1. Үнэт цаасны техник
шинжилгээний аргууд,түүний
онцлог.
МУИС ЭЗС –ийн
ДЭЗ III ангийн оюутан Б.Батцэцэг.
2012 он

2. Äîóãèéí îíîë
•Òåõíèê øèíæèëãýýíèé суурийг нь Чàðëüç
Äîó юм.
• Зах зээл нь трэндтэй байх хэрэгтэй
гэдэг нь техникийн шинжилгээний гол
баримтлал юм
• Трэндийг тодорхойлох нь ТШ хийх
гол түлхүүр

3. Агуулга
 Үнэт цаасны шинжилгээний үндсэн
аргууд,тэдгээрийн онцлог
Үнэт цаасны техник шинжилгээний
аргууд
Үнэт цаасны техник шинжилгээнд
хийхийн тулд
Дүгнэлт

4. Шинжилгээ хийх үндсэн арга
Техник
шинжилг
ээ
Суурь
шинжи
лгээ

5. Fundaental Analysis/
Суурь шинжилгээний арга
Энэ
нь
зах
зээл
ийг түүнд нөлөөлөгч хүчин зүйл
талаас нь шинжилдэг бөгөөд тухайн
хүчин зүйл/макро эдийн засгийн
индикатор, улс төрийн үйл явдал, цаг
агаар г.м/ зах зээл, ханшид хэрхэн
нөлөөлөхийг урьдчилан тодорхойлдог.

6. Technical Analysis
Техник шинжилгээ
График дүрслэл болон түүн
дээрх аналитик тооцоолол дээр
тулгуурлан
шинжилгээ
хийдэг.
Өөрөөр хэлбэл өнгөрсөн үеийн
мэдээлэл/график/ дээр тулгуурлан зах
зээлийн нөхцөл байдлыг тодорхойлж,
ирээдүйн төлөвийг нь таамагладаг
цогц арга юм.

7. Intermarket Analysis
Зах зээл хоорондын шинжилгээ
Зах зээл хоорондын уялдаа
холбоон дээр үндэслэн ханшийн
өөрчлөлтийг судалдаг аргачлал юм.
Учир нь бүх зах зээлүүд хоорондоо
холбоотой байдаг бөгөөд тэдгээрийн
хоорондын харилцан үйлчлэл дээр
тулгуурлан
ирээдүйн
ханшийн
хөдөлгөөнийг судалдаг.

8. Technical Analysis
Техник шинжилгээ
•Тechnical tools
•Тrend
•Chart patterns
•Technical Indicators

9. Technical Analysis
Техник шинжилгээ гэдэг нь:
Үíý õàíø, àðèëæààíû ¿íèéí ä¿í
ãýõ ìýò çàõ çýýëèéí ºíãºðñºí ¿åèéí
ºãºãäëèéã ñóäëàí ирээдүйн талаарх
төсөөлөл бий болгон ñàíõ¿¿ãèéí
çàõ çýýëä õýðýãëýäýã àðãà ç¿é,
òåõíèê þì.

10. Technical Analysis
Техникийн шинжилгээ нь валютын өмнөх
ханшийн мэдээнүүд дээр тулгуурлан ирээдүйн
ханшийн чиглэлийг урьдчилан таамагладаг.
техникийн зах зээл нь түүх давтагдана гэж үздэг.
Техникийн шинжилгээ нь богино хугацааны болон
дундаж хугацааны арилжаачдад тохирох хэрэгсэл
юм.
Богино хугацааны валютын ханшийн хэлбэлзэл нь
гол төлөв хүний сэтгэл хөдлөл болон зах зээлийн
ойлгоцоор удирдагддаг тул техникийн шинжилгээ
нь валютын зах зээлд илүү сайн ажилладаг.
Техникийн шинжилгээын гол хэрэгсэл нь график
байдаг.

