С 26 сентября по 15 октября Бизнес-инкубатор НИУ ВШЭ совместно с Moscow Seed Fund проводит инвестиционный курс HSE{Invest} для начинающих предпринимателей и руководителей стартап-проектов.
В программу занятий включены лекции и мастер-классы, которые проводят эксперты, аналитики и руководители венчурных фондов. Участники курса смогут также потренировать свои навыки переговоров с потенциальными инвесторами, узнать, как правильно составить контракт и узнать о принципах работы бизнес-ангелов. Все творческие задания для слушателей носят исключительно практический характер.
Что дает участие в курсе:
Встречи с ведущими экспертами в отрасли венчурного инвестирования
Профессиональную экспертизу и подробный разбор презентационных материалов стартапа.
Возможность узнать о структуре фондов, “smart”-программах и инвестиционном этикете.
Темы лекций:
Карта инвестиционного рынка. Понимание структуры и отраслей фондов.
Smart money – умный инвестор.
Инвестиционный этикет. Правило первого свидания.
Стартап на посеве.
Бизнес-ангелы: кто это и зачем нужны?
Тюнинг стартапа. «Упаковка» (понимание ключевых точек. презентация).
Защити себя. Инвестиционный контракт.
Инвестиционный курс "Road map: подготовка к инвестициям" - "Подбери фонд" Люб...Business incubator HSE
С 29 июля по 12 августа Бизнес-инкубатор НИУ ВШЭ проводит курсы инвестиционной грамотности для стартапов «Road map: подготовка к инвестициям». Программа занятий комбинирует лекции и мастер-классы, которые ведут в реальном времени аналитики, эксперты и руководители венчурных фондов, открытые для вопросов участников и предметных консультаций.
В рамках курса "Road map: подготовка к инвестициям" слушателям придется проверить свою вежливость на прочность, переоформить презентационные материалы, пересчитать финансовую модель, потренировать свои навыки выступлений, привлекая инвестора на свою сторону. Все задания и работа участников носит исключительно практический характер. Сотрудничество с экспертами направлено на развитие навыков по формированию "дорожной карты" и планированию поэтапного участия в инвестиционной сессии.
Что дает участие в курсе:
- Личные знакомства с ведущими экспертами в отрасли венчурного инвестирования.
- Список контактов представителей фондов и институтов развития.
- Профессиональную экспертизу, оценку документов и разбор презентационных материалов стартапа.
- Практические навыки и знания по построению и прохождению поэтапной карты для инвестиционной сессии.
Особенности венчурных проектов ранних стадий. Инвестиционный фокус, требования к структурированию компаний. Типовая структура венчурного фонда. Структура типовой сделки. Защита прав инвестора в венчурном проекте. Роль юриста в процессе подготовки сделки. Term Sheet. Convertible Note. Различие римского и английского права. Кейс.
При обсуждении инновационных проектов зачастую инвестор упоминается только в контексте "привлечения денег в проект". Но деятельность инвестора заключается вовсе не в том, чтобы "дать денег"! Инвестор вкладывает средства не в технологию и даже не в продукт, а в компанию. Продуктом для инвестора является компания в целом. Компания должна обладать свойством ликвидности, или способностью быть проданной на рынке капитала. Смысл инвестиционной деятельности состоит в получении дохода от продажи всей компании или доли следующему инвестору или основателям.
Инвестор ранней стадии, когда в проекте почти ничего нет, покупает долю в компании дешево, а через несколько лет должен ее продать дорого. Эта разница и будет доходом инвестора. Значит, инвестор заинтересован в росте оценки компании на рынке капитала. Высокая степень ликвидности и быстрая капитализация делают компанию инвестиционно привлекательной.
Существует четыре типа механизмов создания ликвидной компании: институциональные, правовые, организационные, маркетинговые. Если основатели технологических проектов знают и используют указанные механизмы, у них есть все шансы создать ликвидную компанию и привлечь необходимые инвестиции в полном объеме.
There are two types of methods to deal with early stage investments - assessment and valuation. No method for subsequent investors of Series A,B,C, etc. is relevant. Viewing a startup as a whole thing is crucial to have a successful exit option in future.
