1. Dokumen tersebut membahas tentang prakiraan dan perencanaan keuangan jangka panjang dan pendek yang mencakup overview tujuan perencanaan keuangan, analisis sumber dan penggunaan dana, pengembangan rencana keuangan jangka panjang dan pendek.

1. PRAKIRAAN DAN PERENCANAAN KEUANGAN (FINANCIAL
FORECASTING AND PLANNING)
Disusun untuk Memenuhi Tugas
Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2018/2019
Dosen Pengampu :
ABSHOR MARANTIKA
Disusun Oleh :
SYIHABUDDIN AHMAD (4301170215 / 30)
Kelas : 3-03
PROGRAM STUDI D III KEBENDAHARAAN NEGARA
JURUSAN MANAJEMEN KEUANGAN
POLITEKNIK KEUANGAN NEGARA STAN
BINTARO
2019

2. Chapter Outline
17.1 Overview perencanaan keuangan dengan memahami tujuan
perencanaan keuangan.
17.2 Analisis Sumber dan Penggunaan Dana
17.3 Mengembangkan Rencana Keuangan Jangka Panjang dengan
menggunakan metode persentase penjualan (percent-of-sales method)
untuk membuat prakiraan kebutuhan keuangan perusahaan, termasuk
diskresi (kebebasan) yang dibutuhkan.
17.4 Mengembangkan Rencana Keuangan Jangka Pendek dengan
menyiapkan anggaran kas dan menggunakannya untuk mengevaluasi
jumlah dan saat dalam penentuan kebutuhan keuangan jangka pendek.
Prinsip yang Digunakan :
1. Principle 2 : There is a Risk-Return Tradeoff

3. 17.1 PERENCANAAN KEUANGAN
Perencanaan Kuangan merupakan sebuah proses untuk mencapai tujuan-tujuan
keuangan seseorang melalui manajemen keuangan secara terintegrasi terencana1 (Sumber
Tertera) .Tujuan utama atas perencanaan keuangan tersebut adalah untuk mengistimasi
kebutuhan keuangan masa depan. Dan sebagian besar perusahaan menggunakan 3
metoda perencanaan berikut :
 Strategic planning,
Rencana strategis, dalam istilah yang sangat umum adalah bagaimana perusahaan
berencana menghasilkan uang di masa depan. Ini berfungsi sebagai panduan untuk
persiapan rencana keuangan jangka panjang dan pendek.
 Long-term financial planning
Rencana keuangan jangka panjang umumnya mencakup periode tiga hingga lima
tahun dan menggabungkan estimasi laporan laba rugi perusahaan dan neraca untuk
setiap tahun dari horizon perencanaan.
 Short-term financial planning
Rencana keuangan jangka pendek mencakup periode satu tahun atau kurang dan
merupakandeskripsi yang sangatrinci tentangarus kas yang diantisipasi perusahaan.
Format yang biasanya digunakan untuk rencana keuangan jangka pendek adalah
anggaran tunai.
17.2 ANALISIS SUMBER DAN PENGGUNAAN DANA
Berikut beberapa dana yang saya catut dari sumber yang telah kami kutip:
 Penurunanaktivabersih, kecualiaktiva tetap dan kas
 Penurunan brutoaktivatetap
 Kenaikan bersih kewajiban dan hutang
 Penambahanmodal sendiri
 Dana yang diperoleh dari operasi

Beberapa penggunaan dana, diantaranya sebagai berikut :
 Kenaikan bersih aktiva, kecuali aktiva tetap dan kas
 Penambahanbrutoaktiva tetap
 Penurunankewajiban dan hutang
 Penguranganmodalsendiri

