2014 Максим Штейгервальд, Руководитель инвестиционной дирекции ФРИИ: Анатомия...SpbStartupDay
Максим Штейгервальд, Руководитель инвестиционной дирекции ФРИИ: Анатомия венчурного фонда: как устроены венчурные фонды, как оценивают бизнесы и принимают инвестиционные решения
hse{sun} Как устроен рынок венчурных инвестиций и работа венчурного фонда. По...Business incubator HSE
Летняя школа hse{sun} 2015
Как устроен рынок венчурных инвестиций и работа венчурного фонда. Подготовка проекта к работе с инвестором
Дмитрий Калаев (Фонд развития интернет-инициатив - http://www.iidf.ru/startups/accel/)
Мы ставим на 10-20 рынков и отдельных инструментов, ища «невозможные события». Периодически выстреливает одна из стратегий с огромным вознаграждением, часто превышающим в сто и более раз от первоначально
вложенных средств.
Некоторые даже имеют настолько ассиметричный риск-прибыль, что дают возможность получить в более 1000 раз большее вознаграждение от денег
затраченных на покупку опционов в проекте Черный Лебедь.
Мы ни в коем случае не пытаемся предсказать рынок, мы просто регулярно ставим капканы на Черных Лебедей, которые обитают в Крайнестане, коим сейчас являются абсолютно все рынки без исключения.
2014 Максим Штейгервальд, Руководитель инвестиционной дирекции ФРИИ: Анатомия...SpbStartupDay
Максим Штейгервальд, Руководитель инвестиционной дирекции ФРИИ: Анатомия венчурного фонда: как устроены венчурные фонды, как оценивают бизнесы и принимают инвестиционные решения
hse{sun} Как устроен рынок венчурных инвестиций и работа венчурного фонда. По...Business incubator HSE
Летняя школа hse{sun} 2015
Как устроен рынок венчурных инвестиций и работа венчурного фонда. Подготовка проекта к работе с инвестором
Дмитрий Калаев (Фонд развития интернет-инициатив - http://www.iidf.ru/startups/accel/)
Мы ставим на 10-20 рынков и отдельных инструментов, ища «невозможные события». Периодически выстреливает одна из стратегий с огромным вознаграждением, часто превышающим в сто и более раз от первоначально
вложенных средств.
Некоторые даже имеют настолько ассиметричный риск-прибыль, что дают возможность получить в более 1000 раз большее вознаграждение от денег
затраченных на покупку опционов в проекте Черный Лебедь.
Мы ни в коем случае не пытаемся предсказать рынок, мы просто регулярно ставим капканы на Черных Лебедей, которые обитают в Крайнестане, коим сейчас являются абсолютно все рынки без исключения.
Посмотреть архив Альманахов:
http://provalue.ru/almanac_archive
Сообщество Вэлью Инвесторов:
http://provalue.club/
Учимся использовать Опционные Стратегии:
http://options.provalue.ru
Учимся анализировать акции компании, как долю в бизнесе:
http://value.provalue.ru
Экспресс анализ акций:
http://analytics.provalue.club/
Дополнительно можете почитать тут:
Вконтакт: http://vk.com/provalue
Facebook: https://www.facebook.com/groups/provalue/
Посмотреть архив Альманахов:
http://provalue.ru/almanac_archive
Сообщество Вэлью Инвесторов:
http://provalue.club/
Учимся использовать Опционные Стратегии:
http://options.provalue.ru
Учимся анализировать акции компании, как долю в бизнесе:
http://value.provalue.ru
Экспресс анализ акций:
http://analytics.provalue.club/
Дополнительно можете почитать тут:
Вконтакт: http://vk.com/provalue
Facebook: https://www.facebook.com/groups/provalue/
Посмотреть архив Альманахов:
http://provalue.ru/almanac_archive
Сообщество Вэлью Инвесторов:
http://provalue.club/
Учимся использовать Опционные Стратегии:
http://options.provalue.ru
Учимся анализировать акции компании, как долю в бизнесе:
http://value.provalue.ru
Экспресс анализ акций:
http://analytics.provalue.club/
Дополнительно можете почитать тут:
Вконтакт: http://vk.com/provalue
Facebook: https://www.facebook.com/groups/provalue/
Посмотреть архив Альманахов:
http://provalue.ru/almanac_archive
Сообщество Вэлью Инвесторов:
http://provalue.club/
Учимся использовать Опционные Стратегии:
http://options.provalue.ru
Учимся анализировать акции компании, как долю в бизнесе:
http://value.provalue.ru
Экспресс анализ акций:
http://analytics.provalue.club/
Дополнительно можете почитать тут:
Вконтакт: http://vk.com/provalue
Facebook: https://www.facebook.com/groups/provalue/
Особенности венчурных проектов ранних стадий. Инвестиционный фокус, требования к структурированию компаний. Типовая структура венчурного фонда. Структура типовой сделки. Защита прав инвестора в венчурном проекте. Роль юриста в процессе подготовки сделки. Term Sheet. Convertible Note. Различие римского и английского права. Кейс.
"Полет вслепую" для стартапа может стать неудачным опытом, которые заканчивается потерей ресурсов основателя и инвестора.
Чтобы этого не произошло, полезно оцифровать стартап даже на самой ранней фазе его развития.
А для инвестора любая перспективная "история" должна быть подкреплена понятными и выверенными цифрами.
Даже если многие параметры неизвестны - четко просчитанная гипотеза позволит снизить риски и сомнения.
Мастер-класс расскажет о принципах создание финансового плана стартапа, отвечающего всем требованиям инвестора, включая расчет P&L, Cash Flow, стоимость компании на "выходе", NPV, IRR. Вы увидите, что это - несложно!
Методы холодного отжима предпринимателей инвесторамиPavel Cherkashin
Презентация объединяет опыт взаимодействия предпринимателей (автора и его знакомых) с инвесторами и рассказывает о том, какие приёмы используют инвесторы для того, чтобы обезопасить свои вложения, увеличить прибыль... за счёт предпринимателя и его интересов. С чем придётся мириться, а на что соглашаться никак нельзя?
Бизнес веб-студий и агентств / Дмитрий Калаев (ФРИИ)Ontico
Что не так в бизнесе агентств и веб-студий? Почему его не любят инвесторы?
Проблема в том, что проектный бизнес сложно масштабировать. Причин тому несколько:
1. для каждого клиента разрабатывается индивидуальное решение;
2. как правило, клиент заказывает решение один раз, поэтому предприниматели находятся в постоянном поиске нового клиента, чтобы избежать кассового разрыва;
3. сложно достичь маржинальности бизнеса выше 30%.
Попытки перейти от проектного бизнеса к продуктовому нечасто заканчиваются успехом, и причиной этого становятся отработанные бизнес-процессы и привычки, которые для проектного бизнеса являются залогом успеха, а для продуктового — залогом провала.
Как запустить продуктовый бизнес: что стоит сделать перед тем, как начать писать первые строчки кода, и как не вложиться в бесперспективный проект.
Предприниматель-инноватор: КАК ПРИВЛЕЧЬ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТОРАVadim Kotelnikov
Слайды пятой главы книги "Предприниматель-инноватор. Истории и секреты успеха" (Вадим Котельников), подготовленной в качестве учебного пособия для молодых инноваторов и, в частности, участников инновационной смены Селигер 2010
MVP (минимальный жизнеспособный продукт): как не потерять деньги на разработк...dkalaev
Презентация с конференции dump-conf.ru
С первыми версиями всегда есть проблема.
Сделаешь мало функций - пользователи выкинут и второго шанса не дадут.
Или наборот запрограммировав 40 функций оказывается что только 19 из них используются, а остальные нет. Более половины бюджета разработки оказывается выкинуто.