Мастер-класс в Школе бизнеса "Синергия" 20 февраля 2014 года.
Венчурные инвестиции: американский миф и российская реальность
Для тех, кто хочет освоить венчурное инвестирование в качестве ИНВЕСТОРА - ПАЙЩИКА частного посевного фонда.
1. Что такое венчур?
Смысл и характеристики венчурной деятельности. Почему и зачем я инвестирую в технологические проекты «ранних стадий».
2. Почему венчурные инвесторы не финансируют «просто» бизнес?
Отличие прямых и венчурных инвестиций. Жизненный цикл проекта с точки зрения венчурного инвестора. Параметры «проекта мечты».
3. «Мы» и «Они»
История венчурного капитала в США. А что в России?
4. Категории венчурных инвесторов
Частные инвесторы, посевные и венчурные фонды.
5. Венчурный инвестор: хобби или профессия?
Как освоить венчурное инвестирование здесь и сейчас.
Голубкова Людмила Георгиевна, управляющий партнер российско-американского фонда посевных инвестиций «Starta Capital». Более 20 лет на руководящих должностях в российских и международных компаниях разных отраслей, 13 лет в венчурной отрасли. MBA (London Metropolitain University, 2004), курс маркетинга (Oxford University, 1996-98). В 1985 году окончила Московский государственный лингвистический университет. Автор книг и публикаций по вопросам современного управления.
С 26 сентября по 15 октября Бизнес-инкубатор НИУ ВШЭ совместно с Moscow Seed Fund проводит инвестиционный курс HSE{Invest} для начинающих предпринимателей и руководителей стартап-проектов.
В программу занятий включены лекции и мастер-классы, которые проводят эксперты, аналитики и руководители венчурных фондов. Участники курса смогут также потренировать свои навыки переговоров с потенциальными инвесторами, узнать, как правильно составить контракт и узнать о принципах работы бизнес-ангелов. Все творческие задания для слушателей носят исключительно практический характер.
Что дает участие в курсе:
Встречи с ведущими экспертами в отрасли венчурного инвестирования
Профессиональную экспертизу и подробный разбор презентационных материалов стартапа.
Возможность узнать о структуре фондов, “smart”-программах и инвестиционном этикете.
Темы лекций:
Карта инвестиционного рынка. Понимание структуры и отраслей фондов.
Smart money – умный инвестор.
Инвестиционный этикет. Правило первого свидания.
Стартап на посеве.
Бизнес-ангелы: кто это и зачем нужны?
Тюнинг стартапа. «Упаковка» (понимание ключевых точек. презентация).
Защити себя. Инвестиционный контракт.
Инвестиционный курс "Road map: подготовка к инвестициям" - "Подбери фонд" Люб...Business incubator HSE
С 29 июля по 12 августа Бизнес-инкубатор НИУ ВШЭ проводит курсы инвестиционной грамотности для стартапов «Road map: подготовка к инвестициям». Программа занятий комбинирует лекции и мастер-классы, которые ведут в реальном времени аналитики, эксперты и руководители венчурных фондов, открытые для вопросов участников и предметных консультаций.
В рамках курса "Road map: подготовка к инвестициям" слушателям придется проверить свою вежливость на прочность, переоформить презентационные материалы, пересчитать финансовую модель, потренировать свои навыки выступлений, привлекая инвестора на свою сторону. Все задания и работа участников носит исключительно практический характер. Сотрудничество с экспертами направлено на развитие навыков по формированию "дорожной карты" и планированию поэтапного участия в инвестиционной сессии.
Что дает участие в курсе:
- Личные знакомства с ведущими экспертами в отрасли венчурного инвестирования.
- Список контактов представителей фондов и институтов развития.
- Профессиональную экспертизу, оценку документов и разбор презентационных материалов стартапа.
- Практические навыки и знания по построению и прохождению поэтапной карты для инвестиционной сессии.
Особенности венчурных проектов ранних стадий. Инвестиционный фокус, требования к структурированию компаний. Типовая структура венчурного фонда. Структура типовой сделки. Защита прав инвестора в венчурном проекте. Роль юриста в процессе подготовки сделки. Term Sheet. Convertible Note. Различие римского и английского права. Кейс.
