dua atau lebih variabel independen dengan satu variabel dependen secara linier. Ringkasan studi kasus menunjukkan analisis hubungan antara rasio keuangan PER dan ROI terhadap harga saham perusahaan.

1. ANALISIS REGRESI
LINIER BERGANDA
MAGISTER ILMU PANGAN
FAKULTAS PERTANIAN
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
2014

2. 


Analisis regresi linier berganda adalah hubungan
secara linear antara dua atau lebih variabel
independen (X1, X2,….Xn) dengan variabel
dependen (Y).
Analisis ini untuk mengetahui arah hubungan
antara variabel independen dengan variabel
dependen
apakah
masing-masing
variabel
independen berhubungan positif atau negatif dan
untuk memprediksi nilai dari variabel dependen
apabila nilai variabel independen mengalami
kenaikan atau penurunan.
Data yang digunakan biasanya berskala interval
atau rasio.

3. Persamaan regresi linear berganda sebagai berikut:
Y’ = a + b1X1+ b2X2+…..+ bnXn
Keterangan:
Y’
= Variabel dependen (nilai yang
diprediksikan)
X1 dan X2
= Variabel independen
a
= Konstanta (nilai Y’ apabila X1, X2…..Xn = 0)
b
=
Koefisien regresi (nilai peningkatan
ataupun penurunan)


4. Contoh kasus:
Kita mengambil contoh kasus pada uji normalitas, yaitu
sebagai
berikut:
Seorang
mahasiswa
bernama
Bambang melakukan penelitian tentang faktor-faktor
yang mempengaruhi harga saham pada perusahaan di
BEJ. Bambang dalam penelitiannya ingin mengetahui
hubungan antara rasio keuangan PER dan ROI terhadap
harga saham. Dengan ini Bambang menganalisis
dengan bantuan program SPSS dengan alat analisis
regresi linear berganda. Dari uraian di atas maka
didapat variabel dependen (Y) adalah harga saham,
sedangkan variabel independen (X1 dan X2) adalah PER
dan ROI.

5. Harga Saham (Rp)
PER (%)
ROI (%)
1990
8300
4.9
6.47
1991
7500
3.28
3.14
1992
8950
5.05
5
1993
8250
4
4.75
1994
9000
5.97
6.23
1995
8750
4.24
6.03
1996
10000
8
8.75
1997
8200
7.45
7.72
1998
8300
7.47
8
1999
10900
12.68
10.4
2000
12800
14.45
12.42
2001
9450
10.5
8.62
2002
13000
17.24
12.07
2003
8000
15.56
5.83
2004
6500
10.85
5.2
2005
9000
16.56
8.53
2006
7600
13.24
7.37
2007
10200
16.98
9.38
Tahun
Tabel. Tabulasi Data (Data Fiktif)

6. Sebelum
melakukan
investasinya
seorang
investor
harus
memperhatikan maupun mengetahui berbagai hal mengenai kondisi perusahaan.
Untuk mencapai tujuan ini investor harus memperhatikan informasi yang sifatnya
fundamental yang berkaitan dengan kinerja perusahaan yang tampak pada
laporan keuangan. Faktor fundamental perusahaan antara lain Return On
Ivestment (ROI), Price Earning Ratio (PER), dan Price to Book Value (PBV).


Price Earning Ratio (PER) adalah salah satu ukuran paling dasar dalam analisis
saham secara fundamental. Secara mudahnya, PER adalah ‘perbandingan
antara harga saham dengan laba bersih perusahaan’, dimana harga saham
sebuah emiten dibandingkan dengan laba bersih yang dihasilkan oleh emiten
tersebut dalam setahun.
ROI (singkatan bahasa Inggris: return on investment) atau ROR (singkatan
bahasa Inggris: rate of return) – dalam bahasa Indonesia disebut laba atas
investasi – adalah rasio uang yang diperoleh atau hilang pada suatu investasi,
relatif terhadap jumlah uang yang diinvestasikan. Jumlah uang yang diperoleh
atau hilang tersebut dapat disebut bunga atau laba/rugi. Investasi uang dapat
dirujuk sebagai aset, modal, pokok, basis biaya investasi. ROI biasanya
dinyatakan dalam bentuk persentase dan bukan dalam nilai desimal.
TENTANG PER & ROI