4. $20K $200K $2M $20M $200M
Объем инвестиций по стадиям
Калаев Дмитрий RedButton Capital
5. посевной фонд фонд раунда А
денег в управлении $1M $50M
партнеров 5 10
(управляющих и венчурных)
проектов по декларации 20 40
инвестиция в 1 проект $50К $1,25M
Почему на разных стадиях разные фонды
Калаев Дмитрий RedButton Capital
6. посевной раунд А pre-IPO
заработок на 100х-1000х 10х-20х 2х-10х
проекте- «звезде»
риски крайне высокие средние близки к нулю
источник рисков все, какие только размер рынка, макроэкономика
можно придумать масштабирование
состояние проекта гипотеза о бизнесе подтвержденный бизнес,
на входе бизнес, с оборотом настроенный на
от $1M IPO в ближайшие 2
года
Разные фонды – разные ожидания
Калаев Дмитрий RedButton Capital
7. 1000 leads
400 встреч интерес
100 обсуждений
40 due-diligence подготовка сделки
6 инвестиций инвестиция
4 следующих раундов
3 выходов из компаний успех
1 IPO
Реальная воронка в Израиле
Калаев Дмитрий RedButton Capital
8. Один проект должен
окупить остальные
9 «провальных»
Почему фонды «жадные»
Калаев Дмитрий RedButton Capital
10. • Деньги;
• Общая бизнес-грамотность;
• Экспертиза в конкретной сфере
бизнеса;
• Доступ к каналу продаж;
• Референс для дальнейших стадий;
• Привлечение следующих инвесторов
Инвестор – не только деньги
Калаев Дмитрий RedButton Capital
11. Нужен инвестор, который обеспечит максимальную
капитализацию через 5 лет, а не высокую оценку сейчас
90% от $1 млн. < 20% от $100 млн.
Как выбрать инвестора?
Калаев Дмитрий RedButton Capital
12. % сумма цена за акцию в момент
владения инвестиций инвестирования
Основатели 37,28%
Раунд A 15,88% $85 551 $0,002223
Раунд B 10,18% $5 480 471 $0,222223
Раунд С 12,99% $21 605 744 $0,686620
Раунд D 10,52% $36 635 135 $1,437189
Раунд E 7,75% $100 000 013 $5,327467
Раунд F 5,4% $200 000 008 $15,268400
Источник: http://www.wac6.com
Capitalization Table: Twitter
Калаев Дмитрий RedButton Capital
13. 1. Команда, способная создать бизнес
Команда должна верить в себя, а инвестор в команду
Готовность рисковать своей «шкурой»
2. Проект, близкий к области экспертизы инвестора
Понимание, связи, возможность оказать помощь
3. Возможность сделать компанию в $100 млн.
Размер рынка, амбиции команды проекта,
масштабируемая бизнес-модель.
4. Возможность заработать в течение 3-5 лет 10х
Инвестор зарабатывает на «выходе»
Что ждет инвестор от стартапа
Калаев Дмитрий RedButton Capital
14. 1. План должен быть
2. Ничего не идет по плану
3. Главное в бизнес-плане: знание рынка и умение
планировать
Бизнес-план – это только игра воображения
Калаев Дмитрий RedButton Capital
15. Период от первой встречи – 3-12 месяцев.
Привлечение денег от тех, кому доверяешь.
Не бойтесь отказов.
Утечка информации неизбежна.
Рапортуйте об успехах венчуристам.
Будьте настойчивы!
Что делать? «Поднимать» инвестиции!
Калаев Дмитрий RedButton Capital
16. Калаев Дмитрий
RedButton Capital
+7.912.24.38.182
dmitry@redbc.ru
www.redbc.ru
Dmitry.Kalaev @dkalaev kalaev
Если вы делаете что-то правильное, то
инвесторы встают в очередь
Калаев Дмитрий RedButton Capital