Bab ini membahas tentang hutang obligasi dan investasi dalam obligasi, termasuk cara menghitung nilai sekarang dari hutang obligasi, jurnal untuk hutang obligasi, dan jurnal untuk pembelian, bunga, diskonto, dan amortisasi premium investasi obligasi."

1. Chapter 15
Hutang Obligasi dan
Investasi dalam Obligasi
Accounting, 21st Edition
Warren Reeve Fess
PowerPoint Presentation by Douglas Cloud
Professor Emeritus of Accounting
Pepperdine University
© Copyright 2004 South-Western, a division
of Thomson Learning. All rights reserved.
Task Force Image Gallery clip art included in this
electronic presentation is used with the permission of
NVTech Inc.

2. Some of the action has been automated,
so click the mouse when you see this
lightning bolt in the lower right-hand
corner of the screen. You can point and
click anywhere on the screen.

3. 1. Menghitung dampak potensial dari
pinjaman jangka panjang pada laba
bersih per saham dari suatu
perusahaan.
2. Jelaskan karakteristik obligasi.
3. Hitung nilai sekarang dari hutang
obligasi.
4. Jurnal untuk hutang obligasi.
5. Jelaskan dana sinking obligasi.
Objectives
After studying this
chapter, you should
be able to:

4. 6. Buatlah jurnal entri pelunasan obligasi.
Objectives
7. Ayat jurnal untuk pembelian, bunga,
diskonto, dan amortisasi premium, dan
penjualan investasi obligasi.
8. Siapkan neraca perusahaan.
9. Hitung dan menafsirkan berapa kali
beban bunga yang diperoleh.

6. Dua Metode Pembiayaan Jangka
Panjang
sumber Daya = sumber
Stockholders’
Equity
Assets
Liabilities
Equity Financing: pemegang Saham
Debt Financing: Pemegang Obligasi

7. Bondholders
Obligasi (utang)—pembayaran Bunga kepada
pemegang obligasi merupakan biaya yang
mengurangi penghasilan kena pajak.
Saham (modal)—pembayaran dividen terbuat
dari laba bersih setelah pajak dan laba ditahan.
Laba bersih per saham pada saham biasa
sering dapat ditingkatkan dengan menerbitkan
obligasi ketimbang saham tambahan.
Mengapa menerbitkan obligasi ketimbang saham?
Stockholders
Two Methods of Long-Term Financing

8. Alternative Financing Plans – $800,000 Earnings
Plan 1 Plan 2 Plan 3
12 % bonds — — $2,000,000
Preferred 9% stock, $50 par — $2,000,000 1,000,000
Common stock, $10 par $4,000,000 2,000,000 1,000,000
Total $4,000,000 $4,000,000 $4,000,000
Earnings before interest
and income tax $ 800,000 $ 800,000 $ 800,000
Deduct interest on bonds — — 240,000
Income before income tax $ 800,000 $ 800,000 $ 560,000
Deduct income tax 320,000 320,000 224,000
Net income $ 480,000 $ 480,000 $ 336,000
Dividends on preferred stock — 180,000 90,000
Available for dividends $ 480,000 $ 300,000 $ 246,000
Shares of common stock ÷400,000 ÷200,000 ÷100,000
Earnings per share $ 1.20 $ 1.50 $ 2.46

9. Alternative Financing Plans – $440,000 Earnings
Plan 1 Plan 2 Plan 3
12 % bonds — — $2,000,000
Preferred 9% stock, $50 par — $2,000,000 1,000,000
Common stock, $10 par $4,000,000 2,000,000 1,000,000
Total $4,000,000 $4,000,000 $4,000,000
Earnings before interest
and income tax $ 440,000 $ 440,000 $ 440,000
Deduct interest on bonds — — 240,000
Income before income tax $ 440,000 $ 440,000 $ 200,000
Deduct income tax 176,000 176,000 80,000
Net income $ 264,000 $ 264,000 $ 120,000
Dividends on preferred stock — 180,000 90,000
Available for dividends $ 264,000 $ 84,000 $ 30,000
Shares of common stock ÷400,000 ÷200,000 ÷100,000
Earnings per share $ 0.66 $ 0.42 $ 0.30

10. Characteristics of Bonds Payable
 Sebuah kontrak obligasi disebut perjanjian
obligasi atau kontrak pinjam.
 Utang jangka panjang—dibayar 10, 20, or
30 tahun setelah tanggal penerbitan.
 dikeluarkan di muka (pokok) jumlah $
1.000, atau kelipatan $ 1.000.
 Suku bunga kontrak tetap untuk jangka
(waktu) obligasi.
 jumlah nominal obligasi dilunasi pada saat
jatuh tempo.