11. Technical Analysis
Техник шинжилгээнд ашигладаг аргууд:
Шугаман график –Line chart
Цэгэн болон дүрсэн графикpoint and figure
Баганан график-Bar chart
Лаан график-Candlestick chart

12. (Line chart)
Техник шинжилгээний шугаман графикийн онцлог.
• Øóãàìàí ãðàôèêийг
ä¿ðñëýõèéí òóëä òóõàéí
õóãàöààíû á¿õ ¿íý õàíøèéã
øóãàìààð èëýðõèéëíý
• ¯íý õàíøèéã èëýðõèéëýõ öàã
õóãàöàà óðò òóõàéëáàë
õýäýí æèë áàéâàë áóñàä
ãðàôèêòàé õàðüöóóëàõàä
øóãàìàí ãðàôèê óíøèæ
îéëãîõîä õÿëáàð áàéäàã
• Шугаман
графикийг òóõàéí
ºäðèéí ¿íý õàíøèéí
á¿õ ººðëºëò
õºäºë㺺íèéã
харахад ашиглах
нь хуурамч дохио
өгөх аюултай.

13. Шугаман график –Line
chart

14. Point and Figure
Цэгэн болон дүрсэн графикийн онцлог нь:
• Цэг болон зураг дүрсээр үзүүлсэн
диаграмм нь цаг хугацаанаас үл
хамаардаг.
• Х нь дээшээ чиглэлтэй шилжилтийг
X
X
төлөөлөн харуулдаг бол доошоо
X XO
X XO
чиглэлтэй шилжилтийг О дүрсээр
XO O
XO O
тэмдэглэж болно.
X
• Дөрвөлжин нүднүүд нь Х болон О-г
байгуулахад шаардлагатай цэгүүдийн тоо
юм.
• Үíý õàíøèéí ººðëºëòèéã àíõààðëûí òºâ人 áàéëãàäàã
• Ерөнхийдөө P&F диаграммууд нь 1 цэгэн нүд, 3 цэгэн
өөрчлөлтийн эргэлтийг ашигладаг.

15. Цэгэн болон дүрсэн график
Энэ нь
AMAT-аас
жишээ
болгон
авсан 2001
оны 7 сарын
эхээс 10
сарын дунд
үе хүртэлх
цэгэн болон
дүрсээр
илэрхийлсэ
н диаграмм.
This is a Point & Figure chart of AMAT from early July
to mid October 2001

16. Цэгэн болон дүрсэн график

18. Баганан графикийни онцлог
Давуу тал
Сул тал
• Богино хугацаанд
• Áàãàíàí ãðàôèê тóõàéí
үíý õàøèéí á¿õ
öàã õóãàöààíû ¿íý
õýëáýëçëèéã
õàíøèéí ººðчëºëòèéí öàð
äýëãýðýíã¿é
õ¿ðýýã харуулдаг.
áàéäëààð
• Áàãàíàí ãðàôèê ãàäààä
èëýðõèéëæ
âàëþòûí ôüþчåðñèéí çàõ
чàääàãã¿é
çýýëä áèé áîëîõ ¿íèéí
öºìðºëòèéã èëýðõèéëэх
боломжтой

19. Баганан график-Bar chart
AMAT-аас жишээ болгон татсан 2001 оны 7 сарын эхээс 10
сарын дунд хүртэлх үзүүлэлтийг багтаасан диаграмм
/нээлттэй, өндөр, нам, хаалттай эсвэл OHLC/

20. Диаграмын бүтэц
Хэсэг тус бүр нь 4 элементээс
бүрддэг:
High
Нээлттэй
Close
Өндөр
Нам
Хаалттай
OHLC
High
Open
Open
Close
Low
Standard
Bar Chart
Low
Japanese
Candlestick
Standard
Bar Chart
Japanese
Candlestick

21. Candlestick chart
Лаан графикийн онцлог
• Лааны суурин диаграммны их бие
хэсэг нь хоосон (цагаан) бол үнэт
цаасны үнэ өсөж байгаа өдрүүдийг
харин их бие хэсэг нь дүүрэн (хар)
бол үнэт цаасны үнэ буурч байгааг
илэрхийлнэ.
• Ëààí ãðàôèê àðèëæààíû òîäîðõîé äîõèîг
харуулдаг.

