Q1 2019

1. 1
‫בע"מ‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬
)"‫("החברה‬
‫דירקטוריון‬ ‫דוח‬‫לתקופה‬‫ב‬ ‫שהסתיימה‬-31‫ב‬‫מרס‬2019
‫הכספיים‬ ‫(הנתונים‬–‫בשקלים‬)‫מדווחים‬
‫החברה‬‫הינה‬"‫תאגיד‬‫קטן‬"‫כהגדרת‬‫מונח‬‫זה‬‫בתקנות‬‫ניירות‬‫ערך‬(‫דוחות‬‫תקופתיים‬‫ומיידיים‬,)
‫התש‬"‫ל‬-1970)"‫"התקנות‬ :‫(להלן‬‫נכון‬‫למועד‬‫הדוח‬,‫החברה‬‫מאמצ‬ ‫אינה‬‫ת‬‫את‬‫ההקלות‬‫שניתנו‬
‫לתאגידים‬‫קטנים‬‫התקנות‬ ‫במסגרת‬1
.
‫של‬ ‫המנהלים‬ ‫מועצת‬‫החברה‬‫של‬ ‫עדכנית‬ ‫סקירה‬ ‫הכולל‬ ‫הדירקטוריון‬ ‫דוח‬ ‫את‬ ‫בזאת‬ ‫להגיש‬ ‫מתכבדת‬
‫(להלן‬ ‫ידה‬ ‫על‬ ‫המוחזקות‬ ‫והחברות‬ ‫החברה‬ ‫פעילות‬‫גם‬" :‫הקבוצה‬‫הקבוצה‬ ‫של‬ ‫הכספיות‬ ‫התוצאות‬ ‫ואת‬ )"
‫לשלושת‬‫ביום‬ ‫שהסתיימו‬ ‫החודשים‬31‫ב‬‫מרס‬2019" :‫(להלן‬‫תקופת‬‫הדוח‬)"
‫החברה‬ ‫ענייני‬ ‫במצב‬ ‫שחלו‬ ‫העיקריים‬ ‫והשינויים‬ ‫האירועים‬ ‫את‬ ‫סוקר‬ ,‫זה‬ ‫דירקטוריון‬ ‫דוח‬.‫הדוח‬ ‫בתקופת‬
‫נערך‬ ‫והוא‬ ‫מצומצם‬ ‫הינו‬ ‫זה‬ ‫דוח‬ ‫של‬ ‫היקפו‬‫התקופתי‬ ‫הדוח‬ ‫גם‬ ‫מוצג‬ ‫קוראו‬ ‫שבפני‬ ‫הנחה‬ ‫תחת‬‫שנת‬ ‫של‬
2018:‫(להלן‬"‫התקופתי‬ ‫הדוח‬)"2
.
‫ה‬ ‫תפיסת‬ ‫מיישמת‬ ‫החברה‬‫במיצוי‬ ‫מתמקדת‬ ‫התפיסה‬ .‫המשתנים‬ ‫השוק‬ ‫צרכי‬ ‫את‬ ‫התואמת‬ ‫פעלה‬
‫במגזר‬ ‫הן‬ ‫שונים‬ ‫גורמים‬ ‫עם‬ ‫הדוק‬ ‫קשר‬ ‫ומקיימת‬ ‫פועלת‬ ‫החברה‬ ‫בהן‬ ‫מדינות‬ ‫במספר‬ ‫הגלום‬ ‫הפוטנציאל‬
‫ממספר‬ "‫"יציאה‬ ‫של‬ ‫בתהליך‬ ‫נמצאת‬ ‫החברה‬ ‫האחרונה‬ ‫בשנה‬ ‫כי‬ ‫(יצוין‬ ‫הממשלתי‬ ‫במגזר‬ ‫והן‬ ‫הפרטי‬
‫כדאיות‬ ‫משיקולי‬ ‫פעלה‬ ‫בהן‬ ‫מדינות‬.)‫בהמשך‬ ‫מפורט‬ ,‫כלכלית‬
‫עפ"י‬ ‫החברה‬ ‫פתרונות‬ ‫לשיווק‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫והמכירה‬ ‫השיווק‬ ‫יכולת‬ ‫מחוזקות‬ ,‫אלו‬ ‫במדינות‬ ‫הפעילות‬ ‫לצד‬
‫בטוחים‬ ‫ערים/מתקנים‬ ‫פרויקטי‬ ,‫המולדת‬ ‫בטחון‬ ‫לפרויקטי‬ ‫מתקדמים‬ ‫פתרונות‬ ‫מציעה‬ ‫החברה‬ .‫הזדמנויות‬
‫וחכמים‬IOT‫ה‬ ‫של‬ ‫המכירות‬ ‫מערך‬ ‫ע"י‬ ‫ישירות‬ ,‫ומודיעין‬ ‫סייבר‬ ,.‫אחרים‬ ‫שותפים‬ ‫דרך‬ ‫וכן‬ ‫חברה‬
‫ניהול/שו"ב‬ ‫לתוכנת‬ ‫בדגש‬ ,‫בחברה‬ ‫שמפותחים‬ ‫מוצרים‬ ‫על‬ ,‫השאר‬ ‫בין‬ ,‫מסתמכים‬ ‫החברה‬ ‫פתרונות‬
‫רב‬ ‫ממספר‬ ‫המגיע‬ ,)‫דאטא‬ ‫(ביג‬ ‫מידע‬ ‫של‬ ‫מאוד‬ ‫גדולה‬ ‫כמות‬ ‫ולנתח‬ ‫לנהל‬ ‫המסוגלת‬ )‫ובקרה‬ ‫(שליטה‬
( ‫סנסורים‬ ‫של‬ ‫ביותר‬IOT‫רקע‬ ‫לבדיקת‬ ‫מתקדמות‬ ‫אוטומטיות‬ ‫מערכות‬ ‫וכן‬ ,)‫לרבות‬ ,‫שונים‬ ‫בתחומים‬
.‫מתקדמות‬ ‫טקטיות‬ ‫קשר‬ ‫מערכות‬ ‫וכן‬ ‫הפינטק‬ ‫תחום‬
‫ביום‬ ,‫במקביל‬ ‫לעיל‬ ‫שצוין‬ ‫כפי‬30‫באוגוסט‬2018,‫מאז‬ ‫המיושמת‬ ‫תוכנית‬ ‫החברה‬ ‫דירקטוריון‬ ‫אישר‬ ,
‫חלק‬ ‫והמהוות‬ ‫הקבוצה‬ ‫פעלה‬ ‫בהן‬ ‫מדינות‬ ‫במספר‬ ‫תקשורת‬ ‫לתשתיות‬ ‫עבודות‬ ‫בתחום‬ ‫הפעילות‬ ‫להפסקת‬
1
‫לפרטים‬‫החלטת‬ ‫אודות‬‫במתכונת‬ ‫דיווח‬ ‫המשך‬ ‫על‬ ‫החברה‬ ‫דירקטוריון‬‫דיווח‬ '‫ר‬ ,‫רבעונית‬‫מיידי‬‫מיום‬29‫במאי‬2017,‫מס‬'
‫אסמכתא‬2017-01-055602.)‫ההפניה‬ ‫דרך‬ ‫על‬ ‫הכללה‬ ‫מהווה‬ ‫זה‬ ‫(מידע‬
2
‫מיום‬ ‫החברה‬ ‫דיווח‬ ‫ראה‬31‫במר‬‫ס‬2019‫אסמכתא‬ '‫מס‬ ,2019-03-030190.)‫ההפניה‬ ‫דרך‬ ‫על‬ ‫הכללה‬ ‫מהווה‬ ‫זה‬ ‫(מידע‬

2. 2
,‫גלובל‬ ‫ממגזר‬‫וזאת‬‫ל‬.‫אלה‬ ‫במדינות‬ ‫זה‬ ‫בתחום‬ ‫פעילותה‬ ‫המשך‬ ‫את‬ ‫מצדיק‬ ‫שאינו‬ ‫השוק‬ ‫בתנאי‬ ‫שינוי‬ ‫אור‬
‫גביית‬ ,‫ללקוחות‬ ‫ומסירתם‬ ‫הקיימים‬ ‫הפרויקטים‬ ‫כל‬ ‫להשלמות‬ ‫הקבוצה‬ ‫פועלת‬ ‫כאמור‬ ‫ההחלטה‬ ‫בעקבות‬
‫ו‬ ‫למתווה‬ ‫בהתאם‬ ‫והכל‬ ‫אלה‬ ‫במדינות‬ ‫ההתחייבויות‬ ‫וכיסוי‬ ‫פתוחים‬ ‫חובות‬‫ל‬‫של‬ ‫דעתה‬ ‫שיקול‬ ‫פי‬ ‫על‬ ‫תנאים‬
.‫החברה‬
‫לד‬‫עת‬‫החברה‬,‫אלה‬ ‫במדינות‬ ‫הפעילות‬ ‫הפסקת‬‫הצמיחה‬ ‫במנועי‬ ‫ההתמקדות‬ ‫את‬ ‫לשפר‬ ‫לה‬ ‫תאפשר‬
‫גם‬ ‫(ראה‬ ‫יותר‬ ‫מצומצמת‬ ‫גאוגרפית‬ ‫ובפריסה‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫החדשים‬‫ביאור‬3‫ל‬‫דוחות‬‫תהליך‬ .)‫הכספיים‬
‫שנת‬ ‫סוף‬ ‫עד‬ ‫ברובו‬ ‫מושלם‬ ‫להיות‬ ‫צפוי‬ ‫הפעילות‬ ‫הפסקת‬2019.
‫החברה‬ ‫ממשיכה‬ ,‫כאמור‬ ‫הפעילות‬ ‫להפסקת‬ ‫בנוסף‬‫לידי‬ ‫באים‬ ‫אשר‬ ,‫התפעולית‬ ‫היעילות‬ ‫שיפור‬ ‫במאמצי‬
‫פעילויות‬ ‫ואיחוד‬ ‫מיזוג‬ ,‫והעובדים‬ ‫ההנהלה‬ ‫חברי‬ ‫מספר‬ ‫צמצום‬ ‫תוך‬ ,‫החברה‬ ‫הנהלת‬ ‫מבנה‬ ‫בשינוי‬ ‫ביטוי‬
.‫ובעולם‬ ‫בארץ‬ ‫ופונקציות‬
‫נכון‬‫ליום‬31‫במרס‬2019,‫עמדה‬ ‫לא‬ ‫החברה‬‫בהסכמיה‬ ‫התחייבה‬ ‫אליהן‬ ‫הפיננסיות‬ ‫המידה‬ ‫מאמות‬ ‫מחלק‬
‫התאגידי‬ ‫מול‬,‫הבנקאיים‬ ‫ם‬‫מאי‬ ‫חודש‬ ‫במהלך‬2019‫העניקו‬‫הבנקאיים‬ ‫התאגידים‬‫ויתור‬‫מיידי‬ ‫לפירעון‬
,‫הפיננסיות‬ ‫המידה‬ ‫אמות‬ ‫והתאמת‬ ,‫מההפרה‬ ‫כתוצאה‬‫כמפורט‬‫סעיף‬8.‫להלן‬
‫לעניין‬ ‫לעיל‬ ‫האמור‬‫פעילות‬‫ה‬‫החזויה‬‫של‬‫הקבוצה‬,‫בחוק‬ ‫כהגדרתו‬ ,‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫הינו‬
,‫ערך‬ ‫ניירות‬‫התשכ"ח‬-1968:‫(להלן‬,)"‫ערך‬ ‫ניירות‬ ‫"חוק‬‫של‬ ‫פנימיות‬ ‫הערכות‬ ‫על‬ ‫המבוסס‬
‫הקבוצה‬ ‫אשר‬ ‫מכרזים‬ ‫תוצאות‬ ‫ועל‬ ‫הבנות‬ ‫החברות‬ ‫חתמו‬ ‫עליהם‬ ‫חוזים‬ ‫על‬ ,‫כיום‬ ‫החברה‬
‫ודאות‬ ‫כל‬ ‫אין‬ ‫זה‬ ‫דוח‬ ‫פרסום‬ ‫למועד‬ ‫נכון‬ .‫בהם‬ ‫להשתתף‬ ‫מתעתדת‬ ‫או‬ ‫משתתפת‬
‫שתתמ‬ ‫ככל‬ ,‫התממשותן‬ ‫ולמועדי‬ ,‫חלקי‬ ‫או‬ ‫מלא‬ ‫באופן‬ ‫לעיל‬ ‫ההערכות‬ ‫להתממשות‬‫מ‬‫ש‬,‫נה‬
‫גורמים‬ ‫בשל‬ ‫היתר‬ ‫בין‬ ‫וזאת‬‫חיצוניים‬‫שלקבוצה‬‫אין‬‫יכולת‬‫או‬ ‫עליהם‬ ‫השפעה‬ ‫או‬ ‫שליטה‬
‫ש‬‫יכולת‬‫השפעת‬‫הקבוצה‬‫להשפיע‬‫עליהם‬.‫מוגבלת‬
‫כאמור‬‫בב‬‫י‬‫אור‬4‫הכספיים‬ ‫לדוחות‬,‫פועלת‬ ‫החברה‬‫בארבעה‬‫פעילות‬ ‫מגזרי‬,‫כדלהלן‬:
.‫א‬‫מגזר‬‫מר‬‫גלובל‬:
‫מגזר‬‫עוסק‬ ‫גלובל‬ ‫מר‬‫במכירת‬‫פתרונות‬‫החברה‬‫ב‬‫החברה‬ ‫פועלת‬ ‫בהן‬ ‫מדינות‬ ‫מספר‬,‫ובהטמעתם‬
‫פרו‬ ‫על‬ ‫בדגש‬‫י‬‫ביטחון‬ ‫קטי‬,‫המולדת‬( ‫וחכמים‬ ‫בטוחים‬ ‫ערים/מתקנים‬IOT)‫סייבר‬ ‫והגנת‬ ‫מודיעין‬ ,
‫תקשורת‬ ‫ותשתיות‬.‫הפריסה‬ ‫את‬ ‫מצמצמת‬ ,‫מדינות‬ ‫במספר‬ ‫הפעילות‬ ‫הפסקת‬ ,‫לעיל‬ ‫שצוין‬ ‫כפי‬
‫במדינות‬ ‫תתרכז‬ ‫המגזר‬ ‫של‬ ‫הפעילות‬ ‫עיקר‬ ‫שלאחריה‬ ‫כך‬ ‫הגאוגרפית‬‫אפריקה‬ ,‫הלטינית‬ ‫אמריקה‬
.‫מזדמנים‬ ‫לפרויקטים‬ ‫מענה‬ ‫וכן‬ ‫הרחוק‬ ‫והמזרח‬
.‫ב‬‫מגזר‬‫מר‬‫ישראל‬:
‫מגזר‬‫פועל‬ ‫ישראל‬ ‫מר‬‫ועוסק‬ ‫ישראל‬ ‫במדינת‬‫תקשורת‬ ‫תשתיות‬ ‫בפריסת‬ ‫בעיקר‬‫כולל‬‫אופטית‬
‫וסלולרית‬,‫פתרונות‬‫אסטרטגיים‬ ‫מתקנים‬ ‫הגנת‬ ,‫וחכמות‬ ‫בטוחות‬ ‫ערים‬ ‫בפרויקטי‬‫שירותי‬ ‫וכן‬
‫התקנה‬ ,‫תחזוקה‬‫ו‬‫שירותי‬.‫מעבדה‬‫למגזר‬ .‫בישראל‬ ‫הקבוצה‬ ‫של‬ ‫הפעילות‬ ‫מירב‬ ‫את‬ ‫מאגד‬ ‫המגזר‬
‫פעילות‬ ‫לתחומי‬ ‫לכניסה‬ ‫מאמצים‬ ‫משקיעה‬ ‫החברה‬ .‫ומתקדם‬ ‫אחוד‬ ‫שירות‬ ‫ומערך‬ ‫מכירות‬ ‫מערך‬
.‫הקיימות‬ ‫לפעילויות‬ ‫המשיקים‬ ‫חדשים‬