4.  Pembayaran deviden
Contoh analisis sumber dan penggunaan dana PT.AAB
Sumber Dana:
Laba setelah pajak Rp. 150.000 k
Penyusutan Rp. 30.000 k
Dana dari hasil operasi Rp. 180.000 k
Berkurangnya persediaan Rp.8.000 k
Bertambahnya hutang pajak Rp.2.000 k
Jumlah sumber dana Rp. 190.000 k
Penggunaan Dana:
Pembayaran deviden Rp. 67.000 k
Penambahan sekuritas Rp. 6.000 k
Penambahan piutang Rp. 5.000 k
Pengurangan hutang dagang Rp. 4.000 k
Pengurangan hutang wesel Rp. 16.000 k
Pengurangan hutang j. panjang Rp. 100.000 k
Jumlah penggunaan dana (Rp.198.000k)
Penambahan dana Rp. 8.000 k
Sumber Modal Kerja :
Laba setelah pajak Rp. 150.000 k
Penyusutan Rp. 30.000 k
Modal kerja dari hasil operasi Rp. 180.000 k
Penggunaan modal kerja:
Pembayaran dividen Rp. 67.000 k
Pengurangan hutang j. panjang Rp. 100.000 k
Jml penggunaan modal kerja Rp. 167.000 k
Penambahan modal kerja Rp. 13.000 k
JUMLAH Rp.180.000 k

5. 17.3 MENGEMBANGKAN RENCANA KEUANGAN JANGKA PANJANG
(DEVELOPING A LONG—TERM FINANCIAL PLAN)
Langkah 1: membuat Prakiraan Pendapatan/penjualan
Perkiraan pendapatan umumnya dibuat menggunakan:
 Tren masa lalu dalam penjualan, dan
 Pengaruh segala bentuk pengantisipasian kejadian-kejadian yang mungkin berdampak
besar pada tren tersebut.
Langkah 2: Persiapkan Laporan Keuangan Pro Forma
 Pernyataan-pernyataan ini meramalkan aset yang dibutuhkan perusahaan untuk
mendukung perkiraan pendapatan (langkah 1).
 Teknik yang paling umum adalah percent of sales method yang menyajikan expenses,
assets, dan liabilities pada periode yang akan datang dalam bentuk persentase
penjualan.
Langkah 3: Perkirakan Kebutuhan Pembiayaan Perusahaan
 Dengan menggunakan laporan keuangan pro forma, kita dapat mengekstrak
persyaratan arus kas perusahaan.
Contoh prakiraan perencanaan keuangan versi Syihab inc.
Menggunakan percent of sales method untuk membuat laporan laba rugi dan
neraca proforma, ditunjukkan pada tabel 1-A. Serta perusahaan menggunakan metode 3
langkah dalam merancanakan keuangannya.
Langkah 1: Memprakirakan Revenues dan Expenses
Analis keuangan Syihab mengestimasikan bahwa perusahaan dapatmenghasilkan
pendapatansebesar 5% dari proyeksi penjualansebesar £25 juta pada tahun2019. Syihab
merencanakanuntukmenahan separuhdari pendapatannya(RetainedErarnings) dan
akan mendistribusikan sebagian dari sisanya sebagai dividen.
Syihab, Inc.,
Income
Statement for
2018
Calculation
% of
2018
Sales
Syihab, Inc.,
Pro Forma
Income
Statement
for 2019
Calculation
Sales growth
rate =
25%
Sales
£
20.000.000,00
Sales
£20m × (1+
.25) =
£
25.000.000,00
Net income
£
1.000.000,00
£1m/£20m 5.0% Net income
£25m ×
(.05) =
£
1.250.000,00

