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* START=STrategic Analysis and Refreshing Thoughts
7월 옵션 만기 : 비차익
중심 매수 우위 예상
Focus ▶ 3p 참고
Technica...
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주간 증시 일정
월 화 수 목 금
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美 6 월 ISM 제조업지수
(전기치:49.0, 발표치:50.9)
EMU 5 월 실업률
(전기치:12.2%, 발표치:12.2%...
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투자포커스
7월 옵션 만기 : 비차익 중심 매수 우위 예상
Derivatives Analyst 김영일 769-2176 ampm01@daishin.com
2013년 들어 순차익잔고는 1조 3천억원의 제한된 ...
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그런데 원/달러 환율이 10원이나 급등하고 시장 베이시스가 이론 베이시스보다
낮았던 전일에 오히려 외국인 차익 순매수가 유입되었다. 최소한 7월 만기까지
는 대규모 차익 물량 청산이...
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2013년 들어 차익 거래가 급감하며 비차익 매매의 만기 영향력이 커졌다.
비차익 매매는 해외 펀드 플로우와 국내 기관 자금 집행에 영향을 받기 때문에
예측이 쉽지 않지만 두가지 측면에서 7월 만기에 긍정...
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종합적으로 7월 만기까지 최소 1000억원 이상의 프로그램 순매수가 예상되며
만기 이슈는 KOSPI에 긍정적 영향을 미칠 것으로 판단된다.
다만, 외국인 선물 매매와 그에 따른 시장...
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파생시황
Derivatives Analyst 한세진 769-3840 seijin_han@daishin.com
선물거래동향 선물지수 추이
구분 09월 선물 12월 선물 KOSPI200 KOSPI
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Chart Alarm
01. 주가 등락률  8일 코스피는 삼성전자에 대한 외국인 매도가 하락을 주도하면서 0.90% 하락한
1,816.85에 거래를 마감
 외국인은 2,033억원...
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▶ 해외 증시
최근 5일간 MSCI 지역지수 등락률 최근 5일간 MSCI 산업지수 등락률
주: EAFE는 유럽, 호주, 극동아시아 지역임
자료: Bloomberg
자료: Bloomberg
최근 5일간 선진...
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02. 상품가격  미국 서부텍사스산원유(WTI) 8월 인도분 선물 가격은 전일대비 2.0% 상승한
103.22달러에 거래를 마감
 금값은 8월 인도분이 전날 종가보다 39.20...
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LCD Panel 가격 화학제품 가격
자료: Bloomberg 자료: Bloomberg
밀, 옥수수 가격 구리, 주석 가격
자료: Bloomberg 자료: Bloomberg
니켈, 아연 가격 알루미늄, ...
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03. 금융지표
환율/금리/리스크 지표
 8일 서울 외환시장에서 원달러 환율은 전날보다 10.00원 오른 1152.30원에 장
을 마감
 국고채 3년물 금리는 전날보다 0.05...
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▶ 금리 및 리스크 지표
국고채3년, CD금리와 장단기 금리차 미국 국채 10년물, 2년물과 장단기 금리차
자료: Bloomberg 자료: Bloomberg
신흥시장 국채 가산금리와 한국 CDS 가산금리...
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매매 및 자금 동향
▶ 투자주체별 매매동향 (유가증권시장: 순매수 금액) (단위: 십억원)
구분 7/08 7/05 7/04 7/03 7/02 07월 누적 13년 누적
개인 31.7...
Daily
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▶ 최근 5일 외국인 및 기관 순매수, 순매도 상위 종목
외국인 (단위: %, 십억원) 기관 (단위: %, 십억원)
순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률
