產業：TWS真無線藍芽耳機
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今年TWS耳機滲透率僅不到兩成，未來在iPhone取消附贈有線耳機的推力下，預計2022年出貨量可達5億副，CAGR達47%，尚有成長空間。 TWS耳機中價位市場在藍牙連接速度、音訊穩定性、音質解析、抗噪功能上與高價位市場差異縮小，整體市場技術門檻降低，預期技術上的突破，讓非蘋果品牌TWS市佔持續成長，向上侵蝕高價位帶。 TWS耳機越來越智慧化，手機品牌大廠生產TWS耳機較傳統耳機廠商有優勢，反映耳機這項用品已逐漸跳脫純粹用來聆聽音樂的概念，而成為多功能的智慧穿戴產品，並且與智慧型手機等其他電子產品搭配，形成消費型電子產品互聯的生態圈。
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產業：TWS真無線藍芽耳機
- 1. TWS真無線藍芽耳機產業 1 政大財管四 周祈鈞、台大財金三 侯怡廷 、台大財金三 陳岳緯、台大國企碩一 陳雅筳
- 2. • 產業介紹 • 產業規模 • 關鍵技術介紹 • 競業比較 • 結論 Agenda 2
- 3. • 今年TWS耳機滲透率僅不到兩成，未來在iPhone取消附贈有線耳機的推力下，預計2022年出貨量可 達5億副，CAGR達47%，尚有成長空間。 • Airpods功能雖受限於作業系統，不過對使用者來說仍有充足的購買動機，在TWS市場中仍扮演至關 重要的風向球，在高價位帶(單價100美元以上)的TWS耳機中有高達7成市佔。 • TWS耳機中價位市場在藍牙連接速度、音訊穩定性、音質解析、抗噪功能上與高價位市場差異縮小， 整體市場技術門檻降低，預期技術上的突破，讓非蘋果品牌TWS市佔持續成長，向上侵蝕高價位帶。 • TWS耳機越來越智慧化，手機品牌大廠生產TWS耳機較傳統耳機廠商有優勢，反映耳機這項用品已逐 漸跳脫純粹用來聆聽音樂的概念，而成為多功能的智慧穿戴產品，並且與智慧型手機等其他電子產品 搭配，形成消費型電子產品互聯的生態圈。 結論 3
- 4. 產業介紹1 4
- 5. • 真無線藍牙耳機(TWS，True Wireless Stereo)是指手機可通過藍牙技術連接主耳機，再由主耳機透過 無線方式連接副耳機，做到真正的藍牙左右聲道無線分離使用。 • 傳統的半無線耳機，雖然可不與手機直接連接，但左右耳機中間仍須透過實體線路傳輸，使用上不如 TWS便利。 TWS定義：真正的無線分離耳機 5資料來源：小豐子3C俱樂部 圖1-1：TWS的連結方式
- 6. • 大體而言TWS的便利性優於有線耳機，但在電力與音質問題上仍有不足，新一代的高端TWS也以改良 這兩個面向為主要重點。 使用者體驗比較 6資料來源：小豐子3C俱樂部 表1-1：使用者體驗比較 有線耳機 TWS 使用便利度 須插孔 藍芽連接 ✓ 攜帶便利度 須捲線，常打結 直接放入盒中 ✓ 電池續航力 不須充電 ✓ 可使用約5小時 音質 音質較好 ✓ 音質較差 價格 較便宜 ✓ 較貴，且易遺失
- 7. • 充電盒與耳機，兩部分的零組件差異較大：耳機端的空間小，因此對晶片的封裝和功耗要求較嚴格， 此外耳機端需要容納更多種類的的感測器，供應商更為複雜。 • 產業鏈核心為耳機主晶片：按生產環節分，TWS 產業鏈分為零件供應商、OEM/ODM 模組代工商、 終端品牌廠商。主要的零件包括主晶片、聲學器件、電池、LDO、MCU、藍牙晶片、ESD、PCB等； OEM/ODM 廠商目前以具備聲學基礎的精密組件加工商為主；終端品牌廠商包括則智慧型手機品牌商、 傳統耳機廠商和第三方廠商。 TWS產業鏈可分為兩大元件：充電盒與耳機 7資料來源：kknews、新浪財經 表1-2：TWS耳機中上游廠商 環節 零件 廠商名稱 中上游 廠商 藍芽主晶片 蘋果、高通、瑞昱、桓玄、德州儀器、紫光 柔性電路板 鵬鼎、華通 VCSEL 華立捷 電池 欣旺達、德國VARTA 下游廠 商 模組代工 立訊、歌爾、共達 成品品牌商 蘋果、B&O、華為、榮耀、Dacom、1MORE 環節 零件 廠商名稱 中上游廠 商 微控制器 意法 電源管理 德州儀器、英集芯 電池 意法 DC轉換器 德州儀器 下游廠商 模組代工 立訊、歌爾、共達 表1-3：TWS充電盒中上游廠商
