רווח כולל לאחר מס ותשואה על ההון העצמי במיליוני ש"ח )במונחים שנתיים(

1. ‫אוגוסט‬2016 ‫הראל‬‫בע‬ ‫פיננסים‬ ‫ושירותים‬ ‫בביטוח‬ ‫השקעות‬"‫מ‬
‫לתקופה‬ ‫הכספיות‬ ‫התוצאות‬ ‫סיכום‬1-6/2016

2. 2 ‫הראל‬‫בע‬ ‫פיננסים‬ ‫ושירותים‬ ‫בביטוח‬ ‫השקעות‬"‫מ‬
‫כללית‬ ‫הבהרה‬
‫מצגת‬‫זו‬‫אינה‬‫מהווה‬‫הצעה‬‫לרכישת‬‫ניירות‬‫ערך‬‫של‬‫החברה‬‫או‬‫הזמנה‬‫לקבלת‬‫הצעות‬‫כאמור‬,‫והיא‬‫מיועדת‬
‫למסירת‬‫מידע‬‫בלבד‬‫במסגרת‬‫מתן‬‫הסברים‬‫על‬‫החברה‬.‫מצגת‬‫זו‬‫נערכה‬‫לשם‬‫תמצית‬‫ונוחות‬‫בלבד‬‫ואינה‬
‫יכולה‬‫להחליף‬‫עיון‬‫בדיווחים‬‫שפרסמה‬‫החברה‬‫לציבור‬,‫הכוללים‬‫את‬‫המידע‬‫המלא‬‫אודות‬‫החברה‬,‫בטרם‬
‫קבלת‬‫החלטה‬‫בדבר‬‫השקעה‬‫בניירות‬‫ערך‬‫של‬‫החברה‬.‫בנוסף‬‫המצגת‬‫כוללת‬‫נתונים‬‫והערכות‬‫המבוססים‬
‫על‬‫מקורות‬‫חיצוניים‬,‫ואשר‬‫תוכנם‬‫לא‬‫נבדק‬‫באופן‬‫עצמאי‬‫על‬-‫ידי‬‫החברה‬‫ולפיכך‬‫החברה‬‫אינה‬‫אחראית‬
‫לנכונותם‬.‫מצגת‬‫זו‬‫נערכה‬‫לשם‬‫תמצית‬‫ונוחות‬‫בלבד‬‫ולא‬‫נועדה‬‫להחליף‬‫את‬‫הצורך‬‫לעיין‬‫בדיווחים‬‫של‬
‫החברה‬‫לציבור‬,‫ובכלל‬‫זה‬,‫בדוחות‬‫הכספיים‬‫של‬‫החברה‬.

3. 3 ‫הראל‬‫בע‬ ‫פיננסים‬ ‫ושירותים‬ ‫בביטוח‬ ‫השקעות‬"‫מ‬
686
533
381
280
42 125
28
2013 2014 2015 1-6/2015 1-6/2016 4-6/2015 4-6/2016
‫מס‬ ‫לאחר‬ ‫כולל‬ ‫רווח‬
‫ההון‬ ‫על‬ ‫תשואה‬
‫העצמי‬ ‫ההון‬ ‫על‬ ‫ותשואה‬ ‫מס‬ ‫לאחר‬ ‫כולל‬ ‫רווח‬‫במיליוני‬‫ש‬"‫ח‬
(‫שנתיים‬ ‫במונחים‬)
16%
11%
8%
11%
2%
11%
2%
2013 2014 2015 1-6/2015 1-6/2016 4-6/2015 4-6/2016
*‫כולל‬‫עדכון‬‫התביעות‬‫התלויות‬‫בענפי‬‫חבויות‬‫בגין‬‫המלצות‬‫וינוגרד‬‫בסך‬‫של‬‫כ‬-112‫מיליוני‬‫ש‬"‫ח‬‫אחרי‬‫מס‬‫לתקופה‬1-6/2016‫ובסך‬‫של‬‫כ‬-16‫מיליוני‬‫ש‬"‫ח‬‫אחרי‬‫מס‬‫לתקופה‬4-6/2016.
‫כולל‬‫הגדלת‬‫התחייבויות‬‫ביטוחיות‬‫בגין‬‫השפעת‬LAT‫וריבית‬‫בסך‬‫של‬‫כ‬-94‫מיליוני‬‫ש‬"‫ח‬‫אחרי‬‫מס‬‫לתקופה‬1-6/2016‫ובסך‬‫של‬‫כ‬-59‫מיליוני‬‫ש‬"‫ח‬‫אחרי‬‫מס‬‫לתקופה‬4-6/2016.
*
*

