【Global Weekly News 2023/5/1~ 2023/5/7】 本週美國聯準會如同市場預期升息 1 碼，聯邦資金利率目標區間也來到 5%~5.25% 區間，並暗示接下來將暫停升息，Apple、Microsoft、AMD 等公司也相繼開出財報。 而歐洲部分，歐洲央行 (ECB) 本週決定再度升息一碼，以繼續應對消費者物價飆升，這也是連續第 7 次升息，目前主要存款利率水準為 3.25%。歐元區 4 月份 CPI 年增為 7.0%，核心通膨則為 5.6 %，皆與預測一致，顯示物價壓力正在增加。 至於亞洲地區，中國四月製造業 PMI 下降至 49.2，月減 2.7%，低於市場預期的 51.4 並再度陷入萎縮，為今年以來首度低於榮枯線，主因為市場需求不足等因素影響。韓國四月 PMI 為 48.1，已是連續十個月處在榮枯線之下。 本週還有哪些政經要聞和產業新聞值得我們持續關注呢？就讓我們看看由 Collaborator Intern：古詠駿、鄧媺頤、梁維珉、謝恩慈、曾子宸整理的 Global Weekly 吧！ #Collaborator #Global_Weekly #FX編

1. Global Weekly
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2023/05/06
台大財金三 古詠駿、台大財金二 鄧媺頤、台大國企二 梁維珉、台大創新三 謝恩慈、台大財金三 曾子宸

2. 焦點整理
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3. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 聯準會如預期升息1碼，聯邦資金利率目標區間來到5%~5.25%，暗示接下來將暫停升息。
• 美國4月非農就業人口新增25.3萬人，高於預估的18萬人。前期為16.5萬人。顯示美國勞動市場維持
強勁。4月非農就業人數為1.51億，較疫情前還差近120萬人。
• 美國4月失業率為3.4%，預估為3.6%，前值3.50%。勞動參與率小幅降低至62.2%，不及預期的
62.5%，前值為62.6%。
• 美國上周初領失業金人數報24.2萬人，高於預期的 24 萬人，為 6 周以來最大增幅，前值 22.9 萬人。
上週續領失業金人數報 180.5 萬人，遠低市場預期的 186.5 萬人。4 周平均值 182.82 萬人。
• 美國職位空缺降至960萬，前值為1000萬。自去年12月以來連續呈現下降趨勢。美國裁員人數激增
24.8萬人，達到180萬人，達到兩年多來的最高水準。
• 美國4月ADP就業人數為29.6萬人，為2022年7月以來最大增幅，預期14.8萬人，前值14.5萬人。
• 美國4月就業指數為50.8，前值為51.3，表明期招聘步伐在4月放緩，不過整體員工人數仍小幅增加。
• 美國4月商業活動指數為52，創2020年5月以來最低，前值為55.4，連續第三個月下滑。
• 美國4月ISM非製造業指數51.9，超預期的51.8，前值為51.2。
• 美國4月Markit服務業PMI終值53.6，預期53.7，前值53.7。
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4. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 美國4月 ISM 製造業 PMI 升至 47.1，預期為 46.7，前值46.3。
• 美國3月貿易帳-642億美元，預期-631億美元，前值-705億美元。貿易逆差大幅收窄至 9.1%
• 美國至4月28日當週API原油庫存減少393.9萬桶，預期減少100萬桶，前值減少608.3萬桶。
• 美國EIA原油庫存續降128萬桶，超預期降110萬桶，前值降505.4萬桶。汽油庫存意外轉增174.3萬桶，
市場原預期續降115.7萬桶，前值轉降240.8萬桶。
• 美國至4月28日當週EIA天然氣庫存增加540億立方英尺，前值增加790億立方英尺。
• 葉倫提出警告：如果國會不盡早採取行動提高債務上限，美國最快在6月1日用罄償付債務的資金，恐
引爆違約倒債危機。
• 鮑威爾：美聯儲不太可能保護美國經濟免受未能提高聯邦債務上限造成的損害，且政府永遠不應該處
於無法支付所有帳單的境地。
公司要聞
• 第一共和銀行（FRC-US）已遭到接管並將賣給摩根大通（JPM-US），由於紓困計畫未能彌補投資失
利和存戶擠兌造成的損失。
• 蘋果（AAPL.O）的iPhone銷售額在全球智慧手機市場暴跌逆流而上，第二季度iPhone銷售額增長了
1.5%，達到513億美元。在南亞、拉丁美洲和中東創下了銷售記錄，從安卓手機獲得了市場份額。
