Recommended
Recommended
More Related Content
What's hot
What's hot (20)
Viewers also liked
Viewers also liked (20)
Similar to Как общаться с инвестором, как инвестор принимает решение
Similar to Как общаться с инвестором, как инвестор принимает решение (20)
More from dkalaev
More from dkalaev (16)
Как общаться с инвестором, как инвестор принимает решение
- 1. 1 2015 Успешный стартап: как сделать и привлечь правильного инвестора Дмитрий Калаев, директор Акселератора ФРИИ
- 2. 2 -‐ Алло, Дмитрий? Вы инвестируете? -‐ Да. -‐ Мне ваш телефон дал ХХХ. Я вас слушаю. J
- 3. 3
- 4. 4
- 5. 5 письмо пришло 19 июня…
- 6. 6 что такое успешный стартап?
- 7. 7 хорошая компания не обязательно хорошая инвестиция
- 8. 8 стройте бизнес, а не мыльный пузырь
- 9. 9 Стадии становления стартапа заочный акселератор Pre-‐seed (акселератор) seed Раунд А все подходящие команды отбор лучших на рынке цифры и команда в основном цифры • Команда • Близость к готовности MVP или готовый MVP • Готовность делать первые продажи • MVP • Команда • Рынок, позволяющий выйти на оборот в 300+ млн. руб. через 4 года • Первые пользователи • Положительная Unit-‐экономика • Подтверждение масштабируемос ти каналов привлечения • Темп роста, подтверждающи й план в Excel J • Рынок все еще большой • История за 12-‐24 месяца: unit-‐ экономика по всем каналам • Сохранение темпа роста за весь период • Есть куда расти 3-‐5 лет (рынка еще достаточно)
- 10. 10 Стадии становления стартапа заочный акселератор Pre-‐seed (акселератор) seed Раунд А все подходящие команды отбор лучших на рынке цифры и команда в основном цифры • Команда • Близость к готовности MVP или готовый MVP • Готовность делать первые продажи • MVP • Команда • Рынок, позволяющий выйти на оборот в 300+ млн. руб. через 4 года • Первые пользователи • Положительная Unit-‐экономика • Подтверждение масштабируемос ти каналов привлечения • Темп роста, подтверждающи й план в Excel J • Рынок все еще большой • История за 12-‐24 месяца: unit-‐ экономика по всем каналам • Сохранение темпа роста за весь период • Есть куда расти 3-‐5 лет (рынка еще достаточно) Решаем проблему на большом рынке Можем на этом зарабатывать и есть поток клиентов Продолжается быстрый рост на длительном периоде
- 11. 11 Источники денег • Гранты (Фонд Бортника, Сколково…) • Родители, друзья • Займы в банках • Bootstrap (свои силы) • Бизнес-ангелы • Венчурные фонды • Private Equity • IPO
- 12. 12 Зачем инвестируют… • Бизнес-ангелы • Увеличить инвестиции • Быть сопричастным • Получить PR и статус «бизнес-ангела» • Рассказать «пацанам» • Венчурные фонды • Увеличить инвестиции
- 13. 10 Под какой процент вы сами готовы инвестировать? 10% 20% 30% 40% 50% 60%
- 14. 10 Реальность финансового мира… 10% 20% 30% 40% 50% 60% ! Банк Фондовый рынок Венчур доступно только для зрелых компаний
- 15. 11 Возврат инвестору более 5xпри 50% за 4 года?
- 16. 13 Не 100% стартапов с инвестициями возвращают деньги! Будем оптимистами, посчитаем что 50% - возвращают! НО!
- 17. 14 Тогда предложение с возвратом до 10x за 4 года даже не смотрим!
- 18. Какая доля справедливая? 30 план OPPTY план инвестора Сколько надо инвестиций 28 млн. руб. 28 млн. руб. Доля инвестора 5% Оборот через 3-‐5 лет 700 млн. руб. 700 млн. руб. Цена компании через 3-‐5 лет 3 млрд. руб. 700 млн. руб. Сколько получит инвестор 150 млн. 280 млн.
- 19. Какая доля справедливая? 31 план OPPTY план инвестора Сколько надо инвестиций 28 млн. руб. 28 млн. руб. Доля инвестора 5% 40% Оборот через 3-‐5 лет 700 млн. руб. 700 млн. руб. Цена компании через 3-‐5 лет 3 млрд. руб. 700 млн. руб. Сколько получит инвестор 150 млн. 280 млн.
- 20. 20 Оценка на Seed Цена компании -‐ ? Инвестиции – 10 млн. руб. Доля в компании -‐ ? Стандартные методики – 5 млн. руб.
- 21. 21 Оценка на Seed сегодня через 3-‐5 лет Цена компании -‐ ? Инвестиции – 10 млн. руб. Доля в компании -‐ ? Цена компании – 500 млн. руб. Стандартные методики – 5 млн. руб. Инвесторские 10Х к 10 млн. руб. = 100 млн. руб.
- 22. 22 Оценка на Seed сегодня через 3-‐5 лет Цена компании – 50 млн. руб. Инвестиции – 10 млн. руб. Доля в компании – 20% Цена компании – 500 млн. руб. Стандартные методики – 5 млн. руб. Инвесторские 10Х к 10 млн. руб. = 100 млн. руб.
- 23. 23 Оценка на pre-Seed Цена компании – произведение факторов: • Команда • Рынок • Наличие спроса • Способность зарабатывать • Способность быстро расти
- 24. 24 Оценка на pre-Seed Цена компании – произведение факторов: • Команда • Рынок • Наличие спроса • Способность зарабатывать • Способность быстро расти Невозможно оценить цену компании через 3-‐5 лет – слишком много неопределенностей Поэтому «одна цена для всех»
- 25. 25 Как найти инвестора? • На рынке России 100+ инвесторов • Подходящих лично вам 3-‐10 • Посмотрите кто и во что инвестировал • Выберете своих и сделайте приоритет • Узнайте детали про инвесторов и их инвестиции • Начинайте общаться с менее интересных • Все общение – личное. Никаких рассылок. • Держите обещания и стройте отношения с инвесторами
- 26. 26 На что смотрит инвестор? • Динамика развития (traczon) • Команда: мотивация, амбиции, адекватность, компетенции • Потенциал роста • Инвестор разбирается в том, что делает компания • Репутация команды
- 27. 27 Вопросы при выборе инвестора • Мой бизнес с этим инвестором вырастет? • Мы сможем провести 5-‐7 лет вместе? • Каким компаниям помог инвестор? Я с ними поговорил? • Какие условия инвестирования? • Во сколько оценивается моя компания?
- 28. 28 США Россия