- 8. 功能精細化帶動市場區隔，高低階族群差異明顯 8資料來源：kknews 表1-4：TWS各品牌價格 品牌型號 價格（台幣） 最低價的雜牌TWS 400 小米 Air2 1,500 三星 Galaxy 2 3,000 Apple Airpods 5,500 Apple Airpods Pro 7,900 • 耳機為日常必需品，價格帶分層明顯：高低階用戶需求差異大，高階用戶追求主動降噪、語音辨識等 功能，而低階用戶則只要求能正常使用即可，使得產品價格分層落差大。 • 低階產品技術門檻低，市場已面臨削價競爭：隨著新進的藍芽晶片廠商不斷加入，較低階的藍芽4.2晶 片已出現降價狀況，陸系廠商2019年底宣布降價兩成，而較高階的藍芽5.0晶片價格較為穩定。
- 9. 產業規模2 9
- 10. • 在全球智能音頻設備中，真無線藍牙耳機TWS是該市場中增長最快的市場，在2019第三季的年增長率 達到了183％，超過耳罩式無線藍牙耳機與無線藍牙耳機。 • TWS耳機的主要廠牌皆為手機大廠，其他無線耳機的主要廠牌則是既有耳機廠商。由於TWS耳機智慧 化的趨勢，傳統耳機廠商可能更難以切入TWS耳機市場。 各類耳機中TWS耳機的成長幅度最高，品牌以手機廠牌為主 10資料來源：Qualcomm 圖2-1：全球各類型無線耳機銷量比較(百萬 副) 表2-1：無線耳機領導品牌(2019Q3) 0 10 20 30 40 50 TWS耳機 無線藍芽耳機 無線頭戴式耳機 2018Q3 2019Q3 TWS耳機 無線藍芽耳機 無線頭戴式耳機 4300萬副 3200萬副 2200萬副 Apple 43% JBL 8% JBL 13% 小米 7% SONY 6% SONY 10% 三星 6% Sullcandy 6% BOSE 8% +183% +6% +22%
- 11. • Apple產品的生態系和產品相容性十分高，雖然其他作業系統也能使用Airpods的基本功能，不過與 iOS內軟體配合的功能，皆無法使用。 • 對於其他使用者，仍有許多因素促使他們使用Airpods，在音質及入耳舒適度來說，Airpods絕對在 TWS品牌中名列前茅。據Qualcomm統計，消費者對TWS購買動力中，音質及入耳舒適度各佔65%及 58%。 Airpods僅對iOS相容性高，不過對其他使用者仍有購買動機 11資料來源：Qualcomm 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 語音介面 GPS 健康監控 支持智能助手 品牌商 外觀設計 主動降噪 Wifi連接性 系統兼容 入耳舒適度 音質 iOS 所有Airpods功能皆可使用，並能配合iOS軟體功能。 其他 基本Airpods功能可使用： • 輕按一下暫停/播放 • 輕按兩下播放下一首 • 輕按三下播放上一首 無法使用與軟體配合的功能： • 電量顯示 • 將Airpods從耳中拿下來會自動暫停播放 • 使用iCloud切換連結裝置 • 使用Siri 表2-2：Airpods配對相容性 圖2-2：2019年消費者對TWS購買動力
- 12. • Airpods在TWS市場中佔舉足輕重的地位，從iCloud到Airdrop完整的生態圈，Airpods用戶擁有良好 的體驗，使TWS風潮幾乎由Airpods主導。 • 在初代Airpods發售前，藍芽耳機市場仍屬傳統音頻廠商居多，而發售後短時間即搶下26%的市佔， 名列第一，可見Airpods在TWS市場中的影響力。 Airpods為TWS市場中的風向球 12資料來源：Slice Intelligence 24% 11% 8% 8%5%4%3% 1% 1% 37% Beats Bose Plantronics Jaybrid LG Sony SENNHEISER Skullcandy Samsung 其他 圖2-4：AirPods發售後TWS廠商市佔率 26% 15% 16% 2%3% 1% 4% 2% 1% 1% 29% Apple Beats Bose Plantronics Jaybrid LG Sony SENNHEISER Skullcandy Samsung 其他 圖2-3：AirPods發售前TWS廠商市佔率