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5. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
公司要聞
• 超微（AMD-US）公布上季營收下滑9%，其中PC處理器業務營收劇減65%。但CEO說PC下半年會成
長，隨著PC和伺服器市場轉強。
• 西太平洋銀行公司（PacWest）找知名的投資銀行Piper Sandler擔任財務諮詢顧問，因應危機的方案
包括分拆或增資。雖然對出售持開放態度，但PacWest尚未啟動正式的招標程序。
• 微軟（MSFT-US）正在和超微（AMD-US）合作，與其共同開發代號為「Athena」的自研 AI 處理器，
以作為輝達 （NVDA-US）的替代產品。
• 輝瑞（PFE-US）第一季營收報 182.8 億美元，年減 29%，但遠高於預期的165.9 億美元，每股獲利
1.23 美元，優於預期0.98 美元，淨利報 55.4 億美元，合每股 0.97 美元。
• 福特（F-US）公布第一季業績大大超過華爾街預期，因其車隊和 Legacy 業績亮眼，超過電動車不斷
增加的虧損。
• Lyft（LYFT-US）發表令人失望的第 2 季調整後核心獲利財測，因為推出降價措施而對獲利能力造成
影響，凸顯新任 CEO 瑞雪在扭轉 Lyft 的過程中面臨的障礙。
• Uber（UBER-US）拼車業務上季成長 72%，超過了 Lyft 14% 的成長率，顯示出其在主要國際市場的
存在優勢。Uber 還擁有龐大的食品配送業務，有助於支持其業務。
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6. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 歐洲央行（ECB）4 日決策會議決定再度升息一碼，以繼續應對消費者物價飆升，這是連續第 7 次升
息，目前主要存款利率水準為 3.25%。是自 2008 年以來的最高水準。
• 歐元區 4 月份 CPI 同比上漲7.0%，高於前月6.9%的漲幅，與預測持平。4月份核心通膨為5.6 % 略低
於前值 5.7%，與預測一致。顯示物價壓力正在增加。
• 歐元區 3 月失業率6.5％，略低於前值6.6％，低於於預期的6.6％。青年失業率也自2月的14.4％，微
跌到14.3％，代表就業市場持續緊俏。
• 歐元區 4 月綜合 PMI 為54.1，相同的數據德國、法國、英國分別為：54.2、52.4、54.9。
• 歐元區 4 月製造業 PMI 終值 45.8，遠低於三月的 47.3，但稍優於預估。因上個月工廠活動加速萎縮，
原物料成本也以近 3 年最快速度下跌。相同的數據德國、法國、英國分別為：44.5、45.6、47.8。
• 歐元區 4 月服務業PMI 終值 56.2，相同的數據德國、法國、英國分別為：56.0、54.6、55.9。
• 歐洲央行總裁拉加德週四在例會後的記者會上表示，加息決定「幾乎獲得一致」通過，ECB不會暫停
加息，並稱仍有更多工作要做，也不承諾在任何時間點會減息。
公司要聞
• 殼牌（Shell）公布財報，Q1 收入優於預期，調整後利潤為 96.5 億美元，YoY +5.7%，化工和精煉產
品部門當季表現突出，YoY +52%，達到 17.8 億美元。主要受益於燃油交易強勁，抵銷了能源價格下
跌的負面影響。
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7. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
公司要聞
• 英國石油（BP）公布財報，Ｑ1 調整後淨利達到 49.6 億美元，低于去年同期 62.5 億美元，但優於分
析師預期的 42.7 億美元，主要受惠於原油與天然氣的熱絡交易以及精煉廠維修成本的減少。
• 英國石油（BP）已同意購買競爭對手殼牌（Shell）在合資企業 Browse 中 27% 的股份，擴大其在澳
洲最大未開發天然氣資源中的持股。
• 空中巴士(AIR FP)公布 Q1 財報，調整後息稅前獲利 7.73 億歐元，較去年同期減少 39%，低於預估，
受限於供應鏈的壓力。
• 福斯汽車（Volkswagen）公布第一季 Q1 財報，營業利益年增 35％ 至 71 億歐元，營業利益率達
9.3％，主要受惠於電動車銷售強勁。
• 匯豐銀行(HSBA.L)公布 Ｑ1 財報，季度稅前利潤為 129 億美元，增長了兩倍，優於預期 86.4 億美元，
原因是利率上升提振了其收入。
