대신리포트_모닝미팅_151002

1. 2015년 10월 2일 금요일
투자포커스
브라질의 위기는 이미 시작되었다.
- 금융위기 이전 신흥국 경제의 상징으로 여겨졌던 브라질이 취약 신흥국(Fragile 5)으로 지목되고 있는 현상은
‘원자재 붐’ 사이클의 종료라는 외부 환경의 변화에 기인
- 브라질 당국, 외환시장 개입에 적극 나서고 있으나 외화준비금 상황을 감안 시 지속 가능하지 않음. 적극적
통화정책 대응(금리인상) 또한 오히려 내수침체 가속을 야기할 수 있음
- 중국 수요부진으로 원자재시장의 다운사이클(최소 2~3년) 가능성이 높은데다 미 통화정책 정상화로 신흥국
의 취약성 높아지는 상황 하에서 브라질 경제의 위험은 더욱 상승할 것임
박형중. econ4u@daishin.com
산업 및 종목 분석
여행업: 장기적 관점으로 볼 시점
- 여행산업 비중확대 의견 유지: 대형 여행사 장기 전망 긍정적
- 3분기 실적 전망치 하회 예상, 4분기 실적 성장성 회복 전망
- 하나투어: 투자의견 매수(유지), 목표주가 160,000원(14% 상향)
모두투어: 투자의견 매수(유지), 목표주가 45,000원(15% 상향)
김윤진. yoonjinkim@daishin.com
영원무역:성수기 양호한 실적 & valuation 매력
- 투자의견 매수 유지, 목표주가 실적반영시점 변경과 2016년 실적 상향조정으로 75,000원으로 상향
- 3분기 매출액과 영업이익은 각각 5,905억원(yoy +29.8%), 916억원(yoy +16.4%) 추정. 환율과 Scott 영향으
로 전년대비 큰 폭의 실적 개선 전망
- 2016년 OEM 부문회복과 Scott의 기저효과 등을 감안할 때 2015-16년 EPS 성장률 각각 yoy 17.1%,
15.4%에 이를 것으로 전망
유정현. cindy101@daishin.com
삼성SDI: 3Q프리뷰 - 소재부문의 이익 안정은 긍정적 평가
- 투자의견은‘매수(BUY)’및 목표주가는 135,000원 유지
- 3Q15년 매출과 영업이익은 1조 8,968억원(2.9% qoq / 0.3% yoy), 75억원(흑자전환 qoq / -77.0% yoy)
으로 당사 및 시장 추정치를 소폭 상회 전망
- 현 주가에서 15년 3분기 추정실적이 양호하나 절대적인 이익규모(영업이익률 0.4%)가 여전히 낮은 점을 감
안하면 추가적인 상승 기대보다 장기적인 시각에서 비중 확대가 유효
박강호. john_park@daishin.com
인터플렉스: 3Q프리뷰 - 매출은 전분기대비 72.7% 증가
- 투자의견은‘매수(BUY)’및 목표주가는 20,000원을 유지
- 15년 3분기 매출은 1,603억원으로 전분기대비 72.7% 증가, 영업이익(-117억원)은 적자축소 등 당사 추정치
에 부합할 전망
- 15년 4분기 실적 개선이 당사의 추정치대비 미흡하지만(당초에 흑자전환 추정하였으나 적자축소로 변경) 16
년 1분기에 삼성전자의 갤럭시S7 출시 예상으로 연성PCB 매출 증가
- 여전히 16년 수익성 턴어라운드(16년 전체 영업이익은 3년만에 흑자전환 예상) 관점은 유효
박강호. john_park@daishin.com

2. 2
투자포커스
브라질의 위기는
이미 시작되었다
박형중
econ4u@daishin.com
우등생에서 열등생으로 전락한 브라질
- 금융위기 이전 신흥국 경제의 상징으로 여겨졌던 브라질이 취약 신흥국(Fragile 5)으로 지목되고
있는 현상은 ‘원자재 붐’ 사이클의 종료라는 외부 환경의 변화에 기인
- 과거 브라질 경제의 성공을 가능하게 했던 ‘원자재 붐’은 중국경제의 성장률 둔화로 인한 원자재
수요 감소로 종료됨. 브라질 경제의 선순환을 가능하게 했던 우호적 외부 환경의 악화는 경상적
자, 물가불안, 외화자본 유출, 통화가치 하락 등과 같은 브라질의 고질적인 문제들을 다시 노출시
키며 브라질 경제를 위협하고 있음
- 앞으로도 브라질 경제를 낙관하기 어려울 것으로 판단. 중국의 수요 부진으로 원자재 시장은 향
