תוצאות כספיות 1-6/2019

1. ‫בע‬ ‫ופיננסים‬ ‫ביטוח‬ ‫אחזקות‬ ‫מגדל‬"‫מ‬
‫תוצאות‬‫כספיות‬1-6/2019

2. ‫במצגת‬‫זו‬‫כללה‬‫החברה‬‫ביחס‬‫לעצמה‬‫וביחס‬‫לחברות‬‫המוחזקות‬‫על‬‫ידה‬‫מידע‬‫צופה‬‫פני‬‫עתיד‬,‫כהגדרתו‬‫בחוק‬
‫ניירות‬‫ערך‬,‫התשכ‬"‫ח‬-1968"(‫חוק‬‫ניירות‬‫ערך‬)".‫מידע‬‫כאמור‬‫כולל‬,‫בין‬‫היתר‬,‫תחזיות‬,‫מטרות‬,‫הערכות‬‫ואומדנים‬
‫המתייחסים‬‫לאירועים‬‫או‬‫עניינים‬‫עתידיים‬,‫אשר‬‫התממשותם‬‫אינה‬‫וודאית‬‫ואינם‬‫בשליטת‬‫הקבוצה‬.
‫מידע‬‫צופה‬‫פני‬‫עתיד‬‫אינו‬‫מהווה‬‫עובדה‬‫מוכחת‬‫והוא‬‫מבוסס‬‫רק‬‫על‬‫הערכתה‬‫הסובייקטיבית‬‫של‬‫הנהלת‬
‫החברה‬,‫אשר‬‫הסתמכה‬‫בהנחיותיה‬,‫בין‬‫השאר‬,‫על‬‫ניתוח‬‫מידע‬‫כללי‬,‫שהיה‬‫בפניה‬‫במועד‬‫עריכת‬‫דוח‬‫זה‬,
‫ובכללו‬‫פרסומים‬‫ציבוריים‬,‫מחקרים‬‫וסקרים‬,‫אשר‬‫לא‬‫ניתנה‬‫בהם‬‫התחייבות‬‫לנכונותו‬‫או‬‫שלמותו‬‫של‬‫המידע‬
‫הכלול‬‫בהם‬,‫ונכונותו‬‫לא‬‫נבחנה‬‫על‬‫ידי‬‫הנהלת‬‫החברה‬‫באופן‬‫עצמאי‬.
‫בנוסף‬,‫התממשותו‬‫ו‬/‫או‬‫אי‬‫התממשותו‬‫של‬‫מידע‬‫צופה‬‫פני‬‫עתיד‬‫אינו‬‫ודאי‬‫והוא‬‫מושפע‬‫מגורמים‬‫אשר‬‫לא‬‫ניתן‬
‫להעריכם‬‫מראש‬‫והם‬‫אינם‬‫מצויים‬‫בשליטת‬‫הקבוצה‬,‫ובכללם‬,‫גורמי‬‫הסיכון‬‫המאפיינים‬‫את‬‫פעילות‬‫הקבוצה‬
‫הנזכרים‬‫במצגת‬‫זו‬‫וכן‬‫ההתפתחויות‬‫בסביבה‬‫הכללית‬‫ובגורמים‬‫החיצוניים‬‫המשפיעים‬‫על‬‫פעילות‬‫החברה‬
‫המתוארים‬‫במצגת‬‫זו‬.
‫מידע‬‫צופה‬‫פני‬‫עתיד‬‫המופיע‬‫בדוח‬‫זה‬‫מתייחס‬‫אך‬‫ורק‬‫למועד‬‫בו‬‫הוא‬‫נכתב‬,‫והחברה‬‫אינה‬‫מתחייבת‬‫לעדכן‬‫או‬
‫לשנות‬‫מידע‬‫זה‬‫ככל‬‫שמידע‬‫נוסף‬‫בקשר‬‫למידע‬‫כאמור‬‫יגיע‬‫לידיעתה‬.
‫בנוסף‬‫המצגת‬‫כוללת‬‫נתונים‬‫והערכות‬‫המבוססים‬‫על‬‫מקורות‬‫חיצוניים‬,‫ואשר‬‫תוכנם‬‫לא‬‫נבדק‬‫באופן‬‫עצמאי‬
‫על‬-‫ידי‬‫החברה‬‫ולפיכך‬‫החברה‬‫אינה‬‫אחראית‬‫לנכונותם‬.‫מצגת‬‫זו‬‫נערכה‬‫לשם‬‫תמצית‬‫ונוחות‬‫בלבד‬‫ולא‬‫נועדה‬
‫להחליף‬‫את‬‫הצורך‬‫לעיין‬‫בדיווחים‬‫של‬‫החברה‬‫לציבור‬,‫ובכלל‬‫זה‬,‫בדוחות‬‫הכספיים‬‫של‬‫החברה‬.
2