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  1. 1. www.daishin.com Daily * START=STrategic Analysis and Refreshing Thoughts 7월 옵션 만기 : 비차익 중심 매수 우위 예상 Focus ▶ 3p 참고 Technical Analyst 김영일 02.769.2176 ampm01@daishin.com 7월 만기까지 최소 1000억원 이상의 프로그램 순매수가 예상되며 만기 이슈는 KOSPI에 긍정적 영향을 미칠 것. 차익 물량 부담은 6월 동시 만기 이후 유입된 800억원 수준. 금번 만기에 합성 선물을 이용한 청산 전략 가능성은 낮음. 펀드 플로 개선과 과거 통계로 판단한 비차익 순매수 유입 수준은 2000억 내외. 7월 만기 이후 외국인의 선물 매도 클라이맥스를 확인해야 함. 외국인 심리 변화의 선행 지표일 수 있기 때문 증시일정 ▶ 2p 파생시황 ▶ 7p Chart Alarm ▶ 8p 매매 및 자금동향 ▶ 14p 8일 코스피는 삼성전자에 대한 외국인 매도가 하락을 주도하면서 0.90% 하락한 1,816.85에 거래를 마감 2013년 07월 09일 화요일 KOSPI 1816.85 ▼-16.46 (-0.90%) 7/04 7/05 7/08 종가 1839.14 1833.31 1816.85 등락 14.48 -5.83 -16.46 등락폭(%) 0.79 -0.3 -0.90 거래량(백만주) 312 284 302 거래대금(십억원) 3,121 3,712 3,532 시가총액(십억원) 1,037,852 1,034,566 1,025,504 주: 거래량, 거래대금, 시가총액은 보통주 기준으로 표시 KOSDAQ 515.85 ▼-9.55 (-1.82%) 7/04 7/05 7/08 종가 525.22 525.40 515.85 등락 3.91 0.18 -9.55 등락폭(%) 0.75 0.03 -1.82 거래량(백만주) 384 423 331 거래대금(십억원) 1,654 1,642 1,397 주: 거래량, 거래대금, 시가총액은 보통주 기준으로 표시
  2. 2. DAISHIN SECURITIES 2 주간 증시 일정 월 화 수 목 금 7/1 2 3 4 5 美 6 월 ISM 제조업지수 (전기치:49.0, 발표치:50.9) EMU 5 월 실업률 (전기치:12.2%, 발표치:12.2%) 中 6 월 제조업 PMI (전기치:50.8, 발표치:50.1) 中 6 월 HSBC 제조업 PMI (전기치:49.2, 발표치:48.2) 美 5 월 제조업수주 (전기치:1.3%, 발표치:2.1%) 美 6 월 ADP 취업자변동 (전기치:134K, 발표치:188K) 美 6 월 ISM 비제조업지수 (전기치:53.7, 발표치:52.2) 美 주간 신규실업수당청구건수 (전기치:348K, 발표치:343K) ECB 회의 英 통화정책회의 美 6 월 비농업고용자수변동 (전기치:195K, 발표치:195K) 美 6 월 실업률 (전기치:7.6%, 발표치:7.6%) 8 9 10 11 12 EMU 7 월 센틱스기대지수 (전기치:-11.6, 예상치:-11.4) 獨 5 월산업생산 (전기치:1.0%, 예상치:-0.5%) EMU 재무장관회담(유로존) 中 6 월 CPI (전기치:2.1%, 예상치:2.5%) 中 6 월 PPI (전기치:-2.9%, 예상치:-2.6%) EMU 재무장관회담(EU) 中 6 월 수출 (전기치:1.0%, 예상치:3.9%) 中 6 월 수입 (전기치:-0.3%, 예상치:6.2%) 韓 6 월 실업률 (전기치:3.2%, 예상치:3.2%) 美 FOMC 회의록 美 주간 신규실업수당청구건수 (전기치:343K, 예상치:339K) 韓 금통위회의 日 금융통화정책결정회의 美 7 월 소비심리평가지수 (전기치:84.1, 예상치:85.0) 美 6 월 PPI (전기치:0.5%, 예상치:0.5%) EMU 5 월 산업생산 (전기치:-0.6%, 예상치:-1.4%) 15 16 17 18 19 美 6 월 소매판매 (전기치:0.6%, 예상치:--) 中 2Q GDP (전기치:7.7%, 예상치:7.6%) 中 6 월 산업생산 (전기치:9.2%, 예상치:9.1%) 中 6 월 고정자산투자 (전기치:20.4%, 예상치:20.2%) 美 6 월 CPI (전기치:0.1%, 예상치:--) 美 6 월 산업생산 (전기치:0.0%, 예상치:--) 美 6 월 설비가동률 (전기치:77.6%, 예상치:--) 獨 7 월 ZEW 조사치 (전기치:38.5, 예상치:--) 美 6 월 주택착공건수 (전기치:914K, 예상치:--) 美 6 월 건축허가 (전기치:974K, 예상치:--) 美 베이지북 美 버냉키 상원 연설 美 주간 신규실업수당청구건수 美 6 월 경기선행지수 (전기치:0.1%, 예상치:--) 21 일 日 참의원 선거 22 23 24 25 26 美 6 월 기존주택매매 (전기치:5.18M, 예상치:--) EMU 7 월 소비자기대지수 (전기치: -18.8, 예상치:--) 美 6 월 신규주택매매 (전기치:476K, 예상치:--) 中 7 월 HSBC PMI 잠정치 (전기치:48.3, 예상치:--) 日 6 월 수출 (전기치:10.1%, 예상치:--) 美 주간 신규실업수당청구건수 美 6 월 내구재주문 (전기치:3.6%, 예상치:--) 獨 7 월 IFO 기대지수 (전기치:102.5, 예상치:--) 韓 2Q GDP (전기치:1.5%, 예상치:--) 韓 7 월 소비자기대지수 (전기치:105, 예상치:--) 日 6 월 CPI (전기치:-0.3%, 예상치:--) 29 30 31 8/1 2 美 6 월 미결주택매매 (전기치:6.7%, 예상치:--) 韓 8 월 제조업 BSI (전기치:78, 예상치:--) 美 5 월 CS 주택가격지수 (전기치:1.72%, 예상치:--) EMU 7 월 경제기대지수 (전기치:91.3, 예상치:--) 韓 6 월 산업생산 (전기치:-1.4%, 예상치:--) 韓 6 월 선행지수순환변동치 (전기치:99.9, 예상치:--) 美 FOMC 美 6 월 ADP 취업자변동 (전기치:188K, 예상치:--) 美 2Q GDP (전기치:1.8%, 예상치:--) EMU 7 월 CPI (전기치:1.6%, 예상치:--) 美 FOMC 美 주간 신규실업수당청구건수 美 7 월 ISM 제조업지수 (전기치:50.9, 예상치:--) 中 7 월 제조업 PMI (전기치:50.1, 예상치:--) 中 7 월 HSBC 제조업 PMI (전기치:48.2, 예상치:--) ECB 회의 美 6 월 개인소득 (전기치:0.5%, 예상치:--) 美 6 월 개인소비 (전기치:0.3%, 예상치:--) 美 7 월 비농업고용자수변동 (전기치:195K, 예상치:--) 美 7 월 실업률 (전기치:7.6%, 예상치:--) 주: 날짜는 해당국의 Local Time 기준이며 예상치는 Bloomberg 기준, K는 천, M은 백만을 의미 미국 지표인 경우 전기대비, 다른 국가들의 경우 전년동기대비 데이터를 나타냄
