Q2 2018 report

1. 1
‫בע"מ‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬
)"‫("החברה‬
‫דירקטוריון‬ ‫דוח‬‫לתקופה‬‫ב‬ ‫שהסתיימה‬-30‫ביוני‬2018
‫הכספיים‬ ‫(הנתונים‬–‫בשקלים‬)‫מדווחים‬
‫החברה‬‫הינה‬"‫תאגיד‬‫קטן‬"‫כהגדרת‬‫מונח‬‫זה‬‫בתקנות‬‫ניירות‬‫ערך‬(‫דוחות‬‫תקופתיים‬‫ומיידיים‬,)
‫התש‬"‫ל‬-1970)"‫"התקנות‬ :‫(להלן‬‫נכון‬‫למועד‬‫הדוח‬,‫החברה‬‫מאמ‬ ‫אינה‬‫צת‬‫את‬‫ההקלות‬‫שניתנו‬
‫לתאגידים‬‫קטנים‬‫התקנות‬ ‫במסגרת‬1
.
‫של‬ ‫המנהלים‬ ‫מועצת‬‫החברה‬‫של‬ ‫עדכנית‬ ‫סקירה‬ ‫הכולל‬ ‫הדירקטוריון‬ ‫דוח‬ ‫את‬ ‫בזאת‬ ‫להגיש‬ ‫מתכבדת‬
‫(להלן‬ ‫ידה‬ ‫על‬ ‫המוחזקות‬ ‫והחברות‬ ‫החברה‬ ‫פעילות‬‫גם‬" :‫הקבוצה‬‫הקבוצה‬ ‫של‬ ‫הכספיות‬ ‫התוצאות‬ ‫ואת‬ )"
‫לששת‬‫ביום‬ ‫שהסתיימו‬ ‫החודשים‬30‫ביוני‬2018" :‫(להלן‬‫תקופת‬‫הדוח‬)"‫ולשלושת‬‫שהסתיימו‬ ‫החודשים‬
.‫מועד‬ ‫באותו‬
‫החברה‬ ‫ענייני‬ ‫במצב‬ ‫שחלו‬ ‫העיקריים‬ ‫והשינויים‬ ‫האירועים‬ ‫את‬ ‫סוקר‬ ,‫זה‬ ‫דירקטוריון‬ ‫דוח‬.‫הדוח‬ ‫בתקופת‬
‫נערך‬ ‫והוא‬ ‫מצומצם‬ ‫הינו‬ ‫זה‬ ‫דוח‬ ‫של‬ ‫היקפו‬‫התקופתי‬ ‫הדוח‬ ‫גם‬ ‫מוצג‬ ‫קוראו‬ ‫שבפני‬ ‫הנחה‬ ‫תחת‬‫שנת‬ ‫של‬
2017:‫(להלן‬"‫ה‬‫התקופתי‬ ‫דוח‬)"2
.
‫הפ‬ ‫תפיסת‬ ‫לאחרונה‬ ‫גיבשה‬ ‫החברה‬.‫המשתנים‬ ‫השוק‬ ‫צרכי‬ ‫את‬ ‫התואמת‬ ‫עלה‬‫במיצוי‬ ‫מתמקדת‬ ‫התפיסה‬
‫פ‬ ‫החברה‬ ‫בהן‬ ‫מדינות‬ ‫במספר‬ ‫הגלום‬ ‫הפוטנציאל‬‫ועלת‬‫במגזר‬ ‫הן‬ ‫שונים‬ ‫גורמים‬ ‫עם‬ ‫הדוק‬ ‫קשר‬ ‫ומקיימת‬
‫והן‬ ‫הפרטי‬‫במגזר‬.‫הממשלתי‬
‫אלו‬ ‫במדינות‬ ‫הפעילות‬ ‫לצד‬,‫השיווק‬ ‫יכולת‬ ‫מחוזקות‬‫עפ"י‬ ‫החברה‬ ‫פתרונות‬ ‫לשיווק‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫והמכירה‬
,‫המולדת‬ ‫בטחון‬ ,‫תקשורת‬ ‫לפרויקטי‬ ‫מתקדמים‬ ‫פתרונות‬ ‫מציעה‬ ‫החברה‬ .‫הזדמנויות‬IOT‫סייבר‬ ,
.‫ומודיעין‬
‫מסתמכים‬ ‫החברה‬ ‫פתרונות‬,‫השאר‬ ‫בין‬,‫המסוגלת‬ ‫שו"ב‬ ‫לתוכנת‬ ‫בדגש‬ ,‫בחברה‬ ‫שמפותחים‬ ‫מוצרים‬ ‫על‬
‫(ב‬ ‫מידע‬ ‫של‬ ‫מאוד‬ ‫גדולה‬ ‫כמות‬ ‫ולנתח‬ ‫לנהל‬)‫דאטא‬ ‫יג‬,( ‫סנסורים‬ ‫של‬ ‫ביותר‬ ‫רב‬ ‫ממספר‬ ‫המגיע‬IOT,)
‫שונים‬ ‫בתחומים‬ ‫רקע‬ ‫לבדיקת‬ ‫מתקדמות‬ ‫אוטומטיות‬ ‫מערכות‬,‫קשר‬ ‫מערכות‬ ‫וכן‬ ‫הפינטק‬ ‫תחום‬ ‫לרבות‬
.‫מתקדמות‬ ‫טקטיות‬
‫ל‬ ‫ובהמשך‬ ‫כן‬ ‫כמו‬‫ב‬ ‫מפורט‬‫סעיף‬4.2.4'‫א‬ ‫לפרק‬,‫התקופתי‬ ‫בדוח‬‫כי‬ ,‫יצוין‬‫מפתחת‬ ‫אותה‬ ‫הטכנולוגיה‬
‫החברה‬‫הינ‬‫ה‬‫משדר/מקלט‬‫אופטי‬‫ה‬‫טכנולו‬ ‫על‬ ‫מבוסס‬‫של‬ ‫בקצבים‬ ‫פוטוניקס‬ ‫סיליקון‬ ‫גיות‬Gbps400
1
‫לפרטים‬‫החלטת‬ ‫אודות‬‫דיווח‬ '‫ר‬ ,‫רבעונית‬ ‫במתכונת‬ ‫דיווח‬ ‫המשך‬ ‫על‬ ‫החברה‬ ‫דירקטוריון‬‫מיידי‬‫מיום‬29‫במאי‬2017,‫מס‬'
‫אסמכתא‬2017-01-055602.)‫ההפניה‬ ‫דרך‬ ‫על‬ ‫הכללה‬ ‫מהווה‬ ‫זה‬ ‫(מידע‬
2
‫מי‬ ‫החברה‬ ‫דיווח‬ ‫ראה‬‫ום‬28‫במר‬‫ס‬2018‫אסמכתא‬ '‫מס‬ ,2018-01-031549.)‫ההפניה‬ ‫דרך‬ ‫על‬ ‫הכללה‬ ‫מהווה‬ ‫זה‬ ‫(מידע‬

2. 2
‫ה‬ ‫השימוש‬ .‫אחד‬ )‫(לייזר‬ ‫אור‬ ‫מקור‬ ‫באמצעות‬ ‫ומעלה‬‫עי‬‫של‬ ‫קרי‬‫הטכנולוגיה‬‫הינו‬‫הנתונים‬ ‫מרכזי‬ ‫של‬ ‫בתחום‬
(DATA CENTER)‫ו‬‫ה‬‫הסלולר‬ ‫של‬ ‫החמישי‬ ‫דור‬(G5))‫פטנטים‬ ‫במספר‬ ‫(מוגן‬ ‫המוצע‬ ‫הטכנולוגי‬ ‫הפתרון‬ .
‫מש‬ ‫הקטנה‬ ‫מאפשר‬‫קודים‬ ‫דורש‬ ‫אינו‬ ,‫ההשהיה‬ ‫זמן‬ ‫של‬ ‫משמעותית‬ ‫הקטנה‬ ,‫ההספק‬ ‫צריכת‬ ‫של‬ ‫מעותית‬
‫מורכבים‬‫ו‬ ‫השגיאות‬ ‫לתיקוני‬‫הינו‬‫גבוה‬ ‫סקלביליות‬ ‫בעל‬‫ה‬‫מעל‬ ‫לקצבים‬1 Tbps.
‫החלה‬ ‫החברה‬ ,‫במקביל‬‫ב‬‫פעלה‬ ‫בהן‬ ‫מדינות‬ ‫במספר‬ ‫פעילות‬ ‫הפסקת‬ ‫של‬ ‫תהליך‬‫בת‬‫עבודות‬ ‫חום‬
‫בלבד‬ ‫התקשורת‬ ‫לתשתיות‬,‫שכן‬‫השוק‬ ‫תנאי‬ ‫שינוי‬‫מצדיק‬ ‫אינו‬‫את‬‫אילו‬ ‫במדינות‬ ‫הפעילות‬ ‫המשך‬.‫כן‬ ‫כמו‬
‫החברה‬ ‫של‬ ‫החדשים‬ ‫הצמיחה‬ ‫במנועי‬ ‫ההתמקדות‬ ‫את‬ ‫לשפר‬ ‫תאפשר‬ ‫לעיל‬ ‫כאמור‬ ‫הפעילות‬ ‫הפסקת‬
‫גיא‬ ‫ובפריסה‬‫ו‬‫יותר‬ ‫מצומצמת‬ ‫גרפית‬‫ביאור‬ ‫גם‬ ‫(ראה‬6)‫הכספיים‬ ‫בדוחות‬.
‫גם‬‫שנת‬ ‫במהלך‬2018,‫התפעולית‬ ‫היעילות‬ ‫שיפור‬ ‫במאמצי‬ ‫החברה‬ ‫ממשיכה‬‫אשר‬‫ביטוי‬ ‫לידי‬ ‫באים‬
‫החברה‬ ‫הנהלת‬ ‫מבנה‬ ‫בשינוי‬,‫בארץ‬ ‫ופונקציות‬ ‫פעילויות‬ ‫ואיחוד‬ ‫מיזוג‬ ,‫ההנהלה‬ ‫חברי‬ ‫מספר‬ ‫צמצום‬ ‫תוך‬
.‫ובעולם‬
‫לעניין‬ ‫לעיל‬ ‫האמור‬‫פעילות‬‫ה‬‫החזויה‬‫של‬‫הקבוצה‬,‫בחוק‬ ‫כהגדרתו‬ ,‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫הינו‬
,‫ערך‬ ‫ניירות‬‫התשכ"ח‬-1968,)"‫ערך‬ ‫ניירות‬ ‫"חוק‬ :‫(להלן‬‫המבוסס‬‫של‬ ‫פנימיות‬ ‫הערכות‬ ‫על‬
‫הקבוצה‬ ‫אשר‬ ‫מכרזים‬ ‫תוצאות‬ ‫ועל‬ ‫הבנות‬ ‫החברות‬ ‫חתמו‬ ‫עליהם‬ ‫חוזים‬ ‫על‬ ,‫כיום‬ ‫החברה‬
‫ודאות‬ ‫כל‬ ‫אין‬ ‫זה‬ ‫דוח‬ ‫פרסום‬ ‫למועד‬ ‫נכון‬ .‫בהם‬ ‫להשתתף‬ ‫מתעתדת‬ ‫או‬ ‫משתתפת‬
‫שתתמ‬ ‫ככל‬ ,‫התממשותן‬ ‫ולמועדי‬ ,‫חלקי‬ ‫או‬ ‫מלא‬ ‫באופן‬ ‫לעיל‬ ‫ההערכות‬ ‫להתממשות‬‫מ‬,‫שנה‬
‫גורמ‬ ‫בשל‬ ‫היתר‬ ‫בין‬ ‫וזאת‬‫ים‬‫חיצוניים‬‫שלקבוצה‬‫אין‬‫יכולת‬‫או‬ ‫עליהם‬ ‫השפעה‬ ‫או‬ ‫שליטה‬
‫ש‬‫יכולת‬‫השפעת‬‫הקבוצה‬‫להשפיע‬‫עליהם‬.‫מוגבלת‬
‫בב‬ ‫לאמור‬ ‫בהמשך‬‫י‬‫אור‬4‫הכספיים‬ ‫לדוחות‬,‫פועלת‬ ‫החברה‬‫לפי‬‫מגזרי‬‫ה‬‫פעילות‬‫הבאים‬:
.‫א‬‫מגזר‬‫מר‬‫גלובל‬:
‫מגזר‬‫עוסק‬ ‫גלובל‬ ‫מר‬‫במכירת‬‫פתרונות‬‫החברה‬‫הח‬ ‫פועלת‬ ‫בהן‬ ‫מדינות‬ ‫במספר‬‫ברה‬
‫תקשורת‬ ‫תשתיות‬ ‫על‬ ‫בדגש‬ ,‫ובהטמעתם‬,‫לרבות‬‫פרו‬‫י‬‫ביטחון‬ ‫קטי‬,‫המולדת‬IOT,‫מודיעין‬
.‫סייבר‬ ‫והגנת‬,‫לעיל‬ ‫שצוין‬ ‫כפי‬‫פועלת‬ ‫בהן‬ ‫המדינות‬ ‫מספר‬ ‫צמצום‬ ‫על‬ ‫הוחלט‬ ‫לאחרונה‬
.‫החברה‬
.‫ב‬‫מגזר‬‫מר‬‫ישראל‬:
‫מגזר‬‫פועל‬ ‫ישראל‬ ‫מר‬‫ועוסק‬ ‫ישראל‬ ‫במדינת‬‫אופטית‬ ‫תקשורת‬ ‫תשתיות‬ ‫בפריסת‬ ‫בעיקר‬
‫וסלולרית‬,‫הקמת‬DATA CENTER‫של‬ ‫פרויקטים‬ ,‫אסטרטגים‬ ‫מתקנים‬ ‫לאבטחת‬ ‫פתרונות‬ ,
‫ו‬ ‫התקנה‬ ,‫תחזוקה‬ ‫שירותי‬ ‫וכן‬ ‫וחכמה‬ ‫בטוחה‬ ‫עיר‬‫שירותי‬.‫מעבדה‬‫מירב‬ ‫את‬ ‫מאגד‬ ‫המגזר‬
.‫בישראל‬ ‫הקבוצה‬ ‫של‬ ‫הפעילות‬‫למגזר‬‫החברה‬ .‫ומתקדם‬ ‫אחוד‬ ‫שירות‬ ‫ומערך‬ ‫מכירות‬ ‫מערך‬
‫פעילות‬ ‫לתחומי‬ ‫לכניסה‬ ‫מאמצים‬ ‫משקיעה‬.‫הקיימות‬ ‫לפעילויות‬ ‫המשיקים‬ ‫חדשים‬
.‫ג‬‫מגזר‬‫מר‬‫ביטחון‬‫וטכנולוגיות‬(T&D):
‫מגזר‬‫מר‬‫ביטחון‬‫וטכנולוגיות‬(T&D)‫עוסק‬‫בפיתוח‬ ‫בעיקר‬‫וייצור‬‫מערכות‬‫תקשורת‬‫טקטיות‬
‫צבאיות‬‫ואזרחיות‬‫ופתרונות‬‫עבור‬‫הצלה‬ ‫כוחות‬-"‫מגיבים‬‫ראשונים‬".‫מפתח‬ ‫המגזר‬‫ומתקין‬