• 馬士基（Maersk）公布 Q1 財報，其中營業利益下降 56%，並說 2023 年將因消費者需求減弱、運費
下降、貨運量減少和全球庫存水準上升而業績疲軟。
• 保時捷(Porsche AG) CFO Lutz Meschke 於周三表示，將於 2023 年下半年計劃在除了中國以外的大
多數市場將跑車平均售價提高到 4% 至 8%。
• Dyson 周三 (3 日) 宣布在新加坡興建下一代電池新廠，同時在英國和菲律賓設立園區，強化對軟體、
人工智慧 (AI) 和產品的開發。
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8. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 中國四月製造業 PMI 下降至 49.2，月減 2.7%，低於市場預期的 51.4 並再度陷入萎縮，為今年以來首
度低於榮枯線，主因為市場需求不足，以及三月高基期、四月假期多導致工作日減少影響。
• 中國電商市場規模在去年達到 47.57 萬億人民幣，年增 12.9%，網路零售市場交易規模為 137,853 億
人民幣，年增 4.89%，自 2015 年至 2021 年，中國網路零售市場的增速一直下降，並首次出現個位數
的增長率，代表市場已進入緩慢增長時期。
• 韓國四月 CPI 年增 3.7%，年增率為 14 個月以來最小，低於市場預期的 3.8%，以及前值 4.2%，剔除
波動較大的石油和農產品，核心 CPI 為 4.6%，低於前值 4.8%。
• 韓國四月 PMI 為 48.1，雖比三月的 47.6 好一點，但是繼去年七月以來，連續十個月都在榮枯線之下，
主因為受到全球需求疲弱影響，導致新訂單銳減。
• 韓國對中國第一季出口貿易額為 382 億美元，年減 28.2%，韓國自中國第一季進口貿易額也年減 7.1%，
出口大減的主因為半導體出口低迷。
• 澳洲三月對中國的商品出口額年增 31%，達到 190 億澳元，創下歷史新高，主因為中國鋼鐵業需求強
勁，以及外交關係持續解凍降低澳洲燃料煤的外銷壁壘。
• 香港第一季 GDP 季增 5.3%，年增 2.7%，高於市場預期，相較於去年第四季 GDP 成長為 -4.1% 有所
改善，也中止連續四季下跌，主因為內部需求明顯增加，疫情解封帶動香港旅遊業復甦。
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9. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
公司要聞
• 中國聯通與騰訊共同出資設立雲宙時代科技有限公司，主要從事內容分發網路和邊緣計算業務，聯通創
投與騰訊產投分別持股 48%、42%。
• 中國電商平台拼多多及旗下 Temu 已將總部自中國遷至愛爾蘭，可能原因為拼多多、卡車物流平台滿幫
集團等主要在美國上市之中國公司，已擱置或取消在香港上市的計畫，顯示這些公司不再覺得有必要對
沖未來的美國監管風險。
• 廣汽三菱汽車今年 1~3 月銷量年減 58%，降至 3,969 輛，主因為比亞迪等中國新能源車企的崛起，讓
外企在中國市場的影響力出現消退。
• 三星電子正面臨公司有史以來的首次罷工，發起罷工的工會團體會員數約一萬名，佔三星電子總員工數
的 9%，主因為向資方提出加薪的訴求未獲資方回應。
• 南韓最大汽車製造商現代汽車四月銷量年增 8.5%，達 336,112 輛，主因為車用晶片供應恢復順暢、高
階車款及 SUV 買氣強勁。
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10. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 中經院公布4月製造業PMI為42.8，月減4.5，已連續2個月緊縮。為台灣PMI創編以來的次低，僅高於
今年1月的40.4，其中生產數量中斷2個月擴張轉為緊縮，月減13.5至38.5。
• 主計總處公布4月CPI年增2.35%，與3月持平，其中重要民生物資年增7.35%，創14年最大增幅。核
心CPI年增2.72%，服務類CPI年增2.91%
• 經濟部預告產創條例第10條之2(俗稱台版晶片法)修正案，研發費用達60億元、研發密度達6%、購置
先進製程的設備支出達100億元享有租稅優惠，修正案適用產業含半導體、光學及儲能電力產業，明
年報稅即可申請適用。
• 中央銀行公布4月底外匯存底餘額為5611.16億美元，月增8.37億美元，連7個月上升，並連續6個月改
寫歷史新高紀錄，台灣外匯存底穩居全球第四大，僅次於中國、日本與瑞士。
• 證交所董事長林修銘坦言，碳權交易所最快會在9月時上路，供碳權交易外及企業諮詢服務。
