רו"ח בני גבאי עיקר העליה בפרמיות בעיקר מחא"ט ושם בעיקר בגמל וההשתלמות 10% בכל שנה בשנתיים האחרונות צריך לדעת היכן לשים את הכסף

1. ‫קסירר‬ ‫מכון‬
‫הביטוח‬ ‫לענף‬ ‫עיון‬ ‫ערב‬
‫הביטוח‬ ‫ענף‬ ‫תוצאות‬ ‫סיכום‬‫בשנת‬2016
20‫אפריל‬,2017
‫גבאי‬ ‫בני‬
‫חרוש‬ ‫אור‬

2. 19.3 19.7 21.0
8.7 9.6 10.4
23.1 25.2
26.2
24.8
27.8
31.4
23.1
26.6
31.099.0
109.0
120.0
2014 2015 2016
‫כללי‬ ‫ביטוח‬ ‫בריאות‬ ‫ביטוח‬ ‫חיים‬ ‫ביטוח‬ ‫פנסיה‬ ‫גמל‬
‫הביטוח‬ ‫ענף‬ ‫עיון‬ ‫ערב‬–‫קסירר‬ ‫מכון‬
‫הביטוח‬ ‫משק‬ ‫סך‬-‫פרמיות‬‫גמולים‬ ‫ודמי‬
‫פרמיות‬ ‫היקף‬ ‫התפתחות‬‫גמולים‬ ‫ודמי‬2014-16 ‫בשנת‬ ‫לשינוי‬ ‫הסבר‬2016
9.6% 9.2%
12%
16%
‫במיליארדי‬₪
2
‫סה‬"‫ארוך‬ ‫חיסכון‬ ‫כ‬‫טווח‬–8.8‫ש‬ ‫מיליארד‬"‫ח‬(11%)
19.7 21.0
9.6
1.3 0.8 1.0 3.5
4.3
10.4
25.2 26.2
27.8
31.4
26.6
31.0
109.0
120.0
2015 ‫כללי‬ ‫ביטוח‬ ‫בריאות‬ ‫ביטוח‬ ‫חיים‬ ‫ביטוח‬ ‫פנסיה‬ ‫גמל‬
‫והשתלמות‬
2016
10%
10%
•10%‫גידול‬
•75%‫טווח‬ ‫ארוך‬ ‫בחיסכון‬ ‫והפרמיות‬ ‫הגמולים‬ ‫מדמי‬
•‫חיסכון‬ ‫בתחומי‬ ‫האבסולוטי‬ ‫הגידול‬ ‫עיקר‬ ‫טבעי‬ ‫באופן‬‫ארוך‬‫טווח‬(‫לגמל‬ ‫לב‬ ‫תשומת‬)
•‫בבריאות‬ ‫גידול‬(‫פרט‬ ‫בריאות‬ ‫בעיקר‬)
•‫כללי‬ ‫בביטוח‬ ‫נאה‬ ‫גידול‬(‫רכוש‬ ‫רכב‬ ‫בעיקר‬–1‫ש‬ ‫מיליארד‬"‫ח‬)
6.5%
‫במיליארדי‬₪

3. 141.8 146.0 152.6
227.5 248.3 269.6
191.0
219.8
254.6
368.7
381.8
402.8
177.6
149.6
131.5
1,106.6
1,145.4
1,211.1
2014 2015 2016
‫נוסטרו‬ ‫משתתף‬ ‫פנסיה‬ ‫והשתלמות‬ ‫גמל‬ ‫פיננסים‬
146.0 152.6
248.3
6.5 21.3
269.6
219.8
34.9
254.6
381.8
21.1
402.8
1,145.4
1,211.1
2015 ‫נוסטרו‬ ‫משתתף‬ ‫פנסיה‬ ‫גמל‬ ‫פיננסים‬ 2016
‫הביטוח‬ ‫משק‬ ‫סך‬-‫היקף‬‫המנוהלים‬ ‫הנכסים‬
‫עמיתים‬ ‫עבור‬ ‫מנוהלים‬ ‫הנכסים‬ ‫היקף‬‫ונוסטרו‬2014-16 ‫בשנת‬ ‫לשינוי‬ ‫הסבר‬2016
‫סה‬"‫טווח‬ ‫ארוך‬ ‫חיסכון‬ ‫כ‬–77.3‫ש‬ ‫מיליארד‬"‫ח‬
4.5% 8.6%
15.9%
5.5%
‫במיליארדי‬₪‫במיליארדי‬₪
(12.1%)
‫הביטוח‬ ‫ענף‬ ‫עיון‬ ‫ערב‬–‫קסירר‬ ‫מכון‬3
3.5%
5.7%
(18.1)
•‫סך‬‫כ‬ ‫נכסים‬-1.2‫ש‬ ‫טריליון‬"‫ח‬-‫של‬ ‫גידול‬5.7%‫מאשתקד‬
•‫ארוך‬ ‫בחיסכון‬ ‫טבעי‬ ‫באופן‬ ‫הגידול‬‫גידול‬ ‫גם‬ ‫יש‬ ‫אבל‬ ‫טווח‬‫בנוסטרו‬
•‫בפיננסים‬ ‫ירידה‬-‫האחרונות‬ ‫בשנים‬ ‫מנוהלים‬ ‫בנכסים‬ ‫קיטון‬ ‫מראים‬ ‫הביטוח‬ ‫חברות‬ ‫בבעלות‬ ‫ההשקעות‬ ‫בתי‬(2016–18‫אשתקד‬28)