3. 3
‫מערכות‬‫קשר‬‫חכמות‬‫לאפליק‬‫ציות‬‫צבאיות‬‫לחיילות‬‫הים‬‫והיבשה‬‫בארץ‬‫ובעולם‬.‫ל‬‫מגזר‬
‫פתרונות‬‫לפריסת‬‫מערכות‬‫תקשורת‬‫ל‬"‫מגיבים‬‫ראשוני‬‫ם‬"‫ו‬‫מערכת‬‫קשר‬‫טקטי‬‫וסלולרי‬
‫לאזורים‬‫ייחודיים‬.‫מוצרי‬‫המגזר‬ ‫ומערכות‬.‫ובעולם‬ ‫בארץ‬ ‫מותקנים‬
.‫ד‬‫מגזר‬‫אתנה‬:
‫מגזר‬‫הינ‬ ‫אתנה‬‫ו‬‫מגזר‬‫וע‬ ‫נתונים‬ ‫איסוף‬ ‫מערכות‬ ‫בתחום‬ ‫תכנה‬ ‫מוצרי‬‫חקירה‬ ‫לכדי‬ ‫יבודם‬
‫מטרה‬ ‫ממוקדות‬ ‫ותובנות‬ ‫מקיפה‬.
‫המגזר‬‫בתחום‬ ‫מוצרים‬ ‫מפתח‬‫והפינטק‬ ‫החקירה‬ ,‫המודיעין‬‫בטכנולוגיות‬ ‫שימוש‬ ‫ועושה‬
‫ד‬ ‫הביג‬ ‫מעולם‬ ‫מתקדמות‬‫א‬‫ו‬ ‫טה‬‫ה‬-deep learning‫המפותחים‬ ‫אלגוריתמים‬ ‫עם‬ ‫בשילוב‬
‫ב‬‫קבוצה‬‫ניתוח‬ ‫מבוססות‬ ‫מתקדמות‬ ‫אנליזות‬ ‫ביצוע‬ ‫ומאפשרים‬‫ו‬.‫שפה‬‫ל‬‫מגזר‬‫מ‬‫פיתוחים‬ ‫ספר‬
‫בתחום‬ ‫ייחודיים‬,‫אשר‬,‫החברה‬ ‫להערכת‬‫בשוק‬ ‫משמעותי‬ ‫טכנולוגי‬ ‫פער‬ ‫לה‬ ‫מקנים‬.‫מוצרי‬
‫המגזר‬‫ב‬ ‫מותקנים‬‫מספר‬‫מו‬ ‫גופי‬,‫דיעין‬‫חקירות‬‫פיננסיים‬ ‫לגופים‬‫עסקיות‬ ‫וחברות‬‫בארץ‬
.‫ובעולם‬
.‫ה‬‫בנוסף‬‫ב‬ ‫ומוצגות‬ ‫מגזר‬ ‫להגדרות‬ ‫עונות‬ ‫שלא‬ ‫פעילויות‬ ‫לחברה‬ ," ‫מסגרת‬‫אחרים‬"‫המגז‬ ‫בדיווח‬‫רי‬
‫הכספיים‬ ‫בדוחות‬.
1.‫אי‬‫רועים‬‫מהותיים‬‫ולאחר‬ ‫הדוח‬ ‫בתקופת‬‫יו‬
‫א‬.‫ביום‬6‫באוגוסט‬2018‫התקשרה‬‫חברה‬‫בת‬‫בבעלות‬‫ובשליטה‬‫מלאה‬‫של‬‫החברה‬(‫להלן‬'‫א‬ ‫בסעיף‬
‫זה‬" :‫החברה‬‫הבת‬,)"‫התקשרה‬‫עם‬‫צד‬‫ג‬'‫שאינו‬‫קשור‬‫לחברה‬‫ו‬/‫או‬‫לבעלי‬‫השליטה‬‫בה‬‫במזכר‬
‫הבנות‬‫לתכנון‬‫והקמה‬(‫כקבלן‬‫משנה‬)‫של‬‫מערכו‬‫ת‬‫הרדיו‬‫של‬‫הקו‬‫האדום‬‫של‬‫הרכבת‬‫הקלה‬,‫המוקם‬
‫במרכז‬‫הארץ‬‫וכן‬‫למתן‬‫שירות‬‫ואחזקה‬‫למערכות‬‫כאמור‬‫למשך‬‫תקופה‬‫של‬2‫שנים‬‫לאחר‬‫ההקמה‬
‫ובנוסף‬‫אופציה‬‫להארכה‬‫עד‬‫ל‬-14‫שנים‬‫נוספות‬(‫להלן‬‫זה‬ ‫בסעיף‬" :‫הפרויקט‬.)"‫היקף‬‫ההכנסות‬
‫הצפוי‬‫מהפרויקט‬‫הוא‬‫כ‬-60‫מיליוני‬‫ש‬"‫ח‬‫ומשכו‬‫הצפוי‬‫של‬‫הפרויקט‬‫כולל‬‫תקופת‬‫השירות‬‫והאחזקה‬
‫הינו‬‫כ‬–19‫שנים‬.‫שיעור‬‫הרווחיות‬‫הצפוי‬‫מהפרויקט‬‫הינו‬‫כמקובל‬‫במסגרת‬‫הסכמים‬‫דומים‬‫של‬
‫החברה‬.
‫יובהר‬,‫כי‬‫ההתקשרות‬‫כפופה‬‫לחתימה‬‫על‬‫הסכם‬‫מחייב‬,‫אשר‬‫אין‬‫וודאות‬‫כי‬‫תתממש‬6.
.
‫ב‬.‫אודות‬ ‫לפרטים‬‫של‬ ‫הצפוי‬ ‫ההשלמה‬ ‫מועד‬ ‫עדכון‬‫פרויק‬ ‫שני‬‫מע‬ ‫לאספקת‬ ‫טים‬‫רכת‬SAIP‫עיכוב‬ ‫בשל‬
‫האמורים‬ ‫בפרויקטים‬ ‫הלקוחות‬ ‫ו/או‬ ‫השותפים‬ ‫של‬ ‫הזמנים‬ ‫בלוחות‬‫וזאת‬ ,‫שנת‬ ‫לסוף‬ ‫עד‬2018'‫ר‬ ,
‫מיום‬ ‫מיידיים‬ ‫דיווחים‬28‫באוגוסט‬2017‫אסמכתא‬ '‫מס‬ ,2017-01-074917‫ומיום‬1‫ביולי‬2018,
‫אסמכתא‬ '‫מס‬2018-01-058584‫ההפ‬ ‫דרך‬ ‫על‬ ‫הכללה‬ ‫מהווה‬ ‫זה‬ ‫(מידע‬)‫ניה‬.
‫ג‬.‫ביום‬21‫במרץ‬2018‫בסעיף‬ ‫(להלן‬ ‫מלאה‬ ‫ושליטה‬ ‫בבעלות‬ ‫בת‬ ‫חברת‬ ‫באמצעות‬ ‫החברה‬ ‫התקשרה‬
‫והגנת‬ ‫המודיעין‬ ,‫המולדת‬ ‫ביטחון‬ ‫בתחום‬ ‫פרויקטים‬ ‫לביצוע‬ ‫מסגרת‬ ‫בהסכמי‬ )"‫הבת‬ ‫"חברת‬ :‫זה‬
‫היקף‬ .)‫העניין‬ ‫לפי‬ ,"‫"העסקה‬ ‫או‬ "‫"הפרויקט‬ :‫זה‬ ‫בסעיף‬ ‫(להלן‬ ‫אפריקה‬ ‫במערב‬ ‫במדינה‬ ‫סייבר‬
‫ההכנסות‬‫כ‬ ‫של‬ ‫בסך‬ ‫הינו‬ ‫מהפרויקט‬ ‫הצפוי‬-102‫ש"ח‬ ‫מיליוני‬‫השיעור‬ ‫הינו‬ ‫הצפוי‬ ‫הרווחיות‬ ‫ושיעור‬

4. 4
‫החברה‬ ‫של‬ ‫דומים‬ ‫בפרויקטים‬ ‫המקובל‬.‫הבת‬ ‫וחברת‬‫כשנתיים‬ ‫הינו‬ ‫הפרויקט‬ ‫של‬ ‫הצפוי‬ ‫משכו‬.
‫ב‬‫כ‬ ‫סך‬ ‫על‬ ‫מקדמה‬ ‫החברה‬ ‫קיבלה‬ ,‫הדוח‬ ‫תקופת‬-15‫מותנית‬ ‫ההתקשרות‬ ‫כי‬ ,‫יובהר‬ .‫ש"ח‬ ‫מיליון‬
‫של‬ ‫קיומם‬ ‫בהשלמת‬‫שטרי‬ ‫הפקדת‬ ‫(כולל‬ ‫העסקה‬ ‫למימון‬ ‫התנאים‬ ‫השלמת‬ ‫זה‬ ‫ובכלל‬ ‫מתלים‬ ‫תנאים‬
‫מימים‬ ‫החברה‬ ‫דיווחי‬ '‫ר‬ ,‫נוספים‬ ‫לפרטים‬ .)‫חוב‬17‫באוקטובר‬2017‫אסמכתא‬ '‫(מס‬2017-01-
091000,)22‫במרס‬2018‫אסמכתא‬ '‫(מס‬2018-01-027916‫ו‬ )-29‫באפריל‬2018'‫(מס‬
‫אסמכתא‬2018-01-042094‫מהווה‬ ‫זה‬ ‫(מידע‬ ).)‫ההפניה‬ ‫דרך‬ ‫על‬ ‫הכללה‬
‫ד‬.‫בהמשך‬‫לדיווח‬‫מיידי‬‫מיום‬23‫באפריל‬2017,‫מס‬'‫אסמכתא‬2017-01-041757‫מיידי‬ ‫ולדיווח‬
‫מיום‬1‫בינואר‬2018‫אסמכתא‬ '‫מס‬ ,2018-01-000307(‫מידע‬‫זה‬‫מהווה‬‫הכללה‬‫על‬‫דרך‬‫ההפניה‬)
(‫להלן‬‫זה‬ ‫בסעיף‬" :‫הדיווח‬‫הקודם‬,)"‫הלקוח‬(‫כהגדרתו‬‫בדיווח‬‫הקודם‬)‫הזמין‬‫מערכות‬‫תצפית‬
‫נוספות‬,‫ובין‬‫היתר‬‫בהמשך‬‫לכך‬,‫אספקת‬‫מלוא‬‫המערכות‬‫במסגרת‬‫הפרויקט‬(‫כהגדרתו‬‫בדיווח‬
‫הקודם‬)‫צפויה‬‫להימשך‬‫עד‬‫לסוף‬‫שנת‬2018.‫יצוין‬,‫כי‬‫לאור‬‫הגידול‬‫בהזמנות‬‫כאמור‬,‫יסתכם‬‫היקפו‬
‫הכולל‬‫של‬‫הפרויקט‬‫לסך‬‫של‬‫כ‬-5.3‫מיליוני‬‫דולר‬‫ארה‬"‫ב‬" :‫(להלן‬‫דולר‬)"3
.
‫ה‬.‫ביום‬26‫במרס‬2018‫נושאים‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫המניות‬ ‫בעלי‬ ‫של‬ ‫השנתית‬ ‫הכללית‬ ‫האסיפה‬ ‫אישרה‬
( :‫כדלקמן‬1)‫אישור‬‫מדיניות‬‫תגמול‬‫של‬‫החברה‬‫בהתאם‬‫לסעיף‬267‫א‬‫לחוק‬‫החברות‬,‫התשנ‬"‫ט‬-
1999,‫לתקופה‬‫של‬3‫שנים‬‫החל‬‫מיום‬1‫בינואר‬2018.(2‫אישור‬ )‫עדכון‬‫רכיב‬‫הבונוס‬‫בתנאי‬
‫הכהונה‬‫וההעסקה‬‫של‬‫מר‬‫ניר‬‫למפ‬‫רט‬,‫מנכ‬"‫ל‬‫החברה‬,‫בהתאם‬‫לעדכון‬‫המוצע‬‫למדיניות‬‫התגמול‬5.
.
‫ו‬.‫ביום‬1‫ב‬‫מרס‬2018‫(להלן‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫מלאה‬ ‫ובשליטה‬ ‫בבעלות‬ ‫בת‬ ‫חברה‬‫זה‬ ‫בסעיף‬‫"החברה‬ :
)"‫הבת‬.‫הביטחון‬ ‫למשרד‬ ‫ידע‬ ‫תוצרי‬ ‫לאספקת‬ ‫מחירים‬ ‫הסכמי‬ ‫קיבלה‬‫אספקת‬‫תוצרי‬‫הידע‬‫תבוצע‬‫ב‬-
6‫תחומים‬‫טכנולוגיים‬‫בנושאי‬‫תקשורת‬,‫תשתי‬‫ות‬‫ומולטימדיה‬(‫להלן‬‫זה‬ ‫בסעיף‬" :‫הפרויקט‬.)"‫היקף‬
‫ההכנסות‬‫הצפוי‬‫מהפרויקט‬‫הינו‬‫כ‬-42‫מיליון‬‫ש‬"‫ח‬‫ושיעור‬‫הרווחיות‬‫הצפוי‬‫הינו‬‫השיעור‬‫המקובל‬
‫בפרויקטים‬‫דומים‬‫של‬‫החברה‬.‫אספקת‬‫המוצרים‬‫בפרויקט‬‫תבוצע‬‫על‬‫פני‬‫כ‬-3‫שנים‬4
.
3
.‫לפרטים‬‫דיווח‬ '‫ר‬ ,‫נוספים‬‫מיידי‬‫מיום‬23‫באפריל‬2017‫אסמכתא‬ ‫מס‬ ,2017-01-041757‫מיידי‬ ‫ודיווח‬‫מיום‬1‫בינואר‬
2018‫אסמכתא‬ '‫מס‬ ,2018-01-000307.)‫ההפניה‬ ‫דרך‬ ‫על‬ ‫הכללה‬ ‫מהווה‬ ‫זה‬ ‫(מידע‬
4
'‫ר‬ ,‫נוספים‬ ‫לפרטים‬‫מיום‬ ‫מיידי‬ ‫דיווח‬4‫במרס‬2018‫אסמכתא‬ '‫מס‬ ,2018-01-020818‫דרך‬ ‫על‬ ‫הכללה‬ ‫מהווה‬ ‫זה‬ ‫(מידע‬
)‫ההפניה‬
5
'‫ר‬ ,‫נוספים‬ ‫לפרטים‬‫מיום‬ ‫מיידי‬ ‫דיווח‬26‫במרס‬2018‫אסמכתא‬ '‫מס‬ ,2018-01-029650‫דרך‬ ‫על‬ ‫הכללה‬ ‫מהווה‬ ‫זה‬ ‫(מידע‬
)‫ההפניה‬
6
'‫ר‬ ,‫נוספים‬ ‫לפרטים‬‫מי‬ ‫מיידי‬ ‫דיווח‬‫ום‬6‫באוגוסט‬2018‫אסמכתא‬ '‫מס‬ ,2018-01-073633‫דרך‬ ‫על‬ ‫הכללה‬ ‫מהווה‬ ‫זה‬ ‫(מידע‬
)‫ההפניה‬

