中美貿易戰_Trade War between US and China
•
1 like•2,577 views
The aim behind Trade War is from US accusing China of their government subsidies to their market.
Recommended
More Related Content
What's hot
What's hot (20)
Similar to 中美貿易戰_Trade War between US and China
Similar to 中美貿易戰_Trade War between US and China (20)
More from Collaborator
More from Collaborator (20)
中美貿易戰_Trade War between US and China
- 1. 輔大金企三 程柏綸、台大財金三 吳侑霖、成大經濟四 李秉洋、 東吳企管三 楊蕎瑜、台大財金三 傅詩婷 中美貿易戰 1
- 3. 目前進展01
- 4. 結論 • 我們認為川普開啟貿易戰是為了讓中國重回談判桌，一方面希望解決雙方貿易逆差問題(如下圖)、追 求公平競爭，另一方面，主要是針對中國2025計畫，防止中國邁向製造強國，與之抗衡。 • 對中國產業以航空航太設備與顯示器兩產業影響較大；美國產業以大豆與聚乙烯產業影響較大。 • 因台灣最重要出口電子業未在調查名單，因此對台灣影響不大。 150 200 250 300 350 400 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Billion 美國對中國貿易逆差 4
- 6. 在貿易戰前川普做過的經濟制裁手段 貿易戰前夕： • 2018年1月，美國政府宣布「對進口大型洗衣機和太陽能相關產品分別採取為期4年和3年的全球保障 措施，並分別徵收最高稅率達30%和50%的關稅」。 • 2018年2月，美國政府宣布「對進口中國的鑄鐵污水管道配件徵收109.95%的反傾銷關稅」。 • 2018年2月27日，美國商務部宣布「對中國鋁箔產品廠商徵收48.64%至106.09%的反傾銷稅，以及 17.14%至80.97%的反補貼稅」。 • 2018年3月1日，美國總統川普宣布計劃對鋼鐵和鋁進口徵收關稅。 資料來源: Wikipeida 6
- 7. 中 美 中國商務部發布了針對美國鋼 鐵和鋁產品 232 措施的中止減 讓產品清單，計劃對價值 30 億美元的美國產品和另外 100 多種商品徵收關稅。 決定對原產於美國的大豆、 汽車、化工品和飛機等 14 類 106 項商品加徵 25%的關稅， 涉及 2017 年中國自美國進口 金額約 500億美元。實施日期 將視美國政府對中國商品加 徵關稅實施情況而另行公佈。 川普在白宮簽署“對華貿易備 忘錄”，對“航空航天、信息通 信技術、機械”等中國進口的 600 億美元商品加徵關稅。 美貿易代表公佈對華 301 調查徵稅 建議，並在 30 天內公開徵求意見。 徵稅產品建議清單將涉及中國500 億美元出口，建議稅率為 25%。 發布對中國產品徵收關稅的清單建議， 該清單涉及航空航天、信息和通信技術、 機器人和機械等行業，包含1333 個獨 立關稅項目。美國貿易代表署建議對清 單上中國產品徵收額外 25%的關稅。 2018/3/23 2018/3/22 2018/3/27 2018/4/02 2018/4/03 2018/4/04 決定自 2018 年 4 月 2 日起對原 產於美國的 7 類 128 項進口商品 中止關稅減讓義務。在現行適用 關稅稅率基礎上加徵關稅“對豬肉 及製品等 8 項進口商品加徵關稅 稅率為 25%，對水果及製品等 120 項進口。 資料來源: 新聞事件整理 中美貿易戰 事件時間軸 7
- 13. 美中貿易逆差背景 1990 老布希宣布對中國最惠國待遇 1995 柯林頓延長對中國最惠國待遇 2001 中國加入WTO，中國獲永久正常貿易關係 2015和2017時 中美貿易逆達已達加入WTO時的4倍 0 100,000,000 200,000,000 300,000,000 400,000,000 500,000,000 600,000,000 China Export to US (US Thousand) China Export to US 13
- 14. 中美受影響產業02