22. Энэ нь AMAT-аас жишээ болгон авсан 2001 оны 7 сарын
эхэн үеэс 10 сарын Японы лааны суурин диаграмм (нээлттэй,
өндөр, нам, хаалттай)

23. Trend
Õàíäëàãà (Trend)-íь
•Õàíäëàãûí åðºíõèé îéëãîëò íü çàõ
çýýëèéí ¿íý õàíø øóëóóí øóãàìààð ºñºæ
áóóðäàãã¿é. Õàðèí õºðººíèé èð øèã
äîëãèîíòîé äýýä áîëîí äîîä öýãòýé ºñºëò
áóóðàëòòàé áàéäàã ýäãýýð íü çàõ
çýýëèéí òðåíäèéã á¿ðä¿¿ëíý.

24. Trend Lines
 There
are three basic
kinds of trends:



An Up trend where prices
are generally increasing.
A Down trend where
prices are generally
decreasing.
A Trading Range.

25. Support & Resistanceя




Support and resistance lines
indicate likely ends of
trends.
Resistance results from the
inability to surpass prior
highs.
Support results from the
inability to break below to
prior lows.
What was support becomes
resistance, and vice-versa.
Support
Breakout
Resistance

26. Simple Moving Averages
MSFT Daily Prices with 10-day MA
9/23/93 to 9/21/94
60
55
Price
50
45
40
35
30
1
21
41
61
81
101
121
Date
141
161
181
201
221
241

27. Price Patterns
Үнийн загварууд
 Техниз
мэргэжилтнүүд түүхэн хугацаан дах
олон цуврал үнийн үзүүлэлтүүд дээрээс
загваруудыг нь судалж үздэг.
 Эдгээр загварууд нь дараа дараагийн үнийн
өөрчлөлт болон цаг хугацааны сонголт,
хэмжээний талаарх мэдээллээр хангаж өгөхөд
зориулагдсан байдаг.
 Гэхдээ EMH тэдгээр загварууд бол хий хоосон
зүйл бөгөөд ямар нэг бодит утгагүй байдаг
гэж тайлбарласан гэдгийг битгий мартаарай.
Тэд санамсаргүй боловсруулагдсан үнийн
цувралууд юм. Тиймээс найдвартай биш.

28. Head and Shoulders
H&S Top
Head
Right Shoulder
Left Shoulder
Neckline
H&S Bottom
Neckline
Left Shoulder
Right Shoulder
Head

29. Head & Shoulders
Example
Sell Signal
Minimum Target Price
Based on measurement rule

30. Double Tops and Bottoms
Double Top
Target
Target
Double Bottom

31. Double Bottom Example

32. Triangles
Ascending
Symmetrical
Symmetrical
Descending

33. Rounded Tops & Bottoms
Rounding
Bottom
Rounding Top

34. Rounded Bottom Chart Example

35. Broadening Formations
Broadening Bottoms
Broadening Tops

36. DJIA Oct 2000 to Oct 2001
Example
What could you have known,
and when could you have known it?

37. DJIA Oct 2000 to Oct 2001
Example
Nov to Mar
Trading range
Descending
triangles
Double bottom
Gap, should get
filled

38. Техник индикатор гэж юу вэ?
•Òåõíèê èíäèêàòоðóóä íü õàíäëàãûã òîäîðõîéëîõ
ãîë õýðýãñýë þì
•Õàíøèéí õýëáýëçýëä õóäàëäàõ, õóäàëäàí àâàõ
äîõèîã ºãч òóõàéí ¿åëýëèéí ¿íý õàíøèéí äýýä, äîîä
öýãèéã òîäîðõîéëæ àøèã îëæ àëäàãäëûã
õÿçãààðëàõ çýðýã îëîí äàâóó òàëóóäûã îëãîäîã
•Òåõíèê øèíæèëãýýã õýðýãëýäýã àðèëæàà
ýðхëýãèä ìàø îëîí òºðëèéí èíäèêàòîðóóäûã
õýðýãëýäýã.