5. 5
‫ז‬.‫ביום‬30‫באוגוסט‬2018‫חי‬ ‫את‬ ‫החברה‬ ‫דירקטוריון‬ ‫אישר‬‫אחריות‬ ‫ביטוח‬ ‫בפוליסת‬ ‫ההתקשרות‬ ‫דוש‬
‫דוידי‬ ‫ישי‬ ‫ומר‬ ‫בסט‬ ‫בן‬ ‫יצחק‬ ‫מר‬ ,‫מר‬ ‫חיים‬ ‫מר‬ ,‫קרי‬ ,‫בחברה‬ ‫השליטה‬ ‫בעלי‬ ‫על‬ ‫הנמנים‬ ‫לדירקטורים‬
‫מיום‬ ‫מיידי‬ ‫דיווח‬ ‫ראו‬ ‫ההתקשרות‬ ‫פרטי‬ ‫אודות‬ ‫נוספים‬ ‫לפרטים‬ .‫האישור‬ ‫ממועד‬ ‫שנים‬ ‫שלוש‬ ‫למשך‬
30‫באוגוסט‬2018-01-083283‫דר‬ ‫על‬ ‫הכללה‬ ‫מהווה‬ ‫זה‬ ‫(מידע‬)‫ההפניה‬ ‫ך‬.
‫הערכות‬‫החברה‬‫בדבר‬‫היקף‬‫ההכנסות‬‫הצפוי‬‫מ‬‫ה‬‫פרויקטים‬/‫ה‬‫התקשרויות‬‫השלמת‬ ‫מועד‬ ‫ובדבר‬
)‫ההפניה‬ ‫דרך‬ ‫על‬ ‫(לרבות‬ ‫הפרויקטים/ההתקשרויות‬‫הינן‬‫בגדר‬‫מידע‬‫צופה‬‫פני‬‫עתיד‬,‫כהגדרתו‬‫בחוק‬
‫ניירות‬‫ערך‬,‫התשכ‬"‫ח‬-1968,‫המבוסס‬‫על‬‫הערכות‬‫פנימיות‬‫של‬‫החברה‬.‫אין‬‫כל‬‫וודאות‬‫להתממש‬‫ות‬
‫הערכות‬‫אלו‬‫וזאת‬,‫בין‬‫היתר‬,‫בשל‬‫גורמים‬‫שאינם‬‫בשליטת‬‫החברה‬,‫לרבות‬‫גורמי‬‫הסיכון‬‫בפעילות‬
‫החברה‬,‫כמפורט‬‫בדוח‬‫התקופתי‬.
2.‫שלה‬ ‫המוחזקות‬ ‫והחברות‬ ‫החברה‬ ‫פעילות‬ ‫על‬ ‫הדירקטוריון‬ ‫הסברי‬
‫א‬.‫מגזר‬‫מר‬‫גלובל‬-‫הכנסות‬‫המגזר‬‫בכ‬ ‫הסתכמו‬ ‫הדוח‬ ‫בתקופת‬ ‫מחיצוניים‬-173,798‫אלפי‬‫ש"ח‬
‫בדומה‬‫ל‬‫כ‬-173,843‫אלפי‬‫ש"ח‬‫אשתקד‬ ‫המקבילה‬ ‫בתקופה‬.‫ה‬‫רווח‬‫ה‬‫תפעולי‬‫ה‬ ‫של‬‫מגזר‬‫בתקופת‬
‫לכ‬ ‫הסתכם‬ ‫הדוח‬-6,278‫אלפי‬₪‫בהשוואה‬‫ל‬‫כ‬ ‫של‬ ‫סך‬-8,733‫אלפי‬‫ש"ח‬‫המקבילה‬ ‫בתקופה‬
.‫אשתקד‬‫שונה‬ ‫פרויקטים‬ ‫מתמהיל‬ ‫נובעת‬ ‫המגזר‬ ‫ברווחיות‬ ‫הירידה‬‫התקופות‬ ‫בין‬.
‫ב‬.‫מגזר‬‫ישראל‬ ‫מר‬-‫הכנסות‬‫המגזר‬‫מ‬‫חיצוניים‬‫ל‬ ‫הסתכמו‬ ‫הדוח‬ ‫בתקופת‬‫כ‬-95,746‫אלפי‬‫ש"ח‬
‫בהשוואה‬‫ל‬‫כ‬-84,081‫אלפי‬‫ש"ח‬.‫אשתקד‬ ‫המקבילה‬ ‫בתקופה‬‫נובע‬ ‫המגזר‬ ‫בהכנסות‬ ‫הגידול‬
‫בעיקר‬.‫הקיימים‬ ‫הפרויקטים‬ ‫בהיקף‬ ‫מגידול‬ ‫וכן‬ ‫התקשורת‬ ‫תשתיות‬ ‫בתחום‬ ‫חדשים‬ ‫מפרויקטים‬
‫הדוח‬ ‫בתקופת‬‫נרשם‬‫ב‬‫מגזר‬‫רווח‬‫של‬ ‫תפעולי‬‫כ‬-3,105‫אל‬‫פי‬‫ש"ח‬‫בהשוואה‬‫ל‬‫רווח‬‫של‬ ‫תפעולי‬‫כ‬-
1,170‫אלפי‬‫ש"ח‬‫אשתקד‬ ‫המקבילה‬ ‫בתקופה‬‫ברו‬ ‫הגידול‬ ,‫ו‬ ‫המגזר‬ ‫בהכנסות‬ ‫לגידול‬ ‫מקביל‬ ‫וח‬‫כן‬
‫לגידול‬.‫התקופות‬ ‫בין‬ ‫בהשוואה‬ ‫הפרויקטים‬ ‫מתמהיל‬
‫ג‬.‫מגזר‬‫מר‬‫בטחון‬‫וטכנולוגיות‬(D&T)-‫בתקופת‬‫הדוח‬‫הסתכמו‬‫הכנסות‬‫המגזר‬‫מחיצוניים‬‫בכ‬-
31,117‫אלפי‬‫ש‬‫"ח‬‫בהשוואה‬‫לכ‬–22,245‫אלפי‬‫ש"ח‬‫בתקופה‬‫המקבילה‬‫אשתקד‬.‫הגיד‬ ‫עיקר‬‫ול‬
‫נובע‬ ‫בהכנסות‬‫בעיקר‬‫מ‬ ‫בהכנסות‬ ‫מגידול‬‫פרויקט‬3WTC‫בארה"ב‬ ‫שמבוצע‬‫חדשים‬ ‫ומפרויקטים‬
‫נוספים‬.‫ההפסד‬‫התפעולי‬‫של‬‫המגזר‬‫הסתכם‬‫לסך‬‫של‬‫כ‬-423‫אלפי‬‫ש"ח‬‫בהשוואה‬‫לרווח‬‫תפעולי‬
‫בסך‬‫של‬‫כ‬-270‫אלפי‬‫ש"ח‬‫בתקופ‬‫ה‬‫המקבילה‬‫אשתקד‬.
‫ד‬.‫מגזר‬‫אתנה‬-‫בתקופת‬‫הדוח‬,‫הסתכמו‬‫הכנסות‬‫המגזר‬‫מחיצוניים‬‫בכ‬-3,997‫אלפי‬‫ש"ח‬,
‫בהשוואה‬‫לכ‬–7,404‫אלפי‬‫ש"ח‬‫בתקופה‬‫המקבילה‬‫אשתקד‬.‫מהתקדמות‬ ‫נובע‬ ‫במחזור‬ ‫הקיטון‬
.‫התקופה‬ ‫במהלך‬ ‫בפרויקטים‬ ‫יותר‬ ‫נמוכה‬‫ההפסד‬‫התפעולי‬‫של‬‫המגזר‬‫הסתכם‬‫לסך‬‫של‬‫כ‬-5,187
‫אלפי‬,‫ש"ח‬‫בהשוואה‬‫להפסד‬‫תפעולי‬‫בסך‬‫של‬‫כ‬-4,378‫אלפי‬‫ש"ח‬‫בתקופה‬‫המקבילה‬‫אשתקד‬,
‫הגידול‬‫נובע‬ ‫התפעולי‬ ‫בהפסד‬‫מדחיי‬‫ה‬‫הוצאות‬ ‫היוונה‬ ‫החברה‬ .‫המגזר‬ ‫של‬ ‫פרויקטים‬ ‫בביצוע‬ ‫ועיכובים‬
‫כ‬ ‫של‬ ‫בסכום‬ ‫הדוח‬ ‫בתקופת‬ ‫פיתוח‬-4.4‫כ‬ ‫לעומת‬ ‫ש"ח‬ ‫מיליון‬-2.9‫המקבילה‬ ‫בתקופה‬ ‫ש"ח‬ ‫מיליון‬
.‫אשתקד‬

6. 6
3.‫לקו‬‫ואפיונם‬ ‫הקבוצה‬ ‫חות‬
‫מורכבים‬ ‫הקבוצה‬ ‫לקוחות‬‫אינטגרציה‬ ‫חברות‬ ,‫והאנרגיה‬ ‫הפיננסים‬ ‫התקשורת‬ ‫בתחומי‬ ‫מתאגידים‬
.‫מוניציפאליות‬ ‫ורשויות‬ )‫ואזרחים‬ ‫בטחונים‬ ‫(בתחומים‬ ‫ממשלתי‬ ‫מגזר‬ ,‫בינ"ל‬
‫הלקוחות‬ ‫יתרת‬ ‫להלן‬‫וה‬‫ה‬‫הקמה‬ ‫בחוזי‬ ‫מעבודות‬ ‫לקבל‬ ‫כנסות‬-‫פי‬ ‫על‬‫מגזרי‬‫הקבוצה‬ ‫של‬ ‫הפעילות‬
‫(באל‬:)‫ש"ח‬ ‫פי‬
‫סה"כ‬‫ליום‬
‫מגזר‬‫בארץ‬‫בחו"ל‬30‫ביוני‬201831‫בדצמבר‬2017
‫גלובל‬ ‫מר‬-214,195214,195234,570
‫ישראל‬ ‫מר‬108,568-108,56886,054
‫מר‬‫בטחון‬‫וטכנולוגיות‬
(D&T)
19,82917,33337,16226,744
‫אתנה‬2,22810,81013,03812,080
‫אחר‬2,073-2,0731,952
‫הכול‬ ‫סך‬132,698242,338375,036361,400
4.‫פי‬ ‫על‬ ‫ההכנסות‬ ‫התפלגות‬‫מגזרי‬‫ה‬‫פעילות‬
‫המציגה‬ ‫טבלה‬ ‫להלן‬‫פי‬ ‫על‬ ‫ההכנסות‬ ‫התפלגות‬ ‫את‬‫מגזרי‬: ‫באחוזים‬ ‫הפעילות‬
‫ביום‬ ‫שהסתיימו‬ ‫חודשים‬ ‫לשישה‬
30‫ביוני‬
‫שהסתיימה‬ ‫לשנה‬
‫ביום‬31‫בדצמבר‬
2017 ‫מגזר‬20182017
‫מר‬‫גלובל‬56.9%60.4%59.9%
‫מר‬‫ישראל‬31.4%29.2%29.3%
‫מר‬‫בטחון‬
‫וטכנולוגיות‬(D&T)
10.1%7.8%8.9%
‫אתנה‬1.3%2.6%1.9%
‫אחרים‬0.3%--
‫סה"כ‬100%100%100%

7. 7
5.‫הכספי‬ ‫המצב‬‫באלפי‬:‫ש"ח‬
‫הסעיף‬
‫ליום‬30
‫ביוני‬,2018
‫ליום‬31
,‫בדצמבר‬
2017
‫ה‬‫הסבר‬
‫הון‬195,996200,017‫הירידה‬‫נובע‬ ‫העצמי‬ ‫בהון‬‫ת‬‫מסך‬‫ההפסד‬‫הכולל‬
.‫בתקופה‬
‫ל‬ ‫ביחס‬ ‫הון‬‫סך‬‫מאזן‬29.3%28.6%‫העליי‬‫ה‬‫בעיקר‬ ‫נובעת‬ ‫ביחס‬‫מקיטון‬‫המאזן‬ ‫בסך‬.
‫שוטפים‬ ‫נכסים‬523,541561,077‫הירידה‬‫נובע‬‫ת‬‫שהתקזזה‬ ‫במזומנים‬ ‫מירידה‬ ‫בעיקר‬
‫עם‬ ‫חלקית‬‫ירידה‬‫ב‬‫זכות‬ ‫ויתרות‬ ‫זכאים‬ ‫סעיף‬.
‫שוטפות‬ ‫התחייבויות‬408,351426,824‫זכות‬ ‫ויתרות‬ ‫בזכאים‬ ‫מירידה‬ ‫בעיקר‬ ‫נובעת‬ ‫הירידה‬
‫שהתקזזה‬‫עם‬ ‫חלקית‬‫ונותני‬ ‫הספקים‬ ‫ביתרות‬ ‫עליה‬
.‫שירותים‬
‫חוזר‬ ‫הון‬115,190134,253‫בעיקר‬ ‫נובע‬ ‫החוזר‬ ‫בהון‬ ‫הקיטון‬‫בסך‬ ‫מירידה‬
.‫בנקאים‬ ‫מתאגדים‬ ‫באשראי‬ ‫ומגידול‬ ‫המזומנים‬
‫שוטף‬ ‫יחס‬1.281.31
‫מהיר‬ ‫יחס‬1.081.11
‫בחברות‬ ‫השקעות‬
‫שיטת‬ ‫לפי‬ ‫המטופלות‬
‫המאזני‬ ‫השווי‬
28,22927,502‫נובע‬ ‫הגידול‬‫בעיקר‬‫אקוויטי‬ ‫מרווחי‬‫שנרשמו‬
‫בתקופה‬.
‫זמינים‬ ‫פיננסיים‬ ‫נכסים‬
‫למכירה‬‫דרך‬ ‫הוגן‬ ‫בשווי‬
‫אחר‬ ‫כולל‬ ‫רווח‬
-18,054
‫מ‬ ‫נובע‬ ‫הסיווג‬.‫מס‬ ‫בינלאומי‬ ‫חשבונאי‬ ‫תקן‬ ‫אימוץ‬9,
‫ביאור‬ ‫ראה‬2.‫הכספיים‬ ‫לדוחות‬
‫להשקעות‬ ‫שבוצע‬ ‫שווי‬ ‫מעדכון‬ ‫נובע‬ ‫הגידול‬
.‫בתקופה‬ ‫הנמדדים‬ ‫פיננסיים‬ ‫נכסים‬
‫רווח‬ ‫דרך‬ ‫הוגן‬ ‫בשווי‬
‫והפסד‬
18,601-
‫בלתי‬ ‫ונכסים‬ ‫מוניטין‬
‫מוחשיים‬
25,64717,988‫הגידול‬‫פיתוח‬ ‫הוצאות‬ ‫היוון‬ ‫מהמשך‬ ‫בעיקר‬ ‫נובע‬
‫בתקופה‬.
‫שוטפות‬ ‫לא‬ ‫התחייבויות‬64,77973,512‫מפ‬ ‫נובע‬ ‫הקיטון‬ ‫עיקר‬‫ירעו‬‫ן‬‫לז"א‬ ‫הלוואות‬ ‫קרן‬
‫נדחים‬ ‫למיסים‬ ‫בהתחייבויות‬ ‫ומעדכון‬.

8. 8
6.‫הפעולות‬ ‫תוצאות‬‫ש"ח‬ ‫באלפי‬-
‫סעיף‬
‫שהסתיימו‬ ‫חודשים‬ ‫לשישה‬
‫ביום‬30‫ביוני‬‫הסבר‬
20182017
‫ממכירות‬ ‫הכנסות‬305,503287,702
‫ישראל‬ ‫מר‬ ‫ממגזר‬ ‫נובע‬ ‫הגידול‬ ‫עיקר‬
‫ו‬‫ממגזר‬.‫וטכנולוגיות‬ ‫בטחון‬ ‫מר‬
‫ג‬ ‫רווח‬ ‫שעור‬‫ולמי‬18%20%‫היריד‬ ‫עיקר‬‫הרווחיות‬ ‫בשיעור‬ ‫ה‬
‫מיוחס‬ ‫הגולמית‬‫פרויקטים‬ ‫לביצוע‬
.‫יותר‬ ‫נמוכה‬ ‫רווחיות‬ ‫בעלי‬ ‫גולמי‬ ‫רווח‬54,71256,613
,‫ופיתוח‬ ‫מחקר‬ ‫הוצאות‬
‫נטו‬3,9015,627
‫ופיתוח‬ ‫מחקר‬ ‫בהוצאות‬ ‫הירידה‬ ‫עיקר‬
‫מהיוונים‬ ‫נובעת‬‫גדול‬ ‫בהיקף‬‫יותר‬
.‫בתקופה‬ ‫שנעשו‬
‫מכירה‬ ‫הוצאות‬‫והנה‬‫לה‬
‫וכלליות‬48,96047,725
‫והנהלה‬ ‫מכירה‬ ‫בהוצאות‬ ‫הגידול‬
‫מאמצי‬ ‫מהגדלת‬ ‫בעיקר‬ ‫נובע‬ ‫וכלליות‬
.‫הקבוצה‬ ‫של‬ ‫והמכירה‬ ‫השיווק‬
‫הכנסות‬‫אחרות‬84912,200
‫בתקופה‬ ‫האחרות‬ ‫ההכנסות‬
‫המקביל‬‫ה‬‫ממימוש‬ ‫הון‬ ‫רווח‬ ‫כללו‬
‫מניות‬‫חברת‬‫כ‬ ‫של‬ ‫בסך‬ ‫חלל‬–11
.‫ש"ח‬ ‫מיליון‬
‫רווח‬‫תפעולי‬2,70015,461
‫התפעולי‬ ‫ברווח‬ ‫הקיטון‬‫מיוחס‬
‫בעיקר‬‫ב‬ ‫לירידה‬‫הכנסות‬‫ה‬‫אחרות‬
‫אשתקד‬ ‫המקבילה‬ ‫בתקופה‬ ‫שנרשמו‬
‫של‬ ‫בסך‬ ‫חלל‬ ‫מניות‬ ‫מכירת‬ ‫בעקבות‬
‫כ‬-11‫ש"ח‬ ‫מיליון‬.
‫נטו‬ ,‫מימון‬ ‫הוצאות‬7,33910,403
‫בהוצאות‬ ‫מירידה‬ ‫נובע‬ ‫הקיטון‬ ‫עיקר‬
‫בגין‬.‫שער‬ ‫הפרשי‬
‫רווחי‬‫אקוויטי‬372500
)‫(הפסד‬ ‫רווח‬‫נקי‬(7,741)1,829
‫מ‬ ‫המעבר‬‫רווח‬‫להפסד‬ ‫נקי‬‫מיוחס‬
‫בעיקר‬‫ב‬ ‫לירידה‬‫הכנסות‬‫ה‬‫אחרות‬
‫אשתקד‬ ‫המקבילה‬ ‫בתקופה‬ ‫שנרשמו‬
‫של‬ ‫בסך‬ ‫חלל‬ ‫מניות‬ ‫מכירת‬ ‫בעקבות‬
‫כ‬-11‫ש"ח‬ ‫מיליון‬.
7.‫מימון‬ ‫ומקורות‬ ‫נזילות‬
‫הדוח‬ ‫בתקופת‬,‫מזומנים‬‫נטו‬‫ש‬‫שימשו‬‫ל‬‫פעילות‬‫ב‬ ‫הסתכמו‬ ‫שוטפת‬-32,216‫אלפי‬‫ש"ח‬‫לעומת‬‫מזומנים‬
‫נטו‬‫שנבעו‬‫מ‬‫פעילות‬‫שוטפת‬‫ב‬‫סך‬10,721‫אלפי‬‫ש"ח‬‫בתקופה‬‫אשתקד‬ ‫המקבילה‬.‫עיקר‬‫הקיטון‬‫נובע‬
‫הלקוחות‬ ‫ביתרת‬ ‫מגידול‬‫לקבל‬ ‫והכנסות‬‫הספקים‬ ‫ביתרת‬ ‫וקיטון‬.‫מראש‬ ‫והכנסות‬ ‫הזכות‬ ‫ויתרות‬ ‫זכאים‬ ,
.‫שוטפת‬ ‫מפעילות‬ ‫חיובי‬ ‫לתזרים‬ ‫ומעבר‬ ‫התזרימי‬ ‫הגירעון‬ ‫לצמצום‬ ‫פעולות‬ ‫נוקטת‬ ‫החברה‬