6. Langkah 2: Menyiapkan LaporanKeuangan Proforma
Kebutuhanperusahaanakanaset untukmendukungpenjualandiprakirakan
denganmenggunakan percentof salesmethod, dimana tiap item dalamneraca
diasumsikan bervariasi sesuai denganpersentasenyadari penjualantahun 2014.
Langkah 3: MengestimasiKebutuhan Keuangan Perusahaan
Hal ini melibatkanpembandingan levelyang diproyeksikan atasaset yang dibutuhkan
untukmendukungprakiraan penjualanterhadapsumber-sumberdaya keuanganyang
tersedia. Mudahnya,kini kita memprakirakanbagian liabilitas dan ekuitas perusahaan
dalam neraca proforma.
Syihab,Inc.,
Balance Sheet
for 2018
Calcula
tion
% of
2018
Sale
s
Syihab, Inc.,
Pro Forma
Income
Statement
for 2019
Calculation
Total liabilities £ 5.500.000,00 Total liabilities £ 8.750.000,00
Common
Stock(par) £ 200.000,00
NA
Common
Stock(par) No Change £ 200.000,00
Paidincapital £ 250.000,00
NA
Paidincapital No Change £ 250.000,00
RetainedEarnings £ 2.000.000,00
Retained
Earnings
RE 2017 + net
income -
dividend £ 2.625.000,00
Total Common
Equity £ 2.450.000,00
Total Common
Equity £ 3.075.000,00
Syihab,Inc.,
Balance Sheet
for 2018
Calculation
% of
2018
Sales
Syihab, Inc.,
Pro Forma
Income
Statement for
2019
Calculation
Current Assets
£
4.000.000,00
£4m/£20m
=
20% Current Assets 0,2 x £25 m =
£
5.000.000,00
Net Fixed Assets
£
8.000.000,00
£8m/£20m 40%
Net Fixed
Assets
0,4 x £25 m
£
10.000.000,00
Total Asset
£
12.000.000,00
Total Asset
£
15.000.000,00
Liabilitas dan
equitas
Liabilitas dan
equitas
Account Payable £
2.000.000,00
£2m/20m 10%
Account
Payable
0,1 x £25 m £
2.500.000,00
Accrued Expense
£
2.000.000,00
2m/£20m 10%
Accrued
Expense
0.1 x £25 m
£
2.500.000,00
Notes Payable
£
750.000,00
NA Notes Payable No change
£
750.000,00
Total Current
Liabilities
£
2.500.000,00
Total Current
Liabilities
£
5.750.000,00
Long-Term Debt
£
3.000.000,00
NA Long-Term Debt No change
£
3.000.000,00

7. Total Liabilities
and owners' £ 7.950.000,00
Project
Sourcesof
Financing £ 11.825.000,00
equity
Directionary
financing
needs
BerdasarkanTabel diatas maka dapat diketahui :
Sumber-Sumber Keuangan Spontan
Sumber-sumberkeuanganspontanterdiri atasAccounts Payable dan Accrued Expenses
yang disebut juga sebagai spontaneousfinancing sources. merupakansatu-satunya
liabilitas yang bervariasi secara langsungterhadappenjualan.The percent of sales
method dapat digunakanuntukmemprakirakanlevel dari kedua sumberpendanaanini.
Sumber Keuangan Diskresi (Bebas)
Sumber keuanganini terdiri dari Notes Payable, Long-termdebt, dan common stock yang
mana perolehannyamembutuhandiskresi manajemen. Oleh karena itu sumber pendaan
ini disebut juga sebagai discretionary sourcesof financing. Menahanearningjuga
merupakansuatusumber keuangandiskresi karenahal ini merupakanhasil dari diskresi
kebijakan dividen perusahaan.
Berikut adalah persamaanuntukmenentukan Disrectionary Financing Needs ( DFN ),
dimana apabila nilai DFN bernilai positif maka perusahaanharusmencari dana dari
berbagai macam pinjaman, sedangkanapabila nilai DFN negatif maka perusahantersebut
kelebihan dana sehinggadana tersebutdapatdigunakansesuai dengan kebijakan
perushaan.
Discretionary Financing Needs (DFN) dari Syihab Inc.

