Global weekly news 20180408 0414

1. Global Weekly
政大國貿三 陳湖林 台大數學三 許惟傑 台大財金二 簡宏益 台大財金三 蔡儀瑾 台大財金四 賴欣妤
2018/04/08-2018/04/14 1

2. 焦點整理
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3. 總經回顧
• FOMC會議記錄顯示對未來經濟復甦的展望及目標通膨率2%的達標具有信心，且可能會增加升息次數。
• 美國勞工部公布3月CPI數據，因為汽油價格的大幅下降導致月減0.1%，年長率為2.4%；在三月core
CPI部分主要受惠於智慧型手機的銷售擺脫去年萎靡情形，年增率為2.1%。
• 美國勞工部公布3月新增就業10.3萬人，同時連續六個月失業率維持4.1%。美國第一季平均每月新增
就業達20.2萬人。3月每小時工資上升8美分至26.82美元，較去年同期上升2.7%。
• 美國總統川普澄清了可能飛彈攻擊敘利亞的立場，美國與俄羅斯之間的擔憂因此減緩。
公司要聞
• 4月11日，Facebook CEO Mark Zuckerberg 在美國國會聽證會上作證。
• Tesla與美國國家運輸安全委員會(NTSB)關係轉為緊張。
• 波音公司與美國航空達成波音787s的交易，金額高達123億美元。
• Spotify捨棄傳統IPO直接掛牌上市。
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4. 總經回顧
• 歐元區企業三月擴張速度創下2017年來最慢，主因為降雪天氣及歐元強勁抑制訂單增長。PMI從2月
的57.1下修至55.2，略低於預期的55.3，是近六年來的單月最大跌幅。
• 德國2月工業生產月增率下跌1.6%，創兩年半以來最大跌幅，市場原預期上升0.3%。主因為保護主義
加劇使德國工廠減少生產，其中，耐用品生產下降3.1% 消費品生產下降1.5%。德國經濟部稱，工業
生產的訂單狀況仍良好，年增率仍達2.42%，預示工業將維持上升。
• 英國2月份數據顯示，製造業產出月減0.2%，年增2.5%低於預期；工業產出較1月時下滑了1.2%，年
增2.2%亦低於市場預期。
• 歐盟統計局表示，歐元區2月失業率從1月的8.6%降至8.5%。3月通膨從2月的1.1%攀升至1.4%。雖然
通膨不及歐洲央行設下的2.0%目標，但以緩慢速度接近。
• 歐洲央行公布 3 月貨幣政策會議紀要，歐洲央行對貿易衝突風險存在普遍擔憂，並指出歐元的強勢並
非完全歸因於宏觀環境。鬆貨幣政策的傾向不應當被錯誤解讀，對與市場溝通方式的漸進調整是有必
要的。
公司要聞
• European Commission周二突襲21世紀倫敦福斯辦公室，主因為倫敦福斯想要收購SKY的股權可能
影響市場競爭，且在新聞市場上有太大的影響力，為了保障市場公平性才採取的行動。
• 福斯汽車董事會突然終止對執行長官馬蒂亞斯穆勒的任期。主因為董事會想要做出重大變革，包含重
型卡車部門的IPO，因此他們不能等到穆勒的合約到期才任命新的執行長。福斯汽車對於此項人事異
動不表示任何評論，現階段也將由主席Hans Dieter Poetsch代領，直到新執行長上任。
• 德意志銀行執行長克萊恩將離職，由索因取代。主因為克萊恩試圖將銀行大力改革，關閉數百間分行
，裁員數萬人，卻仍不見成效，持續鉅額虧損。
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5. 總經回顧
• 中國宣布自4/2起，對原產於美國的7類128項進口商品，加徵關稅。
• 中國3月製造業採購經理人指數PMI 51.0，較2月下跌0.6個百分點，遜於市場預期的 51.7。
• 中國國家主席習近平4/10博鰲亞中論壇中表示將有12項措施的開放中國市場，中美貿易戰稍見緩和。
• 日本3月最終製造業PMI，從2月的54.1稍微下滑至53.1，並略低於市場預測的53.2。
• 韓國3月製造業PMI由2月的50.3下滑至49.1，並創下去年7月以來的新低。
• 韓國央行金融貨幣委員會4/12一致決定，基準利率維持在 1.50%，一如專家預期。
公司要聞
• 阿里巴巴將與螞蟻金服合作以達 95 億美元收購餓了麼。
• 阿里巴巴旗下螞蟻金服正籌備上市前最後一輪融資，集資約 90 億美元並為年內上市鋪路。融資完成
後公司估值將接近 1500 億美元，成為全球最大的獨角獸公司。
• 受惠於行動裝置記憶體晶片需求上升，三星預期Q1營利達147億美元，連續四個月創新高。
• 全球最大的鋁生產商之一俄鋁(0486.HK)，被纳入美國新公布的對俄制裁名單，投資者紛紛脫手該公
司股票，俄鋁股價暴跌56%。
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6. 總經回顧
• 3月份 CPI 較上月跌0.98%，經調整季節變動因素後後漲0.07%，較去年同期增1.57%。
• 3月出口299.9億美元，較去年同期成長16.7％；三月進口239.9億美元，較去年同期增10.4%。
• 立法院週五三讀通過《證券交易稅條例》，當沖降稅優惠措施延長至 2021 年 12 月 31 日。
公司要聞
• 受到加密貨幣、車用、物聯網與高速運算平台的帶動，台積電 3 月營收 1036 億元，月增 6 成，年增