후 최소 2~3년 동안은 다운 사이클이 이어질 가능성이 높고, 미국의 통화정책 정상화로 말미암
아 신흥국의 취약성이 높아지는 국면에서는 브라질 경제의 위험성이 더욱 상승할 수 있음
브라질 정책당국의 정책 대응, 성공 여부에 대한 신뢰는 어려움
- 브라질 외환당국의 외환시장 개입은 브라질의 외화준비금 상황을 감안한다면 지속가능하다고 볼
수 없음. 브라질의 외환보유액은(타 신흥국과 마찬가지로) 이미 지난해부터 감소히고 있음. 또한
과거 브라질은 해외 차입 및 외화채권 발행 등을 통해 경상적자로 인한 달러화 부족분을 충당했
으나 신용등급 강등에 따른 차입비용 상승 등으로 이 또한 원활하지 않음.
- 브라질의 취약한 경제구조 및 대외건전성을 고려하더라도 외환시장 개입은 성공 가능성이 낮음.
브라질 경제의 기초체력이 매우 저하된 상태에서는 외환시장 개입만으로 헤알화를 안정시키지
못하며 헤알화 가치는 다시 추가 하락할 수 있음
- 연내에 시작되리라 예상되는 미국의 통화정책 정상화와 금리인상이 신흥국 중에서도 특히 취약
한 브라질 경제에 만만치 않은 파급력을 가져올 것임
- 브라질 통화당국은 급등하고 있는 인플레이션을 완화하기 위해 적극적인 통화정책적 대응(이를
테면 금리인상)에 나설 수도 있음을 시사하고도 있지만 오히려 이로 인한 대가로 브라질 내수 부
문의 침체는 더욱 가속되며 경기하강 위험이 증폭될 수 있음.
그림1. 브라질, 외화여건 충분히 안정적이지 못해. 외화자산-부채간 미스매치 가능성
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'00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15
(십억 달러) 대외부채
외환보유고
자료: Central Bank of Brazil, 대신증권 리서치센터

3. 3
Issue & News
여행업 장기적 관점으로 볼 시점
김윤진
yoonjinkim@daishin.com
투자의견
Overweight
비중확대, 유지
3분기 실적 전망치 하회 예상
- 하나투어, 모두투어 3분기 영업이익은 컨센서스 하회 전망
- 실적 기대치 하회 이유는 메르스 여파 및 성수기 여행 집중도 하락으로 추정
- 4Q14부터 2Q15까지 이어진 실적 서프라이즈가 시장 기대치를 높인 것도 원인
4분기 실적 성장성 회복 전망
- 4분기 양사 패키지 송출객은 전년대비 25% 수준 성장 예상
- 메르스 이연 수요 및 비수기 여행 수요 증가에 따라 성장률 회복 전망
- 다만 실적에 대한 기대치가 높아 서프라이즈 가능성은 제한적일 것으로 추정
2016년 관전 포인트: 신사업, 패키지 성장률
- 하나투어: 공항면세점 2015년 11월, 시내면세점 2016년 2월 오픈 계획
- 모두투어: 자회사 모두투어리츠 2016년 상장 계획
- 성장률: 저유가, 엔저 등에 따른 높은 패키지 성장률 2016년 지속 여부가 중요
섹터 비중확대 의견 유지
- 여행산업에 대한 비중확대 의견 유지
- 대형 여행사 장기 전망 긍정적으로 판단: 1)노령화로 여행 수요 구조적 성장 예상, 2)규모의
경제가 중요한 사업이기 때문에 대형사 지배력 확대 전망, 3)사업 다각화로 추가 성장 기대
- 하나투어: 투자의견 매수(유지), 목표주가 160,000원(14% 상향)
- 모두투어: 투자의견 매수(유지), 목표주가 45,000원(15% 상향)
영업실적 및 주요 투자지표 (단위: 십억원, 원 , 배, %)
2013A 2014A 2015F 2016F 2017F
매출액 500 550 671 937 1,115
영업이익 56 57 80 98 127
세전순이익 69 66 87 103 132
총당기순이익 51 49 64 76 98
지배지분순이익 50 49 62 73 93
EPS 20,670 20,144 25,410 30,116 38,270
ER 20.8 24.8 38.4 32.4 25.5
BPS 113,787 115,217 132,119 152,180 178,513
PBR 3.8 4.3 7.4 6.4 5.5