- 15. 中美受影響產業 2017年中國出口至美國金額為5千多億美元，佔中國GDP比重約4%；同年美國出口至130億美元，佔美國 GDP比重約0.7%。以下 美國對中國關稅影響中國產業 中國對美國關稅影響美國產業 航空航太設備產業 農業 顯示器產業 聚酯產業 高鐵設備產業 汽車產業 航運設備產業 航空產業 通訊設備產業 鋁業 電工設備產業 工業機器人 感測器與導航 新能源汽車 15
- 16. 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 0 50 100 150 200 250 Million 2016 China Export US(USD) Export % 資料來源:WITS 中國主要出口美國的產品 以美國出口中國佔出口至全球比例高者，且涵蓋在美國考慮加徵關稅比例高的產業視為本次影響較大的產 業，其中主要以運輸設備、機械和電機產品等為主。 16
- 17. 防範中國製造2025，實際影響中國至多25%就業人口 • 現階段公布課稅項目實質影響主要是顯示器和航太設備，可看出美國有意阻礙中國製造2025的計畫。 • 若美國確定實施關稅，除影響中國本土企業外，也將嚴重影響美國本土下游產業，將於後細述。 • 本次課稅粗估約影響中國25%的就業人口，但就現階段項目影響尚未顯著。 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 製造業城鎮單位就業人員(萬人) 資訊傳輸、電腦服務和軟體業城鎮單位就業人員(萬人) 中國按行業分城鎮人口受影響之人數(萬人) 2016年 % 資料來源:中華人民共和國統計局 17
- 18. 機械和電機產品 出口金額為$1725億, 佔20% 150 160 170 180 190 17% 18% 18% 19% 19% 20% 2012 2013 2014 2015 2016 Billion China exports to US Mach and Elec % export to US/ export to world 0% 20% 40% 60% 80% 100% China Export to US by Product Consumer Goods Mach. And Elec. Capital Goods Miscellaneous Textiles and Clothing Other 美國對中國此次關稅加徵的重點,特別是通信、 電力、工業機器人等領域的工業機械及零部件 產品。 • 中國出口機械和電機產品的主要國家是美國，出 口美國的金額為1725億美元，佔其出口全球機械 和電機產品總量的19.26% • 美國機械和電機產品的主要進口國為中國。美國 從中國進口的部分佔其進口全球機械電子產品總 量的35% 中國對美國出口行業中機械設備占比約為22%， 且絕大部分為中低端具有成本優勢的產品。 資料來源:WITS 18
- 19. 機械和電機 29% 29% 28% 14% 中國出口美國的主要機械產品 通信設備零件 自動資料處理設備及其部件 Other 電工器材 通信設備：主要包括光纖光纜、光模組和手機 終端等設備。美國發佈的301 調查徵稅建議中， 在通信行業方面，目前僅涉及光纖光纜，推測 影響不大。 光纖光纜：2017年中國出口到美國總額僅1.5億美元。 光纖光纜主要由亨通光電和中天科技出口，海外收入 占比均在10%左右，且集中在美國以外，推測美國加 徵關稅的影響不大。 資料來源:華爾街見聞 19
- 20. 機械和電機 Other 71% US 29% China TV Export to US 工業機器人： 中國國產收入約50億元，出口小於3億，以出口到東南亞為主，影 響行業收入不足3000萬。 電力設備：主要包括LED行業、 PCB行業和顯 示器等。 • LED行業：主要生產發光二極體、二極體等產品， 中國LED出口金額僅占LED出口產值的5%以內， 同時直接出口到美國的比例更少。而中國較大比 例出口美國的下游應用產品(如：照明產品類)目前 不再加徵關稅的品項中。 • PCB行業：中國PCB廠商出口美國份額也較少， 因此對本土PCB影響不大。 • 顯示器：中國每年出口到美國的TV產品超過2000 萬台，2017年達2296萬台，價值45.5億美元，若 加徵關稅，將造成美國市場需求下降。 資料來源: LEDinside、新浪財經 20
