Global weekly news 20181209 1215

1. Global Weekly
台大財金四 陳姿穎 台大財金三 吳采諭 台大會計三 李孟穎 政大統計三 曾繁哲 台大財金四 陳一如
2018/12/09~2018/12/15 1

2. 焦點整理
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3. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 美國11月PPI 月增0.1%、年增2.5%，主因為服務成本上漲抵銷能源產品價格下跌。
• 美國11月CPI與核心CPI持平，年增均為2.2%，因近期油價下跌降低通膨壓力，符合市場預期。
• 美國11月整體零售銷售較前月攀升0.2%，優於預期。
• 12月11日中美進行新一輪電話會議，內容涵蓋中農業與經濟改革。
• 中國實現「中美停戰90天」的承諾，向美國進口150萬頓黃豆，價值約為5億美元。並在明年1月至3
月暫停對美國進口汽車加徵25%、將懲罰性關稅由40%降至15%。
• 川普調高南韓防衛分擔費用，自2019年1月1日起，由目前的8.3億美元（約台幣256億元）提升至16
億美元（約新台幣494億元），漲幅超過一倍。
公司要聞
• 高通表示，已於中國法院的蘋果侵權裁決中獲勝，將禁止在中國販售iPhone X(含)之前的機種，被外
界認為是中國在孟晚舟案對美國的反擊。
• 蘋果公司將斥資10億美元（約新台幣 311 億元）在德州建新園區，作為全球擴張的一部分。新園區包
括工程、研發、營運、金融、銷售和客戶支援部門。
• 美國PC大廠DELL的61%股東進行表決，以89%壓倒性勝利同意以239億美元現金回購Vmware 追蹤
股票 DVMT，戴爾將於12 月 28 日重返紐約證券交易所，股市代號為 DELL。
• NVIDIA 宣布與 IBM 共同開發全新的融合性基礎架構，將整合 IBM SpectrumAI 與 NVIDIA DGX 建
構基礎建設，使企業更容易且有效率的導入 AI 基礎建設。
• 為了爭食美國國防部高達100億美元的雲端基礎設施合約，甲骨文（Oracle）在上周向專門處理與美
國政府之爭議的索賠法院，提出投標抗議訴訟，藉以反對政府的「單一業者得標制度」。
• 麥當勞計劃減少全球牛肉供應中抗生素的使用，希望達到拋磚引玉的效果，使其他公司仿效。
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4. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 歐洲法院裁定，英國政府可以單方面撤銷退歐決定，無須與歐盟其他成員國磋商。
• 梅伊所處的保守黨發起不信任案投票逼宮，最終梅伊以 3 票之差保住保守黨魁與首相之位。
• IHS Markit今日公布歐元區 12 月綜合採購經理人指數 (PMI) 初值，數值為 51.3，創 4 年新低； 12
月製造業 PMI 初值為 51.4，低於 11 月的 51.8；服務業 PMI 初值為 51.4，亦低於 11 月的 53.4。德
國 12 月綜合 PMI 初值為 52.2，創 48 個月以來新低； 法國 12 月綜合 PMI 初值為 49.3，是 2017 年
6 月以來首度跌破榮枯線 (50)。ECB 也調降了2018年歐元區經濟成長預估至 1.9%；2019 年則下調至
1.7%。另外ECB也將2018 年的通膨率上調至 1.8%；2019 年則下修至 1.6%。
• 法蘭西銀行受到「黃背心」運動的衝擊，將今年第四季法國的 GDP 增長率從 0.4%下調至 0.2%，運
輸業和旅遊業的銷售額平均下降了 20% 至 30% 不等。
• 歐洲央行 (ECB) 13日召開貨幣決策會議，維持三大基準利率不變，確定將於 12 月底結束量化寬鬆
(QE)；消息發布後，歐元兌美元微幅上漲。
• 英國國家統計局公布，英國10月經濟按月增長0.1%，按年增長1.5%。
• 英國首相梅伊週一宣布推遲英國脫歐議會的投票，主要由於脫歐草案中的「愛爾蘭邊境問題」。
• 德國10月份出口環比上升0.7%，進口則環比上漲1.3%，表現皆超越預期。
• 歐洲議會通過歐盟與日本的貿易協定，生效後日本將廢除94%品項的關稅，歐盟方面也會廢除99%。
• 義大利12日將將原先2.4%預算赤字下修至2.04%，以避免歐洲嚴厲制裁。
公司要聞
• 今年五月生效的歐盟《一般數據保護條例》（GDPR）被稱為「史上最嚴格的個資保護法」，Google
