Download luận văn đồ án tốt nghiệp với đề tài: Các nhân tố ảnh hưởng đến thanh khoản của các Ngân hàng thương mại tại Việt Nam, cho các bạn tham khảo

1. BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM
KHOA NGÂN HÀNG
KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP
ĐỀ TÀI:
CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN THANH KHOẢN CỦA
CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM
Giảng viên hướng dẫn: ThS. Lê Nguyễn Quỳnh Hương
Sinh viên thực hiện: Hán Mỹ Linh
Lớp-Khóa-Hệ: NH01-38-Chính quy
Chuyên ngành: Ngân hàng
Thông tin liên hệ: mylinh.38ueh@gmail.com (090 676 4149)
Niên khóa 2012-2016

2. i
LỜI CẢM ƠN
Được sự phân công của Khoa Ngân hàng Trường Đại học Kinh tế TP. Hồ
Chí Minh, và sự đồng ý của giảng viên hướng dẫn ThS. Lê Nguyễn Quỳnh Hương
tôi đã thực hiện nghiên cứu đề tài “Các nhân tố ảnh hưởng đến thanh khoản của
các Ngân hàng thương mại tại Việt Nam”.
Để có thể hoàn thành đề tài một cách tốt nhất, không thể không kể tới sự giúp
đỡ, hỗ trợ nhiệt tình từ phía giảng viên hướng dẫn ThS Lê Nguyễn Quỳnh Hương,
Thầy Cô giảng viên khoa Ngân hàng, cán bộ phòng chức năng Khoa Ngân hàng
Trường Đại học Kinh tế TP. Hồ Chí Minh; Ngân hàng nơi tôi thực tập- Ngân hàng
TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam chi nhánh Tân Định; bạn bè và gia đình. Trong suốt
thời gian thực hiện khóa luận tốt nghiệp, tôi đã nhận được rất nhiều sự giúp đỡ, quan
tâm, tạo điều kiện thuận lợi của tập thể Ban lãnh đạo, Ban Giám đốc, anh chị cán bộ,
chuyên viên Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam chi nhánh Tân Định.
Với lòng biết ơn sâu sắc nhất, tôi xin gửi đến giảng viên hướng dẫn ThS. Lê
Nguyễn Quỳnh Hương đã tận tình, trực tiếp hướng dẫn, theo sát, hỗ trợ tôi trong suốt
quá trình chọn đề tài, nghiên cứu, và hoàn thành khóa luận.
Mặc dù đã có nhiều cố gắng để thực hiện đề tài một cách hoàn chỉnh nhất,
song do mới làm quen với công tác nghiên cứu khoa học, việc thu thập số liệu… cũng
như còn nhiều hạn chế về kiến thức và kinh nghiệm nên không thể tránh khỏi những
thiếu sót nhất định mà bản thân chưa nhận thấy được. Vì vậy tôi rất mong những ý
kiến đóng góp của Quý thầy cô và các bạn để đề tài nghiên cứu này được hoàn thiện
hơn.
Tôi xin chân thành cảm ơn!

