【Global Weekly News 2023/5/15~ 2023/5/21】 本週美國公布4 月零售銷售額月增率 0.4％，低於預測值 0.8%；整體來看，美國 4 月零售年增率依舊呈現放緩趨勢，主要仰賴非耐久財等服務消費支撐。 而歐洲部分，歐元區公布 4 月份 CPI 年增率為 7.0%，月增 0.1%，通膨愈發頑固，基礎物價成長有所放緩，但服務業的通膨成長仍在加速，加大的薪資壓力可能會使通膨高於 ECB 的 2% 目標。 至於亞洲地區，中國 4 月 CPI 年增率0.1%，漲幅和緩，4月份核心 CPI 年增0.7%，主要壓力來自進入高基期的食物和能源通膨，以及復甦緩慢的商品消費需求。而中國 4 月失業率 5.2%、較前值下降 0.1%。16至24歲城鎮調查失業率達20.4%，創史上新高，顯現疫情衝擊經濟影響就業機會緊縮的情況。 本週還有哪些政經要聞和產業新聞值得我們持續關注呢？就讓我們看看由 Collaborator Intern：陳姮羽、黃耀霆、鄧媺頤、周郁容、程歆雅整理的 Global Weekly 吧！ #Collaborator #Global_Weekly #HJ編

1. Global Weekly
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2022/05/20
政大財管三 陳姮羽、台大工管三 黃耀霆、台大財金二 鄧媺頤、中山財管碩二 周郁容、台大外文四 程歆雅

2. 焦點整理
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3. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 美國 4 月零售銷售額月增率 0.4％，低於預測值 0.8%；整體來看，美國 4 月零售年增率依舊呈現放緩
趨勢，主要仰賴非耐久財等服務消費支撐，而家具、建築園藝、電子產品、休閒運動則同處疲弱。
• 美國 4 月新屋開工為 140.1 萬戶，大致符合市場預期的 140 萬戶；其中 4 月份單戶型住宅開工數增加
1.6%，達到今年最高水準，主要歸功於西部地區的開工數成長。
• 美國眾議院金融服務委員會的共和黨主席 Patrick McHenry 5/18 表示，談判雙方「尚未接近」達成
能夠避免美國史上首次違約的協議。雖然美國總統拜登拜登和國會領袖已表示美國不會違約，但隨著
6 月初最後期限逼近，此事仍在談判中。
• 美國每周初請失業金人數減少至 24.2 萬，較預期 25.4 萬低，最新一週未經調整的首次申領人數降至
215,810人，主要由於麻薩諸塞州的申領人數下降。
• 美國貿易代表署 (USTR) 宣布，已就台美 21 世紀貿易倡議達成第一階段協議，內容涉及海關和邊境程
序、監管作法以及中小企業等領域；此措施將減少美國企業向台灣出口產品的邊境程序及繁文縟節，
良好的監管作法將提升透明度並改善機制，讓中小企業更了解市場法規程序。
• 美國能源資訊署公布最新週度庫存報告顯示，由於戰略石油儲備再次釋放，美國商業原油庫存上週意
外大增，汽油庫存則因需求飆升至 2021 年以來最高而下降。原油庫存大增 500 萬桶，達到 4.676 億
桶，與分析師預期減少 90 萬桶，形成明顯落差。
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4. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
公司要聞
• 美光宣布未來數年將在日本為極紫外光 (EUV) 微影技術投資多達 5000 億日元 (37 億美元)，將用於 1
gamma 製程，其可用來量產影像處理網路等複雜應用所需的材料，而日本政府也將提供支援。
• 安森美半導體 (ON Semiconductor) 表示，正考慮投資 20 億美元增加碳化矽 (SiC) 晶片的產量，以
擴大可應用的電動車款；目前 SiC 晶片主要生產在仰賴位在南韓的生產，接下來計劃打造「端對端」
(end-to-end) 生產，不論選擇哪個地點，都可以把原始 SiC 粉末轉化為晶片。
• 亞馬遜 (AMZN-US) 計劃 2030 年前向印度的雲端基礎設施投資 127 億美元，其雲端運算部門 AWS
目前在印度孟買、海得拉巴設有資料中心，且 2016 年至 2022 年間已向印度投資 37 億美元。亞馬遜
