Global weekly news 20180527 0602

1. Global Weekly
台大會計二 黃冠綸 台大國企三 張子濤 台大數學三 許惟傑 台大財金四 賴欣妤
2018/05/27-2018/06/01 1

2. 焦點整理
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3. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 美國4月商品貿易逆差為682億美元，小於預期的710億，低較於3月的688億，其中，出口較前月減少
7億，進口較前月則減少11億。
• 川普表示正計劃對500億美元的中國進口產品徵收關稅，以及抑制對敏感技術的投資，在下輪貿易談
判前增加對北京的壓力。
• 聯準會褐皮書經濟評估報告中顯示，4月至5月美國經濟溫和成長，央行可能如市場預期在6月會議升
息。
• 美國4月消費者個人支出月增0.6％，經過通貨膨脹調整後為0.4％，創今年以來最佳表現。預計第二季
經濟表現將出現回升。
• 川普啟動汽車關稅調查，以國安為由計畫提高進口汽車25%關稅，將影響德國豪華車在美國市場的銷
售。目前美國豪華車中有90% 屬於德國車廠，據估計提高關稅將造成德國車廠45億歐元損失。
公司要聞
• HP上調今年EPS預測，從1.9元到2.0美元，優於預期的1.97美元，成長得益於筆記型、桌上型電腦的
強勁需求。截至4月30日的季度，淨收益增長89.3％，EPS為0.64美元，收入增長13.1％，高於預期。
• Walmart為擴大電子商務產品並和 Amazon 競爭，啟動新的當日交付服務Jetblack，允許購物者從
Walmart.com 和競爭對手零售商的網站訂購物品。
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4. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 義大利總統在拒絕由「疑歐派」的薩佛納出任財長、使民粹政黨未能籌組聯合政府後，已任命經濟學
家Cottarelli籌組看守內閣，最快秋季再改選國會。最新發展衝擊市場信心，影響歐洲股匯市。
• 德國5月份失業人口繼續減少，失業率創歷史新低。
• 歐盟財政鷹派國家，希望IMF加入救援希臘、提供債務減免，以提升希臘政府的信用評等。IMF開出基
本條件，以同意協定：希臘的基本盈餘保持在GDP的3.5％，直到至少2022年。
• 英國5月消費者信心-7，高於預期的-8，較上月增加2點，主要是個人財務狀況好轉。除了衡量家庭購
買意願的的主要購買指標下降2點外，其餘皆上升。
• 歐元區5月的通貨膨脹率從4月的1.2%升至1.9%，接近歐洲中央銀行(ECB)定下的歐元區2%通膨目標，
主要是受到油價創新高的影響。
• 義大利組閣成功，民粹聯盟執政登場，義大利也將首次進入反建制民粹政黨「五星運動」與極右翼
「北方聯盟」的聯合執政時期。
• 西班牙今日通過總理不信任案，總理Rajoy將下台。
公司要聞
• 德意志銀行在美國的業務表現不佳，使得德意志銀行股價下跌7.1%。
• Volkswagen核心品牌預計將在2025年前打破100萬台的電動車銷售目標，並表示中國、歐洲和未開發
的南半球需求強勁。
• Taxify在德國汽車製造商戴姆勒的領導下籌集1.75億美元。目前估值達10億美元。
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5. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 日本4月零售業銷售額年增1.6%，連續6個月呈現增長，優於預期的1.0%；月增 1.4%，為3個月來第
2度呈現增長。
• 南韓政府計劃在未來5年內投資超過 87 億美元，包括無人機和人工智慧 (AI) 在內的13個主要行業，
預計今年先投入12.5 億。
• 日本政府研擬新引進外勞政策草案，計劃在2025年前，為缺工嚴重建築、農業、住宿、照護、造船五
種行業，引進逾50萬名外勞。
公司要聞
• 豐田和鈴木就中小型車的共同開發和共同開拓市場達成協定，豐田將提供小型高效引擎開發技術，並
將在非洲市場銷售鈴木於印度生産的汽車。
• 阿里巴巴晚間宣布與菜鳥以13.8億美元，投資中通快遞約10%股權，交易預計6月初完成。
• 截至第一季，小米從三星手中奪走印度市佔率第1的寶座，出貨量市占為31.1%；目前三星位居第2，
出貨量市占為26.2%，中國的vivo和OPPO等企業緊隨其後。
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6. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 臺灣4月景氣指數亮眼，主要受電子零組件表現帶動，連續3個月綠燈。但領先、同時指標都走跌，經
濟溫和擴張，成長力道待加強。
• 臺灣5月消費者信心指數為 85.61，降至7個月來新低，六大指標連續2個月下挫。
• 臺灣5月製造業PMI為58.1%，連續第 26 個月呈現擴張，非製造業PMI則連15月擴張。
公司要聞
• 台塑、南亞及台化加速推動昆山電子材料、南通塑膠加工，及寧波石化擴建項目，合計投資規模台幣
823億元。
• 台積電的八吋晶圓已無法因應客戶所需，其他二線晶圓代工業者紛紛開始調漲報價，在第三季調漲約
20%~30%。
• 中租租車與全球連鎖租車業者Hertz租車簽署戰略合作協議，以雙品牌共同服務本地與國際客戶。
• 緯穎與NVIDIA合作，開發系列滿足深度學習訓練與即時推論的人工智慧產品。緯穎的XC200G2產品
提供GPU配置，再搭載NVIDIA的GPU卡，可以有效提高AI訓練，運算，資料和圖形分析等性能。
• 蘋果2019年將全面採用OLED屏幕，因為OLED不須背光模組，瑞儀可能面臨供應難題，鴻海成最大
贏家。
• 台股逐筆交易預定2019年底前上路，未來將建置投資人擬真交易平台。
• MSCI指數調升部分股票，包括台化、華新科、鴻海、台塑、南亞、台達電、第一金、合庫金、彰銀
和台泥。
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7. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
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總經回顧
• 印度Q1 GDP季增7.7%，高於預期的7.0%；其中，農業成長4.5%、製造業成長9.1%、建築業成長
11.5％。
• 巴西Q1 GDP季增 1.2%；其中，農業對經濟成長貢獻最大，季增1.4%；出口季增1.3%，年增6%；進
口季增2.5%，年增7.7%。
• 巴西卡車司機全國大罷工，並癱瘓公路，燃料、食物供應受到衝擊，共11座機場燃料用罄，政府也呼
籲民眾節制用水。罷工也造成超過95億里爾的財務損失。隨後，石油業也跟進展開為期3天的罷工，
希望巴西石油公司總裁巴倫特辭職。
• 墨西哥為回應美國鋼鋁協定的衝擊，表示會對美國農產品與工業產品課徵同等的關稅，報復措施將持
續到美國停止課徵鋼鋁關稅，但墨西哥表示仍對協商保持開放態度。
公司要聞
• 中國國家電網公司將在未來五年內向巴西投資380億美元，投資項目包括傳輸和發電。國家電網巴西
部門副總裁表示傳輸領域的投資金額將超過240億美金。
• 印度以貪腐罪起訴AirAsia，導致 IPO 時程和全球佈局計畫受到影響。目前 AirAsia 執行長因干預馬來
西亞內政遭受調查，貪腐案也將再度延長公司被調查的時間， IPO 及新國際航線的開拓恐遭延宕。
• 可口可樂宣布三年內將增加投資在阿根廷的金額至12億美元，並強調此舉是為了幫助阿根廷疲弱的經
濟。

