Konsep Nilai Waktu Dari Uang & Ekivalensi

1. KONSEP NILAI WAKTU DARI UANG DAN
EKIVALENSI
NAMA : TRI SUSANTO
NPM : 1A413778
KELAS : 3IB02B
MATA KULIAH : EKONOMI TEKNIK
PROGRAM STUDI TEKNIK ELEKTRO
FAKULTAS TEKNOLOGI INDUSTRI
UNIVERSITAS GUNADARMA
2014

2. BAB I
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang Masalah
Nilai waktu dari uang adalah merupakan suatu konsep yang menyatakan
bahwa nilai uang sekarang akan lebih berharga dari pada nilai uang masa yang
akan dating atau suatu konsep yang mengacu pada perbedaan nilai uang yang
disebabkan karena perbedaan waktu. Pengaruh waktu terhadap nilai uang di masa
yang akan datang menyangkut penanaman dana ke dalam suatu investasi baik
investasi jangka pendek maupun jangka panjang.berdasarkan pengaruh waktu
nilai uang akan berubah pada masa yang akan datang kalau jumlahnya sama,hal
ini disebabkan karena perkembangan perekonomian dimana masyarakat semakin
tahu arti perkembangan perekonomian dan bagaimana dampaknya terhadap harga-harga
secara umum. Kalau dalam perekonomian suatu negara dimana harga-harga
cenderung naik, maka hal ini berarti bahwa dengan jumlah uang yang sama jika
digunakan pada waktu satu tahun setelah diterima uang tersebut maka nilainya
akan turun.
1.2 Tujuan
Tujuan dari penulisan makalah ini adalah sebagai berikut:
1. Perumusan Bunga
2. Pengertian Ekivalensi
3. Present Wort Analysis
4. Annual Cash Flow Analysis
5. Future Wort Analysis
6. Konsep Ekuivalensi

3. BAB II
PEMBAHASAN
2.1 Perumusan Bunga
Bunga adalah sejumlah uang yang dibayarkan atau dihasilkan sebagai
kompensasi terhadap apa yang dapat diperoleh dari penggunaan uang.
Bunga Sederhana (simple interest)
adalah bunga yang dibayarkan/dihasilkan hanya dari jumlah uang mula-mula atau
pokok pinjaman yang dipinjamkan atau dipinjam.
SI = P0(i)(n)
Nilai yang akan datang
Future value (terminal value) adalah nilai uang yang akan datang dari satu jumlah
uang atau suatu seri pembayaran pada waktu sekarang, yg dievaluasi dengan suatu
tingkat bunga tertentu.
FV = P0+ SI= P0+ P0(i)(n)
Nilai Sekarang (present value)
Adalah nilai sekarang dari satu jumlah uang/satu seri pembayaran yang akan
datang, yang dievaluasi dengan suatu tingkat bunga tertentu. Menghitung nilai
pada waktu sekarang jumlah uang yang baru dimiliki beberapa waktu kemudian.
FVn = P0+ P0(i)(n)
BUNGA BERBUNGA (COMPOUND INTEREST)
Adalah bunga yg dibayarkan/dihasilkan dari bunga yg dihasilkan sebelumnya,
sama seperti pokok yang dipinjam/dipinjamkan.
A) Nilai Majemuk (coumpaund value / ending amount) dari sejumlah uang
merupakan penjumlahan dari uang pada permulaan periode. (Modal Pokok
+ Bunga pada periode tersebut). Atau menghitung jumlah akhir pada akhir
periode dari sejumlah uang yang dimiliki sekarang.

4. FV = Pv + I
FV = Pv + Pvi
FV0 = Pv(1+i)n
atau FVn = Pv(FVIFi,n)
B) Nilai Sekarang (Present Value) Menghitung nilai pada waktu sekarang
jumlah uang yang baru akan dimiliki beberapa waktu kemudian
PV = FV / (1+i)n
C) Nilai Majemuk dari Annuity Anuity adalah deretan pembayaran dengan
jumlah uang yang sama selama sejumlah tahun tertentu.
D) Nilai Sekarang dari Annuity Bunga adalah jumlah yang dibayarkan akibat
kita menggunakan uang pinjaman. Dalam suatu analisa kita dapat
menggunakan notasi
i = Interest atau bunga (%)
n = jangka waktu (tahun)
P = Present value (present worth) adalah nilai uang pada saat dimulai proyek
(pada saat sekarang) yaitu pembayaran yang hanya berlangsung sekali tahun ke–0
F = Future value (future worth) adalah pembayaran pada saat periode yang akan
dating yaitu pembayaran yang hanya berlangsung sekali pada tahun ke-n
A = Annual cashflow adalah pembayaran seri (tabungan) yaitu pembayaran yang
terjadi berkali-kali tiap tahun dalam jumlah yang sama besar dilakukan tahun ke-
1 sampai tahun ke-n sebesar A.
G = Gradient yaitu pembayaran yang terjadi berkali-kali tiap tahun naik dengan
kenaikan yang sama atau menurun secara seragam
Perumusan bunga
1. Single Payment
Persamaan yang digunakan dalam Single Payment adalah
Dimana:
I = Total bunga yang diperoleh/dibayarkan
P = Jumlah yang dipinjam/dipinjamkan
N = Jumlah peroide terhitung