8. = £15 million - $2,5 million - $2,5 million - $750k - $3 million - $3,075million
= $3.175million
Maka halini menunjukkanbahwa perusahaanharusmendapatkan $3.175million dengan
beberapa pinjaman baik pinjaman jangka pendek atau jangka panjangataupun
penerbitan saham.
Menganalisis Efek Profitabilitas dan Kebijakan Dividen terhadap DFN Perusahaan
DFN for Various Net Profit Margins and
Dividend Payout Ratio (DPR)
Tabel disamping menunjukkan bahwa
ketika rasio pembayaran dividen dan
marjin keuntungan bersih terus
bervariasi maka DFN juga akan berubah
secara signifikan dari negatif $30,000
menjadi $824,000
MenganalisisEfek Pertumbuhan Penjualanterhadap DFN Perusahaan
Syihab, Inc.,
Income
Statement
for 2018
Calculation
% of
2018
Sales
Syihab, Inc.,
Pro Forma
Income
Statement
for 2019
Calculation 25% 0%
Sales growth
rate
25%
Sales £20.000.000,
00
Sales
£20m × (1+
.25)
£25.000.000,
00
£20.000.000,
00
Net income
£
1.000.000,00
£1m/£20m 5.0% Net income £25m × (.05)
£
1.250.000,00
£
1.000.000,00
Net
Profit
Margin
DPR
=25%
DPR=45% DPR=65%
1% $525,000 $740,000 $824,000
5% $295,000 $485,000 $605,000
10% $(30,000) $275,000 $490,000

9. Syihab,Inc.,
Balance
Sheet for
2018
Calculation
% of
2018
Sales
Syihab, Inc.,
Pro Forma
Income
Statement
for 2019
Calculation 25% 0%
Current
Assets
£
4.000.000,00
£4m/£20m
=
20%
Current
Assets
0,2 x £25 m =
£
5.000.000,00
£
4.000.000,00
Net Fixed
Assets
£
8.000.000,00
£8m/£20m 40%
Net Fixed
Assets
0,4 x £25 m
£
10.000.000,00
£
8.000.000,00
Total Asset
£12.000.000,00
Total Asset
£
15.000.000,00 £12.000.000,00
Liabilitas dan
equitas
Liabilitas dan
equitas
Account
Payable
£
2.000.000,00
£2m/20m 10%
Account
Payable
0,1 x £25 m
£
2.500.000,00
£
2.000.000,00
Accrued
Expense
£
2.000.000,00
2m/£20m 10%
Accrued
Expense
0.1 x £25 m
£
2.500.000,00
£
2.000.000,00
Notes
Payable
£
750.000,00
NA
Notes
Payable
No change
£
750.000,00
£
750.000,00
Total Current
Liabilities
£
2.500.000,00
Total Current
Liabilities
£
5.750.000,00
£
4.750.000,00
Long-Term
Debt
£
3.000.000,00
NA
Long-Term
Debt
No change
£
3.000.000,00
£
3.000.000,00
Syihab,Inc.,
Balance
Sheet for
2018
Calculation
% of
2018
Sales
Syihab, Inc.,
Pro Forma
Income
Statement for
2019
Calculation
25% 0%
Total
liabilities
£
5.500.000,00
Total
liabilities
£
8.750.000,00
£
7.750.000,00
Common
Stock(par)
£
200.000,00
NA
Common
Stock(par)
No Change
£
200.000,00
£
200.000,00
Paid in
capital
£
250.000,00
NA Paid in capital No Change
£
250.000,00
£
250.000,00
Retained
Earnings
£
2.000.000,00
Retained
Earnings
RE 2017 + net
income -
dividend
£
2.625.000,00
£
2.500.000,00
Total
Common
Equity
£
2.450.000,00
Total
Common
Equity
£
3.075.000,00
£
2.950.000,00
Total
Liabilities
and owners' £
7.950.000,00
Project
Sources of
Financing £
11.825.000,00 £10.700.000,00
equity
Directionary
financing
needs