  3. 3. Daily 3 투자포커스 7월 옵션 만기 : 비차익 중심 매수 우위 예상 Derivatives Analyst 김영일 769-2176 ampm01@daishin.com 2013년 들어 순차익잔고는 1조 3천억원의 제한된 수준에서 증감을 반복하고 있 고 차익 거래 방향성은 외국인이 주도하고 있다. 7월 8일 현재 순차익잔고는 3조 5117억원으로 6월 동시 만기 이후 7672억원 감 소했는데 같은 기간 외국인 순차익잔고는 6876억원 감소했다. 연초 이후부터 감소하기 시작한 순차익 잔고는 2012년 9월 수준까지 내려왔다. 2012년 9월 이후 유입된 부분은 대부분 청산된 것으로 판단된다. 7월 만기에 예 상되는 차익 물량 부담은 6월 동시 만기 이후 유입된 800억원 정도이다. 그림 1. 순차익 잔고와 외국인 순차익 잔고 자료: KOSCOM, 대신증권 리서치센터 문제는 2012년 8월 유입된 3조 5천억원의 순차익 잔고이다. 이들 물량이 청산에 나선다면 의외의 변수가 될 수 있지만 이번 만기에 현실화될 가능성은 낮다. 다음 페이지의 (그림 2)는 원/달러 환율 챠트이다. 차익 거래를 하는 외국인 입 장에서는 원화 약세가 추세적으로 진행된다면 환차손에 노출될 수 밖에 없다. 2013년 원/달러 환율은 1월에 1050원 중반에서 저점을 기록한 이후 추세적인 상 승을 나타내고 있다. 올해 외국인 순차익 잔고가 추세적으로 감소하는 이유는 원화 약세 때문일 가능성이 높다. 같은 맥락에서 작년 8월 유입된 대규모 차익 잔고의 청산 여부도 환율 상황에 따라 달라질 것으로 예상된다. 2012년 8월 유입된 3조 5천억원의 순차익 잔고는 원/달러 환율 기준 1130~1135 원 수준에서 유입되었다. 전일 원/달러 환율이 1152.30으로 마감되었는데 단순 히 생각하면 원화 약세 리스크가 커진 외국인 차익 매수분이 청산되어야 한다. (20,000) (10,000) 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 순차익 잔고(억원) 외국인 순차익잔고(2012년=0) *6월 만기 이후 (1)순차익잔고 :-7340억 (2)외국인잔고 :-6860억
  4. 4. DAISHIN SECURITIES 4 그런데 원/달러 환율이 10원이나 급등하고 시장 베이시스가 이론 베이시스보다 낮았던 전일에 오히려 외국인 차익 순매수가 유입되었다. 최소한 7월 만기까지 는 대규모 차익 물량 청산이 본격화될 가능성이 낮음을 엿볼 수 있는 대목이다. 2012년 8월에 유입된 3조 5천억원의 순차익 잔고는 원/달러 환율이 1160원에 안착하며 레벨-업에 성공해야 청산이 본격화될 것으로 예상되는데 단기적으로 현실화될 가능성은 낮다고 판단된다. 원/달러 환율은 2013년 상승 과정에서 장기 하락 추세선에 도달하고 있어 단기 적으로 1160원 수준에서 속도 조절에 나설 가능성이 높다(그림 2). 외환 선물 시장에서 외국인 순매수 포지션도 지난 2년간의 최대 수준에 도달해 달러 강세가 빠르게 나타나지 않는다면 외국인이 원/달러 선물 시장의 추가 상 승에 베팅하는 것은 쉽지 않을 것이다.(그림 3) 결국 2012년 8월 유입된 순차익 잔고의 청산 우려는 아직 시기 상조이며 이번 만기에는 차익 매매에서 800억 수준의 물량 부담만 있는 것으로 판단된다. 참고로 금번 만기에 합성 선물을 이용한 청산 전략 가능성은 낮다. 컨버전 수익은 -0.9, 리버설 수익은 0.8 수준에서 형성되고 있는데 베이시스 약 세가 지속되고 있어 활용 가능한 수준에 이르지 못하고 있다. 합성 선물의 시장 영향은 중립으로 예상된다. 그림 2. 원/달러 환율 추가 약세 가능성 낮아 그림 3. 원/달러 선물 외국인 순매수 포지션 임계치 도달 자료: Bloomberg, 대신증권 리서치센터 자료: KOSCOM, 대신증권 리서치센터 1,000 1,050 1,100 1,150 1,200 1,250 원/달러 환율 1130~1135 1160 (150,000) (100,000) (50,000) 0 50,000 100,000 150,000 원/달러 선물 외국인 누적 순매수(계약)
  5. 5. Daily 5 2013년 들어 차익 거래가 급감하며 비차익 매매의 만기 영향력이 커졌다. 비차익 매매는 해외 펀드 플로우와 국내 기관 자금 집행에 영향을 받기 때문에 예측이 쉽지 않지만 두가지 측면에서 7월 만기에 긍정적인 요인으로 작용할 것 으로 판단된다. 비차익 매매의 우호적인 영향을 예상하는 첫번째 이유는 지난주 개선세를 나타 낸 국내외 자금 동향 때문이고 두번째는 2013년 만기 주의 패턴 때문이다. 지난 주 GEM 펀드는 6주 만에 순유입 전환이 확인되었고(그림 4) 국내 주식형 펀드로도 20일 연속 순유입(그림 5)이 지속되고 있어 국내외 자금의 비차익 매 매를 통한 순매수가 이어질 가능성이 높다는 판단이다. 그림 4. GEM 펀드 순유입 전환 그림 5. 주식형 펀드로 자금이 유입 됨 자료: EPFR, 대신증권 리서치센터 자료: 금투협, 대신증권 리서치센터 만기 주 예상되는 비차익 순매수 유입 수준은 2000억 내외이다. 이는 만기 주에 비차익 매매가 일정한 방향성을 나타낸다는 가정에 의한 것이 다. 지난 3일간 유입된 일평균 비차익 금액인 640억원(기관 420억원, 외국인 220억원)인데 이 추세가 지속될 경우 예상되는 수치가 2000억원 내외이다. 