7. PEMBAHASAN
Model Summaryb
Model
dimension0
R
1 .879a
Adjusted Std. Error of
R Square R Square the Estimate
.772
.742
870.801
DurbinWatson
1.387
a. Predictors: (Constant), ROIpersen, PERpersen
b. Dependent Variable: HargaSahamRp
• R2 : 0,772 artinya Variabel %PER dan %ROI mempengaruhi
harga saham sebesar 77,2% dan ada faktor lain yang
mempengaruhi harga saham sebesar 22,8%
• Durbin-Watson: 1,387
1,21 < DW < 1,65 maka tidak dapat disimpulkan
• Standar error keseluruhan: 870,801

8. ANOVAb
Model
1 Regression
Sum of
Squares
3.862E7
df
2
Mean
Square
1.931E7
Residual
1.137E7
4.999E7
Sig.
.000a
15 758293.733
Total
F
25.465
17
a. Predictors: (Constant), ROIpersen, PERpersen
b. Dependent Variable: HargaSahamRp
Signifikan (p value): 0,000 < 5%
Kesimpulan: Tolak H0 dan terima H1. artinya: nilai koefisien regresi
Signifikan di dalam model.

9. Coefficientsa
Model
Unstandardized Coefficients
(Constant)
Std. Error
668.382
PERpersen
-74.482
59.161
ROIpersen
1
B
4662.491
692.107
116.049
Standardized
Coefficients
Beta
t
6.976
Sig.
.000
-.214
-1.259
.227
1.012
5.964
.000
a. Dependent Variable: HargaSahamRp
Signifikan %PER: 0,227 > 5% maka terima Ho artinya nilai
koefisien regresi tidak signifikan di dalam model.
 Signifikan %ROI: 0,000 < 5% maka tolak H0 dan terima H1
artinya koefisien regresi signifikan di dalam model.
 tstat> t tabel maka terima H1 artinya regresinya signifikan. Kalau
t tabel tidak ada, maka dibandingkan p value
 Standar error


10. Residuals Statisticsa
Predicted Value
Std. Predicted Value
Standard Error of
Predicted Value
Minimum
Maximum
6591.41 12182.19
-1.698
2.012
229.784
534.267
Adjusted Predicted Value
6305.06
Residual
-1342.965
Std. Residual
-1.542
Stud. Residual
-1.626
Deleted Residual
-1492.761
Stud. Deleted Residual
-1.731
Mahal. Distance
.239
Cook's Distance
.000
Centered Leverage Value
.014
a. Dependent Variable: HargaSahamRp

11921.91
1267.849
1.456
1.685
1698.520
1.808
5.455
.322
.321
Mean
Std. Deviation
9150.00
1507.249
.000
1.000
346.793
80.477
9102.81
.000
.000
.024
47.191
.020
1.889
.069
.111
N
1494.366
817.975
.939
1.027
981.706
1.065
1.368
.080
.080
Jika Residual jauh dari 0: y dan y' beda jauh; data prediksi dan data lapangan beda
jauh
18
18
18
18
18
18
18
18
18
18
18
18

11. 
Histogram menyerupai lonceng: data
terdistribusi normal.

12. 
Data mendekati garis lurus 45o maka data
normal.

13. 
Grafik Scatter menunjukkan tidak ada pola tertentu karena titik
meyebar tidak beraturan di atas dengan sebaran -2 < y < 2.
Maka dapat disimpulkan tidak terdapat gejala heteroskedastisitas
atau H0 diterima.

14. Persamaan: y= 4662,491 – 74,482 x1 +
692,107 x2
Y= Harga saham (Rp)
X1= PER (%)
X2= ROI (%)
 Setiap kenaikan 1 % PER akan menurunkan
harga saham sebesar Rp.74,5, Setiap kenaikan 1 % ROI akan menaikkan
harga saham sebesar Rp.692,1, Jika %PER dan %ROI bernilai 0 atau tidak
berpengaruh maka harga saham bernilai
Rp.4662,5,

15. THANK YOU