При обсуждении инновационных проектов зачастую инвестор упоминается только в контексте "привлечения денег в проект". Но деятельность инвестора заключается вовсе не в том, чтобы "дать денег"! Инвестор вкладывает средства не в технологию и даже не в продукт, а в компанию. Продуктом для инвестора является компания в целом. Компания должна обладать свойством ликвидности, или способностью быть проданной на рынке капитала. Смысл инвестиционной деятельности состоит в получении дохода от продажи всей компании или доли следующему инвестору или основателям.
Инвестор ранней стадии, когда в проекте почти ничего нет, покупает долю в компании дешево, а через несколько лет должен ее продать дорого. Эта разница и будет доходом инвестора. Значит, инвестор заинтересован в росте оценки компании на рынке капитала. Высокая степень ликвидности и быстрая капитализация делают компанию инвестиционно привлекательной.
Существует четыре типа механизмов создания ликвидной компании: институциональные, правовые, организационные, маркетинговые. Если основатели технологических проектов знают и используют указанные механизмы, у них есть все шансы создать ликвидную компанию и привлечь необходимые инвестиции в полном объеме.
There are two types of methods to deal with early stage investments - assessment and valuation. No method for subsequent investors of Series A,B,C, etc. is relevant. Viewing a startup as a whole thing is crucial to have a successful exit option in future.
Мастер-класс в Школе бизнеса "Синергия" 20 февраля 2014 года.
Венчурные инвестиции: американский миф и российская реальность
Для тех, кто хочет освоить венчурное инвестирование в качестве ИНВЕСТОРА - ПАЙЩИКА частного посевного фонда.
1. Что такое венчур?
Смысл и характеристики венчурной деятельности. Почему и зачем я инвестирую в технологические проекты «ранних стадий».
2. Почему венчурные инвесторы не финансируют «просто» бизнес?
Отличие прямых и венчурных инвестиций. Жизненный цикл проекта с точки зрения венчурного инвестора. Параметры «проекта мечты».
3. «Мы» и «Они»
История венчурного капитала в США. А что в России?
4. Категории венчурных инвесторов
Частные инвесторы, посевные и венчурные фонды.
5. Венчурный инвестор: хобби или профессия?
Как освоить венчурное инвестирование здесь и сейчас.
Голубкова Людмила Георгиевна, управляющий партнер российско-американского фонда посевных инвестиций «Starta Capital». Более 20 лет на руководящих должностях в российских и международных компаниях разных отраслей, 13 лет в венчурной отрасли. MBA (London Metropolitain University, 2004), курс маркетинга (Oxford University, 1996-98). В 1985 году окончила Московский государственный лингвистический университет. Автор книг и публикаций по вопросам современного управления.
Презентация с Международного конкурса стартапов Su&IT 2017
http://suit.by
В презентации раскрыты вопросы:
На что смотрят венчурные инвесторы ?
Какие бывают стадии стартапов ?
Какие бывают инвесторы ?
Где искать инвестора в стартап ?
Подготовка проекта к первому раунду инвестиций. Дмитрий ПоляковAlina Dolgikh
1. Зачем вы получаете инвестиции?
2. Инвестор VS стартапер. Как договариваться?
3. Due diligence: что это и как проходит.
4. Подготовка к due diligence: какие документы готовить?
5. Подготовка к due diligence: чего ни в коем случае не нужно делать и почему?
6. Итог.
Выступление Константина Пигалова, Директора департамента консалтинга «МАРЧМОНТ Капитал Партнерс», на конференции "Развитие инновационного бизнеса" 4-5 декабря 2012 года в Тольятти
Доклад: “Привлечем инвестиции, оценим и продадим…”
До «беты» ещё полгода, а денег осталось на месяц? Удачный продукт готов, но нет денег на маркетинг? Пришло время задуматься о привлечении в проект внешнего финансирования.
Может ли ваш проект рассчитывать на внешнее финансирование?
Какой объём финансирования удастся привлечь?
Может ли проект рассчитывать на внимание со стороны крупных игроков ИТ рынка?
Какую долю в компании придётся отдать?
Как повысить привлекательность проекта в глазах инвестора?
