Annual 2018

1. 1
‫בע"מ‬ ‫תעשיות‬ ‫ח.מר‬
‫שנסתיימה‬ ‫לשנה‬ ‫תקופתי‬ ‫דוח‬
‫ביום‬31‫בדצמבר‬2018
‫בתקנות‬ ‫זה‬ ‫מונח‬ ‫כהגדרת‬ "‫קטן‬ ‫"תאגיד‬ ‫הינה‬ ‫החברה‬‫ניירות‬‫ערך‬‫תקופתיים‬ ‫(דוחות‬‫ומיידיים‬,)
‫התש‬‫"ל‬-1970.,‫הדוח‬ ‫למועד‬ ‫נכון‬‫קטנים‬ ‫לתאגידים‬ ‫שניתנו‬ ‫ההקלות‬ ‫את‬ ‫מאמצת‬ ‫אינה‬ ‫החברה‬
‫דוחו‬ ‫מדווחת‬ ‫זה‬ ‫ובכלל‬‫רבעוני‬ ‫בסיס‬ ‫על‬ ‫עיתיים‬ ‫ת‬.

2. 2
‫בע"מ‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬
‫לשנת‬ ‫תקופתי‬ ‫דוח‬2018
,)‫ומיידיים‬ ‫תקופתיים‬ ‫(דוחות‬ ‫ערך‬ ‫ניירות‬ ‫לתקנות‬ ‫בהתאם‬ ‫תקופתי‬ ‫דוח‬ ‫בזאת‬ ‫מוגש‬‫ה‬‫תש"ל‬-1970:‫(להלן‬
"‫התקנות‬‫ביום‬ ‫שהסתיימה‬ ‫לשנה‬ ,)"31‫בדצמבר‬2018" :‫(להלן‬‫תקופת‬‫הדוח‬)".
‫מידע‬‫צופה‬‫פני‬‫עתיד‬‫בדוח‬‫ז‬‫ה‬
‫בדוח‬‫זה‬‫כללה‬‫החברה‬‫ביחס‬‫לעצמה‬‫וביחס‬‫לחברות‬‫המוחזקות‬‫על‬‫ידה‬‫מידע‬‫הצופה‬‫פני‬‫עתיד‬,‫כהגדרתו‬
‫בחוק‬‫ניירות‬‫ערך‬,‫תשכ‬"‫ח‬-1968(‫להלן‬" :‫חוק‬‫ניירות‬‫ערך‬.)"‫המידע‬‫כאמור‬‫כולל‬,‫בין‬‫היתר‬,‫תחזיות‬,
‫מטרות‬,‫הערכות‬‫ואומדנים‬‫המתייחסים‬‫לאירועים‬‫או‬‫עניינים‬‫עתידיים‬.‫מידע‬‫זה‬‫הינו‬‫מ‬‫ידע‬‫בלתי‬‫וודאי‬‫לגבי‬
‫העתיד‬,‫המבוסס‬‫על‬‫מידע‬‫הקיים‬‫בחברה‬‫במועד‬‫הדוח‬,‫ובכלל‬‫זה‬‫מידע‬‫ציבורי‬‫אשר‬‫לא‬‫ניתנה‬‫במסגרתו‬
‫התחייבות‬‫לנכונותו‬‫או‬‫שלמותו‬‫של‬‫המידע‬‫הכלול‬‫בהם‬,‫ונכונותו‬‫לא‬‫נבחנה‬‫על‬‫ידי‬‫הנהלת‬‫החברה‬‫באופן‬
‫עצמאי‬,‫וכן‬‫הערכות‬‫של‬‫החברה‬‫לגבי‬‫העתיד‬‫לקרות‬‫בשוק‬‫בו‬‫היא‬‫פ‬‫ועלת‬,‫הערכות‬‫לגבי‬‫ההתפתחות‬
‫הכלכלית‬‫והעסקית‬‫בשווקים‬‫בהם‬‫פועלת‬‫החברה‬‫או‬‫עתידה‬‫לפעול‬‫וכוונותיה‬‫בהתבסס‬‫על‬‫ההערכות‬
‫האמורות‬.‫ההתפתחויות‬‫בפועל‬,‫וכפועל‬‫יוצא‬‫מכך‬-‫התוצאות‬‫בפועל‬‫שינבעו‬‫מפעילות‬‫החברה‬,‫עשויות‬
‫להיות‬‫שונות‬‫באופן‬‫מהותי‬‫מתוצאות‬‫הפעילות‬‫המוערכות‬‫בהתבסס‬‫על‬‫המידע‬‫הקיים‬‫בידי‬‫החברה‬‫במועד‬
‫הכנת‬‫הדוח‬(‫להלן‬–"‫מידע‬‫צופה‬‫פני‬‫עתיד‬,)"‫בין‬‫היתר‬‫בשל‬‫גורמי‬‫הסיכון‬‫המפורטים‬‫בסעיף‬5.12‫להלן‬.
‫אשר‬‫התממשותם‬‫אינה‬‫וודאית‬‫ואינם‬‫בשליטת‬‫החברה‬.‫לפיכך‬,‫על‬‫אף‬‫שהנהלת‬‫החברה‬‫מאמינה‬
‫שציפיותיה‬,‫כפי‬‫שמופיעות‬‫בדוח‬‫זה‬,‫הן‬‫סבירות‬,‫הרי‬‫שקוראי‬‫דוח‬‫זה‬‫מוזהרים‬‫בזאת‬(‫להלן‬" :‫האזהרה‬,)"
‫כי‬‫התוצאות‬‫בפועל‬‫בעתיד‬‫עלולות‬‫להיות‬‫שונות‬‫מאלו‬‫שהוצגו‬‫במידע‬‫צופה‬‫פני‬‫עתיד‬‫המובא‬‫בדוח‬‫זה‬.
‫החברה‬‫כללה‬‫בחלקים‬‫שונים‬‫של‬‫הדוח‬‫אזהרה‬‫פרטנית‬‫וקצרה‬‫לגבי‬‫מידע‬‫צופה‬‫פני‬‫עתיד‬‫ואזהרה‬‫כזו‬‫יש‬
‫לקרוא‬‫בהתייחס‬‫לפירוט‬‫המלא‬‫המופיע‬‫כאן‬.‫בנ‬‫וסף‬‫יובהר‬‫כי‬‫מידע‬‫שנחזה‬‫להיות‬‫כזה‬‫חלה‬‫עליו‬‫אזהרה‬‫זו‬
‫במלואה‬‫אף‬‫אם‬‫לא‬‫צוינה‬‫בצידו‬‫הערה‬‫מפורשת‬‫כאמור‬.

3. 3
:‫התאגיד‬ ‫שם‬‫בע"מ‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬
:‫החברות‬ ‫ברשם‬ ‫חברה‬ '‫מס‬520037805
:‫כתובת‬‫הצורף‬ ‫רחוב‬5‫חולון‬ ,
:‫טלפון‬03-5572555
:‫פקס‬03-5567904
‫אלקטרונ‬ ‫דואר‬:‫י‬avishay@mer-group.com
:‫המאזן‬ ‫תאריך‬31‫בדצמבר‬2018
:‫הדוח‬ ‫תאריך‬31‫ב‬‫מרץ‬2019

4. 4
‫בע"מ‬ ‫תעשיות‬ ‫ח.מר‬
:‫עניינים‬ ‫תוכן‬
'‫א‬ ‫פרק‬-‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬
'‫ב‬ ‫פרק‬-‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫מצב‬ ‫על‬ ‫הדירקטוריון‬ ‫דוח‬
'‫ג‬ ‫פרק‬-‫ליום‬ ‫כספיים‬ ‫דוחות‬31‫בד‬‫צ‬‫מבר‬2018
'‫ד‬ ‫פרק‬-‫בדבר‬ ‫דוח‬‫נפרד‬ ‫כספי‬ ‫מידע‬‫ליום‬31‫בד‬‫צ‬‫מבר‬2018
'‫ה‬ ‫פרק‬-‫התאגיד‬ ‫על‬ ‫נוספים‬ ‫פרטים‬
'‫ו‬ ‫פרק‬-‫על‬ ‫הפנימית‬ ‫הבקרה‬ ‫אפקטיביות‬ ‫בדבר‬ ‫השנתי‬ ‫הדוח‬
‫ה‬‫הכספי‬ ‫דיווח‬‫תקנה‬ ‫לפי‬ ‫הגילוי‬ ‫ועל‬9)‫ב(א‬

5. 5
‫א‬ ‫פרק‬'
‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬

6. 6
‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬-‫תוכן‬‫עניינים‬
‫פ‬‫רק‬‫נושא‬‫עמוד‬
1‫עסקיו‬ ‫התפתחות‬ ‫ותיאור‬ ‫התאגיד‬ ‫פעילות‬8
1.1‫כללי‬8
1.2
1.3
‫פעילות‬ ‫תחומי‬
‫אנושי‬ ‫הון‬
8
11
1.4‫ועסקאות‬ ‫התאגיד‬ ‫בהון‬ ‫השקעות‬‫במניותיו‬11
1.5‫דיבידנדים‬ ‫חלוקת‬11
1.6‫התאגיד‬ ‫של‬ ‫הפעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לגבי‬ ‫כספי‬ ‫מידע‬11
1.7‫ואפיונם‬ ‫הקבוצה‬ ‫לקוחות‬12
1.8‫התאגיד‬ ‫פעילות‬ ‫על‬ ‫חיצוניים‬ ‫גורמים‬ ‫והשפעת‬ ‫הכללית‬ ‫הסביבה‬12
2‫פעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לפי‬ ‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬-‫מגזר‬‫גלובל‬ ‫מר‬13
2.1‫כללי‬ ‫מידע‬13
2.2‫מו‬‫ושירותים‬ ‫צרים‬18
2.3‫ושירותים‬ ‫מוצרים‬ ‫ורווחיות‬ ‫הכנסות‬ ‫פילוח‬20
2.4‫חדשים‬ ‫מוצרים‬20
2.5
2.6
‫לקוחות‬
‫והפצה‬ ‫שיווק‬
21
22
2.7‫הזמנות‬ ‫צבר‬23
2.8‫תחרות‬23
2.9‫עונתיות‬24
2.10
2.11
2.12
‫ייצור‬ ‫כושר‬
‫ופיתוח‬ ‫מחקר‬
‫מוחשיים‬ ‫לא‬ ‫נכסים‬
25
25
26
2.13‫אנושי‬ ‫הון‬26
2.14‫וספקים‬ ‫גלם‬ ‫חומרי‬26
2.15‫חוזר‬ ‫הון‬27
2.16‫עסקית‬ ‫ואסטרטגיה‬ ‫יעדים‬27
2.17‫הקרובה‬ ‫לשנה‬ ‫להתפתחות‬ ‫צפי‬28
3‫פעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לפי‬ ‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬-‫מגזר‬‫ישראל‬ ‫מר‬28
3.1‫כללי‬ ‫מידע‬28
3.2‫ושירותים‬ ‫מוצרים‬30
3.3‫הזמנות‬ ‫צבר‬31
3.4‫תחרות‬31
3.5
3.6
3.7
‫כושר‬‫ייצור‬
‫ופיתוח‬ ‫מחקר‬
‫מוחשיים‬ ‫לא‬ ‫נכסים‬
31
31
32
3.8‫אנושי‬ ‫הון‬32
3.9‫וספקים‬ ‫גלם‬ ‫חומרי‬32
3.10‫חוזר‬ ‫הון‬33
3.11‫עסקית‬ ‫ואסטרטגיה‬ ‫יעדים‬33
4‫פעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לפי‬ ‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬-‫מגזר‬‫וטכנולוגיו‬ ‫ביטחון‬‫ת‬((D&T34
4.1‫כללי‬ ‫מידע‬34
4.2‫ושירותים‬ ‫מוצרים‬36
4.3‫והפצה‬ ‫שיווק‬36
4.4‫הזמנות‬ ‫צבר‬37
4.5‫תחרות‬37
4.6
4.7
4.8
4.9
4.10
4.11
4.12
4.13
5
5.1
5.2
5.3
5.4
5.5
5.6
5.7
‫ייצור‬ ‫כושר‬
‫ופיתוח‬ ‫מחקר‬
‫מוחשיים‬ ‫לא‬ ‫נכסים‬
‫אנושי‬ ‫הון‬
‫וספקים‬ ‫גלם‬ ‫חומרי‬
‫חוזר‬ ‫הון‬
‫עסקית‬ ‫ואסטרטגיה‬ ‫יעדים‬
‫הקרובה‬ ‫בשנה‬ ‫להתפתחות‬ ‫צפי‬
‫פעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לפי‬ ‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬-‫אתנה‬ ‫מגזר‬
‫כללי‬ ‫מידע‬
‫ושירותים‬ ‫מוצרים‬
‫חדשים‬ ‫מוצרים‬
‫והפצה‬ ‫שיווק‬
‫הזמנות‬ ‫צבר‬
‫תחרות‬
‫ופיתוח‬ ‫מחקר‬
38
38
38
38
39
39
39
39
40
40
41
41
41
42
42
42

7. 7
5.8
5.9
5.10
5.11
5.12
6
6.1
6.2
6.3
6.4
‫מוחשיים‬ ‫לא‬ ‫נכסים‬
‫אנושי‬ ‫הון‬
‫חוזר‬ ‫הון‬
‫עסקית‬ ‫ואסטרטגיה‬ ‫יעדים‬
‫הקרובה‬ ‫בשנה‬ ‫להתפתחות‬ ‫צפי‬
‫לפ‬ ‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬‫פעילות‬ ‫תחומי‬ ‫י‬-‫מגזר‬‫אחר‬
‫כללי‬ ‫מידע‬
‫הזמנות‬ ‫צבר‬
‫עסקית‬ ‫ואסטרטגיה‬ ‫יעדים‬
‫הקרובה‬ ‫בשנה‬ ‫להתפתחות‬ ‫צפי‬
43
43
43
43
43
44
44
45
45
45
7‫הקבוצה‬ ‫עסקי‬ ‫תיאור‬-‫בכללותה‬ ‫הקבוצה‬ ‫לפעולות‬ ‫הנוגעים‬ ‫עניינים‬46
7.1‫ומתקני‬ ‫קבוע‬ ‫רכוש‬‫ם‬46
7.2‫השקעות‬46
7.3‫אנושי‬ ‫הון‬48
7.4‫וכיו"ב‬ ‫בנקאיים‬ ‫הסכמים‬ ,‫מימון‬48
7.5‫מיסוי‬50
7.6‫החברה‬ ‫פעילות‬ ‫על‬ ‫ופיקוח‬ ‫מגבלות‬50
7.7‫משפטיים‬ ‫הליכים‬51
7.8‫עסקית‬ ‫אסטרטגיה‬51
7.9‫הקרובה‬ ‫בשנה‬ ‫להתפתחות‬ ‫צפי‬51
7.10‫גיאוגרפיים‬ ‫מגזרים‬ ‫לגבי‬ ‫כספי‬ ‫מידע‬51
7.11‫די‬‫סיכון‬ ‫בגורמי‬ ‫ון‬52

