Dokumen tersebut membahas tentang efek dilutif dan laba per saham, termasuk utang konversi, saham preferen konversi, waran saham, dan akuntansi terkait. Secara singkat, dokumen menjelaskan bagaimana instrumen keuangan seperti utang dan ekuitas dapat mempengaruhi perhitungan laba per saham secara dilutif.

1. EFEK DILUTIF
DAN LABA
PER SAHAM
Kelompok 3 :
Desi Ratna Sari 10218005
Siti Hadijah 10218006
Nur Zahidah 10418006

2. EFEK DILUTIF DAN LABA PERSAHAM
EFEK DILUTIF & PRGRAM
KOMPENSASI
PERHITUNGAN LABA PER SAHAM
▪ Utang dan ekuitas
▪ Utang konversi
▪ Saham preferen konversi
▪ Waran saham
▪ Akuntansi untuk kompensasi
saham
▪ Struktur modal sederhana
▪ Struktur modal kompleks

3. EFEK DILUTIF
Efek dilutif merupakan surat berharga
yang dapat dikonversikan akan
mempengaruhi jumlah saham yang
beredar dan berdampak pada
penurunan nilai laba per saham atau
terdilusi.

4. Ilustrasi Terkait Efek Dilutif
Net Income
Outstanding share
EPS =
Semakin besar penyebut
dalam perhitungan EPS
(jumlah lembar saham biasa)
maka semakin menurun nilai
EPS
EPS =
EPS =
$100
500
$100
1000
$ 0,2
$ 0,1

5. Utang dan Ekuitas
▪ Efek bersifat hutang dapat disebut sebagai surat
hutang, obligasi atau surat berharga komersial
tergantung dari tenggang waktu jatuh tempo
pembayarannya ataupun ciri lainnya. Efek bersifat
hutang ini biasanya diterbitkan dgn jangka waktu
jatuh tempo yg tetap & hanya dapat diuangkan pada
saat tanggal jatuh tempo efek.
▪ Efek bersifat ekuitas adalah saham suatu perusahaan
(saham biasa maupun saham preferen). Pemegang
efek bersifat ekuitas ini memiliki suatu hak secara
pro rata atas kendali perseroan dimana pemegang
saham mayoritas biasanya dapat memimpin &
mengendalikan perseroan.

6. Utang Konversi
Obligasi konversi menggabungkan imbalan dari obligasi
dengan hak istimewa untuk menukarkan saham pada opsi
pemegang.
Dua alasan perusaahaan menerbitkan obligasi konversi :
1. Untuk meningkatkan modal ekuitas tanpa menyerahkan
kendali kepemilikan lebih dari yang diperlukan.
2. Untuk mendapatkan pembiayaan utang dengan harga
terendah.

7. Contoh Untuk Meningkatkan Modal Ekuitas Tanpa
Menyerahkan Kendali Kepemilikan Lebih Dari Yang
Diperlukan
Perusahaan ingin menaikkan $1.000.000, saham biasa perusahaan
dijual seharga $45 per saham. Untuk menaikan $1.000.000 perusahaan
harus menjual 22.222 saham (mengabaikan biaya penerbitan). Dengan
menjual 1.000 obligasi dengan nilai pari $1.000, masing-masing
dikonversi menjadi 20 saham biasa, perusahaan dapat meningkatkan
$1.000.000 dengan hanya mengonversi 20.000 saham biasa.

8. Contoh Untuk Mendapatkan Pembiayaan Utang
Dengan Harga Terendah
Amazon.com (AS) pada suatu waktu menerbitkan obligasi konversi
dengan membayar bunga pada yield efektif sebesar 4,75%. Suku
bunga ini jauh lebih rendah dari pada Amazon.com harus membayar
dengan menerbitkan utang langsung. Untuk suku bunga lebih rendah
ini, investor menerima hak untuk membeli saham biasa Amazon.com
pada harga tetap sampai jatuh tempo obligasi.

9. Akuntansi Untuk Utang Konversi
Utang konversi dicatat sebagai instrumen majemuk (compound
instrument) karena terdiri atas komponen kewajiban dan ekuitas.
Nilai wajar utang
konversi pada
tanggal penerbitan
(dengan komponen
utang dan ekuitas)
Nilai wajar
komponen liabilitas
pada tanggal
penerbitan, dan
berdasarkan nilai
sekarang arus kas
Komponen ekuitas
pada tanggal
penerbitan (tanpa
komponen utang)
Mengidentifikasi komponen yang digunakan dalam metode with and without
- =

10. •Untuk Mengimplementasikan Pendekatan With
and Without, Perusahaan Harus Melakukan Hal-
Hal Berikut:
1. Menentukan total nilai wajar dari utang konversi dengan komponen liabilitas dan ekuitas.
Hal ini sangat sederhana, karena jumlah ini adalah hasil yang diterima saat
penerbitan.
2. Perusahaan kemudian menentukan komponen liabilitas dengan menghitung nilai sekarang
neto dari semua arus kas masa depan kontaktual yang didiskontokan pada suku bunga pasar.
3. Perusahaan mengurangi estimasi komponen liabilitas yang dilakukan pada langkah kedua
dari nilai wajar utang konversi (hasil penerbitan) sampai pada komponen ekuitas.

11. Contoh Soal
❑ KAKA Grup menerbitkan 2.000 obligasi konversi pada awal tahun 2011.
obligasi ini berjangka waktu 4 tahun dengan suku bunga yang dinyatakan
sebesar 6%, dan dikeluarkan pada nilai pari dengan nominal sebesar
$1.000 per obligasi (jumlah yang diterima dari penerbitan obligasi adalah
$2.000.000). Bunga dibayar setiap tahun pada tanggal 31 Desember.
Setiap obligasi akan dikonversi menjadi 250 saham biasa yang beredar
dengan nilai pari $1. suku bunga pasar atas obligasi serupa yang tidak
dapat dikonversi adalah 9%.