4. 1,649 1,781
1,227
12
756 444
201
580
2,661
1,107
528
933
97
185
101
94
627
448
456
539
5,790
3,965
2,513
2,158
2013 2014 2015 2016
‫כללי‬ ‫ביטוח‬ ‫בריאות‬ ‫ביטוח‬ ‫טווח‬ ‫ארוך‬ ‫חיסכון‬ ‫פיננסים‬ ‫אחר‬
1227
12
201
1,215
379
580
528
405
933
101 7
94
456 83
539
2,513
2,158
2015 ‫כללי‬ ‫ביטוח‬ ‫בריאות‬ ‫ביטוח‬ ‫ארוך‬ ‫חיסכון‬
‫טווח‬
‫פיננסים‬ ‫אחר‬ 2016
‫הביטוח‬ ‫משק‬ ‫סך‬-‫רווח‬‫סגמנטים‬ ‫לפי‬ ‫מס‬ ‫לפני‬ ‫כולל‬
‫בשנת‬ ‫השינוי‬ ‫פירוט‬2016
‫מיליוני‬₪
‫הביטוח‬ ‫ענף‬ ‫עיון‬ ‫ערב‬–‫קסירר‬ ‫מכון‬4
‫התפתחות‬‫מס‬ ‫לפני‬ ‫הכולל‬ ‫הרווח‬2013-16
‫מיליוני‬₪
(37%)
(14%)
91
627284
536.0
39.0
245
153
92.0 61528
933
2015 ‫חיים‬ ‫ביטוח‬ ‫פנסיה‬ ‫גמל‬ 2016
‫חיים‬ ‫ביטוח‬ ‫פנסיה‬ ‫גמל‬
•‫כללי‬ ‫ביטוח‬ ‫הוא‬ ‫הסיפור‬ ‫השנה‬(‫וינוגרד‬‫בעיקר‬)‫חיים‬ ‫ביטוח‬ ‫קודמות‬ ‫שנים‬(‫ותשואות‬ ‫הפרשות‬)
•‫כללי‬ ‫ביטוח‬–‫הרווח‬‫התאפס‬.‫השפעת‬‫וינוגרד‬(1.25‫מליארד‬‫ש‬"‫ח‬)
•‫בריאות‬–‫בכל‬ ‫ברווחיות‬ ‫שיפור‬ ‫המשך‬‫סיבות‬ ‫ממספר‬ ‫הענפים‬(‫אקטוארים‬ ‫בעדכונים‬ ‫ירידה‬,‫בקולקטיבים‬ ‫שיפור‬)
•‫חיים‬ ‫ביטוח‬–‫סיבות‬ ‫ממספר‬ ‫משמעותית‬ ‫השתפרה‬ ‫רווחיות‬(‫ניהול‬ ‫דמי‬,‫בתוצאות‬ ‫ושיפור‬ ‫בהפרשות‬ ‫ירידה‬‫חיתומיות‬)
•‫פנסיה‬–‫הניהול‬ ‫דמי‬ ‫בשיעור‬ ‫מירידה‬ ‫כתוצאה‬ ‫ברווחיות‬ ‫שחיקה‬
•‫גמל‬–‫ברווחיות‬ ‫שחיקה‬‫כתוצאה‬‫דמי‬ ‫בשיעור‬ ‫מירידה‬‫הניהול‬‫מוניטין‬ ‫והפחתות‬
•‫אחר‬–‫נדל‬ ‫שערוך‬"‫ן‬,‫ופעילויות‬ ‫ביטוח‬ ‫סוכנויות‬‫אחרות‬(2016–83‫מלש‬"‫ח‬‫אשתקד‬8‫מלש‬"‫ח‬)
(32%)

5. ‫כללי‬ ‫ביטוח‬
‫בריאות‬ ‫ביטוח‬
‫טווח‬ ‫ארוך‬ ‫חיסכון‬
‫וכלליות‬ ‫הנהלה‬ ‫הוצאות‬
‫הון‬,‫ומכפילים‬ ‫סולבנסי‬

6. (307) (255)
(388)
751
419
854
(452) (496)
(396)
639
423
557
631
91
627
2014 2015 2016
‫עד‬1990 ‫עד‬ ‫משתתף‬2003 ‫משתתף‬2004‫ואילך‬ ‫ריסק‬
‫חיים‬ ‫ביטוח‬-‫הרווח‬ ‫הרכב‬
‫מוצרים‬ ‫לפי‬ ‫חיים‬ ‫בביטוח‬ ‫הרווח‬ ‫בשנת‬ ‫השינוי‬ ‫פירוט‬2016
‫מיליוני‬₪‫מיליוני‬₪
536
‫הביטוח‬ ‫ענף‬ ‫עיון‬ ‫ערב‬–‫קסירר‬ ‫מכון‬6
(540)
536
91
100
134
91
627
2015 ‫עד‬1990 ‫עד‬ ‫משתתף‬
2003
‫משתתף‬2004
‫ואילך‬
‫ריסק‬ 2016
(133)
435
•‫עד‬1990–‫בסך‬ ‫אשתקד‬ ‫לעומת‬ ‫בהפסד‬ ‫גידול‬133-‫מלש‬"‫ח‬‫בעיקר‬ ‫נובע‬‫הפיננסי‬ ‫במרווח‬ ‫מירידה‬
•‫עד‬ ‫משתתף‬2003–‫בסך‬ ‫ברווח‬ ‫גידול‬435‫מלש‬"‫ח‬-‫מסיכון‬ ‫ברווח‬ ‫ועלייה‬ ‫ניהול‬ ‫בדמי‬ ‫מגידול‬ ‫נובע‬
•‫משתתף‬2004‫ואילך‬–‫בסך‬ ‫בהפסד‬ ‫קיטון‬100‫מלש‬"‫ח‬.‫מפסיד‬ ‫עדיין‬,‫שתוך‬ ‫להניח‬ ‫יש‬3-4‫הנכסים‬ ‫בהיקף‬ ‫הגידול‬ ‫בשל‬ ‫לרווחיות‬ ‫יגיע‬ ‫שנים‬
•‫ריסק‬–‫בסך‬ ‫ברווח‬ ‫גידול‬134‫מלש‬"‫ח‬.‫ובפרט‬ ‫בקולקטיבי‬ ‫החיתומיות‬ ‫בתוצאות‬ ‫משיפור‬ ‫בעיקר‬ ‫נובע‬