8. 8
1‫עסקיו‬ ‫התפתחות‬ ‫ותיאור‬ ‫התאגיד‬ ‫פעילות‬
1.1" :‫(להלן‬ ‫בע"מ‬ ‫תעשיות‬ ‫מר‬ .‫ח‬‫החברה‬)"‫ביום‬ ‫התאגדה‬30‫בנובמבר‬1987‫את‬ ‫והחלה‬ ‫פרטית‬ ‫כחברה‬
‫בשנת‬ ‫העסקית‬ ‫פעילותה‬1988‫בשנת‬ .1992‫נרשמו‬‫מניות‬‫בתל‬ ‫ערך‬ ‫לניירות‬ ‫בבורסה‬ ‫למסחר‬ ‫החברה‬-
" :‫(להלן‬ ‫בע"מ‬ ‫אביב‬‫הבורסה‬".)
‫המשתנים‬ ‫השוק‬ ‫תנאי‬ ‫לאור‬‫מתאימה‬‫האחרונה‬ ‫בתקופה‬ ‫החברה‬‫שיטת‬ ‫את‬‫הארגוני‬ ‫והמבנה‬ ‫ההפעלה‬
‫שלה‬‫הקיימי‬ ‫ללקוחותיה‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫הערך‬ ‫הצעות‬ .‫החדשה‬ ‫למציאות‬‫ם‬‫בעולמות‬ ‫מתמקדות‬ ‫והחדשים‬
‫ביטחון‬‫המולדת‬,‫ערים‬ ‫ניהול‬‫/מתקנים‬( ‫וחכמים‬ ‫בטוחים‬IOT)‫וסייבר‬ ‫מודיעין‬ ‫מערכות‬ ,‫תקשורת‬ ‫תשתיות‬ ,
.‫טקטיות‬ ‫קשר‬ ‫ומערכות‬
‫העסקי‬ ‫הפוקוס‬ ‫ושינוי‬ ‫לעיל‬ ‫האמור‬ ‫לאור‬,‫החברה‬‫מתאימה‬‫את‬‫משאביה‬‫לתמיכה‬‫יעילה‬‫במיקוד‬‫העסקי‬
‫של‬‫ה‬.‫החברה‬ ‫של‬ ‫התפעולית‬ ‫היעילות‬ ‫להגברת‬ ‫מתמשך‬ ‫מאמץ‬ ‫כדי‬ ‫תוך‬
‫נכון‬‫ליום‬31‫בדצמבר‬2018‫החברה‬‫לא‬‫בק‬ ‫הפיננסיות‬ ‫המידה‬ ‫באמות‬ ‫עומדת‬‫מתאגידים‬ ‫להלוואות‬ ‫שר‬
‫בנקאיי‬‫ם‬.‫לפרטים‬‫נוספים‬,‫ר‬'‫סעיף‬7.4‫להלן‬.
1.2‫פעילות‬ ‫תחומי‬
‫משנת‬ ‫החל‬2017‫החלה‬ ,‫החברה‬ ‫של‬ ‫העסקי‬ ‫במיקוד‬ ‫מהשינוי‬ ‫וכחלק‬‫לפעול‬ ‫החברה‬‫מגזרי‬ ‫בארבעה‬
‫פעילות‬‫עיקריים‬( ‫וטכנולוגיות‬ ‫בטחון‬ ‫מר‬ ,‫ישראל‬ ‫מר‬ ,‫גלובל‬ ‫מר‬ :T&D‫הפעילות‬ ‫הפסקת‬ ‫לאור‬ .‫ואתנה‬ )
(‫ביאור‬ ‫גם‬ ‫ראה‬4‫לדוחות‬‫הכספיים‬‫במספ‬ )‫ב‬ ‫מדינות‬ ‫ר‬‫ב‬ ‫עיקר‬‫בתחום‬ ‫הקבוצה‬ ‫פעלה‬ ‫בהן‬ ‫אמריקה‬ ‫דרום‬
‫של‬ ‫הפעילות‬ ‫תוצאות‬ ‫ללא‬ ‫המגזר‬ ‫נתוני‬ ‫מחדש‬ ‫הוצגו‬ ,‫גלובל‬ ‫מר‬ ‫ממגזר‬ ‫כחלק‬ ‫תקשורת‬ ‫לתשתיות‬ ‫עבודות‬
.‫הופסקה‬ ‫שפעילותן‬ ‫החברות‬
‫החברה‬ ‫של‬ ‫הפעילות‬ ‫מגזרי‬ ‫להלן‬:
.‫א‬‫מגזר‬‫מר‬‫גלובל‬:
‫החברה‬ ‫פתרונות‬ ‫במכירת‬ ‫עוסק‬ ‫גלובל‬ ‫מר‬ ‫מגזר‬‫מח‬‫לישראל‬ ‫וץ‬‫בדגש‬ ,‫ובהטמעתם‬‫ביטחון‬ ‫פרויקטי‬
,‫המולדת‬‫ערים‬ ‫ניהול‬‫/מתקנים‬‫וחכמים‬ ‫בטוחים‬IOT)),‫תקשורת‬ ‫תשתיות‬,,‫בניית‬Data Centers‫מודיעין‬
‫הגאוגרפית‬ ‫הפריסה‬ ‫את‬ ‫מצמצמת‬ ,‫מדינות‬ ‫במספר‬ ‫הפעילות‬ ‫הפסקת‬ ,‫לעיל‬ ‫שצוין‬ ‫כפי‬ .‫סייבר‬ ‫והגנת‬,‫כך‬
‫במ‬ ‫תתרכז‬ ‫המגזר‬ ‫של‬ ‫הפעילות‬ ‫עיקר‬ ‫שלאחריה‬‫דינות‬‫הלטינית‬ ‫אמריקה‬.‫הרחוק‬ ‫והמזרח‬ ‫אפריקה‬ ,
.‫ב‬‫מגזר‬‫מר‬‫ישראל‬:
‫מגזר‬‫פועל‬ ‫ישראל‬ ‫מר‬‫ועוסק‬ ‫ישראל‬ ‫במדינת‬‫בעיקר‬,‫ובטוחה‬ ‫חכמה‬ ‫עיר‬ ‫בפרויקטי‬‫תשתיות‬ ‫בפריסת‬
‫וסלולרית‬ ‫אופטית‬ ‫תקשורת‬,‫ו‬ ‫התקנה‬ ,‫תחזוקה‬ ‫שירותי‬ ‫וכן‬ ‫אסטרטגים‬ ‫מתקנים‬ ‫לאבטחת‬ ‫פתרונות‬‫שירותי‬
.‫מעבדה‬‫א‬ ‫מאגד‬ ‫המגזר‬‫אחוד‬ ‫שירות‬ ‫ומערך‬ ‫מכירות‬ ‫מערך‬ ‫למגזר‬ .‫בישראל‬ ‫הקבוצה‬ ‫של‬ ‫הפעילות‬ ‫מירב‬ ‫ת‬
.‫הקיימות‬ ‫לפעילויות‬ ‫המשיקים‬ ‫חדשים‬ ‫פעילות‬ ‫לתחומי‬ ‫לכניסה‬ ‫מאמצים‬ ‫משקיעה‬ ‫החברה‬ .‫ומתקדם‬

9. 9
.‫ג‬‫מגזר‬‫מר‬‫ביטחון‬‫וטכנולוגיות‬(T&D):
‫מגזר‬‫מר‬‫ביטחון‬‫וטכנולוגיות‬(T&D)‫עוסק‬‫בפיתוח‬ ‫בעיקר‬‫הרכבה‬‫וייצור‬‫מערכות‬‫תקשורת‬‫טקטיות‬‫צבאיות‬
‫ואזרחיות‬.‫מפתח‬ ‫המגזר‬‫ומתקין‬‫מערכות‬‫קשר‬‫חכמות‬‫לאפליקציות‬‫צבאיות‬‫לחיילות‬‫הים‬‫והיבשה‬‫בארץ‬
‫ובעולם‬,‫ו‬‫מערכת‬‫קשר‬‫טקטי‬‫וסלולרי‬‫לאזורים‬‫ייחודיים‬.‫מוצרי‬.‫ובעולם‬ ‫בארץ‬ ‫מותקנים‬ ‫המגזר‬ ‫ומערכות‬
.‫ד‬‫מגזר‬‫אתנה‬:
‫מגזר‬‫הינ‬ ‫אתנה‬‫ו‬‫מגזר‬‫מוצר‬‫ותובנות‬ ‫מקיפה‬ ‫חקירה‬ ‫לכדי‬ ‫ועיבודם‬ ‫נתונים‬ ‫איסוף‬ ‫מערכות‬ ‫בתחום‬ ‫תכנה‬ ‫י‬
‫מטרה‬ ‫ממוקדות‬( ‫רקע‬ ‫בדיקות‬ ‫לרבות‬Background check‫בתחום‬ ‫פתרונות‬ ,‫פיננסיים‬ ‫בתחומים‬ ‫בעיקר‬ )
‫מודיעין‬ ‫ומערכות‬ ‫הסייבר‬ ‫שירותי‬.
‫המגזר‬‫בתחום‬ ‫מוצרים‬ ‫מפתח‬‫הפינט‬ ,‫החקירה‬ ,‫המודיעין‬‫וה‬ ‫ק‬‫הסייבר‬ ‫גנת‬‫שימ‬ ‫ועושה‬‫בטכנולוגיות‬ ‫וש‬
‫ד‬ ‫הביג‬ ‫מעולם‬ ‫מתקדמות‬‫א‬‫ו‬ ‫טה‬‫ה‬-deep learning‫המפותחים‬ ‫אלגוריתמים‬ ‫עם‬ ‫בשילוב‬‫ב‬‫קבוצה‬
‫ניתוח‬ ‫מבוססות‬ ‫מתקדמות‬ ‫אנליזות‬ ‫ביצוע‬ ‫ומאפשרים‬‫ו‬.‫שפה‬‫ל‬‫מגזר‬‫בתחום‬ ‫ייחודיים‬ ‫פיתוחים‬ ‫מספר‬,‫אשר‬
,‫החברה‬ ‫להערכת‬‫לה‬ ‫מקנים‬‫יתרון‬‫בשוק‬ ‫משמעותי‬ ‫טכנולוגי‬.‫מוצרי‬‫המגזר‬‫מותקנים‬‫ב‬‫מספר‬‫מו‬ ‫גופי‬,‫דיעין‬
‫פיננסיים‬ ‫גופים‬‫עסקיות‬ ‫וחברות‬.‫ובעולם‬ ‫בארץ‬
.‫ה‬‫בנוסף‬‫ב‬ ‫ומוצגות‬ ‫מגזר‬ ‫להגדרות‬ ‫עונות‬ ‫שלא‬ ‫פעילויות‬ ‫לחברה‬ ," ‫מסגרת‬‫אחרים‬".‫המגזרי‬ ‫בדיווח‬
,‫כן‬ ‫כמו‬‫השקעות‬ ‫לקבוצה‬‫נוספ‬‫ו‬‫ת‬‫החברה‬ ‫של‬‫מגזר‬ ‫להגדרת‬ ‫עונות‬ ‫שאינן‬‫פעילות‬‫דיווח‬ ‫בר‬‫לפרטים‬‫נוספים‬
‫סעיף‬ ‫ראה‬6‫להל‬.‫ן‬

10. 10
‫הקבוצה‬ ‫חברות‬ ‫של‬ ‫תרשים‬ ‫להלן‬‫המהותיות‬‫בכל‬‫מגזר‬‫נכון‬ ,‫החברות‬ ‫(לרשימת‬ ‫זה‬ ‫דוח‬ ‫פרסום‬ ‫למועד‬
‫המלאה‬‫באור‬ ‫ראה‬27‫לדוחות‬:)‫החברה‬ ‫של‬ ‫המאוחדים‬ ‫הכספיים‬

11. 11
1.3‫אנושי‬ ‫הון‬
‫העובדים‬ ‫מספר‬ ‫פירוט‬ ‫להלן‬‫ב‬ ‫המועסקים‬‫חברה‬‫ליום‬31.12.18‫מגזרים‬ ‫לפי‬:
‫מרכז‬
‫אמריקה‬
‫דרום‬
‫אמריקה‬
‫ישראל‬‫אפריקה‬‫אירופה‬‫שאר‬
‫העולם‬
‫סה‬"‫כ‬
‫גלובל‬ ‫מר‬2271325551318486
‫ישראל‬ ‫מר‬--300---300
D&T--70--474
‫אתנה‬--30-2-32
‫אחר‬--55---55
‫סה"כ‬22713251051522947
1.4‫התאגיד‬ ‫בהון‬ ‫השקעות‬‫במניותיו‬ ‫ועסקאות‬
‫נובמבר‬ ‫בחודש‬2017‫החברה‬ ‫הנפיקה‬2,148,518‫רגילות‬ ‫מניות‬‫זכויות‬ ‫הנפקת‬ ‫במסגרת‬‫מניותה‬ ‫לבעלי‬.
‫השליטה‬ ‫גרעין‬ ‫על‬ ‫הנמנים‬ ,‫בחברה‬ ‫השליטה‬ ‫בעלי‬ ‫ניצלו‬ ‫הזכויות‬ ‫הנפקת‬ ‫במסגרת‬ ,‫החברה‬ ‫ידיעת‬ ‫למיטב‬
:‫כדלקמן‬ ‫באופן‬ ‫זכויות‬ ,‫בחברה‬
‫חמש‬ ‫פימי‬2012‫באמצע‬ ‫(בעקיפין‬ ‫בע"מ‬‫ניצלה‬ )‫הכללי‬ ‫השותף‬ ‫מהווה‬ ‫היא‬ ‫בהן‬ ‫שותפויות‬ ‫ות‬
1,563,663‫לרכישת‬ ‫זכויות‬1,563,663.‫מניות‬
‫ניצל‬ ‫בסט‬ ‫בן‬ ‫יצחק‬ ‫מר‬45,908‫לרכישת‬ ‫זכויות‬45,908.‫מניות‬
‫בכ‬ ‫מסתכמת‬ ‫המדף‬ ‫הצעת‬ ‫דוח‬ ‫פי‬ ‫על‬ ‫שהונפקו‬ ‫הזכויות‬ ‫בגין‬ ‫לחברה‬ ‫ברוטו‬ ‫המיידית‬ ‫התמורה‬-
47,160‫ש‬ ‫אלפי‬"‫ח‬1
.
‫שנת‬ ‫במהלך‬2018.‫החברה‬ ‫של‬ ‫המניות‬ ‫בהון‬ ‫שינויים‬ ‫היו‬ ‫לא‬
1.5‫דיבידנדים‬ ‫חלוקת‬
‫מדיניות‬ ‫אימצה‬ ‫לא‬ ‫החברה‬‫דיבידנדים‬ ‫חלוקת‬.
,‫פיננסיות‬ ‫מידה‬ ‫באמות‬ ‫לעמידה‬ ‫בנקאיים‬ ‫לתאגידים‬ ‫החברה‬ ‫התחייבות‬ ‫אודות‬ ‫לפרטים‬‫רא‬‫סעיף‬ ‫ה‬7.4
.‫להלן‬
‫ליום‬ ‫נכון‬31‫בדצמבר‬2018‫לחברה‬‫יתרת‬‫בסך‬ ‫עודפים‬‫כ‬ ‫של‬-45,424‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬.
1.6‫התאגיד‬ ‫של‬ ‫הפעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לגבי‬ ‫כספי‬ ‫מידע‬
‫באור‬ ‫ראה‬24.‫הקבוצה‬ ‫של‬ )‫(מגזרים‬ ‫הפעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לגבי‬ ‫מידע‬ ‫אודות‬ ‫הכספיים‬ ‫לדוחות‬
1
‫מיום‬ ‫המדף‬ ‫הצעת‬ ‫דוח‬ '‫ר‬ ,‫נוספים‬ ‫לפרטים‬17‫באוקטובר‬2017‫אסמכתא‬ '‫מס‬ ,2017-01-090997‫מיום‬ ‫מיידי‬ ‫ודיווח‬9‫בנובמבר‬
2017‫אסמכתא‬ '‫מס‬ ,2017-01-098185)‫ההפניה‬ ‫דרך‬ ‫על‬ ‫הכללה‬ ‫מהווה‬ ‫זה‬ ‫(מידע‬