10. Dari tabel diatas didapatkandata berikut:
DFN pada Sales Growth Rate 25% = $15.000.000- $11.825.000= $3.175.000
DFN pada Sales Growth Rate 0% = $12.000.000-10.700.000 = 1.300.000
17.4 MENGEMBANGKAN RENCANA KEUANGAN JANGKA PENDEK
(DEVELOPING A SHORT—TERM FINANCIAL PLAN)
1. Taksiran dan realisasi penjualan sebagai berikut:
Bulan Realisasi Taksiran
Sept 2018 Rp. 120 juta Rp. 115 juta
Okt - Rp. 150 juta
Nop - Rp. 180 juta
Des - Rp. 160 juta
2. Pembelian barang dagangan dengan harga pokok 80%, dilakukan satu bulan sebelum
taksiran penjualan.
3. Pembelian barang dagangan dilakukan secara kredit dan pembayarannya dilakukan satu
bulan kemudian.
4. Gaji dibayar setiap bulan sebesar Rp. 15 juta.
5. Penyusutan per bulan dibebankan Rp. 10 juta.
6. Pada akhir Desember dibayar bunga pinjaman sebesar Rp.10 juta. Bunga ini adalah untuk
periode Oktober s/d Desember.
7. Saldo akhir bulan September (awal oktober) sebesar Rp. 20 juta. Jumlah ini merupakan
jumlah yang minimal harus dipertahankan.
8. Kalau saldo kas melebihi kas minimal, kelebihannya akan dipergunakan untuk mengangsur
hutang dan bila kurang akan menambah hutang.

11. Anggarankas PT. AAB bulanOktober s/dDesember 201
Sept Okt Nop Des Jan
1. Penjualan Rp.120 Rp.150 Rp.180 Rp.220 Rp.160
2. 30%tunai 36 45 54 66
3. 70% dibayar satubulan
kemudian 84 105 126
4. Jumlah penerimaankas Rp.129 Rp.159 Rp.192 Rp.202
5. Pembelianbarang
dagangan (80% dari
penjualan bulan yad) Rp.120 Rp.144 Rp.176 Rp.128
6. Pembayaranpembelian 120 144 176
7. Gaji 15 15 15
8. Pembayaranbunga - - -
9. Jumlah pengeluarankas Rp.135 Rp.159 Rp.201
10.Surplus (defisit) ( 6) 0 ( 9)
Sept Okt Nop Des Jan
11. Saldo kas awal bulan
12. Surplus (defisit)
13. Saldo tanpa pinjaman
14. Saldo kas minimal
15. Pinjam (melunasi)
(14-13)
16. Saldo kas awal bulan
(13+15)
17. Saldo pinjam
kumulatif
Rp. 20 Rp. 20 Rp. 20
( 6) 0 ( 9)
14 20 11
20 20 20
6 0 9
20 20 20
6 6 15

12. LAPORAN LABA RUGI
Penjualan Rp.550,0
Harga Pokok (80%) Rp.440,0
Laba Bruto Rp. 110,0
Gaji Rp. 45,0
Penyusutan Rp. 30,0 Rp. 75,0
Laba Operasi Rp. 35,0
Bunga Rp. 10,0
Laba Sebelum Pajak Rp. 25,0
NERACA AKHIR BULAN SEPTEMBER
Kas 20,0 Hutang dagang 150,0
Piutang 84,0 Hutang bank 200,0
Persediaan 50,0 Modal sendiri 404,0
Aktiva tetap (net) 600,0 -
Jumlah aktiva 754,0 Jumlah kewajiban &
Modal Sendiri 754,0
NERACA AKHIR BULAN DESEMBER
Kas Rp. 20 Hutang dagang Rp.158
Piutang Rp. 154 Hutang bank Rp. 215
Persediaan Rp. 58 Modal sendiri Rp. 429
Aktiva tetap (net) Rp. 570 -
Jumlah Rp.802 Jumlah Rp.802

13. SumberReferensi :
Titman, Sheridan, ArthurJ.Kewon, dan JohnD.Martin.2018.Financial
Management:Principlesand Aplication, 13th Edition, Kuala Lumpur: Pearson.
Anonim . 2015. Dasar Manajemen Keuangan