Как инвестор будет оценивать проект и как поднять оценку стоимости?
Алексей поделится своим опытом привлечения инвестиций и продажи ИТ компаний, а также расскажет об образе мышления инвесторов и их ожиданиях от вашего проекта. В докладе будут раскрыты методика оценки стоимости проекта и факторы её повышения.
Презентация для семинара по программе СКИП СТАРТ Правительства Москвы и Московской Ассоциации предпринимателей 2 апреля 2014.
Как проводится отбор проектов в целях венчурного финансирования?
Какая информация о проекте интересует инвестора?
Чем отличаются прямые и венчурные инвестиции?
Какой инвестор вам нужен – частный (бизнес-ангел) или институциональный (фонд)?
Как выстроить конструктивное общение с потенциальным инвестором?
Целевая аудитория: основатели инновационных проектов, желающие привлечь средства для развития своих разработок
Новая экономика - экономика ожиданий. Инструменты финансирования привязаны не к результатам деятельности, а к ожиданиям основателей бизнеса и инвесторов. Наиболее популярными инструментами для финансирования новых бизнесов в новой экономике являются: вложения бизнес-ангелов, венчурные инвестиции, краудфандинг.
Презентация с Международного конкурса стартапов Su&IT 2017
http://suit.by
В презентации раскрыты вопросы:
На что смотрят венчурные инвесторы ?
Какие бывают стадии стартапов ?
Какие бывают инвесторы ?
Где искать инвестора в стартап ?
Подготовка проекта к первому раунду инвестиций. Дмитрий ПоляковAlina Dolgikh
1. Зачем вы получаете инвестиции?
2. Инвестор VS стартапер. Как договариваться?
3. Due diligence: что это и как проходит.
4. Подготовка к due diligence: какие документы готовить?
5. Подготовка к due diligence: чего ни в коем случае не нужно делать и почему?
6. Итог.
Выступление Константина Пигалова, Директора департамента консалтинга «МАРЧМОНТ Капитал Партнерс», на конференции "Развитие инновационного бизнеса" 4-5 декабря 2012 года в Тольятти
Доклад: “Привлечем инвестиции, оценим и продадим…”
До «беты» ещё полгода, а денег осталось на месяц? Удачный продукт готов, но нет денег на маркетинг? Пришло время задуматься о привлечении в проект внешнего финансирования.
Может ли ваш проект рассчитывать на внешнее финансирование?
Какой объём финансирования удастся привлечь?
Может ли проект рассчитывать на внимание со стороны крупных игроков ИТ рынка?
Какую долю в компании придётся отдать?
Как повысить привлекательность проекта в глазах инвестора?
Как инвестор будет оценивать проект и как поднять оценку стоимости?
Алексей поделится своим опытом привлечения инвестиций и продажи ИТ компаний, а также расскажет об образе мышления инвесторов и их ожиданиях от вашего проекта. В докладе будут раскрыты методика оценки стоимости проекта и факторы её повышения.
Презентация для семинара по программе СКИП СТАРТ Правительства Москвы и Московской Ассоциации предпринимателей 2 апреля 2014.
Как проводится отбор проектов в целях венчурного финансирования?
Какая информация о проекте интересует инвестора?
Чем отличаются прямые и венчурные инвестиции?
Какой инвестор вам нужен – частный (бизнес-ангел) или институциональный (фонд)?
Как выстроить конструктивное общение с потенциальным инвестором?
Целевая аудитория: основатели инновационных проектов, желающие привлечь средства для развития своих разработок
Новая экономика - экономика ожиданий. Инструменты финансирования привязаны не к результатам деятельности, а к ожиданиям основателей бизнеса и инвесторов. Наиболее популярными инструментами для финансирования новых бизнесов в новой экономике являются: вложения бизнес-ангелов, венчурные инвестиции, краудфандинг.
Инвестиции в технологии: новые вызовы и типичные ошибкиLiudmila Golubkova
Инвестиции в технологии - новый вызов и новый шанс для венчурного инвестора. Как правильно вкладывать в технологические проекты? Каковы типичные ошибки? Опыт Израиля: что сделало эту маленькую страну мировой startup nation? Мифы и действующие механизмы израильских высокотехнологичных инвестиций.Можно ли повторить этот опыт? И нужно ли нам это делать?