12. 12
1.7‫ואפיונם‬ ‫הקבוצה‬ ‫לקוחות‬
.‫התקשורת‬ ‫ושוק‬ ‫המולדת‬ ‫ביטחון‬ ‫בשוק‬ ‫בעיקר‬ ‫פועלת‬ ‫הקבוצה‬ ,‫כאמור‬
‫בין‬‫הקבוצה‬ ‫לקוחות‬‫נמנים‬‫חוק‬ ‫רשויות‬ ,‫ממשלות‬,‫רשוי‬‫התקשורת‬ ‫בתחומי‬ ‫תאגידים‬ ,‫מקומיות‬ ‫ות‬
.‫בינ"ל‬ ‫אינטגרציה‬ ‫וחברות‬ ‫והפיננסים‬
1.8‫הסביבה‬‫הכללית‬‫והשפעת‬‫גורמים‬‫חיצוניים‬‫על‬‫פעילות‬‫הקבוצה‬
1.8.1‫הסלולארית‬ ‫התקשורת‬ ‫שוק‬-‫הסלולאר‬ ‫מפעילי‬ ‫של‬ ‫מעבר‬ ‫התגבר‬ ‫האחרונות‬ ‫בשנים‬ ‫החברה‬ ‫ידיעת‬ ‫למיטב‬
‫מהשקעות‬CAPEX2
‫להשקעות‬3
OPEX‫פועלת‬ ‫בהן‬ ‫במדינות‬ .‫החל‬ ‫ובאפריקה‬ ‫הלטינית‬ ‫באמריקה‬ ‫החברה‬
" :‫(להלן‬ ‫אתרים‬ ‫ניהול‬ ‫לחברות‬ ‫השנים‬ ‫במשך‬ ‫מפעילים‬ ‫שהקימו‬ ‫אתרים‬ ‫מכירת‬ ‫של‬ ‫תהליך‬‫חברות‬
TowerCo:‫(כדוגמת‬ )"Telesites,‫במקסיקו‬ATC‫או‬ ‫חדשים‬ ‫אתרים‬ ‫בהקמת‬ ‫משקיעות‬ ‫אלו‬ ‫חברות‬ .)
‫היק‬ ‫את‬ ‫יצמצמו‬ ‫ובכך‬ ‫מפעילים‬ ‫מספר‬ ‫שישמשו‬ ‫קיימים‬ ‫אתרים‬ ‫מיזוג‬‫הרכב‬ ‫את‬ ‫ויהפכו‬ ‫החדשים‬ ‫האתרים‬ ‫ף‬
‫מ‬ ‫המפעילים‬ ‫של‬ ‫וההשקעות‬ ‫ההוצאות‬-CAPEX‫ל‬-OPEX‫י‬ ‫מגדלים‬ ‫ניהול‬ ‫לחברות‬ ‫המעבר‬ .‫ג‬‫ר‬‫ו‬‫ם‬‫מחד‬
‫גדולים‬ ‫יהיו‬ ‫שייבנו‬ ‫נוספים‬ ‫אתרים‬ ,‫מאידך‬ ‫אולם‬ ‫חדשים‬ ‫אתרים‬ ‫הקמת‬ ‫בהיקף‬ ‫לקיטון‬,‫יותר‬‫יותר‬ ‫יקרים‬
.)‫תחרותי‬ ‫יתרון‬ ‫יש‬ ‫לחברה‬ ‫(בהם‬ ‫לביצוע‬ ‫יותר‬ ‫ומורכבים‬‫המפעילים‬ ‫של‬ ‫והמעבר‬ ‫ההכנה‬ ,‫זאת‬ ‫לעומת‬
‫לדור‬ )‫המפותחות‬ ‫(במדינות‬4‫ו‬-5‫של‬ ‫בתווך‬ ‫השקעה‬ ‫גם‬ ‫כמו‬ ‫מאוד‬ ‫וקלים‬ ‫קטנים‬ ‫לתרנים‬ ‫ביקוש‬ ‫מכתיב‬
,‫החברה‬ ‫הנהלת‬ ‫להערכת‬ .)‫לוויני‬ ‫תווך‬ ‫או‬ ‫גל‬ ‫מיקרו‬ ‫(במקום‬ ‫אופטיים‬ ‫סיבים‬‫לרבות‬ ‫לעיל‬ ‫האמור‬‫המעבר‬
‫דור‬ ‫לטכנולוגיית‬4‫ודור‬5‫משמע‬ ‫באופן‬ ‫יפחית‬‫גבוהים‬ ‫ובמגדלים‬ ‫המסורתיים‬ ‫באתרים‬ ‫הצורך‬ ‫את‬ ‫ותי‬
.‫יותר‬ ‫גדול‬ ‫ובפיזור‬ ‫יותר‬ ‫ונמוכים‬ ‫קטנים‬ ‫לאתרים‬ ‫יופנה‬ ‫המפעילים‬ ‫מצד‬ ‫והביקוש‬
1.8.2‫באזורי‬ ‫רבות‬ ‫במדינות‬‫ה‬‫חיבור‬ ‫תהליך‬ ‫החל‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫פעילות‬‫מנויים‬‫והפרטי‬ ‫העסקי‬ ‫במגזר‬‫לתשתית‬
( ‫האופטי‬ ‫הסיב‬FTTH–Fiber To The Home‫ניס‬ ‫לחברה‬ .)‫יון‬‫רב‬.‫זה‬ ‫בתחום‬
1.8.3Big Data-‫הגידול‬ ,‫הדיגיטלי‬ ‫המידע‬ ‫ריבוי‬ ‫עם‬‫ב‬ ‫בשימוש‬‫החברתיות‬ ‫רשתות‬‫ו‬‫ה‬ ‫כניסת‬-IOT(Internet of
Things),‫ה‬ ‫מערכות‬-Big Data‫העולם‬ ‫בכל‬ .‫בכלל‬ ‫הנתונים‬ ‫עיבוד‬ ‫תחומי‬ ‫בכל‬ ‫קיומי‬ ‫צורך‬ ‫להיות‬ ‫הופכות‬
‫טכנולוגיו‬ ‫המשלבות‬ ‫למערכות‬ ‫וגוברות‬ ‫הולכות‬ ‫דרישות‬ ‫קיימות‬‫ת‬Big Data‫החברה‬ ‫הנהלת‬ ‫ולהערכת‬,‫בתוך‬
‫עיבוד‬ ‫מערכת‬ ‫לכל‬ ‫הבסיס‬ ‫יהוו‬ ‫אלו‬ ‫טכנולוגיות‬ ‫שנים‬ ‫מספר‬‫ה‬.‫נתונים‬‫בפיתוח‬ ‫רבות‬ ‫השקיעה‬ ‫החברה‬
‫מערכת‬/‫ניהול‬‫של‬ ‫גדולות‬ ‫מכמויות‬ ‫המידע‬ ‫וניתוח‬ ‫לניהול‬ ‫המשמשת‬ ‫מתקדמת‬ )‫ובקרה‬ ‫(שליטה‬ ‫שו"ב‬
.‫וחכמים‬ ‫בטוחים‬ ‫ערים/מתקנים‬ ‫של‬ ‫בפרויקטים‬ ‫סנסורים‬
‫מ‬‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫הינו‬ ‫זה‬ ‫ידע‬‫כהגדרתו‬‫בחוק‬‫ניירות‬‫ערך‬,‫וככזה‬,‫אינו‬‫ודאי‬,‫ועלול‬‫שלא‬
‫להתממש‬,‫כולו‬‫או‬‫חלקו‬.‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫הצופה‬ ‫המידע‬‫על‬ ‫מתבסס‬,‫הדוח‬ ‫בתאריך‬ ‫בחברה‬ ‫הקיים‬ ‫מידע‬
‫וכולל‬‫ותחזיות‬ ‫הערכות‬‫החברה‬ ‫של‬‫ו‬ ‫במכרזים‬ ‫השתתפות‬ ,‫ומתנים‬ ‫משאים‬ ,‫שנתקבלו‬ ‫הזמנות‬
‫מלקוחות‬‫המגזר‬‫ים‬‫השונות‬‫ו‬‫מתחזיות‬ ‫בפועל‬ ‫שונה‬ ‫להיות‬ ‫עשוי‬ ‫לפיכך‬‫של‬ ‫מוערכות‬ ‫תוצאות‬ ‫או‬
‫זה‬ ‫ממידע‬ ‫משתמעות‬ ‫אשר‬ ‫או‬ ‫החברה‬.
2
CAPEX-Capital Expenditure–‫רכוש‬ ‫לרכישת‬ ‫השקעה‬‫פחת‬ ‫הינה‬ ‫בגינו‬ ‫ההוצאה‬ ‫אשר‬ ‫קבוע‬
3
OPEX–Operational Expenses–‫הוצאה‬‫שוטפת‬‫שנרשמת‬‫ב‬‫דוח‬‫רווח‬‫והפסד‬‫מיד‬‫עם‬‫הי‬‫ווצרותה‬

13. 13
2‫תי‬‫פעילות‬ ‫תחומי‬ ‫לפי‬ ‫התאגיד‬ ‫עסקי‬ ‫אור‬-‫גלובל‬ ‫מר‬
2.1‫כללי‬ ‫מידע‬
‫מגזר‬‫גלובל‬ ‫מר‬‫בסעיף‬ ‫(להלן‬2" :‫זה‬‫המגזר‬)"‫ב‬ ‫עוסק‬‫ו‬ ‫ייצור‬ ,‫פיתוח‬‫מכירת‬‫מוצרים‬‫החברה‬ ‫ופתרונות‬
‫ובהט‬ ‫בעולם‬‫פרו‬ ,‫תקשורת‬ ‫תשתיות‬ ‫על‬ ‫בדגש‬ ,‫מעתם‬‫י‬‫קטי‬‫בטוחות‬ ‫וערים‬ ‫אסטרטגים‬ ‫מתקנים‬ ‫אבטחת‬,
‫של‬ ‫הפעילות‬ ‫עיקר‬ .‫סייבר‬ ‫והגנת‬ ‫מודיעין‬‫המגזר‬‫והמזרח‬ ‫אפריקה‬ ,‫הלטינית‬ ‫אמריקה‬ ‫במדינות‬ ‫מרוכז‬
.‫הרחוק‬‫אמריקה‬ ‫בדרום‬ ‫בעיקר‬ ‫מדינות‬ ‫במספר‬ ‫פעילותה‬ ‫את‬ ‫החברה‬ ‫הפסיקה‬ ‫הדוח‬ ‫תקופת‬ ‫במהלך‬(‫ראה‬
‫ביאור‬ ‫גם‬4‫לדוחות‬‫הכספיים‬)‫עבודות‬ ‫בתחום‬‫תקשורת‬ ‫תשתיות‬‫וכן‬‫השיווק‬ ‫מאמצי‬ ‫הוגדלו‬‫הסכמי‬ ‫לרבות‬
‫פעילותו‬ ‫את‬ ‫ממקד‬ ‫המגזר‬ ‫בהם‬ ‫במדינות‬ ,‫מקומיים‬ ‫אינטגרטורים‬ ‫עם‬ ‫שת"פ‬.
.‫הסייבר‬ ‫והגנת‬ ‫אבטחה‬ ‫פרויקטי‬ ‫לרבות‬ ,‫בפעילותה‬ ‫בתחום‬ ‫פרויקטים‬ ‫במספר‬ ‫זכתה‬ ‫החברה‬ ,‫כן‬ ‫כמו‬
‫בע‬ ‫שיווקי‬ ‫במאמץ‬ ‫מתמקדת‬ ‫החברה‬‫תשתית‬ ‫ובונה‬ ‫ולם‬‫הסיבים‬ ‫בתחום‬ ‫פרויקטים‬ ‫לביצוע‬ ‫טכנולוגית‬
.‫וחכמות‬ ‫בטוחות‬ ‫וערים‬ ‫האופטיים‬
‫העסקיות‬ ‫היחידות‬ ‫תיאור‬ ‫להלן‬‫העיקריות‬:‫פעילות‬ ‫בתחום‬
2.1.1InfrastructureWireless-‫זו‬ ‫יחידה‬‫מבצעת‬‫פרויקטים‬‫של‬ ‫והקמה‬ ‫ייצור‬ ,‫תכנון‬ ‫הכוללים‬‫מתקני‬‫תקשורת‬
‫תקשורת‬ ‫לציוד‬ ‫ומבנים‬,‫בינוי‬‫אתרים‬,‫ומתן‬ ,‫והתקנתן‬ ‫למתגים‬ ‫קישורן‬ ,‫בסיס‬ ‫ותחנות‬ ‫אנטנות‬ ‫מגדלי‬
.‫ומתגים‬ ‫אלחוטית‬ ‫ותקשורת‬ ,‫סלולארית‬ ‫תקשורת‬ ‫לציוד‬ ‫הנדסיים‬ ‫שירותים‬
‫הפעילות‬ ‫של‬ ‫בשווקים‬ ‫התפתחויות‬‫של‬ ‫הלקוחות‬ ‫במאפייני‬ ‫שינויים‬ ‫או‬‫ה‬:‫זה‬ ‫בתחום‬‫מתחרים‬ ‫מספר‬
‫השונ‬ ‫במדינות‬ ‫מקומיים‬ ‫מתחרים‬ ‫של‬ ‫רב‬ ‫ומספר‬ ‫גלובליים‬‫מקומיות‬ ‫חברות‬ ‫ידי‬ ‫על‬ ‫מאופיינת‬ ‫התחרות‬ .‫ות‬
‫ש‬ ‫המספקות‬ ‫גדולות‬ ‫ובחברות‬ ‫המקצועית‬ ‫וביכולתן‬ ‫פעילותן‬ ‫בהיקף‬ ‫בינוניות‬‫י‬,‫התקשורת‬ ‫לשוק‬ ‫שונים‬ ‫רותים‬
‫בעלות‬ ‫חברות‬‫כדוגמת‬ ‫בינלאומית‬ ‫נוכחות‬Ramboll, Camusat,Alan Dick,African Tower,
Plessey,‫וניהול‬ ‫הנדסה‬ ‫שרותי‬ ‫המספקות‬ ‫וחברות‬‫ברן‬ ‫קבוצת‬ ‫כדוגמת‬ ‫פרויקטים‬‫בע"מ‬‫המפעילים‬ .
‫(כדוגמת‬ ‫הגלובליים‬Vodacom, America Moviles, AT&T,),‫(כדוגמת‬ ‫הבינלאומיים‬ ‫הציוד‬ ‫ספקי‬
Huawei, ZTE, Nokia)‫ה‬ ‫וחברות‬-TowerCo‫(כדוגמת‬Telesites, ATC,)‫מעדיפים‬,‫לעיל‬ ‫כאמור‬ ,
‫יכולים‬ ‫אשר‬ ‫ספקים‬‫לתת‬.‫מדינות‬ ‫במספר‬ ‫מענה‬
‫שינויים‬‫בהיקף‬‫הפעילו‬‫יו‬‫ת‬‫וברווחיות‬‫ן‬:‫פועל‬ ‫בהן‬ ‫במדינות‬,‫המגזר‬‫נתח‬‫הפעילות‬‫של‬‫חברות‬‫ה‬-TowerCo
‫עולה‬‫בהדרגה‬‫ואילו‬.‫יורד‬ ‫המפעילים‬ ‫מול‬ ‫הפעילות‬ ‫נתח‬‫שינוי‬‫ספקי‬ ‫שהינם‬ ‫מלקוחות‬ ‫במעבר‬ ‫מתבטא‬ ‫זה‬
‫שרות‬,‫פעילותם‬ ‫שעיקר‬ ‫ללקוחות‬‫הינ‬‫ו‬.‫אתרים‬ ‫השכרת‬‫השוני‬‫הלקוחות‬ ‫סוגי‬ ‫בין‬‫בא‬‫ביטוי‬ ‫לידי‬‫בעיקר‬
‫בתנאי‬‫תשלום‬‫ארוכים‬‫משמעותית‬‫ביחס‬‫לתנאי‬‫התשלום‬‫שניתנים‬‫ל‬‫מפעילים‬‫ובחלק‬ ‫יותר‬ ‫נמוכה‬ ‫ברווחיות‬ ,
‫ל‬ ‫דרישה‬ ‫אף‬ ‫מהמקרים‬-Vendor Financing.
.‫זה‬ ‫בתחום‬ ‫בביקושים‬ ‫גלובלית‬ ‫ירידה‬ ‫מזהה‬ ‫החברה‬‫הירידה‬ ‫החברה‬ ‫להערכת‬‫נובע‬‫ת‬‫סיבות‬ ‫משתי‬
‫הראשונה‬ :‫עיקריות‬-‫מ‬ ‫תקשורת‬ ‫בתשתיות‬ ‫רוויה‬‫סורתיות‬‫השנייה‬ .-‫לדור‬ ‫מעבר‬4‫ודור‬5‫אשר‬‫דורש‬‫ים‬
‫קטנים‬ ‫מתקנים‬‫יותר‬,‫כך‬‫ש‬‫זה‬ ‫בתחום‬ ‫משמעותי‬ ‫יתרון‬ ‫אין‬ ‫לחברה‬.
,‫לישראל‬ ‫מחוץ‬ ‫הטלקום‬ ‫בתחום‬ ‫המסורתיים‬ ‫הלקוחות‬ ‫אצל‬ ‫בהשקעות‬ ‫המשמעותי‬ ‫הקיטון‬ ‫המשך‬ ‫בשל‬
.‫רווחיות‬ ‫שאינן‬ ‫ממדינות‬ ‫ו/או‬ ‫מפעילויות‬ ‫ליציאה‬ ‫מואץ‬ ‫בתהליך‬ ‫החברה‬ ‫נמצאת‬
‫על‬ ‫בתהליך‬ ‫הפרויקטים‬ ‫בהשלמת‬ ‫ומתמקדת‬ ‫המפסידות‬ ‫למדינות‬ ‫כספים‬ ‫להזרים‬ ‫הפסיקה‬ ‫החברה‬ ‫כן‬ ‫כמו‬
‫שהעודפים‬ ‫מנת‬‫ה‬‫תזרימי‬‫לחברה‬ ‫ההלוואות‬ ‫להחזר‬ ‫ישמשו‬ ‫ים‬.