5. i = Tingkat suku bunga per peroide
Contoh kasus
Ani menabungkan uangnya $500 di bank. Berapa jumlah uang yang akan ada di
rekeningnya setelah 3 tahun. Uang tersebut ditabungnya dengan tingkat suku
bunga 6%/tahun? (asumsi tidak ada transaksi lain selama 3 tahun tersebut)
Penyelesaian
2.2 Pengertian Ekivalensi
Nilai uang yang berbeda pada waktu yang berbeda akan tetapi secara
finansial mempunyai nilai yang sama. Kesamaan nilai finansial tersebut dapat
ditunjukkan jika nilai uang dikonversikan (dihitung) pada satu waktu yang sama.
Metode Ekivalensi
Adalah metode yang digunakan dalam menghitung kesamaan atau kesetaraan nilai
uang waktu berbeda.
Nilai ekivalensi dari suatu nilai uang dapat dihitung jika diketahui 3 hal :
1) Jumlah uang pada suatu waktu
2) Periode waktu yang ditinjau
3) Tingkat bunga yang dikenakan
Perhitungan Ekivalensi
Nilai Ekivalensi Pengeluaran = Nilai Ekivalensi Penerimaan
Contoh:
Hari ini budi menabung di bank sebesar Rp 10.000. dua dan empat tahun
kemudian ditabungnya lagi masing-masing sejumlah Rp 5.000. Maka jumlah uang
tabungannya pada tahun ke 7 dar hari ini bila suku bunga i =10 % adalah sebesar
Rp 34.195

6. 2.3 Present Worth Analysis
Present Worth adalah nilai sejumlah uang pada saat sekarang yang
merupakan ekivalensi dari sejumlah cash flow (aliran kas) tertentu pada periode
tertentu dengan tingkat suku bunga (i) tertentu. Proses perhitungan nilai sekarang
seringkali disebut atau discounting cashflow.Untuk menghitung present worth
dari aliran cash tunggal (single payment) dapat dikalikan dengan Single Payment
Present Worth Factor.Sedangkan untuk menghitung present worth dari aliran kas
yang bersifat anuitas dapat dikalikan dengan Equal Payment Series Present Worth
Factor.
Present worth analysis (Analisis nilai sekarang) didasarkan pada konsep
ekuivalensi di mana semua arus kas masuk dan arus kas keluar diperhitungkan
dalam titik waktu sekarang pada suatu tingkat pengembalian minimum yang
diinginkan (minimum attractive rate of return-MARR). Untuk mencari NPV dari
sembarang arus kas, maka kita harus melibatkan faktor bunga yang
disebut Uniform Payment Series - Capital Recovery Factor (A/P,i,n).
Usia pakai berbagi alternative yang akan dibandingkan dan periode
analisis yang akan digunakan bisa berada dalam situasi:
1. Usia pakai sama dengan periode analisis
2. Usia pakai berbeda dengan periode analisis
3. Periode analisis tak terhingga
Analisis dilakukan dengan terlebih dahulu menghitung Net Present Worth
(NPV) dari masing – masing alternative. NPV diperoleh menggunakan
persamaan:
NPV = PWpendapatan – PWpengeluaran
Untuk alternatif tunggal, jika diperoleh nilai NPV ≥ 0, maka alternatif tersebut
layak diterima. Sementara untuk situasi dimana terdapat lebih dari satu alternatif,
maka alternatif dengan nilai NPV terbesar merupakan alternatif yang paling
menarik untuk dipilih. Pada situasi dimana alternatif yang ada
bersifatindependent, dipilih semua alternatif yang memiliki nilai NPV ≥ 0.