表示新的支出將涵蓋伺服器、電信基礎設施等領域，每年可為當地創造逾 10 萬個職缺。
• 蘋果 (AAPL-US) 將混合實境頭戴式裝置銷量預期下調約三分之二。蘋果最初希望每年銷售 300 萬台
頭戴式裝置，但現在已將預期下修至約 100 萬台，然後又下調至 90 萬台。
• 投資人看好人工智慧前景，帶動輝達 (Nvidia) 今年來市值狂飆超過一倍，以大約市值 7220 億美元成
為全美第五大公司，超越股神巴菲特執掌的波克夏 (Berkshire Hathaway)。
• Oneok Inc. (OKE-US) 同意以 188 億美元的現金加股票交易收購 Magellan Midstream Partners LP
(MMP-US)，成為美國最大的石油和天然氣管道業者之一。根據這筆交易，每位 Magellan 股東將獲
得每股 25 美元現金和 0.667 股 Oneok 股票。
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5. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 歐元區公布 4 月份 CPI 年增率為 7.0%，月增 0.1%，通膨愈發頑固，基礎物價成長有所放緩，但服務
業的通膨成長仍在加速，加大的薪資壓力可能會使通膨高於歐洲央行（ECB）的 2% 目標。
• 歐洲央行行長拉加德週五表示，歐洲央行將勇敢地做出必要決定，使通膨率回到 2% 的目標，將持續
維持高利率遏止通膨。副行長金多斯表示，ECB 的貨幣緊縮政策已完成大部分，但基礎通膨壓力比預
期還頑固，未來的利率政策將取決於未來幾個月的數據，且仍有一段路要走。
• 歐盟統計局（Eurostat）公布歐盟整體經濟成長率為 0.2%，季減 0.1%。歐元區今年第一季的經濟成
長率則維持在 0.1%，與上一季持平。
• 德國公布 5 月份 ZEW 信心指數為 -10.7，月減 14.8，低於市場預期的 -5.5。暗示德國的經濟形勢將
進一步惡化，也有一部份反應市場對於歐洲央行升息的預期。
• 英國央行行長貝利表示，英國面臨通膨持續的風險。他也強調央行致力於實現通膨水準回落至目標
2% 的決心毫不動搖。副行長拉姆斯登則在周四表示，隨著量化寬鬆的計畫結束，央行減少持有政府
債券的速度會增加。
• 英國 4 月申請失業金人數月增 4.67 萬人，上個月為 2.65 萬人，遠超市場預期增 3.12 萬人。暗示英
國就業市場環境惡化。
• 英國公布 4 月份包括紅利的平均工資，月增 5.8%，與市場預期的 5.8% 相符。收入增長預期帶給英
鎊增長的趨勢。
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6. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
公司要聞
• 微軟（MSFT）通過歐盟針對以 690 億美元收購遊戲業者「動視暴雪」（ATVI）的收購案，但微軟仍
需要說服美國聯邦貿易委員會（FTC）、英國競爭暨市場管理局（CMA）等反壟斷機構。
• 博柏利（BRBY）公布今年第一季財報，稱中國市場在歷經三年新冠肺炎封鎖之後，出現反彈，今年 1
~ 3 月本業銷售年增 16%，季增 1%，也高於該公司共識預測的 14%。
• 德國機電大廠西門子（SIE）發布年度第二季財報，當季業績表現超越預期。西門子年度第二季淨獲利
34.8 億歐元，年增 24.5 億歐元，高於市場分析師的預估中值 30.5 億歐元。
• 英國航空公司 easyJet (EZJ) 表示公司對夏季的來臨具備充足信心，屆時該公司將實現全部盈利，這得
益於強勁的機位預定數、更高的機票價格和暑假旺季的需求。
• 信用衍生品決議委員會表示，由於瑞士信貸（Credit Suisse）和瑞銀集團（UBS）的合併案並非信用
事件，瑞信額外一級資本（AT1）債券遭到全額減記，並不會觸發 CDS（信用違約交換）的賠付條件。
• 擁有標致、克萊斯勒和雪鐵龍等品牌的汽車製造巨頭 Stellantis (STLA) 周三與英國部長會面，警告政
府由於英國和歐洲大陸之間往來運輸的電池將被徵收關稅，將嚴重危及其在該國的業務。