3. 3
.‫ג‬‫מגזר‬‫מר‬‫ביטחון‬‫וטכנולוגיות‬(T&D):
‫מגזר‬‫מר‬‫ביטחון‬‫וטכנולוגיות‬(T&D)‫עוסק‬‫בפיתוח‬ ‫בעיקר‬‫הרכבה‬ ,‫וייצור‬‫מערכות‬‫תקשורת‬
‫טקטיות‬‫צבאיות‬‫ואזרחיות‬.‫מפתח‬ ‫המגזר‬‫ומתקין‬‫מערכות‬‫קשר‬‫חכמות‬‫לאפליקציות‬‫צבאיות‬
‫לחילות‬‫הים‬‫והיבשה‬‫בארץ‬‫ובעולם‬‫וכן‬ ,‫מערכות‬‫קשר‬‫טקטי‬‫וסלולרי‬‫לאזורים‬‫ייחודיים‬.‫מוצרי‬
.‫ובעולם‬ ‫בארץ‬ ‫מותקנים‬ ‫המגזר‬ ‫ומערכות‬
.‫ד‬‫מגזר‬‫אתנה‬:
‫מגז‬‫ר‬‫הינ‬ ‫אתנה‬‫ו‬‫מגזר‬‫מקיפה‬ ‫חקירה‬ ‫לכדי‬ ‫ועיבודם‬ ‫נתונים‬ ‫איסוף‬ ‫מערכות‬ ‫בתחום‬ ‫תכנה‬ ‫מוצרי‬
‫מטרה‬ ‫ממוקדות‬ ‫ותובנות‬‫מודיעין‬ ‫ומערכות‬ ‫הסייבר‬ ‫שירותי‬ ‫בתחום‬ ‫פתרונות‬ ,.
‫המגזר‬‫בתחום‬ ‫מוצרים‬ ‫מפתח‬‫הסייבר‬ ‫הגנת‬ ,‫הפינטק‬ ,‫החקירה‬ ,‫המודיעין‬‫שימוש‬ ‫ועושה‬
‫ד‬ ‫הביג‬ ‫מעולם‬ ‫מתקדמות‬ ‫בטכנולוגיות‬‫א‬‫טה‬‫ו‬‫ה‬-deep learning‫אלגוריתמים‬ ‫עם‬ ‫בשילוב‬
‫המפותחים‬‫ב‬‫קבוצה‬‫ניתוח‬ ‫מבוססות‬ ‫מתקדמות‬ ‫אנליזות‬ ‫ביצוע‬ ‫ומאפשרים‬‫ו‬.‫שפה‬‫ל‬‫מגזר‬‫מספר‬
‫בתחום‬ ‫ייחודיים‬ ‫פיתוחים‬,‫אשר‬,‫החברה‬ ‫להערכת‬‫לה‬ ‫מקנים‬‫יתרון‬‫בשוק‬ ‫משמעותי‬ ‫טכנולוגי‬.‫מוצרי‬
‫המגזר‬‫ב‬ ‫מותקנים‬‫מספר‬‫מו‬ ‫גופי‬,‫דיעין‬‫פיננ‬ ‫לגופים‬ ‫חקירות‬‫סיים‬‫עסקיות‬ ‫וחברות‬.‫ובעולם‬ ‫בארץ‬
.‫ה‬‫בנוסף‬‫ב‬ ‫ומוצגות‬ ‫מגזר‬ ‫להגדרות‬ ‫עונות‬ ‫שלא‬ ‫פעילויות‬ ‫לחברה‬ ," ‫מסגרת‬‫אחרים‬"‫המגזרי‬ ‫בדיווח‬
‫הכספיים‬ ‫בדוחות‬.

4. 4
1.‫אי‬‫רועים‬‫מהותיים‬‫ולאחר‬ ‫הדוח‬ ‫בתקופת‬‫יו‬
‫א‬.‫ביום‬14,‫באפריל‬2019‫בסך‬ ‫תביעה‬ ‫נתקבלה‬5‫ושליטה‬ ‫בבעלות‬ ‫נכדה‬ ‫חברה‬ ‫כנגד‬ ‫ש"ח‬ ‫מיליון‬
‫מ‬‫ה‬ .‫לאה‬‫תביעה‬‫הוגשה‬‫לבית‬‫המשפט‬‫במדינה‬‫בה‬‫פועלת‬‫החברה‬‫הנכדה‬,‫וזאת‬‫על‬‫ידי‬‫קבלן‬‫משנה‬
‫בפרויקט‬‫של‬‫החברה‬‫הנכדה‬‫ונזק‬ ‫המשנה‬ ‫לקבלן‬ ‫התמורה‬ ‫מלוא‬ ‫של‬ ‫לכאורה‬ ‫תשלום‬ ‫אי‬ ‫ועניינה‬
‫העבודות‬ ‫ביצוע‬ ‫עם‬ ‫בקשר‬ ‫עיכובים‬ ‫עקב‬ ‫לכאורה‬ ‫לו‬ ‫שנגרם‬.‫ביום‬17‫במאי‬,2019‫החברה‬‫הגישה‬
‫ותביעה‬ ‫הגנה‬ ‫כתב‬.‫במלואן‬ ‫העבודות‬ ‫השלמת‬ ‫אי‬ ‫בגין‬ ‫שכנגד‬‫להערכת‬‫החברה‬,‫אין‬‫ממש‬‫בתביעה‬.
:'‫מס‬ ‫(אסמכתא‬2019-01-038497).)‫ההפניה‬ ‫דרך‬ ‫על‬ ‫הכללה‬ ‫מהווה‬ ‫זה‬ ‫(מידע‬.
‫ב‬.‫ביום‬10,‫באפריל‬2019‫יומה‬ ‫סדר‬ ‫על‬ ‫אשר‬ ‫כללית‬ ‫לאסיפה‬ ‫זימון‬ ‫על‬ ‫החברה‬ ‫הודיעה‬‫חידוש‬‫ועדכון‬
‫חיים‬ ‫מר‬ ‫עם‬ ‫העסקה‬ ‫בהסכם‬ ‫החברה‬ ‫התקשרות‬‫לתק‬ ‫וזאת‬ ‫מר‬‫מיום‬ ‫החל‬ ‫שנה‬ ‫של‬ ‫ופה‬27‫במרץ‬
2019‫ליום‬ ‫נקבע‬ ‫האסיפה‬ ‫תאריך‬ ,6‫ביוני‬2019.‫(אסמכתא‬‫ות‬:'‫מס‬2019-01-035335,2019-01-
045037,2019-01-048223).)‫ההפניה‬ ‫דרך‬ ‫על‬ ‫הכללה‬ ‫מהווה‬ ‫זה‬ ‫(מידע‬.
‫ג‬.‫ביום‬4‫ל‬‫מרס‬,2019‫התקשרה‬‫עם‬ )"‫הבת‬ ‫"חברת‬ :‫(להלן‬ ‫מלאה‬ ‫ושליטה‬ ‫בבעלות‬ ‫בת‬ ‫חברה‬'‫ג‬ ‫צד‬
‫הבת‬ ‫חברת‬ ‫מפעל‬ ‫למכירת‬ ‫בהסכם‬ )"‫"הרוכש‬ :‫(להלן‬ ‫בה‬ ‫השליטה‬ ‫לבעלי‬ ‫או‬ ‫לחברה‬ ‫קשור‬ ‫שאינו‬
.‫באשקלון‬.‫תנאים‬ ‫למספר‬ ‫כפוף‬ ‫התמורה‬ ‫תשלום‬‫מקדמה‬ ‫הבת‬ ‫החברה‬ ‫קיבלה‬ ‫הדוח‬ ‫תקופת‬ ‫במהלך‬
‫סך‬ ‫על‬‫כ‬-3,‫התמורה‬ ‫סך‬ ‫מתוך‬ ‫ש"ח‬ ‫מיליון‬‫לפני‬ ‫רווח‬ ‫ההסכם‬ ‫השלמת‬ ‫לאחר‬ ‫לרשום‬ ‫צפויה‬ ‫החברה‬
‫כ‬ ‫של‬ ‫מס‬-8‫נוספים‬ ‫לפרטים‬ .‫מש"ח‬‫מיום‬ ‫מיידי‬ ‫דיווח‬ ‫ראו‬4‫ב‬‫מרס‬,2019:'‫מס‬ ‫(אסמכתא‬2019-
01-018811).)‫ההפניה‬ ‫דרך‬ ‫על‬ ‫הכללה‬ ‫מהווה‬ ‫זה‬ ‫(מידע‬.
‫ד‬.‫ביום‬7,‫בינואר‬2019‫הנושאים‬ ‫את‬ ,‫היתר‬ ‫בין‬ ,‫החברה‬ ‫מניות‬ ‫בעלי‬ ‫של‬ ‫הכללית‬ ‫האסיפה‬ ‫אישרה‬
( :‫הבאים‬1)‫מתן‬‫של‬ ‫שינוי‬ ‫וללא‬ ‫מחדש‬‫מאחריות‬ ‫פטור‬ ‫כתב‬‫בעלי‬ ‫על‬ ‫הנמנה‬ ,‫דוידי‬ ‫ישי‬ ‫לדירקטור‬
‫של‬ ‫לתקופה‬ ‫זאת‬ ,‫בחברה‬ ‫השליטה‬3‫מיום‬ ‫החל‬ ,‫שנים‬5‫בינואר‬2019.(2)‫ד"ר‬ ‫של‬ ‫מינויו‬ ‫חידוש‬
‫של‬ ‫לתקופה‬ ‫בחברה‬ ‫חיצוני‬ ‫כדירקטור‬ ‫הראל‬ ‫רונן‬3‫ביום‬ ‫שתחילתה‬ ‫שנים‬8,‫בינואר‬2019‫(כהונה‬
)‫שניה‬.‫ראו‬‫דיווח‬‫ים‬‫מיידי‬‫ם‬‫מיום‬7‫ב‬‫ינואר‬,2019‫(אסמכתא‬:'‫מס‬2019-01-002994)‫ומיום‬28
‫בנובמבר‬2018:'‫מס‬ ‫(אסמכתא‬2018-01-115347.)‫ההפניה‬ ‫דרך‬ ‫על‬ ‫הכללה‬ ‫מהווה‬ ‫זה‬ ‫(מידע‬ )
‫הערכות‬‫החברה‬‫בדבר‬‫היקף‬‫ההכנסות‬‫הצפוי‬‫מ‬‫ה‬‫פרויקטים‬/‫ה‬‫התקשרויות‬‫השלמת‬ ‫מועד‬ ‫ובדבר‬
)‫ההפניה‬ ‫דרך‬ ‫על‬ ‫(לרבות‬ ‫הפרויקטים/ההתקשרויות‬‫הינן‬‫בגדר‬‫מידע‬‫צופה‬‫פני‬‫עת‬‫יד‬,‫כהגדרתו‬‫בחוק‬
‫ניירות‬‫ערך‬,‫התשכ‬"‫ח‬-1968,‫המבוסס‬‫על‬‫הערכות‬‫פנימיות‬‫של‬‫החברה‬.‫אין‬‫כל‬‫וודאות‬‫להתממשות‬
‫הערכות‬‫אלו‬‫וזאת‬,‫בין‬‫היתר‬,‫בשל‬‫גורמים‬‫שאינם‬‫בשליטת‬‫החברה‬,‫לרבות‬‫גורמי‬‫הסיכון‬‫בפעילות‬
‫החברה‬,‫כמפורט‬‫בדוח‬‫התקופתי‬.

5. 5
2.‫ה‬ ‫פעילות‬ ‫על‬ ‫הדירקטוריון‬ ‫הסברי‬‫שלה‬ ‫המוחזקות‬ ‫והחברות‬ ‫חברה‬
‫א‬.‫מגזר‬‫מר‬‫גלובל‬-‫הכנסות‬‫המגזר‬‫בכ‬ ‫הסתכמו‬ ‫הדוח‬ ‫בתקופת‬ ‫מחיצוניים‬-45,513‫אלפי‬‫ש"ח‬
‫בהשוואה‬‫ל‬‫כ‬-72,859‫אלפי‬‫ש"ח‬)*(‫אשתקד‬ ‫המקבילה‬ ‫בתקופה‬.‫נובעת‬ ‫בהכנסות‬ ‫הירידה‬‫בעיקר‬
‫מירידה‬‫ב‬.‫תקשורת‬ ‫לתשתיות‬ ‫העבודות‬ ‫תחום‬‫ההפסד‬‫ה‬‫תפעולי‬‫ה‬ ‫של‬‫מגזר‬‫הדו‬ ‫בתקופת‬‫הסתכם‬ ‫ח‬
‫לכ‬-1,186‫אלפי‬‫ש"ח‬‫בהשוואה‬‫שהסתכם‬ ‫תפעולי‬ ‫לרווח‬‫ל‬‫כ‬ ‫של‬ ‫סך‬-545‫אלפי‬‫ש"ח‬)*(‫בתקופה‬
‫נובעת‬ ‫המגזר‬ ‫ברווחיות‬ ‫הירידה‬ ,‫אשתקד‬ ‫המקבילה‬,‫בהכנסות‬ ‫מהירידה‬‫השוק‬ ‫בתנאי‬ ‫משינוי‬
‫ו‬.‫התקופות‬ ‫בין‬ ‫שונה‬ ‫פרויקטים‬ ‫מתמהיל‬
‫ב‬.‫מגזר‬‫ישראל‬ ‫מר‬-‫הכנסות‬‫המגזר‬‫מחיצוניים‬‫ה‬ ‫הדוח‬ ‫בתקופת‬‫ל‬ ‫סתכמו‬‫כ‬-41,794‫אלפי‬‫ש"ח‬
‫בהשוואה‬‫ל‬‫כ‬-44,883‫אלפי‬‫ש"ח‬.‫אשתקד‬ ‫המקבילה‬ ‫בתקופה‬‫הירידה‬‫נובעת‬ ‫המגזר‬ ‫בהכנסות‬
‫בעיקר‬‫מצמצום‬‫בתחום‬ ‫פעילות‬‫ה‬‫התקנות‬)‫זה‬ ‫בתחום‬ ‫עונתיות‬ ‫(קיימת‬‫ותשתיות‬‫וכן‬ ‫התקשורת‬
‫מקיטון‬.‫הפרויקטים‬ ‫בהיקף‬‫הדוח‬ ‫בתקופת‬‫נרשם‬‫ב‬‫מגזר‬‫רווח‬‫של‬ ‫תפעולי‬‫כ‬-253‫א‬‫לפי‬‫ש"ח‬
‫בהשוואה‬‫ל‬‫רווח‬‫של‬ ‫תפעולי‬‫כ‬-603‫אלפי‬‫ש"ח‬‫אשתקד‬ ‫המקבילה‬ ‫בתקופה‬,‫ברווחיות‬ ‫הירידה‬
‫פרויקטים‬ ‫ומתמהיל‬ ‫בהכנסות‬ ‫מהירידה‬ ‫נובעת‬ ‫המגזר‬.‫התקופות‬ ‫בין‬ ‫שונה‬
‫ג‬.‫מגזר‬‫מר‬‫בטחון‬‫וטכנולוגיות‬(D&T)-‫הכנסות‬‫המגזר‬‫מחיצוניים‬‫הדוח‬ ‫בתקופת‬ ‫הסתכמו‬‫ל‬‫כ‬-
9,268‫אלפי‬‫ש"ח‬‫בהשוואה‬‫לכ‬–14,484‫אלפי‬‫ש"ח‬‫בתקופה‬‫המקבילה‬‫אשתקד‬.‫עיקר‬‫הקיטון‬
‫מפרויקט‬ ‫נובע‬ ‫בהכנסות‬‫במנהטן‬ ‫הסחר‬ ‫במרכז‬3-WTC‫שמבוצע‬‫בארה"ב‬‫בקיזוז‬‫פרויקטים‬
‫חדשים‬‫בתקופה‬ ‫שנוספו‬.‫ההפסד‬‫התפעולי‬‫של‬‫המגזר‬‫הסתכם‬‫לסך‬‫של‬‫כ‬-2,047‫אלפי‬‫ש"ח‬
‫בהשוואה‬‫להפסד‬‫תפעולי‬‫בסך‬‫של‬‫כ‬-914‫אלפי‬‫ש"ח‬‫בתקופה‬‫המ‬‫קבילה‬‫אשתקד‬.‫בהפסד‬ ‫הגידול‬
‫נובע‬‫בעיקר‬‫מ‬.‫המגזר‬ ‫בהכנסות‬ ‫ירידה‬
‫ד‬.‫מגזר‬‫אתנה‬-‫הכנסות‬‫המגזר‬‫מחיצוניים‬‫הסתכמו‬‫בתקופת‬‫הדוח‬‫ל‬‫כ‬-5,384‫אלפי‬‫ש"ח‬,
‫בהשוואה‬‫לכ‬–2,181‫אלפי‬‫ש"ח‬‫בתקופה‬‫המקבילה‬‫אשתקד‬,‫הגידול‬‫נובע‬ ‫במחזור‬‫מפרויקטים‬
‫חדשים‬.‫התקופה‬ ‫במהלך‬‫ההפסד‬‫התפעולי‬‫של‬‫המגזר‬‫הסתכם‬‫לסך‬‫של‬‫כ‬-2,271‫אלפי‬,‫ש"ח‬
‫בהשוואה‬‫להפסד‬‫תפעולי‬‫בסך‬‫של‬‫כ‬-2,402‫אלפי‬‫ש"ח‬‫בתקופה‬‫המקבילה‬‫אשתקד‬,‫הקיטון‬
‫נובע‬ ‫התפעולי‬ ‫בהפסד‬‫מגידול‬‫המגזר‬ ‫בהכנסות‬‫פרויקטים‬ ‫ומתמהיל‬.‫התקופות‬ ‫בין‬ ‫שונה‬
‫בנוסף‬,‫כ‬ ‫של‬ ‫בסכום‬ ‫הדוח‬ ‫בתקופת‬ ‫פיתוח‬ ‫הוצאות‬ ‫היוונה‬ ‫החברה‬-1.7‫מיליון‬‫כ‬ ‫לעומת‬ ‫ש"ח‬-2.2
.‫אשתקד‬ ‫המקבילה‬ ‫בתקופה‬ ‫ש"ח‬ ‫מיליון‬