14. 14
2.1.2Broadband‫(תקשורת‬‫רחבת‬‫פס‬)-,‫ביצוע‬ ,‫תכנון‬ ‫הכוללים‬ ‫פרויקטים‬ ‫ביצוע‬ ‫כוללת‬ ‫זה‬ ‫בתחום‬ ‫הפעילות‬
‫בת‬ ‫ושירותים‬ ‫מוצרים‬ ,‫ציוד‬ ‫אספקת‬‫חום‬‫רחב‬ ‫תקשורת‬ ‫תשתיות‬‫ו‬‫פס‬ ‫ת‬‫חיבור‬ ‫וכן‬ ,‫מנויים‬‫לתשתית‬‫הפס‬
‫הרחב‬.
‫שינויים‬‫בהיקף‬‫הפעילות‬‫וברווחיות‬‫ה‬:‫ב‬ ‫מדובר‬‫דרום‬ ,‫באפריקה‬ ‫האופטיים‬ ‫הסיבים‬ ‫בתחום‬ ‫פרויקטים‬
‫אמריקה‬ ‫ומרכז‬ ‫אמריקה‬‫ה‬‫הגדלת‬ ‫את‬ ‫לאפשר‬ ,‫רחב‬ ‫פס‬ ‫לשירותי‬ ‫המדינות‬ ‫את‬ ‫לחבר‬ ‫במטרה‬ ‫מתבצעים‬
‫הקיימות‬ ‫הרשתות‬ ‫של‬ ‫הקיבולת‬‫הרשתות‬ ‫התפתחות‬ .‫העולם‬ ‫לשאר‬ ‫ביחס‬ ‫התשתית‬ ‫פערי‬ ‫את‬ ‫ולצמצם‬
‫ה‬ ‫וצריכת‬ ‫והמשתמשים‬ ‫המפעילים‬ ‫במספר‬ ‫גידול‬ ,‫הסלולאריות‬-DATA‫סיבים‬ ‫בפריסת‬ ‫השקעות‬ ‫מחייבים‬
‫מענה‬ ‫לתת‬ ‫מנת‬ ‫על‬ ‫המדינות‬ ‫ובין‬ ‫המדינות‬ ‫בתוך‬‫לביקוש‬.‫הגובר‬
‫א‬ ‫חיבור‬ ‫מאפשרת‬ ‫אופטיים‬ ‫סיבים‬ ‫ובפריסת‬ ‫רחב‬ ‫פס‬ ‫בתשתיות‬ ‫ההשקעה‬‫כפריים‬ ‫זורים‬(Rural)‫לרשת‬
.‫התקשורת‬
‫הפעילות‬ ‫של‬ ‫בשווקים‬ ‫התפתחויות‬‫של‬ ‫הלקוחות‬ ‫במאפייני‬ ‫שינויים‬ ‫או‬‫ה‬:‫משנת‬ ‫החל‬2015‫מאמץ‬ ‫נעשה‬ ,
‫ה‬ ‫לשיווק‬-Broadband‫בדרום‬ ‫(בעיקר‬ ‫החברה‬ ‫פועלת‬ ‫בהם‬ ‫הבינלאומיים‬ ‫בשווקים‬ ‫גם‬‫ומרכז‬‫אמריקה‬
,)‫ובאפריקה‬‫בעזרת‬‫שלה‬ ‫במוניטין‬ ,‫החברה‬ ‫במשרדי‬ ‫שימוש‬‫ומנהלי‬ ‫המכירות‬ ‫אנשי‬ ‫של‬ ‫הנוכחיים‬ ‫ובקשרים‬
‫מדינה‬ ‫בכל‬ ‫הלקוחות‬ ‫עם‬ ‫המדינות‬‫כדי‬‫הפעילות‬ ‫להרחבת‬ ‫מנוף‬ ‫שישמשו‬‫עד‬ ‫שפעלה‬‫אז‬.‫בישראל‬ ‫בעיקר‬
‫זאת‬ ‫רואה‬ ‫החברה‬‫תומך‬ ‫טכנולוגי‬ ‫פתרון‬ ‫ומתן‬ ‫פיזיות‬ ‫תשתיות‬ ‫בהקמת‬ ‫מדינות‬ ‫באותן‬ ‫מענה‬ ‫ממתן‬ ‫כחלק‬
‫אופט‬ ‫סיבים‬ ‫המבוסס‬ ‫פס‬ ‫רחבות‬ ‫תקשורת‬ ‫לתשתיות‬‫למתן‬ ‫מעבר‬ ,‫המשלב‬ ‫סלולארית‬ ‫תקשורת‬ ‫למפעילי‬ ‫יים‬
‫וידאו‬ ‫שרותי‬ ‫גם‬ ,‫המסורתי‬ ‫השרות‬IPTV/OTT‫מגמה‬ ‫קיימת‬ ,‫בנוסף‬ .‫אחידה‬ ‫תשתית‬ ‫הקמת‬ ‫של‬ ‫עולמית‬
‫מוניציפליו‬ ‫ברשויות‬‫ת‬‫מפעילי‬ ‫של‬ ‫ושימוש‬ "‫חכמה‬ ‫"עיר‬ ‫מפתרון‬ ‫כחלק‬ ‫אופטית‬ ‫רשת‬ ‫להקים‬ ‫המתכננות‬
‫פרויקט‬ ‫(כדוגמת‬ ‫זו‬ ‫בתשתית‬ ‫במדינה‬ ‫התקשורת‬‫בבואנוס‬ "‫בטוחה‬ ‫"עיר‬-‫ובראשון‬ ‫איירס‬–‫לציון‬).‫זו‬ ‫תשתית‬
.‫החברה‬ ‫של‬ ‫הכוללת‬ ‫הערך‬ ‫בהצעת‬ ‫משתלבת‬
‫על‬ ‫מהותית‬ ‫להשפיע‬ ‫כדי‬ ‫בהם‬ ‫שיש‬ ‫טכנולוגיים‬ ‫שינויים‬‫הפעילות‬:
,‫החברה‬ ‫להערכת‬‫צפוי‬ ‫הקרובות‬ ‫בשנים‬‫הרחב‬ ‫הפס‬ ‫תשתיות‬ ‫בתחום‬ ‫משמעותי‬ ‫גידול‬‫כניסת‬ ‫עקב‬‫דור‬
.‫הסלולר‬ ‫לשוק‬ ‫חמישי‬‫בשל‬‫עומס‬‫ה‬-DATA‫תחנות‬ ‫רוב‬ ‫את‬ ‫לחבר‬ ‫צורך‬ ‫יהיה‬ ,‫התקשורת‬ ‫ברשתות‬
‫האופט‬ ‫הסיבים‬ ‫הגעת‬ ‫של‬ ‫למגמה‬ ‫בהמשך‬ ‫זאת‬ ‫כל‬ ,‫אופטי‬ ‫בסיב‬ ‫התקשורת‬‫י‬‫בית‬ ‫לכל‬ ‫ים‬.
‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫הינו‬ ‫זה‬ ‫מידע‬‫כהגדרתו‬‫בחוק‬‫ניירות‬‫ערך‬,‫וככזה‬,‫אינו‬‫ודאי‬,‫ועלול‬‫שלא‬
‫להתממש‬,‫כולו‬‫או‬‫חלקו‬‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫הצופה‬ ‫המידע‬ .‫מתבס‬‫על‬ ‫ס‬,‫הדוח‬ ‫בתאריך‬ ‫בחברה‬ ‫הקיים‬ ‫מידע‬
‫ו‬ ‫במכרזים‬ ‫השתתפות‬ ,‫ומתנים‬ ‫משאים‬ ,‫החברה‬ ‫של‬ ‫ותחזיות‬ ‫הערכות‬ ‫וכולל‬‫שנתקבלו‬ ‫הזמנות‬
‫מלקוחות‬‫השונים‬ ‫המגזרים‬‫ו‬‫מתחזיות‬ ‫בפועל‬ ‫שונה‬ ‫להיות‬ ‫עשוי‬ ‫לפיכך‬‫של‬ ‫מוערכות‬ ‫תוצאות‬ ‫או‬
‫זה‬ ‫ממידע‬ ‫משתמעות‬ ‫אשר‬ ‫או‬ ‫החברה‬.
‫גורמי‬:‫הקריטיים‬ ‫ההצלחה‬
‫כני‬ ‫המשך‬‫בעולם‬ ‫והנוכחות‬ ‫הקיימת‬ ‫התשתית‬ ‫בעזרת‬ ‫ישראל‬ ‫למדינת‬ ‫מחוץ‬ ‫חדשים‬ ‫לשווקים‬ ‫סה‬‫לצד‬ ,
,‫אחרים‬ ‫ציוד‬ ‫וספקי‬ ‫אינטגרטורים‬ ‫עם‬ ‫פעולה‬ ‫שיתופי‬‫בשילוב‬‫הנדסית‬ ‫יכולת‬‫ופרוי‬‫קט‬‫א‬‫לי‬‫ת‬‫בחברה‬ ‫שנצברה‬
‫פס‬ ‫רחבי‬ ‫פתרונות‬ ‫מתן‬ ‫בתחום‬‫מאפשרים‬ ,‫המגזר‬ ‫ללקוחות‬ ‫והידע‬ ‫הטכנולוגים‬ ‫הפתרונות‬ ‫את‬ ‫להציע‬
‫ברחבי‬‫העולם‬.

15. 15
2.1.3‫פרויקטי‬‫אבטחה‬‫ו‬-IOT–‫ב‬ ‫שעוסק‬ ‫בחברה‬ ‫ותיק‬ ‫תחום‬‫ייעוץ‬‫שיווק‬ ,‫פיתוח‬ ,‫משולבות‬ ‫מערכות‬ ‫והקמת‬
‫בתחומים‬‫האבטחה‬ ‫בתחום‬ ‫ובעיקר‬ ‫שונים‬.‫מערכת‬ ‫בפיתוח‬ ‫רבות‬ ‫השקיעה‬ ‫החברה‬/‫ניהול‬‫(שליטה‬ ‫שו"ב‬
‫בפרויקטים‬ ‫סנסורים‬ ‫של‬ ‫גדולות‬ ‫מכמויות‬ ‫המידע‬ ‫וניתוח‬ ‫לניהול‬ ‫המשמשת‬ ‫מתקדמת‬ )‫ובקרה‬‫של‬
.‫וחכמים‬ ‫בטוחים‬ ‫ערים/מתקנים‬‫כוללות‬ ‫אלו‬ ‫מערכות‬‫מערכות‬/‫ניהול‬‫שליטה‬‫ובקרה‬‫ל‬‫קמפוסים‬‫ומתקנים‬
‫אבטחה‬ ‫ניהול‬ ‫מערכות‬ ,‫אסטרטגיים‬‫לערים‬‫חכמ‬‫ות‬‫ו‬‫פתרונות‬‫תכנה‬‫לניהול‬‫וחירום‬ ‫שגרה‬‫ברשויות‬‫מקומיות‬.
‫במד‬ ‫האישי‬ ‫הביטחון‬ ‫ותחושת‬ ‫הביטחוני‬ ‫למצב‬ ‫רבה‬ ‫במידה‬ ‫קשור‬ ‫האבטחה‬ ‫פעילות‬ ‫תחום‬‫קיים‬ .‫היעד‬ ‫ינות‬
,‫פשיעה‬ ,‫אלימות‬ ‫תופעות‬ ‫עם‬ ‫להתמודד‬ ‫בעולם‬ ‫גורמים‬ ‫של‬ ‫הדרישה‬ ‫ובין‬ ‫אלו‬ ‫למערכות‬ ‫הביקוש‬ ‫בין‬ ‫מתאם‬
.‫סדר‬ ‫והפרות‬ ‫טרור‬
,‫מבצעת‬ ‫החברה‬ ‫כאשר‬ ‫וטכנולוגי‬ ‫מבצעי‬ ‫ידע‬ ‫המשלבים‬ ‫אינטגרטיביים‬ ‫פרויקטים‬ ‫הינם‬ ‫האבטחה‬ ‫פרויקטי‬
‫וטכנ‬ ‫אבטחתי‬ ‫ייעוץ‬ ‫פרויקטי‬ ,‫הלקוחות‬ ‫דרישת‬ ‫פי‬ ‫על‬‫יחד‬ ‫שניהם‬ ‫או‬ ‫טכנולוגיים‬ ‫אמצעים‬ ‫אספקת‬ ,‫ולוגי‬
‫ה‬ ‫הינו‬ ‫זה‬ ‫בתחום‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫הדגל‬ ‫מוצר‬ .‫כולל‬ ‫מבצעי‬ ‫לפתרון‬ ‫מצפים‬ ‫הלקוחות‬ ‫כאשר‬-SMART-M,
‫תוכנת‬/‫ניהול‬‫לניהול‬ ‫ובקרה‬ ‫שליטה‬‫ה‬ ‫מערך‬ ‫לרבות‬ ‫שונים‬ ‫מערכים‬‫העדכנית‬ ‫הגרסה‬ ‫היא‬ ‫זו‬ ‫תוכנה‬ .‫אבטחה‬
‫מערכת‬ ‫של‬‫ה‬-SECURE-M‫במ‬ ‫שמותקנת‬ ‫הוותיקה‬.‫לקוח‬ ‫אתרי‬ ‫של‬ ‫רב‬ ‫ספר‬
‫לעיר‬ ‫למעבר‬ ‫התשתית‬ ‫להיות‬ ‫הופכים‬ ‫בטוחה‬ ‫עיר‬ ‫פרויקטי‬ ‫כאשר‬ ‫בשוק‬ ‫מעניינת‬ ‫להתפתחות‬ ‫עדים‬ ‫אנו‬
‫כדוגמת‬ ‫אבטחה‬ ‫לאמצעי‬ ‫בנוסף‬ ,‫כוללים‬ ‫כאלה‬ ‫פרויקטים‬ .‫חכמה‬CCTV'‫וכד‬ ‫אינטרקום‬ ,‫כריזה‬ ,.‫גם‬
‫(רכיבי‬ ‫העיר‬ ‫תפעול‬ ‫לעולם‬ ‫השייכים‬ ‫סנסורים‬IOT‫לבקרת‬ ‫סנסורים‬ ‫כדוגמת‬ )‫חכמה‬ ‫תאורה‬ ,‫חניה‬
‫תאורת‬ ‫(מבוססת‬LED‫חברות‬ ‫פועלות‬ ‫הזה‬ ‫בתחום‬ .‫ועוד‬ ‫חכם‬ ‫אשפה‬ ‫פינוי‬ ,‫והמים‬ ‫האוויר‬ ‫איכות‬ ‫ניטור‬ ,)
‫(כדוגמת‬ ‫תקשורת‬ZTE,HUAWEI,ERICSSON‫את‬ ‫שזיהו‬ ‫העולם‬ ‫בכל‬ ‫תקשורת‬ ‫ומפעילי‬ )‫ואחרים‬
‫ה‬ ‫מערכות‬ ‫להשקת‬ ‫במקביל‬ ,‫לקראתו‬ ‫ונערכים‬ ‫הפוטנציאל‬5G‫ה‬ ‫ויכולות‬NARROWBAND 5G.‫מערכת‬
‫ה‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫הנהול‬smart–M.‫שכאלו‬ ‫משולבים‬ ‫מערכים‬ ‫לנהול‬ ‫ערוכה‬ ‫שהיא‬ ‫כך‬ ‫פותחה‬
‫למערכות‬ ‫ממשק‬ ‫יכולות‬ ‫לבניית‬ ‫ופועל‬ ‫הזו‬ ‫העולמית‬ ‫במגמה‬ ‫היטב‬ ‫משתלב‬ ‫בחברה‬ ‫האבטחה‬ ‫תחום‬IOT
.‫העירוניים‬ ‫הבקרה‬ ‫למוקדי‬ ‫כאלה‬ ‫ממערכות‬ ‫שמגיע‬ ‫מידע‬ ‫וניתוח‬
‫המגזר‬ ‫של‬ ‫והמכירות‬ ‫השיווק‬ ‫מערך‬‫גורמים‬ ,‫ממשל‬ ‫גורמי‬ ‫מול‬ ‫בהמשך‬ ‫לפעול‬ ‫וימשיכו‬ ‫הדו"ח‬ ‫בתקופת‬ ‫פעלו‬
‫נוכחות‬ ‫את‬ ‫להעמיק‬ ‫מנת‬ ‫על‬ ,‫אינטגרטורים‬ ‫עם‬ ‫שת"פ‬ ‫הסכמי‬ ‫לרבות‬ ‫מגוונים‬ ‫שיווק‬ ‫ערוצי‬ ‫ודרך‬ ‫עירוניים‬
‫הז‬ ‫בשוק‬ ‫החברה‬‫בעולם‬ ‫נוספים‬ ‫באיזורים‬ ‫וכן‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫המסורתית‬ ‫הפעילות‬ ‫באיזורי‬
2.1.4‫סייבר‬‫ומודיעין‬-‫ז‬ ‫פעילות‬ ‫תחום‬‫בשנת‬ ‫בחברה‬ ‫הוקם‬ ‫ה‬2015‫בתחום‬ ‫מומחים‬ ‫מספר‬ ‫גייסה‬ ‫החברה‬ .
‫שירותים‬ ‫קשת‬ ‫ומציעה‬ ‫הסייבר‬‫רחבה‬,‫לתיקונים‬ ‫המלצות‬ ,‫לארגון‬ ‫חדירות‬ ‫בחינות‬ ,‫סיכונים‬ ‫מסקר‬ ‫החל‬
.‫הלקוח‬ ‫לצרכי‬ ‫בהתאם‬ ,‫סייבר‬ ‫מערכות‬ ‫והתקנת‬ ‫הדרכות‬ ,‫מתודולוגיות‬ ‫הטמעת‬
‫דצמבר‬ ‫במהלך‬2017‫את‬ ‫החברה‬ ‫רכשה‬‫פעילותה‬‫חברת‬ ‫של‬‫הסייבר‬‫הישראלית‬Promisec)‫(פרומיסק‬.
‫רכשה‬ ‫זו‬ ‫במסגרת‬‫החברה‬.‫פרומיסק‬ ‫של‬ ‫הלקוחות‬ ‫ובסיס‬ ‫המסחר‬ ‫סימני‬ ,‫הפטנטים‬ ‫את‬
‫פרומיסק‬‫פיתחה‬‫הקצה‬ ‫מתחנות‬ ‫מידע‬ ‫לאיסוף‬ ‫מערכת‬–‫לצורך‬ ,‫הארגונית‬ ‫ברשת‬ ‫ושרתים‬ ‫עבודה‬ ‫תחנות‬
‫ניתוח‬ ,‫איתור‬‫יכ‬ ,‫הפתרון‬ ‫בעזרת‬ .‫בהן‬ ‫המצויות‬ ‫ופרצות‬ ‫בחולשות‬ ‫טיפול‬‫בארגון‬ ‫המידע‬ ‫אבטחת‬ ‫אחראי‬ ‫ול‬
‫לארגון‬ ‫חיוני‬ ‫מידע‬ ‫גניבת‬ ‫ולמנוע‬ ,‫העובדים‬ ‫בקרב‬ ‫המחשב‬ ‫במשאבי‬ ‫הולם‬ ‫לא‬ ‫ושימוש‬ ‫סיכונים‬ ‫לאתר‬
( ‫סוכן‬ ‫בהתקנת‬ ‫צורך‬ ‫ללא‬ ‫זאת‬ ,‫והפצתו‬Agent.)