7. ‫חיים‬ ‫ביטוח‬–‫הרווח‬ ‫מקורות‬
‫מיוחדות‬ ‫הפרשות‬‫הרווח‬ ‫מקורות‬
‫וריבית‬ ‫תשואות‬
‫מיליוני‬₪‫מיליוני‬₪
‫הביטוח‬ ‫ענף‬ ‫עיון‬ ‫ערב‬–‫קסירר‬ ‫מכון‬7
1,783 70
1,876
(1,280)
‫ניהול‬ ‫דמי‬
‫קבועים‬
‫ניהול‬ ‫דמי‬
‫משתנים‬
‫פיננסי‬ ‫ומרווח‬
‫אחר‬
‫הוצאות‬ ‫הפרשות‬
‫מיוחדות‬
‫התוצאות‬ ‫יתר‬
‫החיתומיות‬
‫סה‬"‫רווח‬ ‫כ‬
‫לתקופה‬ ‫כולל‬
2,387
1,884 627
1,688
(952)
(4,696)
1,597
1,001
1,783
716
1,884
822
‫קבועים‬ ‫ניהול‬ ‫דמי‬ ‫משתנים‬ ‫ניהול‬ ‫דמי‬
2014 2015 2016
12.4%
5.8%
3.3%
4.3%
1.2%
0.6% 0.5% 0.6%
2013 2014 2015 2016
‫י‬ ‫קרן‬ ‫תשואה‬'‫ברוטו‬ ‫אג‬ ‫לפידיון‬ ‫תשואה‬"‫ל‬ ‫ממשלתית‬ ‫ח‬-10‫שנים‬
1,253 1,280
952
2014 2015 2016
‫ניהול‬ ‫דמי‬
2,755
(4,746)
•‫הקבועים‬ ‫הניהול‬ ‫בדמי‬ ‫עליה‬(100‫מלש‬"‫ח‬)
•‫משתנים‬ ‫ניהול‬ ‫בדמי‬ ‫עליה‬(1%‫י‬ ‫קרן‬ ‫בתשואת‬')‫תשואה‬ ‫מבטיחות‬ ‫בפוליסות‬ ‫פיננסי‬ ‫במרווח‬ ‫וירידה‬
•‫אקטואריות‬ ‫בהנחות‬ ‫בשינוי‬ ‫אלא‬ ‫הריבית‬ ‫שעור‬ ‫משינוי‬ ‫שנתית‬ ‫ברמה‬ ‫נובעות‬ ‫אינן‬ ‫המיוחדות‬ ‫בהפרשות‬ ‫ירידה‬(‫ימים‬ ‫אריכות‬,‫קצבה‬ ‫מימוש‬,
‫כושר‬ ‫ואובדן‬ ‫ביטולים‬)
•‫בתוצאות‬ ‫שיפור‬‫חיתומיות‬–‫ריסק‬,‫ואחרים‬ ‫הוצאות‬
‫מיליוני‬₪

8. ‫עד‬1990 ‫עד‬2003 ‫מ‬ ‫החל‬2004
‫חיים‬ ‫ביטוח‬–‫חיסכון‬ ‫מרכיב‬ ‫בעלות‬ ‫בפוליסות‬ ‫מנוהלים‬ ‫מנכסים‬ ‫רווח‬ ‫שיעור‬
‫מיליארדי‬₪‫מיליארדי‬₪ ‫מיליארדי‬₪
‫הביטוח‬ ‫ענף‬ ‫עיון‬ ‫ערב‬–‫קסירר‬ ‫מכון‬8
65
67 69
-0.47% -0.38%
-0.56%
-1.00%
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
7.00%
-40
-20
0
20
40
60
80
2014 2015 2016
140
147
153
0.54%
0.29%
0.56%
0.00%
0.10%
0.20%
0.30%
0.40%
0.50%
0.60%
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
2014 2015 2016
‫נכסים‬ ‫היקף‬ ‫ממוצע‬ ‫נכסים‬ ‫מהיקף‬ ‫רווחיות‬ ‫שיעור‬
69
84
98
-0.65% -0.59% -0.40%
-10.00%
-5.00%
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20.00%
25.00%
30.00%
35.00%
40.00%
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
100
120
2014 2015 2016
•‫עד‬1990-‫פיננסי‬ ‫במרווח‬ ‫נובעת‬ ‫ירידה‬
•‫עד‬ ‫משתתף‬2003–‫בהפרשות‬ ‫וירידה‬ ‫משתנים‬ ‫ניהול‬ ‫בדמי‬ ‫מעליה‬ ‫הנובע‬ ‫שיפור‬
•‫משתתף‬2004‫ואילך‬-‫הרווחיות‬‫בהיקף‬ ‫עלייה‬ ‫בשל‬ ‫שיפור‬ ‫במגמת‬ ‫כי‬ ‫אם‬ ‫שלילית‬ ‫עדיין‬‫הנכסים‬(‫בתוך‬ ‫לרווחיות‬ ‫יעבור‬ ‫הערכה‬3-4
‫שנים‬)

9. 47.8%
43.0% 44.6% 44.7%
18.8% 19.1%
14.4% 16.3%
2013 2014 2015 2016
Loss ratio ‫מפרמיה‬ ‫רווח‬ ‫שיעור‬
‫חיים‬ ‫ביטוח‬–‫וקבוצתי‬ ‫פרט‬ ‫ריסק‬ ‫במוצרי‬ ‫מפרמיה‬ ‫רווח‬ ‫שיעור‬
‫פרט‬ ‫ריסק‬ ‫קבוצתי‬ ‫ריסק‬
‫הביטוח‬ ‫ענף‬ ‫עיון‬ ‫ערב‬–‫קסירר‬ ‫מכון‬9
97.6%
89.7%
100.1% 98.9%
-3.6%
11.0%
-4.5%
0.8%
2013 2014 2015 2016
•‫של‬ ‫ברווחיות‬ ‫ביטוי‬ ‫לידי‬ ‫שבא‬ ‫הענפים‬ ‫בשני‬ ‫שיפור‬557‫מלש‬"‫ח‬‫ב‬ ‫השנה‬ ‫ברווח‬ ‫וגידול‬134‫מלש‬"‫ח‬‫אשתקד‬ ‫לעומת‬