- 13. 13 圖2-6：全球TWS耳機滲透率圖2-5：全球TWS耳機出貨量(百萬台) • 耳機的應用場景十分普遍，相比傳統有線耳機，TWS更輕巧方便，隨著Airpods的帶領下，Android系 列TWS品牌商也接續突破技術問題，使消費者對於TWS的需求逐漸增長且選擇加多元。 • 2020年全球TWS耳機出貨量約為2.3億副，滲透率僅16.8%，成長空間仍廣闊，預估2022年能成長至5 億副。 TWS目前滲透率低，成長空間廣闊 資料來源：Counterpoint、IDC 0% 50% 100% 150% 200% 0 150 300 450 600 2017 2018 2019 2020E 2021F 2022F 出貨量 (百萬台) YoY 1.36% 3.28% 9.46% 16.75% 0% 5% 10% 15% 20% 2017 2018 2019 2020E
- 14. 0% 30% 60% 90% 120% 150% 0 50 100 150 200 250 2017 2018 2019 2020E 2021F 2022F 銷售額 YoY 0% 50% 100% 150% 0 50 100 150 2017 2018 2019 2020E 2021F 2022F 出貨量 YoY 14 圖2-8：Airpods銷售額(億美元)圖2-7：Airpods出貨量(百萬部) • Apple自iPhone12系列起，官方稱因環保因素，購買手機時將不再附贈有線耳機。此舉將刺激民眾選 擇購買Airpods，帶動TWS的發展。 • 預估Airpods出貨量將以CAGR 20.2%於2022年成長至1.3億副，年銷售額達221億美元。 iPhone取消附贈有線耳機，刺激TWS銷量成長 資料來源：Counterpoint
- 15. 關鍵技術介紹3 15
- 16. • TWS藍芽晶片決定耳機左右耳連接穩定性和低時延表現，目前市場主流藍牙無線傳輸技術版本為5.0，較4.2版本，速度 提升2 倍、距離擴大4 倍，容量擴增為8 倍。 • 目前各家藍牙晶片均支持 5.0 技術，差別在於耳機與手機之間連接方案，過去蘋果獨佔Snoop監聽技術，在連接低延遲 上具優勢，後來洛達、高通、華為皆研發自家連接技術，實現低延遲與高穩定連接，但部分廠牌仍有配對相容性問題。 • 高通、恆玄、絡達的TWS 藍牙晶片單價為 1-2 美元，更低價位的傑理、中科藍訊、瑞昱TWS晶片價格已經降到 1 美元 以下，非A系TWS耳機成本的下降，也讓安卓系TWS 耳機更快增速佔據更大的市場份額。 主流藍芽晶片已解決連結延遲、穩定性問題 16資料來源：信達證券 表3-1：TWS藍牙晶片廠商比較 技術 監聽類 轉發類 雙傳輸 方案 蘋果Snoopy 絡達MC Sync 恆玄LERT 高通TWS+ 華為A1 晶片 H1 W1 AB115X A1536 BES2300 QC5126 麒麟A1 藍牙版本 藍牙5.0 藍牙5.1 功能 低延遲 連接穩定 高兼容性 低延遲 連接穩定 支持高解析音頻 信號穿透性好 反應快 不易受干擾 需低頻天線 左右聲道 低延遲 兩耳功耗平衡 左右聲道 低延遲 兩耳功耗平衡 手機兼容 各品牌 各品牌 各品牌 需有Soc晶片 需有Soc晶片 下游品牌 蘋果Airpods系列 Sony / Philps 小米 / Oppo Vivo / Bose/漫步者 華為Freebuds 3