16. 16
‫תחום‬‫והמודיעין‬ ‫הסייבר‬‫היום‬ ‫עד‬ ‫סיפק‬‫ללקוחותי‬‫ו‬‫הכוללים‬ ,‫סייבר‬ ‫איומי‬ ‫על‬ ‫מודיעין‬ ‫ושירותי‬ ‫פתרונות‬
‫איס‬‫מ‬ ‫האיומים‬ ‫על‬ ‫מקיף‬ ‫מודיעין‬ ‫וף‬‫ומ‬ ‫האינטרנט‬‫ה‬-Dark Net‫גלויים‬ ‫ומקורות‬ ‫החברתיות‬ ‫מהרשתות‬ ,
‫של‬ ‫הפתרון‬ ‫בעזרת‬ .‫נוספים‬Promisec‫תוכל‬ ,‫החברה‬‫ו‬ ‫הפתרונות‬ ‫סל‬ ‫את‬ ‫להרחיב‬‫איומי‬ ‫גם‬ ‫כעת‬ ‫להציג‬
‫של‬ ‫מקיפה‬ ‫מצב‬ ‫תמונת‬ ‫בארגון‬ ‫המידע‬ ‫אבטחת‬ ‫לאנשי‬ ‫תספק‬ ‫וכך‬ ,‫הארגונית‬ ‫הרשת‬ ‫בתוך‬ ‫שעולים‬ ‫סייבר‬
‫את‬ ‫לסגור‬ ‫כדי‬ ,‫אמת‬ ‫בזמן‬ ‫יותר‬ ‫ונקודתיות‬ ‫מדויקות‬ ‫פעולות‬ ‫לבצע‬ ‫יוכלו‬ ‫שאלו‬ ‫מנת‬ ‫על‬ ,‫הסייבר‬ ‫אבטחת‬
‫שמתגלות‬ ‫הפרצות‬‫בצורה‬‫מה‬‫יותר‬ ‫ירה‬.
‫ב‬‫פרוי‬ ‫מספר‬ ‫החברה‬ ‫בצעה‬ ‫הדוח‬ ‫תקופת‬‫קטי‬‫ם‬‫בתחום‬‫תקשורת‬ ‫למפעילי‬ ‫וכן‬ ‫פיננסיים‬ ‫לגופים‬.‫להערכת‬
‫החברה‬‫תבצע‬ ‫היא‬‫פרויקטים‬‫זה‬ ‫מסוג‬‫בשנת‬ ‫גם‬2019‫ב‬.‫הלטינית‬ ‫אמריקה‬ ‫כגון‬ ‫מתפתחים‬ ‫באזורים‬ ‫עיקר‬
‫והמוצרים‬ ‫השירותים‬ ,‫היכולות‬ ‫מכלול‬ ‫את‬ ‫ביטוי‬ ‫לידי‬ ‫להביא‬ ‫יכולה‬ ‫היא‬ ‫בהן‬ ‫רבות‬ ‫הזדמנויות‬ ‫מזהה‬ ‫החברה‬
.‫שלה‬
‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫הינו‬ ‫זה‬ ‫מידע‬‫כהגדרתו‬‫בחוק‬‫ניירות‬‫ערך‬,‫וככזה‬,‫אינו‬‫ודאי‬,‫ועלול‬‫שלא‬
‫להתממש‬,‫כולו‬‫או‬‫חלקו‬‫ה‬ ‫המידע‬ .‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬‫על‬ ‫מתבסס‬,‫הדוח‬ ‫בתאריך‬ ‫בחברה‬ ‫הקיים‬ ‫מידע‬
‫ו‬ ‫במכרזים‬ ‫השתתפות‬ ,‫ומתנים‬ ‫משאים‬ ,‫החברה‬ ‫של‬ ‫ותחזיות‬ ‫הערכות‬ ‫וכולל‬‫שנתקבלו‬ ‫הזמנות‬
‫מלקוחות‬‫השונים‬ ‫המגזרים‬‫ו‬‫מתחזיות‬ ‫בפועל‬ ‫שונה‬ ‫להיות‬ ‫עשוי‬ ‫לפיכך‬‫של‬ ‫מוערכות‬ ‫תוצאות‬ ‫או‬
‫זה‬ ‫ממידע‬ ‫משתמעות‬ ‫אשר‬ ‫או‬ ‫החברה‬.
2.1.5‫משמע‬ ‫פרויקטים‬‫בשנת‬ ‫ותיים‬2018:
‫ביום‬21,‫בנובמבר‬2018‫למתן‬ ‫הסכמים‬ ‫בשני‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫מלאה‬ ‫ובשליטה‬ ‫בבעלות‬ ‫בת‬ ‫חברת‬ ‫התקשרה‬
‫אבטחה‬ ‫פרויקט‬ ‫של‬ ‫ושדרוג‬ ‫בהקמה‬ ‫עוסק‬ ‫הראשון‬ ‫ההסכם‬ .‫אפריקה‬ ‫במרכז‬ ‫למדינה‬ ‫וביצוע‬ ‫ייעוץ‬ ‫שירותי‬
‫שני‬ ‫רבעון‬ ‫סוף‬ ‫עד‬ ‫להסתיים‬ ‫צפוי‬ ‫והוא‬ ‫במדינה‬2019‫במת‬ ‫עוסק‬ ‫השני‬ ‫ההסכם‬ .‫בנוגע‬ ‫ייעוץ‬ ‫שירותי‬ ‫ן‬
‫ראשון‬ ‫רבעון‬ ‫סוף‬ ‫עד‬ ‫להסתיים‬ ‫צפוי‬ ‫ההסכם‬ ,‫וחוץ‬ ‫פנים‬ ‫למדיניות‬2019‫לחברה‬ ‫הצפוי‬ ‫ההכנסות‬ ‫היקף‬ .
‫כ‬ ‫הינו‬ ‫יחדיו‬ ‫ההסכמים‬ ‫משני‬ ‫הבת‬-32‫כמקובל‬ ‫הינם‬ ‫מהפרויקטים‬ ‫הצפויים‬ ‫הרווחיות‬ ‫שיעורי‬ .‫ש"ח‬ ‫מיליון‬
.‫החברה‬ ‫של‬ ‫דומים‬ ‫הסכמים‬ ‫במסגרת‬
‫ביום‬21,‫במרץ‬2018‫התקש‬:‫זה‬ ‫בסעיף‬ ‫(להלן‬ ‫מלאה‬ ‫ושליטה‬ ‫בבעלות‬ ‫בת‬ ‫חברת‬ ‫באמצעות‬ ‫החברה‬ ‫רה‬
‫במדינה‬ ‫סייבר‬ ‫והגנת‬ ‫המודיעין‬ ,‫המולדת‬ ‫ביטחון‬ ‫בתחום‬ ‫פרויקטים‬ ‫לביצוע‬ ‫מסגרת‬ ‫בהסכמי‬ )"‫הבת‬ ‫"חברת‬
‫מהפרויקט‬ ‫הצפוי‬ ‫ההכנסות‬ ‫היקף‬ .)‫העניין‬ ‫לפי‬ ,"‫"העסקה‬ ‫או‬ "‫"הפרויקט‬ :‫זה‬ ‫בסעיף‬ ‫(להלן‬ ‫אפריקה‬ ‫במערב‬
‫כ‬ ‫של‬ ‫בסך‬ ‫הינו‬-102‫ש"ח‬ ‫מיליוני‬‫של‬ ‫דומים‬ ‫בפרויקטים‬ ‫המקובל‬ ‫השיעור‬ ‫הינו‬ ‫הצפוי‬ ‫הרווחיות‬ ‫ושיעור‬
‫החברה‬.‫הבת‬ ‫וחברת‬‫הפרויקט‬ ‫של‬ ‫הצפוי‬ ‫משכו‬‫ממרץ‬ ‫החל‬2018-‫החוזה‬ ‫חתימת‬ ‫מועד‬‫כשנתיים‬ ‫הינו‬.
‫כ‬ ‫סך‬ ‫על‬ ‫מקדמה‬ ‫החברה‬ ‫קיבלה‬ ,‫הדוח‬ ‫בתקופת‬-15‫כי‬ ,‫יובהר‬ .‫ש"ח‬ ‫מיליון‬‫התנאים‬ ‫כל‬ ‫השלמת‬
‫הפרוצדוראלים‬.‫חתומים‬ ‫חוב‬ ‫שטרי‬ ‫בקבלת‬ ‫מותנה‬ ‫וביטוחה‬ ‫העיסקה‬ ‫למימון‬
‫ביום‬16‫באוגוסט‬2017‫ה‬ ‫על‬ ‫בת‬ ‫חברת‬ ‫חתמה‬‫במדינה‬ ‫בטוחה‬ ‫עיר‬ ‫של‬ ‫ושדרוג‬ ‫להקמה‬ ‫לפרויקט‬ ‫סכם‬
.‫אפריקה‬ ‫במרכז‬‫היקף‬‫ההכנסות‬‫הצפוי‬‫מהפרויקט‬‫הינו‬‫כ‬-30‫מיליון‬‫ש‬"‫ח‬‫ושיעור‬‫הרווחיות‬‫הצפוי‬‫הינו‬
‫השיעור‬‫המקובל‬‫בפרויקטים‬‫דומים‬‫של‬‫החברה‬.‫ה‬ ‫הפרויקט‬‫במהלך‬ ‫סתיים‬2018.

17. 17
‫ביום‬13‫באוגוסט‬2017.‫אפריקה‬ ‫במרכז‬ ‫למדינה‬ ‫ייעוץ‬ ‫שירותי‬ ‫למתן‬ ‫הסכמים‬ ‫שני‬ ‫על‬ ‫בת‬ ‫חברת‬ ‫חתמה‬
‫הינו‬ ‫מהפרויקט‬ ‫הצפוי‬ ‫ההכנסות‬ ‫היקף‬ .‫ואנרגיה‬ ‫תקשורת‬ ‫ביטחון‬ ‫בתחומי‬ ‫בייעוץ‬ ‫עוסק‬ ‫הראשון‬20‫מיליון‬
‫ש‬"‫ח‬‫ייע‬ ‫שירותי‬ ‫במתן‬ ‫עוסק‬ ‫השני‬ ‫וההסכם‬ ,‫הינו‬ ‫הצפוי‬ ‫ההכנסות‬ ‫והיקף‬ ‫וחוץ‬ ‫ביטחון‬ ‫למדיניות‬ ‫בנוגע‬ ‫וץ‬10
‫מיליון‬‫ש‬"‫ח‬.‫שיעור‬‫הרווחיות‬‫הצפוי‬‫אלה‬ ‫בפרויקטים‬‫הינו‬‫השיעור‬‫המקובל‬‫בפרויקטים‬‫דומים‬‫של‬‫החברה‬.
‫הפרויקט‬‫במהלך‬ ‫הסתיים‬ ‫הראשון‬2017‫במהלך‬ ‫השני‬ ‫והפרויקט‬2018.
‫ביום‬30‫ב‬‫יוני‬2017‫חתמה‬‫חברת‬‫בת‬‫הסכם‬ ‫על‬‫לפרויק‬‫ט‬‫של‬‫פריסת‬‫רשת‬‫סיבים‬‫אופטיים‬(FTTH)‫באי‬
‫בקריביים‬.‫היקף‬‫ההכנסות‬‫הצפוי‬‫מהפרויקט‬‫הינו‬‫כ‬-53‫מיליון‬‫ש‬"‫ח‬‫ושיעור‬‫הרווחיות‬‫הצפוי‬‫הינו‬‫השיעור‬
‫המקובל‬‫בפרויקטים‬‫דומים‬‫של‬‫החברה‬.‫שהפרויקט‬ ‫צופה‬ ‫החברה‬‫י‬‫במהלך‬ ‫סתיים‬2020.
‫ביום‬28‫ביוני‬2017‫זכתה‬‫חברת‬‫בת‬‫במכרז‬‫לפרויקט‬‫של‬‫רגישים‬ ‫מתקנים‬ ‫במספר‬ ‫תקשורת‬ ‫רשת‬ ‫חסימת‬
‫אמריקה‬ ‫במרכז‬ ‫במדינה‬.‫היקף‬‫ההכנסות‬‫הצפוי‬‫מהפרויקט‬‫הינו‬‫כ‬-55‫מיליון‬‫ש‬"‫ח‬‫ושיעור‬‫הרווחיות‬‫הצפוי‬
‫הינו‬‫השיעור‬‫המקובל‬‫בפרויקטים‬‫דומים‬‫של‬‫החברה‬.‫ה‬ ‫הפרויקט‬‫במהלך‬ ‫סתיים‬2018.
‫ביום‬28‫ביוני‬2017‫קיבלה‬‫מלאה‬ ‫ובשליטה‬ ‫בבעלות‬ ‫בת‬ ‫חברה‬‫של‬‫והתקנת‬ ‫לאספקת‬ ‫הזמנות‬ ,‫החברה‬
‫בטחוניים‬ ‫מתקנים‬ ‫למספר‬ ‫מתקדמות‬ ‫תקשורת‬ ‫מערכות‬‫במדינה‬ ‫ממשלתי‬ ‫משרד‬ ‫שהינו‬ ‫סופי‬ ‫לקוח‬ ‫עבור‬
‫כ‬ ‫הינו‬ ‫מהפרויקט‬ ‫הצפוי‬ ‫ההכנסות‬ ‫היקף‬ .‫אמריקה‬ ‫במרכז‬-20‫מיליון‬‫ש‬"‫ח‬.‫ה‬ ‫הפרויקט‬‫במהלך‬ ‫סתיים‬
2018.
‫ביום‬21‫באפריל‬2017‫מערכ‬ ‫לפרויקט‬ ‫במכרז‬ ‫בת‬ ‫חברת‬ ‫זכתה‬‫תצפית‬ ‫ות‬‫ניידות‬‫ללקוח‬ ‫גבול‬ ‫קו‬ ‫לאבטחת‬
.‫אירופאי‬‫ביום‬31‫בדצמבר‬2017‫ע"י‬ ‫נוספת‬ ‫הזמנה‬ ‫בוצעה‬‫ס‬ .‫הלקוח‬‫ך‬‫הינו‬ ‫מהפרויקט‬ ‫הצפויות‬ ‫ההכנסות‬
‫כ‬-19‫מיליון‬‫ש‬"‫ח‬‫ושיעור‬‫הרווחיות‬‫הצפוי‬‫הינו‬‫השיעור‬‫המקובל‬‫בפרויקטים‬‫דומים‬‫של‬‫החברה‬.‫הפרויקט‬
‫ה‬‫במהלך‬ ‫סתיים‬2018.
2.1.6‫מגבלות‬,‫חקיקה‬‫ות‬‫קינה‬:
‫בתחום‬‫ה‬-irelessW-‫החברה‬ ‫פועלת‬ ‫בהן‬ ‫במדינות‬‫לרוב‬ ‫קיימים‬‫חוקים‬‫המגבילים‬‫את‬‫המפעילים‬
‫הסלולאריים‬‫בהקמת‬‫אתרים‬‫חדשים‬‫(מרחק‬‫מבתים‬‫ומבנים‬,‫גובה‬‫מקסימאלי‬‫לאתר‬‫או‬‫הקמת‬‫אתרים‬
‫משותפים‬‫למספר‬‫מפעילים‬.)
‫בתחום‬‫פרויקטי‬‫הביטחון‬–‫בתחום‬ ‫מוצרים‬ ‫מספר‬‫מפוקח‬‫ים‬‫משרד‬ ‫ע"י‬‫מגמה‬ ‫קיימת‬ .)‫(אפ"י‬ ‫הביטחון‬
‫תהליך‬ ‫והושק‬‫להגיב‬ ‫לחברה‬ ‫לסייע‬ ‫שעשוי‬ ‫דבר‬ ,‫נמוך‬ ‫בסיווג‬ ‫למוצרים‬ ‫היתרים‬ ‫קבלת‬ ‫על‬ ‫להקל‬ ‫במשהב"ט‬
.‫להזדמנויות‬ ‫יותר‬ ‫מהר‬
2.1.7:‫העיקריים‬ ‫הכניסה‬ ‫חסמי‬
Wireless-‫קבלת‬‫והוכחת‬ ‫דגם‬ ‫אישורי‬‫יכולת‬‫מלקוחות‬‫מול‬ ‫העבודה‬ ‫תחילת‬ ‫טרם‬‫ם‬‫מלאי‬ ‫של‬ ‫זמינות‬ ,
‫בזמ‬ ‫לאספקה‬,‫מתמשכת‬ ‫לאספקה‬ ‫ייצור‬ ‫יכולת‬ ,‫קצר‬ ‫ן‬,‫השוק‬ ‫מחירי‬ ‫לשחיקה‬ ‫הייצור‬ ‫עלויות‬ ‫התאמת‬
‫הציוד‬ ‫והתקנת‬ ‫המתגים‬ ‫בתחום‬ ‫עבודות‬ ‫לקבלת‬ ‫כתנאי‬ ‫הציוד‬ ‫מיצרני‬ ‫הסמכה‬‫ו‬‫מהירה‬ ‫היערכות‬ ‫יכולת‬
‫קבועה‬ ‫נוכחות‬ ‫אין‬ ‫בהן‬ ‫שונות‬ ‫במדינות‬ ‫פרויקטים‬ ‫לביצוע‬‫למגזר‬‫ו‬.)‫תשלום‬ ‫תנאי‬ ,‫(ערבויות‬ ‫פיננסית‬ ‫איתנות‬

