想看懂公司財報,先
學會這7個關鍵數字
Summarized by Victor Huang
先學會這7個關鍵數字
營
業
收
入
1
營業成本
2
營業毛利
3
營業
毛利
營業
費用
營業
利益
3
6
毛利率
營業收入
營業毛利
5
營業利益率
營業收入
營業利益
6
推算 推算
1. 從最大的數字看起
相對於「資產負債表」(Balance Sheet)與「現金流量表」
(Cash Flow Statement)來說,「損益表」是比較簡單的財報,
它表達的就是「收入-成本費用=利潤」。實際的表單上也是這樣
呈現:最上方的數字是「營收」,然後一行一行減去「成本」及
「費用」,最底下一行就是最終的「利潤」。
因此,在閱讀損益表時,掌握大數法則的意思就是:從最大的數字
(營業收入)看起。舉例來說,當你要比較甲部門與乙部門的績效
時,首先就可以看這兩個部門的損益表上的營業收入,一般而言,
若營業收入差距甚遠,利潤也會差很多。
不過,當甲部門營收遠高於乙部門營收時,我們就可以憑此斷定甲
部門的產品表現比較優秀嗎?接下來你應該看的是「比率」
2. 看金額也要看比率
當金額規模相差甚大的時候,不只看
金額,也要看比率。此時,「毛利率」
與「營業利益率」就可以派上用場。
若是前後期的損益比較,要同時看營
收和獲利,若是營收成長但利潤或利
潤率下滑的話,對公司未必是好事。
3. 比較不同的損益結構
收入不同、成本結構不同,因此利潤結構
也不相同的情況,就是會計所謂的「損益
結構」。損益結構說明了獲利方式的差異,
也是評估績效的重要指標。
根據優衣庫(Uniqlo)上市監察人安本隆
晴觀察,該公司社長柳井正在展店時,會
先設定「標準店」的規模與損益結構模型,
往後當各分店開始營運時,馬上可以看出
各分店的目標達成度。
4. 分析報表要立足現
在,放眼未來
分析報表的時候,要以現在為基礎,同時預
測未來的變化。例如,預估未來水電會漲價,
代表成本費用會增加,就能夠推測報表會朝
什麼方向變化。
安本隆晴認為,能否從報表中發現經營的課
題,並採取相應的措施,足以顯示出公司的
經營效率。而數字正是最好的警報系統,公
司應盡快且盡可能提供經理人必要的財報資
訊。
損益表裡,最重要的
7個財務數字
假定你決定自行創業,去批衣服回來賣,該怎麼將賣衣
服的營運狀況用損益表來表示呢?
損益表裡,最重要的7個財務數字.JPG經理人製作
首先,賣出衣服所得到的錢就是「營業收入」,會出現
在損益表的最上方。
然後你要扣掉進這些貨的支出,這筆就叫做「營業成
本」。
損益表裡,最重要的
7個財務數字
收入扣掉成本就是「毛利」,但這並不代表你真的賺
了這麼多錢,你還需要扣掉店租和水電費,如果你同
時經營網路拍賣,還要扣掉平台的上架費、寄給買家
的運費等等,這些銷售過程中產生的支出就是「營業
費用」。
毛利扣掉營業費用後得出「營業利益」,表示你批衣
服回來賣可以賺多少錢。但別忘了,你還有一些其他
的費用要繳,比如說你因為創業借來的錢也要付利息,
年底還要付所得稅等其他費用,最後剩下來的錢稱為
「稅後淨利」。
1. 營業收入:指的是企業經
營活動的成果。
「營業收入」(營收)是獲利
的領先指標,也是評估績效的
起點。
「收入」增加時會產生規模經
濟,成本會下降,利潤也會更
高。
2. 營業成本:指的是已售
出商品的生產或進貨成本。
包括原物料、採購零件、直接
人工及製造費用,可凸顯出企
業控制生產成本的能力。成本
若不斷升高,表示獲利能力被
壓縮。
3. 營業費用:指的是扣除
「營業成本」以外的支出。
包括營運、銷售及管理費用,
表現出企業的經營管理能力,
也突顯公司行銷策略等經營
方向,例如增設據點或大打
品牌。
4. 營業毛利:
「收入-營業成本」。
可評量公司透過生產和銷
售服務所表現的獲利能力。
5. 毛利率:「毛利÷營收」,
用來評量單項產品的績效。
毛利率的優劣必須和同業做比
較。毛利率高,表示成本控制
良好,產品競爭力高;毛利率
低,可能表示銷售量尚未達到
經濟規模,或是原料進貨成本
太高。
營業利益:「毛利-營業費用」,表
示公司營運活動的總結。
但不表示公司的總利潤,應該還沒扣
除要繳納的稅。
營業利益率:「營業利益÷營收」,
表示公司的獲利能力。
不同產業的成本及費用結構不同,所
以營業利益率要以同業平均為標準,
再對照公司前後期報表的營業利益率,
才能判斷公司是成長還是退步。
6
7
輕鬆讀懂財務三表!