6. 6
)*(‫הפעילות‬ ‫הפסקת‬ ‫לאור‬)‫לעיל‬ ‫(כאמור‬‫מדינות‬ ‫במספר‬‫לתשתיות‬ ‫עבודות‬ ‫בתחום‬ ‫הקבוצה‬ ‫פעלה‬ ‫בהן‬ ‫אמריקה‬ ‫בדרום‬
‫כחלק‬ ‫תקשורת‬.‫הופסקה‬ ‫שפעילותן‬ ‫החברות‬ ‫של‬ ‫הפעילות‬ ‫תוצאות‬ ‫ללא‬ ‫המגזר‬ ‫נתוני‬ ‫מחדש‬ ‫הוצגו‬ ,‫גלובל‬ ‫מר‬ ‫ממגזר‬
3.‫לק‬‫ואפיונם‬ ‫הקבוצה‬ ‫וחות‬
‫מורכבים‬ ‫הקבוצה‬ ‫לקוחות‬‫אינטגרציה‬ ‫חברות‬ ,‫והאנרגיה‬ ‫הפיננסים‬ ‫התקשורת‬ ‫בתחומי‬ ‫מתאגידים‬
,‫בינ"ל‬,‫בינ"ל‬ ‫ארגונים‬.‫מוניציפאליות‬ ‫ורשויות‬ )‫ואזרחים‬ ‫בטחונים‬ ‫(בתחומים‬ ‫ממשלתי‬ ‫מגזר‬
‫הלקוחות‬ ‫יתרת‬ ‫להלן‬‫וה‬‫ה‬‫הקמה‬ ‫בחוזי‬ ‫מעבודות‬ ‫לקבל‬ ‫כנסות‬-‫פי‬ ‫על‬‫מגזרי‬‫הפעילו‬‫הקבוצה‬ ‫של‬ ‫ת‬
:)‫ש"ח‬ ‫(באלפי‬
‫סה"כ‬‫ליום‬
‫מגזר‬‫בארץ‬‫בחו"ל‬31‫ב‬‫מרס‬201931‫בדצמבר‬2018
‫גלובל‬ ‫מר‬-172,842172,842175,537
‫ישראל‬ ‫מר‬94,142-94,142101,329
‫מר‬‫בטחון‬‫וטכנולוגיות‬
(D&T)
13,5937,84521,43837,499
‫אתנה‬1,2274591,6862,440
‫אחר‬1,478-1,4781,495
‫הכול‬ ‫סך‬110,440181,146291,586318,300
4.‫פי‬ ‫על‬ ‫ההכנסות‬ ‫התפלגות‬‫מגזרי‬‫ה‬‫פעילות‬
‫המציגה‬ ‫טבלה‬ ‫להלן‬‫פי‬ ‫על‬ ‫ההכנסות‬ ‫התפלגות‬ ‫את‬‫מגזרי‬: ‫באחוזים‬ ‫הפעילות‬
)*(‫הפעילות‬ ‫הפסקת‬ ‫לאור‬)‫לעיל‬ ‫(כאמור‬‫מדינות‬ ‫במספר‬‫הקבוצה‬ ‫פעלה‬ ‫בהן‬ ‫אמריקה‬ ‫בדרום‬‫לתשתיות‬ ‫עבודות‬ ‫בתחום‬
‫כחלק‬ ‫תקשורת‬.‫הופסקה‬ ‫שפעילותן‬ ‫החברות‬ ‫של‬ ‫הפעילות‬ ‫תוצאות‬ ‫ללא‬ ‫המגזר‬ ‫נתוני‬ ‫מחדש‬ ‫הוצגו‬ ,‫גלובל‬ ‫מר‬ ‫ממגזר‬
‫לשלושת‬‫ה‬‫שהסתיימו‬ ‫חודשים‬
‫ביום‬31‫ב‬‫מרס‬
‫שהסתיימה‬ ‫לשנה‬
‫ביום‬31‫בדצמבר‬
2018 ‫מגזר‬20192018
)*(
‫מר‬‫גלובל‬44.6%54.0%51.2%
‫מר‬‫ישראל‬41.0%33.3%35.2%
‫מר‬‫בטחון‬
‫וטכנולוגיות‬(D&T)
9.1%10.7%12.0%
‫אתנה‬5.3%1.6%1.1%
‫אחרים‬-0.4%0.5%
‫סה"כ‬100%100%100%

7. 7
5.‫הכספי‬ ‫המצב‬‫באלפי‬:‫ש"ח‬
‫הסעיף‬
‫ליום‬31
‫ב‬‫מרס‬,
2019
‫ליום‬31
,‫בדצמבר‬
2018
‫ה‬‫הסבר‬
‫הון‬144,767162,187‫נובעת‬ ‫העצמי‬ ‫בהון‬ ‫הירידה‬‫בעיקר‬‫מ‬‫הכ‬ ‫ההפסד‬‫ולל‬
.‫בתקופה‬
‫מאזן‬ ‫לסך‬ ‫ביחס‬ ‫הון‬22.1%25.1%
‫שוטפים‬ ‫נכסים‬433,229452,993‫מירידה‬ ‫בעיקר‬ ‫נובעת‬ ‫הירידה‬‫ב‬‫ה‬ ‫יתרת‬‫ו‬ ‫לקוחות‬‫ה‬‫הכנסות‬
‫לקבל‬.
‫התחייבויות‬
‫שוטפות‬
433,879434,649‫מירידה‬ ‫בעיקר‬ ‫נובעת‬ ‫הירידה‬‫בנקאיים‬ ‫מתאגידים‬ ‫באשראי‬
‫שירות‬ ‫ולנותני‬ ‫לספקים‬ ‫ובהתחייבויות‬‫ים‬‫שהתקז‬ ,‫עם‬ ‫זה‬
‫ב‬ ‫גידול‬‫בעקבות‬ ‫חכירה‬ ‫בגין‬ ‫שוטפות‬ ‫חלויות‬‫יישום‬
‫של‬ ‫לראשונה‬‫בינלאומי‬ ‫חשבונאי‬ ‫תקן‬IFRS 16‫ראה‬ ,
‫ביאור‬2.‫הכספיים‬ ‫בדוחות‬
‫חוזר‬ ‫הון‬(650)18,343‫מירידה‬ ‫בעיקר‬ ‫נובע‬ ‫החוזר‬ ‫בהון‬ ‫הקיטון‬‫ב‬‫ה‬ ‫יתרת‬‫לקוחות‬
‫וה‬‫ה‬‫כאמור‬ ,‫חכירה‬ ‫בגין‬ ‫שוטפות‬ ‫ומחלויות‬ ‫לקבל‬ ‫כנסות‬
.‫לעיל‬ ‫שוט‬ ‫יחס‬‫ף‬1.001.04
‫מהיר‬ ‫יחס‬0.820.88
‫חייבים‬ ,‫לקוחות‬
‫לקבל‬ ‫והכנסות‬
‫ארוך‬ ‫לזמן‬
47,17552,589‫בעיקר‬ ‫נבעה‬ ‫הירידה‬.‫חליפין‬ ‫שערי‬ ‫משחיקת‬
‫בחברות‬ ‫השקעות‬
‫לפי‬ ‫המטופלות‬
‫השווי‬ ‫שיטת‬
‫המאזני‬
24,64824,068‫נובע‬ ‫הגידול‬‫מהלו‬‫כלולות‬ ‫לחברות‬ ‫שניתנו‬ ‫ואות‬‫בקיזוז‬
‫הפסדי‬‫שנרשמו‬ ‫אקוויטי‬.‫בתקופה‬
‫פיננסיים‬ ‫נכסים‬
‫בשווי‬ ‫הנמדדים‬
‫רווח‬ ‫דרך‬ ‫הוגן‬
‫והפסד‬
22,68522,685
‫שימוש‬ ‫זכות‬ ‫נכס‬35,617-‫מיישום‬ ‫נובעת‬ ‫היתרה‬‫של‬ ‫לראשונה‬‫חשבונאי‬ ‫תקן‬
‫בינלאומי‬IFRS 16‫ביאור‬ ‫ראה‬ ,2.‫הכספיים‬ ‫בדוחות‬
‫קבוע‬ ‫רכוש‬25,04626,729,‫בתקופה‬ ‫קבוע‬ ‫רכוש‬ ‫מרכישות‬ ‫בעיקר‬ ‫נובע‬ ‫השינוי‬‫בניכוי‬
.‫והפחתות‬ ‫פחת‬
‫נטו‬ ,‫נדחים‬ ‫מסים‬5,7906,097‫נובע‬ ‫השינוי‬‫בעיקר‬‫המס‬ ‫רשויות‬ ‫בין‬ ‫זמניים‬ ‫מהפרשים‬
.‫מקובלים‬ ‫חשבונאות‬ ‫לכללי‬
‫ונכסים‬ ‫מוניטין‬
‫מוחשיים‬ ‫בלתי‬
37,83533,841‫פיתוח‬ ‫הוצאות‬ ‫מהיוון‬ ‫נובע‬ ‫הגידול‬‫והפחתות‬ ‫פחת‬ ‫בניכוי‬
‫בתקופה‬ ‫שנרשמו‬.
‫לא‬ ‫התחייבויות‬
‫שוטפות‬
75,88948,789‫עיקר‬‫הגידול‬‫נובע‬‫יישו‬ ‫בעקבות‬ ‫חכירה‬ ‫בגין‬ ‫מהתחייבויות‬‫ם‬
‫של‬ ‫לראשונה‬‫חשבונאי‬ ‫תקן‬‫בינלאומי‬IFRS 16‫ראה‬ ,
‫ביאור‬2.‫הכספיים‬ ‫בדוחות‬

8. 8
6.‫הפעולות‬ ‫תוצאות‬‫ש"ח‬ ‫באלפי‬-
‫סעיף‬
‫לשלושת‬‫ה‬‫חודשים‬
‫ביום‬ ‫שהסתיימו‬31‫ב‬‫מרס‬‫הסבר‬
20192018)*(
‫ממכירות‬ ‫הכנסות‬101,984134,821
‫מהמשך‬ ‫נובע‬ ‫בהכנסות‬ ‫הירידה‬ ‫עיקר‬
‫התקשורת‬ ‫תשתיות‬ ‫בפעילות‬ ‫ירידה‬
‫בפרויקטים‬ ‫התקדמות‬ ‫וקצב‬ ‫ומביצוע‬
.‫השונים‬
‫גולמי‬ ‫רווח‬ ‫שעור‬16%17%
‫הגולמית‬ ‫הרווחיות‬ ‫בשיעור‬ ‫הירידה‬ ‫עיקר‬
‫מיוחס‬‫ממכירו‬ ‫בהכנסות‬ ‫לירידה‬,‫ת‬‫שינוי‬
‫ו‬ ‫השוק‬ ‫בתנאי‬‫מ‬‫ביצוע‬‫בעלי‬ ‫פרויקטים‬
‫שיעורי‬‫נמו‬ ‫רווחיות‬‫כ‬‫ים‬.‫יותר‬
‫גולמי‬ ‫רווח‬16,01222,569
‫נטו‬ ,‫ופיתוח‬ ‫מחקר‬ ‫הוצאות‬3,1562,363
‫עיקר‬‫הגידול‬‫ופיתוח‬ ‫מחקר‬ ‫בהוצאות‬
.‫בתקופה‬ ‫שנזקפו‬ ‫והפחתות‬ ‫מפחת‬ ‫נובע‬
‫מכירה‬ ‫הוצאות‬‫והנהלה‬
‫וכלליות‬18,60723,459
‫הקיטון‬‫וכלליות‬ ‫והנהלה‬ ‫מכירה‬ ‫בהוצאות‬
‫בעיקר‬ ‫נובע‬‫של‬ ‫השכר‬ ‫בעלויות‬ ‫מקיטון‬
‫הקב‬‫התייעלות‬ ‫מתהליכי‬ ‫כתוצאה‬ ‫וצה‬
‫מירידה‬ ‫כתוצאה‬ ‫סוכנים‬ ‫בעלויות‬ ‫ומירידה‬
.‫ממכירות‬ ‫בהכנסות‬
‫הכנסות‬‫אחרות‬16751
‫המקבילה‬ ‫בתקופה‬ ‫האחרות‬ ‫ההכנסות‬
‫רווח‬ ‫כללו‬‫פיננסיים‬ ‫נכסים‬ ‫ערך‬ ‫מעלית‬
.‫והפסד‬ ‫רווח‬ ‫דרך‬ ‫הוגן‬ ‫בשווי‬ ‫הנמדדים‬
‫הפסד‬‫תפעולי‬5,7352,502
‫בהפסד‬ ‫הגידול‬‫ב‬ ‫מיוחס‬ ‫התפעולי‬‫עיקר‬
‫בהכנסות‬ ‫לירידה‬‫ממכירות‬‫ולירידה‬
.‫הקבוצה‬ ‫של‬ ‫הגולמית‬ ‫ברווחיות‬
‫נטו‬ ,‫מימון‬ ‫הוצאות‬9,0931,981
‫עיקר‬‫הגידול‬‫נובע‬‫מעליה‬‫בגין‬ ‫בהוצאות‬
‫ש‬ ‫הפרשי‬‫גבוהות‬ ‫מימון‬ ‫ומעלויות‬ ‫ער‬
‫בתקופה‬ ‫יותר‬‫הלוואות‬ ‫בגין‬.
‫רווחי‬)‫(הפסדי‬‫אקוויטי‬(521)429
‫החברות‬ ‫של‬ ‫מרווחיות‬ ‫נובע‬ ‫השינוי‬
‫הכ‬.‫לולות‬
‫הכנסה‬ ‫על‬ ‫מסים‬9001,411
‫נובע‬ ‫בתקופה‬ ‫המס‬ ‫בהוצאות‬ ‫השינוי‬
‫ו‬ ‫ברווחיות‬ ‫מהירידה‬‫בתמהיל‬ ‫משינוי‬
.‫הקבוצה‬ ‫חברות‬ ‫בין‬ ‫הרווחים‬
‫הפסד‬‫נמשכת‬ ‫מפעילות‬(16,249)(5,465)
‫מעלי‬ ‫בעיקר‬ ‫נובע‬ ‫בהפסד‬ ‫הגידול‬‫ה‬
‫בהוצאות‬ ‫ומגידול‬ ‫התפעולי‬ ‫בהפסד‬
.‫בתקופה‬ ‫המימון‬
( ‫רווח‬‫הפסד‬)‫מפעילות‬
‫מו‬‫פסקת‬(1,002)501
‫המופסקת‬ ‫הפעילות‬ ‫של‬ ‫בהפסד‬ ‫השינוי‬
‫בעיקר‬ ‫נובע‬‫ברווחיות‬ ‫מהשחיקה‬
‫המופסקת‬ ‫הפעילות‬ ‫של‬ ‫הגולמית‬.‫ראה‬
‫ביאור‬3.‫הכספיים‬ ‫לדוחות‬
‫הפסד‬‫נקי‬(17,251)(4,964)
‫הפעילות‬ ‫מהפסד‬ ‫בעיקר‬ ‫נובע‬ ‫השינוי‬
‫הנמשכת‬.
)*(‫הפעילות‬ ‫הפסקת‬ ‫לאור‬)‫לעיל‬ ‫(כאמור‬‫מדינות‬ ‫במספר‬‫בדרום‬‫לתשתיות‬ ‫עבודות‬ ‫בתחום‬ ‫הקבוצה‬ ‫פעלה‬ ‫בהן‬ ‫אמריקה‬
‫כחלק‬ ‫תקשורת‬.‫הופסקה‬ ‫שפעילותן‬ ‫החברות‬ ‫של‬ ‫הפעילות‬ ‫תוצאות‬ ‫ללא‬ ‫המגזר‬ ‫נתוני‬ ‫מחדש‬ ‫הוצגו‬ ,‫גלובל‬ ‫מר‬ ‫ממגזר‬