9. 9
‫מזומנים‬‫נטו‬‫ששימשו‬‫ל‬‫פעילות‬‫השקעה‬‫בתקופת‬‫הדוח‬‫הסתכמו‬‫ב‬-9,200‫אלפי‬‫ש"ח‬‫לעומת‬‫מזומנים‬‫נטו‬
‫ש‬‫נבעו‬‫מ‬‫פעילות‬‫השקעה‬‫ב‬‫סך‬‫של‬12,030‫אלפי‬‫ש"ח‬‫בתקופה‬‫המקבילה‬‫אשתקד‬.‫עיקר‬‫נובע‬ ‫הקיטון‬
‫מניות‬ ‫ממימוש‬ ‫מהתמורה‬‫חברת‬‫חלל‬‫אשתקד‬ ‫המקבילה‬ ‫בתקופה‬‫ו‬‫מג‬‫לנכסים‬ ‫שהוונו‬ ‫פיתוח‬ ‫בהוצאות‬ ‫ידול‬
‫מו‬ ‫בלתי‬‫ו‬ ‫חשיים‬.‫קבוע‬ ‫רכוש‬ ‫ברכישת‬ ‫מגידול‬
‫נטו‬ ‫מזומנים‬‫ששימשו‬‫ל‬‫פעילות‬‫מימון‬‫ב‬ ‫הסתכמו‬ ‫הדוח‬ ‫בתקופת‬-4,174‫אלפי‬‫ש"ח‬‫נטו‬ ‫מזומנים‬ ‫לעומת‬
‫ששימשו‬‫ל‬‫פעילות‬‫מימון‬‫ב‬‫של‬ ‫סך‬25,537‫אלפי‬,‫ש"ח‬‫אשתקד‬ ‫המקבילה‬ ‫בתקופה‬‫שימשו‬ ‫נטו‬ ‫המזומנים‬ .
‫ונותני‬ ‫בנקאיים‬ ‫לתאגידים‬ ‫נטו‬ ‫הלוואות‬ ‫להחזר‬ ‫בעיקר‬.‫אחרים‬ ‫אשראי‬
8.‫פיננסיות‬ ‫מידה‬ ‫באמות‬ ‫עמידה‬
‫נכון‬‫ליום‬30‫ב‬‫יוני‬2018‫הסתכם‬‫החוב‬‫של‬‫החברה‬‫ל‬-3‫תאגידים‬‫בנקאיים‬‫בישראל‬‫לסך‬‫של‬‫כ‬-270
‫מיליוני‬‫ש‬‫"ח‬(‫כ‬-224‫מיליוני‬‫ש‬‫"ח‬‫מתוך‬‫החוב‬‫הינו‬‫חוב‬‫לזמן‬‫קצר‬,)‫שבגינו‬‫התחייבה‬‫החברה‬‫לעמידה‬
‫באמות‬‫מידה‬‫פיננסיות‬‫כמפורט‬‫להלן‬-
‫להלן‬‫פי‬‫ועמידת‬ ‫האמורות‬ ‫המידה‬ ‫אמות‬ ‫רוט‬‫בהן‬ ‫החברה‬,‫ליום‬ ‫נכון‬30‫ב‬‫יוני‬2018:
1.‫של‬ ‫מסך‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫העצמי‬ ‫ההון‬150,000‫א‬‫לפי‬‫ליום‬ ‫(נכון‬ .‫ש"ח‬30‫ב‬‫יוני‬2018–
195,566.)‫ש"ח‬ ‫אלפי‬
2.‫מ‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬ ‫למאזן‬ ‫ההון‬ ‫יחס‬-25%‫ליום‬ ‫(נכון‬ .30‫ב‬‫יוני‬2018–29.2%.)
3.‫המ‬ ‫ההתחייבויות‬ ‫בין‬ ‫היחס‬‫נכסים‬ ‫בניכוי‬ ,‫מאזניות‬ ‫החוץ‬ ‫המימוניות‬ ‫ההתחייבויות‬ ‫בצירוף‬ ‫ימוניות‬
‫על‬ ,‫עת‬ ‫בכל‬ ,‫יעלה‬ ‫לא‬ ‫העצמי‬ ‫ההון‬ ‫לבין‬ ,‫פיננסיים‬3‫ליום‬ ‫(נכון‬ .30‫ב‬‫יוני‬2018-1.93.)
4.‫יחס‬EBITDA‫מ‬ ‫שהיא‬ ‫עת‬ ‫בכל‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬ ‫ריבית‬ ‫של‬ ‫שוטפות‬ ‫לחלויות‬-2‫ליום‬ ‫(נכון‬ .30‫ב‬‫יוני‬2018–
2.14)
5.‫ש‬‫י‬‫הה‬ ‫עור‬‫י‬ ‫לא‬ ‫התפעולי‬ ‫החוזר‬ ‫ההון‬ ‫מתוך‬ ‫הפיננסיים‬ ‫הנכסים‬ ‫בניכוי‬ ‫המימוניות‬ ‫תחייבויות‬‫בכל‬ ,‫עלה‬
,‫עת‬‫על‬85%‫ליום‬ ‫(נכון‬ .30‫ב‬‫יוני‬2018–78.49%.)
‫ת‬‫כוללות‬ ‫כאמור‬ ‫המימון‬ ‫בהסכמי‬ ‫שנקבעו‬ ‫הפיננסיות‬ ‫המידה‬ ‫באמות‬ ‫עמידה‬ ‫עם‬ ‫בקשר‬ ‫ההנהלה‬ ‫כניות‬‫את‬
‫להי‬ ‫ההוצאות‬ ‫מבנה‬ ‫והתאמת‬ ‫החוב‬ ‫היקף‬ ‫הקטנת‬.‫העסקי‬ ‫והמיקוד‬ ‫הצפוי‬ ‫הפעילות‬ ‫קף‬
9.‫ניהולם‬ ‫ודרכי‬ ‫שוק‬ ‫לסיכוני‬ ‫חשיפה‬‫סעיף‬ ‫ראה‬ ,5‫לשנת‬ ‫התקופתי‬ ‫בדוח‬ '‫ב‬ ‫לפרק‬2017.

10. 10
10.,‫החברה‬ ‫של‬ ‫ההתחייבויות‬ ‫מצבת‬ ‫בדבר‬ ‫נתונים‬ ‫ובו‬ ‫דוח‬ ‫החברה‬ ‫פרסמה‬ ,‫זה‬ ‫דוח‬ ‫לפרסום‬ ‫עובר‬
‫בתקנה‬ ‫כנדרש‬38,)‫ומידיים‬ ‫תקופתיים‬ ‫(דוחות‬ ‫ערך‬ ‫ניירות‬ ‫לתקנות‬ ‫ה‬‫התש"ל‬-1970-7
.‫ותרומתם‬ ‫מאמציהם‬ ‫על‬ ‫ומנהליה‬ ‫הקבוצה‬ ‫עובדי‬ ‫לכל‬ ‫מודה‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫המנהלים‬ ‫מועצת‬
‫מר‬ ‫חיים‬
‫הדירקטוריון‬ ‫יו"ר‬
‫למפרט‬ ‫ניר‬
‫מנכ"ל‬
‫תאריך‬‫הדירקטוריון‬ ‫דוח‬ ‫אישור‬–30‫באוגוסט‬,2018
7
.‫לפרטים‬‫דיווח‬ '‫ר‬ ,‫נוספים‬‫מיידי‬‫מיום‬30‫באוגוסט‬2018‫אסמכתא‬ '‫מס‬ ,2018-01-083274‫על‬ ‫הכללה‬ ‫מהווה‬ ‫זה‬ ‫(מידע‬
‫דרך‬)‫ההפניה‬

11. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
‫ליום‬ ‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫כספיים‬ ‫דוחות‬30‫ביוני‬,2018
‫מבוקרים‬ ‫בלתי‬
‫העניינים‬ ‫תוכן‬
‫עמוד‬
‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫כספיים‬ ‫דוחות‬ ‫סקירת‬2
‫המצב‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬‫הכספי‬3-4
‫רווח‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬‫או‬‫הפסד‬5
‫הכולל‬ ‫הרווח‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬6
‫בהון‬ ‫השינויים‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬7-9
‫המזומנים‬ ‫תזרימי‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬10-11
‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫לדוחות‬ ‫באורים‬12-27
----------------

12. 2
‫קסירר‬ ‫את‬ ‫גבאי‬ ‫פורר‬ ‫קוסט‬
‫בגין‬ ‫מנחם‬ ‫דרך‬144,'‫א‬
‫תל‬-‫אביב‬6492102
.‫טל‬972-3-6232525+
‫פקס‬+972-3-5622555
ey.com
‫בע"מ‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬ ‫של‬ ‫המניות‬ ‫לבעלי‬ ‫המבקר‬ ‫החשבון‬ ‫רואה‬ ‫של‬ ‫סקירה‬ ‫דוח‬
‫מבוא‬
‫(להלן‬ ‫בנות‬ ‫וחברות‬ ‫בע"מ‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬ ‫של‬ ‫המצורף‬ ‫הכספי‬ ‫המידע‬ ‫את‬ ‫סקרנו‬-‫הדוח‬ ‫את‬ ‫הכולל‬ ,)‫הקבוצה‬
‫ליום‬ ‫הכספי‬ ‫המצב‬ ‫על‬ ‫המאוחד‬ ‫התמציתי‬30‫ביוני‬2018,‫הפסד‬ ‫או‬ ‫רווח‬ ‫על‬ ‫המאוחדים‬ ‫התמציתיים‬ ‫הדוחות‬ ‫ואת‬
‫ושלושה‬ ‫שישה‬ ‫של‬ ‫לתקופות‬ ‫המזומנים‬ ‫ותזרימי‬ ‫בהון‬ ‫השינויים‬ ,‫הכולל‬ ‫הרווח‬.‫תאריך‬ ‫באותו‬ ‫שהסתיימו‬ ‫חודשים‬
‫חשבונאות‬ ‫לתקן‬ ‫בהתאם‬ ‫זו‬ ‫ביניים‬ ‫לתקופת‬ ‫כספי‬ ‫מידע‬ ‫של‬ ‫ולהצגה‬ ‫לעריכה‬ ‫אחראים‬ ‫וההנהלה‬ ‫הדירקטוריון‬
‫בינלאומי‬34IAS-‫לפי‬ ‫זו‬ ‫ביניים‬ ‫לתקופת‬ ‫כספי‬ ‫מידע‬ ‫לעריכת‬ ‫אחראים‬ ‫הם‬ ‫וכן‬ ,"‫ביניים‬ ‫לתקופות‬ ‫כספי‬ ‫"דיווח‬
‫תקו‬ ‫(דוחות‬ ‫ערך‬ ‫ניירות‬ ‫תקנות‬ ‫של‬ '‫ד‬ ‫פרק‬‫התש"ל‬ ,)‫ומיידיים‬ ‫פתיים‬-1970‫מידע‬ ‫על‬ ‫מסקנה‬ ‫להביע‬ ‫היא‬ ‫אחריותנו‬ .
.‫סקירתנו‬ ‫על‬ ‫בהתבסס‬ ‫אלה‬ ‫ביניים‬ ‫לתקופות‬ ‫כספי‬
‫מהווים‬ ‫באיחוד‬ ‫הכלולים‬ ‫נכסיהן‬ ‫אשר‬ ‫שאוחדו‬ ‫חברות‬ ‫של‬ ‫ביניים‬ ‫לתקופת‬ ‫התמציתי‬ ‫הכספי‬ ‫המידע‬ ‫את‬ ‫סקרנו‬ ‫לא‬
‫כ‬-22.1%‫ליום‬ ‫המאוחדים‬ ‫הנכסים‬ ‫מכלל‬30‫ביוני‬2018‫כ‬ ‫מהוות‬ ‫באיחוד‬ ‫הכלולות‬ ‫והכנסותיהן‬-20.56%‫וכ‬-15.88%
‫ב‬ ‫שהסתיימו‬ ‫חודשים‬ ‫ושלושה‬ ‫שישה‬ ‫של‬ ‫לתקופות‬ ‫המאוחדות‬ ‫ההכנסות‬ ‫מכלל‬‫את‬ ‫סקרנו‬ ‫לא‬ ‫כן‬ ‫כמו‬ .‫תאריך‬ ‫אותו‬
‫בהן‬ ‫ההשקעה‬ ‫אשר‬ ,‫המאזני‬ ‫השווי‬ ‫בסיס‬ ‫על‬ ‫המוצגות‬ ‫חברות‬ ‫של‬ ‫ביניים‬ ‫לתקופת‬ ‫התמציתי‬ ‫הכספי‬ ‫המידע‬
‫כ‬ ‫של‬ ‫לסך‬ ‫הסתכמה‬-11,985‫ליום‬ ‫ש"ח‬ ‫אלפי‬30‫ביוני‬2018‫הנ"ל‬ ‫החברות‬ ‫ברווחי‬ ‫הקבוצה‬ ‫של‬ ‫חלקה‬ ‫ואשר‬ ,
‫כ‬ ‫של‬ ‫לסך‬ ‫הסתכם‬-476‫וכ‬ ‫ש"ח‬ ‫אלפי‬-236‫לת‬ ‫ש"ח‬ ‫אלפי‬‫באותו‬ ‫שהסתיימו‬ ‫חודשים‬ ‫ושלושה‬ ‫שישה‬ ‫של‬ ‫קופות‬
‫שדוחות‬ ‫אחרים‬ ‫חשבון‬ ‫רואי‬ ‫ידי‬ ‫על‬ ‫נסקר‬ ‫חברות‬ ‫אותן‬ ‫של‬ ‫הביניים‬ ‫לתקופת‬ ‫התמציתי‬ ‫הכספי‬ ‫המידע‬ .‫תאריך‬
‫דוחות‬ ‫על‬ ‫מבוססת‬ ,‫חברות‬ ‫אותן‬ ‫בגין‬ ‫הכספי‬ ‫למידע‬ ‫מתייחסת‬ ‫שהיא‬ ‫ככל‬ ,‫ומסקנתנו‬ ‫לנו‬ ‫הומצאו‬ ‫שלהם‬ ‫הסקירה‬
‫האחר‬ ‫החשבון‬ ‫רואי‬ ‫של‬ ‫הסקירה‬.‫ים‬
‫הסקירה‬ ‫היקף‬
‫סקירה‬ ‫לתקן‬ ‫בהתאם‬ ‫סקירתנו‬ ‫את‬ ‫ערכנו‬1‫בישראל‬ ‫חשבון‬ ‫רואי‬ ‫לשכת‬ ‫של‬-‫לתקופות‬ ‫כספי‬ ‫מידע‬ ‫של‬ ‫"סקירה‬
‫מורכבת‬ ‫ביניים‬ ‫לתקופות‬ ‫כספי‬ ‫מידע‬ ‫של‬ ‫סקירה‬ ."‫הישות‬ ‫של‬ ‫המבקר‬ ‫החשבון‬ ‫רואה‬ ‫ידי‬ ‫על‬ ‫הנערכת‬ ‫ביניים‬
‫והחשב‬ ‫הכספיים‬ ‫לעניינים‬ ‫האחראים‬ ‫אנשים‬ ‫עם‬ ‫בעיקר‬ ,‫מבירורים‬‫אנליטיים‬ ‫סקירה‬ ‫נוהלי‬ ‫ומיישום‬ ,‫ונאיים‬
‫מקובלים‬ ‫ביקורת‬ ‫לתקני‬ ‫בהתאם‬ ‫הנערכת‬ ‫ביקורת‬ ‫מאשר‬ ‫ניכרת‬ ‫במידה‬ ‫בהיקפה‬ ‫מצומצמת‬ ‫הינה‬ ‫סקירה‬ .‫ואחרים‬
‫להיות‬ ‫יכולים‬ ‫שהיו‬ ‫המשמעותיים‬ ‫העניינים‬ ‫לכל‬ ‫שניוודע‬ ‫ביטחון‬ ‫להשיג‬ ‫לנו‬ ‫מאפשרת‬ ‫אינה‬ ‫ולפיכך‬ ‫בישראל‬
‫אנו‬ ‫אין‬ ,‫לכך‬ ‫בהתאם‬ .‫בביקורת‬ ‫מזוהים‬.‫ביקורת‬ ‫של‬ ‫דעת‬ ‫חוות‬ ‫מחווים‬
‫מסקנה‬
‫לסבור‬ ‫לנו‬ ‫הגורם‬ ‫דבר‬ ‫ליבנו‬ ‫לתשומת‬ ‫בא‬ ‫לא‬ ,‫אחרים‬ ‫חשבון‬ ‫רואי‬ ‫של‬ ‫הסקירה‬ ‫דוחות‬ ‫ועל‬ ‫סקירתנו‬ ‫על‬ ‫בהתבסס‬
‫בינלאומי‬ ‫חשבונאות‬ ‫לתקן‬ ‫בהתאם‬ ,‫המהותיות‬ ‫הבחינות‬ ‫מכל‬ ,‫ערוך‬ ‫אינו‬ ‫הנ"ל‬ ‫הכספי‬ ‫שהמידע‬34IAS.
‫על‬ ‫בהתבסס‬ ,‫הקודמת‬ ‫בפסקה‬ ‫לאמור‬ ‫בנוסף‬‫בא‬ ‫לא‬ ,‫אחרים‬ ‫חשבון‬ ‫רואי‬ ‫של‬ ‫הסקירה‬ ‫דוחות‬ ‫ועל‬ ‫סקירתנו‬
‫הוראות‬ ‫אחר‬ ,‫המהותיות‬ ‫הבחינות‬ ‫מכל‬ ,‫ממלא‬ ‫אינו‬ ‫הנ"ל‬ ‫הכספי‬ ‫שהמידע‬ ‫לסבור‬ ‫לנו‬ ‫הגורם‬ ‫דבר‬ ‫ליבנו‬ ‫לתשומת‬
‫התש"ל‬ ,)‫ומיידים‬ ‫תקופתיים‬ ‫(דוחות‬ ‫ערך‬ ‫ניירות‬ ‫תקנות‬ ‫של‬ '‫ד‬ ‫פרק‬ ‫לפי‬ ‫הגילוי‬-1970.
‫תל‬-‫אביב‬‫את‬ ‫גבאי‬ ‫פורר‬ ‫קוסט‬‫קסירר‬
30‫באוגוסט‬,2018‫חשבון‬ ‫רואי‬

13. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
3
‫הכספי‬ ‫המצב‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬
‫ליום‬30‫ביוני‬
‫ליום‬
31‫בדצמבר‬
201820172017
‫מבוקר‬ ‫בלתי‬‫מבוקר‬
‫ש"ח‬ ‫אלפי‬
‫שוטפים‬ ‫נכסים‬
‫מזומנים‬ ‫ושווי‬ ‫מזומנים‬30,40744,57775,160
‫לקבל‬ ‫והכנסות‬ ‫לקוחות‬350,523282,946315,222
‫מעבוד‬ ‫לקבל‬ ‫הכנסות‬‫ו‬‫הקמה‬ ‫בחוזי‬ ‫ת‬24,51356,17646,178
‫חובה‬ ‫ויתרות‬ ‫חייבים‬34,90132,59638,148
‫מלאי‬83,19790,22186,369
523,541506,516561,077
‫שוטפים‬ ‫לא‬ ‫נכסים‬
‫ארוך‬ ‫לזמן‬ ‫וחייבים‬ ‫לקוחות‬14,02113,27612,766
‫בחברות‬ ‫השקעות‬‫המאזני‬ ‫השווי‬ ‫שיטת‬ ‫לפי‬ ‫המטופלות‬28,22931,32227,502
‫למכירה‬ ‫זמינים‬ ‫פיננסיים‬ ‫נכסים‬‫אחר‬ ‫כולל‬ ‫רווח‬ ‫דרך‬ ‫הוגן‬ ‫בשווי‬-18,26518,054
‫רווח‬ ‫דרך‬ ‫הוגן‬ ‫בשווי‬ ‫הנמדדים‬ ‫פיננסיים‬ ‫נכסים‬‫הפסד‬ ‫או‬18,601--
‫תפעולית‬ ‫חכירה‬ ‫בגין‬ ‫מראש‬ ‫הוצאות‬1,1071,1351,121
‫קבוע‬ ‫רכוש‬‫נטו‬ ,34,14437,68835,301
‫מוניטין‬‫נטו‬ ,‫מוחשיים‬ ‫בלתי‬ ‫ונכסים‬25,64710,78117,988
‫לעובדים‬ ‫הטבות‬ ‫בגין‬ ‫נכסים‬9,77811,3399,786
‫נדחים‬ ‫מסים‬14,05816,35216,758
145,585140,158139,276
669,126646,674700,353
.‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫מהדוחות‬ ‫נפרד‬ ‫בלתי‬ ‫חלק‬ ‫מהווים‬ ‫המצורפים‬ ‫הבאורים‬

14. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
4
‫הכספי‬ ‫המצב‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬
‫ליום‬30‫ביוני‬
‫ליום‬
31‫בדצמבר‬
201820172017
‫מבוקר‬ ‫בלתי‬‫מבוקר‬
‫ש"ח‬ ‫אלפי‬
‫שוטפות‬ ‫התחייבויות‬
‫אחרים‬ ‫אשראי‬ ‫ומנותני‬ ‫בנקאיים‬ ‫מתאגידים‬ ‫אשראי‬232,568205,008228,020
‫שירותים‬ ‫ולנותני‬ ‫לספקים‬ ‫התחייבויות‬68,48356,66758,023
‫זכות‬ ‫ויתרות‬ ‫זכאים‬104,747124,998133,215
‫מראש‬ ‫הכנסות‬2,55321,6987,566
408,351408,371426,824
‫שוטפות‬ ‫לא‬ ‫התחייבויות‬
‫ואחרים‬ ‫מבנקים‬ ‫הלוואות‬47,30665,42954,558
‫אחרות‬ ‫שוטפות‬ ‫לא‬ ‫התחייבויות‬5,891-5,949
‫לעובדים‬ ‫הטבות‬ ‫בשל‬ ‫התחייבויות‬6,1516,4066,064
‫נדחים‬ ‫מסים‬5,4313,4426,941
64,77975,27773,512
‫הון‬
‫מניות‬ ‫הון‬19,96917,82019,969
‫מניות‬ ‫על‬ ‫פרמיה‬189,815144,819189,815
‫אוצר‬ ‫מניות‬(23,395)(23,395)(23,395)
‫רווח‬ ‫יתרת‬80,53095,46490,003
‫חוץ‬ ‫פעילויות‬ ‫של‬ ‫כספיים‬ ‫דוחות‬ ‫מתרגום‬ ‫הנובעות‬ ‫התאמות‬(61,926)(61,360)(65,646)
‫מניות‬ ‫מבוסס‬ ‫תשלום‬ ‫בגין‬ ‫קרן‬3,8643,7873,837
‫שליטה‬ ‫מקנות‬ ‫שאינן‬ ‫זכויות‬ ‫בעלי‬ ‫עם‬ ‫עסקאות‬ ‫בגין‬ ‫קרן‬(13,291)(13,618)(13,291)
‫למכירה‬ ‫זמינים‬ ‫פיננסיים‬ ‫נכסים‬ ‫בגין‬ ‫קרן‬-(1,248)(1,705)
195,566162,269199,587
‫שליטה‬ ‫מקנות‬ ‫שאינן‬ ‫זכויות‬430757430
‫הון‬ ‫הכל‬ ‫סך‬195,996163,026200,017
669,126646,674700,353
‫הבאורי‬‫ם‬.‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫מהדוחות‬ ‫נפרד‬ ‫בלתי‬ ‫חלק‬ ‫מהווים‬ ‫המצורפים‬
30‫באוגוסט‬,2018
‫הכספיים‬ ‫הדוחות‬ ‫אישור‬ ‫תאריך‬‫מר‬ ‫חיים‬‫למפרט‬ ‫ניר‬‫ממיה‬ ‫אבישי‬
‫הדירקטוריון‬ ‫יו"ר‬‫מנכ"ל‬‫כספים‬ ‫סמנכ"ל‬

15. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
5
‫רווח‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬‫או‬‫הפסד‬
‫ל‬-6‫החודשים‬‫ש‬‫הסתיימו‬
‫ביום‬30‫ביוני‬
‫ל‬-3‫שהסתיימו‬ ‫החודשים‬
‫ביום‬30‫ביוני‬
‫לשנה‬
‫שהסתיימה‬
‫ביום‬
31‫בדצמבר‬
20182017201820172017
‫מבוקר‬ ‫בלתי‬‫מבוקר‬
‫ש"ח‬ ‫אלפי‬
‫נתוני‬ ‫(למעט‬‫הפסד‬)‫למניה‬ ‫נקי‬
‫ממכירות‬ ‫הכנסות‬305,503287,702160,219156,050623,452
‫המכירות‬ ‫עלות‬250,791231,089130,829124,750503,798
‫גולמי‬ ‫רווח‬54,71256,61329,39031,300119,654
‫נטו‬ ,‫ופיתוח‬ ‫מחקר‬ ‫הוצאות‬3,9015,6271,5382,73812,907
‫ושיווק‬ ‫מכירה‬ ‫הוצאות‬16,70615,8098,1568,23034,039
‫וכלליות‬ ‫הנהלה‬ ‫הוצאות‬32,25431,91615,49015,64858,968
‫אחרות‬ ‫הכנסות‬(849)(12,200)(42)(11,415)(12,541)
‫רווח‬)‫(הפסד‬‫תפעולי‬2,70015,4614,24816,09926,281
‫מימון‬ ‫הכנסות‬5,1136,5123,6625096,872
‫הוצאות‬‫מימון‬(12,452)(16,915)(8,976)(6,514)(24,458)
‫החברה‬ ‫חלק‬( ‫ברווחי‬‫הפסדי‬)‫חברות‬
‫המטופלות‬‫לפי‬‫שיטת‬‫השווי‬‫המאזני‬,
‫נטו‬372500(56)569(2,014)
‫ההכנסה‬ ‫על‬ ‫מסים‬ ‫לפני‬ )‫(הפסד‬ ‫רווח‬(4,267)5,558(1,122)10,6636,681
‫ההכנסה‬ ‫על‬ ‫מסים‬3,4743,7291,654797(9,534)
‫הפסד‬‫נקי‬(7,741)1,829(2,776)9,866(2,853)
:‫ל‬ ‫מיוחס‬
‫החברה‬ ‫של‬ ‫המניות‬ ‫בעלי‬(7,741)1,829(2,776)9,866(2,526)
‫שליטה‬ ‫מקנות‬ ‫שאינן‬ ‫זכויות‬----(327)
(7,741)1,829(2,776)9,866(2,853)
‫הפסד‬‫של‬ ‫המניות‬ ‫לבעלי‬ ‫המיוחס‬ ‫למניה‬
)‫(בש"ח‬ ‫החברה‬
‫נקי‬ ‫הפסד‬‫בסיסי‬‫ומדולל‬(0.59)0.17(0.21)0.91(0.26)
‫הבאורי‬‫ם‬.‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫מהדוחות‬ ‫נפרד‬ ‫בלתי‬ ‫חלק‬ ‫מהווים‬ ‫המצורפים‬

16. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
6
‫הכולל‬ ‫הרווח‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬
‫ל‬-6‫החודשים‬‫ש‬‫הסתיימו‬
‫ביום‬30‫ביוני‬
‫ל‬-3‫שהסתיימו‬ ‫החודשים‬
‫ביום‬30‫ביוני‬
‫לשנה‬
‫שהסתיימה‬
‫ביום‬
31‫בדצמבר‬
20182017201820172017
‫מבוקר‬ ‫בלתי‬‫מבוקר‬
‫ש"ח‬ ‫אלפי‬
‫נקי‬ ‫הפסד‬(7,741)1,829(2,776)9,866(2,853)
( ‫רווח‬‫הפסד‬)‫השפעת‬ ‫(לאחר‬ ‫אחר‬ ‫כולל‬
:)‫מס‬
‫מכן‬ ‫לאחר‬ ‫מחדש‬ ‫יסווגו‬ ‫שלא‬ ‫סכומים‬
:‫הפסד‬ ‫או‬ ‫לרווח‬
( ‫רווח‬‫הפסד‬)‫בגין‬ ‫מחדש‬ ‫מדידה‬‫תכנית‬
‫מוגדרת‬ ‫הטבה‬86(351)75(200)(1,130)
‫סכומים‬‫שיסווגו‬‫המסווגים‬ ‫או‬‫מחדש‬
‫לרווח‬‫או‬‫הפסד‬‫בהתקיים‬‫תנאים‬
‫ספציפיים‬:
‫הפסד‬‫זמינים‬ ‫פיננסיים‬ ‫נכסים‬ ‫בגין‬
‫למכירה‬-(7,887)-(7,671)(457)
‫הנובעות‬ ‫התאמות‬‫דוחות‬ ‫מתרגום‬
‫חוץ‬ ‫במטבע‬ ‫פעילויות‬ ‫של‬ ‫כספיים‬3,720(2,284)(2,029)(2,661)(6,570)
‫והפסד‬ ‫רווח‬ ‫לדוח‬ ‫העברה‬‫מימוש‬ ‫בגין‬
‫זמינים‬ ‫פיננסים‬ ‫נכסים‬‫למכירה‬----(7,887)
‫סה"כ‬( ‫רווח‬‫הפסד‬)‫אחר‬ ‫כולל‬3,806(10,522)(1,954)(10,532)(16,044)
‫סה"כ‬( ‫רווח‬‫הפסד‬)‫כולל‬(3,935)(8,693)(4,730)(666)(18,897)
:‫ל‬ ‫מיוחס‬
‫החברה‬ ‫של‬ ‫מניות‬ ‫בעלי‬(3,935)(8,693)(4,730)(666)(18,570)
‫זכויות‬‫שליטה‬ ‫מקנות‬ ‫שאינן‬----(327)
(3,935)(8,693)(4,730)(666)(18,897)
‫הבאורי‬‫ם‬.‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫מהדוחות‬ ‫נפרד‬ ‫בלתי‬ ‫חלק‬ ‫מהווים‬ ‫המצורפים‬

17. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
7
‫בהון‬ ‫השינויים‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬
‫החברה‬ ‫מניות‬ ‫לבעלי‬ ‫מיוחס‬
‫הון‬
‫מניות‬
‫על‬ ‫פרמיה‬
‫מניות‬
‫מניות‬
‫אוצר‬
‫יתרת‬
‫רווח‬
‫התאמות‬
‫הנובעות‬
‫דוחות‬ ‫מתרגום‬
‫של‬ ‫כספיים‬
‫חוץ‬ ‫פעילות‬
‫בגין‬ ‫קרן‬
‫עם‬ ‫עסקאות‬
‫זכויות‬ ‫בעלי‬
‫מקנות‬ ‫שאינן‬
‫שליטה‬
‫בגין‬ ‫קרן‬
‫נכסים‬
‫פיננסיים‬
‫זמינים‬
‫למכירה‬
‫בגין‬ ‫קרן‬
‫תשלום‬
‫מניות‬ ‫מבוסס‬‫סה"כ‬
‫זכויות‬
‫מקנות‬ ‫שאינן‬
‫שליטה‬
‫סה"כ‬
‫הון‬
‫מבוקר‬ ‫בלתי‬
‫אלפי‬₪
‫ליום‬ ‫יתרה‬1,‫בינואר‬2018)‫(מבוקר‬19,969189,815(23,395)90,003(65,646)(13,291)(1,705)3,837199,587430200,017
‫לראשונה‬ ‫מאימוץ‬ ‫כתוצאה‬ ‫מצטברת‬ ‫השפעה‬
‫של‬9IFRS‫ליום‬1‫בינואר‬2018–‫ראה‬
‫באור‬2(1)---(1,818)--1,705-(113)-(113)
‫ליום‬ ‫יתרה‬1‫בינואר‬2018‫אימוץ‬ ‫(לאחר‬
‫של‬ ‫לראשונה‬9IFRS)19,969189,815(23,395)88,185(65,646)(13,291)-3,837199,474430199,904
‫הפסד‬---(7,741)----(7,741)-(7,741)
‫סה"כ‬‫רווח‬‫אחר‬ ‫כולל‬---863,720---3,806-3,806
‫סה"כ‬( ‫רווח‬‫הפסד‬)‫כולל‬---(7,655)----(3,935)-(3,935)
‫מניות‬ ‫מבוסס‬ ‫תשלום‬ ‫עלות‬-------2727-27
‫ליום‬ ‫יתרה‬30‫ביוני‬,201819,969189,815(23,395)80,530(61,926)(13,291)-3,864195,566430195,996
‫החברה‬ ‫מניות‬ ‫לבעלי‬ ‫מיוחס‬
‫הון‬
‫מניות‬
‫על‬ ‫פרמיה‬
‫מניות‬
‫מניות‬
‫אוצר‬
‫יתרת‬
‫רווח‬
‫הנובעות‬ ‫התאמות‬
‫דוחות‬ ‫מתרגום‬
‫של‬ ‫כספיים‬
‫חוץ‬ ‫פעילות‬
‫בגין‬ ‫קרן‬
‫עם‬ ‫עסקאות‬
‫זכויות‬ ‫בעלי‬
‫מקנות‬ ‫שאינן‬
‫שליטה‬
‫בגין‬ ‫קרן‬
‫נכסים‬
‫פיננסיים‬
‫זמינים‬
‫למכירה‬
‫בגין‬ ‫קרן‬
‫תשלום‬
‫מבוסס‬
‫מניות‬‫סה"כ‬
‫זכויות‬
‫מקנות‬ ‫שאינן‬
‫שליטה‬
‫סה"כ‬
‫הון‬
‫מבוקר‬ ‫בלתי‬
‫אלפי‬‫ש"ח‬
‫ליום‬ ‫יתרה‬1,‫בינואר‬2017)‫(מבוקר‬17,820144,819(23,395)93,986(59,076)(13,618)6,6393,701170,876757171,633
‫נקי‬ ‫רווח‬---1,829----1,829-1,829
‫הפסד‬‫כולל‬‫אחר‬---(351)(2,284)-(7,887)-(10,522)-(10,522)
‫כולל‬ )‫(הפסד‬ ‫רווח‬ ‫סה"כ‬1,478(2,284)-(7,887)-(8,693)-(8,693)
‫מניות‬ ‫מבוסס‬ ‫תשלום‬ ‫עלות‬-------8686-86
‫ליום‬ ‫יתרה‬30‫ביוני‬,201717,820144,819(23,395)95,464(61,360)(13,618)(1,248)3,787162,269757163,026
‫הבאורי‬‫ם‬.‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫מהדוחות‬ ‫נפרד‬ ‫בלתי‬ ‫חלק‬ ‫מהווים‬ ‫המצורפים‬

18. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
8
‫בהון‬ ‫השינויים‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬
‫לבעלי‬ ‫מיוחס‬‫החברה‬ ‫מניות‬
‫הון‬
‫מניות‬
‫על‬ ‫פרמיה‬
‫מניות‬
‫מניות‬
‫אוצר‬
‫יתרת‬
‫רווח‬
‫התאמות‬
‫הנובעות‬
‫דוחות‬ ‫מתרגום‬
‫של‬ ‫כספיים‬
‫חוץ‬ ‫פעילות‬
‫בגין‬ ‫קרן‬
‫עם‬ ‫עסקאות‬
‫זכויות‬ ‫בעלי‬
‫מקנות‬ ‫שאינן‬
‫שליטה‬
‫בגין‬ ‫קרן‬
‫נכסים‬
‫פיננסיים‬
‫זמינים‬
‫למכירה‬
‫בגין‬ ‫קרן‬
‫תשלום‬
‫מניות‬ ‫מבוסס‬‫סה"כ‬
‫זכויות‬
‫מקנות‬ ‫שאינן‬
‫שליטה‬
‫סה"כ‬
‫הון‬
‫מבוקר‬ ‫בלתי‬
‫אלפי‬₪
‫ליום‬ ‫יתרה‬1,‫באפריל‬201819,969189,815(23,395)83,257(59,897)(13,291)-3,862200,320430200,750
‫הפסד‬---(2,776)----(2,776)-(2,776)
‫סה"כ‬‫רווח‬‫אחר‬ ‫כולל‬---75(2,029)---(1,954)-(1,954)
‫סה"כ‬( ‫רווח‬‫הפסד‬)‫כולל‬---(2,727)(2,029)---(4,730)-(4,730)
‫מניות‬ ‫מבוסס‬ ‫תשלום‬ ‫עלות‬-------22-2
‫ליום‬ ‫יתרה‬30‫ביוני‬,201819,969189,815(23,395)80,530(61,926)(13,291)-3,864195,566430195,996
‫החברה‬ ‫מניות‬ ‫לבעלי‬ ‫מיוחס‬
‫הון‬
‫מניות‬
‫על‬ ‫פרמיה‬
‫מניות‬
‫מניות‬
‫אוצר‬
‫יתרת‬
‫רווח‬
‫הנובעות‬ ‫התאמות‬
‫דוחות‬ ‫מתרגום‬
‫של‬ ‫כספיים‬
‫חוץ‬ ‫פעילות‬
‫בגין‬ ‫קרן‬
‫עם‬ ‫עסקאות‬
‫זכויות‬ ‫בעלי‬
‫מקנות‬ ‫שאינן‬
‫שליטה‬
‫בגין‬ ‫קרן‬
‫נכסים‬
‫פיננסיים‬
‫זמינים‬
‫למכירה‬
‫בגין‬ ‫קרן‬
‫תשלום‬
‫מבוסס‬
‫מניות‬‫סה"כ‬
‫זכויות‬
‫מקנות‬ ‫שאינן‬
‫שליטה‬
‫סה"כ‬
‫הון‬
‫מבוקר‬ ‫בלתי‬
‫אלפי‬‫ש"ח‬
‫ליום‬ ‫יתרה‬1,‫באפריל‬201717,820144,819(23,395)85,79858,699(13,618)6,4233,760162,908757163,665
‫נקי‬ ‫רווח‬---9,866----9,866-9,866
‫הפסד‬‫כולל‬‫אחר‬----(200)(2,661)-(7,671)-(10,532)-(10,532)
‫כולל‬ )‫(הפסד‬ ‫רווח‬ ‫סה"כ‬---9,666(2,661)-(7,671)-(666)-666
‫מניות‬ ‫מבוסס‬ ‫תשלום‬ ‫עלות‬-------2727-27
‫ליום‬ ‫יתרה‬30‫ביוני‬,201717,820144,819(23,395)95,464(61,360)(13,618)(1,248)3,787162,269757163,026
.‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫מהדוחות‬ ‫נפרד‬ ‫בלתי‬ ‫חלק‬ ‫מהווים‬ ‫המצורפים‬ ‫הבאורים‬

19. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
9
‫בהון‬ ‫השינויים‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬
‫לבעלי‬ ‫מיוחס‬‫החברה‬ ‫מניות‬
‫הון‬
‫מניות‬
‫על‬ ‫פרמיה‬
‫מניות‬
‫מניות‬
‫אוצר‬
‫יתרת‬
‫רווח‬
‫התאמות‬
‫הנובעות‬
‫דוחות‬ ‫מתרגום‬
‫של‬ ‫כספיים‬
‫חוץ‬ ‫פעילות‬
‫בגין‬ ‫קרן‬
‫עם‬ ‫עסקאות‬
‫זכויות‬ ‫בעלי‬
‫מקנות‬ ‫שאינן‬
‫שליטה‬
‫בגין‬ ‫קרן‬
‫נכסים‬
‫פיננסיים‬
‫זמינים‬
‫למכירה‬
‫בגין‬ ‫קרן‬
‫תשלום‬
‫מבוסס‬
‫מניות‬‫סה"כ‬
‫זכויות‬
‫מקנות‬ ‫שאינן‬
‫שליטה‬
‫סה"כ‬
‫הון‬
‫מבוקר‬
‫אלפי‬₪
‫ליום‬ ‫יתרה‬1,‫בינואר‬201717,820144,819(23,395)93,986(59,076)(13,618)6,6393,701170,876757171,633
‫הפסד‬---(2,853)----(2,853)-(2,853)
‫אחר‬ ‫כולל‬ ‫הפסד‬ ‫סה"כ‬(1,130)(6,570)-(8,344)-(16,044)-(16,044)
‫כולל‬ ‫הפסד‬ ‫סה"כ‬---(3,983)(6,570)-(8,344)-(18,897)-(18,897)
-
‫המיעוט‬ ‫מול‬ ‫עסקאות‬327327(327)-
‫הנפקת‬‫הון‬‫מניות‬2,14944,996-----47,145-47,145
‫מניות‬ ‫מבוסס‬ ‫תשלום‬ ‫עלות‬-------136136-136
‫ליום‬ ‫יתרה‬31,‫בדצמבר‬201719,969189,815(23,395)90,003(65,646)(13,291)(1,705)3,837199,587430200,017
.‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫מהדוחות‬ ‫נפרד‬ ‫בלתי‬ ‫חלק‬ ‫מהווים‬ ‫המצורפים‬ ‫הבאורים‬

20. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
10
‫המזומנים‬ ‫תזרימי‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬
‫ל‬-6‫שהסתיימו‬ ‫החודשים‬
‫ביום‬30‫ביוני‬
‫ל‬-3‫שהסתיימו‬ ‫החודשים‬
‫ביום‬30‫ביוני‬
‫לשנה‬
‫שהסתיימה‬
‫ביום‬
31‫בדצמבר‬
20182017201820172017
‫מבוקר‬ ‫בלתי‬‫מבוקר‬
‫ש"ח‬ ‫אלפי‬
‫מזומנים‬ ‫תזרימי‬‫שוטפת‬ ‫מפעילות‬
‫נקי‬ ‫הפסד‬(7,741)1,829(2,776)9,866(2,853)
‫מזומנים‬ ‫תזרימי‬ ‫להצגת‬ ‫הדרושות‬ ‫התאמות‬
:‫שוטפת‬ ‫מפעילות‬
:‫והפסד‬ ‫רווח‬ ‫לסעיפי‬ ‫התאמות‬
‫מניות‬ ‫מבוסס‬ ‫תשלום‬2786227136
‫הוצאות‬‫מימון‬‫נטו‬ ,4,5045,0502,2902,6658,565
‫פחת‬‫והפחתות‬3,9614,0271,8231,9409,528
(‫רווח‬)‫הפסד‬‫נטו‬ ,‫קבוע‬ ‫רכוש‬ ‫ממימוש‬7(264)72(149)(481)
‫החברה‬ ‫חלק‬)‫(ברווחי‬‫חברות‬ ‫בהפסדי‬
‫מאזני‬ ‫השווי‬ ‫לשיטת‬ ‫בהתאם‬ ‫המטופלות‬,
‫נטו‬(372)(500)56(569)2,014
‫בהתאם‬ ‫שטופלה‬ ‫חברה‬ ‫ממכירת‬ ‫רווח‬
‫המאזני‬ ‫השווי‬ ‫לשיטת‬-(446)--(446)
‫ההכנסה‬ ‫על‬ ‫מסים‬3,4753,7281,6547969,534
,‫לעובדים‬ ‫הטבות‬ ‫בשל‬ ‫בהתחייבויות‬ ‫שינוי‬
‫נטו‬107(361)(288)(254)91
‫בשווי‬ ‫הנמדדים‬ ‫פיננסים‬ ‫נכסים‬ ‫ערך‬ ‫עליית‬
‫דרך‬ ‫הוגן‬‫הפסד‬ ‫או‬ ‫רווח‬(547)----
‫זמינים‬ ‫פיננסיים‬ ‫נכסים‬ ‫ממכירת‬ ‫רווח‬
‫למכירה‬-(10,980)-(10,980)(10,980)
11,1633405,609(6,524)17,961
:‫והתחייבויות‬ ‫נכסים‬ ‫בסעיפי‬ ‫שינויים‬
( ‫ירידה‬‫עלייה‬)‫בלקוחות‬‫לקבל‬ ‫והכנסות‬(9,061)20,376(1,113)4,071(5,293)
( ‫ירידה‬‫עלייה‬)‫לזמן‬ ‫חובה‬ ‫ויתרות‬ ‫בחייבים‬
‫ארוך‬ ‫ולזמן‬ ‫קצר‬7,329(395)(2,021)1,274(9,337)
‫ירידה‬‫במלאי‬ )‫(עלייה‬5,207(4,596)1,5351,929(4,190)
‫ירידה‬)‫(עלייה‬‫לספקים‬ ‫בהתחייבויות‬
‫ולנותני‬‫שירותים‬9,998(5,437)24,14613,201(4,425)
‫מראש‬ ‫בהכנסות‬ )‫(ירידה‬ ‫עלייה‬(5,012)7,852(2,755)912(6,281)
‫עלייה‬)‫(ירידה‬‫זכות‬ ‫ויתרות‬ ‫בזכאים‬(37,964)(1,864)(25,717)(253)20,392
(29,503)15,936(5,925)21,134(9,134)
‫מזומנים‬( ‫שהתקבלו‬‫ששולמו‬)‫במשך‬
‫ה‬‫תקופה‬:‫עבור‬
‫שהתקבל‬ ‫דיבידנד‬-379--379
‫ששולמה‬ ‫ריבית‬(5357)(5,809)(3,880)(3,305)(9,572)
‫ששולמו‬ ‫מסים‬(778)(1,954)(458)(546)(3,330)
(6,135)(7,384)(4,338)(3,851)(12,523)
‫נטו‬ ‫מזומנים‬‫שנבעו‬‫(ש‬‫שימשו‬)‫לפעילות‬
‫שוטפת‬(32,216)10,721(7,430)20,625(6,549)
‫הבאורי‬‫ם‬.‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫מהדוחות‬ ‫נפרד‬ ‫בלתי‬ ‫חלק‬ ‫מהווים‬ ‫המצורפים‬

21. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
11
‫המזומנים‬ ‫תזרימי‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬
‫ל‬-6‫שהסתיימו‬ ‫החודשים‬
‫ביום‬30‫ביוני‬
‫ל‬-3‫שהסתיימו‬ ‫החודשים‬
‫ביום‬30‫ביוני‬
‫לשנה‬
‫שהסתיימה‬
‫ביום‬
31‫בדצמבר‬
20182017201820172017
‫מבוקר‬ ‫בלתי‬‫מבוקר‬
‫ש"ח‬ ‫אלפי‬
‫השקעה‬ ‫מפעילות‬ ‫מזומנים‬ ‫תזרימי‬
‫רכישת‬‫קבוע‬ ‫רכוש‬(3,406)(2,688)(1,505)(1,643)(6,428)
‫ממימוש‬ ‫תמורה‬‫קבוע‬ ‫רכוש‬1,8687051,323461971
‫למכירה‬ ‫זמינים‬ ‫פיננסיים‬ ‫נכסים‬ ‫רכישת‬----(383)
‫ממימוש‬ ‫תמורה‬‫זמינים‬ ‫פיננסיים‬ ‫נכסים‬
‫למכירה‬-16,696-16,69616,696
‫מוחשים‬ ‫בלתי‬ ‫בנכסים‬ ‫השקעה‬(7,659)(2,901)(3,859)(1,617)(10,108)
‫לזמן‬ ‫כלולות‬ ‫לחברות‬ ‫שנתנו‬ ‫הלוואות‬ ‫החזר‬
‫ארוך‬12937317-3,093
‫ארוך‬ ‫לזמן‬ ‫אחר‬ ‫ואשראי‬ ‫הלוואות‬ ‫מתן‬
‫כלולות‬ ‫לחברות‬(132)(155)(69)(150)(233)
‫נטו‬ ‫מזומנים‬‫לפעילות‬ )‫(ששימשו‬ ‫שנבעו‬
‫השקעה‬(9,200)12,030(4,093)13,7473,608
‫מימון‬ ‫מפעילות‬ ‫מזומנים‬ ‫תזרימי‬
‫נטו‬ ‫מניות‬ ‫מהנפקת‬ ‫תמורה‬----47,145
‫מקנות‬ ‫שאינן‬ ‫זכויות‬ ‫מבעלי‬ ‫מניות‬ ‫רכישת‬
‫מאוחדת‬ ‫חברה‬ ‫ע"י‬ ‫שליטה‬(658)(2,659)(329)(954)(4,468)
‫הראשי‬ ‫מהמדען‬ ‫מענקים‬ ‫קבלת‬‫ומקרן‬
‫בינלאומית‬-104---
‫לזמן‬ ‫אחרות‬ ‫והתחייבויות‬ ‫הלוואות‬ ‫קבלת‬
‫ארוך‬‫קצר‬ ‫לזמן‬ ‫שמויינו‬299-299(946)-
‫לזמן‬ ‫אחרות‬ ‫והתחייבויות‬ ‫הלוואות‬ ‫פרעון‬
‫ארוך‬(8,791)(1,390)(3,320)291(9,968)
‫בנקאיים‬ ‫מתאגידים‬ ‫קצר‬ ‫לזמן‬ ‫אשראי‬
‫נטו‬ ,‫אחרים‬ ‫אשראי‬ ‫ומנותני‬4,976(21,592)89(27,607)(854)
‫שנבעו‬ ‫נטו‬ ‫מזומנים‬)‫(שימשו‬‫ל‬‫פעילות‬
‫מימון‬(4,174)(25,537)(3,261)(29,216)31,855
‫פעילויות‬ ‫של‬ ‫יתרות‬ ‫בגין‬ ‫תרגום‬ ‫הפרשי‬
‫חוץ‬ ‫במטבע‬837(703)236(369)(1,820)
( ‫עליה‬‫ירידה‬)‫מזומנים‬ ‫ושווי‬ ‫במזומנים‬(44,753)(3,489)(14,548)4,78727,094
‫לתחילת‬ ‫מזומנים‬ ‫ושווי‬ ‫מזומנים‬ ‫יתרת‬
‫ה‬‫תקופה‬75,16048,06644,95539,79048,066
‫לסוף‬ ‫מזומנים‬ ‫ושווי‬ ‫מזומנים‬ ‫יתרת‬
‫ה‬‫תקופה‬30,40744,57730,40744,57775,160
‫במזומן‬ ‫בוצעו‬ ‫שלא‬ ‫עסקאות‬
‫להשקעה‬ ‫כלולה‬ ‫לחברה‬ ‫הלוואה‬ ‫המרת‬----837
‫כלולה‬ ‫לחברה‬ ‫הלוואה‬ ‫על‬ ‫חוב‬ ‫מחילת‬----1,516
‫הבאורי‬‫ם‬.‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫מהדוחות‬ ‫נפרד‬ ‫בלתי‬ ‫חלק‬ ‫מהווים‬ ‫המצורפים‬

22. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫לדוחות‬ ‫באורים‬
12
‫באור‬1:-‫כללי‬
‫ליום‬ ‫מתומצתת‬ ‫במתכונת‬ ‫נערכו‬ ‫אלה‬ ‫כספיים‬ ‫דוחות‬30‫ביוני‬,2018‫ולתקופ‬‫ות‬‫של‬‫ו‬ ‫שישה‬‫שלושה‬
‫שהסתיימ‬ ‫חודשים‬‫ו‬‫(להלן‬ ‫תאריך‬ ‫באותו‬-‫אלה‬ ‫בדוחות‬ ‫לעיין‬ ‫יש‬ .)‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫כספיים‬ ‫דוחות‬
‫ליום‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫השנתיים‬ ‫הכספיים‬ ‫לדוחות‬ ‫בהקשר‬31,‫בדצמבר‬2017‫באותו‬ ‫שהסתיימה‬ ‫ולשנה‬
‫נ‬ ‫אשר‬ ‫ולבאורים‬ ‫תאריך‬‫י‬‫(להלן‬ ‫אליהם‬ ‫לוו‬-‫השנתיים‬ ‫הכספיים‬ ‫הדוחות‬‫המאוחדים‬.)
‫בקשר‬ ‫פיננסיות‬ ‫מידה‬ ‫אמות‬‫מבנקים‬ ‫להלוואות‬
‫נכון‬‫ליום‬30‫ב‬‫יוני‬2018‫הסתכם‬‫החוב‬‫של‬‫החברה‬‫ל‬-3‫תאגידים‬‫בנקאיים‬‫בישראל‬‫לסך‬‫של‬‫כ‬-270
‫מיליוני‬‫ש‬‫"ח‬‫שבגינו‬‫התחייבה‬‫החברה‬‫לעמידה‬‫באמות‬‫מידה‬‫פיננסיות‬‫כמפורט‬‫להלן‬.‫סך‬‫של‬‫כ‬-224
‫מיליוני‬‫ש‬‫"ח‬‫מתוך‬‫החוב‬‫הינו‬‫חוב‬‫לזמן‬‫קצר‬.
‫להלן‬‫ליום‬ ‫נכון‬ ‫בהן‬ ‫החברה‬ ‫עמידת‬ ‫ועמידת/אי‬ ‫האמורות‬ ‫המידה‬ ‫אמות‬ ‫פירוט‬30‫ב‬‫יוני‬2018‫(להלן‬-
"‫אמות‬‫המידה‬‫המקוריות‬: )"
1.‫של‬ ‫מסך‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫העצמי‬ ‫ההון‬150,000‫א‬‫לפי‬‫ליום‬ ‫(נכון‬ .‫ש"ח‬30/06/2018–195,566
.)‫ש"ח‬ ‫אלפי‬
2.‫מ‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬ ‫למאזן‬ ‫ההון‬ ‫יחס‬-25%‫ליום‬ ‫(נכון‬ .30/06/2018–29.2%.)
3.‫בניכוי‬ ,‫מאזניות‬ ‫החוץ‬ ‫המימוניות‬ ‫ההתחייבויות‬ ‫בצירוף‬ ‫המימוניות‬ ‫ההתחייבויות‬ ‫בין‬ ‫היחס‬
‫על‬ ,‫עת‬ ‫בכל‬ ,‫יעלה‬ ‫לא‬ ‫העצמי‬ ‫ההון‬ ‫לבין‬ ,‫פיננסיים‬ ‫נכסים‬3‫ליום‬ ‫(נכון‬ .30/06/2018-1.93.)
4.‫יחס‬EBITDA‫מ‬ ‫שהיא‬ ‫עת‬ ‫בכל‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬ ‫ריבית‬ ‫של‬ ‫שוטפות‬ ‫לחלויות‬-2‫ליום‬ ‫(נכון‬ .30/06/2018
–2.14)
5.‫ש‬‫י‬,‫יעלה‬ ‫לא‬ ‫התפעולי‬ ‫החוזר‬ ‫ההון‬ ‫מתוך‬ ‫הפיננסיים‬ ‫הנכסים‬ ‫בניכוי‬ ‫המימוניות‬ ‫ההתחייבויות‬ ‫עור‬
‫על‬ ,‫עת‬ ‫בכל‬85%‫ליום‬ ‫(נכון‬ .30/06/2018–78.49%.)
‫תוכניות‬‫כאמור‬ ‫המימון‬ ‫בהסכמי‬ ‫שנקבעו‬ ‫הפיננסיות‬ ‫המידה‬ ‫באמות‬ ‫עמידה‬ ‫עם‬ ‫בקשר‬ ‫ההנהלה‬
.‫העסקי‬ ‫והמיקוד‬ ‫הצפוי‬ ‫הפעילות‬ ‫להיקף‬ ‫ההוצאות‬ ‫מבנה‬ ‫והתאמת‬ ‫החוב‬ ‫היקף‬ ‫הקטנת‬ ‫כוללות‬
‫באור‬2:-‫החשבונאית‬ ‫המדיניות‬ ‫עיקרי‬
‫א‬.‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫הדוחות‬ ‫של‬ ‫העריכה‬ ‫מתכונת‬
‫הכספיים‬ ‫הדוחות‬‫ל‬ ‫בהתאם‬ ‫ערוכים‬ ‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬‫בינלאומי‬ ‫חשבונאות‬ ‫תקן‬34-‫"דיווח‬
‫ערך‬ ‫ניירות‬ ‫תקנות‬ ‫של‬ '‫ד‬ ‫פרק‬ ‫לפי‬ ‫הגילוי‬ ‫להוראות‬ ‫בהתאם‬ ‫וכן‬ ,"‫ביניים‬ ‫לתקופות‬ ‫כספי‬
‫התש"ל‬ ,)‫ומידיים‬ ‫תקופתיים‬ ‫(דוחות‬-1970.
‫לזו‬ ‫עקבית‬ ‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫הדוחות‬ ‫בעריכת‬ ‫יושמה‬ ‫אשר‬ ‫החשבונאית‬ ‫המדיניות‬
‫ש‬:‫להלן‬ ‫האמור‬ ‫למעט‬ ,‫המאוחדים‬ ‫השנתיים‬ ‫הכספיים‬ ‫הדוחות‬ ‫בעריכת‬ ‫יושמה‬
1.‫לקוחות‬ ‫עם‬ ‫מחוזים‬ ‫הכנסות‬
‫בבאור‬ ‫כמפורט‬2'‫ד‬1‫מספר‬ ‫בינלאומי‬ ‫כספי‬ ‫דיווח‬ ‫תקן‬ ‫של‬ ‫לראשונה‬ ‫יישום‬ ‫בדבר‬15–‫הכנסות‬
‫עם‬ ‫למפרע‬ ‫התקן‬ ‫הוראות‬ ‫את‬ ‫ליישם‬ ‫בחרה‬ ‫החברה‬ ,)"‫"התקן‬ ‫(להלן‬ ‫לקוחות‬ ‫עם‬ ‫מחוזים‬
.‫השוואה‬ ‫מספרי‬ ‫של‬ ‫מחדש‬ ‫הצגה‬ ‫וללא‬ ‫הקלות‬

23. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫לדוחות‬ ‫באורים‬
13
‫באור‬2:-‫עיקרי‬‫המדיניות‬‫החשבונאית‬)‫(המשך‬
‫שיו‬ ‫החשבונאית‬ ‫המדיניות‬ ‫בדבר‬‫ליום‬ ‫עד‬ ‫שמה‬31,‫בדצמבר‬2017‫בהכנסה‬ ‫ההכרה‬ ‫בגין‬–‫ראה‬
‫סעיפים‬'‫כו‬‫בביאור‬2.‫המאוחדים‬ ‫השנתיים‬ ‫הכספיים‬ ‫לדוחות‬
‫מיום‬ ‫החל‬ ‫שמיושמת‬ ‫החשבונאית‬ ‫המדיניות‬1,‫בינואר‬2018‫הינה‬ ‫בהכנסה‬ ‫הכרה‬ ‫בגין‬
:‫כדלקמן‬
‫א‬.‫בהכנסה‬ ‫הכרה‬
‫או‬ ‫בנכס‬ ‫השליטה‬ ‫כאשר‬ ‫הפסד‬ ‫או‬ ‫ברווח‬ ‫מוכרות‬ ‫לקוחות‬ ‫עם‬ ‫מחוזים‬ ‫הכנסות‬ ,‫לתקן‬ ‫בהתאם‬
‫להתקבל‬ ‫שצפויה‬ ‫התמורה‬ ‫של‬ ‫הוגן‬ ‫שווי‬ ‫לפי‬ ‫ומוכרת‬ ‫נמדדת‬ ‫הכנסה‬ .‫ללקוח‬ ‫מועברות‬ ‫בשירות‬
‫הכנסה‬ .)‫מסים‬ ‫(כגון‬ ‫שלישיים‬ ‫צדדים‬ ‫לטובת‬ ‫שנגבו‬ ‫הסכומים‬ ‫בניכוי‬ ,‫החוזה‬ ‫לתנאי‬ ‫בהתאם‬
‫ע‬ ‫הפסד‬ ‫או‬ ‫ברווח‬ ‫מוכרת‬‫ההכנסה‬ ‫וכן‬ ,‫לחברה‬ ‫יזרמו‬ ‫הכלכליות‬ ‫שההטבות‬ ‫שצפוי‬ ‫למידה‬ ‫ד‬
.‫מהימנה‬ ‫למדידה‬ ‫ניתנות‬ ,‫רלוונטי‬ ‫אם‬ ,‫והעלויות‬
‫או‬ ‫עיקרי‬ ‫כספק‬ ‫פועלת‬ ‫היא‬ ‫האם‬ ‫בוחנת‬ ‫החברה‬ ,‫לקוחות‬ ‫עם‬ ‫מחוזים‬ ‫ההכנסה‬ ‫סכום‬ ‫בקביעת‬
‫טרם‬ ‫שהובטח‬ ‫בשירות‬ ‫או‬ ‫בסחורה‬ ‫שולטת‬ ‫היא‬ ‫כאשר‬ ‫עיקרי‬ ‫ספק‬ ‫היא‬ ‫החברה‬ .‫בחוזה‬ ‫כסוכן‬
‫ה‬‫במקרים‬ .‫התמורה‬ ‫של‬ ‫ברוטו‬ ‫בסכום‬ ‫בהכנסות‬ ‫מכירה‬ ‫החברה‬ ,‫אלה‬ ‫במקרים‬ .‫ללקוח‬ ‫עברתו‬
‫הסכומים‬ ‫ניכוי‬ ‫לאחר‬ ,‫נטו‬ ‫בסכום‬ ‫בהכנסה‬ ‫החברה‬ ‫מכירה‬ ,‫כסוכן‬ ‫פועלת‬ ‫החברה‬ ‫בהם‬
.‫העיקרי‬ ‫לספק‬ ‫המגיעים‬
‫ב‬.‫סחורות‬ ‫ממכירת‬ ‫הכנסות‬
‫הע‬ ‫עם‬ ,‫זמן‬ ‫בנקודת‬ ‫הפסד‬ ‫או‬ ‫ברווח‬ ‫מוכרות‬ ‫סחורות‬ ‫ממכירת‬ ‫הכנסות‬‫השליטה‬ ‫ברת‬
‫הסחורה‬ ‫מסירת‬ ‫במועד‬ ‫מועברת‬ ‫השליטה‬ ‫כלל‬ ‫בדרך‬ .‫ללקוח‬ ‫הנמכרות‬ ‫הסחורות‬ ‫על‬
.‫ללקוח‬
‫ג‬.‫שירותים‬ ‫ממתן‬ ‫הכנסות‬
‫וצורך‬ ‫מקבל‬ ‫הלקוח‬ ‫בה‬ ‫התקופה‬ ‫פני‬ ‫על‬ ,‫זמן‬ ‫לאורך‬ ‫מוכרות‬ ‫שירותים‬ ‫ממתן‬ ‫הכנסות‬
‫לתקופות‬ ‫בהתאם‬ ‫מוכרות‬ ‫ההכנסות‬ .‫החברה‬ ‫ביצועי‬ ‫ידי‬ ‫על‬ ‫המופקות‬ ‫ההטבות‬ ‫את‬
‫לתנאי‬ ‫בהתאם‬ ‫מלקוחותיה‬ ‫תשלום‬ ‫גובה‬ ‫החברה‬ .‫השירותים‬ ‫סופקו‬ ‫שבהן‬ ‫הדיווח‬
‫יכו‬ ‫התשלומים‬ ‫כאשר‬ ,‫ספציפיים‬ ‫בהסכמים‬ ‫שסוכמו‬ ‫התשלום‬‫תקופת‬ ‫טרום‬ ‫להיות‬ ‫לים‬
‫או‬ ‫בנכס‬ ‫החברה‬ ‫מכירה‬ ‫ובהתאם‬ ,‫השירות‬ ‫מתן‬ ‫תקופת‬ ‫לאחר‬ ‫או‬ ‫השירות‬ ‫מתן‬
.‫הלקוח‬ ‫עם‬ ‫החוזה‬ ‫בגין‬ ‫בהתחייבות‬
‫מכירה‬ ‫כן‬ ‫ועל‬ ‫כסוכן‬ ‫החברה‬ ‫פועלת‬ ‫ואחזקה‬ ‫ניהול‬ ‫שירותי‬ ‫למתן‬ ‫מהחוזים‬ ‫בחלק‬
‫ני‬ ‫לאחר‬ ,‫החוזה‬ ‫מביצוע‬ ‫המתקבלת‬ ‫נטו‬ ‫תמורה‬ ‫בגובה‬ ‫אלה‬ ‫חוזים‬ ‫בגין‬ ‫בהכנסות‬‫כוי‬
.‫העיקרי‬ ‫לספק‬ ‫המגיעים‬ ‫הסכומים‬
‫ד‬.‫משתנה‬ ‫תמורה‬
‫הפעלת‬ ‫בעת‬ .‫לקוח‬ ‫עם‬ ‫חוזה‬ ‫לכל‬ ‫בנפרד‬ ‫העסקה‬ ‫מחיר‬ ‫את‬ ‫לקבוע‬ ‫נדרשת‬ ‫החברה‬
‫בהתחשב‬ ,‫בחוזה‬ ‫משתנה‬ ‫תמורה‬ ‫כל‬ ‫של‬ ‫ההשפעה‬ ‫את‬ ‫מעריכה‬ ‫החברה‬ ,‫זה‬ ‫דעת‬ ‫שיקול‬
( ‫שינויים‬ ,‫קנסות‬ ,‫בהנחות‬VARIATIONS‫בקבי‬ .‫במזומן‬ ‫שלא‬ ‫תמורה‬ ‫וכן‬ ‫תביעות‬ ,)‫עת‬
‫הסביר‬ ‫"הסכום‬ ‫בשיטת‬ ‫כלל‬ ‫בדרך‬ ‫משתמשת‬ ‫החברה‬ ,‫המשתנה‬ ‫התמורה‬ ‫של‬ ‫ההשפעה‬
‫הסביר‬ ‫שהוא‬ ‫היחיד‬ ‫בסכום‬ ‫בהתחשב‬ ‫נקבע‬ ‫העסקה‬ ‫מחיר‬ ‫לפיה‬ ,‫בתקן‬ ‫המצוינת‬ "‫ביותר‬
‫תמורה‬ ‫של‬ ‫סכומים‬ ‫כוללת‬ ‫החברה‬ . ‫בחוזה‬ ‫אפשריים‬ ‫תמורה‬ ‫סכומי‬ ‫של‬ ‫בתחום‬ ‫ביותר‬
‫משמעותי‬ ‫שביטול‬ ‫גבוהה‬ ‫ברמה‬ ‫צפוי‬ ‫אם‬ ‫רק‬ ,‫משתנה‬‫לא‬ ‫שהוכרו‬ ‫ההכנסות‬ ‫בסכום‬
.‫מכן‬ ‫לאחר‬ ‫תתברר‬ ‫התמורה‬ ‫להשתנות‬ ‫הקשורה‬ ‫הודאות‬ ‫אי‬ ‫כאשר‬ ‫יתרחש‬

24. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫לדוחות‬ ‫באורים‬
14
‫באור‬2:-‫החשבונאית‬ ‫המדיניות‬ ‫עיקרי‬)‫(המשך‬
‫ה‬.‫חוזה‬ ‫השגת‬ ‫עלויות‬
‫תוספתיות‬ ‫בעלויות‬ ‫נושאת‬ ‫היא‬ ‫לקוחותיה‬ ‫עם‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫מהחוזים‬ ‫חלק‬ ‫השגת‬ ‫עבור‬
‫מוכרנים‬ ‫עמלות‬ ‫(למשל‬ ‫החוזה‬ ‫להשגת‬.)‫מחייבת‬ ‫מכירה‬ ‫עסקת‬ ‫בביצוע‬ ‫המותנות‬
‫אם‬ ‫לה‬ ‫מתהוות‬ ‫היו‬ ‫ושלא‬ ‫הלקוח‬ ‫עם‬ ‫החוזה‬ ‫את‬ ‫להשיג‬ ‫מנת‬ ‫על‬ ‫התהוו‬ ‫אשר‬ ‫עלויות‬
‫בסיס‬ ‫על‬ ‫ומופחתות‬ ‫כנכס‬ ‫מוכרות‬ ,‫להשיבן‬ ‫מצפה‬ ‫ושהחברה‬ ‫מושג‬ ‫היה‬ ‫לא‬ ‫החוזה‬
.‫הספציפי‬ ‫החוזה‬ ‫במסגרת‬ ‫שסופקו‬ ‫השירותים‬ ‫מתן‬ ‫עם‬ ‫עקבי‬ ‫שהוא‬ ‫שיטתי‬
.‫ו‬‫עסקאות‬‫באשראי‬ ‫המבוצעות‬
.‫משנה‬ ‫ארוכה‬ ‫לתקופה‬ ‫אשראי‬ ‫תנאי‬ ‫ללקוח‬ ‫החברה‬ ‫מעניקה‬ ‫מהעסקאות‬ ‫בחלק‬
‫משלם‬ ‫שהיה‬ ‫המחיר‬ ‫את‬ ‫המשקף‬ ‫הסכום‬ ‫לפי‬ ‫בהכנסה‬ ‫החברה‬ ‫מכירה‬ ‫אלו‬ ‫במקרים‬
‫הכנסות‬ ‫במסגרת‬ ‫מוכרת‬ ‫והיתרה‬ ‫השירות‬ ‫או‬ ‫הסחורה‬ ‫קבלת‬ ‫במועד‬ ‫במזומן‬ ‫הלקוח‬
.‫מימון‬
‫ב‬ ‫ארוך‬ ‫לזמן‬ ‫מקדמות‬ ‫קבלת‬ ‫של‬ ‫במקרים‬‫צוברת‬ ,‫החברה‬ ‫מספקת‬ ‫אותו‬ ‫עתידי‬ ‫שירות‬ ‫גין‬
‫ההתקשרות‬ ‫תקופת‬ ‫לאורך‬ ‫המקדמות‬ ‫בגין‬ ‫מימון‬ ‫בהוצאת‬ ‫ומכירה‬ ‫ריבית‬ ‫החברה‬
‫מכירה‬ ‫המקדמות‬ ‫מימוש‬ ‫עם‬ .‫משמעותי‬ ‫מימון‬ ‫רכיב‬ ‫בחוזה‬ ‫קיים‬ ‫כאשר‬ ‫וזאת‬ ‫הצפויה‬
.‫משירותים‬ ‫מההכנסות‬ ‫כחלק‬ ‫שנצברה‬ ‫בריבית‬ ‫החברה‬
‫התק‬ ‫פי‬ ‫על‬ ‫האפשרית‬ ‫בהקלה‬ ‫בחרה‬ ‫החברה‬‫האשראי‬ ‫מרכיב‬ ‫את‬ ‫תפריד‬ ‫לא‬ ‫היא‬ ‫לפיה‬ ‫ן‬
‫לסכום‬ ‫בהתאם‬ ‫בהכנסה‬ ‫ותכיר‬ ‫משנה‬ ‫קצרה‬ ‫לתקופה‬ ‫הינן‬ ‫האשראי‬ ‫תנאי‬ ‫בהן‬ ‫בעסקאות‬
‫או‬ ‫הסחורה‬ ‫קבלת‬ ‫ממועד‬ ‫יותר‬ ‫מאוחר‬ ‫במועד‬ ‫שילם‬ ‫הלקוח‬ ‫אם‬ ‫גם‬ ‫בהסכם‬ ‫שנקבע‬ ‫התמורה‬
‫השירות‬.
2.‫פיננסים‬ ‫מכשירים‬
‫כמפורט‬‫בבאור‬2‫ד‬'2‫מספר‬ ‫בינלאומי‬ ‫כספי‬ ‫דיווח‬ ‫תקן‬ ‫של‬ ‫לראשונה‬ ‫יישום‬ ‫בדבר‬9–‫מכשירים‬
‫פיננסיים‬(" :‫להלן‬‫התקן‬",)‫החברה‬‫למפרע‬ ‫התקן‬ ‫הוראות‬ ‫את‬ ‫ליישם‬ ‫בחרה‬‫לרבות‬‫מחדש‬ ‫הצגה‬
‫השווא‬ ‫מספרי‬ ‫של‬‫ה‬.:‫פיננסיים‬ ‫מכשירים‬ ‫בדבר‬ ‫החדשה‬ ‫החשבונאית‬ ‫המדיניות‬ ‫להלן‬
‫א‬.‫פיננסים‬ ‫נכסים‬
‫הת‬ ‫בתחולת‬ ‫פיננסים‬ ‫נכסים‬‫ההוגן‬ ‫בשווים‬ ‫לראשונה‬ ‫ההכרה‬ ‫במועד‬ ‫נמדדים‬ ‫קן‬
‫למעט‬ ,‫הפיננסי‬ ‫הנכס‬ ‫של‬ ‫לרכישה‬ ‫במישרין‬ ‫לייחס‬ ‫שניתן‬ ‫עסקה‬ ‫עלויות‬ ‫ובתוספת‬
‫עסקה‬ ‫עלויות‬ ‫לגביו‬ ,‫הפסד‬ ‫או‬ ‫רווח‬ ‫דרך‬ ‫הוגן‬ ‫בשווי‬ ‫נמדד‬ ‫אשר‬ ‫פיננסי‬ ‫נכס‬ ‫של‬ ‫במקרה‬
.‫הפסד‬ ‫או‬ ‫לרווח‬ ‫נזקפות‬
‫בדוחותיה‬ ‫החוב‬ ‫מכשירי‬ ‫את‬ ‫ומודדת‬ ‫מסווגת‬ ‫החברה‬‫הקריטריונים‬ ‫בסיס‬ ‫על‬ ‫הכספיים‬
:‫להלן‬
(1)‫וכן‬ ,‫הפיננסים‬ ‫הנכסים‬ ‫לניהול‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫העסקי‬ ‫המודל‬
(2).‫הפיננסי‬ ‫הנכס‬ ‫של‬ ‫החוזי‬ ‫המזומנים‬ ‫תזרים‬ ‫מאפייני‬

25. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫לדוחות‬ ‫באורים‬
15
‫באור‬2:-‫החשבונאית‬ ‫המדיניות‬ ‫עיקרי‬)‫(המשך‬
‫ב‬.‫הוניים‬ ‫מכשירים‬
‫בקריטריונים‬ ‫עומדים‬ ‫אינם‬ ‫הוניים‬ ‫במכשירים‬ ‫השקעות‬ ‫המהווים‬ ‫פיננסים‬ ‫נכסים‬
.‫הפסד‬ ‫או‬ ‫רווח‬ ‫דרך‬ ‫הוגן‬ ‫בשווי‬ ‫נמדדים‬ ‫כן‬ ‫ועל‬ ‫לעיל‬ ‫האמורים‬
,‫לראשונה‬ ‫ההכרה‬ ‫במועד‬ ,‫למסחר‬ ‫מוחזקים‬ ‫שאינם‬ ‫הוניים‬ ‫מכשירים‬ ‫עם‬ ‫בקשר‬‫החברה‬
‫ש‬ ‫אחר‬ ‫כולל‬ ‫ברווח‬ ‫להציג‬ ,‫לשינוי‬ ‫ניתנת‬ ‫שאינה‬ ‫בחירה‬ ‫לבצע‬ ‫רשאית‬‫עוקבים‬ ‫ינויים‬
‫אלה‬ ‫שינויים‬ .‫הפסד‬ ‫או‬ ‫רווח‬ ‫דרך‬ ‫הוגן‬ ‫בשווי‬ ‫נמדדות‬ ‫היו‬ ‫כן‬ ‫אילולא‬ ‫אשר‬ ‫ההוגן‬ ‫בשווי‬
.‫ההשקעה‬ ‫גריעת‬ ‫בעת‬ ‫לא‬ ‫גם‬ ‫בעתיד‬ ‫הפסד‬ ‫או‬ ‫לרווח‬ ‫ייזקפו‬ ‫לא‬
‫ג‬.‫פיננסים‬ ‫נכסים‬ ‫ערך‬ ‫ירידת‬
‫אשר‬ ‫פיננסים‬ ‫חוב‬ ‫מכשירי‬ ‫בגין‬ ‫להפסד‬ ‫ההפרשה‬ ‫את‬ ‫דיווח‬ ‫מועד‬ ‫בכל‬ ‫בוחנת‬ ‫החברה‬
.‫הפסד‬ ‫או‬ ‫רווח‬ ‫דרך‬ ‫הוגן‬ ‫בשווי‬ ‫נמדדים‬ ‫אינם‬
;‫להפסד‬ ‫בהפרשה‬ ‫הכרה‬ ‫של‬ ‫מצבים‬ ‫שני‬ ‫בין‬ ‫מבחינה‬ ‫החברה‬
1)‫מאז‬ ‫שלהם‬ ‫האשראי‬ ‫באיכות‬ ‫משמעותית‬ ‫הידרדרות‬ ‫חלה‬ ‫לא‬ ‫אשר‬ ‫חוב‬ ‫מכשירי‬
‫או‬ ,‫לראשונה‬ ‫ההכרה‬ ‫מועד‬‫נמוך‬ ‫האשראי‬ ‫סיכון‬ ‫בהם‬ ‫מקרים‬–‫להפסד‬ ‫ההפרשה‬
‫של‬ ‫בתקופה‬ ‫חזויים‬ ‫אשראי‬ ‫הפסדי‬ ‫בחשבון‬ ‫תיקח‬ ‫זה‬ ‫חוב‬ ‫מכשיר‬ ‫בגין‬ ‫שתוכר‬12
;‫או‬ ,‫הדיווח‬ ‫מועד‬ ‫לאחר‬ ‫חודשים‬
2)‫מאז‬ ‫שלהם‬ ‫האשראי‬ ‫באיכות‬ ‫משמעותית‬ ‫הידרדרות‬ ‫חלה‬ ‫אשר‬ ‫חוב‬ ‫מכשירי‬
‫נ‬ ‫אינו‬ ‫בגינם‬ ‫האשראי‬ ‫סיכון‬ ‫ואשר‬ ‫בהם‬ ‫לראשונה‬ ‫ההכרה‬ ‫מועד‬‫ההפרשה‬ ,‫מוך‬
‫החזויים‬ ‫אשראי‬ ‫הפסדי‬ ‫בחשבון‬ ‫תביא‬ ‫שתוכר‬ ‫להפסד‬-‫חיי‬ ‫תקופת‬ ‫יתרת‬ ‫לאורך‬
‫שסיכון‬ ‫מניחה‬ ‫היא‬ ‫לפיה‬ ‫בתקן‬ ‫שנקבעה‬ ‫ההקלה‬ ‫את‬ ‫מיישמת‬ ‫החברה‬ .‫המכשיר‬
‫אם‬ ‫לראשונה‬ ‫ההכרה‬ ‫ממועד‬ ‫משמעותי‬ ‫באופן‬ ‫עלה‬ ‫לא‬ ‫חוב‬ ‫מכשיר‬ ‫של‬ ‫האשראי‬
‫אשראי‬ ‫סיכון‬ ‫בעל‬ ‫הינו‬ ‫המכשיר‬ ‫כי‬ ‫הדיווח‬ ‫במועד‬ ‫נקבע‬‫כאשר‬ ‫למשל‬ ,‫נמוך‬
."‫השקעה‬ ‫"דרגת‬ ‫של‬ ‫חיצוני‬ ‫דירוג‬ ‫בעל‬ ‫הינו‬ ‫המכשיר‬
‫כנגד‬ ‫הפסד‬ ‫או‬ ‫לרווח‬ ‫תיזקף‬ ‫מופחתת‬ ‫עלות‬ ‫לפי‬ ‫הנמדדים‬ ‫חוב‬ ‫מכשירי‬ ‫בגין‬ ‫הערך‬ ‫ירידת‬
‫אחר‬ ‫כולל‬ ‫רווח‬ ‫דרך‬ ‫הוגן‬ ‫בשווי‬ ‫הנמדדים‬ ‫חוב‬ ‫מכשירי‬ ‫בגין‬ ‫הערך‬ ‫ירידת‬ ‫ואילו‬ ‫הפרשה‬
‫בס‬ ‫הערך‬ ‫את‬ ‫תקטין‬ ‫ולא‬ ‫הון‬ ‫קרן‬ ‫כנגד‬ ‫תיזקף‬‫המצב‬ ‫על‬ ‫בדוח‬ ‫הפיננסי‬ ‫הנכס‬ ‫של‬ ‫פרים‬
.‫הכספי‬
‫רשאית‬ ‫היא‬ ‫בגינם‬ ,‫לקוחות‬ ‫כגון‬ ‫קצרות‬ ‫אשראי‬ ‫תקופות‬ ‫בעלי‬ ‫פיננסים‬ ‫נכסים‬ ‫לחברה‬
‫בסכום‬ ‫להפסד‬ ‫ההפרשה‬ ‫את‬ ‫תמדוד‬ ‫החברה‬ ‫קרי‬ ,‫במודל‬ ‫שנקבעה‬ ‫ההקלה‬ ‫את‬ ‫ליישם‬
‫את‬ ‫ליישם‬ ‫בחרה‬ ‫החברה‬ .‫המכשיר‬ ‫חיי‬ ‫כל‬ ‫לאורך‬ ‫חזויים‬ ‫אשראי‬ ‫להפסדי‬ ‫השווה‬
‫ל‬ ‫ההקלה‬.‫אלה‬ ‫פיננסים‬ ‫נכסים‬ ‫גבי‬
‫פיננסים‬ ‫נכסים‬ ‫גריעת‬ .‫ד‬
‫גורעת‬ ‫החברה‬:‫כאשר‬ ‫ורק‬ ‫כאשר‬ ‫פיננסי‬ ‫נכס‬
)‫(א‬‫או‬ ,‫הפיננסי‬ ‫מהנכס‬ ‫המזומנים‬ ‫לתזרימי‬ ‫החוזיות‬ ‫הזכויות‬ ‫פקעו‬
)‫(ב‬‫מהזכויות‬ ‫הנובעים‬ ‫וההטבות‬ ‫הסיכונים‬ ‫כל‬ ‫את‬ ‫מהותי‬ ‫באופן‬ ‫מעבירה‬ ‫החברה‬
‫מהנכס‬ ‫המזומנים‬ ‫תזרימי‬ ‫לקבלת‬ ‫החוזיות‬‫מהסיכונים‬ ‫חלק‬ ‫כאשר‬ ‫או‬ ‫הפיננסי‬
‫כי‬ ‫לומר‬ ‫ניתן‬ ‫אך‬ ‫הישות‬ ‫בידי‬ ‫נותרים‬ ‫הפיננסי‬ ‫הנכס‬ ‫העברת‬ ‫בעת‬ ‫וההטבות‬
.‫הנכס‬ ‫על‬ ‫השליטה‬ ‫את‬ ‫העבירה‬
)‫(ג‬‫הנובעים‬ ‫המזומנים‬ ‫תזרימי‬ ‫לקבלת‬ ‫החוזיות‬ ‫הזכויות‬ ‫את‬ ‫בידיה‬ ‫מותירה‬ ‫החברה‬
‫מזומנ‬ ‫תזרימי‬ ‫לשלם‬ ‫חוזית‬ ‫מחויבות‬ ‫עצמה‬ ‫על‬ ‫נוטלת‬ ‫אך‬ ,‫הפיננסי‬ ‫מהנכס‬‫ים‬
.‫מהותי‬ ‫עיכוב‬ ‫ללא‬ ,‫שלישי‬ ‫לצד‬ ‫במלואם‬ ‫אלה‬