12. Penyelesaian
*Menghitung nilai wajar komponen liabilitas pada obligasi konversi*
Nilai sekarang pokok: $2.000.000 x 0,70843 $1.416.860
Nilai sekarang dari pembayaran bunga: $120.000 x 3,23972 388.766
Nilai sekarang dari komponen liabilitas $1.805.606
*Menghitung nilai wajar komponen ekuitas obligasi konversi*
Nilai wajar utang konversi pada tanggal penerbitan $2.000.000
Dikurangi: Nilai wajar komponen liabilitas pada tanggal penerbitan 1.805.606
Nilai wajar komponen ekuitas pada tanggal penerbitan $194.394

13. Jurnal Untuk Mencatat Transaksi Tersebut
Kas 2.000.000
Utang Obligasi 1.805.606
Premi saham-ekuitas konversi 194.394

14. Penyelesaian Obligasi Konversi
❑Pembelian Kembali saat jatuh tempo, (tidak keuntungan atau kerugian
atas pembelian kembali pada saat jatuh tempo karena nilai tercatat
sama dengan nilai nominal).
❑Konversi obligasi saat jatuh tempo, (pendekatan akuntansi sering
disebut sebagai metode nilai buku dalam jumlah tercatat(nilai buku)
dari obligasi dan ekuitas konversi terkait dalam menentukan jumlah
pada akun ekuitas saham biasa).
❑Konversi obligasi sebelum jatuh tempo, (tidak ada keuntungan atau
kerugian atas konversi sebelum jatuh tempo: jumlah awal yang
dialokasikan untuk ekuitas dipindahkan ke akun premi saham biasa).
❑Pembelian kembali sebelum jatuh tempo, (pendekatan yang digunakan
untuk mengalokasikan jumlah yang dibayarkan pada saat pembelian
kembali mengikuti pendekatan yang digunakan ketika obligasi
konversi yang awalnya diterbitkan).

15. Jurnal-jurnal penyelesaian obligasi konversi
Pembelian Kembali saat Jatuh Tempo
Utang Obligasi xxx
Kas xxx
Konversi Obligasi pada Saat Jatuh Tempo
Premi saham-ekuitas konversi xxx
Utang Obligasi xxx
Modal saham-biasa xxx
Premi saham-biasa xxx

16. Jurnal-jurnal penyelesaian obligasi konversi
Konversi Obligasi Sebelum Jatuh Tempo
Premi saham-ekuitas konversi xxx
Utang Obligasi xxx
Modal saham-biasa xxx
Premi saham-biasa xxx
Pembelian Kembali Sebelum Jatuh Tempo
Premi saham-ekuitas konversi xxx
Utang Obligasi xxx
Kerugian atas Pembelian Kembali xxx
Kas xxx

17. Contoh Kasus Konversi Obligasi Sebelum
Jatuh Tempo
1 Jan 2011 Dadang Corporation menerbitkan 2.000 obligasi koversi dengan umur 3
tahun, nilai pari $1.000/lembar. Bunga 6% per tahun. Dana yang diperoleh
$2.000.000. obligasi akan dikonversi @250 lembar saham biasa (nilai pari $1). Suku
bunga pada saat penerbitan tanpa opsi konversi 8%. Dilakukan konversi pada 1 Jan
2012.
Ditanyakan:
a. Hitung nilai hutang obligasi pada 1 Jan 2012
b. Buatlah jurnal konversi pada tanggal 1 Jan 2012
c. Asumsi obligasi dibeli kembali sebesar $1.940.000 dengan kas, bukan dengan
konversi. Nilai sekarang neto dari komponen liabilitas obligasi konversi
$1.900.000, Buatlah jurnal transaksi tersebut.

18. Jawaban
a. Nilai utang obligasi pada 1 Jan 2012
Daftar Amortisasi Obligasi
Metode Bunga Efektif
Obligasi 6% didiskontokan pada 8%
Tanggal
Kas yg
dibayar
Beban Bunga
Amort
Diskonto
∑ Tercatat
Obligasi
01/01/2011 1.896.912
31/12/2011 120.000 151.753 31.753 1.928.665
31/12/2012 120.000 154.293 34.293 1.962.958
31/12/2013 120.000 157.042 37.042 2.000.000
Nilai utang obligasi pada 1 Jan 2012 adalah
$1.928.665

19. Jawaban
b. Jurnal Konversi 1 Jan 2012
1 lembar obligasi = 250 lembar saham biasa
1 lembar saham biasa dengan nilai pari $1
1.000 lembar obligasi = 250.000 lembar saham biasa
Nilai saham biasa = 250.000 x $1
Premi saham-ekiutas konversi 103.088
Utang obligasi 1.928.665
modal saham-biasa 250.000
Premi saham-biasa 1.781.753

20. Jurnal Pembelian kembali dengan kas 1 Jan
2012
Nilai Wajar Liabilitas 1 jan 2012 1.900.000
Nilai liabilitas 1 Jan 2012 1.928.665
Laba atas Pembelian Kembali (28.665)
Nilai wajar obligasi konversi 1.940.000
Komponen liabilitas 1.900.000
Nilai wajar ekuitas 40.000
Utang Obligasi 1.928.665
Premi saham-ekuitas konversi 40.000
Kas 1.940.000
Laba atas Pembelian kembali 28.665

21. SAHAM PREFEREN
KONVERSI
PowerPoint Presentation
PowerPoint Presentation
01
02
Convertible Prefference Shares
termasuk memiliki pilihan bagi para
pemegang saham untuk
mengkonversi saham preferen
menjadi jumlah yang tetap dari
saham biasa. Saham preferen
konversi dilaporkan sebagai bagian
dari ekuitas.

22. WARAN SAHAM
Waran (Warrants) adalah sertifikat yang memberi
hak pemegang saham untuk membeli saham pada
harga tertentu dalam jangka waktu yang telah
ditetapkan. Biasanya umur waran adalah lima
tahun kadang-kadang sepuluh tahun.
Perbedaan substansial antara efek konversi dan
waran saham adalah setelah pelaksanaan waran,
pemegang harus membayar sejumlah uang
tertentu untuk mendapatkan sahama.