- 22. 10% 13% 16% 19% 8 10 12 14 16 18 2012 2013 2014 2015 2016 Million China exports to US Transportation % export to US/ export to world 運輸設備 金額為168億美元, 佔18% 0% 20% 40% 60% 80% 100% China Export to US by Product Consumer Goods Mach. And Elec. Capital Goods Miscellaneous Textiles and Clothing Other 美國對中國徵稅重點包括高鐵裝備、新能源裝 備等品項。中國運輸設備主要出口國為美國， 但僅佔對美出口總額的1%。 中國的鐵道車輛、軌道裝備、信號設備 • 2017年向美國出口額為31.86億美元，占中 國總出口額的29.10%。中國對美出口高鐵 設備的公司僅有中國中車，其餘仍以內需市 場為主。目前中車對美出口的既有訂單皆由 在美投資的春田工廠製造，短期受關稅影響 較小，但可能對未來開拓美國市場產生阻礙。 自動駕駛的感測器、導航設備和新能源汽車的 電機和電池 • 感測器和導航設備：仍由美國廠商佔優勢， 中國對美出口較少。 • 新能源汽車的電機和電池：目前中國寧德時 代旗下電池產品主要出口至寶馬、大眾、賓 士等，出口美國佔比不大。 資料來源: WITS 22
- 23. 美國主要出口產品 以美國出口中國佔出口至全球比例高者視為本次影響較大的產業，其中主要以金屬、農產、化學、汽車 與飛機等為主。 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% $0 $2 $4 $6 $8 $10 $12 $14 $16 $18 Billion US Exports to China Value % 資料來源: United States Census Bureau 23
- 24. 警告意味濃厚，實際影響美國至多1%就業人口 • 現階段公布課稅項目實質影響不大，僅大豆與聚乙烯產業受較大負面影響，其餘產業警告意味濃厚。 • 若中國確定實施關稅，除影響美國本土企業外，也將嚴重影響中國本土下游產業，將於後細述。 • 本次課稅粗估約影響美國4%的就業人口，但就現階段項目影響較大產業就業人口不超過全體就業人 口的1%。 0% 1% 1% 2% 2% 3% 3% 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 Crop Production Animal production and aquaculture Aluminum production and processing Motor Vehicle Resin, synthetic rubber and fibers, and filaments manufacturing Thousand Affected Industry Employment Employed Persons % of Total Employment 資料來源: United States Bureau of Labor Statistics 24
- 25. 大豆-2017金額為$120億，佔55.3% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2016/17 2017/18E Soybean Production (%) United States Brazil Argentina China India Paraguay Canada Other • 大豆富含蛋白質，使用上以飼料與榨油兩者為主(詳細產業鏈見下頁圖)。 • 全球大豆出口以美國佔最大宗，佔35%，其次為阿根廷與巴西，三者合計超過80%。2017年美國大豆 出口量為11,952萬噸，其中對中國出口量為3,286萬噸，佔27%。 • 大豆需求國以中國為最大宗，需求成長以飼料為主。因大豆種植依賴基因技術壓低成本，中國現階段 缺乏關鍵技術，故高度依賴進口，進口佔消費達85%。 • 中國大豆進口國以美國(35%)與巴西(53%)為主，美國收割季為9~10月而巴西為4~5月。若關稅實施， 除增加美國豆農負擔外，也將增加中國下游產業成本，如肉品等。 資料來源: Statista 25