ROE 19.2 17.6 20.5 21.2 23.1
주: EPS와 BPS, ROE는 지배지분 기준으로 산출
자료:하나투어, 모두투어 합산, 대신증권 리서치센터
Rating & Target
종목명 투자의견 목표주가
하나투어 Buy 160,000원
모두투어 Buy 46,000원
주가수익률(%) 1M 3M 6M 12M
절대수익률 -6.0 9.6 25.6 101.6
상대수익률 -9.0 16.2 28.7 102.8
-20
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40
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160
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200
220
240
260
14.10 15.01 15.04 15.07 15.10
(%)(pt) 엔터테인먼트산업(좌)
Ralative to KOSPI(우)

4. 4
Earnings Preview
영원무역
(111770)
성수기 양호한 실적
& valuation 매력
유정현
cindy101@daishin.com
투자의견 BUY
매수, 유지
목표주가 75,000
상향
현재주가
(15.10.01) 59,000
섬유의복업종
투자의견 매수 유지하며 목표주가 75,000원으로 상향 조정
- 투자의견 매수를 유지하며 목표주가를 기존의 63,000원에서 75,000원(12MF EPS 기준 Global
peer 평균 PER 20배 적용)으로 상향 조정함. 목표주가 상향은 실적 반영 시점 변경과 2016년 실
적 상향 조정에 따른 것임(p2. 표 참고)
- 주가는 아웃도어 시장의 성장 둔화에 대한 우려로 연말까지 박스권 움직임이 재현될 가능성이 높
음. 그러나 최근 주가 조정으로 global peer 대비 valuation 매력이 커진데다 하반기 환율 여건과
3Q가 성수기인 점 등을 고려할 때 단기적으로 실적에 걸 맞는 상승 흐름이 예상됨
3Q15 실적 Preview: 환율과 Scott 영향으로 전년대비 큰 폭의 실적 개선 전망
- 매출액과 영업이익은 각각 5,905억원(yoy +29.8%), 916억원(yoy +16.4%) 추정
- 상반기 높은 기저효과로 부진했던 OEM 부문의 달러 매출 회복(yoy +2%)과 환율 상승(yoy +13%)
영향, 그리고 Scott Corp. 실적 반영 등으로 큰 폭으로 매출 증가. 환율 효과로 OEM 사업부의 마진
은 전년대비 개선된 것으로 추정되나 Scott Corp.의 경우 3Q가 비수기로 소폭 적자를 기록한 것으
로 추정되어 전사 영업이익률은 2Q 수준인 15.5%로 추정됨
중장기 성장 그림 여전히 좋다
- 올해 동사의 최대 시장인 북미지역이 평년에 비해 춥지 않아 방한복 오더가 전년에 비해 늘지 않
았고, 주요 생산 품목인 아웃도어 시장의 성장이 예전에 비해 둔화되고 있음. 또한 매출의 40%
이상을 차지하는 top 4-5개 바이어들의 오더 규모가 이미 상당히 커진 상황이라 volume 기준으
로 큰 폭의 오더의 성장을 기대하긴 어려움
- 그러나 모든 상황을 고려하더라도 향후 동사의 OEM 부문의 달러 매출액은 연 평균 6% 수준의
성장을 이어갈 것으로 예상됨. 이는 1) 여전히 동사가 top-tier로서 시장 평균 이상의 성장이 가능
한 구조이고, 2) Scott Corp.과 Outdoor Research 등 유관 사업을 운영하는 기업들에 대한 활발
한 M&A를 통해 다양한 분야에서 신규 사업의 기회를 모색하고 있으며, 3) 신발과 백팩 등 향후
타 품목으로 성장을 기대해 볼 수 있기 때문임
- 올해 OEM 부문이 예상보다 부진하지만 이는 앞서 언급한대로 북미지역의 날씨 영향이 컸다고 판
단. 동사의 근원적 경쟁력이 훼손된 것이 아니며 M&A를 통해 기존 사업의 성장 부진을 만회할 수
있는 능력을 높이 평가함
- 올해 2Q부터 Scott Corp.의 실적이 연결로 반영됨에 따라 내년 1Q에도 기저효과 지속될 전망.