2 成，創歷史新高。台積電 Q1 營收約 2,480 億，較去年同期增加 6.1 %。
• 鴻海擺脫 iPhone X 低潮，在通訊產品及個人電腦穩定支撐下，三月營收 3,491 億元，創歷年同期次
高。Q1 營收達到 1.02 兆，年成長 5.22 %，創同期新高。
• 大立光法說會宣布 Q1 營收 88.77 億，年減 18 %，創近 7 季以來最低。首季 EPS 為 29.96元，毛利
率 63.33 %，創8季來新低。
• 工具機大廠上銀公告 3 月合併營收 23.84 億元，月成長 24.75 %，年成長 48.84 %，創單月營收新高；
第 1 季合併營收 65.52 億元，年成長 52.37 %，也寫下單季營收新高，表現優於市場預期。
• 台達電公布 3 月營收 185.6 億元、月增 38.8 %，首季營運呈現穩健成長態勢，並創同期單季營收新
高紀錄，以電源及零組件占營收比重最高，佔比為47%。
• 聯發科執行長蔡力行指出在行動裝置、汽車及物聯網的普及下，半導體晶片需求將增加，預測半導體
產值在接下來五年維持5%年成長。
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7. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 美國計畫執行對於俄羅斯的新一波罰則，主要針對2016年俄羅斯介入美國大選這項舉動開罰。俄羅斯
國會議員提案修法，要求社群媒體、個別用戶為散播假新聞負責。
• 敘利亞政府遭國際社會指控再度向平民發動化武攻擊，造成超過40人死亡以及多人受傷；俄股週一因
川普公開譴責俄羅斯支持敘利亞，單日跌幅9%創四年來新高。
• 俄羅斯在聯合國安理會中動用否決權，反對成立調查小組檢查是否有人使用化學武器。
• 印度傳將再度拒絕參與由巴基斯坦主持的南亞區域合作聯盟(SAARC)高峰會。
• 沙烏地阿拉伯被納入富時指數；過去海外資金難以進入沙烏地阿拉伯市場，為第一個將沙國股市納入
的主要指數。
公司要聞
• Saudi Aramco 提高對亞洲原油官方售價，每桶售價比阿曼/杜拜基準報價調升1.2美元，和市場先前
預期調降0.5至0.6美元相去甚多。中國石化對此表示將減少購入40%，兩家北亞的煉油企業亦表示減
少購入10%。
• Saudi Aramco 宣布將與三家印度的石油企業在印度西部建立煉油廠區，產能預計可達每日120萬桶
油，為全球數一數二的石油化學開發計畫。
• 俄羅斯鋁業聯合公司（0486.HK）被美國制裁，遭受大型債券平台、商品交易所除名；莫斯科政府承
諾將對俄鋁提供短期流動性及其他協助，同時也考慮對美國產品加以回擊。
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8. 指數總覽
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9. 最新收盤 一週 一個月 三個月 今年以來 一年
股市
S&P500 2,588.26 -5.95% -5.79% -3.54% -3.19% 10.33%
道瓊歐洲 600 378.82 -0.1% -1.41% -4.94% -2.66% -0.81%
日經 225 21,778.74 2.17% 2.22% -6.75% -2.67% 20.30%
MSCI全球新興市場 1,176.88 0.89% -3.71% -2.59% 1.59% 22.82%
MSCI新興亞洲 595.75 1.73% -3.05% -2.79% 1.52% 25.67%
上證指數 3,159.05 1.57% -4.40% -7.26% -3.84% -2.86%
台灣加權 10,965.39 1.32% -1.17% 0.75% 3.03% 11.47%
MSCI新興歐洲 334.40 -5.75% -9.59% -9.04% -3.32% 12.93%
MSCI歐非中東 285.67 -2.36% -8.37% -5.92% -3.52% 14.18%
MSCI新興拉美 3,070.20 -0.15% -1.89% 2.79% 8.56% 17.59%
債市
美國十年期公債殖利率 2.832 0.05 -0.01 0.28 0.42 0.59
德國十年期公債殖利率 0.510 0.01 -0.11 -0.01 0.08 0.32
日本十年期公債殖利率 0.034 -0.01 -0.02 -0.04 -0.02 0.01
匯市
美元指數 89.49 -0.33% -0.22% -1.37% -2.54% -10.96%
歐元 1.2333 -0.45% -0.94% 1.58% 12.12% 4.57%
日幣 107.49 0.31% -0.24% -1.27% --4.03% 2.61%
英鎊 1.4244 -0.13% -1.04% 1.66% 8.67% 3.76%
原物料
西德州原油 67.07 5.56% 9.31% 4.31% 11.01% 26.29%
黃金 1,334.40 0.62% 0.86% -0.23% 2.44% 3.75%
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