3. ‫מגדל‬-‫עיקריים‬‫נתונים‬
‫תקופה‬ ‫לסוף‬ ‫הון‬(‫ש״ח‬ ‫במיליוני‬)
‫ביטוח‬ ‫מעסקי‬ ‫גמולים‬ ‫ודמי‬ ‫ביטוח‬ ‫פרמיות‬,**
‫גמל‬ ‫וקופות‬ ‫פנסיה‬ ‫קרנות‬(‫ש״ח‬ ‫במיליארדי‬)
‫הקבוצה‬ ‫בניהול‬ ‫הנכסים‬ ‫סך‬,‫תקופה‬ ‫לסוף‬
(‫ש״ח‬ ‫במיליארדי‬)
‫לתקופה‬ ‫כולל‬ ‫רווח‬(‫ש״ח‬ ‫במיליוני‬)
‫ההון‬ ‫על‬ ‫תשואה‬ ‫ושיעור‬
‫שלנו‬ ‫העובדים‬*
5,224
‫שלנו‬ ‫הסוכנים‬*
2,900
‫שלנו‬ ‫הלקוחות‬*
2.3‫מיליון‬
*‫ליום‬ ‫נכון‬31.12.2018
**‫השקעה‬ ‫חוזי‬ ‫בגין‬ ‫תקבולים‬ ‫כולל‬

4. ‫רווח‬(‫הפסד‬)‫לתקופה‬ ‫ההון‬ ‫על‬ ‫תשואה‬ ‫ושיעור‬ ‫כולל‬,‫ש‬ ‫במיליוני‬"‫ח‬
•‫חישוב‬‫להון‬ ‫התשואה‬‫מבוצע‬‫בתקופה‬ ‫הכולל‬ ‫הרווח‬ ‫בסיס‬ ‫על‬(‫שנתיים‬ ‫במונחים‬ ‫לא‬)‫ההון‬ ‫ליתרת‬ ‫ביחס‬
‫אחזקות‬ ‫מגדל‬

5. ‫מנוהלים‬ ‫נכסים‬ ‫התפלגות‬
‫פעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לפי‬:
‫אחזקות‬ ‫מגדל‬
‫סה‬"‫ש‬ ‫במיליארדי‬ ‫מנוהלים‬ ‫נכסים‬ ‫כ‬"‫ח‬

6. *‫השקעה‬ ‫חוזי‬ ‫בגין‬ ‫תקבולים‬ ‫כולל‬
‫אחזקות‬ ‫מגדל‬
‫ברוטו‬ ‫פרמיות‬,‫גמולים‬ ‫ודמי‬ ‫השקעה‬ ‫חוזי‬ ‫בגין‬ ‫תקבולים‬,‫ש‬ ‫במיליארדי‬"‫ח‬

7. ‫מגדל‬-‫עיקריים‬‫נתונים‬
‫פעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לפי‬ ‫מנוהלים‬ ‫נכסים‬ ‫התפלגות‬
‫ליום‬30.6.2019
*‫ליום‬ ‫נכון‬30.6.2019**‫השקעה‬ ‫חוזי‬ ‫בגין‬ ‫תקבולים‬ ‫כולל‬
‫גמולים‬ ‫ודמי‬ ‫פרמיות‬ ‫התפלגות‬**
‫ליום‬ ‫פעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לפי‬30.6.2019