Возможности российских стартапов (Василий Бутин, Web2People, Social Experienc...Vasily Butin
Возможности российских стартапов: борьба за идею и дальнейший путь к монетизации.
Основные предполагаемые тезисы:
* ЗА и ПРОТИВ
* Вопросы, которые подкашивают разработчиков при встрече с инвесторами.
* Почему инвесторы стали более избирательными.
* Россия в поисках идеального стартапа.
* Рунет — новый американский Клондайк?
* Путь на Запад: есть ли жизнь на Марсе..
* Правильный маршрут построения бизнес-модели стартапа
* Куда вкладывать деньги и как их оттуда вынимать
LifeHackDay 2016 - Odessa: Андрей Колодюк, UVCA, AVentures capitalSergey Dovgopolyy
Глава правления Украинской ассоциации венчурного капитала Андрей Колодюк, спикер сессии инвесторов LifeHackDay 2016 - Odessa, раскрыл очевидные истины о правилах привлечения инвестиций
- Тенденции Инвестиционного рынка 2016
- Почему в Украину можно и нужно инвестировать
- Как общаться с инвестором и что делать, если Вам сказали Нет
- Какие шаги следует сделать на пути к инвестиционной сделке.
- Особенности работы с инвестором сегодня: локальные и международные фонды
- Проекты и программы, которые могут ускорить инвестицию в ваш стартап
Альтернативные инвестиции: как совместить бизнес и увлекательное приключение?Liudmila Golubkova
Альтернативные инвестиции предполагают использование нетрадиционных финансовых инструментов. К ним относятся вложения в компании ранних стадий - когда в проекте по сути еще ничего нет. Такие инвестиции долгосрочные, с большой долей риска, но и высокодоходные. Доход инвестора появляется, когда растет оценка компании. Как обеспечить рост оценки компаний ранних стадий - это и есть основной показатель инвестиционной грамотности.
С 26 сентября по 15 октября Бизнес-инкубатор НИУ ВШЭ совместно с Moscow Seed Fund проводит инвестиционный курс HSE{Invest} для начинающих предпринимателей и руководителей стартап-проектов.
В программу занятий включены лекции и мастер-классы, которые проводят эксперты, аналитики и руководители венчурных фондов. Участники курса смогут также потренировать свои навыки переговоров с потенциальными инвесторами, узнать, как правильно составить контракт и узнать о принципах работы бизнес-ангелов. Все творческие задания для слушателей носят исключительно практический характер.
Что дает участие в курсе:
Встречи с ведущими экспертами в отрасли венчурного инвестирования
Профессиональную экспертизу и подробный разбор презентационных материалов стартапа.
Возможность узнать о структуре фондов, “smart”-программах и инвестиционном этикете.
Темы лекций:
Карта инвестиционного рынка. Понимание структуры и отраслей фондов.
Smart money – умный инвестор.
Инвестиционный этикет. Правило первого свидания.
Стартап на посеве.
Бизнес-ангелы: кто это и зачем нужны?
Тюнинг стартапа. «Упаковка» (понимание ключевых точек. презентация).
Защити себя. Инвестиционный контракт.
2. Что такое венчурные инвестиции
и как они работают?
• инвестиции в капитал (его еще называют уставным или акционерным
капиталом) компании, занимающейся инновационной деятельностью
(необязательно технологической, но всегда бизнес-деятельностью).
• осуществляются в проекты с повышенным профилем риска
• «Умными» деньги делает не только высокий профессионализм инвесторов,
необходимый для успешного инвестирования, но и более важная роль
инвестора.
• в лице венчурного инвестора стартап часто приобретает также советника и
партнера по бизнесу, который заинтересован в успехе не меньше, чем сам
предприниматель.
3. На что могут быть направлены
инвестиции?
• Венчурные инвестиции – это всегда прямые инвестиции в бизнес (в отличие от
продажи владельцами своих акций с целью получения прибыли), а,
следовательно, они всегда целевые. Это значит, что они должны быть
направлены на реализацию конкретных целей и задач, стоящих перед бизнесом
на разных этапах его развития: от исследования рынка на этапе его зарождения
до создания производства и выхода на зарубежные рынки на этапе зрелости.