2016년 OEM 부문 회복과 Scott Corp.의 기저효과 등을 감안할 때 2015-2016년 EPS 증가율은
각각 yoy 17.1%, 15.4%에 이를 것으로 전망
영업실적 및 주요 투자지표 (단위: 십억원, 원, %)
2013A 2014A 2015F 2016F 2017F
매출액 1,108 1,246 1,690 2,078 2,233
영업이익 161 186 224 260 301
세전순이익 163 185 222 258 299
총당기순이익 122 143 166 194 224
지배지분순이익 111 128 149 173 201
EPS 2,513 2,891 3,357 3,908 4,528
PER 16.9 18.3 17.6 15.1 13.0
BPS 19,215 21,940 25,424 29,344 33,809
PBR 2.2 2.4 2.3 2.0 1.7
ROE 14.8 14.1 14.2 14.3 14.3
주: K-IFRS 연결기준, EPS와 BPS, ROE는 지배지분 기준으로 산출
자료: 영원무역, 대신증권 리서치센터
KOSPI 1979.32
시가총액 2,614십억원
시가총액비중 0.21%
자본금(보통주) 22십억원
52주 최고/최저 70,900원 / 45,700원
120일 평균거래대금 100억원
외국인지분율 20.24%
주요주주 영원무역홀딩스 외 11 인 50.85%
국민연금 11.28%
주가수익률(%) 1M 3M 6M 12M
절대수익률 -2.5 10.7 5.7 -5.8
상대수익률 -5.7 17.3 8.4 -5.2
-30
-25
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-15
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71
76
14.10 15.01 15.04 15.07 15.10
(%)(천원) 영원무역(좌)
Relative to KOSPI(우)

5. 5
Earnings Preview
삼성 SDI
(006400)
3Q프리뷰: 소재부문의
이익 안정은 긍정적 평가
박강호
john_park@daishin.com
투자의견 BUY
매수, 유지
목표주가 135,000
유지
현재주가
(15.10.01) 108,500
2차전지/IT에너지 및 부품업종
투자의견은‘매수(BUY)’및 목표주가는 135,000원 유지
- 연결, 3Q15년 매출과 영업이익은 1조 8,968억원(2.9% qoq / 0.3% yoy), 75억원(흑자전환
qoq / -77.0% yoy)으로 당사 및 시장 추정치를 소폭 상회 전망
- 종전 추정치대비 소형전지가 출하량 증가로 마진율 개선, 소재(화학, 전자재료)부문의 양호한
매출, 이익 시현 예상에 기인
- 다만 각형 소형전지의 매출 둔화, 중대형전지의 R&D 비용을 추가로 반영하여 16년 주당순
이익(EPS)을 종전대비 14.5% 하향, 투자의견은 ‘매수(BUY)’ 및 목표주가 135,000원을
그대로 유지. 최근 폭스바겐의 이슈(배기가스 조작) 및 친환경자동차(전기자동차)의 관심 증대
로 IT 업종내 삼성SDI가 높은 주가 상승률을 시현(2개월동안 32% 상승)
- 현 주가에서 15년 3분기 추정실적이 양호하나 절대적인 이익규모(영업이익률 0.4%)가 여전
히 낮은 점을 감안하면 추가적인 상승 기대보다 장기적인 시각에서 비중 확대가 유효하다고
판단
- 투자 포인트는
스마트폰 이후, IT분야의 신성장은 전기자동차로 판단 : 폭스바겐의 배기가스 조작 이슈로
성장에 대한 믿음이 높아짐
- 첫째, 폭스바겐의 배기가스 조작 이슈로 자동차 업체의 전기자동차의 생산 비중이 종전대비