為了不被處以鉅額罰金，宣布將更動部分服務條款和隱私政策，從美國轉移到位於愛爾蘭首都都柏林
的Google歐洲總部，成為正式的服務提供方。
• 德國豪華汽車制造商戴姆勒周二表示，2030年止將采購超過200億歐元(227.5億美元)的電池芯，該公
司已經准備好量產混合動力車及電動車。
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5. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 中國國家統計局公布11月份CPI年增2.2%，增幅較10月下滑0.3個百分點，低於市場預期，其中食品
受非洲豬瘟疫情影響下滑1.2%，是CPI連五升後首次下滑；而11月PPI年增2.7%，與市場預期持平。
• 中國11月對美國貿易順差再創新高，達到355.5億美元，而10月為317.8億美元；但相比10月，11月
的進口與出口都顯著放緩，其中進口成長為2016年以來最緩慢時期。
• 日本公佈今年第三季GDP修正值，實際GDP季減0.6%，創17季來最大減幅，由於接連遭遇西日本暴
雨、北海道地震、燕子颱風等重大天災侵襲，但市場普遍認為災害影響為短期，第四季可恢復增長。
• 歐洲議會通過歐洲聯盟與日本的經濟夥伴協定(EPA)，預計明年2月生效，涵蓋總值達全世界國內生產
毛額1/3，涵蓋人口逾6億，為世界最大的貿易協定，也是歐洲對世界發出對抗保護主義的強烈信號。
• 中國國家發展及改革委員會表示積極支持符合條件的優質民營企業發行企業債券，並將根據市場發展
狀況，適時調整優質企業支持範圍，例如支持信用優良、經營穩健、對產業發展有引領作用之企業。
• 澳洲11月份NAB景氣狀況指數下滑至11，企業信心指數驟降至3，顯示澳洲整體景氣狀況不佳。
• 南韓財政部指出將把明年預算支出約70%分配在上半年使用，是由於現在南韓經濟正面臨數年來最慢
的就業增長，建築及企業投資大幅下降，且出口增長亦放緩。
公司要聞
• 華為CFO孟晚舟以1,000萬加幣保釋金獲釋，同時法庭要求孟晚舟多個條件，而美國政府須在2019年1
月8日前提出正式引渡請求。繼日本、澳洲、紐西蘭禁華為網絡基礎產品後，英法德也將對其審查。
• 南韓現代汽車指派BMW前主管Albert Biermann擔任研發主管，取代以往的韓籍高層，而少主9樂陞
任副會長將布局接班，人事大改組帶動股價飆升6%，希望能跳脫中美貿易戰導致銷售疲弱的情勢。
• 軟銀集團旗下電信事業子公司--軟銀公司Softbank株式會社即將於12月19日在東證一部上市，上市掛
牌價訂為1,500日圓，此檔股票由於公司高知名度及高股利殖利率，吸引眾多投資人，申購意願高。
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6. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 台灣10月經常性薪資為41,228元，年增2.56%，連續第11月增幅逾2%。若考量物價因素，今年1至
10月「實質經常性薪資」為38,148元。
• 金管會今年啟動4措施，要讓庫藏股真的能「救市」，包括強化資訊揭露、年報中揭露執行率及未執
行原因、發文執行率偏低企業要求強化內控，和把執行率納入公司治。4%，創歷年同期新高。
• 前 11 月稅收實徵淨額達 2.25 兆元，較去年同期增加 6.4%，創歷年同期新高。
公司要聞
• 台積電11月營收983.9億元 ，較 10 月下滑 3.1%，今年營收可望順利破兆元。第 4 季受惠蘋果 A12
晶片出貨帶動，但 iPhone 新品銷售不佳，恐造成影響。
• 鴻海11月營收突破 6000 億元，創下歷史次高、歷年同期新高，月增 2%、年增 5.6%，受惠於
iPhone 出貨旺季，月增幅度最大的是通訊類產品其次為消費性產品，最後則為運算類產品。
• 聯發科11月合併營收186.69億元、月減10.4％，為今年以來單月第三低，三年以來同期新低。
聯發科將於12月13日推出新款智慧手機晶片P80、P90。該款晶片在人工智慧效能上僅次於高通、華
為的7奈米製程的晶片。
• 大同集團旗下華映、綠能13日相繼宣布申請重整、債權債務協商，母公司大同近年面臨經營權爭奪，
甚至有中資介入，金管會也介入調查，使得大同旗下公司股價不佳。
• 中鋼11月合併營收345.32億元，月減5.22％、年增16.36％。11月營收較前月下滑主要受中鋼和旗下
中鴻、中龍鋼鐵等子公司在11月各項鋼品出貨量減少影響。
• 鴻海轉投資的光學模具供應商中揚光電以每股58元掛牌上市，目前股價大漲約55%至近90元。