• на каждом этапе развития компании понимать, какие у нее сейчас приоритеты и
куда ей необходимо инвестировать свои ресурсы, чтобы быть успешной.
Соответственно будут определяться и инвестиционные потребности, которые
стартап презентует инвестору
4. Этапы венчурного финансирования
№ Название этапа, русский
термин
Название этапа,
английский термин
Содержание этапа Источники финансирования
1 Посевной Seed Есть новая идея Государственные гранты, личные
средства, материнские компании
2 Стартовый Start up Есть прототип продукта.
Формируется компания.
Государственные гранты, личные
средства, бизнес-ангелы
3 Начальное расширение Early expansion, first-
stage financing
Начались продажи новых
продуктов или услуг.
Личные средства,
бизнес-ангелы,
венчурные инвесторы
4 Быстрое расширение Expansion, rapid growth Быстрый рост выпуска и продаж,
компания приносит прибыль.
Материнские
компании,
бизнес-ангелы,
венчурные и
стратегические
инвесторы
5 Подготовка к продаже Mezannine Подготовка к IPO или продаже
стратегическому инвестору
Стратегические
и портфельные инвесторы,
кредитные средства
6 Этап ликвидности,
выход
Exit IPO, MBO или поглощение
стратегом
Стратегические
и портфельные инвесторы,
кредитные средства, массовые
инвесторы
5. Основные инвесторы на разных этапах развития инновационных проектов
Время
Прибыль
Гос. гранты,
личные средства,
материнские
компании
Гос. гранты,
личные средства,
бизнес-ангелы
Личные средства,
бизнес-ангелы,
венчурные инвесторы
Материнские
компании,
бизнес-ангелы,
венчурные и
стратегические
инвесторы
Стратегические
и портфельные
инвесторы,
кредитные
средства,
эмиссия акций
Посев Start-up Ранний рост Расширение Стабильность
6. Собственные средства
основателей стартапа и «FFF»
• «FFF» (от англ. friends, family and fools) – деньги друзей и знакомых, готовых
поверить в вас и поддержать на старте. Сюда же можно отнести становящийся
все более популярным «crowd funding» - финансирование проекта за счет
широкой группы людей, готовых пожертвовать небольшими деньгами часто из
«альтруистических» побуждений – желания поддержать начинающего
изобретателя или просто хорошую идею. Наличие собственных средств на
старте – это всегда огромный плюс, позволяющий не только сделать
значительный рывок в начале жизни бизнеса, но и заслужить доверие
инвесторов, ведь готовность рисковать своими сбережениями демонстрирует
вашу уверенность и в проекте, и в своих силах.
7. Инкубаторы и акселераторы
• Организации, нацеленные на помощь начинающим предпринимателям,
предоставляющие им небольшое стартовое финансирование, обучение и деловую
поддержку (консультации, пиар и т.д.).
8. Бизнес-ангелы
• Частные инвесторы, обычно состоявшиеся предприниматели и бизнесмены,
успешно создавшие несколько собственных бизнесов, которые инвестируют в
стартапы на самых ранних этапах их развития, а также привносят в команду
свой накопленный опыт.
9. Венчурные фонды
• Профессиональные инвестиционные организации (как правило, с четкой
специализацией), финансирующие наиболее перспективные инновационные и
технологические компании, обычно уже достигшие первых или промежуточных
результатов.
10. Фонды прямых инвестиций (Private
Equity)
• Похожи по свое природе на венчурные
• фонды, однако, как правило,
• специализируются на инвестиции в более
• зрелый бизнес, где гораздо меньше риска
• и неопределенности при сравнительно
• высокой доходности.
11. Рынок ценных бумаг
• Для компаний, достигших стадии зрелости и уже достаточно крупных по
величине (выручка приближается к уровню сотен миллионов долларов),
доступен такой источник капитала, как биржевой рынок ценных бумаг, на
котором компания может разместить свои акции среди широкого круга
инвесторов (как правило, тысяч). Наиболее распространенными биржами среди
компаний сектора высоких технологий являются американская Nasdaq и
английская AIM (рынок альтернативных инвестиций) на Лондонской фондовой
бирже. На российской объединенной бирже РТС-ММВБ также есть специальное
подразделение для компаний инновационно-технологического сектора – РИИ,
рынок инвестиций и инноваций.