掌握營運的儀表板
Summarized by Victor Huang
看財務報表可以解答 ……
1
想知道公司
賺了多少錢?
2
公司的財產
和借貸狀況?
3
公司資金的
增減狀況?
損益表 資產負債表 現金流量表
公司在一段期間(通常
是一年)內,賺了多少
錢?
公司在某一時間點上,
有多少財產和負債?
公司在一段期間(通常
是一年)內,資金增減
的原因?
財務三表
損益表的簡單在於,它表達的是一段經
營期間(可以是每年或每月)的營運狀
況,顯示出此期間內,企業的收入多少;
為了賺取這些收入,企業所花費的資源
又有多少。透過閱讀分析損益表,經理
人能了解該如何評估績效、控管成本與
擬定未來的目標(預算)。
財務三表
而當你熟悉損益表之後,便能進一步搭配另
外兩張表:「資產負債表」與「現金流量
表」,相較於透過損益表了解企業某一段期
間的經營狀況,資產負債表則可協助經理人
釐清企業的財產與借貸,現金流量表則可掌
握企業資金的增減。
徹底讀懂這3張財務報表,就能以經營者的眼
光,完整掌握企業經營的現況與未來。
損益表 Income Statement
一段時間內公司賺了多少錢? 這是經理人最關心的報表,因為
這張表衡量企業是否賺錢。
損益=收入—成本費用
收入:公司在一段時間內,從販賣商品或提供服務所賺取的收入。
成本與費用:包括營業成本和營業費用。營業成本是企業用於生產商品的原料成本。
企業在銷售或提供服務的過程中產生的費用,則叫做營業費用。
損益:收入減去成本的剩餘,
資產負債表 Balance Sheet
某個時間點上公司有多少財產和負債,這是著名會計公式,在
資產負債表中,每一樁交易都要讓這個等式保持平衡。
資產=負債+股東權益
資產:代表公司的可用資源,包括現金、有形資產(存貨、工
廠設備)和無形資產(專利權、商譽等等)。
負債:公司的義務,因為過去的交易或事件,未來必須移轉資
產或者為其他人提供服務。
股東權益:將資產扣除負債後剩下來的利益。主要包括公司從
出售股份當中獲得的資金,稱為實收資本;以及公司從過去經
營累積下來的利潤中,扣除分配給股東的股利後,保留再投資
於公司的餘額,叫做保留盈餘。
資產負債表 Balance Sheet
現金流量表 Cash Flow Statement
一段時間內公司現金增減的原因 記錄資產負債表中,企
業現金的流入和流出,如何因為營運活動、投資活動以及
融資活動而變化。
自由現金流量 = 營運資金 — 資本支出
自由現金流量(FCF,Free Cash Flow)的值表示從營運活動中產
生的資金足以應付投資活動。
End

一分鐘看懂財務三表