- 17. • 相較於過往應用在AirPods的Soc封裝技術， AirPods Pro使用了SiP技術透過不同功能的晶片與被動元件封裝成一個積 體電路，讓印刷電路板複雜度降低，加快製成速度，同時開發成本更低，滿足TWS 追求體積小及重量輕的雙重要求。 • SiP技術涉及打線接合(Wire Bonding)、 覆晶技術(Flip Chip)、SMT 等技術與專用設備，因此 SiP 對廠商的專業技術及 資金能力要求較高 • 目前在TWS市場，唯獨AirPods Pro使用SiP 技術由美廠安靠（Amkor）生產，今年台廠電聲元件美律與環旭電子 （USI）接獲非蘋TWS品牌Sip訂單，預期明年更多中高端TWS使用Sip封裝技術。 晶片封裝技術SiP讓TWS更輕更小 17資料來源：台股產業研究室、信達證券 表3-2：晶片封裝技術比較 SiP SoC 特色 不同晶片 組成一個系統 一個晶片 屬一個系統 效能 低 高 體積 大 小 設計難度 低 高 整合度 低 高
- 18. • 藍牙5.0技術為音訊提供了更大的通訊容量，但音質的改善取決於藍牙音訊編碼方式 • 藍牙編碼 (Bluetooth Codec)是因應無線無法像有線完整將聲音訊號傳到接收端，只能在有限的頻寬下，透過編碼壓縮 的方式傳遞訊號，編碼不同會影響音質與延遲的表現，耳機與播放裝置必須同時支援相同編碼，才會以該格式傳輸。 • 藍牙編碼對應的音頻編解碼芯片需要較高的技術門檻，主要由歐美晶片供應商佔領，如 CirrusLogic、TI、高通、ADI 等。 華為與SONY具音頻解析優勢 18資料來源：XROUND 表3-3：藍牙編碼技術比較 藍牙編碼種類 適用耳機 LHDC 華為 由華為主導推廣的HWA聯盟 (HiRes Wireless Audio)制定藍牙編碼，由台灣廠商 SAVITECH所開發的推出時 間較晚，目前穩定性上差一些，支持的設備也比較少，不過華為將該技術免費授權諸多大型音頻廠商，包括 森海塞爾、艾利和、AKM 等，相信日後還有更多的大牌音頻廠商加入。 LDAC SONY 由SONY開發的藍牙編碼，此藍牙編碼能支援990 kbit/s 的位元率傳輸，技術被索尼家的產品獨占，後期與 google合作，讓Android 8.0 手機自帶 LDAC；其它耳機播放器廠商只能付費，讓自家產品裝上 LDAC。 aptX™ OPPO VIVO 是高通收購CSR晶片廠後目前持有的專利，此專利是高通所有，目前在Android手機上，是幾乎都有支援 aptX編碼的。能比一般藍牙音訊所用的的AAC、SBC 保留更多細節。 AAC 多數品牌 Fraunhofer IIS、杜比實驗室、AT&T、Sony等公司共同開發，屬於開放授權編碼，市面上藍牙耳機也大都支 援此規格。目前蘋果手機使用此編碼，音質表現上較普通。 SBC 多數品牌 最基本的開放授權音訊編碼，所有的藍牙都是支援此格式。音質表現通常比較差。 清晰度 佳 普
- 19. • 今年1月藍牙技術聯盟 SIG發表低複雜度通訊編解碼器 (Low Complexity Communication Codec, LC3) ，相較於SBC 編解碼器， LC3提供更好的音質，更低傳輸的碼率。 • LC3的多重串流音頻功能(Multi-Stream Audio)讓TWS耳機將無需額外藍牙編碼就能實現雙耳同傳，提升連接穩定性，使TWS 耳 機晶片的技術門檻將有所降低。 • 過去第三方的編碼需支援特定藍牙晶片，讓部分藍牙大廠產生優勢，但未來在各家都可以使用LC3公開編碼下，將縮小各家藍芽晶 片的優勢，使中低價位耳機的技術門檻降低，性能提升。 未來LC3藍牙技術讓各家藍芽晶片壁壘下降 19資料來源：Earphone man 圖3-1：LC3與SBC編碼性能比較