23. Situasi dalam penerbitan waran
1. Ketika mengeluarkan berbagai jenis efek, seperti obligasi atau
saham preferen, perusahaan sering memasukan waran untuk
membuat efek lebih menarik dengan memberikan “insentif
dorongan ekuitas”
2. Ketika penerbitan saham biasa tambahan, pemegang saham lama
memiliki hak untuk memesan efek terlebih dahulu untuk
membeli saham biasa yang pertama. Perusahaan dapat
menerbitkan waran sebagai bukti atas hak itu.
3. Perusahaan memberikan waran, sering disebut dengan opsi
saham, kepada eksekutif dan karyawan sebagai bentuk
kompensasi.

24. Waran Saham yang Diterbitkan
dengan Efek Lainnya
Merupakan opsi jangka panjang
untuk membeli saham biasa
pada harga tetap.

25. Contoh Kasus
Suatu hari EDELWAISE menerbitkan obligasi dengan
waran yang dapat dilepas selama 5 tahun untuk membeli
satu saham biasa(nilai pari $5) seharga $25. pada saat itu,
satu saham biasa dari EDELWAISE dijual sekitar $50.
waran ini memungkinkan EDELWAISE memberikan
harga penawaran obligasi tersebut pada nilai pari dengan
yield sebesar 8%(sedikit lebih rendah dari tarif yang
berlaku pada saat itu) EDELWAISE mampu menjual
obligasi dengan waran sebesar $10.200.000. Pencatatan
dengan metode with and without. EDELWAISE
menentukan present value arus kas masa depan yang
terkait dengan obligasi sebesar $9.707.852.

26. Jawaban:
Mencari komponen ekuitas:
Nilai wajar obligasi dengan waran $10.200.000
Nilai Wajar komponen liabilitas pd tgl penerbitan ( $9.707.852)
Komponen ekuitas pada tanggal penerbitan $492.148

27. Jurnal
• Mencatat penjualan obligasi sebesar diskonto
Kas 9.705.882
Utang Obligasi 9.705.882
• Menjual waran yang dikreditkan ke premi saham-waran saham
Kas 492.148
Premi saham-waran saham 492.148
• Investor melaksanakan seluruh warannya dengan jumlah 10.000 waran
Kas(10.000x $25) 250.000
Premi saham-waran saham 492.148
Modal saham-biasa(10.000x $5) 50.000
Premi saham-biasa 692.148

28. Hak untuk Berlangganan Saham Tambahan
✓Waran yang diterbitkan untuk hak saham memiliki durasi pendek.
✓Sertifikat yang mewakili hak saham menyatakan bahwa jumlah saham dapat
dibeli oleh pemegang hak membeli
✓Sertifikat juga berisi harga saham baru yang dapat dibeli(biasanya kurang
dari harga pasar terkini)
Perusahaan hanya membuat jurnal memorandum
ketika hak penerbitannya untuk pemegang saham
yang ada
Menunjukan jumlah hak yang dikeluarkan untuk pemegang saham yang ada untuk
memastikan bahwa perusahaan memiliki tambahan saham yang belum diterbitkan untuk bisa
diterbitkan ketika ada kasus hak terjadi.

29. Program Kompensasi Saham
Program kompensasi yang efektif itu yang memenuhi hal-hal berikut:
1) Kompensasi berbasis kinerja karyawan dan perusahaan
2) Memotivasi karyawan untuk meningkatkan kinerja
3) Membantu mempertahankan eksekutif dan memungkinkan
untuk perekrutan pegawai baru
4) Memaksimalkan manfaat setelah pajak karyawan dan
meminimalkan biaya setelah pajak karyawan
5) Menggunakan kriteria kinerja dimana karyawan
memiliki pengendalia

30. Akuntansi Untuk Kompensasi Saham
Program Opsi Saham melibatkan dua isu akuntansi
utama, yaitu :
1. Bagaimana menentukan beban kompensasi
2. Selama berapa periode untuk mengalokasikan
beban kompensasi

31. Perusahaan mengakui
beban kompensasi pada
tanggal pemberian dan
mengalokasikan ke masa
manfaat jasa tersebut
(Service Perriod)
Beban kompensasi
berdasarkan metode nilai
wajar, dari opsi yang di
harapkan pada tanggal
opsi yang diberikan
kepada karyawan (yaitu
tanggal hibah)
Menentukan Beban
Mengalokasi Beban
Kompensasi

32. Contoh Kasus
Pada tanggal 1 November 2011, pemegang saham PT. Sampoerna Group
menyetujui program untuk memberikan opsi kepada lima eksekutif perusahaan
untuk membeli 3.000 lembar saham. Dimana masing-masing saham biasa
dengan nilai pari $100 dan harga pasar saham pada tanggal pemberian adalah
$2.000. Perusahaan memberikan opsi pada tanggal 1 Januari 2012. Para
eksekutif dapat melaksanakan opsi setiap saat dalam 10 tahun mendatang. Harga
opsi persaham adalah $5000 dan harga pasar saham pada tanggal pemberian
$6000 per saham.
Berdasarkan metode nilai wajar, berapa total beban kompensasi dihitung
dengan menerapkan model penetapan harga opsi nilai wajar yang dapat diterima.
Asumsikan jika model penetapan harga opsi nilai wajar menentukan total beban
kompensasi PT. Sampoerna menjadi $20.000.000!