8. *‫שינויים‬ ‫להשפעות‬ ‫בעיקרן‬ ‫מתייחסות‬ ‫המהותיות‬ ‫השפעות‬‫בעקום‬‫הריבית‬.‫בנוסף‬,‫שנת‬ ‫של‬ ‫השני‬ ‫ברבעון‬2019‫שלהלן‬ ‫ההשפעות‬ ‫גם‬ ‫נכללות‬:
•‫השפעת‬‫השינויים‬‫המוצעים‬‫בטיוטת‬"‫תיקון‬‫הוראות‬‫החוזר‬‫המאוחד‬‫לעניין‬‫מדידת‬‫התחייבויות‬-‫עדכון‬‫מערך‬‫ההנחות‬‫הדמוגרפי‬‫בביטוח‬‫חיים‬‫ועדכון‬‫מודל‬‫שיפורי‬‫תמותה‬
‫לחברות‬‫ביטוח‬‫ולקרנות‬‫הפנסיה‬"-‫גידול‬‫בעתודות‬‫ביטוח‬‫חיים‬‫בסך‬‫כ‬-125‫מ‬'‫ש‬"‫ח‬‫לפני‬‫מס‬.
•‫פסיקת‬‫בית‬‫המשפט‬‫העליון‬‫כי‬‫שיעור‬‫ההיוון‬‫לפיצויים‬‫בשל‬‫נזקי‬‫גוף‬‫בנזיקין‬‫ימשיך‬‫לעמוד‬‫על‬3%-‫קיטון‬‫בעתודות‬‫ביטוח‬‫כללי‬‫בסך‬‫כ‬-140‫מיליון‬‫ש‬"‫ח‬‫בשייר‬‫לפני‬‫מס‬.
‫מהותיות‬ ‫השפעות‬*‫על‬‫גידול‬(‫קיטון‬)‫בעתודות‬
‫כללי‬ ‫וביטוח‬ ‫החיים‬ ‫ביטוח‬-‫מצטבר‬6-1,‫מס‬ ‫לפני‬
‫אחזקות‬ ‫מגדל‬
‫הרווח‬ ‫מקורות‬(‫הפסד‬)‫מס‬ ‫לפני‬ ‫הכולל‬,‫ש‬ ‫במיליוני‬"‫ח‬
‫מהותיות‬ ‫השפעות‬*‫על‬‫גידול‬(‫קיטון‬)‫בעתודות‬
‫כללי‬ ‫וביטוח‬ ‫החיים‬ ‫ביטוח‬-‫מצטבר‬6-4,‫מס‬ ‫לפני‬
1-6/20191-6/2018
‫חיים‬ ‫ביטוח‬875(483)
‫כללי‬ ‫ביטוח‬(126)22
‫סה"כ‬749(461)
4-6/20194-6/2018
‫חיים‬ ‫ביטוח‬345(531)
‫כללי‬ ‫ביטוח‬(162)1
‫סה"כ‬183(530)

9. ‫אחזקות‬ ‫מגדל‬
‫טווח‬ ‫ארוך‬ ‫וחיסכון‬ ‫חיים‬ ‫ביטוח‬
‫הרווח‬ ‫מקורות‬(‫הפסד‬)‫מס‬ ‫לפני‬ ‫הכולל‬,‫ש‬ ‫במיליוני‬"‫ח‬

10. ‫אחזקות‬ ‫מגדל‬
‫כללי‬ ‫ביטוח‬
‫הרווח‬ ‫מקורות‬(‫הפסד‬)‫מס‬ ‫לפני‬ ‫הכולל‬,‫ש‬ ‫במיליוני‬"‫ח‬

11. ‫ההון‬ ‫בשוק‬ ‫עיקריים‬ ‫מדדים‬ ‫ביצועי‬1-6/2019
‫ריאליים‬ ‫במונחים‬
*‫חליפין‬ ‫בשער‬ ‫ושינוי‬ ‫דיבידנד‬ ‫תשואת‬ ‫כולל‬
*

12. ‫ההון‬ ‫בשוק‬ ‫עיקריים‬ ‫מדדים‬ ‫ביצועי‬4-6/2019
‫ריאליים‬ ‫במונחים‬
*‫חליפין‬ ‫בשער‬ ‫ושינוי‬ ‫דיבידנד‬ ‫תשואת‬ ‫כולל‬
*