- 20. 抗噪功能強度成為高端與終端價格差異化著力點 20資料來源：tech teller 表3-4：TWS藍牙 品牌 Apple Airpods 3 Sony WF- 1000XM3 LIBRATONE TRACK Air+ SE TaoTronics Purecore 華為Freebuds 3 晶片 Apple H1 絡達MT2811 高通QCC5121 高通QCC5124 華為麒麟A1 環境音 Ｏ Ｏ Ｏ X Ｘ 降噪 深度 30db 40db 30db 25db 15db 價格 7990 7490 6990/8990 3980 4990 • 主流TWS都已達到低延遲、連結穩定的特性，抗噪功能隨之成為更進一步訴求。 • 抗噪可分為物理抗噪與主動抗噪，物理抗噪為利用耳塞的設計或耳罩式抵擋外界噪音，主動降噪技術(Active Noise Cancellation) 其原理是使用麥克風接收環境噪音，再利用耳機內部晶片，產生與噪音的反向聲波，抵銷環境噪音。 • 此外也有受益於他方的環境降噪ENC與軟體通話降噪CVC ，準確地計算出說話的方位，其中一個麥克風負責接收說話 聲音。 • 目前蘋果、絡達、恆玄、高通、瑞昱等廠商TWS 晶片均已支持主動降噪功能，但差異化在於靠主動抗噪深度。 圖3-2：TWS抗噪原理
- 21. • TWS全入耳式以鈕扣式電池為主，半入耳耳機電池主要以針式電池、聚合物軟包電池為主，扣式電池相較圓柱形電池 具有能量密度大、節約空間、重量更輕的優勢，調研機構Counterpoint 預計2020年鈕扣電池市佔將成長到 57%。 • TWS耳機電池行業的專利壁壘高，各家廠商在電極組裝技術（分為卷繞和疊片）與封裝結構皆有專利，外者不易進 入。目前高端TWS電池單價在15-20 元/顆，中高端市場在7-15 元/顆，低端市場在5 元/顆以下，預期技術壁壘能讓 TWS電池價格保持差異化。 • 目前高端tws鋰電池主要供應商為德國VARTA，鵬輝能源、紫建電子已量產相同容量0.06Ah扣式電池，但在產能、市 佔與價格上VARTA仍有優勢。 扣式鋰電池將成為高端TWS主流 21資料來源：東吳證券 表3-5：抗噪TWS比較 鋰電池供應商 產能 主要客戶 德國VARTA 8000萬顆/年 Apple 、三星、Sony 松下 - 索尼 億緯鋰能 4000萬顆/年 三星、華為 紫建電子 4000萬顆/年 華為、oppo、小米 國光電子 3000萬顆/年 華為 鵬輝能源 4000萬顆/年 JBL、小米、華為 圖3-3：圓柱型、鈕扣型電池
- 22. • TWS的ODM/OEM廠商負責將耳機的零部件組裝集成。 • 近年TWS的ODM/OEM廠商透過外部併購電聲、精密結構件廠商，縮短生產鏈同時達到規模經濟，降低生產鏈上協調 成本。 • 例如Airpods供應商立訊精密入股聲學廠商美律電子與電子連接器廠商宣德科技，結合自身的規模化代工業務，成功切 入蘋果AirPods 訂單。歌爾聲學收購丹麥Dynaudio獲得信號處理與揚聲器系統技術。 • 目前蘋果 Air pods 產品線最大 ODM 供應商是立訊精密，其次就是歌爾股份; 同時歌爾還是許多安卓系品牌供應商更獨 家供應華為第三代 TWS。 ODM/OEM廠商垂直併購聲學元件廠縮短產業鍊 降低成本 22資料來源：信達證券 表3-6：TWS ODM/OEM供應關係 ODM/OEM廠商 下游供應商 立訊精密 蘋果 歌爾升學 華為、蘋果 佳禾智能 HARMAN 瀛通通訊 小米
- 23. TWS耳機應用功能創新趨勢 23資料來源：信達證券 表3-7：新增TWS耳機應用功能趨勢 智能語音功能 FreeBuds 2 Pro骨聲紋ID讓支付變得簡單，掏出手機，無需解鎖和其他操作，只需一句「支付 寶支付」或者「微信支付」，二維碼介面便會自動打開。 健康 • 加入心跳感測功能的TWS耳機，工研院產科國際所產業分析師范哲豪解釋道，由於耳朵距離 心臟位置較近，測出來的人體參數比手腕還精準，未來若能克服耗電量問題，將有機會導入 實體產品內。 • Samsung Gear IconX：與S Health聯動的運動追蹤模式、跑步語音教練、快充10分使用1小 時，實現心率、體溫以及卡路里監測，三星推出首款GearIcoX藍牙耳機包括了運動時間和距 離記錄以及燃燒的卡路里。 翻譯 • Bragi Dash Pro：4G獨立存儲容量、AI智能翻譯40種國際語言（iTranslate功能）、臉頰敲 打啟動siri, google功能。 • Google 也將發表全新Pixel buds（TWS 耳機），零售價為179 美元，通過全新Adaptive Sound技術，可讓使用者從家中安靜環境移至地鐵或嘈雜咖啡館時，自動調整音量，讓使用 者能維持適當聆聽音量表現。除此之外還強調支持即時翻譯等功能應用，儘管它實質和直接 使用手機上的谷歌翻譯是一樣的，但是的確在嘗試開發出差異性。