33. Penyelesaian
Jurnal Dasar
Berdasarkan metode nilai wajar, perusahaan mengakui nilai opsi sebagai beban
pada periode karyawan melakukan jasa.Asumsikan bahwa masa manfaat yang
diharapkan adalah 2 tahun dimulai dengan tanggal pemberian.
❑Pada tanggal pemberian (1 Januari 2012)
Tidak Ada Jurnal
❑Tanggal 31 Desember 2012 ( Untuk mencatat beban kompensasi tahun 2012)
Beban Kompensasi $10.000.000
Premi Saham – Opsi saham $10.000.000
($20.000.000 : 2)
❑Tanggal 31 Desember 2013 ( Untuk mencatat beban Kompensasi untuk 2013)
Beban Kompensasi $10.000.000
Premi Saham – Opsi Saham $10.000.0000

34. Penyelesaian
• Pelaksanaan
Jika Eksekutif PT. Sampoerna mengeksekusi 2000 dari 10000 saham (20% dari opsi ) pada tanggal 1
Juni 2015 (tigatahun lima bulan setelah tanggal pemberian)
❑ Pada tanggal 1 Juni 2015
Kas ( 3.000 x $ 5000) $ 15.000.000
Premi Saham – Opsi saham (20% x $ 20.000.000) $ 4.000.000
Modal Saham – Biasa ( 3.000 x $ 100) $ 300.000
Premi Saham – Biasa $ 18.700.000
• Kadaluwarsa
Jika Eksekutif PT. Sampoerna tidak mengeksekusi opsi saham yang tersisa sebelum tanggal kadaluarsa,
perusahaan akan memindahkan Saldo akun Premi saham – opsi saham ke akun Premi saham – Premi
saham kadaluarsa.
❑ Pada Tanggal 1 Januari 2022
Premi saham – Opsi Saham $ 16.000.000
Premi saham – Premi saham Kadaluarsa $ 16.000.000
( 80% x $ 20.000.000)

35. Penyelesaian
• Penyesuaian
Tidak ada Jurnal Penyesuaian
Opsi saham yang tidak dieksekusi tidak membatalkan permintaan
untuk mencatat biaya jasa yang diterima dari eksekutif
dandidistribusikan ke program opsi saham. Berdasarkan IFRS
perusahaan tidak menyesuaikan beban kompensasi pada saat
berakhirnya opsi.

36. Saham Terbatas
❑ Pengalihan saham kepada karyawan, sesuai dengan
kesepakatanbahwa saham tidak dapat dijual,dialihkan,
atau berjanji sampai vesting terjadi
❑ Keunggulan utama dari saham terbatas :
1. Saham terbatas tidak pernah menjadi benar-benar
tidak berharga.
2. Saham terbatas umumnya memiliki sedikit dilusi
untuk pemegang saham yang ada.
3. Saham terbatas lebih baik dalam menyelaraskan
intensif karyawan dengan intensif perusahaan

37. Contoh Kasus
Asumsikan pada tanggal 1 Januari 2010, Wings Company
menerbitkan 2000 lembar saham terbatas untuk CEO, Harjo
Sutanto. Saham Wings memiliki nilai wajar $ 30 per saham.
Pada tanggal 1 Januari 2010. Informasi Tambahan :
-Periode jasa yang terkait dengan saham terbatas adalah 5
tahun
-Vesting terjadi jika Harjo berada dalam perusahaan untuk
periode 5 tahun
-Nilai pari adalah $ 2 per saham.

38. Penyelesaian
Jurnal pada saat tanggal pemberian ( 1 Januari 2010)
Kompensasi yang belum diterima $ 60.000
Modal Saham – Biasa (2000 x $2) $ 4.000
Premi Saham – Biasa (2000 x $ 28) $ 56.000
Debit pada Kompensasi yang belum diterima menunjukan total beban kompensasi
perusahaan yang akan diakui selama periode lima tahun.
Kredit pada modal saham – Biasa dan Premi saham – Biasa menunjukan bahwa Wings
telah menerbitkan saham .
Kompensasi yang belum diterima merupakan biaya jasa yang belum dilakukan dan
bukan merupakan aset. Akinbatnya perusahaan melaporkan kompensasi yang belum
diterima pada ekuitas dalam laporan posisi keuangan, sebagai akun kontra ekuitas ( mirip
dengan laporan saham treasuri pada biaya perolehannya)

39. Penyelesaian
Jurnal pada saat mencatat beban kompensasi ( 31 Desember 2010) sebesar $ 12.000
( 2000 saham x $ 30 x 20%)
Beban Kompensasi $ 12.000
Kompensasi yang belum diterima $ 12.000
Wings mencatat beban kompensasi sebesar $ 12.000 untuk setiap empat tahun berikutnya 2011-
2014. Apa yang terjadi jika Harjo meninggalkan perusahaan sebelum lima tahun ?
Dalam hal ini , Harjo kehilangan hak atas sahamnya, dan Wings membalikan beban kompensasi
yang telah dicatat.
Misalnya, asumsikan bahwa Harjo meninggalkan perusahaan pada tanggal 3 Februari
2012. (sebelum beban telah dicatat selama tahun 2012). Jurnal untuk mencatat
kehilangan hak adalah Sbb;
Modal Saham - Biasa $ 12.000
Kompensasi yang belum diterima $ 12.000

40. Penyelesaian
Misalnya, asumsikan bahwa Harjo meninggalkan perusahaan pada tanggal 3
Februari 2012. (sebelum beban telah dicatat selama tahun 2012). Jurnal untuk
mencatat kehilangan hak adalah Sbb;
Modal Saham – Biasa $ 4.000
Premi Saham – Biasa $ 56.000
Beban Kompensasi ($ 12.000 x 2) $ 24.000
Kompensasi yang belum diterima $ 36.000
Dalam situasi ini, Wings membalikan beban kompensasi sebesar $24.000 yang
tercatat hingga tahun 2011. Selain itu perusahaan mendebit Modal saham –
Biasa dan Premi saham – Biasa, yang mencerminkan Harjo kehilangan hak.
Perusahaan juga mengkredit saldo kompensasi yang belum diterima karena
tidak ada lagi saldo yang tersisa ketika Harjo meninggalkan Wings.

41. Program Pembelian saham karyawan
o Program pembelian saham karyawan pada
umumnya mengizinkan semua karyawan untuk
membeli saham pada harga diskonto selama
periode waktu yang pendek.
o Perusahaan sering menggunakan program tersebut
untuk menjamin modal ekuitas atau untuk
menginduksi perluasan kepemilikan saham biasa
antar karyawan.
Program ini bersifat wajib dan harus dicatat
sebagai beban selama periode jasa.