12. Альтернативные источники
финансирования
• Такими источниками могут быть прямые инвестиции, гранты, субсидии от
государственных и негосударственных организаций, ВУЗов, а также
корпоративного сектора. В частности, инвестором вашего бизнеса может
оказаться поставщик каких- либо ресурсов, которые вам нужны – он может,
например, их дать вам на условиях отсрочки или по принципу неденежного
вклада в совместный проект. Клиенты, партнеры или даже сотрудники, которые
согласны работать за будущее вознаграждение, тоже могут быть
своеобразными источниками финансирования.
13. Государственные институты поддержки
предпринимательства и государственные
инвестиционные фонды
• Такие институты развития, как Российская венчурная компания («РВК»), Фонд
«Сколково», «Роснано», Московский венчурный фонд и другие также
предоставляют финансирование предпринимателям и компаниям, занятым в
инновационном секторе. Это могут быть гранты, прямое финансирование, или
даже проектное финансирование в виде кредитов и покупки акций. Выделяют
две категории таких фондов: общефедеральные (51% за счет средств частных
инвесторов и 49% от РВК) и региональные (51% за счет средств частных
инвесторов и 49% от правительства региона и РВК) – всего таких фондов в
России сейчас больше 10, они управляют совокупным капиталом более 30
млрд. рублей.
14. № Название этапа,
русский термин
Название
этапа,
английский
термин
Содержание этапа Источники
финансирования
1 Стадия идеи Pre-seed Самый первый шаг в бизнес или вернее к
своим клиентам. В основном
характеризуется тремя рисками:
технологическим - возможно ли это в
принципе сделать при данном уровне
развития, продуктовым – есть ли спрос на
рынке на подобные продукты и сервисы,
способна ли ваша команда быстро
создать прототип, хватит ли у вас
компетенций
На данном этапе вполне
можно и нужно обойтись
собственными средствами
($1K – $50K)
2 Стадия
прототипа
Seed Получив подтверждение своих гипотез у
клиентов, например, соглашение о
намерениях купить ваш продукт, пора
создавать более сложный прототип.
На данной стадии логично
пригласить внешнее
финансирование
(желательно smart money) от
бизнес-ангела или
различных форм стартап-
акселераторов.
($50K - $500K)
15. 3 Запуск Startup На этой стадии вы готовы к масштабной
маркетинговой кампании - бизнес-модель
находит все новые подтверждения и
превращается
в бизнес-план, новый раунд инвестиций
требуется для быстрого
масштабирования - маркетинг, команда
сейлзов, команда разработчиков.
Личные средства, бизнес-
ангелы, венчурные фонды
финансирования ранних
стадий
($500K - $2 500K)
4 Вывод продукта Early growth На этой стадии происходит
масштабирование бизнеса,
а также переход на операционное
управление – часто на этом этапе
полезно пригласить профессионального
CEO. Важно учитывать сильно
возрастающее значение конкурентного
риска, т.к. наверняка многие компании
тоже захотят зарабатывать в открытом
вами рынке.
Личные средства, бизнес-
ангелы, венчурные
инвесторы
($2 000K - $5 000K)
16. 5 Поздняя стадия Late stage Компания превращается в корпорацию с
заметной долей
в экономике региона/страны. Эта стадия
характеризуется
привлечением прямых инвестиций и все
более
формализованной структурой
управления.
Материнские компании,
бизнес-ангелы, венчурные
и стратегические
инвесторы
($10 000K – $20 000K)
6 Выход Exit Последняя стадия - стадия
стабильности,
на которой уже понятна не только доля
на рынке, но и сам размер когда-то
нового рынка. На этой
стадии основатели стартапа либо
продают бизнес стратегическому
инвестору, либо начинают
подготовку к IPO. На руках у них должен
быть финансовый план за несколько
лет.