11. Characteristics of Bonds Payable
Ketika semua obligasi dari suatu masalah jatuh
tempo pada saat yang sama, mereka disebut
obligasi berjangka. Jika tanggal jatuh tempo
tersebar di beberapa tanggal, mereka disebut
obligasi seri
.
Obligasi yang dapat ditukarkan dengan surat berharga
lainnya disebut obligasi konversi
Obligasi yang mencadangkan korporasi hak untuk
menebus sebelum jatuh tempo adalah callable bonds
Obligasi yang diterbitkan atas dasar kredit umum dari
perusahaan adalah obligasi surat utang.

12. Konsep Present-Value dan
Hutang Obligasi
Ketika sebuah perusahaan menerbitkan obligasi,
harga yang pembeli bersedia membayar
tergantung pada tiga faktor:
1. Jumlah nominal obligasi, yang merupakan
jumlah yang jatuh tempo pada tanggal jatuh
tempo.
2. Bunga periodik harus dibayar atas obligasi.
Ini disebut tingkat kontrak atau tingkat kupon
3. Pasar atau tingkat suku bunga efektif

13. The Present-Value Concept
and Bonds Payable
RATE PASAR = RATE KONTRAK
Harga Jual obligasi = $1,000
$1,000
10% payable
annually

14. The Present-Value Concept
and Bonds Payable
RATE PASAR > RATE KONTRAK
Harga Jual obligasi < $1,000
–
Discount
$1,000
10% payable
annually

15. The Present-Value Concept
and Bonds Payable
MARKET < CONTRACT RATE
Harga Jual obligasi > $1,000
+
Premium
$1,000
10% payable
annually

16. Obligasi 10% $ 1,000 dibeli. Ia membayar
bunga per tahun dan akan jatuh tempo
dalam dua tahun
Today End of
Year 1
End of
Year 2
Interest
payment
$100
Interest
payment
$100
$90.91 $100 x 0.90909
$1,000
10%
payable
annually
$82.65 $100 x 0.82645
$1,000 x 0.82645
$826.45
$1,000.00 (rounded)

17. The Present-Value Concept
and Bonds Payable
OR
Nilai kini nilai nominal sebesar $ 1.000 jatuh
tempo dalam 2 tahun sebesar 10% secara
majemuk setiap tahun:
$1,000 x 0.82645 $ 826.45
Nilai sekarang dari 2 pembayaran bunga
tahunan sebesar 10% secara majemuk setiap
tahun: $100 x 1.73554 (PV of annuity of $1 for 2
year at 10%) 173.55
Total present value of bonds $1,000.00

18. Accounting for Bonds Payable
Obligasi beredar pada nilai
nominal
Pada tanggal 1 Januari 2005, perusahaan
mengeluarkan obligasi lima tahun $ 100,000 12%,;
bunga yang terhutang setiap semester. Tingkat bunga
pasar adalah 12%.
Present value of face amount of $100,000 due in 5
years at 12% compounded annually: $100,000 x
0.55840 $ 55,840
Present value of 10 interest payments of $6,000
compounded semiannually: $6,000 x 7.3609
(PV of annuity of $1 for 10 periods at 6%) 44,160
Total present value of bonds $100,000

19. Accounting for Bonds Payable
Pada tanggal 1 Januari 2005, perusahaan
mengeluarkan obligasi lima tahun $ 100,000
12%,; bunga yang terhutang setiap semester.
Tingkat bunga pasar adalah 12%.
Jan. 1 Kas 100 000 00
Issued $100,000 bonds
payable at face amount.
Hutang obligasi 100 000 00
2005
Obligasi beredar pada nilai
nominal

20. Accounting for Bonds Payable
Pada tanggal 30 Juni, pembayaran
bunga sebesar $ 6.000 dibuat ($
100,000 x 0,12 x 6/12).
June 30Beban Bunga 6 000 00
Membayar bunga
obligasi enam bulan
Kas 6 000 00
Bonds Issued at Face Amount

21. Obligasi tersebut jatuh tempo pada tanggal
31 Desember 2009. Pada saat ini,
perusahaan membayar sesuai jumlah
nominal pemegang obligasi.
Dec. 31 Hutang obligasi 100 000 00
Dibayar pokok obligasi
pada saat jatuh tempo.
Kas 100 000 00
2009
Accounting for Bonds Payable
Bonds Issued at Face Amount

22. Asumsikan bahwa suku bunga pasar adalah
13% pada obligasi $ 100.000 daripada 12%.
Accounting for Bonds Payable
Bonds Issued at a Discount
Nilai kini nilai nominal sebesar $ 100.000 selama 5
tahun di 13% secara majemuk setiap semester: $ 100.000
x 0,53273 (PV dari $ 1 untuk 10 periode pada 6 ½%) $53,273
Nilai sekarang dari 10 pembayaran bunga setengah tahunan
$ 6.000 majemuk setengah tahunan: $ 6.000 x
7,18883 (PV anuitas sebesar $ 1 untuk 10 periode pada 6 ½%)
43,133
Total present value of bonds $96,406