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公司要聞
• 公平會通過統一集團併購家樂福案，不禁止其結合但附加負擔，需保障中小型供貨商的權益，完成交
割後，統一將持有台灣家樂福70%股權、統一超為30%。
• 中鋼 (2002) 公布Q1營收913.45億元，年減20.71%、季減4.22%，稅後淨損7.25億元、每股虧損
0.05 元，虧損收斂幅度約 85%，鐵礦砂價格續跌，後續端看大陸市場需求狀況。
• 統一超(2912)公布Q1營收754.74億元，年增11.54%，創歷史同期新高，稅後淨利28.2億元，年增
29.96%，EPS2.71元。

11. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
公司要聞
• 鴻海 (2317) 公布 4 月營收，在消費智能、電腦終端產品成長下，營收 4292.19 億元，月增 7.23%、
年減 11.77%；累計前 4 月營收 1.89 兆元，年減 0.14%，展望第二季營運將呈現季減及年減。
• 聯電 (2303)公布 4 月營收 184.61 億元，月增 4.37%，年減 19.02%，累計前 4 月營收 726.71 億元，
年減 15.71%；隨著筆電、面板等部分 IC 需求回籠，聯電 4 月營收也略為回溫，為三個月高點。
• 大立光 (3008) 公布 4 月營收 28.7 億元，月減 13.25%，年減 8.33%，累計前 4 月營收 120.06 億元，
年減 9.48%。
• 華邦(2344)公布Q1虧損10.11億元，每股淨損0.25元，中止連續11季獲利，毛利率27.74%，季減
9.72%，隨著系統廠庫存見底、客戶急單湧入，可望帶動營運回穩。
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12. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 印度四月的製造業PMI在新訂單和產出穩健增長的推動下，從三月的 56.4 增加到57.2，維持在榮枯線
50以上。
• 世界黃金協會 (WGC) 表示印度將因創紀錄的金價，導致 3 月季度的黃金需求下降 17% 至 10 個季度
以來的最低水平。
• 印尼四月份製造業PMI連續第 20 個月擴張，從3 月份的 51.9 升至 2023 年 4 月份的 52.7。
• 泰國四月份製造業PMI由於產出、新訂單、採購和投入庫存指數飆升至歷史新高，從三月的53.1躍升
至60.4是從 2015 年 12 月以來最強勁的表現。
• 泰國四月份CPI由於能源和食品價格下降，僅年增 2.67% ，創 16 個月新低。
• 由於國際油價大跌讓煉油利率下降，沙國宣佈下調 6 月銷往亞洲所有地區的官方售價。主要的阿拉伯
輕質原油價格降至每桶高出區域基準的 2.55 美元，比本月的價格低 0.25 美元。
• 哥倫比亞國家碳氫化合物管理局（ANH）5/3 表示，該機構新任主席Clara Guatame將投資超過1.35
億美元用於可再生能源。
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13. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
公司要聞
• 印度最大的抵押貸款機構 Housing Development Finance Corporation Ltd （HDFC.NS）因疫情後
房地產投資激增，第四季度利潤增長 19.6% 至 442.6 億盧比（5.4109 億美元）。
• 印度塔塔鋼鐵（TISC）由於歐洲需求減少和疲軟的鋼價，其第四季營收僅達 170.5億盧比（約2.08億
美元），較去年同期下降近 83% 。
• 印度塔塔化學有限公司（TTCH.NS）因受惠於最大供應商中國的 COVID 相關供應鏈問題， 其第四季
度利潤從一年前的 43.8 億盧比增至 70.9 億盧比（約8670 萬美元），增長約 62%。
• 俄羅斯第二大石油生產商盧克石油公司（LKOH.MM）的子公司 LITASCO 將西西里島 ISAB 煉油廠出
售給塞浦路斯私募股權公司GOI Energy。
• BitOasisy在今年三月成為首個獲得迪拜虛擬資產監管局 (VARA）經紀自營商MVP許可的加密貨幣交
易所。
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14. 指數總覽
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15. 最新收盤 一週 一個月 三個月 今年以來 一年