42. Contoh Kasus
Asumsikan bahwa Unilever Company menawarkan kesempatan kepada
1000 karyawannya untuk berpartisipasi dalam program pembelian saham
karyawan. Berdasarkan ketentuan program karyawan berhak untuk
membeli 100 saham biasa (nilai pari $1) per saham dengan tingkat
diskonto 20 %. Harga pembelian harus dibayar segera setelah penerimaan
tawaran tersebut. Secara keseluruhan, 800 karyawan penerima tawaran
dan setiap karyawan rat-rata membeli 80 saham. Dalam hal ini,
keseluruhan karyawan membeli 64.000 saham harga pasar rata-rata
tertimbang saham pada tanggal pembelian adalah $30/saham. Dan harga
pembelian rata-rata tertimbang adalah $24/saham. Buatlah Jurnal untuk
mencatat transaksi ini!

43. Penyelesaian
Jurnal pada saat menerbitkan saham dalam program pembelian saham.
Kas (64.000 x $24) $ 1. 536.000
Beban Kompensasi (64.000 x ($24 - $1)) $ 384.000
Modal Saham – Biasa ( 64.000 x $1) $ 64.000
Premi Saham – Biasa $ 1.856.000

44. Pengungkapan Program Kompensasi
Perusahaan harus mengungkapkan sepenuhnya status
program kompensasi mereka pada akhr periode yang
disajikan. Untuk memenuhi tujuan tersebut perusahaan
harus mengungkapkan informasi yang memungkinkan
pengguna laporan keuangan untuk memahai :
1. Sifat dan tingkat pengaturan pembayaran berbasis
saham yang ada selama periode tersebut.
2. Bagaimana nilai wajar barang dan jasa yang diterima,
atau nilai wajar instrumen ekuitas yang diberikan
selama peride tersebut telah ditentukan.
3. Pengaruh transaksi pembayaran berbasis saham pada
laba (rugi) netto perusahaan selama periode berjalan
dan pada posisi keuangannya.

45. Perdebatan Akuntansi Opsi Saham
❖IASB menghadapi pertentangan yang cukup besar ketika mengusulkan
metode nilai wajar untuk akuntansi opsi saham. Hal ini dikarenakan metode
nilai wajar menghasilkan biaya kompensasi yang relatif lebih besar
dibandingkan model nilai intrinsik.
❖Transparansi laporan keuangan -termasuk pengakuan berbasis saham beban-,
tidak boleh di kritik karena perusahaan akan melaporkan laba yang rendah.
❖Dengan meninggalkan beban kompensasi berbasis saham diluar laba, laba
yang dilaporkan akan menjadi bias. Bias dalam pelaporan tidak hanya
menimbulkan kekhawatiran tentang kredibilitas laporan perusahaan, tetapi
juga dari pelaporan keuangan secara keseluruhan karena laporan keuangan
akan kehilangan kredibilitasnya.

46. Menghitung Laba Per Saham
❑Laba per saham (earning per share)
menunjukan laba yang diperoleh setiap
saham biasa. Jadi perusahaan melaporkan
laba per saham hanya untuk saham biasa.
❑Selanjutnya pemegang dan investor
potensial banyak menggunakan data
inidalam mengevaluasi profitabilitas
perusahaan.

47. Contoh
Nestle Co memiliki laba netto sebesar $500.000 dan rata-rata tertimbang dalah 100.000 saham
biasa yang beredar pada tahun tersebut, laba persaham adalah $5($ 500.000 : 100.000).
Penyajian Laporan Laba Rugi pada EPS
Ketika laporan laba rugi berisi operasi yang dihentikan, perusahaan diwajibkan untuk
melaporkan laba persaham dari operasi yang dilanjutkan dan laba neto pada halaman
mukalporan laba rugi.
Presentase Laporan Laba Rugi pada
komponen EPS
Laba netto $ 500.000
Laba per saham $ 5,00
Laba per saham :
Laba dari operasi dilanjutkan $4,00
Kerugian dari operasi dihentikan $0,60
Laba Netto $3,40

48. LABA PER SAHAM – STRUKTUR MODAL
SEDERHANA
Laba per saham dasar (basic earnings per share) Yaitu jumlah pendapatan yang diperoleh
dalam satu periode untuk tiap lembar saham yang beredar
Kompleks (complex) Yaitu efek berpotensi dilutif.
Laba per saham dilusian (diluted earnings per share) Yaitu terdiri dari efek saham yang dapat
memiliki efek dilutif terhadap laba per saham biasa
Perhitungan laba per saham dasar untuk struktur modal sederhana ada 2, yaitu :
❖Dividen saham preferen
❖Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar

49. Dividen Saham Preferen
Laba per saham berhubungan dengan laba per saham biasa. Ketika
perusahaan memiliki saham biasa dan saham preferen yang beredar,
maka akan mengurangi dividen saham preferen pada tahun berjalan
dari laba neto untuk mendapatkan laba yang tersedia bagi pemegang
saham biasa (income available to ordinary shareholder)
Laba neto – dividen saham preferen
Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar
Laba per saham =

50. Dividen Saham Preferen
o Jika perusahaan mengumumkan dividen atas saham preferen
dan terjadi rugi neto, perusahaan akan menambahkan
deviden saham preferen terhadap kerugian untuk tujuan
menghitung rugi per saham
o Jika saham preferen bersifat kumulatif dan perusahaan
mengumumkan tidak ada dividen pada tahun berjalan, maka
perusahaan akan mengurangi (atau menambahkan) jumlah yang sama
dengan dividen yang seharusnya dinyatakan pada tahun berjalan
hanya dari laba neto (atau kerugiannya). Perusahaan harus
memasukkan dividen untuk tahun sebelumnya dalam perhitungan
tahun sebelumnya.

51. Jumlah Rata-Rata Tertimbang Saham Yang Beredar
❖ Dalam semua perhitungan laba per saham, jumlah rata-rata tertimbang saham yang
beredar (weight-avarage number of shares outstanding) pada periode bersangkutang
merupakan dasar untuk melaporkan jumlah per saham.
❖ Saham yang diterbitkan atau dibeli selama periode bersangkutan memengaruhi jumlah
yang beredar. Perusahaan harus memberikan bobot saham berdasarkan fraksi periode
yang beredar.
❖ Dasar pemikiran untuk pendekatan ini adalah untuk menemukan jumlah yang setara
dengan seluruh saham yang beredar tahun tersebut.