올해 만기전 5일간 유입된 비차익 순매수 추이도 주목할 만하다. 과거 만기 일 주일전부터 2일간 비차익 매매가 누적 순매수를 기록한 경우 만기일까지 순매 수를 기록했었고 5일간의 순매수 규모는 3500억원 수준이였다.(현재 +800억원) 그림 6. 6월 만기 이후 비차익 매매 동향 그림 7. 만기 5일전 비차익 매매 추이 자료: KOSCOM, 대신증권 리서치센터 자료: KOSCOM, 대신증권 리서치센터 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 -6,000 -4,000 -2,000 0 2,000 4,000 6,000 8,000 11.0111.0311.0611.0911.1212.0212.0512.0812.1113.0113.04 Global Emerging Market 2011년 이후 누적(우) (Mil $) (Bil $) -12 -10 -8 -6 -4 -2 0 2 -16,000 -11,000 -6,000 -1,000 4,000 12.1 12.3 12.5 12.7 12.9 12.11 13.1 13.3 13.5 13.7 국내 주식형펀드(ETF 제외) 증감 2012년 이후 누적(우) (억원) (조원) (20,000) (15,000) (10,000) (5,000) 0 5,000 10,000 15,000 06/13 06/20 06/27 07/04 07/1 국내 기관 비차익 순매수(억원, 6월 만기 이후) 외국인 비차익 순매수 (10,000) (8,000) (6,000) (4,000) (2,000) 0 2,000 4,000 6,000 8,000 D-4 D-3 D-2 D-1 D 2월 만기 3월 만기 4월 만기 5월 만기 6월 만기 7월 만기
  6. 6. DAISHIN SECURITIES 6 종합적으로 7월 만기까지 최소 1000억원 이상의 프로그램 순매수가 예상되며 만기 이슈는 KOSPI에 긍정적 영향을 미칠 것으로 판단된다. 다만, 외국인 선물 매매와 그에 따른 시장 베이시스 수준에 따라 차익 매매의 유입액 수준이 달라질 수 있는 만큼 이들 변수를 주시할 필요가 있다. (그림 8)은 최근 5일 베이시스별 차익 순매수 규모를 나타낸다. 최근 5일 차익 순매도는 베이시스 0.5이하에서 출회되었고 차익 순매수는 0.9이상 유입되었다. 전일 시장 베이시스는 0.8 수준을 기록하고 있어 차익 유출입은 미미한 상황이 며 현재의 베이시스가 유지된다면 차익 부담(800억 수준)은 희석될 수도 있다. 그림 8. 최근 5일 베이시스별 차익 순매수 규모 자료: KOSCOM, 대신증권 리서치센터 베이시스에 영향을 미칠 수 있는 변수는 외국인 선물 매매이다. 지난 6월 이후 진행된 외국인 투기적 순매도는 3만 6천계약에 달해 과거 경험치의 75% 수준까 지 진행되었다. 통계적으로 추가 매도 여력은 1만 계약 내외로 추정된다. 외국인의 투기적 선물 매도가 7부 능선을 넘어서고 있어 추가 매도가 진행되더 라도 베이시스 영향은 제한적일 가능성이 높다. 급격한 선물 매도만 아니라면 차익 물량 출회도 제한될 것이다. 7월 만기 이후 외국인의 선물 매도 클라이맥 스를 확인할 필요가 있다. 외국인 심리 변화의 선행 지표일 수 있기 때문이다. 그림 9. 외국인 누적 투기적 순매도 임계치 근접 자료: KOSCOM, 대신증권 리서치센터 (1,000) (800) (600) (400) (200) 0 200 400 600 최근 5일 베이시스별 차익 순매수(억원) 1) 0.5이하 차익 매도 2) 0.9이상 차익 매수 7/8 현재 1700 1750 1800 1850 1900 1950 2000 2050 2100 (60,000) (40,000) (20,000) 0 20,000 40,000 60,000 12.11 12.12 13.01 13.02 13.03 13.04 13.05 13.06 13.07 외국인 누적 투기적 순매수(계약,2012.11~) KOSPI(우) -4.7만 -4.8만 -3.6만
  7. 7. Daily 7 파생시황 Derivatives Analyst 한세진 769-3840 seijin_han@daishin.com 선물거래동향 선물지수 추이 구분 09월 선물 12월 선물 KOSPI200 KOSPI 시가 237.65 238.5 236.86 1830.81 고가 239.55 240.75 238.42 1840.57 저가 234.85 236.3 234.11 1809.72 종가 235.95 237.6 235.12 1816.85 전일대비 -3.2 -2.75 -2.16 -16.46 (%) -1.34 -1.14 -0.91 -0.9 거래량(계약) 241,947 88 76,875 299,820 거래대금(백만) 28,652,114 10,456 2,895,912 3,483,488 미결제약정 118,099 2,189 전일대비 -80 394 자료: Koscom, 대신증권 리서치센터 자료: Koscom, 대신증권 리서치센터 괴리도 스프레드 구분 이론가격 괴리율 종가Basis 평균Basis 구분 종가 전일대비 거래량 09월 선물 236.28 -0.08 0.83 0.97 H9HCS 1.40 0.00 463 12월 선물 237.86 -0.18 2.48 2.30 H9J3S 0.60 0.60 9 프로그램매매동향 (단위:백만원,%) 구분 차익거래 비차익거래 전체 비중 매도 매수 순매수 매도 매수 순매수 매도 매수 순매수 07/04 11,754 11,212 -542 452,775 528,375 75,600 466,020 570,815 104,795 16.76 07/05 18,088 20,764 2,675 539,595 504,953 -34,642 560,840 545,784 -15,056 14.84 07/08 