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7. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 中國 4 月 CPI 年增率0.1%，漲幅和緩，4月份核心 CPI 年增0.7%，主要壓力來自進入高基期的食物
和能源通膨，以及復甦緩慢的商品消費需求。4 月 PPI 年減3.6%，原因包含國際輸入性因素、部分
行業市場需求不足影響。
• 中國 4 月失業率 5.2%、較前值下降 0.1%。16至24歲城鎮調查失業率達20.4%，創史上新高，疫情
衝擊經濟影響就業機會緊縮。
• 中國 4 月全國規模以上工業增加值年增 5.6%，遠低於市場預估 10.9%，主因是成本上升以及工業品
出廠價格下降；社會消費品零售總額為人民幣 3.49 兆元（約新台幣15.36 億元），年增 18.4%，低
於預期 21%。
• 中國 Q1 汽車出口 106.9 萬輛，比去年同期成長 54％。數據顯示，日本同期汽車出口量為 104.7 萬
輛，意味著中國已超越日本，成為世界第一大汽車出口國。
• 日本第一季 GDP 較前季成長 1.6%，高於預期 0.8%。主要因為疫情放緩，消費以及觀光成長。
• 日本 4月 PPI 月升 0.2%，主要是鋼鐵、金屬製品價格增加造成。
• 日本 4 月核心 CPI 增 3.4%，符合市場預期且較 3 月的 3.1% 擴大，日益上升的食品進口成本推升食
品價格。不計新鮮食品和能源成本的核心 - 核心 CPI 年增 4.1%
• 南韓產業通商資源部表示三星等面板廠，計畫在未來幾年投資逾 65 兆韓元（487.7 億美元）並依靠
政府提供稅收優惠與補貼發展創新技術。
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8. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
公司要聞
• 三星電子（KRX:005930）預計將收購美國 Micro OLED 公司 eMagin，將以議價 10% 的價格，每股
2.08 美元的價格全面收購 eMagin 的股權，總投資額 2.18 億美元。
• 三星電子（KRX:005930）將在現有的橫濱研發中心附近建立晶片設備，包括日本在內的第一條晶片
封裝測試線。知情人士指出，這些設施預估耗資約 400 億日圓，其中約三分之一將由日本政府補貼
（約 1.1億美元）。
• 阿里巴巴（HKG:9988）公布 Q4 財報，營收年增 2% 至人民幣 2,082 億元，低於預期的 2,092 億元；
EBITDA 年增 37% 至 321.2 億元，優於市場預期的 300.7 億元。主因中國的經濟反彈放緩和競爭加劇。
• 樂天集團（KRX:004990）計劃發行新股，籌資至多3,000億日元，以補充因移動業務虧損而耗盡的資
金，其中約500億日元將尋求通過第叁方發行新股籌集，其余資金將通過公開發售籌集。
• SONY（TYO:6758）計劃在未來12個月內最多將花費高達2000億日圓（台幣450億元）回購 2.03%
的自家股票，此前公司警告，全球消費者支出下滑將帶來不利因素。
• 中國晶圓製造廠商華虹半導體表示，期預計籌資 180 億人民幣 (約 26 億美元) 股票上市計畫，獲上海
證券交易所批准，將是 2023 年中國最大股票上市案。
• 澳洲金礦公司 Newcrest Mining 表示支持 Newmont 以 262 億澳幣（ 178 億美元）的併購提議，這
將是黃金業最大、也是澳洲史上第三大的併購案。
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9. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 央行於 19 日公布 112 年第 1 季經常帳順差 190.0 億美元，較去年同期減少 122 億美元，金融帳淨資
產增加 121.9 億美元，國際收支順差 47.2 億美元。
• 證交所於 16 日公布本國上市公司（含創新板，不含 14 家金控）第一季營收 8.36 兆元，較去年第一
季衰退 9,049 億元，減幅 9.77％；稅前淨利為 6,416億元，較去年第一季衰退 5,419 億元，減幅
45.79％。
• 證交所於 17 日宣布，5 月下旬將邀請來自紡織纖維、電機機械、電腦及周邊設備、半導體、光電及
生技醫療等 13 家上市櫃公司共同前往海外引資，除攜手元富證券赴日本外，亦將與國泰綜合證券共