8. 指數總覽
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9. 最新收盤 一週 一個月 三個月 今年以來 一年
股市
S&P500 2,735.96 -0.82% 2.16% -0.32% 1.18% 12.17%
道瓊歐洲 600 383.06 -1.73% -1.13% 4.37% -1.36% -2.41%
日經 225 22,171.3 -1.24% -1.50% 2.06% -2.61% 11.64%
MSCI全球新興市場 1,120.71 -1.26% -3.75% -6.23% -3.26% 11.48%
MSCI新興亞洲 581.59 -0.62% -1.55% -2.96% -0.89% 15.06%
上證指數 3,075.14 -1.88% 0.43% -5.03% -6.40% -0.70%
台灣加權 10,949.08 -0.57% 2.04% 1.30% 2.18% 8.31%
MSCI新興歐洲 316.31 -0.75% -5.50% -14.62% -8.55% 2.84%
MSCI歐非中東 266.54 -2.08% -6.00% -13.52% -9.98% 2.60%
MSCI新興拉美 2,560.53 -4.50% -14.29% -16.53% -9.46% 1.11%
債市
美國十年期公債殖利率 2.903 2.929 2.967 2.808 2.463 2.160
德國十年期公債殖利率 0.385 0.406 0.582 0.642 0.426 0.308
日本十年期公債殖利率 0.044 0.042 0.039 0.042 0.049 0.044
匯市
美元指數 94.15 0.25% 2.53% 3.70% 2.12% -3.05%
歐元 1.1666 -0.45% -0.94% 1.58% 12.12% 4.57%
日幣 109.46 0.31% -0.24% -1.27% -4.03% 2.61%
英鎊 1.3346 -0.13% -1.04% 1.66% 8.67% 3.76%
原物料
西德州原油 66.8 0.00% -1.64% 9.16% 10.65% 40.10%
黃金 1,295.84 -0.46% -1.31% -1.31% 0.21% 1.85%
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