3. ii
NHẬN XÉT CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP

4. iii
NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN

5. iv
MỤC LỤC
CHƯƠNG 1 ................................................................................................................1
GIỚI THIỆU KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP..............................................................1
1.1. Lý do chọn đề tài..................................................................................................1
1.2. Mục tiêu nghiên cứu.............................................................................................2
1.3. Phương pháp nghiên cứu......................................................................................2
1.4. Phạm vi nghiên cứu..............................................................................................3
1.5. Kết cấu khóa luận tốt nghiệp................................................................................4
CHƯƠNG 2 ................................................................................................................6
GIỚI THIỆU ĐƠN VỊ THỰC TẬP............................................................................6
2.1. Khái quát về Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam................................6
2.1.1. Thông tin chung ................................................................................................6
2.1.2. Quá trình hình thành .........................................................................................6
2.1.2.1. Thành lập........................................................................................................6
2.1.2.2. Ngành nghề kinh doanh .................................................................................6
2.1.2.3. Địa bàn hoạt động .........................................................................................7
2.1.2.4. Niêm yết........................................................................................................7
2.1.2.5. Những sự kiện nổi bật qua các năm hoạt động ............................................8
2.1.3. Mô hình tổ chức và cơ cấu bộ máy quản lý...................................................10
2.2. Phân tích khả năng sinh lợi và hiệu quả hoạt động...........................................13
2.2.1. Cơ cấu thu nhập của EIB ...............................................................................13
2.2.2. Khả năng sinh lời ...........................................................................................14
2.3. Hoạt động huy động và cho vay........................................................................15
2.3.1. Tình hình huy động và cho vay......................................................................15
2.3.2. Cơ cấu cho vay...............................................................................................13
2.3.3. Tính thanh khoản............................................................................................14
2.4. Tình hình tăng trưởng và nợ xấu ......................................................................15
2.4.1. Tình hình tốc độ tăng trưởng..........................................................................15
2.4.2. Tình hình nợ xấu ............................................................................................19

6. v
2.5. Giới thiệu về Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam chi nhánh Tân
Định..........................................................................................................................21
2.5.1. Lịch sử hình thành và phát triển.....................................................................21
2.5.1.1. Chức năng ...................................................................................................22
2.5.1.2. Nhiệm vụ.....................................................................................................22
2.5.2. Cơ cấu tổ chức, chức năng và nhiệm vụ của các phòng ban .........................22
2.5.2.1. Giám đốc.....................................................................................................23
2.5.2.2. Phó Giám đốc..............................................................................................23
2.5.2.3. Phòng kinh doanh........................................................................................23
2.5.2.4. Phòng kế toán tổng hợp...............................................................................23
2.5.2.5. Phòng ngân quỹ...........................................................................................24
2.5.3. Tình hình hoạt động của chi nhánh từ năm 2011-2014 .................................24
2.5.3.1. Huy động vốn..............................................................................................24
2.5.3.2. Hoạt động sử dụng vốn ...............................................................................25
2.5.3.3. Hoạt động thanh toán quốc tế .....................................................................26
2.5.4. Kết quả hoạt động kinh doanh .......................................................................26
CHƯƠNG 3 ..............................................................................................................28
LÝ THUYẾT VÀ THỰC TRẠNG...........................................................................28
3.1. Tổng quan về thanh khoản................................................................................28
3.1.1. Khái niệm về thanh khoản và rủi ro thanh khoản của các NHTM ................28
3.1.1.1. Tính thanh khoản trong các NHTM............................................................28
3.1.1.2. Rủi ro thanh khoản trong các NHTM .........................................................29
3.1.2. Vai trò của thanh khoản .................................................................................30
3.2. Nguyên nhân dẫn đến rủi ro thanh khoản .........................................................31
3.2.1. Các nguyên nhân nội tại.................................................................................31
3.2.2. Các nguyên nhân bên ngoài ...........................................................................32
3.3. Đo lường thanh khoản.......................................................................................32
CHƯƠNG 4 ..............................................................................................................36
NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN THANH KHOẢN CỦA NGÂN
HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM........................................................................36

7. vi
4.1. Phương pháp nghiên cứu...................................................................................36
4.1.1. Mô hình nghiên cứu .......................................................................................36
4.1.2. Các nghiên cứu trước đây ..............................................................................37
4.1.3 Dữ liệu.............................................................................................................38
4.2. Kết quả nghiên cứu và thảo luận.......................................................................41
CHƯƠNG 5 ..............................................................................................................54
ĐỀ XUẤT, KẾT LUẬN VÀ ĐÁNH GIÁ THỰC TẬP...........................................55
5.1. Kết luận..............................................................................................................55
5.2. Đề xuất giải pháp ...............................................................................................55
5.2.1. Về phía NHNN................................................................................................55
5.2.2. Về phía các NHTM.........................................................................................56
5.2.3. Giải pháp cụ thể tại chi nhánh Eximbank Tân Định.......................................57
5.3. Hạn chế của đề tài ..............................................................................................58
5.4. Hướng nghiên cứu tiếp theo...............................................................................59
PHỤ LỤC..................................................................................................................60
TÀI LIỆU THAM KHẢO.........................................................................................75