- 26. Soybeans Whole Beans Crushed Other Application Hull Products Extracted Crude Oil Extracted Meal FermentedToasted Edible Oils Margarine/ Spreads Biofuel Industrial Usage Animal Feed Other Food Products Soysauce Poultry Beef Pork Eggs Milk Production 大豆-價值鏈 資料來源: WWF 26
- 27. 玉米-2017出口額為$152百萬，佔1.5% 13.50% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Corn Usage by Segment 2017 Feed& Residual DDGs Fuel Ethanol High-Fructose Corn Syrup Sweeteners Starch Cereal/Other Beverage/Alcohol Seed Exports • 美國玉米產量佔全世界46%。第二大產國即為中國。 • 美國玉米產量有85%以上為本國使用，主要應用於飼料、生化油與糖漿等，出口佔13.50%，而其中中 國僅佔1.5%，換算佔總產量的0.2%，推論25%關稅影響不大。 資料來源: USDA, ERS Feed Outlook 2017 27
- 28. 汽車-2017出口額為$100億，佔20.0% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 6,000 7,000 8,000 9,000 10,000 11,000 12,000 2013 2014 2015 2016 2017 Million US Passenger Cars Exports to China abs. % of Exports to China/Exports to Worldwide General Motors Fords Industry Average % of Sales in China China Worldwide • 美國汽車出口中國約佔整體出口20%，出口 比重逐年上升。 • 根據各公司年報，中國為重要市場(見右上 圖)。但過往美國本土車廠多於中國與當地企 業合資設廠製造銷售，例如Ford實際進口僅 佔銷售額2%。 • 美國同時也為國際品牌如BMW與Mercedes 重要生產地，BMW的中國銷售約有41%依賴 進口；Mercedes的中國銷售約有33%依賴進 口。雖公司皆未揭露多少為美國生產，但推 估佔不小比例、因此本次關稅實際上對他國 車廠影響反而較大。 資料來源: United States Census Bureau, GM Annual Report, Ford Annual Report 28
- 29. 飛機-2017金額為$160億，佔13.4% • 飛機出口看似為本次課稅金額影響較高的產 業之一，原因為售價本身昂貴。 • 但本次貿易稅只針對15,000~45,000公斤重 航機課稅，即為Boeing 737系列，但此系列 正逐漸被淘汰，只佔Boeing銷售約5%份額。 • 但考量中國一直為Boeing銷售中佔比最大國 家，且航機成本結構中金屬佔極大部分。若 雙邊關稅實施，除將影響中國銷售表現外， 同時也將因美對中金屬課稅使成本上升。 • 若實施課稅，中國航機客戶也難以轉單，原 因為另一飛機大廠Airbus難以填補空缺，中 國本身遠程航機技術尚未純熟，勢必會傷害 中國本土航空公司。 13% 87% 2017 Boeing Revenue China World ex China 11% 12% 12% 13% 13% 14% 14% 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 2013 2014 2015 2016 2017 Billion US Aviation Exports to China abs. % of Exports to China/Exports to Worldwide 資料來源: United States Census Bureau, Boeing Annual Report 29
