월간금융시장동향 7월

Monthly 금융동향

2010년
7월

시장지표
시장 동향
7월 주식 전망
7월 포트폴리오
주요 기사 스크랩
- 부각되는 G3 리스크
- 산업생산은 늘고 선행지수는 하락
- 5월 경상수지 흑자 38억달러
- 그리스, 내달 40억 유로 국채 발행
- 경기순환시계로 본 경제
- 유럽위기 최악땐,
한국 내년 성장률 -1.8%

본 자료는 참고자료이며, 투자 결과에 대하여 책임지지 않습니다.

김준환 공인재무설계사
010-9873-
010-9873-7333
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http://cafe.naver.com/qam4u
Missionstatement
당신만을 위한 재정주치의가 되겠습니다.
현재 글로벌 금융위기로 인해 대부분 가정이 재정관리에 대한 고민이 늘어가고 있는 현실입
니다. 인터넷과 언론에서는 과거형 정보만 범람할 뿐 나에게 꼭 맞는 재정관리방법을 찾는 것
이 어렵습니다. 자산시장의 흐름에 맞는 생애재무설계를 통해 앞서가는 그리고 안정적인 재
정관리를 돕겠습니다.

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재정관리 System이란?
System이란?

자산관리
투자포트폴리오

재무 관리 상속 및 증여 플랜
수익부동산 등
급변하는 금융,투자 환경 종합관리 시스템 마련
재무설계 변화에 따른
주택,교육,사업자금 기존 포트폴리오의 수정
Risk 관리 체계적인 계획수립, 및 대안 마련
건강상실/조기사망 실행
조기실직/수명증가

2010.7.2

월간 시장 지표 6월 1일 ▶ 6월 30일
§ 증시
구 분 코스피 코스닥 다우존스 나스닥 닛케이 상해종합 홍콩H 홍콩항셍
지수(p) 1,698 490 9,774 2,109 9,383 2,398 11,466 20,129
증감(p) 67.89 1.19 -250 -112.99 -329.19 -169.91 232.28 632.04
증감률(%) 4.2% 0.2% -2.5% -5.1% -3.4% -6.6% 2.1% 3.2%

§ 월간 투자자 매매동향 (유가증권 시장) § 환율 (매매기준율)
기 관 외 국 인 개 인 원/달러 원/유로 원/100엔 원/위안
1219 1489.01 1375.38 179.58
+3,158억 +7,184억 -9,516억 -8 -5.23 +22.57 -0.13
§ 주간 자금 동향
주식형 펀드 설정액
구 분 MMF 고객 예탁금
국 내 해 외
2010.6.01 71조 8,000억 47조 1,000억 82조 4,000억 13조 4,000억
2010.6.30 69조 8,000억 46조 5,000억 78조 2,000억 13조 7,000억
증감률 -2조 -6,000억 -4조 2,000억 +3,000억

§ 금리 § 원자재 § 추천 정기예금 (1년)
구 분 국고채(3년) 회사채(AA-) CRB 지수 유 가(WTI) 금(NY 선물) 우리은행 3.70%
2010.6.30 3.86% 4.77% 258.52p $75.63 $1,245.9 서울)민국저축
증감 +0.29% +0.31% +6.13p +$3.05 +$21.10 4.30%
은행

§ 코스피 지수(일봉/볼린저 밴드) § 다우존스 지수(일봉)

1750p

10500p

1550p

※ 5월 크게 하락한 이후 6월에는 전반적으로 ※ 다우존스 지수는 5월 유럽발 위기로 인해 하
증시가 상승한 모습, 하지만 1,750선에서 무너 락이후 6월 중순 반등에 성공하는 듯 했으나,
지며 강하게 박스권을 형성하는 모습. 이후 다시 하락에 10,000p도 깨진 모습.

www.aplusassetadvisor.com 1

2010.7.2

시장 동향
v 산업생산과 투자의 큰 폭 증가 등 국내 경기가 상승세를 타고 있지만, 선행지수가 계속
§ 경제 동향 떨어지는 등 불안한 징후가 나타나기 시작. 6개월 뒤 경기흐름을 보여주는 5월 선행지
수 전년 동월비는 8.0%로 전월대비 0.6% 떨어짐. 올해 1월 하락세로 반전한 이후 5개
월째 내림세. 통상 6개월 이상 선행지수가 떨어지면 경기가 꺾인다는 것이 통설인 점
을 감안하면 선생지수 움직임은 ‘올해 하반기부터 경기 상승세가 꺾일 것’임을 예고.
v 우리나라의 5월 경상수지가 38.3억달러 흑자를 기록하며 이는 6개월만에 최대폭. 지난
2월 흑자로 돌아선 후 넉달째 흑자 기조 지속. 흑자가 늘어난 이유는 여행 등 기타서비
스수지 개선에 힘입어 적자 규모가 전월대비 12억달러로 축소되었기 때문. 6월 수출이
다시 회복세를 보이면서 경상수지가 더 늘어날 것으로 보임. 한국은행은 “이달 반도체
와 승용차 등 주력 상품 수출이 호조를 보이는데다 기업들이 실적 관리에 나서면서 경
상수지 흑자 규모도 상당히 커질 것”이라고 전망.
v 지난달 23일 미국 통화정책결정기구인 연방공개시장위원회의 ‘상당 기간 금리 동결’
선언은 시장에서는 또 연방준비제도가 ‘최소한 올해, 늦어도 내년 초까지’는 현행 금리
수준을 손대지 않을 것임을 시사. 미국 중앙은행이 정책금리인 연방기금 금리를 현재
의 연 0~0.25% 수준에서 유지하고 있는 것은 2008년 12월 이후부터. 시장에서는 현재
의 저금리 기조가 상당기간 유지되는 것뿐만 아니라 연준의 경기 판단이 앞으로도 더
욱 하향 조정될 수 있다는 가능성을 우려. 연준은 앞으로 내년 3월 전후에 기준 금리를
올릴 수 있을 것으로 전문가들은 예상.