상향될 가능성이 높다고 판단. 디젤 차량의 생산 축소 부분이 가솔린 차량으로 확대될 가능
성도 있으나 환경차량, 사물인터넷과 접목, 무인자동차 방향성 등을 고려하면 전기자동차의
비중은 현재보다 늘어날 것으로 분석
- 또한 중국에서 상용차(전기버스) 중심으로 환경차량 전환을 추진 중, 중대형전지를 공급하고
있는 삼성SDI의 장기 성장성 전망은 긍정적으로 평가. 중국 시안공장도 15년 4분기에 가동,
16년 중국 내 매출 증가가 본격화 예상. 자동차용 중형전지 매출은 14년 2,524억원에서 15
년 4,390억원, 16년 6,806억원으로 각각 74%, 55%씩 증가 추정
- 둘째, 소형전지도 각형의 매출 감소분을 원형전지의 매출 다각화, 폴리머전지의 수익성 개선
에 초점을 맞추면서 16년에 안정적인(변동성이 적은) 마진율을 시현 예상
- 셋째, 전자재료 및 화학 부문의 이익이 15년, 16년의 전사적인 이익 증가에 중추적인 역할
담당 예상. 중장기적인 성장 동력의 R&D 비용, 소형전지의 이익 축소를 상쇄해줄 전망. 17년
이후로 중대형전지의 적자 폭 축소 및 흑자 전환 가능성을 고려하면 소재부문의 안정적인 이
익 구조는 긍정적으로 평가
(단위: 십억원, %)
구분 3Q14 2Q15 3Q15(F) YoY QoQ
3Q15F
Consensus
Difference
(%)
매출액 1,892 1,844 1,897 0.3 2.9 1,936 -2.0
영업이익 33 -4 8 -77.0 흑전 7 6.3
순이익 -13 -303 351 흑전 흑전 292 20.3
구분 2013 2014 2015(F)
Growth 2015(F)
Consensus
Difference
(%)2014 2015
매출액 3,428 5,474 7,518 59.7 37.3 7,619 -1.3
영업이익 -11 71 22 흑전 -69.6 31 -31.5
순이익 131 -84 161 적전 흑전 236 -31.8
주 1: 순이익은 지배지분기준, 분기별 실적은 합병 및PDP 제외 기준
주 2: 13년, 14년 연간 실적은(구)제일모직합병 전 금액
자료: 삼성SDI, WISEfn, 대신증권 리서치센터
KOSPI 1,979.32
시가총액 7,557십억원
시가총액비중 0.61%
자본금(보통주) 348십억원
52주 최고/최저 145,000원 / 76,800원
120일 평균거래대금 394억원
외국인지분율 23.90%
주요주주 삼성전자 외 3 인 20.52%
국민연금 8.21%
주가수익률(%) 1M 3M 6M 12M
절대수익률 29.6 -3.6 -18.4 -11.4
상대수익률 25.4 2.2 -16.4 -10.9
-40
-30
-20
-10
0
10
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63
73
83
93
103
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123
133
143
153
14.10 15.01 15.04 15.07 15.10
(%)(천원) 삼성SDI(좌)
Relative to KOSPI(우)

6. 6
Earnings Preview
인터플렉스
(051370)
3Q프리뷰: 매출은 전분기
대비 72.7% 증가
박강호
john_park@daishin.com
투자의견 BUY
매수, 유지
목표주가 20,000
유지
현재주가
(15.10.01) 12,250
가전 및 전자부품업종
투자의견은‘매수(BUY)’및 목표주가는 20,000원을 유지
- 15년 3분기 매출은 1,603억원으로 전분기대비 72.7% 증가, 영업이익(-117억원)은 적자축