13,998 47,192 33,193 552,774 600,923 48,149 568,727 699,342 130,615 18.21 옵션거래동향 (단위: 계약, 배,%) 역사적 변동성 (단위: %) 구분 CALL PUT 합계 P/C Ratio 당일 구분 당일 52w High 52w Low 거래량 2,148,362 2,054,945 4,203,307 0.96 20일 19.17 23.04 9.00 거래대금 687,017 896,172 1,583,189 1.30 30일 17.48 21.20 10.25 미결제약정 638,995 416,361 1,055,356 0.65 60일 15.71 22.54 10.97 내재변동성 20 21 20 1.05 90일 14.33 21.03 11.22 현선물 베이시스 추이 전일 주체별 프로그램 매매 자료: 대신증권 리서치센터 자료: KRX, 대신증권 리서치센터 220 230 240 250 260 270 280 12.01 12.03 12.05 12.07 12.09 12.11 13.0113.03 13.05 13.07 (p) 선물지수 20m.a 60m.a -1.0 -0.6 -0.2 0.2 0.6 1.0 -1.7 -0.7 0.3 1.3 2.3 3.3 12.01 12.04 12.07 12.10 13.01 13.04 13.07 괴리율(우) 평균베이시스(좌) 이론베이시스(좌) (p) (%) -100 0 100 200 300 400 500 600 투신 보험 금융투자 국가.지자체 외국인 연기금 (억원) 차익 비차익
  8. 8. DAISHIN SECURITIES 8 Chart Alarm 01. 주가 등락률  8일 코스피는 삼성전자에 대한 외국인 매도가 하락을 주도하면서 0.90% 하락한 1,816.85에 거래를 마감  외국인은 2,033억원을 순매도한 반면 기관과 개인은 각각 1,681억원, 321억원의 순매수를 기록 ▶ 국내 증시 전일 업종지수 수익률 최근 5일간 업종지수 수익률 자료: Bloomberg 자료: Bloomberg 최근 5일간 대형주 상승률 상위 10종목 최근 5일간 대형주 하락률 상위 10종목 주: 대형주는 KOSPI 시총 상위 100종목임 자료: Bloomberg 주: 대형주는 KOSPI 시총 상위 100종목임 자료: Bloomberg 최근 1개월 업종 수익률 연간 업종 수익률 자료: Bloomberg 자료: Bloomberg -3.0 -2.5 -2.0 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 철강금속 보험업 운수장비 금융업 은행 비금속 서비스업 섬유의복 화학 운수창고 유통업 증권 KOSPI 의료정밀 건설업 전기가스 기계 통신업 의약품 종이목재 음식료 전기전자(%) -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 통신업 전기가스 의약품 보험업 의료정밀 섬유의복 유통업 금융업 서비스업 철강금속 음식료 화학 은행 비금속 종이목재 운수창고 기계 KOSPI 운수장비 증권 건설업 전기전자 (%) 0 2 4 6 8 10 12 유한양행 에스원 LG유플러스 코웨이 GS리테일 대우조선해양 이마트 삼성중공업 현대하이스코 한국가스공사 (%) -14 -12 -10 -8 -6 -4 -2 0 SK하이닉스 삼성엔지니어링 삼성전자 삼성전기 대림산업 하이트진로 LG전자 현대모비스 고려아연 한라비스테온공조 (%) -15 -10 -5 0 5 10 15 의료정밀 전기가스 통신업 의약품 보험업 운수창고 운수장비 유통업 종이목재 비금속 서비스업 금융업 섬유의복 화학 KOSPI 음식료 철강금속 기계 은행 증권 건설업 전기전자 (%) -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 70 통신업 의료정밀 종이목재 의약품 섬유의복 비금속 전기가스 음식료 보험업 전기전자 서비스업 유통업 금융업 KOSPI 증권 운수장비 화학 은행 철강금속 기계 건설업 운수창고 (%)
  9. 9. Daily 9 ▶ 해외 증시 최근 5일간 MSCI 지역지수 등락률 최근 5일간 MSCI 산업지수 등락률 주: EAFE는 유럽, 호주, 극동아시아 지역임 자료: Bloomberg 자료: Bloomberg 최근 5일간 선진국 주요 증시 등락률 최근 5일간 신흥시장 주요국 증시 등락률 주: 그리스(ASE), 스페인(IBEX), 싱가포르(STI), 홍콩(HIS), 독일(DAX), 캐나다(S&P/TSX), 이탈리아(MIB), 프랑스(CAC), 유럽(SX5P), 호주(AS51), 네덜란드(AEX), 인도(SENSEX), 사우디(SASEIDX), 필리핀(PCOMP), 태국(SET), 베트남(VNINDEX), 쿠웨이트(KWSEIDX), 인도네시아(JCI), 브라질(IBOV), 한국(KOSPI), 아르헨티나(MERVAL), 멕시코(MEXBOL), 말레이시아(KLCI), 터키(XU100), 남아공(TOP40), 중국(SHCOMP), 대만(TWSE), 체코(PX), 러시아(RTSI$) 자료: Bloomberg 최근 5일간 미국 증시의 업종지수 등락률 최근 5일간 중국 업종지수 등락률 주: S&P500의 업종 지수임 자료: Bloomberg 주: 상해 A시장의 종목들로 구성된 S&P/CITIC 300의 업종 지수임 자료: Bloomberg -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 극동 태평양 북미 북유럽 선진시장 유럽 EAFE 동유럽 아시아 유럽&중동 브릭스 신흥시장 남미 (%) -3 -2 -1 0 1 2 3 소재 금융 IT 경기소비재 산업재 에너지 유틸리티 필수소비재 통신서비스 헬스케어 선진국 신흥시장(%) -1.5 -1 -0.5 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 