4. 4 ‫הראל‬‫בע‬ ‫פיננסים‬ ‫ושירותים‬ ‫בביטוח‬ ‫השקעות‬"‫מ‬
1,019987
2,0372,194
4,2433,7973,810 1,023971
2,0191,926
3,964
3,5713,192
736756
1,4501,515
3,066
3,198
3,103
7066
130128
258
215
177
1,6081,322
3,0112,558
5,516
4,875
4,121
593
428
1,089
867
1,931
1,754
1,593
----
‫שהורווחו‬ ‫גמולים‬ ‫ודמי‬ ‫פרמיות‬‫ברוטו‬(‫ש‬ ‫במיליוני‬"‫ח‬)
*‫כולל‬‫פרמיה‬‫חד‬‫פעמית‬‫בסך‬‫של‬‫כ‬-226‫מיליוני‬‫ש‬"‫ח‬.
4-6/20164-6/2015% ‫גידול‬1-6/20161-6/2015% ‫גידול‬20152014% ‫גידול‬2013
‫חיים‬ ‫ביטוח‬1,0199873%2,0372,194(7%)4,2433,79712%3,810
‫בריאות‬ ‫ביטוח‬1,0239715%2,0191,9265%3,9643,57111%3,192
‫כללי‬ ‫ביטוח‬736756(3%)1,4501,515(4%)3,0663,198(4%)3,103
‫בחו"ל‬ ‫ביטוח‬ ‫חברות‬70666%1301282%25821520%177
‫סה"כ‬2,8472,7792%5,6355,764(2%)11,53110,7817%10,282
‫פנסיה‬ ‫גמולים‬ ‫דמי‬1,6081,32222%3,0112,55818%5,5164,87513%4,121
‫גמל‬ ‫גמולים‬ ‫דמי‬59342839%1,08986726%1,9311,75410%1,593
‫סה"כ‬5,0484,52911%9,7359,1896%18,97817,4109%15,996
*

5. 5 ‫הראל‬‫בע‬ ‫פיננסים‬ ‫ושירותים‬ ‫בביטוח‬ ‫השקעות‬"‫מ‬
‫ניהול‬‫תיקים‬
‫סל‬ ‫תעודות‬
‫נאמנות‬ ‫קרנות‬
‫גמל‬ ‫קופות‬
‫פנסיה‬ ‫קרנות‬
‫ביטוח‬
‫ונכסי‬ ‫מנוהלים‬ ‫נכסים‬‫נוסטרו‬(‫ש‬ ‫במיליארדי‬"‫ח‬)
34.8 39 41.3 47.1
54.9 61.0 64.2 66.4
8.9
11.7
13.8
19.4
25.4
31.4
37.1
39.9
21.5
23.4
22.2
24.2
27.2
29.0
29.6
30.3
15
20.8 17.0
19.5
32.9
33.7
24.7
20.7
1.2
3.1 3.6
6.0
12.1
15.3 14.1 13.0
1.8
2.3 3.6
2.9
8.5
8.9 8.7 8.6
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
. .
83.2
100.3
101.5
119.1
161
179.3 178.9
*
*‫כולל‬‫קיזוז‬‫של‬‫יתרות‬‫בינחברתיות‬
178.4

6. 6 ‫הראל‬‫בע‬ ‫פיננסים‬ ‫ושירותים‬ ‫בביטוח‬ ‫השקעות‬"‫מ‬
432
164
298
224
-109
251
-73
202
140
2
-0
95
19
68
219
287
124
95
-3
-35
47
-12
5
-7 -1
5
-3
4
27
64
8
43
17
20
-1
221
160
150
81
17
-54
3
-200
0
200
400
600
800
1,000
1,200
- - - -
442
‫פעילות‬ ‫מתחומי‬ ‫מס‬ ‫לפני‬ ‫כולל‬ ‫רווח‬(‫ש‬ ‫במיליוני‬"‫ח‬)
1,089
819
574
22
4-6/20164-6/20151-6/20161-6/2015201520142013
‫חא"ט‬(73)251(109)224298164432
‫בריאות‬681995(0)2140202
‫כללי‬47(35)(3)95124287219
‫בחו"ל‬ ‫ביטוח‬ ‫חברות‬4(3)5(1)(7)5(12)
‫פיננסים‬(1)20174386427
‫ואחר‬ ‫הון‬3(54)1781150160221
‫סה"כ‬49199224425748191,089
**
* *
**
199
49
*‫כולל‬‫הגדלת‬‫התחייבויות‬‫ביטוחיות‬‫בגין‬‫השפעת‬LAT‫וריבית‬‫בסך‬‫של‬‫כ‬-146‫מיליוני‬‫ש‬"‫ח‬‫לפני‬‫מס‬‫לתקופה‬1-6/2016‫ובסך‬‫של‬‫כ‬-92‫מיליוני‬‫ש‬"‫ח‬‫לפני‬‫מס‬‫לתקופה‬4-6/2016.
**‫כולל‬‫עדכון‬‫התביעות‬‫התלויות‬‫בענפי‬‫חבויות‬‫בגין‬‫המלצות‬‫וינוגרד‬‫בסך‬‫של‬‫כ‬-175‫מיליוני‬‫ש‬"‫ח‬‫לפני‬‫מס‬‫לתקופה‬1-6/2016‫ובסך‬‫של‬‫כ‬-25‫מיליוני‬‫ש‬"‫ח‬‫לפני‬‫מס‬‫לתקופה‬4-6/2016.