23. Pada tanggal 1 Januari 2005, perusahaan
menerbitkan obligasi $ 100.000 untuk $ 96.406
(diskon $ 3.594)
Accounting for Bonds Payable
Jan. 1 Kas 96 406 00
Diskon Hutang Obligasi 3 594 00
Diterbitkan obligasi $ 100,000 dengan
harga diskon
Hutang Obligasi 100 000 00
2005
Bonds Issued at a Discount

24. Pada tanggal 30 Juni 2005, bunga enam bulan dibayar dan
diskonto obligasi diamortisasi dengan menggunakan metode
garis lurus.
June 30 Beban Bunga 6 359 40
Membayar bunga setengah tahunan
dan diamortisasi 1/10 diskon.
Diskon Hutang Obligasi 359 40
Kas 6 000 00
2005
$3,594 ÷
10
Accounting for Bonds Payable
Bonds Issued at a Discount

25. Jika suku bunga pasar adalah 11% dan tingkat kontrak
adalah 12%, obligasi akan dijual seharga $ 103.769.
Accounting for Bonds Payable
Bonds Issued at a Premium
Nilai kini nilai nominal sebesar $ 100.000 selama 5
tahun sebesar 11% secara majemuk setiap tahun: $ 100.000 x
0,58543 (PV dari $ 1 untuk 10 periode pada 5 ½%) $ 58,543
Nilai sekarang dari 10 pembayaran bunga setengah tahunan dari
$ 6.000 pada 11% secara majemuk setiap semester: $ 6.000 x
7,53763 (PV anuitas sebesar $ 1 untuk 10 periode pada 5 ½%)
45,226
Total present value of bonds $103,769

26. Terjual obligasi $ 100,000 seharga $
103.769 (premi sebesar $ 3.769)
Jan. 1 Kas 103 769 00
Diterbitkan $ 100,000
obligasi dengan premi.
Hutang Obligasi 100 000 00
Premium atas Hutang Obligasi 3 769 00
2005
Accounting for Bonds Payable
Bonds Issued at a Premium

27. Pada tanggal 30 Juni membayar bunga setengah
tahunan dan mangamortisasi premi.
June 30 Beban Bunga 5 623 10
Premium atas Hutang Obligasi 376 90
membayar bunga setengah tahunan dan
mangamortisasi premi 1/10 premi obligasi
kas 6 000 00
2005
$3,769 x 1/10
Accounting for Bonds Payable
Bonds Issued at a Premium

28. Obligasi Zero-Coupon
Obligasi zero-coupon tidak memberikan pembayaran
bunga. Hanya jumlah wajah dibayar pada saat jatuh tempo.
Asumsikan suku bunga pasar adalah 13% pada tanggal
penerbitan.
Nilai kini senilai $ 100,000 selama 5 tahun pada 13%
majemuk tengah tahunan: $ 100.000 x 0,53273
(PV dari $ 1 untuk 10 periode pada 6 ½%) $53,273
Accounting for Bonds Payable

29. Pada tanggal 1 Januari 2005, menerbitkan
obligasi zero-coupon 5 tahun, $ 100.000 ketika
suku bunga pasar adalah 13%.
Jan. 1 Kas 53 273 00
Diskon Hutang Obligasi 46 727 00
Diterbitkan obligasi $ 100,000
zero-coupon
Hutang Obligasi 100 000 00
2005
Accounting for Bonds Payable
Zero-Coupon Bonds

30. Perjanjian obligasi mungkin akan meminta
dana untuk pembayaran dari nilai nominal
obligasi pada saat jatuh tempo disisihkan
sepanjang umur obligasi. Dana khusus ini
disebut sinking fund obligasi
(Penyisihan dana pembayaran).

31. Penebusan obligasi
Pada tanggal 30 Juni sebuah perusahaan memiliki obligasi
senilai $ 100,000 yang beredar di mana ada premi yang
belum diamortisasi sebesar $ 4.000. Korporasi membeli
seperempat dari obligasi senilai $ 24.000.
June 30 Hutang Obligasi 25 000 00
Premium atas Hutang Obligasi 1 000 00
Pelunasan sebagian Obligasi $ 24.000.
Kas 24 000 00
Laba atas pelunasan Obligasi 2 000 00
2005

32. Bond Redemption
Sebaliknya, asumsikan bahwa
perusahaan membeli kembali seluruh
obligasi, membayar $ 105.000
June 30 Hutang Obligasi 100 000 00
Premium atas Hutang Obligasi 4 000 00
Kerugian atas Penebusan Obligasi 1 000 00
Pelunasan Obligasi $105,000.
Kas 105 000 00
2005

34. Investments in Bonds
Bonds are purchased directly from the
issuing corporation or through an organized
bond exchange. Bond prices are quoted as a
percentage of the face amount.
A premium or discount on a bond
investment is recorded in a single
investment account and is amortized over
the remaining life of the bonds.

