Skripsi ini membahas pengaruh tingkat kurs valuta asing Dollar Amerika Serikat, Euro, Yen, tingkat inflasi, dan suku bunga terhadap pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan di Bursa Efek Indonesia. Metode analisis yang digunakan adalah regresi data untuk menguji pengaruh masing-masing variabel secara parsial dan simultan.

1. PENGARUH TINGKAT KURS VALUTA ASING, INFLASI, SUKU
BUNGA TERHADAP PERGERAKAN NILAI INDEKS HARGA SAHAM
GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
Skripsi
Untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan
Dalam Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi
Program Studi Manajemen
Diajukan Oleh :
MARK MAMANGKEY TJOST
2008 – 11 – 079
PROGRAM STUDI S-1 MANAJEMEN
KONSENTRASI KEUANGAN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS ESA UNGGUL
JAKARTA
2012

2. ii
LEMBAR PERSETUJUAN SKRIPSI
Nama : Mark Mamangkey Tjost
NIM : 2008-11-079
Program/Jurusan : S-1 Manajemen
Konsentrasi : Manajemen Keuangan
Judul Skripsi : PENGARUH TINGKAT KURS VALUTA ASING,
INFLASI, SUKU BUNGA TERHADAP
PERGERAKAN NILAI INDEKS HARGA SAHAM
GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK
INDONESIA (BEI)
Jakarta, 13 Agustus 2012
Mengetahui,
Ketua Program Studi Manajemen Pembimbing
( Drs Sugiyanto, M.M ) ( Drs. Dihin Septyanto, M. E )
UNIVERSITAS ESA UNGGUL
FAKULTAS EKONOMI
PROGRAM STUDI S-1 MANAJEMEN

3. iii
LEMBAR PENGESAHAN
Nama : Mark Mamangkey Tjost
NIM : 2008-11-079
Program/Jurusan : S-1 Manajemen
Bidang Konsentrasi : Keuangan
Telah dinyatakan Lulus Ujian Skripsi pada tanggal 13 Agustus 2012 dihadapan
Pembimbing dan Penguji di bawah ini:
Pembimbing,
( Drs. Dihin Septyanto, M. E )
Tim Penguji:
Ketua : Drs. Dihin Septyanto, M. E …………………………
Anggota : 1. Abdurrahman., SKM., M.M …………………………
2. Rina Anindita., S.E., M.M …………………………
Jakarta, 13 Agustus 2012
Universitas Esa Unggul Fakultas Ekonomi
Program Studi S-1 Manajemen
Ketua Program Studi,
( Drs Sugiyanto, M.M )

4. iv
KATA PENGANTAR
Segala puji dan syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa, atas anugerah dan
bimbingan-Nya yang telah diberikannya kepada penulis, sehingga dapat
menyelesaikan skripsi ini dengan sebaik mungkin dan tepat waktu. Skripsi ini disusun
guna melengkapi salah satu syarat dalam menyelesaikan studi manajemen konsentrasi
keuangan pada Fakultas Ekonomi Universitas Esa Unggul.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih belum sempurna, walaupun
demikian penulis telah berusaha dengan sebaik mungkin dan mencurahkan segala
kemampuan yang ada. Penulis juga sangat mengharapkan saran-saran yang bersifat
membangun untuk dijadikan masukan dimasa yang akan datang.
Pada kesempatan ini, penulis ingin mengucapkan terima kasih atas segala
bantuan dan dukungan dari berbagai pihak dalam menyelesaikan skripsi ini sehingga
selesai. Ucapan terima kasih ini penulis sampaikan kepada:
1. Bapak Dr. Ir. Arief Kusuma, MBA, sebagai Rektor Universitas Esa Unggul.
2. Bapak Dr. MF. Arozzi. A, SE, Msi, Akt selaku Dekan Fakultas Ekonomi,
Universitas Esa Unggul.
3. Bapak Drs Sugiyanto, M.M selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas
Ekonomi Universitas Esa Unggul.
4. Bapak Drs. Dihin Septyanto, M. E selaku Dosen Pembimbing yang dengan
sabar dan setianya dalam penyertaan penulisan laporan ini hingga selesai.

5. v
5. Keluarga yang selalu menemaniku dalam pengetikan dan sumbangan
pemikirannya.
6. Terimakasih untuk seluruh Dosen Esa Unggul dan staff .
7. Terimakasih untuk angakatan 2008 genap khususnya anak manajemen dan
akuntansi yang telah menjadi teman seperjuangan selama penulis menimba
ilmu di kmapus tercinta Universitas Esa Unggul.
Penulis akhirnya menyadari adanya kekurangan dalam penyusunan skripsi ini.
Penulis mengharapkan teman-teman memberikan kritik dan saran kepada penulis,
agar penulis dapat memperbaiki skripsi ini dan semoga skripsi ini dapat bermanfaat
bagi penulis khususnya dan pembaca pada umumnya. Terima kasih.
Jakarta, 13 Agustus 2012
Mark MamangkeyTjost