9. 9
7.‫מימון‬ ‫ומקורות‬ ‫נזילות‬
‫הדוח‬ ‫בתקופת‬,‫מזומנים‬‫נטו‬‫שנבעו‬‫מ‬‫ב‬ ‫הסתכמו‬ ‫שוטפת‬ ‫פעילות‬‫כ‬-8,451‫אלפי‬‫ש"ח‬‫מזומנים‬ ‫לעומת‬‫נטו‬
‫ששי‬‫משו‬‫ל‬‫פעילות‬‫שוטפת‬‫ב‬‫סך‬24,786‫אלפי‬‫ש"ח‬‫בתקופה‬‫אשתקד‬ ‫המקבילה‬.‫עיקר‬‫הגידול‬‫נובע‬
‫משינויים‬‫מי‬ ‫כתוצאה‬ ‫והפחתות‬ ‫בפחת‬ ‫ומעליה‬ ‫החוזר‬ ‫ההון‬ ‫בסעיפי‬‫י‬‫שום‬‫של‬ ‫לראשונה‬‫חשבונאי‬ ‫תקן‬
‫בינלאומי‬61IFRS,‫התקופה‬ ‫במהלך‬ ‫ששולמו‬ ‫ובמיסים‬ ‫בריבית‬ ‫עליה‬ ‫בקיזוז‬.
‫מזומנים‬‫נטו‬‫שנבעו‬‫מ‬‫פעילות‬‫ה‬‫שקעה‬‫בתקופת‬‫הדוח‬‫הסתכמו‬‫ב‬-618‫אלפי‬‫ש"ח‬‫לעומת‬‫מזומנים‬‫נטו‬
‫ששימשו‬‫ל‬‫פעילות‬‫השקעה‬‫בסך‬‫של‬5,106‫אלפי‬‫ש"ח‬‫בתקופה‬‫המקבילה‬‫אשתקד‬.‫עיקר‬‫הגידול‬‫נובע‬
‫מהתמורה‬‫שנתקבלה‬‫מניות‬ ‫ממימוש‬‫קסניה‬‫באשקלון‬ ‫המפעל‬ ‫מכירת‬ ‫חשבון‬ ‫על‬ ‫וממקדמה‬‫שהתקבלה‬
‫בתקופה‬.
‫נטו‬ ‫מזומנים‬‫ששימשו‬‫ל‬‫מ‬ ‫פעילות‬‫ימון‬‫ב‬ ‫הסתכמו‬ ‫הדוח‬ ‫בתקופת‬-10,284‫אלפי‬‫נטו‬ ‫מזומנים‬ ‫לעומת‬ ‫ש"ח‬
‫ששימשו‬‫ל‬‫מימון‬ ‫פעילות‬‫ב‬‫של‬ ‫סך‬913‫אלפי‬,‫ש"ח‬‫אשתקד‬ ‫המקבילה‬ ‫בתקופה‬.‫נטו‬ ‫במזומנים‬ ‫השינוי‬
‫בעיקר‬ ‫נובע‬ ‫מימון‬ ‫מפעולות‬‫משינוי‬,‫בנקאיים‬ ‫מתאגידים‬ ‫באשראי‬‫והתחייבויות‬ ‫הלוואות‬ ‫מפירעון‬‫לתאגידים‬
‫בנקאיים‬‫ומתשלומים‬‫חכירה‬ ‫התחייבויות‬ ‫בגין‬‫מי‬ ‫כתוצאה‬‫י‬‫שום‬‫של‬ ‫לראשונה‬‫בינלאומי‬ ‫חשבונאי‬ ‫תקן‬
‫חכירות‬61IFRS.
8.‫פיננסיות‬ ‫מידה‬ ‫באמות‬ ‫עמידה‬
‫נכון‬‫ליום‬31‫במרס‬2019‫הסתכם‬‫החוב‬‫של‬‫החברה‬‫ל‬-3‫תאגידים‬‫בנקאיים‬‫בישראל‬‫לסך‬‫של‬‫כ‬-257
‫מיליוני‬‫ש‬‫"ח‬‫שבגינו‬‫התחייבה‬‫החברה‬‫לעמידה‬‫באמות‬‫מידה‬‫פיננסיות‬‫כמפורט‬‫להלן‬.‫סך‬‫של‬‫כ‬-204
‫מיליוני‬‫ש‬‫"ח‬‫מתוך‬‫החוב‬‫הינו‬‫חוב‬‫לזמן‬‫קצר‬.
‫להלן‬‫ליום‬ ‫נכון‬ ‫בהן‬ ‫החברה‬ ‫עמידת‬ ‫ועמידת/אי‬ ‫האמורות‬ ‫המידה‬ ‫אמות‬ ‫פירוט‬31‫במרס‬2019‫(להלן‬-
"‫אמות‬‫המידה‬‫המקוריות‬: )"
1.‫של‬ ‫מסך‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫העצמי‬ ‫ההון‬150,000‫א‬‫לפי‬.‫ש"ח‬
2.‫מ‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬ ‫למאזן‬ ‫ההון‬ ‫יחס‬-25%.
3.‫נכסים‬ ‫בניכוי‬ ,‫מאזניות‬ ‫החוץ‬ ‫המימוניות‬ ‫ההתחייבויות‬ ‫בצירוף‬ ‫המימוניות‬ ‫ההתחייבויות‬ ‫בין‬ ‫היחס‬
‫על‬ ,‫עת‬ ‫בכל‬ ,‫יעלה‬ ‫לא‬ ‫העצמי‬ ‫ההון‬ ‫לבין‬ ,‫פיננסיים‬3‫ליום‬ ‫(נכון‬ .31/03/2019–2.60.)
4.‫יחס‬EBITDA‫מ‬ ‫שהיא‬ ‫עת‬ ‫בכל‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬ ‫ריבית‬ ‫של‬ ‫שוטפות‬ ‫לחלויות‬-2.
5.‫ש‬‫י‬‫המי‬ ‫ההתחייבויות‬ ‫עור‬,‫יעלה‬ ‫לא‬ ‫התפעולי‬ ‫החוזר‬ ‫ההון‬ ‫מתוך‬ ‫הפיננסיים‬ ‫הנכסים‬ ‫בניכוי‬ ‫מוניות‬
‫על‬ ,‫עת‬ ‫בכל‬85%.

10. 10
‫ליום‬30‫בספטמבר‬2018,‫מספר‬ ‫פיננסית‬ ‫מידה‬ ‫לאמת‬ ‫הנדרש‬ ‫ביחס‬ ‫עמדה‬ ‫לא‬ ‫החברה‬4‫לעיל‬ ‫האמורה‬
‫נובמבר‬ ‫חודש‬ ‫במהלך‬ .‫הבנקאיים‬ ‫מהתאגידים‬ ‫אחד‬ ‫עם‬ ‫בהסכם‬ ‫כמוגדר‬2018,‫העניק‬ ‫הבנקאי‬ ‫התאגיד‬
‫לחב‬‫לימים‬ ‫ויתור‬ ‫רה‬30‫בספטמבר‬2018‫ו‬-31‫בדצמבר‬2018‫(להלן‬-,)"‫המתוקנת‬ ‫המידה‬ ‫"אמת‬‫כך‬
‫על‬ ‫יעמוד‬ ‫הנ"ל‬ ‫לתאריכים‬ ‫האמור‬ ‫שהיחס‬1‫ו‬-1.2‫בהתאמה‬.
‫נכון‬‫ליום‬31‫בדצמבר‬2018,‫עמדה‬ ‫לא‬ ‫החברה‬‫הנדרשים‬ ‫ביחסים‬‫באמת‬‫ה‬‫מידה‬‫הפיננסית‬‫מספר‬4
‫המתוקנת‬ ‫המידה‬ ‫לאמת‬ ‫ביחס‬ ‫וכן‬ ‫בהסכם‬ ‫כמוגדר‬‫עם‬ ,‫לעיל‬ ‫כאמור‬ ,3,‫ובנוסף‬ ,‫הבנקאיים‬ ‫התאגידים‬
‫מספר‬ ‫הפיננסית‬ ‫המידה‬ ‫באמת‬ ‫הנדרש‬ ‫ביחס‬ ‫עמדה‬ ‫לא‬ ‫החברה‬5‫עם‬ ‫בהסכם‬ ‫כמוגדר‬ ,‫לעיל‬ ‫כאמור‬3
.‫הבנקאיים‬ ‫התאגידים‬
‫מרס‬ ‫חודש‬ ‫במהלך‬2019‫לימים‬ ‫ויתור‬ ‫לחברה‬ ‫העניקו‬ ‫הבנקאיים‬ ‫התאגידים‬ ,31‫בדצמבר‬2018,31
‫במרס‬2019,30‫ביוני‬2019‫ו‬-30‫לספטמבר‬2019‫(להלן‬ ‫האמורים‬ ‫שהיחסים‬ ‫כך‬ ,–‫המידה‬ ‫"אמות‬
:‫להלן‬ ‫כמפורט‬ ‫יעמדו‬ ‫הנ"ל‬ ‫לתאריכים‬ )"‫המתוקנות‬
‫ליום‬31‫במרס‬2019-‫מספר‬ ‫יחסים‬ )‫(א‬1‫ו‬-2–‫מ‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬ ‫המאזן‬ ‫כל‬ ‫מסך‬ ‫העצמי‬ ‫ההון‬ ‫שיעור‬-24%
‫ליום‬ ‫(נכון‬31/03/2019–22.1%)‫של‬ ‫מסך‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬ ‫העצמי‬ ‫ההון‬ ‫סך‬ ‫וכן‬‫כ‬-148
‫ש"ח‬ ‫מיליון‬‫ליום‬ ‫(נכון‬31/03/2019‫כ‬-145.)‫ש"ח‬ ‫מיליון‬
‫מספר‬ ‫יחס‬ ‫בנוסף‬ )‫(ב‬4‫ה‬ ‫שסך‬ ‫כך‬ ‫יתוקן‬-EBITDA‫מ‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬-(30‫מיליון‬ )
‫ש"ח‬‫ליום‬ ‫(נכון‬31/03/2019‫כ‬-(13)‫ש"ח‬ ‫מיליון‬ )‫בין‬ ‫ביחס‬ ‫אמידה‬ ‫על‬ ‫ויתור‬ ‫וכן‬
‫ה‬-EBITDA‫השלישי‬ ‫לרבעון‬ ‫עד‬ ‫הריבית‬ ‫של‬ ‫שוטפות‬ ‫לחלויות‬2019.‫כולל‬
)‫(ג‬‫החוזר‬ ‫ההון‬ ‫מתוך‬ ‫הפיננסיים‬ ‫הנכסים‬ ‫בניכוי‬ ‫המימוניות‬ ‫ההתחייבויות‬ ‫שיעור‬
‫על‬ ‫יעלה‬ ‫לא‬ ‫התפעולי‬106%‫ליום‬ ‫(נכון‬31/03/2019‫כ‬-105%)
‫ליום‬30‫ביוני‬2019-‫מספר‬ ‫יחס‬ )‫(א‬4‫ה‬ ‫שסך‬ ‫כך‬ ‫יתוקן‬-EBITDA‫מ‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬-(25‫וכן‬ ‫ש"ח‬ ‫מיליון‬ )
‫ה‬ ‫בין‬ ‫ביחס‬ ‫אמידה‬ ‫על‬ ‫ויתור‬-EBITDA‫לרבעון‬ ‫עד‬ ‫הריבית‬ ‫של‬ ‫שוטפות‬ ‫לחלויות‬
‫השלישי‬2019.‫כולל‬
)‫(ב‬‫החוזר‬ ‫ההון‬ ‫מתוך‬ ‫הפיננסיים‬ ‫הנכסים‬ ‫בניכוי‬ ‫המימוניות‬ ‫ההתחייבויות‬ ‫שיעור‬
‫על‬ ‫יעלה‬ ‫לא‬ ‫התפעולי‬90%.
‫ליום‬30‫בספטמבר‬2019-‫מספר‬ ‫יחס‬4‫ה‬ ‫שסך‬ ‫כך‬ ‫יתוקן‬-EBITDA‫מ‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬-(20‫וכן‬ ‫ש"ח‬ ‫מיליון‬ )
‫ע‬ ‫ויתור‬‫ה‬ ‫בין‬ ‫ביחס‬ ‫אמידה‬ ‫ל‬-EBITDA‫לא‬ ‫הריבית‬ ‫של‬ ‫שוטפות‬ ‫לחלויות‬
‫מ‬ ‫יפחת‬-0.8.
‫נכון‬‫ליום‬31‫במר‬‫ס‬2019,‫עמדה‬ ‫לא‬ ‫החברה‬‫הנדרשים‬ ‫ביחסים‬‫מספר‬1-2‫באמ‬‫ו‬‫ת‬‫ה‬‫מידה‬,‫המתוקנות‬
,‫לעיל‬ ‫כאמור‬‫הפר‬‫ות‬‫אלו‬‫היוו‬‫הבנקאיים‬ ‫התאגידים‬ ‫דרישת‬ ‫לפי‬ ‫מיידי‬ ‫לפירעון‬ ‫ההלוואות‬ ‫להעמדת‬ ‫עילה‬.

11. 11
‫מ‬ ‫חודש‬ ‫במהלך‬‫אי‬2019‫לימים‬ ‫נוסף‬ ‫ויתור‬ ‫לחברה‬ ‫הבנקאיים‬ ‫התאגידים‬ ‫העניקו‬ ,31‫במרס‬2019,30
‫ביוני‬2019‫ו‬-30‫בספטמבר‬2019‫בינלאומי‬ ‫חשבונאי‬ ‫תקן‬ ‫של‬ ‫היישום‬ ‫להשפעת‬ ‫החרגה‬ ‫וכן‬16– IFRS
‫שנת‬ ‫לכל‬ ‫הפיננסיות‬ ‫המידה‬ ‫אמות‬ ‫חישוב‬ ‫לצורך‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫הכספיים‬ ‫נתוניה‬ ‫על‬ ,"‫"חכירות‬2019‫כך‬ ,
‫שהיחסים‬:‫להלן‬ ‫כמפורט‬ ‫יעמדו‬ ‫הנ"ל‬ ‫לתאריכים‬ ‫האמורים‬
‫ליום‬31‫במרס‬2019-‫מספר‬ ‫יחסים‬ )‫(א‬1‫ו‬-2–‫מ‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬ ‫המאזן‬ ‫כל‬ ‫מסך‬ ‫העצמי‬ ‫ההון‬ ‫שיעור‬-
23%‫ליום‬ ‫(נכון‬31/03/2019–23.4%)‫מסך‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬ ‫העצמי‬ ‫ההון‬ ‫סך‬ ‫וכן‬
‫כ‬ ‫של‬-145‫ש"ח‬ ‫מיליון‬‫ליום‬ ‫(נכון‬31/03/2019‫כ‬-145.)‫ש"ח‬ ‫מיליון‬
‫לי‬‫ום‬30‫ביוני‬2019-‫מספר‬ ‫יחסים‬ )‫(א‬1‫ו‬-2–‫מ‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬ ‫המאזן‬ ‫כל‬ ‫מסך‬ ‫העצמי‬ ‫ההון‬ ‫שיעור‬-
24%‫כ‬ ‫של‬ ‫מסך‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬ ‫העצמי‬ ‫ההון‬ ‫סך‬ ‫וכן‬-150.‫ש"ח‬ ‫מיליון‬
)‫(ב‬‫ההון‬ ‫מתוך‬ ‫הפיננסיים‬ ‫הנכסים‬ ‫בניכוי‬ ‫המימוניות‬ ‫ההתחייבויות‬ ‫שיעור‬
‫על‬ ‫יעלה‬ ‫לא‬ ‫התפעולי‬ ‫החוזר‬106%.
‫ליום‬30‫בספטמבר‬2019-‫מספר‬ ‫יחס‬4‫ה‬ ‫בין‬ ‫שהיחס‬ ‫כך‬ ‫יתוקן‬-EBITDA‫של‬ ‫שוטפות‬ ‫לחלויות‬
‫מ‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬ ‫הריבית‬-0.2.
‫על‬ ‫לחברה‬ ‫שניתן‬ ‫הויתור‬ ‫על‬ ‫מוסיפים‬ ‫ו/או‬ ‫מתקנים‬ ‫האמורים‬ ‫היחסים‬ ‫כי‬ ‫יובהר‬‫הבנקאיים‬ ‫התאגידים‬ ‫ידי‬
‫מרס‬ ‫מחודש‬2019.
‫בהס‬ ‫שנקבעו‬ ‫הפיננסיות‬ ‫המידה‬ ‫באמות‬ ‫עמידה‬ ‫עם‬ ‫בקשר‬ ‫ההנהלה‬ ‫תוכניות‬‫כוללות‬ ‫כאמור‬ ‫המימון‬ ‫כמי‬
‫העסק‬ ‫והמיקוד‬ ‫הצפוי‬ ‫הפעילות‬ ‫להיקף‬ ‫ההוצאות‬ ‫מבנה‬ ‫והתאמת‬ ‫החוב‬ ‫היקף‬ ‫הקטנת‬.‫י‬
‫לשנת‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫המזומנים‬ ‫תזרים‬ ‫תחזית‬2019‫ואיגוח‬ ‫נכסים‬ ‫מימוש‬ ,‫מלקוחות‬ ‫גבייה‬ ‫בחשבון‬ ‫מביאה‬
‫ו‬ ‫יתקיימו‬ ‫ההנהלה‬ ‫תכניות‬ ‫כי‬ ‫בדעה‬ ‫והדירקטוריון‬ ‫החברה‬ ‫הנהלת‬ .‫לקוחות‬ ‫חובות‬ ‫של‬‫תעמוד‬ ‫החברה‬
.‫לעין‬ ‫הנראה‬ ‫בעתיד‬ ‫בהתחייבויותיה‬
‫ב‬ ‫לעמוד‬ ‫תחזור‬ ‫כי‬ ‫צופה‬ ‫החברה‬ ‫הנהלת‬‫ה‬ ‫כל‬‫התאגידים‬ ‫שלושת‬ ‫מול‬ ‫המקוריות‬ ‫הפיננסיות‬ ‫המידה‬ ‫אמות‬
‫מיום‬ ‫החל‬ ‫הבנקאיים‬31‫ב‬‫דצמב‬‫ר‬2019.