13. (1)‫מבוקר‬-‫בהתאם‬‫לתקן‬‫הבטחת‬‫מהימנות‬‫בינלאומי‬ISAE 3400 -‫בדיקה‬‫של‬‫מידע‬‫כספי‬‫עתידי‬
(2)‫האירועים‬‫המהותיים‬(‫המוצגים‬‫לעיל‬)‫שהתרחשו‬‫בתקופה‬‫שבין‬31‫בדצמבר‬2018‫לתאריך‬‫הדיווח‬‫והשפיעו‬
‫על‬‫יחס‬‫כושר‬‫הפירעון‬‫של‬‫מגדל‬‫ביטוח‬‫כוללים‬‫פדיון‬‫מוקדם‬‫מלא‬‫של‬‫אגרות‬‫חוב‬‫סדרה‬‫א‬'‫בסך‬‫של‬‫כ‬-518
‫מיליון‬‫ש‬"‫ח‬‫שבוצע‬‫בחודש‬‫ינואר‬2019‫והרחבה‬‫של‬‫אגרות‬‫חוב‬‫סדרה‬‫ו‬'‫בסך‬‫של‬‫כ‬-250‫מיליון‬‫ש‬"‫ח‬‫אשר‬
‫תמורתה‬‫התקבלה‬‫ונרשמה‬‫בדוחות‬‫הכספיים‬‫בחודש‬‫אפריל‬2019.
(3)‫בחישובי‬‫יחס‬‫כושר‬‫הפירעון‬‫של‬‫החברה‬‫ליום‬31‫בדצמבר‬2017,‫הובאו‬‫בחשבון‬‫מחקרים‬‫אקטוארים‬
‫שהתגבשו‬‫לאחר‬‫מועד‬‫פרסום‬‫הדיווח‬‫השנתי‬‫של‬‫החברה‬‫לשנת‬2017,‫כפי‬‫שיושמו‬‫בדוחות‬‫הביניים‬‫לשנת‬
2018.‫אלמלא‬‫עדכון‬‫המחקרים‬‫כאמור‬,‫יחס‬‫כושר‬‫הפירעון‬‫של‬‫החברה‬‫היה‬‫גבוה‬‫יותר‬.
‫ביטוח‬ ‫מגדל‬
‫ומשטר‬ ‫הון‬
‫פירעון‬ ‫כושר‬
‫חדש‬
SolvencyII
13
31.12.201831.12.2017
‫פירעון‬ ‫לכושר‬ ‫נדרש‬ ‫הון‬ ‫לענין‬ ‫עצמי‬ ‫הון‬12,99411,986
‫פירעון‬ ‫לכושר‬ ‫נדרש‬ ‫הון‬8,3367,653
‫הון‬ ‫עודף‬4,6584,333
‫בהתחשב‬ ‫הדרך‬ ‫באבני‬ ‫עמידה‬ -‫יחסית‬ ‫דרישה‬
‫תרחיש‬ ‫ובהתאמת‬ ‫הפריסה‬ ‫לתקופת‬ ‫בהוראות‬
‫לאחר‬ ‫הוניות‬ ‫בתנועות‬ ‫התחשבות‬ ‫(ללא‬ ‫מניות‬
)‫הדיווח‬ ‫תאריך‬
)‫(סולבנסי‬ ‫חדש‬ ‫פירעון‬ ‫כושר‬ ‫משטר‬
(2 )
31.12.2018
(3 )
31.12.2017
‫פירעון‬ ‫לכושר‬ ‫נדרש‬ ‫הון‬12,53912,667
‫בסיסי‬ ‫ראשוני‬ ‫הון‬8,8268,219
2 ‫בד‬ ‫רו‬ ‫הון‬5,1903,768
‫ההון‬ ‫של‬ ‫בי‬ ‫המר‬ ‫שיעורו‬ ‫על‬ ‫בלה‬ ‫מג‬ ‫בניכוי‬
‫ב‬ ‫המורכ‬ ‫והשלישוני‬ ‫המשני‬(175)
‫פירעון‬ ‫לכושר‬ ‫נדרש‬ ‫הון‬ ‫לעניין‬ ‫עצמי‬ ‫הון‬13,84211,986
‫הון‬ ‫עודף‬1,302(681)
‫סולבנסי‬ ‫יחס‬110%95%
‫הדיווח‬ ‫לתאריך‬ ‫המאזן‬ ‫תאריך‬ ‫שבין‬ ‫מהותיים‬ ‫אירועים‬
‫עצמי‬ ‫הון‬14,01611,986
31 ‫לאחר‬ )‫(נפדו‬ ‫שהונפקו‬ 2 ‫בד‬ ‫רו‬ ‫הון‬ ‫מכשירי‬
‫בר‬ ‫בדצמ‬(268)1,113
‫ז‬ ‫שהוכר‬ ‫בידנד‬ ‫די‬(350)
‫פירעון‬ ‫לכושר‬ ‫נדרש‬ ‫הון‬ ‫לעניין‬ ‫עצמי‬ ‫הון‬13,39813,099
‫פירעון‬ ‫לכושר‬ ‫נדרש‬ ‫הון‬12,53912,667
‫בהוראות‬ ‫התחשבות‬ ‫(ללא‬ ‫הון‬ ‫עודף‬
‫תרחיש‬ ‫ובהתאמת‬ ‫הפריסה‬ ‫לתקופת‬
)‫מניות‬859432
‫התחשבות‬ ‫(ללא‬ ‫פירעון‬ ‫כושר‬ ‫יחס‬
‫ובהתאמת‬ ‫הפריסה‬ ‫לתקופת‬ ‫בהוראות‬
)‫מניות‬ ‫תרחיש‬107%103%
‫לתקופה‬ ‫הדירקטוריון‬ ‫יעד‬103%100%
‫ליעד‬ ‫ביחס‬ ‫הון‬ ‫עודף‬501432
‫מניות‬ ‫תרחיש‬ ‫ובהתאמת‬ ‫הפריסה‬ ‫לתקופת‬ ‫בהוראות‬ ‫התחשבות‬ ‫ללא‬ ‫מלאה‬ ‫דרישה‬
)‫ש"ח‬ ‫במיליוני‬(