10. ‫חיים‬ ‫ביטוח‬-‫רכישה‬ ‫ועלויות‬ ‫משונתת‬ ‫פרמיה‬
‫פעמית‬ ‫חד‬ ‫פרמיה‬‫חדשה‬ ‫משונתת‬ ‫פרמיה‬
‫רכישה‬ ‫עלויות‬ ‫שיעור‬(‫ועמלות‬ ‫הוצאות‬)‫חדשה‬ ‫משונתת‬ ‫מפרמיה‬
‫מיליוני‬₪ ‫מיליוני‬₪
‫הביטוח‬ ‫ענף‬ ‫עיון‬ ‫ערב‬–‫קסירר‬ ‫מכון‬10
6,545
8,644
11,233
9,433
‫פעמית‬ ‫חד‬ ‫פרמיה‬
2013
2014
2015
2016
2,163 2,190 2,264
2,577
1,221 1,234 1,290 1,299
56%
55%
57%
50%
46%
48%
50%
52%
54%
56%
58%
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
2013 2014 2015 2016
‫החדשה‬ ‫המשונתת‬ ‫הפרמיה‬ ‫סך‬ ‫רכישה‬ ‫הוצאות‬ ‫סך‬ ‫חדשה‬ ‫משונתת‬ ‫מפרמיה‬ ‫שיעור‬
515
1,401
247
601
1,190
399
638
1,186
440
637
1,564
376
‫ריסק‬ ‫חיסכון‬ ‫השקעה‬ ‫חוזה‬
•‫בעיקר‬ ‫צומחות‬ ‫החדשות‬ ‫המכירות‬‫החיסכון‬ ‫מוצרי‬ ‫על‬ ‫בדגש‬
•‫הפרמיה‬ ‫היקף‬‫החד‬‫משמעותי‬ ‫להיות‬ ‫ממשיך‬ ‫פעמית‬
•‫עלויות‬ ‫שיעור‬‫ל‬ ‫ירד‬ ‫רכישה‬-50%‫שינוי‬ ‫ללא‬ ‫האבסולוטי‬ ‫הסכום‬ ‫אך‬.‫חיסכון‬ ‫מוצרי‬ ‫לכיוון‬ ‫התמהיל‬ ‫משינוי‬ ‫נובע‬
‫מיליוני‬₪

11. ‫פנסיה‬
‫ורווח‬ ‫ניהול‬ ‫דמי‬ ‫נכסים‬ ‫היקף‬ ‫התפתחות‬
‫מיליארדי‬₪
‫הביטוח‬ ‫ענף‬ ‫עיון‬ ‫ערב‬–‫קסירר‬ ‫מכון‬11
134.8
166.7
197.1
225.3
259.0
0.93%
0.83%
0.78%
0.71%
0.64%
0.19% 0.18% 0.17%
0.14%
0.11%
0.00%
0.10%
0.20%
0.30%
0.40%
0.50%
0.60%
0.70%
0.80%
0.90%
1.00%
0.0
50.0
100.0
150.0
200.0
250.0
300.0
2012 2013 2014 2015 2016
1,508 1,560
221 169
2015 ‫כמות‬ ‫השפעת‬ ‫מחיר‬ ‫השפעת‬ 2016
‫מיליוני‬₪
‫הערכה‬(‫גס‬ ‫אומדן‬)‫רפורמות‬ ‫בעקבות‬ ‫פנסיה‬ ‫תיק‬ ‫שווי‬ ‫לשינוי‬
‫השנים‬ ‫בין‬ ‫ניהול‬ ‫בדמי‬ ‫השפעות‬
‫מיליארדי‬₪
•‫ניהול‬ ‫דמי‬ ‫בשיעור‬ ‫וירידה‬ ‫הנכסים‬ ‫בהיקף‬ ‫גידול‬ ‫המשך‬
•‫מנהלות‬ ‫חברות‬ ‫שווי‬‫רפורמות‬ ‫בעקבות‬ ‫יורד‬(‫פעילים‬ ‫לא‬ ‫חשבונות‬ ‫ואיחוד‬ ‫מחדל‬ ‫ברירת‬ ‫קרן‬)
18
14.8
1.2
1.5
1.5 1
‫בתוקף‬ ‫תיק‬ ‫שווי‬
‫ליום‬31/12/2015
‫של‬ ‫ירידה‬10%
‫דמי‬ ‫בשיעור‬
‫הניהול‬
‫של‬ ‫יחסית‬ ‫עלייה‬
10%‫בשיעור‬
‫הביטולים‬
‫לאיחוד‬ ‫הערכה‬
‫לא‬ ‫חשבונות‬
‫פעילים‬
‫של‬ ‫ירידה‬10%
‫הנהלה‬ ‫בהוצאות‬
‫וכלליות‬
‫ליום‬ ‫מתוקנן‬ ‫שווי‬
31/12/2015