52. Contoh soal
Tanggal Perubahan Saham Saham Beredar
1 Januari Saldo awal 90.000
1 April Menerbitkan 30.000 saham dalam bentuk kas 30.000 +
120.000
1 Juli Membeli 39.000 saham 39.000 –
81.000
1 November Menerbitkan 60.000 saham dalam bentuk kas 60.000 +
31 Desember Saldo Akhir 141.000
Asumsikan bahwa Frank Inc. Mengubah saham biasa yang beredar untuk suatu
periode

53. Contoh Soal
Franks menghitung jumlah rata-rata tertimbang saham beredar sebagai berikut .
(A) (B) (C)
Tanggal Beredar Saham beredar Fraksi tahun Saham tertimbang (A*B)
1 Januari-1April 90.000 3/12 22.500
1April-1Juli 120.000 3/12 30.000
1Juli-1November 81.000 4/12 27.000
1November-31Desember 141.000 2/12 23.500 +
Jumlah rata2 tertimbang saham 103.000
yang beredar
Menunjukkan bahwa 90.000 saham yg beredar selama tiga bulan yg dijabarkan menjadi 22.500 saham selama
setahun. Oleh karena Franks menerbitkan saham pada 1 April, maka saham harus dihitung untuk waktu yang
beredar. Saat perusahaan membeli 39.000 saham pada 1 Juli,maka saham yg beredar akan berkurang. Dengan
demikian, dari 1 Juli-1 November, hanya 81.000 saham yg beredar, dimana setaa dengan 27.000 saham.
Penerbitan 60.000 saham meningkatkan saham yg beredar selama dua bulan terakhir selama setahun.

54. Dividen Saham dan Pemecahan Saham
Ketika dividen saham atau pemecahan saham terjadi,
perusahaan perlu menyatakan kembali saham yang beredar
sebelum dividen saham atau pemecahan saham, dengan tujuan
untuk menghitung jumlah rata-rata tertimbang saham.
Tujuaanya untuk ~> Pemecahan saham dan dividen saham
tidak menambah atau mengurangi aset neto perusahaan.

55. Contoh soal
Asumsikan bahwa Zahid Company telah mengubah saham biasa selama tahun berjalan, sebagai berikut :
Tanggal Perubahan Saham Saham beredar
1 Januari Saldo awal 100.000
1 Maret Menerbitkan 20.000 saham dalam bentuk kas 20.000 +
120.000
1 Juni Tambahan 60.000 saham 60.000 +
(50% dividen saham) 180.000
1 November Menerbitkan 30.000 saham dalam bentuk kas 30.000 +
31 Desember Saldo akhir 210.000
Zahid menghitung jumlah rata-rata tertimbang saham yg beredar sebagai berikut
(A) (B) (C) (D)
Tanggal beredar Saham beredar Penyajian kembali Fraksi tahun Saham tertimbang (AxBxC)
1 Januari 100.000 1,50 2/12 25.000
1 Maret-1 Juni 120.000 1,50 3/12 45.000
1 Juni-1 November 180.000 5/12 75.000
1November-31 Desember 210.000 2/12 35.000
Jumlah rata-rata tertimbang saham yg beredar 180.000

56. Laba per Saham – Struktur Modal Kompleks
Struktur modal kompleks terjadi
ketika perusahaan memiliki efek
konversi, opsi, waran, atau hak lain
yang pada saat konversi atau
eksekusi yang dapat mendilusi laba
per saham. Maka perusahaan
melaporkan laba per saham
dasar dan laba per saham
dilusian.

57. EPS Dilusian – Efek Konversi
Pada saat konversi, perusahaan menukarkan efek konversi dengan saham biasa. Perusahaan
mengukur dampak dilutif dari konversi pada EPS potensial menggunakan metode jika
dikonversi (if-converted method). Metode ini untuk obligasi konversi dengan
mengasumsikan :
1. Konversi dari efek konversi pada awal periode (atau pada saat penerbitan efek, jika
diterbitkan selama periode berjalan)
2. Penghapusan bungan terkait setelah dikurangi pajak.
Dengan demikian saham tambahan diasumsikan telah diterbitkan jika meningkatkan
penyebut jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar. Jumlah beban bunga setelah
dikurangi pajak sehubungan dengan saham biasa potensial, meningkatkan pembilang laba
neto.

58. Contoh Komprehensif-Metode Jika Dikonversi
Zara Corporation memiliki laba neto sebesar $210.000 untuk tahun berjalan dan
jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar selama periode berjalan
sebesar 100.000 saham. Dengan demikian, laba per saham dasar adalah $2,10 (
$210.000 /100.000). Perusahaan menerbitkan dua obligasi debenture konversi
yang beredar. Salah satunya adalah 6% yang dijual sebesar 100 (total
$1.000.000) pada tahun sebelumnya dan dikonversi menjadi 20.000 saham biasa.
Beban bunga selama tahun berjalan yang terkait dengan komponen liabilitas dari
obligasi konversi adalah $62.000. Lainnya adalah 7% yang dijual sebesar 100
(total $1.000.000) pada tanggal 1 April tahun berjalan dan dikonversi menjadi
32.000 saham biasa. Beban bungan untuk tahun berjalan terkait dengan
komponen liabilitas dari obligasi konversi ini adalah $80.000. tarif pajaknya
40%.