12. 12
9.‫ניהולם‬ ‫ודרכי‬ ‫שוק‬ ‫לסיכוני‬ ‫חשיפה‬‫סעיף‬ ‫ראה‬ ,7.11‫לשנת‬ ‫התקופתי‬ ‫בדוח‬ '‫ב‬ ‫לפרק‬2018.
10.‫עובר‬,‫החברה‬ ‫של‬ ‫ההתחייבויות‬ ‫מצבת‬ ‫בדבר‬ ‫נתונים‬ ‫ובו‬ ‫דוח‬ ‫החברה‬ ‫פרסמה‬ ,‫זה‬ ‫דוח‬ ‫לפרסום‬
‫בתקנה‬ ‫כנדרש‬38,)‫ומידיים‬ ‫תקופתיים‬ ‫(דוחות‬ ‫ערך‬ ‫ניירות‬ ‫לתקנות‬ ‫ה‬‫התש"ל‬-19703
-
.‫ותרומתם‬ ‫מאמציהם‬ ‫על‬ ‫ומנהליה‬ ‫הקבוצה‬ ‫עובדי‬ ‫לכל‬ ‫מודה‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫המנהלים‬ ‫מועצת‬
‫מר‬ ‫חיים‬
‫הדירק‬ ‫יו"ר‬‫טוריון‬
‫למפרט‬ ‫ניר‬
‫מנכ"ל‬
‫תאריך‬‫הדירקטוריון‬ ‫דוח‬ ‫אישור‬–30‫במאי‬,2019
3
‫נוספים‬ ‫לפרטים‬,‫מיום‬ ‫מיידי‬ ‫דוח‬ ‫ראו‬30‫במאי‬2019:‫(אסמכתא‬2019-01-054127)‫(מידע‬‫זה‬‫מהווה‬‫הכללה‬‫על‬
‫דרך‬‫ההפניה‬.)

13. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
‫ליום‬ ‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫כספיים‬ ‫דוחות‬31,‫במרס‬2019
‫מבוקרים‬ ‫בלתי‬
‫העניינים‬ ‫תוכן‬
‫עמוד‬
‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫כספיים‬ ‫דוחות‬ ‫סקירת‬2
‫המצב‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬‫הכספי‬3-4
‫רווח‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬‫או‬‫הפסד‬5
‫הכולל‬ ‫הרווח‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬6
‫בהון‬ ‫השינויים‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬7-9
‫המזומנים‬ ‫תזרימי‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬10-11
‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫לדוחות‬ ‫באורים‬12-26
----------------

14. 2
‫קסירר‬ ‫את‬ ‫גבאי‬ ‫פורר‬ ‫קוסט‬
‫בגין‬ ‫מנחם‬ ‫דרך‬144,'‫א‬
‫תל‬-‫אביב‬6492102
.‫טל‬972-3-6232525+
‫פקס‬+972-3-5622555
ey.com
‫בע"מ‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬ ‫של‬ ‫המניות‬ ‫לבעלי‬ ‫המבקר‬ ‫החשבון‬ ‫רואה‬ ‫של‬ ‫סקירה‬ ‫דוח‬
‫מבוא‬
‫(להלן‬ ‫בנות‬ ‫וחברות‬ ‫בע"מ‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬ ‫של‬ ‫המצורף‬ ‫הכספי‬ ‫המידע‬ ‫את‬ ‫סקרנו‬-‫המאזן‬ ‫את‬ ‫הכולל‬ ,)‫הקבוצה‬
‫ליום‬ ‫המאוחד‬ ‫התמציתי‬31‫במרס‬2019,‫הכולל‬ ‫הרווח‬ ,‫והפסד‬ ‫רווח‬ ‫על‬ ‫המאוחדים‬ ‫התמציתיים‬ ‫הדוחות‬ ‫ואת‬
‫ת‬ ‫באותו‬ ‫שהסתיימה‬ ‫חודשים‬ ‫שלושה‬ ‫של‬ ‫לתקופה‬ ‫המזומנים‬ ‫ותזרימי‬ ‫בהון‬ ‫השינויים‬‫וההנהלה‬ ‫הדירקטוריון‬ .‫אריך‬
‫בינלאומי‬ ‫חשבונאות‬ ‫לתקן‬ ‫בהתאם‬ ‫זו‬ ‫ביניים‬ ‫לתקופת‬ ‫כספי‬ ‫מידע‬ ‫של‬ ‫ולהצגה‬ ‫לעריכה‬ ‫אחראים‬34IAS-‫"דיווח‬
‫ניירות‬ ‫תקנות‬ ‫של‬ '‫ד‬ ‫פרק‬ ‫לפי‬ ‫זו‬ ‫ביניים‬ ‫לתקופת‬ ‫כספי‬ ‫מידע‬ ‫לעריכת‬ ‫אחראים‬ ‫הם‬ ‫וכן‬ ,"‫ביניים‬ ‫לתקופות‬ ‫כספי‬
‫התש"ל‬ ,)‫ומיידיים‬ ‫תקופתיים‬ ‫(דוחות‬ ‫ערך‬-1970‫זו‬ ‫ביניים‬ ‫לתקופת‬ ‫כספי‬ ‫מידע‬ ‫על‬ ‫מסקנה‬ ‫להביע‬ ‫היא‬ ‫אחריותנו‬ .
.‫סקירתנו‬ ‫על‬ ‫בהתבסס‬
‫מהווים‬ ‫באיחוד‬ ‫הכלולים‬ ‫נכסיהן‬ ‫אשר‬ ‫שאוחדו‬ ‫חברות‬ ‫של‬ ‫ביניים‬ ‫לתקופת‬ ‫התמציתי‬ ‫הכספי‬ ‫המידע‬ ‫את‬ ‫סקרנו‬ ‫לא‬
‫כ‬-32.95%‫ליום‬ ‫המאוחדים‬ ‫הנכסים‬ ‫מכלל‬31‫במרס‬2019‫מהוות‬ ‫באיחוד‬ ‫הכלולות‬ ‫והכנסותיהן‬‫כ‬-38.12%‫מכלל‬
‫המידע‬ ‫את‬ ‫סקרנו‬ ‫לא‬ ‫כן‬ ‫כמו‬ .‫תאריך‬ ‫באותו‬ ‫שהסתיימה‬ ‫חודשים‬ ‫שלושה‬ ‫של‬ ‫לתקופה‬ ‫המאוחדות‬ ‫ההכנסות‬
‫לסך‬ ‫הסתכמה‬ ‫בהן‬ ‫ההשקעה‬ ‫אשר‬ ,‫המאזני‬ ‫השווי‬ ‫בסיס‬ ‫על‬ ‫המוצגות‬ ‫חברות‬ ‫של‬ ‫ביניים‬ ‫לתקופת‬ ‫התמציתי‬ ‫הכספי‬
‫כ‬ ‫של‬-10,837‫ליום‬ ‫ש"ח‬ ‫אלפי‬31‫במרס‬2019‫בה‬ ‫הקבוצה‬ ‫של‬ ‫חלקה‬ ‫ואשר‬ ,‫כ‬ ‫של‬ ‫לסך‬ ‫הסתכם‬ ‫הנ"ל‬ ‫החברות‬ ‫פסדי‬-
555‫הביניים‬ ‫לתקופת‬ ‫התמציתי‬ ‫הכספי‬ ‫המידע‬ .‫תאריך‬ ‫באותו‬ ‫שהסתיימה‬ ‫חודשים‬ ‫שלושה‬ ‫של‬ ‫לתקופה‬ ‫ש"ח‬ ‫אלפי‬
‫שהיא‬ ‫ככל‬ ,‫ומסקנתנו‬ ‫לנו‬ ‫הומצאו‬ ‫שלהם‬ ‫הסקירה‬ ‫שדוחות‬ ‫אחרים‬ ‫חשבון‬ ‫רואי‬ ‫ידי‬ ‫על‬ ‫נסקר‬ ‫חברות‬ ‫אותן‬ ‫של‬
‫מ‬ ,‫חברות‬ ‫אותן‬ ‫בגין‬ ‫הכספי‬ ‫למידע‬ ‫מתייחסת‬.‫האחרים‬ ‫החשבון‬ ‫רואי‬ ‫של‬ ‫הסקירה‬ ‫דוחות‬ ‫על‬ ‫בוססת‬
‫הסקירה‬ ‫היקף‬
‫סקירה‬ ‫לתקן‬ ‫בהתאם‬ ‫סקירתנו‬ ‫את‬ ‫ערכנו‬1‫בישראל‬ ‫חשבון‬ ‫רואי‬ ‫לשכת‬ ‫של‬-‫לתקופות‬ ‫כספי‬ ‫מידע‬ ‫של‬ ‫"סקירה‬
‫מורכבת‬ ‫ביניים‬ ‫לתקופות‬ ‫כספי‬ ‫מידע‬ ‫של‬ ‫סקירה‬ ."‫הישות‬ ‫של‬ ‫המבקר‬ ‫החשבון‬ ‫רואה‬ ‫ידי‬ ‫על‬ ‫הנערכת‬ ‫ביניים‬
‫בעי‬ ,‫מבירורים‬‫אנליטיים‬ ‫סקירה‬ ‫נוהלי‬ ‫ומיישום‬ ,‫והחשבונאיים‬ ‫הכספיים‬ ‫לעניינים‬ ‫האחראים‬ ‫אנשים‬ ‫עם‬ ‫קר‬
‫מקובלים‬ ‫ביקורת‬ ‫לתקני‬ ‫בהתאם‬ ‫הנערכת‬ ‫ביקורת‬ ‫מאשר‬ ‫ניכרת‬ ‫במידה‬ ‫בהיקפה‬ ‫מצומצמת‬ ‫הינה‬ ‫סקירה‬ .‫ואחרים‬
‫יכולי‬ ‫שהיו‬ ‫המשמעותיים‬ ‫העניינים‬ ‫לכל‬ ‫שניוודע‬ ‫ביטחון‬ ‫להשיג‬ ‫לנו‬ ‫מאפשרת‬ ‫אינה‬ ‫ולפיכך‬ ‫בישראל‬‫להיות‬ ‫ם‬
.‫ביקורת‬ ‫של‬ ‫דעת‬ ‫חוות‬ ‫מחווים‬ ‫אנו‬ ‫אין‬ ,‫לכך‬ ‫בהתאם‬ .‫בביקורת‬ ‫מזוהים‬
‫מסקנה‬
‫לסבור‬ ‫לנו‬ ‫הגורם‬ ‫דבר‬ ‫ליבנו‬ ‫לתשומת‬ ‫בא‬ ‫לא‬ ,‫אחרים‬ ‫חשבון‬ ‫רואי‬ ‫של‬ ‫הסקירה‬ ‫דוחות‬ ‫ועל‬ ‫סקירתנו‬ ‫על‬ ‫בהתבסס‬
‫בינלאומי‬ ‫חשבונאות‬ ‫לתקן‬ ‫בהתאם‬ ,‫המהותיות‬ ‫הבחינות‬ ‫מכל‬ ,‫ערוך‬ ‫אינו‬ ‫הנ"ל‬ ‫הכספי‬ ‫שהמידע‬34IAS.
‫בא‬ ‫לא‬ ,‫אחרים‬ ‫חשבון‬ ‫רואי‬ ‫של‬ ‫הסקירה‬ ‫דוחות‬ ‫ועל‬ ‫סקירתנו‬ ‫על‬ ‫בהתבסס‬ ,‫הקודמת‬ ‫בפסקה‬ ‫לאמור‬ ‫בנוסף‬
‫הוראות‬ ‫אחר‬ ,‫המהותיות‬ ‫הבחינות‬ ‫מכל‬ ,‫ממלא‬ ‫אינו‬ ‫הנ"ל‬ ‫הכספי‬ ‫שהמידע‬ ‫לסבור‬ ‫לנו‬ ‫הגורם‬ ‫דבר‬ ‫ליבנו‬ ‫לתשומת‬
‫ה‬ ,)‫ומיידיים‬ ‫תקופתיים‬ ‫(דוחות‬ ‫ערך‬ ‫ניירות‬ ‫תקנות‬ ‫של‬ '‫ד‬ ‫פרק‬ ‫לפי‬ ‫הגילוי‬‫תש"ל‬-1970.
‫לביאור‬ ‫מפנים‬ ‫אנו‬ ,‫מסקנתנו‬ ‫את‬ ‫לסייג‬ ‫מבלי‬1‫המזומנים‬ ‫תזרים‬ ‫תחזית‬ ,‫הפיננסיות‬ ‫המידה‬ ‫באמות‬ ‫עמידה‬ ‫בדבר‬ '‫ג‬
.‫לעין‬ ‫הנראה‬ ‫בעתיד‬ ‫בהתחייבויותיה‬ ‫לעמוד‬ ‫והדירקטוריון‬ ‫ההנהלה‬ ‫ותוכניות‬
‫תל‬-‫אביב‬‫קסירר‬ ‫את‬ ‫גבאי‬ ‫פורר‬ ‫קוסט‬
30‫במאי‬,2019‫חשבון‬ ‫רואי‬

15. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
3
‫הכספי‬ ‫המצב‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬
‫ליום‬31‫במרס‬
‫ליום‬
31‫בדצמבר‬
201920182018
‫מבוקר‬ ‫בלתי‬‫מבוקר‬
‫ש"ח‬ ‫אלפי‬
‫שוטפים‬ ‫נכסים‬
‫מזומנים‬ ‫ושווי‬ ‫מזומנים‬28,21544,95529,772
‫לקבל‬ ‫והכנסות‬ ‫לקוחות‬291,586376,877318,300
‫חובה‬ ‫ויתרות‬ ‫חייבים‬36,65835,49233,099
‫מלאי‬76,77086,22571,822
433,229543,549452,993
‫למכירה‬ ‫מוחזקים‬ ‫נכסים‬6,928-10,496
440,157543,549463,489
‫לא‬ ‫נכסים‬‫שוטפים‬
‫ארוך‬ ‫לזמן‬ ‫וחייבים‬ ‫לקוחות‬47,17513,72852,589
‫בחברות‬ ‫השקעות‬‫המאזני‬ ‫השווי‬ ‫שיטת‬ ‫לפי‬ ‫המטופלות‬24,64828,17524,068
‫הפסד‬ ‫או‬ ‫רווח‬ ‫דרך‬ ‫הוגן‬ ‫בשווי‬ ‫הנמדדים‬ ‫פיננסיים‬ ‫נכסים‬22,68518,60122,685
‫תפעולית‬ ‫חכירה‬ ‫בגין‬ ‫מראש‬ ‫הוצאות‬-1,114-
‫שימוש‬ ‫זכות‬ ‫נכסי‬35,617--
‫קבוע‬ ‫רכוש‬‫נטו‬ ,25,04635,56526,729
‫מוניטין‬‫נטו‬ ,‫מוחשיים‬ ‫בלתי‬ ‫ונכסים‬37,83521,78833,841
‫לעובדים‬ ‫הטבות‬ ‫בגין‬ ‫נכסים‬7,8579,8558,018
‫נדחים‬ ‫מסים‬13,51516,57014,206
214,378145,396182,136
654,535688,945645,625
.‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫מהדוחות‬ ‫נפרד‬ ‫בלתי‬ ‫חלק‬ ‫מהווים‬ ‫המצורפים‬ ‫הבאורים‬

16. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
4
‫הכספי‬ ‫המצב‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬
‫ליום‬31‫במרס‬
‫ליום‬
31‫בדצמבר‬
201920182018
‫מבוקר‬ ‫בלתי‬‫מבוקר‬
‫ש"ח‬ ‫אלפי‬
‫שוטפות‬ ‫התחייבויות‬
‫אחרים‬ ‫אשראי‬ ‫ומנותני‬ ‫בנקאיים‬ ‫מתאגידים‬ ‫אשראי‬261,963236,019269,453
‫חלו‬‫יו‬‫שוטפ‬ ‫ת‬‫ו‬‫חכירה‬ ‫בגין‬ ‫התחייבויות‬ ‫של‬ ‫ת‬8,569--
‫שירותים‬ ‫ולנותני‬ ‫לספקים‬ ‫התחייבויות‬76,41644,39680,404
‫זכאים‬‫זכות‬ ‫ויתרות‬75,773135,53173,492
‫מראש‬ ‫הכנסות‬11,1585,30811,300
433,879421,254434,649
‫שוטפות‬ ‫לא‬ ‫התחייבויות‬
‫ואחרים‬ ‫מבנקים‬ ‫הלוואות‬21,11046,69921,136
‫אחרות‬ ‫שוטפות‬ ‫לא‬ ‫התחייבויות‬12,5855,85113,252
‫חכירה‬ ‫בגין‬ ‫התחייבויות‬27,367--
‫לעובדים‬ ‫הטבות‬ ‫בשל‬ ‫התחייבויות‬7,1026,7006,292
‫נדחים‬ ‫מסים‬7,7257,7178,109
75,88966,96748,789
‫הון‬
‫מניות‬ ‫הון‬19,96919,96919,969
‫מניות‬ ‫על‬ ‫פרמיה‬189,815189,815189,815
‫אוצר‬ ‫מניות‬(23,395)(23,395)(23,395)
‫רווח‬ ‫יתרת‬28,15383,23145,424
‫חוץ‬ ‫פעילויות‬ ‫של‬ ‫כספיים‬ ‫דוחות‬ ‫מתרגום‬ ‫הנובעות‬ ‫התאמות‬(60,353)(59,897)(60,203)
‫מניות‬ ‫מבוסס‬ ‫תשלום‬ ‫בגין‬ ‫קרן‬3,8693,8623,868
‫שליטה‬ ‫מקנות‬ ‫שאינן‬ ‫זכויות‬ ‫בעלי‬ ‫עם‬ ‫עסקאות‬ ‫בגין‬ ‫קרן‬(13,291)(13,291)(13,291)
144,767200,294162,187
‫שליטה‬ ‫מקנות‬ ‫שאינן‬ ‫זכויות‬-430-
‫הון‬ ‫הכל‬ ‫סך‬144,767200,724162,187
654,535688,945645,625
‫הבאורי‬‫ם‬.‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫מהדוחות‬ ‫נפרד‬ ‫בלתי‬ ‫חלק‬ ‫מהווים‬ ‫המצורפים‬
30‫במאי‬,2019
‫הכספיים‬ ‫הדוחות‬ ‫אישור‬ ‫תאריך‬‫מר‬ ‫חיים‬‫למפרט‬ ‫ניר‬‫ממיה‬ ‫אבישי‬
‫הדירקטוריון‬ ‫יו"ר‬‫מנכ"ל‬‫כספים‬ ‫סמנכ"ל‬

17. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
5
‫רווח‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬‫או‬‫הפסד‬
‫מחדש‬ ‫הוצג‬ )*‫שהופסקה‬ ‫פעילות‬ ‫בעקבות‬‫ביאור‬ ‫ראה‬ ,3.
‫הבאורי‬‫ם‬.‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫מהדוחות‬ ‫נפרד‬ ‫בלתי‬ ‫חלק‬ ‫מהווים‬ ‫המצורפים‬
‫ל‬-3‫חודשים‬‫שהסתיימו‬
‫ביום‬31‫במר‬‫ס‬
‫לשנה‬
‫שהסתיימה‬
‫ביום‬
31‫בדצמבר‬
20192018)*2018
‫מבוקר‬ ‫בלתי‬‫מבוקר‬
‫ש"ח‬ ‫אלפי‬
‫נתוני‬ ‫(למעט‬‫הפסד‬)‫למניה‬ ‫נקי‬
‫ממכירות‬ ‫הכנסות‬101,984134,821574,443
‫המכירות‬ ‫עלות‬85,972112,252488,030
‫גולמי‬ ‫רווח‬16,01222,56986,413
‫נטו‬ ,‫ופיתוח‬ ‫מחקר‬ ‫הוצאות‬3,1562,3637,359
‫ושיווק‬ ‫מכירה‬ ‫הוצאות‬6,6018,14034,475
‫וכלליות‬ ‫הנהלה‬ ‫הוצאות‬12,00615,31957,427
‫אחרות‬ ‫הכנסות‬(16)(751)(4,153)
‫הפסד‬‫תפעולי‬(5,735)(2,502)(8,695)
‫הכנסות‬‫מימון‬1441,0765,774
‫מימון‬ ‫הוצאות‬(9,237)(3,057)(18,134)
‫החברה‬ ‫חלק‬( ‫ברווחי‬‫הפסדי‬)‫חברות‬‫המטופלות‬‫לפי‬‫שיטת‬‫השווי‬
‫המאזני‬,‫נטו‬(521)429963
‫הפסד‬‫ההכנסה‬ ‫על‬ ‫מסים‬ ‫לפני‬(15,349)(4,054)(20,092)
‫ההכנסה‬ ‫על‬ ‫מסים‬9001,4114,914
‫הפסד‬‫נמשכת‬ ‫מפעילות‬(16,249)(5,465)(25,006)
)‫(הפסד‬ ‫רווח‬‫מופסקת‬ ‫מפעילות‬(1,002)501(16,444)
‫הפסד‬‫נקי‬(17,251)(4,964)(41,450)
‫רווח‬)‫(הפסד‬)‫(בש"ח‬ ‫למניה‬
)‫(הפסד‬ ‫רווח‬‫נמשכת‬ ‫מפעילות‬(1.25)(0.42)(1.62)
)‫(הפסד‬ ‫רווח‬‫מופסקת‬ ‫מפעילות‬(0.08)0.04(1.57)
‫הפסד‬‫נקי‬‫בסיסי‬‫ומדולל‬(1.33)(0.38)(3.19)

18. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
6
‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬‫הכולל‬ ‫הרווח‬
‫ל‬-3‫חודשים‬‫שהסתיימו‬
‫ביום‬31‫במר‬‫ס‬
‫לשנה‬
‫שהסתיימה‬
‫ביום‬
31‫בדצמבר‬
201920182018
‫מבוקר‬ ‫בלתי‬‫מבוקר‬
‫ש"ח‬ ‫אלפי‬
‫הפסד‬‫נקי‬(17,251)(4,964)(41,450)
:)‫מס‬ ‫השפעת‬ ‫(לאחר‬ ‫אחר‬ ‫כולל‬ ‫הפסד‬
‫יסווגו‬ ‫שלא‬ ‫סכומים‬:‫הפסד‬ ‫או‬ ‫לרווח‬ ‫מכן‬ ‫לאחר‬ ‫מחדש‬
‫מוגדרת‬ ‫הטבה‬ ‫תכנית‬ ‫בגין‬ ‫מחדש‬ ‫מדידה‬ ‫הפסד‬(20)10(1,741)
‫סכומים‬‫שיסווגו‬‫המסווגים‬ ‫או‬‫מחדש‬‫לרווח‬‫או‬‫הפסד‬‫בהתקיים‬
‫תנאים‬‫ספציפיים‬:
‫חוץ‬ ‫במטבע‬ ‫פעילויות‬ ‫של‬ ‫כספיים‬ ‫דוחות‬ ‫מתרגום‬ ‫הנובעות‬ ‫התאמות‬(150)5,7496,780
‫חוץ‬ ‫פעילות‬ ‫מימוש‬ ‫בגין‬ ‫הפסד‬ ‫או‬ ‫רווח‬ ‫לדוח‬ ‫העברה‬-(1,337)
‫סה"כ‬( ‫רווח‬‫הפסד‬)‫אחר‬ ‫כולל‬(170)5,7593,702
‫סה"כ‬( ‫רווח‬‫הפסד‬)‫כולל‬(17,421)795(37,748)
‫הבאורי‬‫ם‬.‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫מהדוחות‬ ‫נפרד‬ ‫בלתי‬ ‫חלק‬ ‫מהווים‬ ‫המצורפים‬

19. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
7
‫בהון‬ ‫השינויים‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬
‫החברה‬ ‫מניות‬ ‫לבעלי‬ ‫מיוחס‬
‫הון‬
‫מניות‬
‫על‬ ‫פרמיה‬
‫מניות‬
‫מניות‬
‫אוצר‬
‫יתרת‬
‫רווח‬
‫התאמות‬
‫הנובעות‬
‫מתרגום‬‫דוחות‬
‫של‬ ‫כספיים‬
‫חוץ‬ ‫פעילות‬
‫בגין‬ ‫קרן‬
‫עם‬ ‫עסקאות‬
‫זכויות‬ ‫בעלי‬
‫מקנות‬ ‫שאינן‬
‫שליטה‬
‫בגין‬ ‫קרן‬
‫תשלום‬
‫מניות‬ ‫מבוסס‬‫סה"כ‬
‫מבוקר‬ ‫בלתי‬
‫ש"ח‬ ‫אלפי‬
‫ליום‬ ‫יתרה‬31‫בדצמבר‬,2018)‫(מבוקר‬
19,969189,815(23,395)45,424(60,203)(13,291)3,868162,187
‫הפסד‬---(17,251)---(17,251)
‫הטבות‬ ‫בגין‬ ‫אקטוארים‬ ‫מהפסדים‬ ‫הון‬ ‫קרן‬
‫לעובדים‬---(20)---(20)
‫של‬ ‫כספיים‬ ‫דוחות‬ ‫מתרגום‬ ‫הנובעות‬ ‫התאמות‬
‫חוץ‬ ‫פעילות‬----(150)--(150)
‫סה"כ‬( ‫רווח‬‫הפסד‬)‫כולל‬---(17,271)(150)--(17,421)
‫מניות‬ ‫מבוסס‬ ‫תשלום‬ ‫עלות‬------11
‫ליום‬ ‫יתרה‬31‫ב‬,‫מרס‬201919,969189,815(23,395)28,153(60,353)(13,291)3,869144,767
‫הבאורי‬‫ם‬.‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫מהדוחות‬ ‫נפרד‬ ‫בלתי‬ ‫חלק‬ ‫מהווים‬ ‫המצורפים‬

20. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
8
‫בהון‬ ‫השינויים‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬
‫החברה‬ ‫מניות‬ ‫לבעלי‬ ‫מיוחס‬
‫הון‬
‫מניות‬
‫על‬ ‫פרמיה‬
‫מניות‬
‫מניות‬
‫אוצר‬
‫יתרת‬
‫רווח‬
‫התאמות‬
‫הנובעות‬
‫דוחות‬ ‫מתרגום‬
‫של‬ ‫כספיים‬
‫חוץ‬ ‫פעילות‬
‫בגין‬ ‫קרן‬
‫עם‬ ‫עסקאות‬
‫זכויות‬ ‫בעלי‬
‫מקנות‬ ‫שאינן‬
‫שליטה‬
‫בגין‬ ‫קרן‬
‫נכסים‬
‫פיננסיים‬
‫זמינים‬
‫למכירה‬
‫בגין‬ ‫קרן‬
‫תשלום‬
‫מניות‬ ‫מבוסס‬‫סה"כ‬
‫זכויות‬
‫מקנות‬ ‫שאינן‬
‫שליטה‬
‫סה"כ‬
‫הון‬
‫מבוקר‬ ‫בלתי‬
‫אלפי‬‫ש"ח‬
‫ליום‬ ‫יתרה‬31‫בדצמבר‬,2017)‫(מבוקר‬19,969189,815(23,395)90,003(65,646)(13,291)(1,705)3,837199,587430200,017
‫לראשונה‬ ‫מאימוץ‬ ‫כתוצאה‬ ‫מצטברת‬ ‫השפעה‬
‫של‬9IFRS‫ליום‬1‫בינואר‬2018–‫באור‬ ‫ראה‬
2(1)---(1,818)--1,705-(113)-(113)
‫ליום‬ ‫יתרה‬1‫בינואר‬2018‫אימוץ‬ ‫(לאחר‬
‫של‬ ‫לראשונה‬9IFRS)19,969189,815(23,395)88,185(65,646)(13,291)-3,837199,474430199,904
‫הפסד‬---(4,964)----(4,964)-(4,964)
‫סה"כ‬‫רווח‬‫אחר‬ ‫כולל‬---105,749---5,759-5,759
‫סה"כ‬( ‫רווח‬‫הפסד‬)‫כולל‬---(4,954)5,749---795-795
‫מניות‬ ‫מבוסס‬ ‫תשלום‬ ‫עלות‬-------2525-25
‫ליום‬ ‫יתרה‬31‫ב‬,‫מרס‬201819,969189,815(23,395)83,231(59,897)(13,291)-3,862200,294430200,724
‫הבאורי‬‫ם‬.‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫מהדוחות‬ ‫נפרד‬ ‫בלתי‬ ‫חלק‬ ‫מהווים‬ ‫המצורפים‬

21. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
9
‫בהון‬ ‫השינויים‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬
‫מיוחס‬‫החברה‬ ‫מניות‬ ‫לבעלי‬
‫הון‬
‫מניות‬
‫על‬ ‫פרמיה‬
‫מניות‬
‫מניות‬
‫אוצר‬
‫יתרת‬
‫רווח‬
‫התאמות‬
‫הנובעות‬
‫דוחות‬ ‫מתרגום‬
‫של‬ ‫כספיים‬
‫חוץ‬ ‫פעילות‬
‫בגין‬ ‫קרן‬
‫עם‬ ‫עסקאות‬
‫זכויות‬ ‫בעלי‬
‫מקנות‬ ‫שאינן‬
‫שליטה‬
‫בגין‬ ‫קרן‬
‫נכסים‬
‫פיננסיים‬
‫זמינים‬
‫למכירה‬
‫בגין‬ ‫קרן‬
‫תשלום‬
‫מניות‬ ‫מבוסס‬‫סה"כ‬
‫זכויות‬
‫מקנות‬ ‫שאינן‬
‫שליטה‬
‫סה"כ‬
‫הון‬
‫מבוקר‬
‫אלפי‬‫ש"ח‬
‫ליום‬ ‫יתרה‬1,‫בינואר‬201819,969189,815(23,395)90,003(65,646)(13,291)(1,705)3,837199,587430200,017
‫מאימוץ‬ ‫כתוצאה‬ ‫מצטברת‬ ‫השפעה‬
‫של‬ ‫לראשונה‬9IFRS‫ליום‬1
‫בינואר‬2018–‫באור‬ ‫ראה‬2(1)---(1,818)--1,705-(113)-(113)
‫ליום‬ ‫יתרה‬1‫בינואר‬2018‫(לאחר‬
‫של‬ ‫לראשונה‬ ‫אימוץ‬9IFRS)19,969189,815(23,395)88,185(65,646)(13,291)-3,837199,474430199,904
‫הפסד‬---(41,450)-----(41,450)-(41,450)
‫בגין‬ ‫הפסד‬ ‫או‬ ‫רווח‬ ‫לדוח‬ ‫העברה‬
‫חוץ‬ ‫פעילות‬ ‫מימוש‬----(1,337)----(1,337)-(1,337)
‫בגין‬ ‫אקטוארים‬ ‫מהפסדים‬ ‫הון‬ ‫קרן‬
‫לעובדים‬ ‫הטבות‬---(1,741)-----(1,741)-(1,741)
‫דוחות‬ ‫מתרגום‬ ‫הנובעות‬ ‫התאמות‬
‫חוץ‬ ‫פעילות‬ ‫של‬ ‫כספיים‬----6,780----6,780-6,780
‫אחר‬ ‫כולל‬ ‫הפסד‬ ‫סה"כ‬---(1,741)5,443---3,702-3,702
‫כולל‬ ‫הפסד‬ ‫סה"כ‬---(43,191)5,443---(37,748)-(37,748)
‫מאוחדת‬ ‫בחברה‬ ‫אופציות‬ ‫פקיעת‬---430---430(430)-
‫מניות‬ ‫מבוסס‬ ‫תשלום‬ ‫עלות‬-------3131-31
‫ליום‬ ‫יתרה‬31,‫בדצמבר‬201819,969189,815(23,395)45,424(60,203)(13,291)-3,868162,187-162,187
.‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫מהדוחות‬ ‫נפרד‬ ‫בלתי‬ ‫חלק‬ ‫מהווים‬ ‫המצורפים‬ ‫הבאורים‬

22. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
10
‫המזומנים‬ ‫תזרימי‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬
‫ל‬-3‫שהסתיימו‬ ‫החודשים‬
‫ביום‬31‫במרס‬
‫לשנה‬
‫שהסתיימה‬
‫ביום‬
31‫בדצמבר‬
201920182018
‫מבוקר‬ ‫בלתי‬‫מבוקר‬
‫ש"ח‬ ‫אלפי‬
‫שוטפת‬ ‫מפעילות‬ ‫מזומנים‬ ‫תזרימי‬
‫נקי‬ ‫הפסד‬(17,251)(4,964)(41,450)
:‫שוטפת‬ ‫מפעילות‬ ‫מזומנים‬ ‫תזרימי‬ ‫להצגת‬ ‫הדרושות‬ ‫התאמות‬
:‫והפסד‬ ‫רווח‬ ‫לסעיפי‬ ‫התאמות‬
‫מניות‬ ‫מבוסס‬ ‫תשלום‬12531
‫הוצאות‬‫מימון‬‫נטו‬ ,3,5562,2149,711
‫פחת‬‫והפחתות‬4,9712,1388,085
‫נטו‬ ,‫קבוע‬ ‫רכוש‬ ‫ממימוש‬ ‫רווח‬24(65)(217)
‫החברה‬ ‫חלק‬)‫(ברווחי‬‫חברות‬ ‫בהפסדי‬‫לשיטת‬ ‫בהתאם‬ ‫המטופלות‬
‫מאזני‬ ‫השווי‬‫נטו‬ ,521(429)(963)
‫שהופסקה‬ ‫פעילות‬ ‫ממימוש‬ ‫רווח‬--(3,920)
‫ההכנסה‬ ‫על‬ ‫מסים‬9001,8214,914
‫נטו‬ ,‫לעובדים‬ ‫הטבות‬ ‫בשל‬ ‫בהתחייבויות‬ ‫שינוי‬1,003396206
‫ערך‬ ‫עליית‬‫הפסד‬ ‫או‬ ‫רווח‬ ‫דרך‬ ‫הוגן‬ ‫בשווי‬ ‫הנמדדים‬ ‫פיננסים‬ ‫נכסים‬-(547)(4,955)
‫למכירה‬ ‫מוחזקים‬ ‫נכסים‬ ‫ערך‬ ‫ירידת‬--720
10,9765,55313,612
:‫והתחייבויות‬ ‫נכסים‬ ‫בסעיפי‬ ‫שינויים‬
( ‫ירידה‬‫עלייה‬)‫בלקוחות‬‫לקבל‬ ‫והכנסות‬23,792(7,948)4,827
( ‫ירידה‬‫עלייה‬)‫ארוך‬ ‫ולזמן‬ ‫קצר‬ ‫לזמן‬ ‫חובה‬ ‫ויתרות‬ ‫בחייבים‬339,35017,145
‫ירידה‬‫במלאי‬ )‫(עלייה‬(5,565)3,67217,218
‫עלייה‬(‫ירידה‬)‫שירותים‬ ‫ולנותני‬ ‫לספקים‬ ‫בהתחייבויות‬(4,305)(14,148)30,491
‫מראש‬ ‫בהכנסות‬ )‫(ירידה‬ ‫עלייה‬(142)(2,256)3,735
‫עלייה‬)‫(ירידה‬‫זכות‬ ‫ויתרות‬ ‫בזכאים‬5,617(12,248)(67,432)
19,430(23,578)5,984
‫מזומנים‬( ‫שהתקבלו‬‫ששולמו‬)‫ה‬ ‫במשך‬‫תקופה‬:‫עבור‬
‫שהתקבל‬ ‫דיבידנד‬--325
‫ששולמה‬ ‫ריבית‬(3,588)(1,477)(10,587)
‫ששולמו‬ ‫מסים‬(1,116)(320)(2,102)
(4,704)(1,797)(12,364)
‫נטו‬ ‫מזומנים‬( ‫שנבעו‬‫ששימשו‬)‫מפעילות‬‫שוטפת‬8,451(24,786)(34,218)
‫הבאורי‬‫ם‬.‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫מהדוחות‬ ‫נפרד‬ ‫בלתי‬ ‫חלק‬ ‫מהווים‬ ‫המצורפים‬

23. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
11
‫המזומנים‬ ‫תזרימי‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬
‫ל‬-3‫שהסתיימו‬ ‫החודשים‬
‫ביום‬31‫במרס‬
‫לשנה‬
‫שהסתיימה‬
‫ביום‬
31‫בדצמבר‬
201920182018
‫מבוקר‬ ‫בלתי‬‫מבוקר‬
‫ש"ח‬ ‫אלפי‬
‫השקעה‬ ‫מפעילות‬ ‫מזומנים‬ ‫תזרימי‬
‫רכישת‬‫קבוע‬ ‫רכוש‬(432)(1,900)(5,444)
‫ממימוש‬ ‫תמורה‬‫קבוע‬ ‫רכוש‬1785451,741
‫ממימוש‬ ‫תמורה‬‫נכסים‬‫המוחזקים‬‫למכירה‬3,568--
‫למכירה‬ ‫מוחזק‬ ‫נכס‬ ‫מכירת‬ ‫חשבון‬ ‫על‬ ‫מקדמה‬2,930--
)‫(א‬ ‫בעבר‬ ‫שאוחדה‬ ‫מאוחדת‬ ‫בחברה‬ ‫השקעה‬ ‫ממימוש‬ ‫תמורה‬--496
‫מוחשים‬ ‫בלתי‬ ‫בנכסים‬ ‫השקעה‬(4,526)(3,800)(15,853)
‫ארוך‬ ‫לזמן‬ ‫כלולות‬ ‫לחברות‬ ‫שנתנו‬ ‫הלוואות‬ ‫החזר‬-112127
‫ארוך‬ ‫לזמן‬ ‫אחר‬ ‫ואשראי‬ ‫הלוואות‬ ‫מתן‬‫כלולות‬ ‫לחברות‬(1,100)(63)(850)
‫נטו‬ ‫מזומנים‬‫לפעילות‬ )‫(ששימשו‬ ‫שנבעו‬‫השקעה‬618(5,106)(19,783)
‫מימון‬ ‫מפעילות‬ ‫מזומנים‬ ‫תזרימי‬
‫חברה‬ ‫ע"י‬ ‫שליטה‬ ‫מקנות‬ ‫שאינן‬ ‫זכויות‬ ‫מבעלי‬ ‫מניות‬ ‫רכישת‬
‫מאוחדת‬-(329)(658)
‫חכירה‬ ‫התחייבויות‬ ‫בגין‬ ‫תשלום‬(2,732)--
‫ארוך‬ ‫לזמן‬ ‫אחרות‬ ‫והתחייבויות‬ ‫הלוואות‬ ‫קבלת‬‫קצר‬ ‫לזמן‬ ‫שמויינו‬--20,313
‫ארוך‬ ‫לזמן‬ ‫אחרות‬ ‫והתחייבויות‬ ‫הלוואות‬ ‫פרעון‬(8,068)(5,471)(17,991)
‫ומנותני‬ ‫בנקאיים‬ ‫מתאגידים‬ ‫קצר‬ ‫לזמן‬ ‫אשראי‬‫נטו‬ ,‫אחרים‬ ‫אשראי‬5164,8875,831
‫שנבעו‬ ‫נטו‬ ‫מזומנים‬)‫(שימשו‬‫ל‬‫מימון‬ ‫פעילות‬(10,284)(913)7,495
‫חוץ‬ ‫במטבע‬ ‫פעילויות‬ ‫של‬ ‫יתרות‬ ‫בגין‬ ‫תרגום‬ ‫הפרשי‬(342)6001,118
‫שינוי‬‫מזומנים‬ ‫ושווי‬ ‫במזומנים‬(1,557)(30,205)(45,388)
‫ה‬ ‫לתחילת‬ ‫מזומנים‬ ‫ושווי‬ ‫מזומנים‬ ‫יתרת‬‫תקופה‬29,77275,16075,160
‫ה‬ ‫לסוף‬ ‫מזומנים‬ ‫ושווי‬ ‫מזומנים‬ ‫יתרת‬‫תקופה‬28,21544,95529,772
‫הבאורי‬‫ם‬.‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫מהדוחות‬ ‫נפרד‬ ‫בלתי‬ ‫חלק‬ ‫מהווים‬ ‫המצורפים‬

24. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
12
‫המזומנים‬ ‫תזרימי‬ ‫על‬ ‫מאוחדים‬ ‫דוחות‬
‫ל‬-3‫שהסתיימו‬ ‫החודשים‬
‫ביום‬31‫במרס‬
‫לשנה‬
‫שהסתיימה‬
‫ביום‬
31‫בדצמבר‬
201920182018
‫מבוקר‬ ‫בלתי‬‫מבוקר‬
‫ש"ח‬ ‫אלפי‬
‫השקעה‬ ‫ממימוש‬ ‫תמורה‬)‫א‬ ‫(נספח‬ ‫בעבר‬ ‫שאוחדה‬ ‫מאוחדת‬ ‫בחברה‬
:‫המכירה‬ ‫ליום‬ ‫המאוחדת‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫והתחייבויות‬ ‫נכסים‬
)‫מזומנים‬ ‫ושווי‬ ‫מזומנים‬ ‫(למעט‬ ‫חוזר‬ ‫הון‬--366
‫קבוע‬ ‫רכוש‬--(38)
‫נדחים‬ ‫מסים‬--19
‫שוטפות‬ ‫לא‬ ‫התחייבויות‬--(29)
‫ממימוש‬ ‫רווח‬‫מאוחדת‬ ‫חברה‬--3,920
‫מאוחדת‬ ‫בחברה‬ ‫השקעה‬ ‫מימוש‬ ‫בגין‬ ‫חייבים‬--(2,405)
‫תרגום‬ ‫מהפרשי‬ ‫קרן‬--(1,337)
--496
‫במזומן‬ ‫בוצעו‬ ‫שלא‬ ‫עסקאות‬
‫חכירה‬ ‫בגין‬ ‫התחייבויות‬ ‫כנגד‬ ‫שימוש‬ ‫זכות‬ ‫בנכס‬ ‫הכרה‬38,416--
‫הבאורי‬‫ם‬.‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫מהדוחות‬ ‫נפרד‬ ‫בלתי‬ ‫חלק‬ ‫מהווים‬ ‫המצורפים‬

25. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫לדוחות‬ ‫באורים‬
13
‫באור‬1:-‫כללי‬
‫א‬.‫(להלן‬ ‫בע"מ‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬-‫והקמת‬ ‫ייצור‬ ,‫בפיתוח‬ ‫עוסקות‬ ‫שלה‬ ‫מוחזקות‬ ‫וחברות‬ )‫החברה‬
‫מערכות‬"( ‫חכם‬ ‫וניהול‬ ‫ובקרה‬ ‫שליטה‬IOT",)"‫ביטחון‬ ‫מערכות‬‫אסטרטגים‬ ‫מתקנים‬ ,‫ערים‬ ‫של‬
‫סייבר‬ ‫ואבטחת‬ ‫נתונים‬ ‫ועיבוד‬ ‫ניתוח‬ ,‫איסוף‬ ‫מערכות‬ ,‫תקשורת‬ ‫מערכות‬ ,‫וקמפוסים‬‫החברה‬ .
‫פ‬ ‫שלה‬ ‫הבנות‬ ‫והחברות‬.‫ובאפריקה‬ ‫אמריקה‬ ‫בדרום‬ ,‫במקסיקו‬ ,‫בישראל‬ ‫בעיקר‬ ‫ועלות‬‫באשר‬
‫ביאור‬ ‫ראה‬ ‫אמריקה‬ ‫בדרום‬ ‫מדינות‬ ‫במספר‬ ‫הפעילות‬ ‫להפסקת‬3.‫להלן‬
.‫אביב‬ ‫בתל‬ ‫בבורסה‬ ‫נסחרות‬ ‫מניותיה‬ ‫אשר‬ ‫ציבורית‬ ‫חברה‬ ‫הינה‬ ‫החברה‬
‫ב‬.‫ליום‬ ‫מתומצתת‬ ‫במתכונת‬ ‫נערכו‬ ‫אלה‬ ‫כספיים‬ ‫דוחות‬31,‫במרס‬2019‫של‬ ‫ולתקופה‬‫שלושה‬
‫(להלן‬ ‫תאריך‬ ‫באותו‬ ‫שהסתיימה‬ ‫חודשים‬-‫בדוחות‬ ‫לעיין‬ ‫יש‬ .)‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫כספיים‬ ‫דוחות‬
‫ליום‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫השנתיים‬ ‫הכספיים‬ ‫לדוחות‬ ‫בהקשר‬ ‫אלה‬31,‫בדצמבר‬2018‫שהסתיימה‬ ‫ולשנה‬
‫נ‬ ‫אשר‬ ‫ולבאורים‬ ‫תאריך‬ ‫באותו‬‫י‬‫(להלן‬ ‫אליהם‬ ‫לוו‬-‫השנתיים‬ ‫הכספיים‬ ‫הדוחות‬‫המאוחדים‬.)
‫ג‬.‫מידה‬ ‫אמות‬‫מ‬ ‫להלוואות‬ ‫בקשר‬ ‫פיננסיות‬‫בנקאיים‬ ‫תאגידים‬
‫נכון‬‫ליום‬31‫במרס‬2019‫הסתכם‬‫החוב‬‫של‬‫החברה‬‫ל‬-3‫תאגידים‬‫בנקאיים‬‫בישראל‬‫לסך‬‫של‬‫כ‬-257
‫מיליוני‬‫ש‬‫"ח‬‫שבגינו‬‫התחייבה‬‫החברה‬‫לעמידה‬‫באמות‬‫מידה‬‫פיננסיות‬‫כמפורט‬‫להלן‬.‫סך‬‫של‬‫כ‬-204
‫מיליוני‬‫ש‬‫"ח‬‫מתוך‬‫החוב‬‫הינו‬‫חוב‬‫לזמן‬‫קצר‬.
‫להלן‬‫ליום‬ ‫נכון‬ ‫בהן‬ ‫החברה‬ ‫עמידת‬ ‫ועמידת/אי‬ ‫האמורות‬ ‫המידה‬ ‫אמות‬ ‫פירוט‬31‫במרס‬2019‫(להלן‬-
"‫אמות‬‫המידה‬‫המקוריות‬: )"
1.‫של‬ ‫מסך‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫העצמי‬ ‫ההון‬150,000‫א‬‫לפי‬.‫ש"ח‬
2.‫מ‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬ ‫למאזן‬ ‫ההון‬ ‫יחס‬-25%.
3.‫המימוניות‬ ‫ההתחייבויות‬ ‫בצירוף‬ ‫המימוניות‬ ‫ההתחייבויות‬ ‫בין‬ ‫היחס‬‫בניכוי‬ ,‫מאזניות‬ ‫החוץ‬
‫על‬ ,‫עת‬ ‫בכל‬ ,‫יעלה‬ ‫לא‬ ‫העצמי‬ ‫ההון‬ ‫לבין‬ ,‫פיננסיים‬ ‫נכסים‬3‫ליום‬ ‫(נכון‬ .31/03/2019–2.60.)
4.‫יחס‬EBITDA‫מ‬ ‫שהיא‬ ‫עת‬ ‫בכל‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬ ‫ריבית‬ ‫של‬ ‫שוטפות‬ ‫לחלויות‬-2.
5.‫ש‬‫י‬,‫יעלה‬ ‫לא‬ ‫התפעולי‬ ‫החוזר‬ ‫ההון‬ ‫מתוך‬ ‫הפיננסיים‬ ‫הנכסים‬ ‫בניכוי‬ ‫המימוניות‬ ‫ההתחייבויות‬ ‫עור‬
‫על‬ ,‫עת‬ ‫בכל‬85%.
‫ליום‬30‫בספטמבר‬2018,‫מספר‬ ‫פיננסית‬ ‫מידה‬ ‫לאמת‬ ‫הנדרש‬ ‫ביחס‬ ‫עמדה‬ ‫לא‬ ‫החברה‬4‫האמורה‬
‫נובמבר‬ ‫חודש‬ ‫במהלך‬ .‫הבנקאיים‬ ‫מהתאגידים‬ ‫אחד‬ ‫עם‬ ‫בהסכם‬ ‫כמוגדר‬ ‫לעיל‬2018,‫הבנקאי‬ ‫התאגיד‬
‫לימים‬ ‫ויתור‬ ‫לחברה‬ ‫העניק‬30‫בספטמבר‬2018‫ו‬-31‫בדצמבר‬2018‫(להלן‬-‫"אמת‬‫המידה‬
,)"‫המתוקנת‬‫על‬ ‫יעמוד‬ ‫הנ"ל‬ ‫לתאריכים‬ ‫האמור‬ ‫שהיחס‬ ‫כך‬1‫ו‬-1.2‫בהתאמה‬.
‫נכון‬‫ליום‬31‫בדצמבר‬2018,‫עמדה‬ ‫לא‬ ‫החברה‬‫הנדרשים‬ ‫ביחסים‬‫באמת‬‫ה‬‫מידה‬‫הפיננסית‬‫מספר‬4
‫עם‬ ,‫לעיל‬ ‫כאמור‬ ,‫המתוקנת‬ ‫המידה‬ ‫לאמת‬ ‫ביחס‬ ‫וכן‬ ‫בהסכם‬ ‫כמוגדר‬3,‫ובנוסף‬ ,‫הבנקאיים‬ ‫התאגידים‬
‫עמדה‬ ‫לא‬ ‫החברה‬‫מספר‬ ‫הפיננסית‬ ‫המידה‬ ‫באמת‬ ‫הנדרש‬ ‫ביחס‬5‫עם‬ ‫בהסכם‬ ‫כמוגדר‬ ,‫לעיל‬ ‫כאמור‬3
.‫הבנקאיים‬ ‫התאגידים‬

26. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫לדוחות‬ ‫באורים‬
14
‫באור‬1:-‫כללי‬:)‫(המשך‬
‫מר‬ ‫חודש‬ ‫במהלך‬‫ס‬2019‫לימים‬ ‫ויתור‬ ‫לחברה‬ ‫העניקו‬ ‫הבנקאיים‬ ‫התאגידים‬ ,31‫בדצמבר‬2018,31
‫במר‬‫ס‬2019,30‫ביוני‬2019‫ו‬-30‫לספטמבר‬2019‫האמורים‬ ‫שהיחסים‬ ‫כך‬ ,‫(להלן‬–‫המידה‬ ‫"אמות‬
)"‫המתוקנות‬:‫להלן‬ ‫כמפורט‬ ‫יעמדו‬ ‫הנ"ל‬ ‫לתאריכים‬
‫ליום‬31‫במר‬‫ס‬2019-‫מספר‬ ‫יחסים‬ )‫(א‬1‫ו‬-2–‫לא‬ ‫המאזן‬ ‫כל‬ ‫מסך‬ ‫העצמי‬ ‫ההון‬ ‫שיעור‬
‫מ‬ ‫יפחת‬-24%‫ליום‬ ‫(נכון‬31/03/2019–22.1%)‫העצמי‬ ‫ההון‬ ‫סך‬ ‫וכן‬
‫כ‬ ‫של‬ ‫מסך‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬-148‫מיליון‬‫ש"ח‬‫ליום‬ ‫(נכון‬31/03/2019‫כ‬-145
‫מיליון‬.)‫ש"ח‬
‫מספר‬ ‫יחס‬ ‫בנוסף‬ )‫(ב‬4‫ה‬ ‫שסך‬ ‫כך‬ ‫יתוקן‬-EBITDA‫מ‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬-
(30‫ש"ח‬ ‫מיליון‬ )‫ליום‬ ‫(נכון‬31/03/2019‫כ‬-(13‫מיליון‬ ))‫ש"ח‬‫ויתור‬ ‫וכן‬
‫ה‬ ‫בין‬ ‫ביחס‬ ‫אמידה‬ ‫על‬-EBITDA‫שוטפ‬ ‫לחלויות‬‫עד‬ ‫הריבית‬ ‫של‬ ‫ות‬
‫השלישי‬ ‫לרבעון‬2019.‫כולל‬
)‫(ג‬‫מתוך‬ ‫הפיננסיים‬ ‫הנכסים‬ ‫בניכוי‬ ‫המימוניות‬ ‫ההתחייבויות‬ ‫שיעור‬
‫יעלה‬ ‫לא‬ ‫התפעולי‬ ‫החוזר‬ ‫ההון‬‫על‬106%‫ליום‬ ‫(נכון‬31/03/2019‫כ‬-
105%)
‫ליום‬30‫ביוני‬2019-‫מספר‬ ‫יחס‬ )‫(א‬4‫ה‬ ‫שסך‬ ‫כך‬ ‫יתוקן‬-EBITDA‫מ‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬-(25)
‫ש‬ ‫מיליון‬‫ה‬ ‫בין‬ ‫ביחס‬ ‫אמידה‬ ‫על‬ ‫ויתור‬ ‫וכן‬ ‫"ח‬-EBITDA‫לחלויות‬
‫השלישי‬ ‫לרבעון‬ ‫עד‬ ‫הריבית‬ ‫של‬ ‫שוטפות‬2019.‫כולל‬
(‫ב‬)‫מתוך‬ ‫הפיננסיים‬ ‫הנכסים‬ ‫בניכוי‬ ‫המימוניות‬ ‫ההתחייבויות‬ ‫שיעור‬
‫יעלה‬ ‫לא‬ ‫התפעולי‬ ‫החוזר‬ ‫ההון‬‫על‬90%.
‫ליום‬30‫בספטמבר‬2019-‫מספר‬ ‫יחס‬4‫ה‬ ‫שסך‬ ‫כך‬ ‫יתוקן‬-EBITDA‫מ‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬-(20‫מיליון‬ )
‫ה‬ ‫בין‬ ‫ביחס‬ ‫אמידה‬ ‫על‬ ‫ויתור‬ ‫וכן‬ ‫ש"ח‬-EBITDA‫שוטפות‬ ‫לחלויות‬
‫מ‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬ ‫הריבית‬ ‫של‬-0.8.
‫נכון‬‫ליום‬31‫במר‬‫ס‬2019,‫עמדה‬ ‫לא‬ ‫החברה‬‫הנדרשים‬ ‫ביחסים‬‫מספר‬1-2‫באמ‬‫ו‬‫ת‬‫ה‬‫מידה‬,‫המתוקנות‬
,‫לעיל‬ ‫כאמור‬‫הפר‬‫ות‬‫אלו‬‫היוו‬‫לפ‬ ‫מיידי‬ ‫לפירעון‬ ‫ההלוואות‬ ‫להעמדת‬ ‫עילה‬‫התאגידים‬ ‫דרישת‬ ‫י‬
‫הבנקאיים‬.
‫מאי‬ ‫חודש‬ ‫במהלך‬2019‫ויתור‬ ‫לחברה‬ ‫הבנקאיים‬ ‫התאגידים‬ ‫העניקו‬ ,‫נוסף‬‫לימים‬31‫במרס‬2019,30
‫ביוני‬2019‫ו‬-30‫בספטמבר‬2019‫בינלאומי‬ ‫חשבונאי‬ ‫תקן‬ ‫של‬ ‫היישום‬ ‫להשפעת‬ ‫החרגה‬ ‫וכן‬16– IFRS
‫אמות‬ ‫חישוב‬ ‫לצורך‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫הכספיים‬ ‫נתוניה‬ ‫על‬ ,"‫"חכירות‬‫שנת‬ ‫לכל‬ ‫הפיננסיות‬ ‫המידה‬2019‫כך‬ ,
:‫להלן‬ ‫כמפורט‬ ‫יעמדו‬ ‫הנ"ל‬ ‫לתאריכים‬ ‫האמורים‬ ‫שהיחסים‬
‫ליום‬31‫במר‬‫ס‬2019-‫מספר‬ ‫יחסים‬ )‫(א‬1‫ו‬-2–‫לא‬ ‫המאזן‬ ‫כל‬ ‫מסך‬ ‫העצמי‬ ‫ההון‬ ‫שיעור‬
‫מ‬ ‫יפחת‬-23%‫ליום‬ ‫(נכון‬31/03/2019–23.4%)‫העצמי‬ ‫ההון‬ ‫סך‬ ‫וכן‬
‫כ‬ ‫של‬ ‫מסך‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬-145‫ש"ח‬ ‫מיליון‬‫(נכ‬‫ליום‬ ‫ון‬31/03/2019‫כ‬-145
‫מיליון‬.)‫ש"ח‬
‫ליום‬30‫ביוני‬2019-‫מספר‬ ‫יחסים‬ )‫(א‬1‫ו‬-2–‫לא‬ ‫המאזן‬ ‫כל‬ ‫מסך‬ ‫העצמי‬ ‫ההון‬ ‫שיעור‬
‫מ‬ ‫יפחת‬-24%‫כ‬ ‫של‬ ‫מסך‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬ ‫העצמי‬ ‫ההון‬ ‫סך‬ ‫וכן‬-150‫מיליון‬
.‫ש"ח‬
(‫ב‬)‫המימוניות‬ ‫ההתחייבויות‬ ‫שיעור‬‫מתוך‬ ‫הפיננסיים‬ ‫הנכסים‬ ‫בניכוי‬
‫יעלה‬ ‫לא‬ ‫התפעולי‬ ‫החוזר‬ ‫ההון‬‫על‬106%.
‫ליום‬30‫בספטמבר‬2019-‫מספר‬ ‫יחס‬4‫כך‬ ‫יתוקן‬‫שה‬‫ה‬ ‫בין‬ ‫יחס‬-EBITDA‫של‬ ‫שוטפות‬ ‫לחלויות‬
‫מ‬ ‫יפחת‬ ‫לא‬ ‫הריבית‬-0.2.
‫על‬ ‫לחברה‬ ‫שניתן‬ ‫הויתור‬ ‫על‬ ‫מוסיפים‬ ‫ו/או‬ ‫מתקנים‬ ‫האמורים‬ ‫היחסים‬ ‫כי‬ ‫יובהר‬‫התאגידים‬ ‫ידי‬
‫מרס‬ ‫מחודש‬ ‫הבנקאיים‬2019.

27. ‫בע‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬"‫מ‬
‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫לדוחות‬ ‫באורים‬
15
‫באור‬2:-‫החשבונאית‬ ‫המדיניות‬ ‫עיקרי‬
‫כאמור‬ ‫המימון‬ ‫בהסכמי‬ ‫שנקבעו‬ ‫הפיננסיות‬ ‫המידה‬ ‫באמות‬ ‫עמידה‬ ‫עם‬ ‫בקשר‬ ‫ההנהלה‬ ‫תוכניות‬
‫העסק‬ ‫והמיקוד‬ ‫הצפוי‬ ‫הפעילות‬ ‫להיקף‬ ‫ההוצאות‬ ‫מבנה‬ ‫והתאמת‬ ‫החוב‬ ‫היקף‬ ‫הקטנת‬ ‫כוללות‬.‫י‬
‫תזרים‬ ‫תחזית‬‫לשנת‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫המזומנים‬2019‫נכסים‬ ‫מימוש‬ ,‫מלקוחות‬ ‫גבייה‬ ‫בחשבון‬ ‫מביאה‬
‫והחברה‬ ‫יתקיימו‬ ‫ההנהלה‬ ‫תכניות‬ ‫כי‬ ‫בדעה‬ ‫והדירקטוריון‬ ‫החברה‬ ‫הנהלת‬ .‫לקוחות‬ ‫חובות‬ ‫של‬ ‫ואיגוח‬
.‫לעין‬ ‫הנראה‬ ‫בעתיד‬ ‫בהתחייבויותיה‬ ‫תעמוד‬
‫ב‬ ‫לעמוד‬ ‫תחזור‬ ‫כי‬ ‫צופה‬ ‫החברה‬ ‫הנהלת‬‫ה‬ ‫כל‬‫המקור‬ ‫הפיננסיות‬ ‫המידה‬ ‫אמות‬‫שלושת‬ ‫מול‬ ‫יות‬
‫מיום‬ ‫החל‬ ‫הבנקאיים‬ ‫התאגידים‬31‫ב‬‫דצמב‬‫ר‬2019.
‫א‬.‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫הדוחות‬ ‫של‬ ‫העריכה‬ ‫מתכונת‬
‫ל‬ ‫בהתאם‬ ‫ערוכים‬ ‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫הדוחות‬‫בינלאומי‬ ‫חשבונאות‬ ‫תקן‬34-‫"דיווח‬
‫תקנות‬ ‫של‬ '‫ד‬ ‫פרק‬ ‫לפי‬ ‫הגילוי‬ ‫להוראות‬ ‫בהתאם‬ ‫וכן‬ ,"‫ביניים‬ ‫לתקופות‬ ‫כספי‬‫ערך‬ ‫ניירות‬
‫התש"ל‬ ,)‫ומידיים‬ ‫תקופתיים‬ ‫(דוחות‬-1970.
‫לזו‬ ‫עקבית‬ ‫מאוחדים‬ ‫ביניים‬ ‫הכספיים‬ ‫הדוחות‬ ‫בעריכת‬ ‫יושמה‬ ‫אשר‬ ‫החשבונאית‬ ‫המדיניות‬
:‫להלן‬ ‫האמור‬ ‫למעט‬ ,‫המאוחדים‬ ‫השנתיים‬ ‫הכספיים‬ ‫הדוחות‬ ‫בעריכת‬ ‫שיושמה‬
‫ב‬.‫חכירות‬
‫כמפורט‬‫בבאור‬2‫ג‬'1‫בדבר‬‫בינ‬ ‫כספי‬ ‫דיווח‬ ‫תקן‬ ‫של‬ ‫לראשונה‬ ‫יישום‬‫מספר‬ ‫לאומי‬16–‫חכירות‬
(" ‫להלן‬‫התקן‬",)‫החברה‬‫בחרה‬‫ליישם‬‫את‬‫הוראות‬‫התקן‬‫של‬ ‫מחדש‬ ‫הצגה‬ ‫(ללא‬ ‫חלקי‬ ‫למפרע‬
.)‫השוואה‬ ‫מספרי‬
‫החשבונאית‬ ‫המדיניות‬‫ליום‬ ‫עד‬ ‫שיושמה‬31,‫בדצמבר‬2018:‫כדלקמן‬ ‫הינה‬ ‫חכירות‬ ‫בגין‬
‫ההסכמים‬ ‫מהות‬ ‫על‬ ‫מבוססים‬ ‫כתפעולית‬ ‫או‬ ‫כמימונית‬ ‫חכירה‬ ‫לסיווג‬ ‫המבחנים‬‫נבחנים‬ ‫והם‬
‫על‬ ‫ההתקשרות‬ ‫במועד‬-‫ב‬ ‫שנקבעו‬ ‫להלן‬ ‫הכללים‬ ‫פי‬-IAS 17:
‫כחוכר‬ ‫הקבוצה‬
1.‫מימונית‬ ‫חכירה‬
‫אשר‬ ‫נכסים‬‫הנכס‬ ‫על‬ ‫לבעלות‬ ‫הקשורים‬ ‫וההטבות‬ ‫הסיכונים‬ ‫כל‬,‫לקבוצה‬ ‫הועברו‬‫מסווגים‬
.‫מימונית‬ ‫כחכירה‬‫הנכס‬‫החכור‬‫ההוגן‬ ‫השווי‬ ‫מבין‬ ‫הנמוך‬ ‫לפי‬ ‫החכירה‬ ‫תקופת‬ ‫בתחילת‬ ‫נמדד‬
.‫המינימליים‬ ‫החכירה‬ ‫תשלומי‬ ‫של‬ ‫הנוכחי‬ ‫הערך‬ ‫או‬ ‫החכור‬ ‫הנכס‬ ‫של‬
‫כנמוך‬ ‫החכירה‬ ‫תקופת‬ ‫או‬ ,‫שלו‬ ‫השימושיים‬ ‫החיים‬ ‫תקופת‬ ‫לאורך‬ ‫מופחת‬ ‫בחכירה‬ ‫הנכס‬
.‫שבהם‬
2.‫תפעולית‬ ‫חכירה‬
‫אשר‬ ‫נכסים‬‫הנכס‬ ‫על‬ ‫בבעלות‬ ‫הגלומים‬ ‫וההטבות‬ ‫הסיכונים‬ ‫כל‬ ‫ממשי‬ ‫באופן‬ ‫מועברים‬ ‫לא‬
‫ברווח‬ ‫כהוצאה‬ ‫מוכרים‬ ‫החכירה‬ ‫תשלומי‬ .‫תפעולית‬ ‫כחכירה‬ ‫מסווגים‬ ,‫החכור‬‫א‬‫ו‬‫בקו‬ ‫הפסד‬
.‫החכירה‬ ‫תקופת‬ ‫פני‬ ‫על‬ ‫ישר‬