12. ‫והשתלמות‬ ‫גמל‬
‫נטו‬ ‫צבירות‬ ‫ניהול‬ ‫ודמי‬ ‫מנוהלים‬ ‫נכסים‬ ‫היקף‬
‫מיליארדי‬₪
‫הביטוח‬ ‫ענף‬ ‫עיון‬ ‫ערב‬–‫קסירר‬ ‫מכון‬12
(3.7)
(2.0) (1.8)
1.9 2.6
4.8
5.8
8.3
9.9
9.8
2012 2013 2014 2015 2016
‫גמל‬ ‫השתלמות‬
119.6
134.9
150.4
163.6
176.60.77%
0.73%
0.69%
0.66%
0.63%
0.60%
0.62%
0.64%
0.66%
0.68%
0.70%
0.72%
0.74%
0.76%
0.78%
-
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
120.0
140.0
160.0
180.0
200.0
2012 2013 2014 2015 2016
‫ממוצע‬ ‫נכסים‬ ‫היקף‬ ‫ניהול‬ ‫דמי‬ ‫שיעור‬
185.9
197.3
206.7
210.7
214.7
0.81%
0.71%
0.67%
0.64%
0.60%
0.50%
0.55%
0.60%
0.65%
0.70%
0.75%
0.80%
0.85%
170.0
175.0
180.0
185.0
190.0
195.0
200.0
205.0
210.0
215.0
220.0
2012 2013 2014 2015 2016
•‫ובהשתלמות‬ ‫בגמל‬ ‫חיוביות‬ ‫צבירות‬ ‫המשך‬
•‫חי‬ ‫הגמל‬!‫צבירות‬‫לילד‬ ‫וחיסכון‬ ‫להשקעה‬ ‫גמל‬ ‫בשל‬ ‫בעיקר‬ ‫בגמל‬ ‫חיוביות‬(‫תיקון‬ ‫אשתקד‬190)
•‫דמי‬ ‫בשיעור‬ ‫הירידה‬ ‫מגמת‬ ‫המשך‬‫הניהול‬–‫הקופות‬ ‫ברכישת‬ ‫שנוצר‬ ‫מוניטין‬ ‫ערך‬ ‫לירידת‬ ‫מביא‬
‫מיליארדי‬₪

13. ‫כללי‬ ‫ביטוח‬
‫בריאות‬ ‫ביטוח‬
‫טווח‬ ‫ארוך‬ ‫חיסכון‬
‫וכלליות‬ ‫הנהלה‬ ‫הוצאות‬
‫הון‬,‫ומכפילים‬ ‫סולבנסי‬

14. 4,674 4,654 4,921
6,720 7,080
8,089
5,136 5,106
5,043
2,740 2,856
2,951
19,270 19,696
21,004
2014 2015 2016
‫חובה‬ ‫רכב‬ ‫רכוש‬ ‫רכב‬ ‫אחר‬ ‫רכוש‬ ‫חבויות‬
1,227
12
2015 ‫חובה‬ ‫רכב‬ ‫חבויות‬ ‫רכוש‬ ‫רכב‬ ‫אחר‬ ‫רכוש‬ 2016
‫ביטוח‬‫כללי‬–‫מס‬ ‫לפני‬ ‫כולל‬ ‫ורווח‬ ‫פרמיות‬
‫מס‬ ‫לפני‬ ‫כולל‬ ‫רווח‬‫פרמיות‬
‫מיליוני‬₪‫מיליוני‬₪
‫הביטוח‬ ‫ענף‬ ‫עיון‬ ‫ערב‬–‫קסירר‬ ‫מכון‬14
(1,132)
(177)
74 20
6.6%
978 992
(140)
297
(190) (116)
473
419
439
(171)
1,781
1,227
12
2014 2015 2016
(99%)
•‫כ‬ ‫מהווה‬ ‫הרכב‬ ‫תחום‬-60%‫כללי‬ ‫בביטוח‬ ‫הפרמיות‬ ‫מהיקף‬
•‫בהיקף‬ ‫עליה‬‫בשנת‬ ‫פרמיות‬2016‫רכוש‬ ‫ברכב‬ ‫בעיקר‬(14%-‫ממוצעת‬ ‫בפרמיה‬ ‫ועליה‬ ‫רכב‬ ‫צי‬ ‫גידול‬)
•‫רווח‬ ‫אין‬ ‫השנה‬!‫כללי‬ ‫בביטוח‬(‫רווח‬ ‫אשתקד‬1.25‫מליארד‬‫ש‬"‫ח‬.)‫נובעת‬ ‫הירידה‬:
‫הפרשות‬‫וינוגרד‬1.25‫מליארד‬‫ש‬"‫ח‬‫וחבויות‬ ‫חובה‬ ‫רכב‬ ‫בענפי‬
‫ברציפות‬ ‫השנייה‬ ‫השנה‬ ‫זו‬ ‫להפסיד‬ ‫ממשיך‬ ‫רכוש‬ ‫רכב‬ ‫גם‬
2.2%

15. ‫כללי‬ ‫ביטוח‬-‫וחבויות‬ ‫חובה‬ ‫רכב‬
LR‫חיתום‬ ‫שנות‬ ‫לפי‬ ‫ברוטו‬‫לסוף‬2016
‫חבויות‬ ‫הרווח‬ ‫מקורות‬‫מקורות‬‫חובה‬ ‫רכב‬ ‫הרווח‬
‫מיליוני‬₪
‫הביטוח‬ ‫ענף‬ ‫עיון‬ ‫ערב‬–‫קסירר‬ ‫מכון‬15
‫וועדת‬ ‫השפעת‬‫וינוגרד‬‫הרווח‬ ‫על‬
(322)
(183)
(499)
353
188
278
31
5
(220)
2014 2015 2016
‫חיתומיות‬ ‫תוצאות‬ ‫השקעה‬ ‫רווחי‬
287
631
(621)
685
371
471
972 1,002
(150)
2014 2015 2016
‫חיתומיות‬ ‫תוצאות‬ ‫השקעה‬ ‫רווחי‬
84%
80% 81%
84% 85%
88% 88%
91%
97%
88%
86% 88%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
‫שנת‬ ‫בסוף‬ ‫הערכה‬2016 ‫שנת‬ ‫בסוף‬ ‫הערכה‬2015
•‫כידוע‬,‫ביותר‬ ‫דומיננטית‬ ‫אלה‬ ‫בענפים‬ ‫מהשקעות‬ ‫הכנסות‬ ‫השפעת‬
•‫הפרשת‬‫וינוגרד‬–1.25‫ש‬ ‫מילארד‬"‫והחבויות‬ ‫החובה‬ ‫בענפי‬ ‫להפסד‬ ‫והביאה‬ ‫כללי‬ ‫בביטוח‬ ‫השנה‬ ‫של‬ ‫הרווח‬ ‫את‬ ‫איפסה‬ ‫ח‬
•Loss Ratio‫עלייה‬ ‫במגמת‬ ‫חובה‬ ‫רכב‬ ‫בענף‬.‫שנת‬ ‫מסוף‬ ‫הערכה‬2015‫בעקבות‬ ‫עלתה‬‫וינוגרד‬‫השוטפת‬ ‫ובשנה‬Loss Ratio‫ל‬ ‫הגיע‬-97%
‫מיליוני‬₪
(1,252)
(316)
‫מיליוני‬₪
944
298
‫חובה‬ ‫חבויות‬