14. ‫דוח‬‫יחס‬‫כושר‬‫הפירעון‬‫כולל‬,‫בין‬‫היתר‬,‫תחזיות‬‫המבוססות‬‫על‬‫הנחות‬‫ופרמטרים‬
‫בהתאם‬‫לניסיון‬‫העבר‬,‫כפי‬‫שעולה‬‫ממחקרים‬‫אקטוארים‬‫הנערכים‬‫מעת‬‫לעת‬,‫ועל‬
‫הערכות‬‫החברה‬‫לגבי‬‫העתיד‬‫ככל‬‫שיש‬‫לחברה‬‫מידע‬‫רלוונטי‬‫וקונקרטי‬‫עליו‬‫ניתן‬
‫להתבסס‬.‫המידע‬‫והמחקרים‬‫הם‬‫אותם‬‫אלו‬‫ששימשו‬‫בסיס‬‫לדיווח‬‫השנתי‬‫של‬
‫החברה‬‫לשנת‬2018.‫לא‬‫הובאו‬‫בחשבון‬‫מידע‬‫או‬‫מחקרים‬‫אשר‬‫גובשו‬‫לאחר‬‫מועד‬
‫פרסום‬‫הדיווח‬‫השנתי‬‫של‬‫החברה‬‫לשנת‬2018‫אם‬‫וככל‬‫שבוצעו‬.
‫יודגש‬‫כי‬‫נוכח‬‫הרפורמות‬‫בשוק‬‫ההון‬,‫הביטוח‬‫והחיסכון‬‫והשינויים‬‫בסביבה‬
‫הכלכלית‬,‫נתוני‬‫העבר‬‫אינם‬‫משקפים‬‫בהכרח‬‫את‬‫התוצאות‬‫העתידיות‬‫ואין‬‫בידי‬
‫החברה‬‫להעריך‬‫את‬‫השפעת‬‫הרפורמות‬‫והשינויים‬‫הללו‬‫באופן‬‫אמין‬.
‫החישוב‬‫מתבסס‬‫לעיתים‬‫על‬‫הנחות‬‫לגבי‬‫אירועים‬‫עתידיים‬‫ופעולות‬‫ההנהלה‬‫שלא‬
‫בהכרח‬‫יתממשו‬‫או‬‫שיתממשו‬‫באופן‬‫שונה‬‫מההנחות‬‫אשר‬‫שימשו‬‫בסיס‬‫לחישוב‬.
‫כמו‬‫כן‬,‫התוצאות‬‫בפועל‬‫עלולות‬‫להיות‬‫שונות‬‫באופן‬‫מהותי‬‫מהחישוב‬,‫מאחר‬
‫והתרחישים‬‫המשולבים‬‫של‬‫אירועים‬‫עשויים‬‫להתממש‬‫באופן‬‫שונה‬‫מהותית‬
‫מההנחות‬‫בחישוב‬.
‫למודל‬‫רגישות‬‫גבוהה‬‫מאוד‬‫לשינויים‬‫במשתני‬‫שוק‬‫ואחרים‬‫ולפיכך‬‫מצב‬‫ההון‬
‫המשתקף‬‫ממנו‬‫עשוי‬‫להיות‬‫תנודתי‬‫מאוד‬.
‫ביטוח‬ ‫מגדל‬
‫ומשטר‬ ‫הון‬
‫פירעון‬ ‫כושר‬
‫חדש‬
SolvencyII

15. ‫חלוקת‬‫דיבידנד‬
•‫ביום‬24‫ביולי‬2019‫החליט‬‫דירקטוריון‬‫מגדל‬‫אחזקות‬‫לאשר‬‫חלוקת‬‫דיבידנד‬
‫בסך‬350‫מיליון‬‫ש‬"‫ח‬.‫ביום‬14‫באוגוסט‬2019‫אושרה‬‫החלוקה‬‫באסיפה‬
‫הכללית‬‫של‬‫החברה‬.