네덜란드 나스닥 영국 호주 일본 이탈리아 스웨덴 스위스 프랑스 S&P500 캐나다 스페인 유럽 다우지수 싱가포르 독일 그리스 홍콩 (%) -8 -6 -4 -2 0 2 4 아르헨티나 사우디 쿠웨이트 베트남 멕시코 러시아 체코 말레이시아 남아공 인도 중국 대만 한국 필리핀 태국 브라질 터키 인도네시아 (%) -2 -1 0 1 2 3 4 5 자동차&부품 미디어 하드웨어 소매 은행 소비자서비스 보험 에너지 반도체&장비 상업서비스 다각화금융 소프트웨어 자본재 가계생활용품 내구재&의류 통신서비스 식품판매 제약바이오 운송 소재 헬스케어장비 음식료&담배 부동산 유틸리티 (%) -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 미디어 통신서비스 식품판매 제약바이오 소프트웨어 음식료&담배 부동산 자동차&부품 가계생활용품 내구재&의류 자본재 소매 소재 헬스케어장비 다각화금융 운송 상업서비스 소비자서비스 에너지 은행 반도체및장비 (%)
  10. 10. DAISHIN SECURITIES 10 02. 상품가격  미국 서부텍사스산원유(WTI) 8월 인도분 선물 가격은 전일대비 2.0% 상승한 103.22달러에 거래를 마감  금값은 8월 인도분이 전날 종가보다 39.20달러(3.1%) 내린 온스당 1212.70달러 에 거래를 마침 CRB상품 가격과 LME 비철금속 가격 발틱 운임 지수(BDI, BCI) 주: LME비철금속지수는 알루미늄, 전기동, 납, 니켈, 주석, 아연의 현물시세 자료: Bloomberg 주: 케이프사이즈는 15만DWT 이상 최대 용량의 벌크선임 자료: Bloomberg 국제유가(WTI, 두바이유) 금, 은 가격 자료: Bloomberg 자료: Bloomberg DRAM과 NAND 현물가격 철강 가격 자료: Bloomberg 자료: Bloomberg 270 275 280 285 290 295 300 305 310 2,800 3,000 3,200 3,400 3,600 3,800 01/09 02/08 03/10 04/09 05/09 06/08 07/08 LME비철금속지수 (좌) CRB상품가격지수 (우) (p) (p) 500 1,000 1,500 2,000 01/09 02/08 03/10 04/09 05/09 06/08 07/08 발틱운임지수(건화물) 발틱운임지수(케이프사이즈) (p) 80 85 90 95 100 105 110 90 95 100 105 110 115 120 01/09 02/08 03/10 04/09 05/09 06/08 07/08 두바이유 (좌) WTI유가 (우) (달러/배럴) (달러/ 배럴) 18 23 28 33 1,100 1,200 1,300 1,400 1,500 1,600 1,700 1,800 01/09 02/08 03/10 04/09 05/09 06/08 07/08 금 (좌) 은 (우) (달러/온스) (달러/온스) 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 0.50 0.70 0.90 1.10 1.30 01/09 02/08 03/10 04/09 05/09 06/08 07/08 DDR3 1Gb 1333MHz (좌) NAND 16Gb MLC (우) NAND 32Gb MLC (우) (달러) (달러) 470 490 510 530 550 570 590 610 630 01/09 02/08 03/10 04/09 05/09 06/08 07/08 CIS 열연강 가격 중국 열연강 가격 (달러/톤)
  11. 11. Daily 11 LCD Panel 가격 화학제품 가격 자료: Bloomberg 자료: Bloomberg 밀, 옥수수 가격 구리, 주석 가격 자료: Bloomberg 자료: Bloomberg 니켈, 아연 가격 알루미늄, 납 가격 자료: Bloomberg 자료: Bloomberg 124 125 126 127 128 129 130 131 132 40 45 50 55 60 65 70 75 80 01/09 02/08 03/10 04/09 05/09 06/08 07/08 19인치 모니터 패널 (좌) 32인치 TV 패널 (우) (달러) (달러) 1,180 1,230 1,280 1,330 1,380 1,030 1,080 1,130 1,180 1,230 1,280 1,330 1,380 01/09 02/08 03/10 04/09 05/09 06/08 07/08 에틸렌(한국) (좌) 프로필렌 (우) (달러/MT) (달러/MT) 610 630 650 670 690 710 730 750 620 670 720 770 820 01/09 02/08 03/10 04/09 05/09 06/08 07/08 밀 (좌) 옥수수 (우) (센트/bu) (센트/bu) 17,000 18,000 19,000 20,000 21,000 22,000 23,000 24,000 25,000 26,000 6,000 6,500 7,000 7,500 8,000 8,500 9,000 01/09 02/08 03/10 04/09 05/09 06/08 07/08 구리 (좌) 주석 (우) (달러/MT) (달러/MT) 1,700 1,800 1,900 2,000 2,100 2,200 2,300 12,400 13,400 14,400 15,400 16,400 17,400 18,400 19,400 01/09 02/08 03/10 04/09 05/09 06/08 07/08 니켈 (좌) 아연 (우) (달러/MT) (달러/MT) 1,800 1,900 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 1,600 1,700 1,800 1,900 2,000 2,100 2,200 01/09 02/08 03/10 04/09 05/09 06/08 07/08 알루미늄 (좌) 납 (우) (달러/MT) (달러/MT)