16. 78.7% 79.1%
25.4%
0.4%
24.4%
104.1% 103.5%
2015 ‫שינוי‬ 2016
Loss Ratio Exp Ratio
‫כללי‬ ‫ביטוח‬-‫רכב‬‫רכוש‬
LR‫שנים‬ ‫לפי‬
Loss ratio & combined loss ratio‫מקורות‬‫הרווח‬
‫מיליוני‬₪
(1.1%)
CLR
‫הביטוח‬ ‫ענף‬ ‫עיון‬ ‫ערב‬–‫קסירר‬ ‫מכון‬16
75.2%
80.1%
78.6%
74.3%
72.2%
78.7% 79.1%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
•‫ב‬ ‫שינוי‬ ‫אין‬Loss Ratio.‫משנת‬ ‫שנמשכת‬ ‫הממוצעת‬ ‫בתביעה‬ ‫מקזזת‬ ‫עלייה‬ ‫אולם‬ ‫ממוצעת‬ ‫בפרמיה‬ ‫עלייה‬ ‫עקב‬ ‫לירידה‬ ‫מצפים‬ ‫היינו‬
2015‫השיפור‬ ‫את‬ ‫בלמה‬.‫בשנת‬ ‫ביטוי‬ ‫לידי‬ ‫יבוא‬ ‫ששיפור‬ ‫הערכה‬2017
•‫מפרמיה‬ ‫ההוצאות‬ ‫בשיעור‬ ‫מסוים‬ ‫שיפור‬
•‫לענף‬ ‫המיוחסות‬ ‫ההשקעות‬ ‫ברווחי‬ ‫שיפור‬
151
(280) (253)
148
90 137
299
(190)
(116)
2014 2015 2016
‫חיתומיות‬ ‫תוצאות‬ ‫השקעה‬ ‫רווחי‬

17. 48.8%
44.4%
37.1%
38.5%
1.4%
85.9%
82.9%
2015 ‫שינוי‬ 2016
Loss Ratio Exp Ratio
‫כללי‬ ‫ביטוח‬-‫אחר‬ ‫רכוש‬
LR‫שנים‬ ‫לפי‬
Loss ratio & combined loss ratio‫מקורות‬‫הרווח‬
‫מיליוני‬₪
(4.4%)
CLR
‫הביטוח‬ ‫ענף‬ ‫עיון‬ ‫ערב‬–‫קסירר‬ ‫מכון‬17
275 301
357
144 64
83
418
365
440
2014 2015 2016
‫חיתומיות‬ ‫תוצאות‬ ‫השקעה‬ ‫רווחי‬ ‫אחר‬
44.4%
49.2%
53.5%
44.2%
48.8%
44.4%
2011 2012 2013 2014 2015 2016
•‫חיתומית‬ ‫רווחיות‬ ‫בעל‬ ‫ענף‬‫האחרונות‬ ‫בשנים‬ ‫טובה‬
•‫עיקר‬‫קטנים‬ ‫ועסקים‬ ‫דירות‬ ‫מענף‬ ‫נובע‬ ‫הרווח‬

18. ‫כללי‬ ‫ביטוח‬
‫בריאות‬ ‫ביטוח‬
‫טווח‬ ‫ארוך‬ ‫חיסכון‬
‫וכלליות‬ ‫הנהלה‬ ‫הוצאות‬
‫הון‬,‫ומכפילים‬ ‫סולבנסי‬

19. 1,167 1,254 1,341
1,981 2,128 2,200
5,591
6,217
6,904
8,739
9,599
10,445
2014 2015 2016
‫פרט‬ ‫סיעוד‬ ‫קבוצתי‬ ‫סיעוד‬ ‫ואישפוז‬ ‫מחלות‬
‫בריאות‬–‫מס‬ ‫לפני‬ ‫כולל‬ ‫ורווח‬ ‫פרמיות‬
‫לפני‬ ‫כולל‬ ‫רווח‬‫מס‬‫פרמיות‬
‫מיליוני‬₪ ‫מיליוני‬₪
‫הביטוח‬ ‫ענף‬ ‫עיון‬ ‫ערב‬–‫קסירר‬ ‫מכון‬19
15
(70)
135
37
(13)
84
392
284
361
444
201
580
2014 2015 2016
379
205
97
77
201
580
2015 ‫פרט‬ ‫סיעוד‬ ‫קבוצתי‬ ‫סיעוד‬ ‫ואישפוז‬ ‫מחלות‬ 2016
•‫הפרמיות‬ ‫צמיחת‬ ‫המשך‬-‫בעיקר‬‫מחלות‬‫ואשפוז‬
•‫במגמת‬ ‫נמצאת‬ ‫הרווחיות‬‫עליה‬!‫בכל‬‫ענפי‬‫הפעילות‬(‫בסיעודי‬ ‫השיפור‬ ‫על‬ ‫דווקא‬ ‫דגש‬)
10%
9%

20. ‫בריאות‬–‫מפרמיה‬ ‫רווח‬ ‫שיעור‬
‫מפרמיה‬ ‫רווח‬ ‫שיעור‬
‫הביטוח‬ ‫ענף‬ ‫עיון‬ ‫ערב‬–‫קסירר‬ ‫מכון‬20
12.6%
1.3%
-5.6%
10.1%
5.8%
1.9%
-0.6%
3.8%
10.5%
7.0%
4.6%
5.2%
2013 2014 2015 2016
‫פרט‬ ‫סיעוד‬ ‫קבוצתי‬ ‫סיעוד‬ ‫ואישפוז‬ ‫מחלות‬
•‫כללי‬ ‫באופן‬–‫מהשקעות‬ ‫בהכנסות‬ ‫עלייה‬,‫האקטואריים‬ ‫בעדכונים‬ ‫וירידה‬ ‫הקולקטיבים‬ ‫בתוצאות‬ ‫מהותי‬ ‫שיפור‬