59. Hubungan Antara EPS Dasar dan EPS Dilusian
EPS =
Laba Neto-dividen saham preferen
Rata-rata tertimbang saham beredar
- Dampak konversi -
Dampak opsi
waran, dan efek
dilutif lainnya
EPS Dasar
EPS Dilusian

60. Contoh Soal
Untuk menetukan pembilang pada laba per saham dilusian, Zara
menambahkan kembali bunga pada efek jika dikonversi, dikurangi
pengaruh pajak terkait. Oleh karena metode jika dikonversikan
mengamsumsikan konversi pada awal tahun, Zara mengamsumsikan
bahwa tidak harus membayar bunga atas konversi yang terjadi pada
awal tahun. Suku bunga efektif sebesar 6% saat dikonversi adala
$62.000 pada tahun berjalan. Beban pajak yang meningkat menjadi
$24.800 ($62.000x0,40). Bunga ditambahkan kembali setelah
dikurangi pajak adalah $37.000 ($62.000-$24.800) atau hanya
$62.000 x (1-0,40)

61. Contoh Soal
Dikarenakan Zara menerbitkan 7% debenture konversi berikutnya ke awal tahun, maka akan
membebankan saham. Maka dengan kata lain, saham tersebut dianggap telah beredar dari tanggal
1April sampai akhir tahun. Akibatnya, penyesuaian bunga untuk pembilang dari obligasi ini
mencerminkan bunga yang hanya teritung sembilan bulan. Dengan demikian bunga yang ditambahkan
kembali pada debenture konversi 7% adalah $36.000 [$80.000x9/12tahun x(1-0,40)]. Jumlah ini
menjadi pembilang pada perhitungan Zara untuk laba per saham dilusian.
Laba neto selama tahun berjalan $210.000
Ditambah:Penyesuaian untuk bunga (setelah dikurangi pajak)
6% debenture ($62.000 x [1-0,40]) $37.000
7% debenture ($80.000 x9/12x[1-0,40]) $36.000 +
Laba neto disesuaikan $283.000

62. Laba per Saham – Struktur Modal Kompleks
Ketika menghitung Dilusian EPS, dimulai dengan dasar EPS.
EPS Dasar 6% debenture 7%debenture
$210.000 + $62.000x(1-0,40) + $80.000x9/12x(1-0,4) =
100.000 + 20.000 + 24.000
EPS Dasar = 2,10 Efek pada EPS = 1,86
Efek pada EPS = 1,50
EPS Dilusian = $1,97

63. Faktor Lainnya
Jika obligasi dijual dengan premi atau
diskonto, maka beban bunga harus disesuaikan
setiap periode untuk memperhitungkan
kejadian ini. Karena itu jumlah beban bungan
yang ditambahkan kembali sesudah pajak ke
laba bersih adalah beban bunga yang
dilaporkan dalam laporan laba rugi (bukan
bunga yang dibayarkan secara tunai salama
periode berjalan).

64. EPS Dilusian- Opsi Saham dan Waran
Mengukur dilutif konversi potensial dengan menggunakan
metode saham tresuri.
Metode saham tresuri mengamsumsikan pada 2 hal, yaitu :
▪ Perusahaan menggunakan opsi atau waran dieksikusi pada
awal tahun.
▪ Perusahaan menggunakan hasilnya untuk membeli saham
biasa dengan saham tresuri.

65. Saham Yang Dapat Diterbitkan Secara Kontijensi
Merupakan saham biasa yang dapat diterbitkan
berdasarkan pada pemenuhan ketentuan
tertentu dalam perjanjian saham kontijen tanpa
atau dengan sedikit pembayaran baik dalam
bentuk kas atau alat pembayaran
lainnya.Perusahaan biasanya mengeluarkan
saham kontijen berdasarkan ukuran, seperti
pencapaian pada laba tertentu.

66. Contoh Soal
Jumlah rata-rata saham terkait opsi yg beredar: 5.000
Hasil opsi per saham 20 x
Hasil dari eksekusi opsi 100.000
Rata-rata harga pasar saham biasa 28 /
Saham tresuri yg dapat dibeli kembali dari hasil
(100.000 /28) 3.571
Kelebihan saham dlm opsi atas saham tresuri
Yg dapat dibeli kembali (5.000-3.571) 1.429
- Berpotensi saham biasa tambahan
Jumlah rata-rata saham biasa beredar 100.000 100.000 +
Total jumlah rata2 saham biasa yg beredar
Dan saham biasa potensial 100.000 (A) 101.429 (C)
Laba neto selam setahun berjalan 220.000 (B) 220.000 (D)
Laba per saham 2.20 (B/A) 2.17 (D/C)
Laba per
saham dasar
Laba per
saham dilusian

67. Peninjauan Kembali Antidilusi
Jika konversi dari efek menyebabkan laba saham
biasa meningkat dengan jumlah yang lebih besar
per saham biasa tambahan daripada laba per saham
sebelum dikonversi.Perusahaan harus mengabaikan
efek antidilutif dalam semua perhitungan dan dalam
menghitung laba per saham dilusian, dengan tujuan
menginformasikan kemungkinan adanya dilusi
dalam pelaporan laba per saham dan tidak terlalu
memerhatikan efek yang jika dikonversi akan
mengakibatkan peningkatan laba per saham.

68. Contoh Soal
Asumsikan bahwa Martin Corporation memiliki utang sebesar $1.000.000 yg dapat dikonversikan
menjadi 10.000 saham biasa. Beban bunga pada komponen liabilitas dari obligasi konversi adalah
$60.000. Laba neto tahun berjalan adalah $210.000, jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yg
beredar adalah 100.000, dan tarif pajak 40%. Dalam kasus ini, diasumsikan konversi dari utang
menjadi saham biasa pada awal tahun memerlukan penyesuaian laba neto dan jumlah rata-rata
tertimbang yang beredar.
Laba berjalan $210.000 Jumlah rata-rata saham beredar 100.000
Ditambah:Penyesuaian untuk bunga Ditambah:Saham yg diterbitkan
(setelah dikurangi pajak) pada pada saat diasumsikan konversi
Obligasi $60.000*(1-0,40) $36.000 + utang 10.000 +
Laba neto disesuaikan $246.000 saham biasa potensial 110.0000
Martin juga dapat mengidentifikasi utang konversi sebagai antidilutif dengan membandingkan EPS yg dihasilkan
dari konversi, sebesar $3,60 ($36.000 laba tambahan x 10.000 saham tambahan), dengan EPS sebelum
dimasukkan utang konversi.