同前往馬來西亞及新加坡。
• 中央銀行於 16 日發布 4 月銀行辦理人民幣業務概況，當月銀行人民幣存款餘額持續下探，月減36.54
億元（2.09％），降至 1,707.71 億元，已連九個月減少，續創 2013 年 12 月以來的逾年新低。
• 因應近期台中捷運等營建工安意外頻傳，金管會主委黃天牧於 17 日將與銀行討論授信 5P 原則，研擬
在年報或永續報告書中對營建業的ESG納入授信審核指標。
• 「經濟部組織法」三讀通過，將原有 11 個業務單位整併為 6 個、13 個三級行政機關縮減為 10 個，
其中商業司升格為商業發展署、能源局升格為能源署、貿易局升格為國際貿易署。
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10. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
公司要聞
• 富邦金控（2881）第一季稅後純益 139.83 億元，EPS 1.13 元、ROE為 8.75%、ROA 為 0.52% 、；
富邦人壽2022年底 EV 為 7986 億元，較2021年底的 9,765 億元，下滑 18.2%。
• 中信金（2891）於 15 日法說公布 2023 年第一季稅前盈餘 157.96 億元，累計稅後純益為 129.59 億
元，ROE 為 14.58%，為金控同業第一，ROA 為 0.69%、EPS 為 0.66 元。
• 合庫金控（5880） 2023 年第 1 季稅後純益為 50.33 億元，較去年同期成長 12.42%，總資產為 4 兆
6,299 億元，ROE 為 8.89%、ROA 為 0.44%、EPS 為 0.35元。
• 機電廠大同（2371）第1季財報，因去年 10 月起併入子公司精英（2331）營收 44.3 億元，約佔合併
營收 40%，首季合併營收 111.2 億元，較去年同期成長逾 45%。
• 是德科技 （KEYS-US） 宣布加入台積電（2330） 開放式創新平台（OIP）3DFabric 聯盟，成為會員
後，將使用 TSMC 3Dblox 標準，開發電子設計自動化 (EDA) 軟體和測試解決方案。
• 台灣首檔以上櫃 ESG 股為主題的 ETF - 中信上櫃 ESG 30（00928）於 17 日成立，訂 24 日掛牌上櫃。
• 聯發科（2454）近期發表最新衛星網路和地面網路整合為題的 6G 國 6G NTN （Non-Terrestrial
Networks）技術白皮書，未來將提供使用者無縫智聯的通訊服務。
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11. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 印度當局發布1,700億盧比(20億美元)的財政獎助方案，要吸引如蘋果等筆電和平板製造商；此方案為
期六年，期望引入更多科技製造產能。
• 俄羅斯統計局公布，第一季經濟較去年同期萎縮1.9%，原因為零售批發下降，但農業及工業呈現增長，
央行預期今年第一季GDP將衰退2.3%。
• 俄羅斯財政部長西盧安諾夫週四(5/18)表示，俄羅斯能源收入降至多年來的最低水準，2023年前4個
月，其能源收入為2.2兆盧布(約270億美元)，只有去年同期收入的一半左右。
• 巴西農業部發布的月報預測，2022/23年度穀物產量將達到新高，約為3.14噸，預計比去年成長15%，
其中黃豆產量將增長23%，預計本年度出口量將達9500噸。
• 印尼統計局5月15日公布四月進出口數據，顯示貿易順差為39.4億美元，高於預期的33.8億美元，其
中出口額年減29.4%，降幅超過預期的-18.55%。雖棕梠油、煤炭及鎳等主要商品出口銳減，但進口
也大幅下降，年減22.32%。
• 阿根廷目前面臨近109%的通貨膨脹率，美元外匯儲備也漸枯竭，民眾走上街頭抗議嚴峻的經濟情勢
與國際貨幣基金的作為。
• 柬埔寨商務部指出，截至今年4月，對於RCEP成員國的出口總額達28.9億美元，較去年同期增長16%，
其中前三大國家為越南、中國與泰國。
• 以色列第一季GDP成長率2.5%，較前一季5.3%明顯下滑，為高通膨所導致，此數據可能支持央行於
5/22升息一碼以抑制通膨；央行也預測2023整年經濟成長率為2.5%。