18. 18
roadbandB-‫ה‬ ‫תחום‬,‫תכנון‬ ,‫הנדסה‬ ‫שירותי‬ ‫כולל‬ ‫האופטיות‬ ‫התשתיות‬ ‫קמת‬‫התקנו‬ ‫ביצוע‬‫ת‬‫ושירות‬.
‫על‬ ‫מתבססת‬ ‫הפעילות‬‫צוות‬ ‫בעזרת‬ ‫מקומי‬ ‫כ"א‬ ‫ניהול‬‫הפרו‬ ‫תקופת‬ ‫לאורך‬ ‫ייעודי‬ ‫מקצועי‬.‫יקט‬‫גיוס‬‫כ"א‬ ‫של‬
‫לוקח‬ ‫הפרויקט‬ ‫לטובת‬ ‫זמין‬ ‫מקצועי‬‫מ‬ ‫כ"א‬ ‫הכשרת‬ ‫ובנוסף‬ ‫חודשים‬ '‫מס‬ ‫של‬ ‫ארוכה‬ ‫תקופה‬:‫כגון‬ ‫מיומן‬ ‫קומי‬
‫החב‬ ‫בהן‬ ‫במדינות‬ ‫אופטיים‬ ‫וסיבים‬ ‫תשתיות‬ ‫קבלני‬ ,‫טכנאים‬ ,‫סוקרים‬‫זמן‬ ‫מעט‬ ‫לא‬ ‫לוקחת‬ ‫פועלת‬ ‫רה‬
‫ודורש‬‫ת‬‫נדרש‬ ‫כ"א‬ ‫בהכשרת‬ ‫רבה‬ ‫השקעה‬.‫בעיקר‬ ‫והחסם‬ ‫רבה‬ ‫התחרות‬ ‫גם‬ ‫כך‬ ,‫רב‬ ‫שהפוטנציאל‬ ‫למרות‬
‫מ‬‫הלקוחות‬ ‫עם‬ ‫המתחרים‬ ‫של‬ ‫בקשר‬ ‫תבטא‬‫המקומ‬ ‫והרגולציה‬ ‫התשתיות‬ ‫תחום‬ ‫בהיכרות‬ ,‫תנאי‬ ‫ומתן‬ ‫ית‬
‫בהשקעה‬ ‫צורך‬ ‫קיים‬ ‫התשתית‬ ‫הקמת‬ ‫בתהליך‬ ‫טכנולוגי‬ ‫יתרון‬ ‫לייצר‬ ‫כדי‬ .‫ללקוח‬ ‫נוחים‬ ‫אשראי‬‫מראש‬‫בציוד‬
‫יקר‬ ‫ייעודי‬‫כמו‬Micro-trenching and Blowing Machines‫הינו‬ ‫הכניסה‬ ‫חסם‬ ‫הציוד‬ ‫מכירת‬ ‫בתחום‬ .
‫ה‬ ‫התאמת‬‫בעלו‬ ‫התחשבות‬ ‫תוך‬ ‫הלקוחות‬ ‫צרכי‬ ‫על‬ ‫יענו‬ ‫אשר‬ ‫מוצרים‬‫בקרת‬ ,‫יות‬‫הייצור‬ ‫בתהליך‬ ‫איכות‬
‫ומציאת‬‫איכותיים‬ ‫ספקים‬‫בתחום‬ .‫עימם‬ ‫והתקשרות‬‫האופטית‬ ‫הרשת‬ ‫תכנון‬‫יכולת‬ ‫הם‬ ‫הכניסה‬ ‫חסמי‬
‫לתכנון‬ ‫הנדסית‬‫ר‬ ‫פרויקטים‬‫ח‬‫בתחילת‬ ‫כבר‬ ‫המקצועי‬ ‫הצוות‬ ‫הרחבת‬ ‫הדורשים‬ ‫וביעילות‬ ‫במהירות‬ ‫היקף‬ ‫בי‬
‫י‬ ‫תוכנות‬ ‫ורכישת‬ ‫הפרויקט‬‫י‬‫עודיות‬‫היעילות‬ ‫להגברת‬.
‫ביטחון‬ ‫פרויקטי‬-,‫זה‬ ‫בתחום‬‫העבודות‬‫פומביים‬ ‫מכרזים‬ ‫באמצעות‬ ‫בעיקר‬ ‫מתבצעות‬,‫ההליך‬ ‫משך‬
‫המכירתי‬( ‫מאוד‬ ‫ארוך‬ ‫הינו‬‫בד"כ‬‫כ‬-12)‫חודשים‬.
‫סייבר‬‫ומודיעין‬-‫זה‬ ‫בתחום‬‫הב‬‫י‬‫מגיעים‬ ‫קושים‬‫המידע‬ ‫אבטחת‬ ‫בתחום‬ ‫רגולציה‬ ‫מהחלת‬ ‫כתוצאה‬ ‫כלל‬ ‫בדרך‬
‫ההג‬ ‫את‬ ‫לשפר‬ ‫המעוניין‬ ‫הארגון‬ ‫על‬ ‫סייבר‬ ‫התקפת‬ ‫של‬ ‫כתוצר‬ ‫וכן‬‫שנה‬ ‫חצי‬ ‫בין‬ ‫נע‬ ‫המכירתי‬ ‫ההליך‬ .‫נה‬
‫נדרשי‬ ‫שכן‬ ,‫לשנה‬‫יכולת‬ ‫מבחני‬ ‫בסדרת‬ ‫לעמוד‬ ‫כיום‬ ‫ם‬.‫בארגון‬ ‫וטכנולוגיות‬ ‫שירותים‬ ‫הטמעת‬ ‫טרם‬
‫עודנה‬ ‫העיקריות‬ ‫היעד‬ ‫במדינות‬ ‫הרגולציה‬‫בהתהוות‬.‫ומתגבר‬ ‫הולך‬ ‫הצורך‬ ‫ולפיכך‬
2.1.8‫יציאה‬ ‫חסמי‬
Wireless-‫בגין‬ ‫אחריות‬ ‫תקופות‬ ,‫מחייבים‬ ‫וחוזים‬ ‫מסגרת‬ ‫הסכמי‬‫שס‬ ‫ומוצרים‬ ‫עבודות‬‫ו‬‫פק‬‫ו‬.
‫פרויקטי‬‫ביטחון‬-( ‫ארוכות‬ ‫לתקופות‬ ‫טכנית‬ ‫לתמיכה‬ ‫והתחייבות‬ ‫טווח‬ ‫ארוכי‬ ‫שירות‬ ‫הסכמי‬‫בד"כ‬‫בין‬7‫ל‬
10)‫שנים‬.
2.2‫ושירותים‬ ‫מוצרים‬
2.2.1‫ה‬ ‫בתחום‬ ‫מוצרים‬-Wireless Infrastructure:
‫אלחוטית‬ ‫לתקשורת‬ ‫תשתיות‬-‫תקש‬ ‫לציוד‬ ‫מבנים‬ ,‫תקשורת‬ ‫מתקני‬ ‫ותכנון‬ ‫הקמה‬ ,‫ייצור‬.‫אתרים‬ ‫ובינוי‬ ‫ורת‬
nTelecom Implementatio-TI-‫מתגים‬ ‫והתקנת‬ ‫למתגים‬ ‫קישורן‬ ,‫בסיס‬ ‫ותחנות‬ ‫ציוד‬ ‫התקנת‬‫וכן‬
‫מבנים‬ ‫בתוך‬ ‫רשת‬ ‫ופריסת‬ ‫התקנות‬(In Building).
‫ומפתחת‬ ‫מייצרת‬ ‫החברה‬‫חדשים‬ ‫דגמים‬‫מגדלים‬ ‫של‬‫ועמודי‬‫העומדים‬ ‫יותר‬ ‫קלים‬ ‫מגדלים‬ ‫כדוגמת‬ ‫תקשורת‬
‫חזקים‬ ‫רוח‬ ‫בעומסי‬‫המ‬‫כפריים‬ ‫באזורים‬ ‫לכיסוי‬ ‫יועדים‬‫מענה‬ ‫לצורך‬ ‫מהירה‬ ‫להנפה‬ ‫אתרים‬ ,,‫מיידי‬‫בזמן‬
‫מינימ‬‫א‬‫לי‬,‫ל‬‫בהגדלת‬ ‫צורך‬‫קיבולת‬.‫מסוים‬ ‫באזור‬‫לכיסוי‬ ‫וגדל‬ ‫ההולך‬ ‫הצורך‬ ,‫החברה‬ ‫להערכת‬‫באזורים‬
‫זה‬ ‫בתחום‬ ‫לחברה‬ ‫הזדמנויות‬ ‫בחובו‬ ‫טומן‬ ,‫המתפתחות‬ ‫במדינות‬ ‫הרורליים‬‫פועלת‬ ‫היא‬ ‫בהן‬ ‫במדינות‬
‫ו‬‫יא‬‫כני‬ ‫פשרו‬‫פעל‬ ‫טרם‬ ‫עמם‬ ‫מלקוחות‬ ‫הזמנות‬ ‫וקבלת‬ ‫חדשות‬ ‫למדינות‬ ‫סה‬‫המגזר‬.‫בעבר‬
‫ביאור‬ ‫ראה‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫הייצור‬ ‫לכושר‬ ‫באשר‬2.10.

19. 19
2.2.2‫ה‬ ‫בתחום‬ ‫מוצרים‬-Broadband:
‫לתקשורת‬ ‫תשתיות‬‫אופטיים‬ ‫בסיבים‬–‫הנדסה‬,‫של‬ ‫והתקנה‬ ‫ביצוע‬ ,‫פריסה‬ ,‫תכנון‬‫ב‬ ‫תשתיות‬‫סיבים‬
‫אופטיים‬‫חברות‬ ,‫סלולר‬ ,‫תקשורת‬ ‫למפעילי‬Utilities,‫(חשמל‬‫רשת‬ .‫מוניציפאליות‬ ‫ורשויות‬ )‫וגז‬ ‫מים‬
‫לתת‬ ‫גופים‬ ‫לאותם‬ ‫מאפשרת‬ ‫אופטיים‬ ‫סיבים‬ ‫מבוססת‬ ‫מתקדמת‬‫שירותי‬‫ם‬( ‫פס‬ ‫רחבי‬‫אינטרנט‬,‫טלפוניה‬
‫וטלו‬‫ו‬)‫דיגיטאלית‬ ‫יזיה‬,‫בדור‬ ‫תמיכה‬ ‫לצורך‬ ‫סרט‬ ‫רוחב‬ ‫הגבלת‬ ‫ללא‬ ‫הסלולר‬ ‫אתרי‬ ‫קישור‬4‫ו‬-5‫בקרה‬ .
‫הקמת‬ .‫קריטיות‬ ‫תשתיות‬ ‫על‬ ‫ושליטה‬‫שרות‬ ‫ומתן‬ ‫התושבים‬ ‫של‬ ‫החיים‬ ‫איכות‬ ‫לשיפור‬ ‫ובטוחה‬ ‫חכמה‬ ‫עיר‬
.‫ומהיר‬ ‫זמין‬‫בנוסף‬‫בהספקת‬ ‫צורך‬ ‫יש‬ ,‫האופטית‬ ‫התשתית‬ ‫לרובד‬‫ציוד‬‫תמסורת‬‫ליצירת‬‫תקשורת‬‫אמינה‬
‫ברשתות‬ ‫הבית‬ ‫עד‬ ‫לקצה‬ ‫קצה‬ ‫פתרון‬ ‫כולל‬ ‫ועסקיים‬ ‫ממשלתיים‬ ‫למוסדות‬FTTH‫בטכנולוגיית‬.GPON
‫ר‬ ‫לתקשורת‬ ‫ציוד‬ ‫והתקנת‬ ‫מכירת‬‫פס‬ ‫חבת‬‫אופטיים‬ ‫וסיבים‬–‫הפעילות‬‫כולל‬‫ת‬‫מכיר‬‫והתקנת‬ ‫ה‬‫ציוד‬‫א‬‫קטיבי‬
‫החברה‬ ‫ללקוחות‬ ‫מלא‬ ‫פתרון‬ ‫מתן‬ ‫לצורך‬,‫רשתות‬FTTH,‫אופטית‬ ‫תמסורת‬Backbone&Access,
,‫נתבים‬.‫הלקוח‬ ‫ודרישות‬ ‫הנדסי‬ ‫תכנון‬ ‫ע"פ‬ ‫ובקרים‬ ‫מודמים‬‫פ‬ ‫ציוד‬ ‫מכירת‬‫א‬‫סיבי‬‫ה‬ ‫גם‬ ‫מהווה‬‫י‬‫חלק‬ ‫א‬
‫וכולל‬ ‫מהפתרון‬‫ת‬‫כב‬‫אופט‬ ‫לים‬‫פיצול‬ ‫ארונות‬ ,‫אופטיים‬ ‫ניתוב‬ ‫מסדי‬ ,‫יים‬‫בבית‬ ‫קצה‬ ‫ורכיבי‬ ‫חיבורים‬ ‫תיבות‬ ,
.‫לקוח‬‫ספ‬ ‫שאינם‬ ‫בלקוחת‬ ‫מדובר‬ ‫כאשר‬‫תקשורת‬ ‫קי‬,:‫כגון‬‫חכמות‬ ‫ערים‬‫ובטוחות‬‫ו‬‫חברו‬‫ת‬Utility,‫(חשמל‬
‫לטובת‬ ‫וגלאים‬ ‫קצה‬ ‫לרכיבי‬ ‫קישור‬ ,‫וחומרה‬ ‫תוכנה‬ ‫פתרונות‬ ‫מספקת‬ ‫החברה‬ ,)‫וגז‬ ‫מים‬‫שליטה‬ ,‫בקרה‬
.‫וניתוב‬
2.2.3Smart-M:
‫ביותר‬ ‫הגדול‬ ‫האתגר‬‫ה‬‫אבטחה‬ ‫מערכות‬ ‫בפני‬ ‫כיום‬ ‫ניצב‬‫וניהול‬IOT‫ו‬ ‫בארגון‬ ‫נעוץ‬ ,‫ב‬.‫המידע‬ ‫הבנת‬,‫מצלמות‬
‫המצטבר‬ ‫המידע‬ ‫בין‬ ‫השילוב‬ ‫אולם‬ .‫מעקב‬ ‫נתוני‬ ‫של‬ ‫עצום‬ ‫שטף‬ ‫מספקים‬ ‫נוספים‬ ‫מידע‬ ‫ומקורות‬ ‫סנסורים‬
‫הבנה‬ ‫השגת‬ ‫על‬ ‫מקשה‬ ,‫המופרדות‬ ‫המערכות‬ ‫למבנה‬ ,‫עצומות‬ ‫לכמויות‬‫מקיפה‬‫של‬‫המ‬‫מענה‬ ‫ומתן‬ ‫צב‬‫בזמן‬
‫אמת‬.‫מערכת‬Smart-M‫שכבת‬ ‫באמצעות‬ ,‫ובקרה‬ ‫שליטה‬ ‫ניהול‬ ‫המאפשרת‬ ‫מובילה‬ ‫פלטפורמה‬ ‫הינה‬
.‫הסייבר‬ ‫והגנת‬ ‫הפיזיות‬ ‫המערכות‬ ‫מעל‬ ‫נוספת‬ ‫אבטחה‬
Smart-M‫פותחה‬‫על‬-‫אבטחה‬ ‫מומחי‬ ‫ידי‬‫לצרכי‬ ‫והותאמה‬‫המערכת‬ ."‫ה"חכמה‬ ‫הסביבה‬‫דורותיה‬ ‫על‬
‫השונים‬‫מעל‬ ‫מבצעית‬ ‫פעילה‬20,‫שנה‬‫שדה‬ ‫והשתנות‬ ‫הטכנולוגיה‬ ‫התקדמות‬ ‫עם‬ ‫מחדש‬ ‫עצמה‬ ‫וממציאה‬
.‫האבטחה‬
‫מוצלחות‬ ‫הפעלות‬ ‫דרך‬ ‫נרכשו‬ ‫הטכנולוגי‬ ‫והניסיון‬ ‫המבצעיות‬ ‫היכולות‬‫רבות‬‫ברחבי‬ ‫שונים‬ ‫באתרים‬‫הארץ‬
‫ו‬.‫העולם‬
‫אינטגרטיבית‬ ‫כמערכת‬‫מתקדמת‬,Smart-M‫לנהל‬ ‫ויודעת‬ ,‫המידע‬ ‫וסוגי‬ ‫מקורות‬ ‫כל‬ ‫עם‬ ‫בקלות‬ ‫משתלבת‬
‫על‬ ‫ולשלוט‬‫מצלמות‬ ‫כולל‬ ,‫והתכנים‬ ‫המערכות‬ ,‫החיישנים‬ ‫כל‬IP,‫מוניטורים‬ ,‫אש‬ ‫אזעקת‬ ,‫גישה‬ ‫בקרת‬ ,
( ‫וידאו‬ ‫ניהול‬ ‫מערכות‬VMS‫חיצוניים‬ ‫מידע‬ ‫מקורות‬ ,‫רדיו‬ ‫התקני‬ ,‫שמע‬ ‫התקני‬ ,)‫רכיבי‬ ,IOT‫שונים‬.‫ועוד‬
,‫זאת‬‫ת‬ ,‫אחידה‬ ‫תצוגה‬ ‫מספקת‬ ‫המערכת‬ ,‫עמוקה‬ ‫למידה‬ ‫ויכולת‬ ‫מידע‬ ‫ניתוח‬ ‫של‬ ‫אלגוריתמים‬ ‫באמצעות‬‫וך‬
.‫המאובטח‬ ‫האתר‬ ‫על‬ ‫הדוקה‬ ‫בקרה‬
Smart-M‫ערך‬ ‫מספקת‬‫רב‬‫החלטות‬ ‫למקבלי‬‫על‬-‫נתוני‬ ‫כל‬ ‫של‬ ‫חכם‬ ‫ניתוח‬ ‫ידי‬‫האבטחה‬‫המשולבים‬ ‫והסייבר‬
‫מוצג‬ ‫להיות‬ ‫יכול‬ ,‫ואינטואיטיבית‬ ‫לוגית‬ ‫בצורה‬ ‫ומשולב‬ ‫מסווג‬ ,‫מאורגן‬ ‫אשר‬ ‫המידע‬ .‫המערכת‬ ‫תוך‬ ‫אל‬
‫ה‬ ‫ערך‬ ‫יקרות‬ ‫תובנות‬ ‫ולספק‬ ,‫שונות‬ ‫ובתצורות‬ ‫בדרכים‬‫מדדי‬ ‫ניהול‬ ‫כוללות‬KPI,‫בה‬ ‫אופטימיזציה‬‫קצאת‬
.‫ועוד‬ ‫משאבים‬