35. On April 2, 2005, Purchased a $1,000 Lewis
Company bond at 102 plus a brokerage fee of
$5.30 and accrued interest of $10.20.
Apr. 2 Investment in Lewis Co. Bonds. 1 025 30
Invested in a Lewis
Company bond.
Cash 1 035 50
2005
Investments in Bonds
Interest Revenue 10 20
Note that the brokerage fee is added
to the cost of the investment.

36. Investments in Bonds
To assist your understanding,
let’s look at an extended
illustration for Crenshaw, Inc.

37. On July 1, 2005, Crenshaw Inc. purchases
$50,000 of 8% bonds of Deitz Corporation due
in 8 3/4 years. The effective interest rate is 11%.
The purchase price is $41,706 plus interest of
$1,000 accrued from April 1, 2005.
July 1 Investment in Deitz Corp. Bonds. 41 706 00
Interest Revenue 1 000 00
Purchased investment in
bonds, plus accrued interest.
Cash 42 706 00
2005
Investments in Bonds
$50,000 x 8% x 3/12

38. Received semiannual interest for April 1 to
October 1 ($50,000 x 8% x 6/12).
Oct. 1 Cash 2 000 00
Received semiannual
interest for April 1 to
October 1.
Interest Revenue 2 000 00
Investments in Bonds

39. Adjusting entry for interest accrued
from October 1 to December 31
($50,000 x 8% x 3/12).
Dec. 31 Interest Receivable 1 000 00
Adjusting entry for interest
accrued from October 1 to
December 31.
Interest Revenue 1 000 00
Investments in Bonds

40. Adjusting entry for amortization of
discount for July 1 to December 31:
($50,000 –$41,706)/105 x 6 months.
Dec. 31 Investment in Deitz Corp. Bonds 474 00
Adjusting entry for
amortization of discount
from July 1 to December 31.
Interest Revenue 474 00
Investments in Bonds
Rounded to
nearest dollar
($79 a month)

41. Investment Revenue
Oct. 1 2,000
Dec. 31 1,000
31 474
3,474
July 1 1,000
Bal. 2,474
Investments in Bonds

42. The Deitz bonds are sold on June 30, 2012
for $47,350 plus accrued interest. It has
been six months since the last amortization
entry, so amortization for the current year
must be recorded (6 months).
June 30 Investment in Deitz Corp. Bonds 474 00
Amortized discount for
current year.
Interest Revenue 474 00
2012
Investments in Bonds
$79 x 6

43. Investment in Deitz Corporation Bonds
July 1 41,706
Dec. 31 474
Dec. 31 948
Dec. 31 948
Dec. 31 948
Dec. 31 948
Dec. 31 948
Dec. 31 948
June 30 474
48,342
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
The investment
account after all
amortization
entries have
been made,
including the
June 30, 2012
adjusting entry.
Investments in Bonds
$79 x 6
$79 x 12

44. This investment was sold on June 30, 2009
for $47,350 plus accrued interest. It has
been six months since the last amortization
entry, so amortization for the current year
must be recorded (6 months).
June 30 Cash 48 350 00
Loss on Sale of Investment 992 00
Interest Revenue 1 000 00
Investment in Deitz Corp. Bonds 48 342 00
2012
Investments in Bonds
$50,000
x 8% x
3/12

45. Number of Times Interest
Charges Earned
Financial
Analysis and
Interpretation

46. Solvency Measures—The Long-Term Creditor
Number of Times Interest Charges Earned
2006 2005
Income before income tax $ 900,000 $ 800,000
Add interest expense 300,000 250,000
Amount available for interest $1,200,000 $1,050,000
Income before income tax + Interest expense
Interest Expense
$800,000 + $250,000
$250,000
2005 = 4.2 times

47. Solvency Measures—The Long-Term Creditor
Number of Times Interest Charges Earned
2006 2005
Income before income tax $ 900,000 $ 800,000
Add interest expense 300,000 250,000
Amount available for interest $1,200,000 $1,050,000
Income before income tax + Interest expense
Interest Expense
$900,000 + $300,000
$300,000
2006 = 4.0 times

48. The purpose of the ratio is to
assess the risk to debtholders in
terms of number of times interest
charges were earned.

49. The End
Chapter 15