- 30. 塑料原料-2017金額為$40億，佔11.7% 課稅項目包含聚乙烯(Polyethylene)、聚氯乙烯(Polyvinyl Chloride)與丙烯腈(Acrylonitrile)等。聚氯乙烯因 反傾銷政策本即無法出口給中國內需市場，過往出口紀錄多為轉出口；丙烯腈則因近年出口量已減少 59.4%，且中國並非重要出口對象，故主要討論關稅對於美國聚乙烯出口影響。 聚乙烯 • 聚乙烯為日常生活常見高分子材料，主要用 於製造塑膠袋、塑膠薄膜與牛奶桶等塑膠製 品。 • 美國頁岩油氣開採使聚乙烯原料(Ethylene) 過剩，各大廠於2017~2020將投入金額高達 1,850億美金的擴廠計畫，且因北美聚乙烯出 口佔15%，本身內需市場已趨近飽和。每年 6.36百萬噸的新產能預估將以出口為主。 • 中國為美國出口第三大國家，約佔11%出口。 考量世界上主要生產地為美國與中亞國家， 關稅影響將使美國生產費用提升，進而推升 國際聚乙烯價格，並影響美國相關公司獲利。 9% 10% 10% 11% 11% 12% 12% 3,200 3,300 3,400 3,500 3,600 3,700 3,800 3,900 4,000 4,100 2013 2014 2015 2016 2017 Million US Plastic Materials Exports to China abs. % of Exports to China/Exports to Worldwide 資料來源: United States Census Bureau, S&P Global Platts, ICIS 30
- 31. 中美政策目的03
- 32. 川普貿易目標-要求公平競爭，達到「美國優先」 資料來源:香港貿易發展局 背景: 全球化體制下，美國面臨新興國家以國家補貼、關 稅/非關稅壁壘、低廉勞工與製造成本增加競爭， 優勢促進產業發展。美國製造業因此外移，造成結 構性失業。川普上任後認為此體制對美國不公平， 尤其現在中國經濟發展快速，造成威脅。使川普要 求競爭公平，透過貿易制裁重啟談判以保住美國地 位。 目標: 1. 解決貿易逆差 2. 保護國內就業與強化製造業 3. 要求公平競爭--打破其他國家的不公平貿易壁 壘、防止被傾銷或補貼的進口產品扭曲等 150 200 250 300 350 400 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Billion 美國對中國貿易逆差 32
- 33. TPP • 2017年1月底簽署總統令，宣佈退出跨太平洋夥伴協定(TPP) • 2018年1月底在世界經濟論壇年會（達沃斯會議）演講前，宣佈討論重返TPP 川普退出TPP原因一是為履行競選承諾，其次，是為了達到前述貿易目標。退出TPP也代表美國傾向雙邊 貿易(重談雙邊FTA)，取代原本多邊貿易。但為與中國抗衡，美國仍須與亞洲國家建立好貿易關係，因此 川普提出考慮在良好條件下重返TPP。此作法符合川普一貫風格，先使情況嚴峻，握有談判條件，再逼對 手讓步。 亞洲行 • 時間: 2017/11/3-2017/11/14 • 川普出訪五個國家，分別是日本、南韓、中國、越南與菲律賓 • 與各國簽署約3000億美元的貿易協定 我們認為川普亞洲行的目的是推行公平、互惠的貿易，並在退出TPP後積極與亞洲建立新型的貿易關係。 川普上任以來所採取有關貿易的行動 33
- 34. 對鋼鋁課徵進口關稅 • 2018年3月1日宣布，且不考慮豁免任何國家 • 22日宣布將暫時豁免歐盟、澳洲、南韓、加拿大、墨西哥、巴西、阿根廷等七個經濟體，5月1日後， 將視談判情況決定是否永久豁免 由先前武斷言論到後來各國豁免看出，我們認為鋼鋁關稅同為談判手段。第一目標在於獲得NAFTA談判 優勢，同時也是美韓FTA談判條件。此外更藉「豁免權」牽制其他國家行動以及間接制裁中國。 NAFTA • 川普競選期間表示將在墨西哥邊境築高牆，上任後即正式簽署行政命令 • 川普曾指控NAFTA是糟糕的貿易協定，認為這造成美國製造業工人失業 自川普上任以來，便揚言要撕毀NAFTA，卻一再拖延，尋求談判。我們認為川普也了解NAFTA之重要性， 不會輕易退出，但為獲取更好談判條件以改善 NAFTA (EX 美國遷廠至墨西哥造成工人失業；墨西哥毒品 和非法移民流入)。便不斷以(口頭)威脅(EX 美墨高牆、鋼鋁關稅)，達到其「美國優先」理念。 川普上任以來所採取有關貿易的行動 34
