Dalam rangka memenuhi tugas kelompok Manajemen Keuangan mengenai chapter 17 yaitu Financial Forecasting and Planning

1. FINANCIAL FORECASTING AND PLANNING
TUGAS KELOMPOK MANAJEMEN KEUANGAN
Dosen Pengampu :
Abshor Marantika
Disusun Oleh :
Dwi Lestari (08)
Muhammad Hafiz H. (19)
Sonia M. V. Situmorang (30)
Kelas 3-04
PROGRAM STUDI DIII KEBENDAHARAAN NEGARA
JURUSAN MANAJEMEN KEUANGAN
POLITEKNIK KEUANGAN NEGARA STAN
2019

2. Menganalisis Efek dari Profitabilitas dan Kebijakan Dividend bagi DFN suatu Perusahaan
Contoh : Menghitung DFN apabila menggunakan Net Profit Margin (NPM) sebesar 3%, 5%, dan
9% serta menggunakan Dividend Payout Ratio yaitu 30%, 50% dan 70%.
Semakin tinggi NPM nya maka akan semakin rendah DFN, namun apabila semakin tinggi
Dividend Payout Ratio maka akan semakin tinggi DFN.
Checkpoint 1
Mengestimasi DFN
Tahun 2014 Masteen Company memperoleh penjualan sebesar Rp.8.000.000 dan kemudian
mengestimasikan penjualan di tahun 2015 akan naik 20%. Net income tahun 2014 sebesar
Rp.600.000. Di bawah ini adalah estimasi laporan laba rugi dan neraca pada tahun 2015.

3. Menghitung DFN
DFN = Pro Forma Total Assets - Accounts Payable - Accrued Expense-Notes Payable -
Long-term Debt - Common Equity
DFN = 5.100.000 – 1.100.000 – 700.000 – 500.000 – 1.000.000 – 1.150.000
= 650.000

4. Hal ini berarti perusahaan membutuhkan pembiayaan sebesar Rp.650.000 untuk bisa mencapai
tingkat penjualan yang diinginkan

5. Ziegen,
Inc.,
Income
Stateme
nt for
2016
Calculati
on
% of
2016
Sales
Ziegen,
Inc., Pro
Forma
Income
Statement
for 2017
Calculatio
n
Sales
growth
rate =
20%
Sales $10,000,00
0
Sales $10m ×
(1+ .20) =
$12,000,000
Net
income
$ 500,000 $.5m/$10
m
= 5.0% Net
income
$12m ×
(.05) =
$ 600,000
Total
liabilities
4.500.000 Total liabilities 4.900.000
Common
stock
100.000 NAa Common stock No change 100.000

6. Paid in capital 200.000 NAa Paid in capital No change 200.000
Retainef
earnings
1.200.000 Retained
earnings
Calculationb 1.500.000
Total
common
equity
1.500.000 Total common
equity
1.800.000
Total liability
and owner
equity
6.000.000 Projected source
of financing
6.700.000
Discretionary
financing needs
500.000
Total financing
needs
7.200.000
Tabel diatas adalah table 1
Persiapan perkiraan keuangan ziegen untuk 2017 dimulai dengan perkiraan penjualan perusahaan
tahun ini. Prakiraan inidiikuti oleh proyeksi aset yang diperlukan untuk mendukung tingkat
penjualan yang diproyeksikan. Peningkatan 1,2juta aset akan dibiayai sebagian oleh 400.000
peningkatan dalam tingkat hutang dagang dan biaya yang masih harus dibayar sama dengan (2,4
juta-2,0 juta). Selain itu, analis mengharapkan perusahaan untuk menghasilkan 300.000 lainnya
dari retensi perusahaan sebesar setengah dari laba bersih 2017 perusahaan.
Tabel 3
Anggaran kas untuk Melco Furniture, Inc, terdiri dari empat komponen bagian: 1. Kwitansi kas,
2. Pengeluaran kas, 3. Perubahan uang tunai untuk bulan itu, dan 4. Pembiayaan baru diperlukan
untuk mempertahankan saldo kas yang diinginkan perusahaan.
Octo
ber
Nove
mber
Dece
mber
Januar
i
Februa
ri
Maret April Mei Juni Ju
li
Agustu
s
Worksheet
Sales 55.00
0
62.00
0
50.00
0
60.000 75.000 88.000 100.00
0
110.0
00
100.
000
80
.0
00
75.000
Purchase
Cash
receipt
Collection:

7. First
month(30
%)
15.000 18.000 22.500 26.400 30.00
0
33.0
00
Second
month (50
%)
31.000 25.000 30.000 37.500 44.00
0
50.0
00
Third
month (20
%)
11.000 12.400 10.000 12.000 15.00
0
17.6
00
Total cash
receipt
57.000 55.400 62.500 75.900 89.00
0
100.
600
Cash
disburseme
nt
Payment 56.250 66.000 75.000 82.500 75.00
0
60.0
00
Wages and
salaries
3.000 10.000 7.000 8.000 6.000 4.00
0
Rent 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.00
0
Other
expense
1.000 500 1.200 1.500 1.500 1.20
0
Interest
expense
600 7.50
0
Taxes 4.460 5.20
0
Purchase
and
equipment
14.000
Loan
repayment
12.00
0
Total 64.250 94.500 91.660 96.000 99.10
0
81.9
00
Net change
in cash
(7.250
)
(39.10
0)
(29.16
0)
(20.100
)
(10.1
00)
18.7
00
Plus:beginn
ing cash
20.000 12.750 10.000 10.000 10.00
0
10.0
00

8. Less:interes
t
0 0 (364) (659) (866) (976
)
Equal:endin
g cash
12.750 (26.35
0)
(19.52
4)
(10.759
)
(966) 27.7
24
New
financing
needed
0 36.350 29.524 20.759 10.96
6
(17.7
24)
Ending cash
balance
12.750 10.000 10.000 10.000 10.00
0
10.0
00
Cumulative
borrowing
0 36.350 65.874 86.633 97.59
9
79.8
75

9. Tabel 2
 Tabel dibawah mempertimbangkan dampak tingkat pertumbuhan penjualan sebesar 0%, dan
20% terhadap DFN
 Nampak bahwa rentang DFN dari ($25.000) pada tingkat pertumbuhan 0% hingga $50.000
pada tingkat pertumbuhan 20%. DFN negatif mengindikasikan bahwa perusahaan memiliki
kelebihan nilai dollar dalam pendanaannya.
Ziegen,
Inc.,
Income
Statement
for 2017
% of
2017
Sales
Ziegen, Inc., Pro
Forma Income
Statement for 2018
Sales
growt
h rate
0% 20%
Sales $2.000.000 Sales $2.000.000 $2.400.000
Net income $100.000 5 % Net
income
$100.000 $120.000
Ziegen,Inc.,
Balance
Sheet for
2017
Calcula
tion
% of
2017
Sales
Ziegen,
Inc., Pro
Forma
Balance
Sheet for
2018
Calcul
a
tion
Current
assets
$200.000 $200rb/
$2jt
10% Current
assets
0.1 x
Sales
$200.000 $240.000
Net fixed
assets
$400.000 $400rb/
$2jt
20% Net fixed
assets
0.2 x
sales
$400.000 $480.000
Total asset $600.000 Total asset $600.000 $720.000
Liabilities
and
owner’s
equity
Liabilities
and
owner’s
equity
Account
payable
$100.000 $100rb/
$2jt
5% Account
payable
0.05 x
sales
$100.000 $120.000
Accrued
expenses
$100.000 $100rb/
1jt
5% Accrued
expenses
0.05 x
sales
$100.000 $120.000
Notes
payable
$50.000 NA Notes
payable
No
chang
e
$50.000 $50.000

10. Total
current
liabilities
$250.000 Total
current
liabilities
$250.000 $290.000
Long-term
debt
$200.000 NA Long-term
debt
No
chang
e
$200.000 $200.000
Total
liabilities
$450.000 Total
liabilities
$450.000 $490.000
Common
stock (par)
$10.000 NA Common
stock (par)
No
chang
e
$10.000 $10.000
Paid-in
capital
$20,000 NA Paid-in
capital
No
chang
e
$20.000 $20.000
Retained
earnings
$120.000 Retained
earnings
Calcul
a
tion*
$145.000 $150.000
Common
equity
$150.000 Common
equity
$175.000 $180.000
Total $600.000 Projected sources
of financing
$625.000 $670.000
Total financing
needs = Total
Assets
$600.000 $720.000
Discretionary
financing needs
(plug figure)
$ (25.000) $50.000

11. Figur 1
-30,000
-20,000
-10,000
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
0% 5% 10% 15% 20% 25%
Sales Growth Rate
Y-Values