  12. 12. DAISHIN SECURITIES 12 03. 금융지표 환율/금리/리스크 지표  8일 서울 외환시장에서 원달러 환율은 전날보다 10.00원 오른 1152.30원에 장 을 마감  국고채 3년물 금리는 전날보다 0.05%p 상승한 3.00%에 거래를 마침 ▶ 환 율 주요국 기준환율의 2013년 절상률 (달러 대비) 주요국 기준환율의 2013년 절상률 (원화 대비) 자료: Bloomberg 자료: Bloomberg 원/달러, 원/엔 달러화 지수와 JP모건 아시아 통화지수 자료: Bloomberg 자료: Bloomberg 달러/유로, 엔/달러 중국 위안화 현선물 자료: Bloomberg 자료: Bloomberg -20 -15 -10 -5 0 5 중국 홍콩 유로 태국 인도네시아 타이완 싱가포르 말레이시아 필리핀 뉴질랜드 한국 러시아 영국 터키 브라질 아르헨티나 이집트 인도 호주 일본 남아공 (%) -15 -10 -5 0 5 10 15 중국 미국 홍콩 인도네시아 태국 유로 타이완 싱가포르 말레이시아 필리핀 뉴질랜드 러시아 영국 터키 브라질 아르헨티나 이집트 인도 호주 일본 남아공 (%) 10.0 10.5 11.0 11.5 12.0 12.5 13.0 1,000 1,050 1,100 1,150 1,200 01/09 02/08 03/10 04/09 05/09 06/08 07/08 원/달러 (좌) 원/엔 (우) (원/달러) (원/엔) 78 79 80 81 82 83 84 85 86 110 112 114 116 118 120 01/09 02/08 03/10 04/09 05/09 06/08 07/08 JP모건아시아통화지수 (좌) 달러화지수 (우) (p)(p) 85 90 95 100 105 1.20 1.25 1.30 1.35 1.40 01/09 02/08 03/10 04/09 05/09 06/08 07/08 달러/유로 (좌) 엔/달러 (우) (달러/유로) (엔/달러) 6.10 6.15 6.20 6.25 6.30 6.35 6.40 01/09 02/08 03/10 04/09 05/09 06/08 07/08 중국위안 3개월 선물 중국 위안 현물환 (위안)
  13. 13. Daily 13 ▶ 금리 및 리스크 지표 국고채3년, CD금리와 장단기 금리차 미국 국채 10년물, 2년물과 장단기 금리차 자료: Bloomberg 자료: Bloomberg 신흥시장 국채 가산금리와 한국 CDS 가산금리 스페인, 이탈리아 CDS 가산금리 자료: Bloomberg 자료: Bloomberg TED 스프레드 S&P500 지수와 VIX 지수 자료: Bloomberg 자료: Bloomberg 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8 2.9 3.0 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 -0.5 -0.3 -0.1 0.1 0.3 0.5 01/09 02/08 03/10 04/09 05/09 06/08 07/08 장단기 금리차 (좌) 국고채 3년 (우) CD금리 (우) (%p) (%) 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 01/09 02/08 03/10 04/09 05/09 06/08 07/08 장단기금리차 (좌) 미국채10년물 (우) 미국채2년물 (우) (%p) (%) 50 60 70 80 90 100 110 120 220 270 320 370 420 01/09 02/08 03/10 04/09 05/09 06/08 07/08 신흥시장 국채 가산금리 (좌) 한국 CDS 가산금리 (우) (bp) (bp) 100 150 200 250 300 350 400 01/09 02/08 03/10 04/09 05/09 06/08 07/08 스페인 CDS 가산금리 이탈리아 CDS가산금리 (bp) 0.0 0.1 0.1 0.2 0.2 0.3 0.3 0.4 0.4 0.10 0.15 0.20 0.25 0.30 01/09 02/08 03/10 04/09 05/09 06/08 07/08 TED 스프레드 (좌) 리보금리 (우) T-Bill (우) (%)(%p) 9 11 13 15 17 19 21 1,400 1,450 1,500 1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 01/09 02/08 03/10 04/09 05/09 06/08 07/08 S&P500지수 (좌) VIX지수 (우) (p)(p)
  14. 14. DAISHIN SECURITIES 14 매매 및 자금 동향 ▶ 투자주체별 매매동향 (유가증권시장: 순매수 금액) (단위: 십억원) 구분 7/08 7/05 7/04 7/03 7/02 07월 누적 13년 누적 개인 31.7 242.4 1.5 270.6 -60.7 557 2,661 외국인 -191.4 -143.8 -77.5 -233.9 46.5 -644 -10,633 기관계 154.5 -102.5 78.0 -33.5 19.6 50 8,493 금융투자 71.5 20.7 24.9 -18.7 77.8 127 1,966 보험 28.7 -11.0 13.8 -32.3 -29.2 -89 909 투신 37.7 -48.0 -5.7 -5.6 -2.7 -44 -112 은행 -17.6 -7.0 -8.6 -4.9 3.4 -33 -84 기타금융 -0.4 1.2 3.4 0.2 3.9 6 -373 연기금 28.9 -38.2 19.0 65.6 5.4 138 4,540 사모펀드 -11.7 -22.4 35.3 -29.3 -36.7 -58 220 국가지자체 17.4 2.2 -4.1 -8.5 -2.3 4 1,427 자료: Bloomberg ▶ 종목 매매동향 유가증권 