7. Contoh:
Sebuah perusahaan sedang mempertimbangkan untuk membeli peralatan seharga
Rp 30.000.000,. Dengan peralatan baru itu akan diperoleh penghematan sebesar
Rp 1.000.000,- per tahun selama 8 tahun. Pada akhir tahun ke-8, peralatan itu
memiliki nilai jual Rp 40.000.000,-.Apabila tingkat suku bunga 12% per tahun,
dengan present worth analysis, apakah pembelian tanah tersebut menguntungkan?
Penyelesaian:
NPV =
40.000.000(P/F,12
%,8) - 1.000.000(P/A,12%,8) - 30.000.000
NPV = 40.000.000(0.40388) - 1.000.000(4.96764) - 30.000.000
NPV = - 8.877.160
Ø Oleh karena NPV yang diperoleh < 0, maka pembelian peralatan tersebut tidak
menguntungkan.
2.4 Annual Cash Flow Analysis
Metode annual cash flow diaplikasikan untuk suatu pembayaran yang
sama besarnya tiap periode untuk jangka waktu yang lama, seperti mencicil
rumah, mobil, motor dan lainya. Grafik annual cash flow merupakan perhitungan
tentang aliran uang dalam suatu perusahaan. Kondisi cash flow suatu perusahaan
dapat menentukan kelangsungan hidup perusahaan. Cash flow dihitung untuk
memperkirakan kemungkinan yang belum terjadi. Dalam bisnis pelayaran cash
flow berguna untuk menentukan apakah kapal yang beroperasi bisa mendatangkan
keuntungan selama umur ekonomis kapal. Cash flow ini juga sangat penting
dalam perhitungan semua biaya untuk satu kapal yang terdiri dari bermacam-macam
jenisnya. Serta pendapatan yang diterima.

8. Beberapa metode untuk menghitung cash flow antara lain :
1. The Voyage Cash Flow Analysis
VCF memberikan informasi cash yang dapat dihasilkan kapal dalam satu voyage
atau beberapa voyage tertentu.
2. The Annual Cash Flow Analysis
Perhitungan cash flow tahunan
1. The Required Freight Rate Analysis
Perhitungan cash flow berdasarkan tarif angkut pelayaran
2. The Discounted Cash Flow Analysis
Keuntungan dari metode ini Time value of money diperhitungan. Biasanya
NPV (Net Present Value) juga diperhitungkan. NPV sendiri merupakan nilai uang
pada saat ini. Ini sangat berhubungan dengan nilai uang yang berlaku pada masa
akan datang. Karena besar nilai uang pada saat sekarang akan berbeda dengan
nilai uang pada satu, dua ataupun beberapa tahun berikutnya. NPV
memperdiksikan besarnya nilai uang pada tiap tahun.
Komponen-komponen yang dibutuhkan untuk menghitung analisis cash flow
antara lain :
1. Investasi
Investasi kapal dapat diketahui dari harga kapal yang direncanakan dan yang akan
dibangun. Kapal inilah yang akan dioperasikan untuk memenuhi ekspektasi dari
perusahaan pelayaran.
2. Salvage value
Yang dimaksud salvage value adalah nilai sisa dari suatu barang yang telah habis
umur ekonomisnya. Biasanya suatu barang memiliki salvage value nol. Namun
untuk kapal, memiliki salvage value tidak sama dengan nol. Karena kapal yang
telah habis umur ekonomisnya masih bisa dibesi tuakan sehingga memiliki
salvage value.
3. Umur ekonomis kapal
Diperlukan untuk menghitung profit selama kapal beroperasi

9. 4. Depresiasi
Depresiasi didapat dengan nilai yang harus dibayar tiap tahun selama kapal
beroperasi untuk menutup pengeluaran pada awal operasi dengan
mempertimbangkan nilai akhir kapal tersebut, nilai akhir kapal diambil dengan
berpatokan kapal tersebut di besi tuakan, dimana nilai akhir kapal adalah berat
dari kapal dikalikan dengan harga jual baja per kilogramnya.
5. Pengeluaran tahunan
Perusahaan pelayaran harus mengeluarkan biaya tahunan yang terdiri atas fixed
cost dan variable cost. Selain itu perusahaan juga harus mengeluarkan biaya untuk
pengembalian pinjaman kepada bank. Fixed cost terdiri atas biaya ABK, asuransi,
reparasi dan perawatan (maintenance), perbekalan (storage), biaya administrasi,
bunga dan depresiasi. Sedangkan variable cost terdiri dari biaya bahan bakar,
biaya bongkar muat, biaya pelabuhan.
6. Revenue
Revenue adalah pendapatan suatu perusahaan pelayaran. Agar revenue besar
maka kapal harus dijalankan seefesien dan seekonomis mungkin. Revenue
dipengaruhi oleh pendapatan sebelum pajak.