7. 7 ‫הראל‬‫בע‬ ‫פיננסים‬ ‫ושירותים‬ ‫בביטוח‬ ‫השקעות‬"‫מ‬
112 129
88
65
-29
-0 2
24
34
-12
4
6 -7 5
25
47
59
30
32
18 22
4
13
-65
-39
-42
-50
7
54
64
53
36
30
3
11
-100
0
100
200
300
400
- - - -
95
‫כללי‬ ‫ביטוח‬ ‫מגזר‬-‫מס‬ ‫לפני‬ ‫כולל‬ ‫רווח‬(‫ש‬ ‫במיליוני‬"‫ח‬)
219
287
124
(3)
*‫כולל‬‫עדכון‬‫התביעות‬‫התלויות‬‫בענפי‬‫חבויות‬‫בגין‬‫המלצות‬‫וינוגרד‬‫בסך‬‫של‬‫כ‬-175‫מיליוני‬‫ש‬"‫ח‬‫לפני‬‫מס‬‫לתקופה‬1-6/2016‫ובסך‬‫של‬‫כ‬-25‫מיליוני‬‫ש‬"‫ח‬‫לפני‬‫מס‬‫לתקופה‬4-6/2016.
4-6/20164-6/20151-6/20161-6/2015201520142013
‫חובה‬ ‫רכב‬2(0)(29)6588129112
‫רכוש‬ ‫רכב‬5(7)64(12)3424
‫ואחרים‬ ‫רכוש‬ ‫ענפי‬22183230594725
‫אחרים‬ ‫חבויות‬ ‫ענפי‬7(50)(42)(39)(65)134
‫משכנתאות‬ ‫ביטוח‬1133036536454
‫סה"כ‬47(35)(3)95124287219
* *
(35)
47

8. 8 ‫הראל‬‫בע‬ ‫פיננסים‬ ‫ושירותים‬ ‫בביטוח‬ ‫השקעות‬"‫מ‬
346
40
185 161
-138
220
-95
57
69
69
38
25
19
15
29
55
44
25
4
12
7
-150
-50
50
150
250
350
450
550
- - - -
224
‫טווח‬ ‫ארוך‬ ‫וחיסכון‬ ‫חיים‬ ‫ביטוח‬ ‫מגזר‬-‫מס‬ ‫לפני‬ ‫כולל‬ ‫רווח‬(‫ש‬ ‫במיליוני‬"‫ח‬)
432
164
298
(109)
4-6/20164-6/20151-6/20161-6/2015201520142013
‫חיים‬ ‫ביטוח‬(95)220(138)16118540346
‫פנסיה‬15192538696957
‫גמל‬712425445529
‫סה"כ‬(73)251(109)224298164432
* *
251
(73)
*‫כולל‬‫הגדלת‬‫התחייבויות‬‫ביטוחיות‬‫בגין‬‫השפעת‬LAT‫וריבית‬‫בסך‬‫של‬‫כ‬-146‫מיליוני‬‫ש‬"‫ח‬‫לפני‬‫מס‬‫לתקופה‬1-6/2016‫ובסך‬‫של‬‫כ‬-92‫מיליוני‬‫ש‬"‫ח‬‫לפני‬‫מס‬‫לתקופה‬4-6/2016.

9. 9 ‫הראל‬‫בע‬ ‫פיננסים‬ ‫ושירותים‬ ‫בביטוח‬ ‫השקעות‬"‫מ‬
‫פיננסים‬ ‫מגזר‬(‫ש‬ ‫במיליוני‬"‫ח‬)
*‫כולל‬‫הפחתה‬‫של‬‫שווי‬‫פעילות‬‫קרנות‬‫הנאמנות‬‫בסך‬‫של‬‫כ‬-68‫מיליוני‬‫ש‬"‫ח‬‫לפני‬‫מס‬.
**‫כולל‬‫הפחתה‬‫של‬‫שווי‬‫פעילות‬‫קרנות‬‫הנאמנות‬‫בסך‬‫של‬‫כ‬-25‫מיליוני‬‫ש‬"‫ח‬‫לפני‬‫מס‬.
254
304 300
160
134
79 70
27
64
8
43
17 20 -1
50
83 91
51 47
24 27
2013 2014 2015 1-6/2015 1-6/2016 4-6/2015 4-6/2016
‫הכנסות‬ ‫הכנסה‬ ‫על‬ ‫מיסים‬ ‫לפני‬ ‫כולל‬ ‫רווח‬ EBIDTA
4-6/20164-6/20151-6/20161-6/2015201520142013
‫הכנסות‬7079134160300304254
‫הכנסה‬ ‫על‬ ‫מיסים‬ ‫לפני‬ ‫כולל‬ ‫רווח‬(1)20174386427
EBIDTA27244751918350
* **