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12. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
公司要聞
• 印度最大的煉油商印度石油公司(IOC.NS)報告其利潤在五個季度內首次增長，因原油價格降低提振其
煉油利潤率，第一季利潤為1005.9億盧比(12.3億美元)，去年同期為602.2億盧比。
• 印度最大的鋼鐵公司JSW Steel(JSTL.NS)週五表示，第四季度利潤率收縮，原因是全球不利因素導致
支出增加以及鋼鐵價格疲軟。
• 印度第二大電信商Bharti Airtel (BRTI)週二公布第四季收入，低於分析師預期，主因為4G用戶與每用
戶收入成長趨緩；然而，其利潤仍增長近50%至300.6億盧比，超過分析師預期。
• 印度最大航空公司IndiGo公布財報，獲利91.6億盧比（1.12 億美元），受惠於外匯收益帶來的25.3億
盧比；也宣布將要擴大運力。
• 巴西國營石油公司Petrobras批准新的油價訂價政策，取代與國際油價波動的政策，此時正值總統魯
拉致力遏止通膨，依據新的訂價策略，汽柴油價格將下滑近13％，液化石油氣下降逾21％。
• 智利鋰礦商SQM的CEO Ricardo Ramos在周四宣布將在未來幾週內開始與國有礦業公司Codelco就
鋰項目進行談判，因智利政府在4月份宣布將加強國家對於金屬的控制計劃。
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總經回顧
• 沙烏地阿拉伯3月持有美債金額增加至1,162億美元，較2月增加45億美元，且年增為1.2%，其中，長
債占比為89%，短債為11%。
• 國際金融協會(IIF)季度全球債務監測報告顯示，新興市場中，75%國家的美元債務水平上升，數字超
過100萬億美元，並以中國、墨西哥、巴西、印度和土耳其的增幅最大。

13. 指數總覽
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14. 最新收盤 一週 一個月 三個月 今年以來 一年
股市
S&P500 4,191.98 1.58% 1.51% 2.77% 9.62% 7.45%
道瓊歐洲600 468.86 0.72% 0.15% 0.98% 10.35% 9.55%
滬深300 3944.54 0.14% -4.10% -4.50% 1.46% -3.26%
日經225 30,808.35 4.27% 7.51% 11.90% 19.80% 15.22%
MSCI全球新興市場 978.16 0.07% -1.23% -2.69% -1.06% -5.55%
MSCI新興亞洲 526.082 -0.15% -2.79% -2.96% 1.93% -5.37%
MSCI歐非中東 188.132 -1.78% -3.17% -2.62% -2.22% -9.92%
MSCI新興拉美 2310.204 0.77% 1.03% 2.57% 8.62% 0.86%
台灣加權 16174.92 3.79% 1.46% 4.02% 13.89% -1.2%
債市
美國10年期公債殖利率 3.691 8.560 2.370 -5.510 -4.000 29.050
德國10年期公債殖利率 2.434 0.184 -0.054 -0.010 0.007 1.510
日本10年期公債殖利率 0.395 0.005 -0.075 -0.099 -0.017 0.161
匯市
美元指數 103.07 0.5% 1.35% -0.64% -0.32% 0.04%
歐元 (EUR/USD) 1.0802 -0.07% -0.03% -2.10% -2.97% -2.90%
日幣 (USD/JPY) 137.92 1.47% 2.31% 2.61% 5.27% 7.81%
人民幣 (USD/CNY) 7.007 0.71% 1.77% 2.04% 1.59% 4.39%
原物料
西德州原油 71.42 0.44% -9.78% -6.85% -10.85% -34.41%
黃金 1979.9 -2.91% -1.90% -2.80% 7.16% 11.99%
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