- 24. 競業比較4 24
- 25. 25 圖4-2：TWS耳機2020Q1和2019Q1出貨比例圖4-1：TWS耳機2020Q1及2019Q1出貨量(萬 副) • 比較2019與2020年第一季的出貨量，各廠牌都有所成長，Apple穩居領導品牌地位，紅米加入競爭。 • 市占率方面，以Apple近半占比、三星10%左右占比最高；紅米、QCY、華為占比相近。 • Apple由2019年首季48%的市占率下滑到2020年首季的41%，反映市場競爭加劇。 AirPods出貨持續成長穩居TWS耳機首位，競爭者逐漸增加 資料來源：Canalys、Bloomberg 1130 340 0 90 50 730 1810 450 310 250 200 1370 0 500 1,000 1,500 2,000 Apple 三星 小米 QCY 華為 Others 2019Q1出貨 2020Q1出貨 48% 15% 04% 2% 31% 41% 10%7% 6% 5% 31% Apple 三星 小米 QCY 華為 Others 2019 Q1 2020Q1
- 26. 26 圖4-4：AirPods 2019各季出貨量(萬副)圖4-3：AirPods Pro及封裝圖示 • 硬體方面，AirPods Pro晶片H1由apple自家設計，並且以SiP技術封裝，組件的位置安排配合耳機機 體形狀，盡可能以貼合人耳的方式安排。 • 功能方面，可在多個設備之間順暢切換，例如從連結筆電聽音樂切換到手機接電話；Spatial Audio功 能，追蹤使用者頭部位置，創造沉浸式立體聲體驗。 • 由於AirPods是引領TWS耳機風潮的主要產品，是研發TWS新功能的領導者，且目前在高價位的TWS 中仍有7成市佔，領導地位尚未減退，故Counterpoint預估未來出貨持續增長。 Airpods引領市場風潮，預估出貨持續成長 資料來源：Counterpoint 750 1050 1431 1485 2091 40.0% 36.3% 3.8% 40.8% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 18Q4 19Q1 19Q2 19Q3 19Q4 AirPods出貨量(萬副) 年增率 圖4-5：AirPods 出貨量及預測量(萬副) 0% 50% 100% 150% 200% 0 5,000 10,000 15,000 2017 2018 2019 2020 2021E AirPods出貨量(萬副) 年增率
- 27. 各家TWS廠牌比較表 27資料來源：信達證券 表4-1：各家TWS廠牌比較表 品牌 Apple 小米 三星 華為 Sony 最新產品 Airpods Pro Air 2 Buds+ Freebuds3 WF-1000XM3 音質 (藍芽晶片) BT4.0/4.1/4.2/5.0 5.1 5.0 5.0 5.1 5.0 晶片 Apple H1 風洞WT200 博通43013 麒麟A1 QN1e 主動降噪 (ANC) 降噪深度 30db 35db 無 15db 40db 作業系統 apple系統、android系統 apple系統 android系統、iOS系統兼容 電池 續航力 電池容量(毫安小時mAH) 43 40 47 55 55 單次續航力(小時) 3.5-4.5 5 11 音樂4 6 充電盒續航力 24 20 22 20 24 防水 防水級別 IPX4 N/A IPX2 IP68 N/A 智慧化 操控方式 Siri聲控 小愛同學聲控、 觸控 無線反向充電、一 鍵播放Spotify 智慧觸控 智慧觸控 配戴方式 耳塞式、入耳式、耳掛式 入耳式 耳塞式 入耳式 耳塞式 入耳式