10. 10 ‫הראל‬‫בע‬ ‫פיננסים‬ ‫ושירותים‬ ‫בביטוח‬ ‫השקעות‬"‫מ‬
‫עצמי‬ ‫הון‬-‫השקעות‬ ‫הראל‬(‫ש‬ ‫במיליוני‬"‫ח‬)
308
7.6%
320
7.5%
235
6.3%
4,512
4,724
4,912
107
3.5%
4,849
*‫לאחר‬‫תאריך‬‫המאזן‬,‫ביום‬23‫באוגוסט‬2016‫אישר‬‫דירקטוריון‬‫החברה‬‫חלוקת‬‫דיבידנד‬‫במזומן‬‫בסך‬‫של‬‫כ‬-64‫מיליוני‬‫ש‬"‫ח‬(0.3‫ש‬"‫ח‬‫למניה‬).
‫דיבידנד‬(‫ש‬ ‫במיליוני‬"‫ח‬* )
‫תשואת‬‫דיבידנד‬(‫ב‬-)%

11. 11 ‫הראל‬‫בע‬ ‫פיננסים‬ ‫ושירותים‬ ‫בביטוח‬ ‫השקעות‬"‫מ‬
‫הון‬ ‫עודפי‬-‫ביטוח‬ ‫הראל‬(‫ש‬ ‫במיליוני‬"‫ח‬)
5,241 5,538 5,587
1,085
1,230 1,183
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
. .
‫הון‬ ‫עודף‬ ‫נדרש‬ ‫הון‬
6,768
6,326
6,770
*‫כתוצאה‬‫ממיזוג‬‫הפעילות‬‫הביטוחית‬‫של‬‫דקלה‬‫גדל‬‫עודף‬‫ההון‬‫בהראל‬‫ביטוח‬‫בסך‬‫של‬‫כ‬-180‫מש‬"‫ח‬.‫הגידול‬‫בעודף‬‫ההון‬‫נובע‬
‫מהעברת‬‫שטר‬‫הון‬‫מדקלה‬‫להראל‬‫וכן‬‫מהקלה‬‫באופן‬‫חישוב‬‫דרישת‬‫ההון‬‫המצרפים‬‫בגין‬‫תביעות‬‫תלויות‬.
*

12. 12 ‫הראל‬‫בע‬ ‫פיננסים‬ ‫ושירותים‬ ‫בביטוח‬ ‫השקעות‬"‫מ‬
‫סולבנסי‬
‫ביום‬21‫באפריל‬2016‫פרסם‬‫הפיקוח‬‫הנחיה‬‫לביצוע‬‫תרגיל‬‫לשנת‬2015(IQIS5),‫אשר‬‫מבוסס‬‫על‬‫ההנחיות‬‫המעודכנות‬
‫מאירופה‬‫עם‬‫התאמות‬‫לשוק‬‫המקומי‬.
‫בהתאם‬‫לתוצאות‬‫תרגיל‬‫ה‬-IQIS5,‫ובהתחשב‬‫בהוראות‬‫המעבר‬‫כאמור‬‫לעיל‬,‫להראל‬‫ביטוח‬,‫לבססח‬‫ול‬-EMI‫קיימים‬
‫עודפי‬‫הון‬‫משמעותיים‬.
‫יודגש‬‫כי‬‫למודל‬‫במתכונתו‬‫הנוכחית‬‫רגישות‬‫גבוהה‬‫מאוד‬‫לשינויים‬‫במשתני‬‫שוק‬‫ואחרים‬‫ולפיכך‬‫דרישות‬‫ההון‬‫ועודפי‬‫ההון‬
‫המשתקפים‬‫ממנו‬‫עשויים‬‫להיות‬‫שונים‬‫במועד‬‫היישום‬‫בפועל‬.
‫עודף‬‫ההון‬‫של‬‫הראל‬‫ליום‬31‫בדצמבר‬2015,‫על‬‫בסיס‬‫מאוחד‬,‫ובהתחשב‬‫בהוראות‬‫המעבר‬,‫הנו‬‫בדומה‬‫לתוצאות‬
‫ההגשה‬‫הקודמת‬‫ומסתכם‬‫לסך‬‫העולה‬‫על‬‫מיליארד‬‫ש‬"‫ח‬.