21. ‫בריאות‬–‫רכישה‬ ‫והוצאות‬ ‫חדשה‬ ‫משונתת‬ ‫פרמיה‬
‫נדחות‬ ‫רכישה‬ ‫והוצאות‬ ‫משונתת‬ ‫מפרמיה‬ ‫רכישה‬ ‫עלויות‬ ‫חדשה‬ ‫משונתת‬ ‫פרמיה‬
‫מיליוני‬₪ ‫מיליוני‬₪
‫הביטוח‬ ‫ענף‬ ‫עיון‬ ‫ערב‬–‫קסירר‬ ‫מכון‬21
778
899
950
866
753
908
1,037 1,048
97%
101%
109%
121%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
0
200
400
600
800
1,000
1,200
2013 2014 2015 2016
‫החדשה‬ ‫המשונתת‬ ‫הפרמיה‬ ‫סך‬
‫רכישה‬ ‫הוצאות‬ ‫סך‬
‫חדשה‬ ‫משונתת‬ ‫מפרמיה‬ ‫שיעור‬
196
582
778
190
709
899
162
788
950
161
705
866
‫סיעוד‬ ‫ואישפוז‬ ‫מחלות‬ ‫סה‬"‫כ‬
2013 2014 2015 2016
•‫ואשפוז‬ ‫מחלות‬-‫בבריאות‬ ‫הרפורמה‬ ‫עקב‬ ‫במכירות‬ ‫האטה‬
•‫סיעוד‬-‫ירידה‬,‫השנים‬ ‫לאורך‬,‫זה‬ ‫שמוצר‬ ‫כך‬ ‫של‬ ‫בעיקר‬ ‫חדשות‬ ‫במכירות‬"‫זולל‬"‫סולבנסי‬ ‫במשטר‬ ‫הון‬ ‫דרישות‬
•‫רכישה‬ ‫עלויות‬‫מפרמיה‬ ‫ההוצאה‬ ‫בשיעור‬ ‫ביטוי‬ ‫לידי‬ ‫באות‬ ‫גבוהות‬‫משונתת‬

22. ‫כללי‬ ‫ביטוח‬
‫בריאות‬ ‫ביטוח‬
‫טווח‬ ‫ארוך‬ ‫חיסכון‬
‫וכלליות‬ ‫הנהלה‬ ‫הוצאות‬
‫הון‬,‫ומכפילים‬ ‫סולבנסי‬

23. 8,962 9,078
9,648 9,655
11.4%
10.9%
10.6%
9.8%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
9.0%
10.0%
11.0%
12.0%
-
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
2013 2014 2015 2016
‫סה‬"‫וכלליות‬ ‫הנהלה‬ ‫הוצאות‬ ‫כ‬
‫הגמולים‬ ‫ודמי‬ ‫הפרמיות‬ ‫מסך‬ ‫ההוצאה‬ ‫שיעור‬
‫וכלליות‬ ‫הנהלה‬ ‫הוצאות‬
‫מיליוני‬₪
‫וכלליות‬ ‫הנהלה‬ ‫הוצאות‬ ‫הרכב‬
‫הביטוח‬ ‫ענף‬ ‫עיון‬ ‫ערב‬–‫קסירר‬ ‫מכון‬23
59%
11%
7%
3%
4%
16%
‫ונלוות‬ ‫עבודה‬ ‫שכר‬ ‫והפחתות‬ ‫פחת‬
‫ותקשורת‬ ‫משרדים‬ ‫אחזקת‬ ‫ופרסום‬ ‫שיווק‬
‫ומקצועי‬ ‫משפטי‬ ‫ייעוץ‬ ‫אחר‬
•‫ההוצאה‬ ‫סכום‬‫כ‬ ‫יציב‬-9.6‫ש‬ ‫מיליארד‬"‫ח‬
•‫מסך‬ ‫כשיעור‬‫הגמולים‬ ‫ודמי‬ ‫הפרמיות‬‫יורד‬9.8%‫השנה‬(10.6%‫אשתקד‬)
•‫כ‬-60%‫לשכר‬ ‫מיוחסת‬ ‫מההוצאה‬‫עבודה‬
6.7%
6.3%
6.2%
5.7%
‫ונלוות‬ ‫עבודה‬ ‫שכר‬ ‫שיעור‬

24. ‫מיכון‬
OPEX
‫מיליוני‬₪
‫הביטוח‬ ‫ענף‬ ‫עיון‬ ‫ערב‬–‫קסירר‬ ‫מכון‬24
•‫כ‬ ‫מהוות‬-20%‫וכלליות‬ ‫הנהלה‬ ‫הוצאות‬ ‫מסך‬
•‫לראשונה‬‫ברכיב‬ ‫מסוימת‬ ‫ירידה‬ ‫שנים‬ ‫מזה‬‫הדיגיטלי‬ ‫לעולם‬ ‫והתאמה‬ ‫הרגולטוריות‬ ‫לדרישות‬ ‫במענה‬ ‫הצורך‬ ‫למרות‬ ‫ההשקעה‬
•‫קל‬ ‫בגידול‬ ‫שוטפות‬ ‫והוצאות‬ ‫פחת‬
CAPEX
‫מיליוני‬₪
997
1,034
1,135
1,046
2013 2014 2015 2016
760 787 868 905
762
850
935
957
1,522
1,637
1,803
1,862
2013 2014 2015 2016
‫שוטפות‬ ‫מיכון‬ ‫הוצאות‬ ‫והפחתות‬ ‫פחת‬ ‫מיכון‬ ‫הוצאות‬ ‫סך‬