69. Penyajian dan pengungkapan EPS
Perusahaan harus menyajikan informasi EPS dasar dan dilusian sebagai berikut.
Laba persaham biasa
Laba per saham dasar $3,30
Laba per saham dilusian $2,70
Struktur Modal Kompleks

70. Penyajian EPS Dengan Operasi Yang Dihentikan
Ketika laba suatu periode dimasukkan dalam operasi yg dihetikan, perusahaan harus menunjukkan jumlah per
saham untuk hal berikut :
• Laba dari operasi yang dilanjutkan
• Oprasi yang dihentikan
• Laba neto
Perusahaan yang melaporkan operasi yg dihentikan harus menyajikan jumlah per saham atau item baris pada
halaman muka laporan laba rugi atau dalam catatan atas laporan keuangan.
Laba per saham dasar
Laba dari operasional dilanjutkan $3,80
Oprasi dihentikan $0,80 -
Laba neto $3,00
Laba per saham dilusian
Laba dari operasi dilanjutkan $3,35
Operasi dihentikan $0,65 –
Laba neto $2,70

71. Penyajian EPS Dengan Operasi Yang Dihentikan
Informasi yang juga harus diungkap antara lain :
1. Jumlah yang digunakan sebagai pembilang dalam menghitung laba per saham dasar dan
dilusian, serta rekonsiliasi jumlah tersebut ke laba neto atau rugi neto.
2. Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang digunakan sebagai penyebut untuk
menghitung laba per saham dasar dan dilusian, dan rekonsiliasi penyebut ini antara satu
sama lain.
3. Instrumen (termasuk saham yang dapat diterbitkan secara kontijen) yang berpotensi
mendilusi laba per saham dasar di masa depan, tetapi tidak dimasukkan ke dalam
perhitungan laba per saham dilusian karena bersifat antidilutif selama periode sajian.
4. Penjelasan atas transaksi saham biasa atau transaksi saham biasa potensial yang terjadi
setelah periode pelaporan dan yang akan mengubah secara signifikan jumlah saham biasa
atau saham biasa potensial yang beredar pada akhir periode jika transaksi tersebut telah
terjadi sebelum akhir periode.

72. Rekonsiliasi untuk EPS Dasar dan Dilusian
Jika jumlah saham biasa atau saham biasa potensial meningkat yang diakibatkan hasil dari dividen saham atau
pemecahan saham, atau menurun sebagai akibat dari perhitungan EPS dilusian, maka perubahan jumlah saham
tersebut harus diungkapkan.
Untuk Tahun Yang Berakhir 2011
Laba Saham Jumlah
(Pembilang) (Penyebut) (Per saham)
Laba dari operasi dilanjutkan $7.500.000
Dikurangi:Dividen saham preferen (45.000) -
EPS dasar 7.455.000 3.991.666 $1,87
Waran 30.768
Saham preferen konversi 45.000 308.333
Obligasi konversi (setelah dikurangi pajak) 60.000 + 50.000 +
EPS dilusian $7.560.000 4.380.767 $1,73
Opsi saham untuk membeli 1.000.000 saham biasa seharga $85 per saham yg telah beredar pada paruh
kedua tahun 2010, tetapi tidak dimasukkan dalam perhitungan laba per sham dilusian karena harga
ekseskusi opsi lebih besar daripada rata-rata harga pasar saham biasa. Opsi yg masih beredar pada akhir
2010 dan berakhir pada tanggal 30 Juni 2020
Jumlah
pembilang
Perhitungan
per saham
Saham efek
berpotensi
dilutif
Daftar
rekonsiliasi

73. Menghitung EPS Struktur Modal Sederhana
Struktur Modal Sederhana
(penyajian tunggal atas EPS)
Menghitung laba yg berlaku untuk saham biasa
(laba neto – Dividen saham preferen)
Menghitung jumlah rata-rata terimbang
Saham biasa yg beredar
EPS =
Laba yg berlaku untuk saham biasa
Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa

74. Menghitung EPS Struktur Modal Kompleks
Struktur Modal Kompleks
(penyajian rangkap atas EPS)
LABA PER SAHAM DASAR
Rumus
Laba yg berlaku untuk saham biasa
Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa
LABA PER SAHAM DILUSIAN
Efek konversi
(dimasukkan jika efek berpotensi dilutif)
Opsi dan Waran
(dimasukkan jika bersifat dilutif)
Perjanjian penerbitan kontijen
(dimasukkan juka bersifat dilutif)
Rumus
Laba yang berlaku untuk saham biasa disesuaikan
untuk bunga (setelah dikurangi pajak) dan dividen
saham preferen pada semua efek dilutif
Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa,
diasumsikan dilusi maksimal dari semua efek
dilutif

75. SAR-Penghargaan Ekuitas Berbasi Saham
Dalam SAR atas ekuitas, pemegang menerima saham dalam jumlah yang sama
dengan apresiasi harga saham (selisih antara harga pasar dan harga yang
ditetapkan sebelumnya). SAR pada dasarnya setara dengan opsi saham.
Perbedaan utamanya adalah terkai dengan bentuk pembayaran.

76. SAR-Penghargaan Liabilitas
Perusahaan mengklasifikasikan SAR sebagai penghargaan liabilitas jika
terjadi pada tanggal eksekusi, pemegang saham menerima pembayaran kas.
Dalam hal ini pemegang tidak menerima saham tambahan,tetapi
pembayaran kas sama dengan jumlah apresiasi harga saham.
Perusahaan menggunakan pendekatan untuk mencatat penghargaan liabilitas
berbasis saham, yaitu :
❑ Mengukur nilai wajar penghargaan pada tanggal pemberian dan mengaku
kompensasi selama periode jasa.
❑Mengukur kembali nilai wajar setiap periode pelaporan, sampai dengan
penghargaan tersebut diselesaikan; menyesuaikan biaya kompensasi
setiap periode agar perubahan nilai wajar untuk bagian dari periode jasa
diselesaikan secara prorata.
❑Setelah diselesaikan periode jasa, mementukan beban kompensasi setiap
periode berikutnya dengan melaporkan perubahan harga pasar sebagai
penyesuaian untuk beban kompensasi.

77. Thank you
ANY QUESTION ?