- 35. 對中國反傾銷反補貼 • 2017年11月對中國進口鋁製品進行反傾銷調查 • 2018/1/24針對中國進口的輪胎、硫酸銨、碳鋼、合金鋼、鋁、雙軸整體土工格柵等產品祭出「雙反」 裁決 川普持續地對中國進行反傾銷與反補貼調查與懲罰，希望達成公平貿易之目標。 對洗衣機、太陽能課徵進口關稅 • 時間: 2018/1/24 • 對洗衣機以及太陽能電池、零組件課徵最高50%與30%的進口關稅。兩類產品主要製造商分別是中韓 兩國。 由於中國在全球太陽能面板供應鏈居主導地位，因此此政策可視為美中貿易戰的第一槍，其目的是為了保 護國內產業以及解決貿易逆差，並達到公平競爭。 川普上任以來所採取有關貿易的行動 35
- 36. 資料來源:The Weapons of a Modern-Day Trade War By Michael Schuman 川普藉由貿易戰讓中國重回談判桌 • 背景: 過去美國以貿易和投資鼓勵中國向西方民主國家靠攏，因此對中國開放國內龐大消費市場，邀請中國加入 全球經濟組織，讓中國在世界經濟體系中佔一席之地。 但川普認為這項政策是歷史性錯誤，因中國的富裕是來自西方國家的犧牲。川普曾說：「過去政府的無能， 讓中國占盡美國便宜。」因此，川普試圖遏止並削減北京的影響力。 • 貿易戰主要目的: 防止中國崛起--面對「中國製造2025」，以及中國涉及竊取外企智財權， 外企須以技術換取進入中國市 場的條件，進而鼓勵自主創新，掌握技術，引發歐美國家憂慮。而本次對中國課徵關稅的產業便是針對 「中國製造2025」中提出的重點產業。 中美貿易戰川普真正目的-防止中國成為製造強國 36
- 37. 資料來源: 《中國製造2025》官網 • 時間: 2015年5 月 19 日發布「中國製造 2025」行動綱領 。 • 政策緣起: 1. 中國因製造成本上升，且受到東南亞國家的 競爭；同時，歐美日等開發國家也紛紛提出 重振製造業，搶占高端市場。因此，中國期 望能擺脫低成本勞動力的競爭，聚焦於「先 進製造」。 2. 中國製造業面臨自主創新能力弱、核心技術 對外依存度高、產品質量欠佳、資源利用效 率偏低及環保問題嚴重等。 2015年 製造業規模全球第一 有世界工廠之稱 2025年 縮小差距、重點突破 邁入製造強國行列 2045年 創新引領、實現跨越 邁入製造強國前列 2035年 鞏固地位、提升層次 居於製造強國中位 三步走戰略目標 中國製造2025背景-中國製造業技術對外依存度高 37
- 38. 資料來源: 《中國製造2025》官網 九大戰略任務 全面推行綠色製造 推進資訊化與工業化深度 融合 大力推動重點領域突破發展 提高國家製造業創新能力 加強品質品牌建設 強化工業基礎能力 提高製造業國際化發展水準 積極發展服務型製造和生 產性服務業 深入推進製造業結構調整 十大重點領域 新一代資訊技術 先進軌道交通裝備 海洋工程裝備及高技術船舶 節能與新能源汽車高端數控機床和機器人 生物醫藥及高性能醫療器械 航空航太裝備 農業機械裝備電力裝備 新材料 政策內容: 希望透過與外資企業合作，或直接併購獲取核心技術，幫助中國在各領域培養有較強國際競爭力的跨國企業。 培養重點產業自主創新能力，邁向製造強國 38
- 39. 對台影響 04
- 40. 進口關稅將衝擊於大陸設廠之電子業台商 • 自2000年代初期開始，許多台灣電子企業逐漸將生產和組裝產線移往中國大陸，藉此降低工資成本。 台灣品牌的電腦、筆電和手機在海外生產的比例高達90%。 • 台灣企業目前仍將高附加價值的產品（如晶片、半導體和部份電子零組件）的生產線留在台灣，但有相 當比例的產品則出口至生產基地在中國的台資、中資或外資企業。數據顯示約有55%台灣電子零組件的 出口目的地為中國（包含香港）。 • 從長遠來看，以中國為基地的科技企業可能會考慮將生産線分散至亞洲其他地區以避免美國關稅。鑒于 臺灣已在半導體領域建立完整的供應鏈，可能會是轉移高附加價值產品的選擇地點。 資料來源：經濟日報、中央社 40
- 41. • 根據海關統計資料，2016年我國對中國大陸 （含香港）出口 2,804 億美元，是我國第一 大出口市場，占整體出口比重40%。 • 2016年主要出口產品中，最大宗為電子零組 件及產品，出口金額 928.3 億美元，占整體 出口比重33.1%。美國可透過懲罰性關稅報 復，兩岸兩邊都有外銷的產品，臺灣很難有 轉單效應，且相關產業亦將受波及。 資料來源：星展銀行、中央社 影響出口至大陸，再組裝至美國販賣的產品 41 19.3% 13.8% 12.5% 11.4% 10.3% 9.4% 8.1% 5.4% 5.1% 4.7% 對陸投資10大產業 電子零組件製造 電腦電子產品 電力設備製造 批發零售業 金融保險業 金屬製品業 化學材料製造 機械設備製造 塑膠製品 非金屬礦物製品