39. Техникийн индекатор үзүүлэлт-заалт
 Ерөнхийдөө
үнэт цаасыг зарж борлуулах эсвэл
худалдан авахыг тодорхойлж өгөх зуу зуун
техникийн үзүүлэлтүүд байдаг.
1. Дундаж үзүүлэлтийг өөрчлөх ойртолт/холдолт
(MACD)
2.
Харилцан үнийн тогтвортой байдлын үзүүлэлт
(RSI)
3.
Тэнцвэржилтийн хэмжээOn Balance Volume
Техникийн шинжилгээийн илүү олон индикатор буюу үзүүлэлтийг
үзэхийг хүсвэл доорх линкээр ороорой.
http://clem.mscd.edu/~mayest/FIN3600/FIN3600_Links.htm)

40. (MACD)
Дундаж үзүүлэлтийг өөрчлөх ойртолт/холдолт
 Gerald Appel нь үүнийг дундаж үзүүлэлтийн
өөрчлөлтийн системийг тэмдэглэн хөтлөх замаар
хөгжүүлсэн.
 Appel үүнийг 12 өдрийн дундаж өөрчлөлт болон
28 өдрийн дундаж үзүүлэлтийн өөрчлөлтийн
зөрүүгээр тодорхойлсон бөгөөд энэ ялгааг 9
өдрийн дундаж өөрчлөлтийн зөрүүг үнийн
дундажыг харуулах сигнал хэлбэрээр ашиглан
таамаглал дэвшүүлэх аргыг тодорхойлсон байна.
Уг сигналын шугам эерэгээс сөрөгрүү чиглэн явбал
үнэт цаасыг зарж борлуулах хэрэгтэйг харуулна.
MACD нь нэг чиг хандлагагүй чиглэлээ үргэлж
өөрчилдөг зах зээл дээр өргөн хэрэглэгддэг.

41. Харилцан үнийн тогтвортой байдлын үзүүлэлт (RSI)
Welles Wilder өөрийн нөөцөөс илүү
хэмжээгээр худалдах эсвэл худалдан авах үе
шатуудыг тооцоолох хэлбэлзлийн генератор болгон
 Үүнийг
хөгжүүлсэн.
 RSI
нь дээшээ чиглэлтэй өдрүүд дэх дундаж үнийн
өөрчлөлт болон доошоо чиглэлтэй дундаж үнийн
өөрчлөлтийн харьцааны дахин гаргасан хэмжээ юм.
 RSI-ийн талаар ойлгож авах ѐстой хамгийн чухал
зүйл бол 70-аас дээших үед хувьцааг хэтрүүлэн
худалдан авсан, 30-аас дооших үед хувьцааг
хэтрүүлэн худалдаалсан гэдгийг харуулж байна (0100)
 Мөн хувьцаа нь маш удаан хугацаагаар хэтрүүлэн
борлуулагдсан эсвэл хэтрүүлэн худалдан авагдсан
хэвээр байж болдог бөгөөд RSI нь үргэлж хамгийн
сайн цаг хугацааны сонголтын хэрэгсэл болохгүй.

42. Ашигласан материал
• http://clem.mscd.edu/~mayest/FIN3600/FIN3600_L
inks.htm)
•
http://stockcharts.com/education/TAindex.ht
ml
• “Technical Analysis” chapter 8
Timothy R. Mayes, Ph.D.
• Санхүүгийн зах зээл дээрх суурь болон техник
шинжилгээ pdf
Д.Одбилэг. МУИС ЭЗС

43. 2012-10-17
Амжилтаараа тодор...