• 廣達11月營收1,108.2億元，月增7.4%，受惠蘋果新筆電大量拉貨，及Apple Watch旺季效應。
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7. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 印度央行的獨立自主權受到政府干預，謠傳前行長帕特爾因此請辭，預期新任行長Shaktikanta Das
因通膨放緩、實質利率攀升，可能轉向寬鬆政策。
• OPEC和非OPEC產油國上週五達成協議，每日減產120萬桶，並在六個月後決定是否延長，另外，俄
羅斯也同意自明年一月起每日減產5~6萬桶，並逐步減產。
• 《日經亞洲評論》報導，東南亞5大經濟體GDP增長率已較上季的5.5%降至4.5%，因美中貿易緊張、
中國經濟放緩，以及Fed升息的不確定性影響。
• 俄羅斯央行宣布調升基準利率一碼至7.75%，但表明非升息周期，是為因應加稅及可能的貿易制裁；
巴西央行因經濟回復狀況不理想(失業率12%、預算赤字佔GDP7%)，已連續六次將隔夜利率維持在
6.5%。
• 印度在未來十年將投資能源產業3000億美元，興建煉油廠、石油與天然氣管線及拓展城市瓦斯分銷網
路，同時建設基礎設施以因應激增的需求。
• 印度執政黨地方選舉後失去三個州，由國大黨取得政權，主因政府為照料民生需求且激化政治及宗教
對立。
• 巴西取消航空業投資20%上限，同意開放外資投資比率可達100%，可解決資金來源問題，使航空業
更具競爭力，進而刺激旅遊業。
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公司要聞
• 俄羅斯擬立法規管外國電子支付平台，未註冊登記者不能直接向其公民提供服務，支付寶、微信皆受
影響。
• IBM宣布區塊鏈計畫，將與奈及利亞農業新創公司 Hello Tractor 合作，進行農作物管理系統測試，以
幫助非洲農民解決作物收成後損失等問題。

8. 指數總覽
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9. 最新收盤 一週 一個月 三個月 今年以來 一年
股市
S&P500 2599.95 -1.26% -3.76% -10.50% -2.76% -1.96%
道瓊歐洲 600 347.21 0.51% -4.16% -8.11% -10.78% -10.72
日經 225 21374.83 1.40% -2.16% -7.45% -6.11% -5.81%
MSCI全球新興市場 971.897 -0.96% 0.39% -5.51% -16.10% -13.32%
MSCI新興亞洲 490.137 -0.64% 0.68% -7.90% -16.48% -14.54%
上證指數 2593.74 -0.47% -1.46% -3.28% -21.57% -21.22%
台灣加權 9774.16 0.14% -0.18% -10.07% -8.16% -7.25%
MSCI新興歐洲 299.416 -2.50% 0.69% 2.16% -13.43% -11.28%
MSCI歐非中東 240.584 -2.07% 0.35% -0.49% -18.74% -12.69%
MSCI新興拉美 2549.056 -1.60% -1.30% 4.66% -9.87% -5.81%
債市
美國十年期公債殖利率 2.895 0.037 -0.200 -0.100 0.590 0.670
德國十年期公債殖利率 0.261 0.010 -0.072 -0.108 -0.101 -0.035
日本十年期公債殖利率 0.031 -0.014 -0.022 -0.022 -0.012 -0.009
匯市
美元指數 97.463 0.91% 0.60% 2.63% 5.94% 4.09%
歐元 1.1303 -0.45% -0.94% -1.58% 12.12% 4.57%
日幣 113.39 0.31% -0.24% -1.27% -4.03% 2.61%
英鎊 1.2585 -0.13% -1.04% 1.66% 8.67% 3.76%
原物料
西德州原油 51.07 0.00% -9.53% -25.84% -15.41% -10.86%
黃金 1238.80 0.36% 1.64% 3.33% -4.09% -4.36%
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