§ 주식시장 동향 v 2009년말 1682.77로 마감했던 코스피지수는 6개월간 상승폭이 1.48%에 그치면서 사
실상 제자리걸음. 하지만 주가가 등락을 거듭하면서 올 상반기 국내 증시는 다양한 기
록을 쏟아내. 국내 펀드시장은 상반기 내내 대량 환매에 시달림. 올 들어 지난 25일까
지 주식형 펀드에서 빠져나간 돈은 10조에 육박하면서 유출로서 사상최대규모. 또한
작년 하반기부터 시작된 외국인의 ‘바이코리아’는 상반기에도 이어져 3월 12일부터 4
월12일까지 22일 연속 순매수 행진을 이어가기도. IPO시장 역시 활기를 띠며 올 상반
기 총 43개 기업이 증시에 데뷔하면서 상반기 공모주 시장은 그 어느 때보다 활기. 이
와 반대로 지난해 도입된 상장폐지실질심사의 영향으로 ‘퇴출광풍’이 몰아쳐, 67개 기
업이 상장폐지돼 반기 기준으로 가장 많아. 불안한 증시를 반영하듯 투자자들의 매수
세가 일부 종목에 집중돼 상반기에만 총 167개 종목이 사상 최고가를 경신.
v 7월의 전반적인 장세는 전약후강이 될 것으로 전망. 월초에는 5월말 이후 반등과정에
서 한국증시가 상대적으로 선전한 데 따른 가격 부담, 유럽의 긴축에서 파생될 수 있는
경기 둔화 우려 등이 주식시장에 부정적인 영향을 줄 가능성이 높음. 그러나 유럽중앙
은행(ECB)의 개입으로 유럽 지역에서의 시스템 리스크 발생 가능성은 낮아졌기에, 주
가 조정 강도는 5월보다 훨씬 약할 것으로 예상. 기업 실적 발표가 본격화 될 7월 중순
이후 주가는 상승세로 반전될 수 있을 것으로 다수의 전문가들이 예상.

§ 변액펀드 전략 v 당사의 현재 변액상품 포트폴리오 추천은
①주식형 100% ②채권형 50%/원자재형
50% ③주식형50%/원자재형 50%로 중기
증시 전망을 긍정적으로 보고 있음. 향후
조정 시 주식형 비중 확대 전략을 유지.

v 월납 변액보험 가입자라면 Cost Average
효과를 누릴 수 있는 주식형 펀드와 원자
주식형 100% 채권형 100% 재 펀드를 적립식으로 유지.
v 원자재 펀드내 채권투자의 비중은 40~50%이므로 조정 시 부분적으로 주식
형 펀드로 전환하는 것도 고려해볼만 함.


2010.7.2

7월 주식 전망

증권사 저점 고점 헤드라인

SK증권 1650 1780 - 우리만의 독주는 어렵다.

LIG증권 1650 1780 - 금리가 오르기 전에 주식을 사라.

이트레이드
1660 1790 - 7월, 계륵의 의미를 생각하자.
증권
- 주가 레벨 업 : 전고점 돌파의
한양증권 1650 1800 열쇠는 실적

대우증권 1650 1800 - 변동성 축소는 주식시장에 호재

삼성증권 1670 1800 - 7월 증시는 하반기의 예고편

NH - 한국증시, 모멘텀 커브에 안정된
1670 1810
투자증권 코너링 기대

신한금융
1670 1810 - 3전 4기의 험로 속에서 상승장세 유지
투자

교보증권 1660 1810 - 기존 박스권을 상향 돌파할 가능성 커

한화증권 1650 1820 - 이제는 과감해져야 한다.

하나대투
1600 1870 - 기회는 위기와 함께 온다.
증권


2010.7.2

7월 포트폴리오 배분 전략

대안 현금
증권사 주식 채권 비고
투자 예금

주식비중 5% 확대
동양종금 71% 8% 21% - 채권비중 5% 확대
(위험중립형) 대안투자 10% 축소

신한 65%
주식비중 1% 확대
금융투자 국내41%
선진12%
9% 15% 11% 채권비중 1% 축소
(적극투자형) 신흥12%

하나대투 67.5% 주식비중 2.5% 확대
(적극투자형)
국내45% 17.5% 10% 5% 대안투자 2.5% 축소
해외22.5%

64.9% 주식비중 1.0% 확대
삼성증권 13.5% 18.6% 3% 채권비중 4.3% 축소
국내38.6%
(적극투자형) 해외26.3% 대안투자 3.3% 확대

현대증권 36%
(위험중립형)
국내27% 5% 31% 28% 전월과 동일
해외9%

SK증권 60%
(적극투자형)
국내45% 5% 25% 10% 전월과 동일
해외15%


2010.7.2

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