Стратегические и
портфельные инвесторы,
кредитные средства
(> $50 000K)
17. Для инвестора, правильный стартап:
отличная идея — уникальный товар или услуга и большое число тех, кто готов
за них платить деньги
продуманный план развития компании
стратегия выхода из инвестиций
сильная команда грамотных руководителей, которые в состоянии эффективно
планировать, использовать, создавать и выявлять инновационные технологии
или услуги
возможность заработать
Если нет здравой идеи, либо нет плана развития, либо нет схемы возврата
вложений, либо нет команды, либо нет возможности хорошо заработать,
инвестору такой проект не должен быть интересен.
18. Три главных вопроса инвестора
1. Где в этом проекте деньги?
2. Зачем я здесь нужен?
3. Ок, а теперь зачем именно ты здесь нужен?
Больше инвестора ничего не интересует. Понятно, что каждый вопрос разделяется на десятки уточнений, проверок и так
далее, но если вы можете чётко и понятно ответить на все три вопроса инвестору — проект будет запущен.
Очень важно понимать, что второй вопрос — причина отсева большей части проектов. Инвестор — это не кошелёк, а
компания, имеющая свои конкретные цели, и поэтому выбор правильного инвестора не меньше влияет на проект, чем
сама идея. Есть три типа инвесторов: бизнес-ангелы, стратегические инвесторы и венчурные фонды.
19. Переговоры с инвестором
• Только личная встреча может в полной мере раскрыть потенциал проекта,
создать впечатление о команде и о вас лично. Помните, что фразы вроде «я
уверен в своем проекте на 100%» сами инвесторы слышат несколько раз в день
и не всегда от порядочных бизнесменов. Необходима полная информация о
бизнесе – факты, цифры, бизнес-план. Если ваших знаний не достаточно,
вполне логичным будет приглашение специалиста. Презентация проекта
должна быть выполнена на нескольких носителях (электронный ролик со
слайдами, рисунки и схемы на листах бумаги, распечатанные фотографии). По
ходу беседы можно будет сориентироваться, какой вид информации
предпочтителен для конкретного человека.
20. Ошибки выбора:
• Не тот тип инвестора: глупо приходить с длинным проектом к инвестору,
работающему на «короткую» прибыль
• Не тот профиль инвестора: чаще всего фонды специализируются на своих
областях.
• Отсутствие практических данных. Обязательно нужно проводить испытания
идеи любыми доступными методами, дающими численные результаты.
• Нет точной суммы. Сумму называете вы, а не инвестор — и любое «около»
или «примерно» будет сигналом тревоги, сразу снижающим интерес к вашему
проекту. Вы должны до копейки знать, что у вас по плану
21. • На любой стадии поиска инвестиций вы
должны помнить, что для каждого инвестора
важен результат, а не призрачные идеи.
• Основным мотивом является содействие
становлению и развитию предприятия с
целью получения собственной прибыли.
22. Спасибо за внимание!
Любовь Симонова-Емельянова
simonova@almazcapital.com
lyubov.simonova@gmail.com
+7-903-777-0429
http://facebook.com/simonova
Editor's Notes
Не тот тип инвестора : глупо приходить с длинным проектом к инвестору, работающему на «короткую» прибыль, то есть с задачей, например, возврата вложений за 1-2 года. Не тот профиль инвестора : чаще всего фонды специализируются на своих областях. Например, только мобильные приложения или только банковская сфера. Стоит посмотреть на портфель инвестора и переделать презентацию с акцентом на наиболее интересных ему сторонах. Отсутствие практических данных . Обязательно нужно проводить испытания идеи любыми доступными методами, дающими численные результаты. Обратите внимание — не опросами друзей, а чем-то, что позволяет получить числа. Например — сбором адресов email на сайте для предзаказа. Или начать собирать подписчиков в соцсетях. Можно ещё опросить экспертов, получить данные от предпринимателей сферы и так далее. Нет точной суммы . Сумму называете вы, а не инвестор — и любое «около» или «примерно» будет сигналом тревоги, сразу снижающим интерес к вашему проекту. Вы должны до копейки знать, что у вас по плану. Естественно, по дороге может всплыть что угодно, поэтому у хорошего фонда есть финансисты, которые проверят ваши план