6. vi
ABSTRAK
Mark Mamangkey Tjost, Pengaruh Tingkat Kurs Valuta Asing, Inflasi,
Suku Bunga Terhadap Pergerakan Nilai Indeks Harga Saham Gabungan
(IHSG) Di Bursa Efek Indonesia (Bei).
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah pergerakan nilai tengah kurs
valuta asing Dollar Amerika Serikat, EURO, Yen, Inflasi Perekonomian Indonesia,
dan BI Rate (Suku Bunga BI) berpengaruh terhadap pergerakan nilai terhadap Indeks
Harga Saham Gabungan (IHSG)
Penelitian ini menngunakan Eviews untuk analisis data, penggunaan eviews
karena eviews memiliki kemampuan untuk melakukan analisis eksplorasi data,
simulasi, kontruksi grafik maupun uji-uji hipotesis baik parametrik maupun
nonparametrik.
Dari hasil pengujian secara parsial dari lima variabel yaitu BI Rate, Euro,
Inflasi, USD dan yen ada empat variabel yang secara signifikan mempengaruhi IHSG
yaitu BI Rate, Inflasi, USD dan Yen sementara Euro terbukti tidak mempengaruhi
IHSG. Secara simultan BI Rate, Euro, Inflasi, USD dan Yen terbukti mempengaruhi
IHSG.Dan dari hasil perhitungan model regresi yang terbentuk diketahui bahwa BI
Rate memberikan pengaruh terbesar terhadap IHSG
Keyword : Indeks Harga Saham Gabungan, Kurs Dollar Amerika Serikat, Euro, Yen,
Inflasi dan Suku Bunga (BI Rate)

7. vii
DAFTAR ISI
Halaman
LEMBAR JUDUL......................................................................................
LEMBAR PERSETUJUAN......................................................................
LEMBAR PENGESAHAN….....…………………………………….……...
KATA PENGANTAR................................................................................
ABSTRAKSI...............................................................................................
DAFTAR ISI...............................................................................................
DAFTAR GAMBAR..................................................................................
DAFTAR TABEL ......................................................................................
DAFTAR LAMPIRAN.......…………...................……...………………...
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang...........................................................................
B. Identifikasi dan Batasan Masalah.................................................
C. Perumusan Masalah......................................................................
D. Tujuan dan manfaat Penelitian.....................................................
E. Sistematika Penulisan........................................................................
I
ii
iii
vii
vi
Vii
X
Xi
xii
1
7
8
8
10

8. viii
BAB II LANDASAN TEORI
A. Pengertian...……………………...................................……....…...
1. Pasar Modal......................................................................................................
2. Indeks Harga Saham Gabungan........................................................
3. Valuation Saham ..............................................................................
4. Makro Ekonomi.................................................................................
5. Valuta Asing......................................................................................
6. Inflasi........................................................................................
7. Suku Bunga …………………………..............................................
8. Arbitrase Internasional .....................................................................
B. Penelitian Terdahulu Yang Relevan………………………………...
C. Keterkaitan Antara Variabel Penelitian……………….......…….......
D. Kerangka Berpikir Penelitian ……...……………………...............
E. Hipotesis.........................................................................................
BABIIIMETODE PENELITIAN
A. Tempat dan Waktu Penelitian............................................................
B. Jenis dan Sumber Data ...................................................................
13
13
16
19
23
25
28
30
33
35
36
40
43
45
45

9. ix
C. Populasi dan Sampel ....................................................................
D. Teknik Pengumpulan Data..............................................................
E. Metode Analisis Data ..................................................................
F. Definisi Operasional Variabel........................................................
BAB IV GAMBARAN UMUM OBJEK YANG DITELITI
A. Sejarah BEI (Bursa Efek Indonesia).......................................................
B. VISI, MISI DAN OBJEKTIF................................................................
C. Produk BEI.............................................................................................
BAB V HASIL DAN PEMBAHASAN
A. Deskripsi Data.........................................................................................
B. Uji Asumsi...............................................................................................
C. Uji Regresi...............................................................................................
BAB VI KESIMPILAN DAN SARAN
A. Kesimpulan..............................................................................................
B. Saran........................................................................................................
DAFTAR PUSTAKA
46
48
48
54
61
64
65
70
77
80
85
85
87

10. x
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 1.1 Pergerakan $, Yen, Euro dan IHSG.......................................................3
Gambar 1.2 Pergerakan BI Rate dan Inflasi periode Juli 2005 – Oktober 2011.......4
Gambar 2.1 Alur Penelitian.....................................................................................42
Gambar 2.2 Model Penelitian..................................................................................44
Gambar 5.1 Deskriptif USD, Euro dan Yen............................................................71
Gambar 5.2. Deskriptif BI Rate dan Inflasi..............................................................73
Gambar 5.3. Deskriptif IHSG...................................................................................75
Gambar 5.4. Grafik Normalitas.................................................................................77

11. xi
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1 Sejarah Perkembangan Pasar Modal...........................................................61
Tabel 5.1 Hasil Perhitungan Hetroskedastisitas..........................................................79
Tabel 5.2 Hasil Perhitungan EVIEWS........................................................................80