20. 20
2.2.4‫סייבר‬-CATI:‫מערכת‬‫ממקורות‬ ‫סייבר‬ ‫איומי‬ ‫של‬ ‫משולבת‬ ‫מודיעינית‬ ‫תמונה‬ ‫ליצירת‬‫ה‬-Dark Net,
‫הארגונית‬ ‫ברשת‬ ‫ומקורות‬ ‫האינטרנט‬.
2.2.5:‫כגון‬ ‫בקבוצה‬ ‫אחרים‬ ‫ממגזרים‬ ‫מוצרים‬ ,‫ידו‬ ‫על‬ ‫המסופקים‬ ‫מפתרונות‬ ‫כחלק‬ ‫משלב‬ ‫המגזר‬CELLBOX,
SAIP‫ו‬-OSCAR.
2.3‫ושירותים‬ ‫מוצרים‬ ‫ורווחיות‬ ‫הכנסות‬ ‫פילוח‬
‫הכנסות‬ ‫התפלגות‬ ‫אודות‬ ‫נתונים‬ ‫להלן‬‫המגזר‬‫העיקריים‬ ‫והשירותים‬ ‫המוצרים‬ ‫פי‬ ‫על‬‫המהווים‬10%‫ומעלה‬
‫התאגיד‬ ‫מהכנסות‬:)‫הקבוצה‬ ‫הכנסות‬ ‫(מכלל‬
2016)***( 2017)***( 2018
%)*(
‫אלפי‬
‫ש‬"‫ח‬(**)
%)*(
‫אלפי‬
‫ש‬"‫ח‬(**)
%)*(
‫אלפי‬
‫ש‬"‫ח‬(**)
44% 222,555 32% 183,932 34% 193,076 ‫ורדיו‬ ‫תקשורת‬ ‫תשתיות‬
- - 18% 101,743 16% 94,771
‫בתחום‬ ‫מערכות‬ ‫והקמת‬ ‫ייעוץ‬
‫והאבטחה‬ ‫הביטחון‬
44% 222,555 50% 285,675 50% 287,847 ‫סה"כ‬
)*(-.‫במאוחד‬ ‫הקבוצה‬ ‫הכנסות‬ ‫מסך‬ ‫באחוזים‬ ‫שיעור‬
(**)-‫הינ‬ ‫המכירות‬‫ן‬‫ל‬‫ואינ‬ ‫בלבד‬ ‫שלישיים‬ ‫צדדים‬‫ן‬‫כולל‬‫ות‬.‫בקבוצה‬ ‫אחרות‬ ‫לחברות‬ ‫מכירות‬
)***(-‫הפעילות‬ ‫הפסקת‬ ‫לאור‬)‫לעיל‬ ‫(כאמור‬‫מדינות‬ ‫במספר‬‫בתחום‬ ‫הקבוצה‬ ‫פעלה‬ ‫בהן‬ ‫אמריקה‬ ‫בדרום‬
‫כחלק‬ ‫תקשורת‬ ‫לתשתיות‬ ‫עבודות‬‫של‬ ‫הפעילות‬ ‫תוצאות‬ ‫ללא‬ ‫המגזר‬ ‫נתוני‬ ‫מחדש‬ ‫הוצגו‬ ,‫גלובל‬ ‫מר‬ ‫ממגזר‬
‫ה‬ ‫שפעילותן‬ ‫החברות‬.‫ופסקה‬
2.4‫מוצרים‬‫חדשים‬
2.4.1SMART M–‫נוספת‬ ‫אבטחה‬ ‫שכבת‬ ‫באמצעות‬ ‫ובקרה‬ ‫שליטה‬ ‫ניהול‬ ‫המאפשרת‬ ‫מובילה‬ ‫פלטפורמה‬ ‫הינה‬
‫החכמה‬ ‫הסביבה‬ ‫לצרכי‬ ‫והותאמה‬ ‫אבטחה‬ ‫מומחי‬ ‫ידי‬ ‫על‬ ‫שפותחה‬ ,‫הסייבר‬ ‫והגנת‬ ‫הפיזיות‬ ‫המערכות‬ ‫מעל‬.
2.4.2‫מהמג‬ ‫בעיקר‬ ‫חדשים‬ ‫וללקוחות‬ ‫הקבוצה‬ ‫של‬ ‫הקיימים‬ ‫ללקוחות‬ ‫סייבר‬ ‫שירותי‬‫הפיננסי‬ ‫זר‬.
2.4.3‫איסוף‬ ‫סנסורי‬ ‫באמצעות‬ ‫הארגונית‬ ‫לרשת‬ ‫מחוץ‬ ‫מידע‬ ‫באיסוף‬ ‫המתחיל‬ ‫ארגוני‬ ‫סייבר‬ ‫למודיעין‬ ‫מלא‬ ‫פתרון‬
‫ב‬-Dark Net‫ו‬‫ו‬ ‫באינטרנט‬‫רכישת‬ ‫באמצעות‬ ‫הארגון‬ ‫בתוך‬ ‫הקצה‬ ‫עמדות‬ ‫למול‬ ‫האיומים‬ ‫בהצלבת‬ ‫ממשיך‬
‫פרומיסק‬ ‫חברת‬ ‫פעילות‬.
2.4.4CSOC–CYBER SECURITY OPERATION CENTER‫לארג‬‫לטובת‬ ‫והן‬ ‫פנימי‬ ‫לשימוש‬ ‫הן‬ ‫ונים‬
.‫חדש‬ ‫הכנסה‬ ‫כאפיק‬ ‫שלהם‬ ‫הקצה‬ ‫ללקוחות‬ ‫סייבר‬ ‫אבטחת‬ ‫שירותי‬ ‫מכירת‬
2.4.5‫מוצר‬WEB ANTI PHISHING‫הלקוח‬ ‫אתר‬ ‫על‬ ‫פישינג‬ ‫מתקפת‬ ‫אוטומטית‬ ‫בצורה‬ ‫מזהה‬‫מתבצע‬ ‫הזיהוי‬
‫מחפשים‬ ‫אשר‬ ‫מתוחכמים‬ ‫אלגוריתמים‬ ‫באמצעות‬URL‫צמצום‬ ‫ותוך‬ ‫רישומם‬ ‫לזמן‬ ‫מאוד‬ ‫סמוך‬ ‫דומים‬
‫השווא‬ ‫התראות‬ ‫של‬ ‫למינימום‬‫גביה‬ ‫לבצע‬ ‫ניתן‬ ‫שלהם‬ ‫באתר‬ ‫אשר‬ ‫ללקוחות‬ ‫בעיקר‬ ‫מיועד‬ ‫המוצר‬
.‫לקוח‬ ‫פרטי‬ ‫מסירת‬ ‫או‬ ‫תשלומים‬

21. 21
2.5‫לקוחות‬
‫החברה‬‫פרויקטים‬ ‫מבצעת‬‫בעיקר‬‫התקשורת‬ ‫בתחום‬ ‫ללקוחות‬‫כדוגמת‬ ‫בחו"ל‬Telesites‫ו‬-Claro‫מקבוצת‬
America Movil,Vodacom‫ו‬-Entel‫בצ'ילה‬‫ומשרדי‬ ,‫ממשל‬‫ה‬‫חוק‬ ‫אכיפת‬ ‫רשויות‬ ,‫מקומיות‬ ‫רשויות‬ ,
‫פיננסיים‬ ‫וגופים‬.
‫מרבית‬.‫להם‬ ‫הניתן‬ ‫האשראי‬ ‫בגין‬ ‫בטחונות‬ ‫מעמידים‬ ‫אינם‬ ‫החברה‬ ‫לקוחות‬
‫האחרונות‬ ‫בשנים‬‫בה‬ ‫מגמה‬ ‫קיימת‬‫חדשים‬ ‫פוטנציאליים‬ ‫ולקוחות‬ ‫המגזר‬ ‫מלקוחות‬ ‫חלק‬‫מבקשים‬‫תקופת‬
.‫כה‬ ‫עד‬ ‫מקובלת‬ ‫שהייתה‬ ‫מהתקופה‬ ‫יותר‬ ‫ארוך‬ ‫ספקים‬ ‫אשראי‬‫יכו‬‫תוך‬ ,‫ללקוחותיה‬ ‫מימון‬ ‫לספק‬ ‫החברה‬ ‫לת‬
‫הפעילות‬ ‫היקף‬ ‫את‬ ‫להגדיל‬ ‫לה‬ ‫יאפשר‬ ,‫פוטנציאלי‬ ‫פרויקט‬ ‫בכל‬ ‫הטמונים‬ ‫והחשיפה‬ ‫האשראי‬ ‫סיכוני‬ ‫בחינת‬
.‫יותר‬ ‫קטנים‬ ‫משנה‬ ‫ספקים/קבלני‬ ‫חשבון‬ ‫על‬ ‫זה‬ ‫פעילות‬ ‫בתחום‬ ‫חלקה‬ ‫ואת‬
‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫הינו‬ ‫זה‬ ‫מידע‬‫כהגדרתו‬‫בחוק‬‫ניירות‬‫ערך‬,‫וככזה‬,‫אי‬‫נו‬‫ודאי‬,‫ועלול‬‫שלא‬
‫להתממש‬,‫כולו‬‫או‬‫חלקו‬‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫הצופה‬ ‫המידע‬ .‫על‬ ‫מתבסס‬,‫הדוח‬ ‫בתאריך‬ ‫בחברה‬ ‫הקיים‬ ‫מידע‬
‫ו‬ ‫במכרזים‬ ‫השתתפות‬ ,‫ומתנים‬ ‫משאים‬ ,‫החברה‬ ‫של‬ ‫ותחזיות‬ ‫הערכות‬ ‫וכולל‬‫שנתקבלו‬ ‫הזמנות‬
‫מלקוחות‬‫השונים‬ ‫המגזרים‬‫ו‬‫מתחזיות‬ ‫בפועל‬ ‫שונה‬ ‫להיות‬ ‫עשוי‬ ‫לפיכך‬‫מוערכות‬ ‫תוצאות‬ ‫או‬‫של‬
‫זה‬ ‫ממידע‬ ‫משתמעות‬ ‫אשר‬ ‫או‬ ‫החברה‬.
‫ו‬ ‫זה‬ ‫בתחום‬ ‫שנים‬ ‫רב‬ ‫ומוניטין‬ ‫ניסיון‬ ‫לקבוצה‬‫היא‬‫להלן‬ .‫ובחו"ל‬ ‫בארץ‬ ‫פעילותה‬ ‫באזורי‬ ‫למובילה‬ ‫נחשבת‬
‫המגזר‬ ‫לקוחות‬ ‫סוגי‬ ‫לפי‬ ‫בחלוקה‬ ‫במגזר‬ ‫ההכנסות‬ ‫היקף‬ ‫אודות‬ ‫פרטים‬‫יחד‬ ‫מהווים‬‫יותר‬‫מ‬-10%‫מסך‬
‫מחזור‬‫המכירות‬‫המאוחד‬‫של‬‫הקבוצה‬‫לח‬ ‫(מכירות‬:)‫בלבד‬ ‫יצוניים‬
)*(‫הפעילות‬ ‫הפסקת‬ ‫לאור‬)‫לעיל‬ ‫(כאמור‬‫מדינות‬ ‫במספר‬‫בתחום‬ ‫הקבוצה‬ ‫פעלה‬ ‫בהן‬ ‫אמריקה‬ ‫בדרום‬
‫כחלק‬ ‫תקשורת‬ ‫לתשתיות‬ ‫עבודות‬‫הפעילות‬ ‫תוצאות‬ ‫ללא‬ ‫המגזר‬ ‫נתוני‬ ‫מחדש‬ ‫הוצגו‬ ,‫גלובל‬ ‫מר‬ ‫ממגזר‬
.‫הופסקה‬ ‫שפעילותן‬ ‫החברות‬ ‫של‬
2016)*( 2017)*( 2018
‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬
%‫מסך‬
‫ההכנסות‬
‫המאוחד‬
‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬
%‫מסך‬
‫ההכנסות‬
‫המאוחד‬
‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬
%‫מסך‬
‫ההכנסות‬
‫המאוחד‬ ‫הלקוח‬ ‫סוג‬
229,709 45% 154,748 27% 174,192 30%
‫ובעלי‬ ‫מפעילים‬
‫אתרים‬
- - 93,777 17% 96,903 17%
‫ממשלתיים‬ ‫משרדים‬
‫ואחרים‬
229,709 45% 248,525 44% 271,095 47% ‫סה"כ‬