25. ‫כללי‬ ‫ביטוח‬
‫בריאות‬ ‫ביטוח‬
‫טווח‬ ‫ארוך‬ ‫חיסכון‬
‫וכלליות‬ ‫הנהלה‬ ‫הוצאות‬
‫הון‬,‫ומכפילים‬ ‫סולבנסי‬

26. ‫הון‬ ‫יחס‬–‫סולבנסי‬ ‫משטר‬II
‫מקור‬–‫ההון‬ ‫שוק‬ ‫רשות‬
‫יחס‬ ‫השוואת‬‫הסולבנסי‬IQIS 4 - IQIS 5 ‫הסבר‬
‫הביטוח‬ ‫ענף‬ ‫עיון‬ ‫ערב‬–‫קסירר‬ ‫מכון‬26
93%
182%
112%
94%
146%
113%
‫גדולות‬ ‫בינוניות‬ ‫אלמנטריות‬
IQIS 4 IQIS 5
•‫זה‬ ‫בשלב‬,‫נתונים‬ ‫החברות‬ ‫פרסמו‬ ‫לא‬
‫הפירעון‬ ‫כושר‬ ‫ליחס‬ ‫באשר‬ ‫כמותיים‬
‫השונים‬ ‫ולמרכיביו‬
•‫בישראל‬ ‫הסולבנסי‬ ‫הוראות‬ ‫טיוטת‬
‫אושרה‬ ‫לא‬ ‫עדיין‬,‫שבוצעו‬ ‫עדכונים‬
‫לאחרונה‬(‫ה‬ ‫עדכון‬-UFR,‫המרת‬ ‫סולם‬
‫הקורלציות‬ ‫מטריצת‬ ‫ועדכון‬ ‫הדירוגים‬
‫חיים‬ ‫בביטוח‬)‫לחיוב‬ ‫להשפיע‬ ‫צפויים‬
‫הפירעון‬ ‫כושר‬ ‫יחס‬ ‫על‬
•‫ל‬ ‫התוצאות‬-31/12/2016‫יושפעו‬
‫ההוראות‬ ‫מעדכון‬,‫ההנחות‬ ‫עדכון‬
‫בדוחות‬ ‫שהשתקפו‬ ‫כפי‬ ‫האקטואריות‬
‫השוטפת‬ ‫והרווחיות‬ ‫שפורסמו‬ ‫הכספיים‬
‫מהמכירות‬‫החדשות‬
•‫קבוצות‬ ‫פי‬ ‫על‬ ‫ממוצעים‬ ‫משקף‬ ‫הגרף‬
‫חברות‬,‫אינן‬ ‫שמשתקפות‬ ‫התוצאות‬
‫חברה‬ ‫תוצאות‬ ‫על‬ ‫מלמדות‬ ‫בהכרח‬
‫ספציפית‬

27. ‫להון‬ ‫תשואה‬
‫דיבידנד‬ ‫ותשואת‬ ‫להון‬ ‫תשואה‬2010-2016
‫הביטוח‬ ‫ענף‬ ‫עיון‬ ‫ערב‬–‫קסירר‬ ‫מכון‬27
9.9%
3.8%
16.5%
(0.4%)
13.0%
16.6%
11.1%
6.8% 6.7%
3.6%
2.8%
4.3%
6.4%
5.5%
2.5%
1.6%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
‫להון‬ ‫תשואה‬ ‫דיבינדנד‬ ‫תשואת‬ ‫ממוצע‬7‫שנתי‬ ‫ממוצע‬7‫שנתי‬
•‫להון‬ ‫תשואה‬(‫מס‬ ‫אחרי‬ ‫כולל‬ ‫רווח‬/‫לתקופה‬ ‫הון‬ ‫ממוצע‬)-‫ממוצע‬7‫שנתי‬9.9%(‫ההון‬ ‫שוק‬ ‫עם‬ ‫חזק‬ ‫מתאם‬)
•‫תשואת‬‫דיבידנד‬(‫דיבידנד‬/‫לתקופה‬ ‫ההון‬ ‫ממוצע‬)-‫ממוצע‬7‫שנתי‬3.8%
•‫הקרובות‬ ‫לשנתיים‬ ‫צפי‬–‫דיבידנד‬ ‫תשואת‬ ‫שיעור‬ ‫הסולבנסי‬ ‫בהוראות‬ ‫הצפוי‬ ‫התיקון‬ ‫למרות‬‫ברוב‬ ‫נמוך‬‫החברות‬

28. ‫מכפילים‬ ‫ממוצע‬
‫הון‬‫ומכפילים‬
‫מיליארדי‬₪
‫הביטוח‬ ‫ענף‬ ‫עיון‬ ‫ערב‬–‫קסירר‬ ‫מכון‬28
‫ליום‬ ‫שוק‬ ‫שווי‬14/4/2017
‫הון‬
20.0
21.1
22.0
23.4
20.4
17.7
12.6
17.1
1.02
0.84
0.57
0.73
-
0.20
0.40
0.60
0.80
1.00
1.20
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
2013 2014 2015 2016
‫חשבונאי‬ ‫הון‬ ‫שוק‬ ‫שווי‬ ‫הון‬ ‫מכפיל‬
•‫בעליה‬ ‫להון‬ ‫שוק‬ ‫שווי‬ ‫מכפיל‬0.73‫השנה‬(0.57‫אשתקד‬)‫משנת‬ ‫במרחק‬ ‫עדיין‬ ‫אבל‬2013
•‫העלייה‬(‫מספקת‬ ‫לא‬)‫בשינוי‬ ‫גם‬ ‫מוסברת‬ ‫במכפיל‬‫ב‬‫בהסרת‬ ‫וגם‬ ‫הריבית‬ ‫סביבת‬"‫עננה‬"‫ושיפור‬‫הסולבנסי‬ ‫בהוראות‬

29. ‫ההקשבה‬ ‫על‬ ‫תודה‬