股市
S&P500 4146.25 -0.80% 1.12% -0.01% 7.73% -0.26%
道瓊歐洲600 465.30 0.26% 1.38% 1.78% 8.46% 8.22%
滬深300 4,016.88 -0.3% -0.3% -1.29% -3.37% -1.82%
日經225 29,157.95 1.04% 4.83% 5.98% 11.74% 8.92%
MSCI全球新興市場 976.36 -0.16% -1.82% -6.65% 1.38% -8.86%
MSCI新興亞洲 527.77 0.31% -1.70% -6.83% 2.35% -7.24%
MSCI歐非中東 190.73 -0.71% 1.66% -0.22% 1.40% -15.89%
MSCI新興拉美 2,251.82 -1.99% 0.95% -3.09% 2.69% -3.10%
台灣加權 15609.03 1.28% -1.63% 0.04% 10.41% -5.78%
債市
美國10年期公債殖利率 3.435 3.570 3.309 3.644 3.879 2.598
德國10年期公債殖利率 2.271 -0.042 0.0915 0.090 -0.171 1.223
日本10年期公債殖利率 0.415 -0.006 0.017 -0.086 -0.075 0.174
匯市
美元指數 101.28 -0.85% -0.56% -2.26% -2.14% -2.30%
歐元 (EUR/USD) 1.1018 2.19% 2.66% 2.68% 3.85% 6.36%
日幣 (USD/JPY) 134.85 -1.05% -1.05% -0.99% 3.66% 4.79%
人民幣 (USD/CNY) 6.9106 -0.01% -0.01% -0.32% 2.32% 3.58%
原物料
西德州原油 71.32 -5.65% -11.45% -3.68% -11.29% -34.97%
黃金 2,017.56 1.38% -1.016% -0.12% 10.57% 6.42%
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16. 16
S&P500
蘋果的季度業績讓擔心潛在衰退的投資者歡呼雀
躍。加上PacWest和Western Alliance等區域銀
行反彈，在週五為此指數帶來了反轉，當日上漲
了1.85%。周五收在4136.25點，通週共計下跌
0.8%。
道瓊歐洲600指數
本週歐洲股市因銀行股和油氣股領漲，帶動多數
板塊上漲。歐洲600指數週五收在465.30 點，通
週共計上漲 0.26%。

17. 17
日經225指數
日股本週 3-5 日因假期休市，週二受半導體相關
類股上漲的帶動，續創去年 8 月以來的新高，本
週日經指數收在 29,157.95 點，通週共計上漲
1.04%。
滬深300
中國五一旅遊等數據亮眼，不過四月 PMI 下降至
49.2，月減 2.7%，為今年以來首度低於榮枯線，
引發市場擔憂，加上美國疲軟的需求數據使市場
情緒趨於謹慎，本周滬深 300 指數收在4,016.88
點，通週共計下跌 0.3%。

18. 18
MSCI新興市場指數
本週新興市場在亞洲製造業普遍持續看好下，整
體有微幅上升趨勢。新興市場本週收在981.66點，
通週共計上升0.47%。
台灣加權指數
本週受美國升息1碼影響，通膨陰影使美國指數收
黑，上漲幅度有限，金融股受美國銀行股影響使
得賣壓湧現，傳產類股也同受賣壓調節。而蘋果
公布財報優於預期帶動相關供應鏈上漲，使指數
收漲。加權指數週五收在15,609.03，通週共計上
漲1.28%。

19. 19
美元指數
聯準會符合預期加息25基點，利率決議公布後美
元迅速下挫。不過隨着過激反應後的調整以及鮑
威爾講話強調「依賴數據」，美元反彈收窄跌幅。
周五收在101.28點，通週共計下跌0.85%。
美國十年公債殖利率
美國10年期國債的收益率升至3.45%以上，從5月
4日觸及的3.35%的單月低點大幅反彈。周五收在
3.435，通週共計下跌0.135。

20. 20
西德州原油
原油因歐元區GDP不如預期以及美國非農新增
25.3萬人，超出預期，加重油價下跌壓力。西德
州原油價格週五收在 71.32 點，通週共計下跌
5.65%。
黃金
黃金價格在本週初僅有微幅震盪，直到週三因美
聯儲宣佈將基準利率上調25個基點、達自2007年
來最高水準而上升，並在週四開出歷史新高，但
隨後因對美國上限和銀行危機的擔憂打擊逐漸回
落。週五美非農就業人數公布，超出市場預期，
黃金短線暴跌超過20美元。黃金價格週五收在
2018.60 點，通週共計上漲 1.36%。