- 42. • 2016年台灣的電子零組件、電腦等電子產 品，佔該年度總GDP的38%，為台灣主要 產業。 • 台灣年出口$3000億美元至大陸，有將近4 成為電子零組件銷往大陸。不過在最新公 布的301調查條款中，此不在美國針對中 國的課稅清單，因此對台灣直接出口最大 宗產業影響有限。 資料來源：行政院主計處 0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 台灣出口電子貨品(mn USD) 電子零組件 資通與視聽產品 機械 光學器材 電機產品 運輸工具 301課稅清單中，電子零組件、筆電不在其中 42
- 43. 部分石化、LED等光學製品在課稅清單中 • 2016年台灣的石油及煤製品、化學材料製品 佔該年度GDP的9.5%，而光學製品約莫佔4%。 • 在調查條款中，台灣這些類別的產品將受到影 響。不過根據LEDinsider分析師表示，涉及 LED產業的項目為工業中間品，並非直接消費 者使用，而此工業產品出口比例低，對大陸、 台灣LED產業影響有限。 資料來源：行政院主計處、LEDinsider 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 台灣出口傳產貨品(mn USD) 基本金屬及其製品 塑膠、橡膠及其製品 化 學 品 礦 產 品 石油煉製品 紡 織 品 43
- 44. • 2016年，美國半導體進口至中國僅26億美元，僅佔中國半導體產業進口總額的1%。而中國集成電路進 口金額達 $2410 億美元，年增長為9.1%。 • 若中國確實增加進口美國半導體產業，其實對台衝擊有限，因半導體先進製程上，台積電主要競爭者 的三星，英特爾已積極轉型，在代工業務不再與台積電正面交鋒。若未來中國擴大美國半導體採購量， 受惠的就是台積電，三星反而會受到波及較大。 資料來源：路透社、科技新報 中國開放半導體市場給美國，台灣受到影響有限 44 1569.9 1702 1725 2322 2176 2307 2410 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 2,200 2,400 2,600 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2016年中國大陸進口積體電路情況(億美元)
- 45. 未來台灣政府因應中美貿易戰的策略 • 根據國發會表示，為因應中美貿易戰對台灣的影響，除了強化台灣在技術與生產部分，政府推動的5+2 產業創新計劃，也將加大台灣在地研發與製造的產出。 • 除此之外，政府將積極推動貿易與生產的多元化，協助台灣上游中間財業者分散出口市場。並藉補貼 方式鼓勵企業發展消費財，藉以擺脫中間財與消費財與大陸過度互補的關係。 • 台灣、中國大陸與美國一直以來維持者緊密的三角貿易關係(台灣接單、大陸組裝、美國銷售產品)。因 此政府應協助強化全球市場通路的直接掌握，避免過度依賴代理商，如此一來也可避免像日後出現貿 易戰時，會影響極度仰賴單一出口的情況，構築較穩定的外貿獲利基礎。 資料來源：國發會、經濟日報 45
- 46. 結論 • 我們認為川普開啟貿易戰是為了讓中國重回談判桌，一方面希望解決雙方貿易逆差問題(如下圖)、追 求公平競爭，另一方面，主要是針對中國2025計畫，防止中國邁向製造強國，與之抗衡。 • 對中國產業以航空航太設備與顯示器兩產業影響較大；美國產業以大豆與聚乙烯產業影響較大。 • 因台灣最重要出口電子業未在調查名單，因此對台灣影響不大。 150 200 250 300 350 400 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Billion 美國對中國貿易逆差 46
- 47. 附錄06
- 48. 美國期中選舉概況 • 現階段美國參議院組成是共和黨51席與民主黨49席。 • 民主黨 預計保底部分是印第安納州，密蘇里州，蒙大拿州，北達科他州，西弗吉尼亞州。 • 共和黨預計保底的州為 佛羅里達州，密歇根州，俄亥俄州，賓夕法尼亞州。 • 民主黨 若想要贏得參議院的決定權的話 要去攻下亞利桑那州(重選)，內華達州(目前共和黨與民主黨狀 況激烈，民調僵持住，民主黨也有機會) 48