22. 22
‫פרטים‬ ‫להלן‬‫היקף‬ ‫אודות‬‫סך‬‫הכנסות‬‫ה‬ ‫של‬‫בחלוקה‬ ‫מגזר‬‫גיאוגרפיי‬ ‫אזורים‬ ‫לפי‬‫ם‬‫לחיצוניים‬ ‫(מכירות‬
:)‫בלבד‬
2016)*( 2017)*( 2018
‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬
%‫מסך‬
‫ההכנסות‬
‫המאוחד‬
‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬
%‫מסך‬
‫ההכנסות‬
‫המאוחד‬
‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬
%‫מסך‬
‫ההכנסות‬
‫המאוחד‬
158,643 31% 116,320 21% 121,938 21% ‫אמריקה‬ ‫מרכז‬
42,697 8% 45,701 8% 24,937 4% ‫אמריקה‬ ‫דרום‬
60,546 12% 137,819 24% 118,966 21% ‫אפריקה‬
23,353 5% 8,940 2% 20,186 4% ‫העולם‬ ‫שאר‬
147 0% 6,418 1% 8,710 2% ‫אירופה‬
285,386 56% 315,198 56% 294,196 51% ‫סה"כ‬
)*(‫הפעילות‬ ‫הפסקת‬ ‫לאור‬)‫לעיל‬ ‫(כאמור‬‫מדינות‬ ‫במספר‬‫א‬ ‫בדרום‬‫בתחום‬ ‫הקבוצה‬ ‫פעלה‬ ‫בהן‬ ‫מריקה‬
‫כחלק‬ ‫תקשורת‬ ‫לתשתיות‬ ‫עבודות‬‫הפעילות‬ ‫תוצאות‬ ‫ללא‬ ‫המגזר‬ ‫נתוני‬ ‫מחדש‬ ‫הוצגו‬ ,‫גלובל‬ ‫מר‬ ‫ממגזר‬
.‫הופסקה‬ ‫שפעילותן‬ ‫החברות‬ ‫של‬
‫למגזר‬‫מהותיים‬ ‫לקוחות‬‫אשר‬‫מחזור‬‫ה‬‫מהם‬ ‫אחד‬ ‫כל‬ ‫של‬ ‫הכנסות‬‫מהווה‬‫יותר‬‫מ‬10%‫מסך‬‫מחזור‬
‫המכירות‬‫המאוחד‬‫של‬‫הקבוצה‬:
2016(*)* 2017*(*) 2018
‫אלפי‬‫ש"ח‬ ‫שיעור‬)*( ‫אלפי‬
‫ש"ח‬
‫שיעור‬)*( ‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬ ‫שיעור‬)*( ‫לקוח‬
93,353 18.26% 54,522 9.65% 45,764 7.97% ‫לקוח‬‫א‬'
- - 66,254 11.72% 37,352 6.50% '‫ב‬ ‫לקוח‬
)*(-.‫במאוחד‬ ‫הקבוצה‬ ‫הכנסות‬ ‫מסך‬ ‫שיעור‬
)**(‫הפעילות‬ ‫הפסקת‬ ‫לאור‬)‫לעיל‬ ‫(כאמור‬‫במספר‬‫מדינות‬‫בתחום‬ ‫הקבוצה‬ ‫פעלה‬ ‫בהן‬ ‫אמריקה‬ ‫בדרום‬
‫כחלק‬ ‫תקשורת‬ ‫לתשתיות‬ ‫עבודות‬‫הפעילות‬ ‫תוצאות‬ ‫ללא‬ ‫המגזר‬ ‫נתוני‬ ‫מחדש‬ ‫הוצגו‬ ,‫גלובל‬ ‫מר‬ ‫ממגזר‬
.‫הופסקה‬ ‫שפעילותן‬ ‫החברות‬ ‫של‬
:‫מהותיים‬ ‫מלקוחות‬ ‫נתקבלו‬ ‫שטרם‬ ‫תקבולים‬ ‫אודות‬ ‫פרטים‬ ‫להלן‬
‫תקבולים‬
‫שאינם‬
‫בפיגור‬
‫בפיגור‬ ‫תקבולים‬
‫עד‬6
‫ח‬‫ודשים‬
6-12
‫חודשים‬
12-14
‫חודשים‬
‫מעל‬24
‫חודשים‬
'‫א‬ ‫מהותי‬ ‫לקוח‬30,7264,7001,9772,114-
‫מהותי‬ ‫לקוח‬‫ב‬'-----
2.6‫והפצה‬ ‫שיווק‬
‫של‬ ‫מאסטרטגיה‬ ‫כחלק‬‫התמקדות‬‫החברה‬‫ב‬,‫(ביטחון‬ ‫שונים‬ ‫בתחומים‬ ‫פרויקטים‬IOT,,‫רחב‬ ‫פס‬ ‫שירותי‬
,)'‫וכו‬ ‫סייבר‬‫החברה‬ ‫התאימה‬‫הג‬ ‫המכירות‬ ‫מערך‬ ‫את‬.‫שלה‬ ‫לובלי‬
‫הרביעי‬ ‫הרבעון‬ ‫במהלך‬‫שנת‬ ‫של‬2017‫ייעוד‬ ‫מכירות‬ ‫סמנכ"ל‬ ‫גויס‬ ,‫י‬.‫זו‬ ‫למטרה‬
‫בעולם‬ ‫הסוכנים‬ ‫מערך‬ ‫בגידול‬ ‫מאמץ‬ ‫החברה‬ ‫משקיעה‬ ‫הנ"ל‬ ‫מהמאמץ‬ ‫כחלק‬‫ואינטגרטורים‬ ‫שת"פ‬ ‫לרבות‬
‫פוטנציאלי‬ ‫לקוחות‬ ‫עם‬ ‫חדשים‬ ‫קשרים‬ ‫וביצירת‬‫ים‬.

23. 23
2.7‫הזמנות‬ ‫צבר‬
‫המאזן‬ ‫לתאריך‬,‫הזמנות‬ ‫צבר‬‫המגזר‬‫מסת‬‫ל‬ ‫כם‬‫של‬ ‫סך‬‫כ‬-125,964‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬(‫ביום‬31‫בדצמבר‬2017
‫של‬ ‫לסך‬ ‫הסתכם‬‫כ‬-170,055‫אלפ‬‫י‬‫ש‬"‫ח‬.)
‫לה‬‫לש‬ ‫ההזמנות‬ ‫בצבר‬ ‫ההכרה‬ ‫תחזית‬ ‫לן‬‫נים‬‫הבאות‬‫(באלפי‬‫ש‬"‫ח‬:)
‫ע‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫הינו‬ ‫זה‬ ‫מידע‬‫תיד‬‫כהגדרתו‬‫בחוק‬‫ניירות‬‫ערך‬,‫וככזה‬,‫אינו‬‫ודאי‬,‫ועלול‬‫שלא‬
‫להתממש‬,‫כולו‬‫או‬‫חלקו‬‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫הצופה‬ ‫המידע‬ .‫על‬ ‫מתבסס‬,‫הדוח‬ ‫בתאריך‬ ‫בחברה‬ ‫הקיים‬ ‫מידע‬
‫ו‬ ‫במכרזים‬ ‫השתתפות‬ ,‫ומתנים‬ ‫משאים‬ ,‫החברה‬ ‫של‬ ‫ותחזיות‬ ‫הערכות‬ ‫וכולל‬‫שנתקבלו‬ ‫הזמנות‬
‫מלקוחות‬‫השונים‬ ‫המגזרים‬‫ו‬‫להיות‬ ‫עשוי‬ ‫לפיכך‬‫מתחזיות‬ ‫בפועל‬ ‫שונה‬‫של‬ ‫מוערכות‬ ‫תוצאות‬ ‫או‬
‫זה‬ ‫ממידע‬ ‫משתמעות‬ ‫אשר‬ ‫או‬ ‫החברה‬.
.‫מסגרת‬ ‫הסכמי‬ ‫של‬ ‫בדרך‬ ‫הינה‬ ‫הטלקום‬ ‫בתחום‬ ‫לקוחותיה‬ ‫עם‬ ‫החברה‬ ‫של‬ ‫העיקרית‬ ‫ההתקשרות‬ ‫דרך‬
‫להפסיק‬ ‫דעתם‬ ‫שיקול‬ ‫ולפי‬ ‫עת‬ ‫בכל‬ ‫רשאים‬ ‫החברה‬ ‫לקוחות‬‫את‬‫להזמנת‬ ‫בהתאם‬ ‫שנתנו‬ ‫עבודות‬ ‫ביצוע‬
‫מסו‬ ‫זמן‬ ‫לפרק‬ ‫עבודה‬.‫ההפסקה‬ ‫סיבת‬ ‫את‬ ‫לפרט‬ ‫צורך‬ ‫שיהיה‬ ‫ומבלי‬ ‫שהיא‬ ‫סיבה‬ ‫מכל‬ ‫וזאת‬ ‫לצמיתות‬ ‫או‬ ‫ים‬
‫על‬ ‫שבוצעו‬ ‫עבודות‬ ‫בגין‬ ‫לחברה‬ ‫הלקוח‬ ‫ישלם‬ ,‫כאמור‬ ‫עבודה‬ ‫הזמנת‬ ‫ביצוע‬ ‫הפסקת‬ ‫על‬ ‫הודעה‬ ‫של‬ ‫במקרה‬
.‫השלמה‬ ‫אישור‬ ‫החברה‬ ‫קיבלה‬ ‫בגינן‬ ‫ואשר‬ ‫ההפסקה‬ ‫למועד‬ ‫עד‬ ‫ידה‬
2.8‫תחרות‬
‫רב‬ ‫מספר‬ ‫ישנם‬ ,‫המגזר‬ ‫פעילות‬ ‫בתחומי‬:‫השונים‬ ‫הליבה‬ ‫בתחומי‬ ‫מתחרים‬ ‫של‬
InfrastructureWireless–‫הן‬ ‫קיימים‬‫גלובליים‬ ‫מתחרים‬‫והן‬.‫השונות‬ ‫במדינות‬ ‫מקומיים‬ ‫מתחרים‬
‫בביקושים‬ ‫ירידה‬ ‫לעומת‬ ‫בהיצע‬ ‫מגידול‬ ‫הנגרמת‬ ,‫התחרות‬ ‫התחזקות‬ ‫עם‬ ‫מתמודדת‬ ‫החברה‬,‫ע"י‬ ‫היתר‬ ‫בין‬
‫ס‬ ‫גם‬ ‫ראה‬ ‫הייצור‬ ‫כושר‬ ‫(לגבי‬ ‫בייצור‬ ‫והתייעלות‬ ‫שיפור‬‫עי‬‫ף‬2.10.)
‫מאופיינת‬ ‫התחרות‬ ,‫כן‬ ‫כמו‬‫ובחברות‬ ‫המקצועית‬ ‫וביכולתן‬ ‫פעילותן‬ ‫בהיקף‬ ‫בינוניות‬ ‫מקומיות‬ ‫חברות‬ ‫ידי‬ ‫על‬
‫ש‬ ‫המספקות‬ ‫גדולות‬‫י‬,‫התקשורת‬ ‫לשוק‬ ‫שונים‬ ‫רותים‬‫וב‬‫נוכחות‬ ‫בעלות‬ ‫חברות‬‫בינלאומית‬.
Broadband-‫פועלת‬‫השיר‬ ‫בתחום‬ ‫הן‬ ‫מתחרים‬ ‫של‬ ‫רב‬ ‫מספר‬ ‫קיימים‬ ‫בה‬ ‫תחרותית‬ ‫בסביבה‬‫והן‬ ‫ותים‬
‫המוצרים‬ ‫בתחום‬.‫המתקדמת‬ ‫יכולתה‬ ‫על‬ ‫לשמור‬ ‫מנת‬ ‫על‬ ‫החדשות‬ ‫בטכנולוגיות‬ ‫להתעדכן‬ ‫דואגת‬ ‫החברה‬.
‫אזור‬Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2019
‫שנת‬2020
‫ואילך‬
‫סה"כ‬
‫אמריקה‬ ‫מרכז‬
13,67514,5269,2357,75525,14270,333
‫ד‬‫אמריקה‬ ‫רום‬
4,1194,1191,159--9,398
‫אפריקה‬
2,97318,21710,5691,788-33,547
‫אירופה‬
1,1901,1581,1581,1582,1826,847
‫העולם‬ ‫שאר‬
3,3961,112666666-5,839
‫סה"כ‬
25,35339,13222,78811,36727,324125,964

24. 24
‫אבטח‬ ‫תחום‬‫וה‬ ‫המולדת‬ ‫ת‬-IOT-‫מתחרים‬ ‫סוגי‬ ‫שלושה‬ ‫כלל‬ ‫בדרך‬ ‫לציין‬ ‫ניתן‬:‫עיקריים‬
1.‫בתחום‬ ‫הפועלות‬ ‫גדולות‬ ‫בינלאומיות‬ ‫חברות‬:‫כגון‬Thales,Siemens,GE,EADS,BAE ,Palantir
.‫ואחרות‬
2‫ישראליות‬ ‫חברות‬ .: ‫כגון‬ ‫בעולם‬ ‫הפועלות‬‫רפאל‬ ,‫אלביט‬‫וכדומה‬.
3.‫מקומיות‬ ‫חברות‬ .
‫הראשי‬ ‫הקבלן‬ ‫של‬ ‫משנה‬ ‫כקבלן‬ ‫או‬ ‫בקונסורציום‬ ‫כשותפה‬ ‫להשתלב‬ ‫יכולה‬ ‫החברה‬ ‫גדולים‬ ‫בפרויקטים‬
.‫בתחום‬ ‫המובילות‬ ‫מהחברות‬ ‫בד"כ‬ ‫שהוא‬
‫בתחום‬ ‫חלקה‬ ‫את‬ ‫להעריך‬ ‫יכולה‬ ‫אינה‬ ‫החברה‬‫בשווקים‬‫האמורים‬‫ומחו‬ ‫בישראל‬‫לה‬ ‫צה‬.
‫סייבר‬‫ומודיעין‬–‫ייעוץ‬ ‫חברות‬ ‫של‬ ‫סניפים‬ ‫או‬ ‫מקומיות‬ ‫סייבר‬ ‫שירותי‬ ‫חברות‬ ‫מול‬ ‫הינה‬ ‫התחרות‬ ‫עיקר‬
‫בינלאומיות‬ ‫סייבר‬,‫המקצוענות‬ ‫לבין‬ ‫הישראלי‬ ‫והניסיון‬ ‫המקצוענות‬ ‫בין‬ ‫לבדל‬ ‫מתקשה‬ ‫הלקוח‬ ‫רבות‬ ‫לעיתים‬
‫השירותים‬ ‫בתחום‬ ‫המקומיות‬ ‫והיכולות‬,‫ולכן‬‫נעשה‬‫בטכנולוגיות‬ ‫רב‬ ‫שימוש‬‫תחרותי‬ ‫יתרון‬ ‫ליצור‬ ‫מנת‬ ‫על‬.
2.9‫עונתיות‬
‫ביטוי‬ ‫לידי‬ ‫באה‬ ‫העונתיות‬:‫המסורתיים‬ ‫הליבה‬ ‫בתחומי‬ ‫בעיקר‬‫כלל‬ ‫בדרך‬‫הכנסות‬‫ה‬-Wireless
Infrastructure‫א‬ ‫תהליכי‬ ‫עקב‬ ‫וזאת‬ ‫הרבעונים‬ ‫ביתר‬ ‫להכנסות‬ ‫ביחס‬ ‫נמוכות‬ ‫הראשון‬ ‫ברבעון‬‫י‬‫תקציבים‬ ‫שור‬
‫מ‬ ‫אשר‬ ‫לספקים‬ ‫הזמנות‬ ‫והפקת‬‫תבצע‬‫ים‬‫נובמבר‬ ‫בחודשים‬ ‫המפעילים‬ ‫מרבית‬ ‫אצל‬-‫אמריקה‬ ‫בדרום‬ .‫ינואר‬
.‫והקרנבלים‬ ‫החדשה‬ ‫השנה‬ ‫חופשת‬ ,‫הקיץ‬ ‫חופשות‬ ‫עקב‬ ‫בפעילות‬ ‫בירידה‬ ‫הראשון‬ ‫הרבעון‬ ‫מתאפיין‬
‫זמן‬ ‫פרק‬ ‫עובר‬ ‫בפועל‬ ‫העבודות‬ ‫ביצוע‬ ‫לתחילת‬ ‫ועד‬ ‫ההזמנה‬ ‫קבלת‬ ‫מתאריך‬‫ממוצע‬‫ברבעון‬ .‫כחודשיים‬ ‫של‬
‫מבוצעות‬ ‫כלל‬ ‫בדרך‬ ‫הראשון‬‫שהתקבל‬ ‫עבודות‬‫ו‬‫הזמנ‬ ‫בגינן‬‫ות‬‫ביצוע‬ ‫הסתיים‬ ‫וטרם‬‫ן‬,‫הקודמת‬ ‫בשנה‬
‫אד‬ ‫ואספקות‬ ‫הזמנות‬-‫הוק‬,‫עבודות‬ ‫גם‬ ‫כמו‬.‫קצר‬ ‫ביצועם‬ ‫לתחילת‬ ‫האישורים‬ ‫קבלת‬ ‫שתהליך‬
‫המוצרים‬ ‫בשאר‬‫עונתי‬ ‫אפיון‬ ‫אין‬.‫מובהק‬
‫מכירות‬ ‫אודות‬ ‫פרטים‬ ‫להלן‬‫המגזר‬:‫רבעונים‬ ‫פי‬ ‫על‬ ‫בחלוקה‬
2017)*( 2018
‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬ % ‫אלפי‬‫ש‬"‫ח‬ % ‫רבעון‬
53,772 18.2 72,857 25 I
89,441 28.3 85,325 29 II
93,384 29.0 73,357 25 III
78,601 24.5 62,657 21 IV
315,198 100 294,196 100 ‫סה"כ‬
)*(‫הפעילות‬ ‫הפסקת‬ ‫לאור‬)‫לעיל‬ ‫(כאמור‬‫מדינות‬ ‫במספר‬‫בתחום‬ ‫הקבוצה‬ ‫פעלה‬ ‫בהן‬ ‫אמריקה‬ ‫בדרום‬
‫לתשתיות‬ ‫עבודות‬‫כחלק‬ ‫תקשורת‬‫הפעילות‬ ‫תוצאות‬ ‫ללא‬ ‫המגזר‬ ‫נתוני‬ ‫מחדש‬ ‫הוצגו‬ ,‫גלובל‬ ‫מר‬ ‫ממגזר‬
.‫הופסקה‬ ‫שפעילותן‬ ‫החברות‬ ‫של‬