시장 (단위: 십억원) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 기아차 14.7 삼성전자 153.2 삼성전자 57.1 현대모비스 12.8 KB 금융 14.3 현대모비스 21.6 POSCO 19.4 삼성엔지니어링 10.9 코웨이 9.8 LG 전자 15.4 하나금융지주 13.1 삼성전기 9.4 SK 하이닉스 8.5 하나금융지주 14.6 대우조선해양 12.1 코웨이 8.5 삼성중공업 8.1 고려아연 13.6 고려아연 10.4 삼성SDI 5.1 삼성SDI 6.3 POSCO 12.8 엔씨소프트 9.8 LG 유플러스 4.1 LG 화학 5.1 현대중공업 6.8 삼성중공업 9.5 한솔테크닉스 3.6 현대차 4.6 삼성물산 5.8 삼성생명 8.4 SK 하이닉스 3.2 엔씨소프트 4.1 LG 디스플레이 5.2 현대제철 8.1 금호종금 2.9 제일모직 3.3 호텔신라 4.4 이마트 6.7 한미약품 2.8 자료: KOSCOM 코스닥 시장 (단위: 십억원) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 위메이드 1.8 차바이오앤 1.4 에스엠 3.3 네패스 4.5 KH 바텍 1.3 포스코 ICT 1.1 세코닉스 2.3 에스에프에이 2.5 크루셜텍 1.0 파트론 1.0 SK 브로드밴드 2.2 크루셜텍 1.8 다음 0.9 GS 홈쇼핑 0.9 액토즈소프트 2.0 코오롱생명과학 1.7 미디어플렉스 0.8 와이지엔터테인먼트 0.9 포스코 ICT 1.4 지디 1.5 CJ 오쇼핑 0.7 삼천당제약 0.7 CJ E&M 1.3 KH 바텍 1.4 네패스 0.7 비에이치 0.7 서울반도체 1.3 이지바이오 1.3 아모텍 0.6 서원인텍 0.6 아프리카TV 1.2 심텍 1.1 원익IPS 0.5 아이씨디 0.6 파트론 0.8 AP 시스템 1.1 서울반도체 0.5 플렉스컴 0.6 KTH 0.8 덕산하이메탈 1.0 자료: KOSCOM
  15. 15. Daily 15 ▶ 최근 5일 외국인 및 기관 순매수, 순매도 상위 종목 외국인 (단위: %, 십억원) 기관 (단위: %, 십억원) 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 현대차2 우B 59.5 -1.6 삼성전자 377.5 -8.2 한국전력 62.5 2.0 SK하이닉스 148.2 -3.5 SK 하이닉스 49.4 -3.5 하나금융지주 50.5 -3.3 LG 화학 50.4 0.8 삼성전자 86.4 -8.2 기아차 32.1 1.4 LG전자 31.8 -6.1 삼성SDI 49.8 -2.8 삼성전기 72.9 -7.7 LG 유플러스 31.2 6.3 현대모비스 28.4 -3.1 삼성생명 33.8 -1.8 LG전자 51.2 -6.1 코웨이 25.7 5.5 LG화학 26.1 0.8 엔씨소프트 30.7 2.4 현대차2우B 47.7 -1.6 엔씨소프트 21.5 2.4 현대차 24.0 -0.7 하나금융지주 29.7 -3.3 현대모비스 32.3 -3.1 삼성중공업 20.6 4.8 고려아연 23.9 -7.1 NHN 28.4 -0.9 코웨이 21.0 5.5 삼성화재 14.9 2.1 KB금융 22.5 0.9 SK 텔레콤 26.4 5.4 LG이노텍 17.8 -6.9 LG 13.5 0.2 LG디스플레이 21.4 -1.8 대우조선해양 25.1 4.1 대림산업 17.7 -6.7 삼성증권 9.2 -1.7 NHN 21.3 -0.9 이마트 22.8 7.2 삼성엔지니어링 15.5 -9.3 자료: KOSCOM 자료: KOSCOM ▶ 아시아증시의 외국인 순매수 (단위: 백만달러) 구분 7/08 7/05 7/04 7/03 7/02 07월 누적 13년 누적 한국 -175.2 -141.8 -47.0 -205.6 40.4 -553 -8,589 대만 -195.0 168.0 -143.9 -168.4 -235.7 -711 -575 인도 -- -- 70.1 -97.4 -1.1 176 13,518 태국 -- 42.8 -0.3 -108.6 20.0 -46 -2,570 인도네시아 -97.6 -26.4 -20.0 -87.9 -36.6 -299 -354 필리핀 -14.3 -4.3 -5.1 -0.6 14.8 20 1,516 베트남 0.3 0.5 -2.8 -1.5 0.1 -4 177 주: 대만 외국인 투자자 순매수 현황은 TWSE(Taiwan Stock Exchange) + GTSM(Gre Tai Securities Market)의 합산 데이터임. GTSM은 우리나라의 코스닥에 해당되는 General Board와 프리보드 역할을 하는 이머징 스탁 마켓 등으로 구분. 이머징 스탁 마켓은 General Board로 건너가기 위한 가교 역할을 수행 자료: Bloomberg, 각국 증권거래소 ▶ Compliance Notice  본 자료에 수록된 내용은 당 리서치센터가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로 얻어진 것이나 정확성을 보장할 수 없으므로 어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 주식투자의 결과에 대한 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.  자료 작성일 현재 본 자료에 관련하여 위 애널리스트는 재산적 이해관계가 없습니다.  본 자료에는 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 애널리스트의 의견을 정확하게 반영하였습니다. 동 자료는 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다.

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