10. 2.5 Future Worth Analysis
Future worth analysis (analisis nilai masa depan) didasarkan pada nilai
ekuivalensi semua arus kas masuk dan arus kas keluar di akhir periode analisis
pada suatu tingkat pengembalian minimum yang diinginkan (MARR). Oleh
karena tujuan utama dari konseptime value of money adalah untuk
memaksimalkan laba masa depan, informasi ekonomis yang diperoleh dari
analisis ini sangat berguna dalam situasi-situasi keputusan investasi modal.
Hasil FW alternative sama dengan PW, dimana FW = PW (F/P,i%,n).
Perbedaan dalam nilai ekonomis yang dihasilkan bersifat relative terhadap acuan
waktu yang digunakan saat ini atau masa depan. Untuk alternatif tunggal, jika
diperoleh nilai FW ≥ 0 maka alternatif tersebut layak diterima. Sementara untuk
situasi dimana terdapat lebih dari satu alternatif, maka alternatif dengan FW
terbesar merupakan alternatif yang paling menarik untuk dipilih. Pada situasi
dimana alternatif yang ada bersifat independent, dipilih semua alternatif yang
memiliki FW ≥ 0.
Analisis Terhadap Alternatif Tunggal
Contoh: Sebuah perusahaan sedang mempertimbangkan peralatan baru seharga
Rp. 30.000.000. Dengan peralatan baru akan diperoleh penghematan sebesar Rp.
1.000.000 per tahun selama 8 tahun. Pada akhir tahun ke-8, peralatan itu memiliki
nilai jual Rp. 40.000.000. Jika tingkat suku bunga 12% per tahun dan digunakan
future worth analysis, apakah pembelian peralatan baru tersebut menguntungkan?
Penyelesaian:
FW = 40000000 + 1000000(F/A,12%,8) – 30000000(F/P,12%,8)
NPV = 40000000 + 1000000(12,29969) – 30000000(2,47596)
NPV = -21.979.110
Oleh karena NPV yang diperoleh < 0 maka pembelian peralatan baru tersebut
tidak menguntungkan.

11. 2.6 Konsep Ekuivalensi
Jumlah uang yang berbeda dibayar pada waktu yang berbeda dapat
menghasilkan nilai sama (ekuivalensi) satu sama lain secara ekonomis.Dalam
suatu kasus untuk mencari suatu alternatif, alternatif tersebut sedapat mungkin
diperbandingkan dalam kondisi
 Memberikan hasil yang sama, atau
 Mengarah pada tujuan yang sama, atau
 Menunjukan fungsi yang sama
Penyamaan tersebut sulit untuk dimungkinkan dalam studi ekonomi, maka dibuat
dasar ekuivalensi berdasarkan:
 Tingkat suku bunga
 Jumlah uang yang terlibat
 Waktu penerimaan/pengeluaran uang
 Cara pembayaran kembali modal yang diinvestasikan dalam penutupan
modal awal
Dengan kata lain, dalam dua diagram cashflow disebut ekuivalen pada suatu
tingkat bunga tertentu, jika dan hanya jika, keduanya mempunyai nilai (worth)
yang sama pada tingkat bunga tersebut.
 Nilai harus dihitung untuk periode waktu yang sama (paling banyak
digunakan adalah waktu sekarang (Present Worth), tetapi setiap titik pada
rentang waktu yang ada dapat digunakan)
 Ekuivalensi tergantung pada tingkat bunga yang diberikan (cashflow tidak
akan ekuivalen pada tingkay bunga yamg berbeda)
 Ekuivalensi cashflow tidak harus berarti bahwa pemilihan cashflow tidak
penting. Pasti ada alasan mengapa suatu cashflow lebih dipilih dari yang
lainnya.

12. Contoh kasus ekuivalensi
Berapa present worth dari pembayaran Rp. 3000 yang akan anda terima 5 tahun
dari sekarang, jika anda dapat menginvestasikan uang anda pada tingkat bunga
8% per tahun?
Penyelesaian
Jadi cashflow dengan nilai Rp. 2042 saat ini ekuivalen dengan cashflow dengan
nilai 3000 pada akhir tahun kelima pada tingkat bunga 8%.

13. BAB III
KESIMPULAN
Dapat diketahui konsep nilai waktu dari uang dan ekivalensi serta
perumusan bunga.
BAB IV
REFERENSI
http://lyamarsadyy.blogspot.com/2013/11/tugas-2-analisis-ekivalensi_5200.html
blognuade.wordpress.com/.../konsep-nilai-waktu-dari-uang-time-value
http://math-meters.blogspot.com/2012/05/ringkasan-materi.html
http://budi2one.blogspot.com/2013/11/analisis-ekivalensi.html
http://gerry-elektro.blogspot.com/2013/11/tugas-2-analisis-ekivalensi-cashflow.
html