8. vii
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
NH : Ngân hàng
TMCP : Thương mại cổ phần
TCTD : Tổ chức tín dụng
EIB : Ngân hàng thương mại cổ phần xuất nhập khẩu Việt Nam
FEM : Mô hình hồi quy tác động cố định (Fixed Effect ModeL)
REM : Mô hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (Radom Effect Model)
FGLS : Phương pháp hồi quy tối thiểu tổng quát khả thi (Feasible
Generalized Least Squares)
DPRR : Dự phòng rủi ro
ROA : Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản
ROE : Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu
OLS : Mô hình hồi quy theo phương pháp bình phương bé nhất
NHNN : Ngân hàng nhà nước
NHTW : Ngân hàng trung ương
DN : Doanh nghiệp
DNVVN : Doanh nghiệp vừa và nhỏ
LNST : Lợi nhuận sau thuế
LNTT : Lợi nhuận trước thuế
LDR : Tỷ lệ cho vay trên huy động
NIM : Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên

9. viii
DANH SÁCH CÁC BẢNG BIỂU
Bảng 2.1. Tình hình huy động vốn ở Eximbank- Chi nhánh Tân Định phân tích
theo hình thức huy động (Tỷ lệ % so với năm trước)...................... 24
Bảng 2.2. Tình hình sử dụng vốn ở Eximbank - Chi nhánh Tân Định ............ 25
Bảng 2.3. Cơ cấu dư nợ cho vay theo thời gian ở Eximbank - Chi nhánh Tân
Định.................................................................................................. 25
Bảng 2.4. Tình hình hoạt động thanh toán quốc tế của Eximbank – Chi nhánh
Tân Định giai đoạn 2011-2014 ........................................................ 26
Bảng 2.5. Tổng hợp kết quả kinh doanh của Eximbank - chi nhánh Tân Định qua
các năm ............................................................................................ 26
Bảng 3.1. Tóm tắt các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của các ngân
hàng thương mại của các nghiên cứu trước đây .............................. 39
Bảng 3.2. Mô tả các biến được sử dụng trong mô hình và cách đo lường....... 39
Bảng 3.3. Thống kê mô tả các biến trong mô hình........................................... 40
Bảng 3.4. Kết quả hồi quy từ Stata 13.............................................................. 41
Bảng 3.5. Kết quả hồi quy từ Stata 13 (L1, ROE)............................................ 42
Bảng 3.6. Kết quả hồi quy từ Stata 13 (L2, ROA)........................................... 44
Bảng 3.7. Kết quả hồi quy từ Stata 13 (L2, ROE)............................................ 45
Bảng 3.8. Ma trận tương quan giữa các biến.................................................... 47
Bảng 3.9. Kết quả của Mô hình FGLS (L1)..................................................... 48

10. ix
DANH SÁCH CÁC HÌNH VẼ ĐỒ THỊ
Hình 2.1. Một số chỉ tiêu tài chính cơ bản qua các năm hoạt động của EIB.............9
Hình 2.2. Sơ đồ mô hình tổ chức của EIB ...............................................................12
Hình 2.3. Cơ cấu thu nhập của EIB giai đoạn 2008-2013 .......................................13
Hình 2.4. Thu nhập của EIB giai đoạn 2008-2013 ..................................................13
Hình 2.5. Khả năng sinh lời của EIB giai đoạn 2009-2010.....................................14
Hình 2.6. Hệ số NIM của các NH niêm yết trong 9T2014 ......................................14
Hình 2.7. Tình hình Huy động - Cho vay của EIB giai đoạn 2008-2014................15
Hình 2.8. Phân loại cho vay theo ngành của EIB năm 2014 ...................................17
Hình 2.9. Tốc độ tăng trưởng tổng tài sản của EIB giai đoạn 2010-1014...............18
Hình 2.10. Tỷ lệ nợ xấu EIB qua các năm 2010-2014.............................................20
Hình 2.11. Tình hình cho vay của EIB qua các năm 2010-2014.............................21
Hình 2.12. Cơ cấu tổ chức nhân sự của Eximbank – Chi nhánh Tân Định.............24

11. Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS Lê Nguyễn Quỳnh Hương
SVTH: Hán Mỹ Linh 1
CHƯƠNG 1
GIỚI THIỆU KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP
1.1. Lý do chọn đề tài
Trong bối cảnh hội nhập kinh tế toàn cầu ngày càng sâu rộng, sự an toàn của
các ngân hàng thương mại không chỉ góp phần ổn định hệ thống tài chính mà còn góp
phần quan trọng trong sự phục hồi và phát triển kinh tế của các quốc gia. Nền kinh tế
thế giới đang trong giai đoạn phục hồi, các ngân hàng thương mại có được nhiều bài
học từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu xuất phát từ việc cho vay thế chấp dưới
chuẩn ở Mỹ xảy ra vào tháng 8/2007. Cuộc khủng hoảng này có tác động mạnh mẽ
đến cả hệ thống tài chính quốc tế lẫn nền kinh tế thế giới. Một trong những nguyên
nhân sâu xa của cuộc khủng hoảng này mà theo Ủy ban Basel về Giám sát ngân hàng
đó là vấn đề thanh khoản đã bị các ngân hàng thương mại xem nhẹ trong quá khứ.
Trong những năm qua, tạo tính thanh khoản cho các ngân hàng đã trở thành
chủ đề được tập trung nghiên cứu ngày càng nhiều. Thanh khoản không chỉ quan
trọng đối với các ngân hàng mà còn rất quan trọng đối với sức khỏe và hoạt động của
nền kinh tế thực (Tseganesh Tesfaye, 2012). Quan điểm được chấp nhận rộng rãi hiện
nay là các ngân hàng tạo thanh khoản trên cả hai mặt tài sản và trách nhiệm của cán
cân thanh toán bằng cách chuyển đổi kỳ hạn của các khoản mục ngoại bảng. Quá
trình này cho phép ngân hàng nắm giữ khoản mục tiền tệ thanh khoản cho các công
ty phi ngân hàng và đưa ra khoản mục tiền tệ lỏng cho cả người gửi tiền và người đi
vay. Do đó, ý tưởng về thanh khoản ngân hàng là một phần mở rộng của việc chuyển
đổi kỳ hạn cổ điển, như việc các ngân hàng tạo ra tính thanh khoản trên cả hai mặt
của bảng cân đối bằng cách cung cấp truy cập tới các khoản vay dài hạn và truy cập
đồng thời với các khoản tiền gửi ngắn hạn.
Bên cạnh đó ngày 20/11/2014, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) đã
ban hành Thông tư 36/2014/TT-NHNN (Thông tư 36), có hiệu lực từ ngày
01/02/2015 tạo lập khuôn khổ pháp lý mới, điều chỉnh toàn diện về giới hạn, hạn chế,

12. Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS Lê Nguyễn Quỳnh Hương
SVTH: Hán Mỹ Linh 2
tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động ngân hàng, trong đó những quy định về quản
lý thanh khoản được quan tâm chú trọng. Thấy được tầm quan trọng của vấn đề thanh
khoản đối với các ngân hàng thương mại cùng với việc tham khảo các mô hình về
thanh khoản của các nhà kinh tế học trên giới, tác giả quyết định nghiên cứu và lựa
chọn đề tài “Các nhân tố ảnh hưởng đến thanh khoản của các ngân hàng thương
mại tại Việt Nam”.
Tóm lại, vấn đề các yếu tố quyết định đến thanh khoản của ngân hàng là rất
quan trọng đối với các ngân hàng thương mại nói riêng và toàn bộ hệ thống tài chính
thế giới nói chung. Nghiên cứu này nhằm xác định và phân tích các yếu tố tác động
đến thanh khoản của hệ thống các ngân hàng thương mại trong bối cảnh kinh tế Việt
Nam, đồng thời cho phép các ngân hàng và các nhà quản lý giữ quyền kiểm soát đối
với vấn đề thanh khoản, một vấn đề được cho là rất quan trọng đối với sự thịnh vượng
của lĩnh vực ngân hàng nói riêng cũng như hệ thống tài chính và nền kinh tế cả nước
nói chung.
1.2. Mục tiêu nghiên cứu
Đề tài này đi vào nghiên cứu 2 mục tiêu chính:
- Mục tiêu số 1: Đề tài xem xét tác động của các yếu tố đến thanh khoản của các
ngân hàng thương mại Việt Nam;
- Mục tiêu số 2: Trên cơ sở phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến tính thanh
khoản từ đó kiến nghị một số biện pháp nhằm ổn định và nâng cao tính thanh khoản
cho các ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn tới.
1.3. Phương pháp nghiên cứu
Để đạt được các mục tiêu nghiên cứu trên, bài nghiên cứu sử dụng lần lượt các
phương pháp sau:
Thứ nhất, đề tài sử dụng mô hình hồi quy cho dữ liệu bảng từ nghiên cứu của
Praet và Herzberg (2008) có dạng:
Lit = α + βiXit + δi + εit (1)

13. Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS Lê Nguyễn Quỳnh Hương
SVTH: Hán Mỹ Linh 3
Trong đó:
Lit là biến phụ thuộc đại diện cho chỉ số thanh khoản của ngân hàng thương
mại i năm t, bao gồm L1 và L2:
L1 =
𝑇à𝑖 𝑠ả𝑛 𝑡ℎ𝑎𝑛ℎ 𝑘ℎ𝑜ả𝑛
𝑇ổ𝑛𝑔 𝑡à𝑖 𝑠ả𝑛
× 100%
L2 =
𝑇à𝑖 𝑠ả𝑛 𝑡ℎ𝑎𝑛ℎ 𝑘ℎ𝑜ả𝑛
𝑇𝑖ề𝑛 𝑔ử𝑖
× 100%
Xit là véc tơ các biến giải thích, chính là các yếu tố tác động đến thanh khoản
của ngân hàng thương mại để phân tích đánh giá tác động của các yếu tố: Tỷ lệ lợi
nhuận, Quy mô ngân hàng, Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, Tỷ lệ vốn chủ sở hữu, Tỷ
lệ cho vay trên huy động đến thanh khoản của ngân hàng thương mại.
Thứ hai, bài nghiên cứu sử dụng mô hình hồi quy OLS gộp, Fixed Effect và
Radom Effect, áp dụng lần lượt cho biến phụ thuộc-Tính thanh khoản L1 và L2.
Thứ ba, tác giả dùng kiểm định F-Test, Hausman-Test và BP-Test để kiểm
định xem mô hình OLS gộp, Fixed Effect hay Radom Effect là phù hợp hơn trong
nghiên cứu này.
Thứ tư, tác giả sử dụng phương pháp hồi quy tối thiểu tổng quát khả thi FGLS
(Feasible Generalized Least Squares) để hạn chế hiện tượng phương sai thay đổi
và xem xét phương pháp FGLS có phù hợp hơn hay không.
1.4. Phạm vi nghiên cứu
Bài nghiên cứu dùng mẫu nghiên cứu của 22 ngân hàng thương mại đang hoạt
động tại Việt Nam trong giai đoạn 2003-2014 với phương pháp nghiên cứu định
lượng, phân tích thống kê, tương quan và hồi quy dữ liệu bảng không cân xứng, bao
gồm:
1. Ngân hàng TMCP An Bình ABB
2. Ngân hàng TMCP Bản Việt
3. Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt LienvietPostBank

14. Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS Lê Nguyễn Quỳnh Hương
SVTH: Hán Mỹ Linh 4
4. Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam CTG
5. Ngân hàng TMCP Đầu tư và phát triển Việt Nam BID
6. Ngân hàng TMCP Đông Á
7. Ngân hàng TMCP Đông Nam Á SeaBank
8. Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam Maritimebank
9. Ngân hàng TMCP Kiên Long
10.Ngân hàng TMCP MTV Đại Dương Oceanbank
11.Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam VCB
12.Ngân hàng TMCP Phát triển nhà TP. Hồ Chí Minh HDbank
13.Ngân hàng TMCP Quân Đội MBB
14.Ngân hàng TMCP Quốc dân NVB
15.Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam VIB
16.Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương SGB
17.Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín STB
18.Ngân hàng TMCP Sài Gòn-Hà Nội SHB
19.Ngân hàng TMCP Việt Nam Quốc tế VIB
20.Ngân hàng TMCP Việt Nam Techcombank
21.Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng VPB
22.Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam EIB
1.5. Kết cấu khóa luận tốt nghiệp
Với mục tiêu nghiên cứu đó, nội dung nghiên cứu này có kết cấu theo 5 chương:
Chương 1: Giới thiệu khóa luận tốt nghiệp.
Trong chương này tác giả giới thiệu tổng quan về đề tài nghiên cứu, lý do chọn
đề tài “Các nhân tố ảnh hưởng đến thanh khoản của các NHTM tại Việt Nam”, cũng
như nêu lên sự cần thiết của việc nghiên cứu về tính thanh khoản, một vấn đề đang
được các ngân hàng quan tâm, chú trọng. Chương này cũng đề cập đế phương pháp
nghiên cứu và bộ dữ liệu của 22 NHTM ở Việt Nam.
Chương 2: Giới thiệu đơn vị thực tập.

15. Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS Lê Nguyễn Quỳnh Hương
SVTH: Hán Mỹ Linh 5
Chương này tập trung giới thiệu tổng quan về thời gian hình thành và phát
triển, bộ máy quản lý, mô hình tổ chức, cơ cấu nhân sự, chức năng các phòng ban…
của Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam và Eximbank chi nhánh Tân Định.
Đồng thời, chương này cũng thông qua việc phân tích các số liệu thống kê trên báo
cáo thường niên của ngân hàng để đánh giá hiệu quả hoạt động, năng lực tài chính và
khả năng thanh khoản của Eximbank.
Chương 3: Lý thuyết và thực trạng.
Chương này tác giả tập trung vào tóm lượt lý thuyết về tính thanh khoản và
rủi ro thanh khoản, các nguyên nhân gây ra rủi ro thahh khoản, để làm rõ vai trò của
thanh khoản đối với hoạt động của các NHTM.
Chương 4: Nghiên cứu các yếu tố tác động đến thanh khoản của ngân
hàng thương mại Việt Nam.
Trong chương này tác giả tóm lượt lý thuyết của các bài nghiên cứu trước đây
đồng thời tập trung đi sâu vào mô hình nghiên cứu để đưa ra kết luận và giải thích
mối quan hệ giữa nhân tố nghiên cứu với thanh khoản của các NHTM trong bối cảnh
Việt Nam.
Chương 5: Đề xuất, kết luận và đánh giá thực tập
Chương này tập trung vào việc đề xuất các giải pháp để giải quyết vấn đề thanh
khoản cho các NHTM ở Việt Nam hiện nay, cũng như giải pháp cho Eximbank chi
nhánh Tân Định nói riêng.

16. DOWNLOAD ĐỂ XEM ĐẦY ĐỦ NỘI DUNG
MÃ TÀI LIỆU: 51909
DOWNLOAD: + Link tải: tailieumau.vn
Hoặc : + ZALO: 0932091562