- 28. Apple 三星 小米 QCY 華為 28 圖4-6：依品牌區分價位帶 • 目前TWS耳機市場呈現沙漏型的格局，高端、低端價位各有擁護者。針對高價位帶客群，耳機的性能 可以不斷升級，品牌商能透過設計與技術優勢，增加進階功能，做出差異化。針對低價位帶客群，訴 求經濟實惠，如何提供高性價比的產品，成競爭關鍵。 • 由整體銷量來看，TWS的消費者中仍以AirPods系列為主，低價位客群的迴響還不高。 • 消費者對無線耳機的購買動力最高者為音質、入耳舒適度、系統兼容性及wifi連接、主動降噪，其次才 是外觀設計與品牌。功能仍是主要考量。 市場進入策略：高端客群訴求品質，低端客群訴求實惠 資料來源：Canalys NT$0 NT$2,000 NT$4,000 NT$6,000 NT$8,000 NT$10,000 1810 萬副 450萬副 310萬副 250萬副 200萬副
- 29. 29 圖4-8：Android系統TWS耳機占比圖4-7：TWS耳機區分價位帶市占率 • 高價位帶TWS耳機中，Apple市占率達70%，三星、華為、Sony等品牌緊追在後。 • 低價位帶TWS耳機中，以小米後來居上，其他耳機品牌則很分散。 • 以作業系統區分，目前Android系統的TWS耳機總出貨量已超越apple系統的TWS耳機，且佔比漸 增。 高價位帶以AirPods為主，低價位帶品牌多競爭激烈 資料來源：Counterpoint 70% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 高於100美元 Apple 三星 Jabra Beats 華為 Sony 其他 18% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 低於100美元 小米 QCY JLAB JBL Skullcandy EDIFIER TZUMI Amoi ENACFIRE 其他 40% 40% 47% 55% 59% 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 18Q4 19Q1 19Q2 19Q3 19Q4
- 30. • 科技生態圈(Tech ecosystem)意指由一系列硬體科技產品與軟體服務串連所形成的生態圈，例如 Apple的iPhone、Mac、iPad、近年推出的穿戴裝置，以及Apple獨家的封閉作業系統與軟體服務， 形成自成一格的科技生態圈。 • TWS耳機產品的成長性，應考量TWS與生態圈的相容度，及生態圈本身的完整度。 TWS耳機是科技生態圈的一環，品牌商的策劃能力成關鍵 30 圖4-9：科技生態圈 資料來源：Pitaka
- 31. 結論5 31
- 32. • 今年TWS耳機滲透率僅不到兩成，未來在iPhone取消附贈有線耳機的推力下，預計2022年出貨量可 達5億副，CAGR達47%，尚有成長空間。 • Airpods功能雖受限於作業系統，不過對使用者來說仍有充足的購買動機，在TWS市場中仍扮演至關 重要的風向球，在高價位帶(單價100美元以上)的TWS耳機中有高達7成市佔。 • TWS耳機中價位市場在藍牙連接速度、音訊穩定性、音質解析、抗噪功能上與高價位市場差異縮小， 整體市場技術門檻降低，預期技術上的突破，讓非蘋果品牌TWS市佔持續成長，向上侵蝕高價位帶。 • TWS耳機越來越智慧化，手機品牌大廠生產TWS耳機較傳統耳機廠商有優勢，反映耳機這項用品已逐 漸跳脫純粹用來聆聽音樂的概念，而成為多功能的智慧穿戴產品，並且與智慧型手機等其他電子產品 搭配，形成消費型電子產品互聯的生態圈。 結論 32
- 33. 附錄 # 33
- 34. 各款TWS耳機外觀 34 小米/Air 2 資料來源：官方網站 Apple/AirPods Pro 三星/Buds+ 華為/Freebuds 3 SONY/WF- 1000XM3
- 36. 降噪與防水規格說明 • 降噪深度圖：30db表示峰值可以降低噪音到 原有的8分之1 • 防水防塵係數: IP後第一位是防塵，第二位是防 水，若為“Ｘ”表示沒測，所以IPX4就是沒測 防塵，只有測防水，等級4。 36資料來源：Suprabeam