소 등 당사 추정치에 부합할 전망. 또한 16년 영업이익(257억원, 15년 -749억원)은 흑자전
환 예상을 유지하기 때문에‘매수(BUY)’및 목표주가 20,000원 유지
- 3분기 매출 증가는 삼성전자의 갤럭시노트5, 애플의 아이폰6S, 플러스 및 아이패드신모델
출시로 연성PCB 매출이 확대되었기 때문. 삼성전자는 추가로 갤럭시엣지 플러스, 애플은
12.9인치 아이패드를 추가로 출시한 점을 감안하면 15년 4분기 매출은 1,610억원으로 추정
- 3분기 영업이익은 -117억원으로 전분기대비 151억원 감소할 전망. 여전히 12년 대규모 설
비 투자가 고정비 부담으로 연결되고 있으나 매출 확대 및 삼성전자, 애플의 신모델 출시 효
과로 가동률이 상승하면서 적자 축소 예상
- 15년 4분기 실적 개선이 당사의 추정치대비 미흡하지만(당초에 흑자전환 추정하였으나 적자
축소로 변경) 16년 1분기에 삼성전자의 갤럭시S7 출시 예상으로 연성PCB 매출 증가, 감가
상각비 감소 효과로 분기 영업이익은 5분기만에 흑자전환될 것으로 전망
- 여전히 16년 수익성 턴어라운드(16년 전체 영업이익은 3년만에 흑자전환 예상) 관점은 유효
하다고 판단, 중장기적 관점에서 비중 확대를 유지. 투자 포인트는
16년 영업이익은 257억원으로 흑자전환 예상 ; 감가상각비 축소 및 매출 증가 기인
- 첫째, 16년 1분기에 갤럭시S7 조기 출시 가능성이 높다고 판단. 비수기인 1분기에 매출 증
가로 가동율 확대, 감가상각비의 본격적인 감소 영향으로 영업이익은 27억원으로 흑자 전환
(qoq / yoy) 예상. 인터플렉스의 감가상각비는 15년 655억원에서 16년 401억원으로 감소
추정. 상반기보다 하반기에 성수기(갤럭시노트에 디지타이저 단독으로 공급, 애플의 신모델
출시)로 진입하는 관계로 하반기의 이익 개선이 강할 것으로 전망
- 둘째, 16년 전체 매출과 영업이익은 6,664억원, 257억원으로 전년대비 26.7% 증가, 흑자전
환될 것으로 추정. 특히 16년 1분기 매출은 1,400억원으로 전년동기대비 25.2% 증가, 상반
기 매출(2,869억원)은 전년동기대비 40% 증가 추정
- 셋째, 듀얼 카메라모듈 및 폴더폰의 등장은 연성PCB 업체에 새로운 성장 기회(매출 증가)를
줄 것으로 전망. 동시에 연성PCB 시장이 지난 3년 동안 공급과잉 영향으로 16년 시장 재편
가능성, 자율적인 공급능력 감소 노력으로 저가 경쟁 지양, 적정 수준의 물량 확보가 가능할
것으로 판단
(단위: 십억원, %)
구분 3Q14 2Q15 3Q15(F) YoY QoQ 3Q15F
Consensus
Difference
(%)
매출액 158.1 92.8 160.3 1.4 72.7 149.9 6.9
영업이익 -23.0 -26.8 -11.7 적지 적지 -6.2 -87.9
순이익 -16.3 -22.8 -9.5 적지 적지 -5.1 -85.7
구분 2013 2014 2015(F)
Growth 2015(F)
Consensus
Difference
(%)2014 2015
매출액 991.1 642.8 526.0 -35.1 -18.2 535.8 -1.8
영업이익 0.1 -91.7 -74.9 적전 적지 -55.8 -34.3
순이익 -0.7 -58.8 -62.3 적지 적지 -45.2 -37.8
자료: 인터플렉스, WISEfn, 대신증권 리서치센터
KOSDAQ 684.79
시가총액 201십억원
시가총액비중 0.10%
자본금(보통주) 8십억원
52주 최고/최저 23,800원 / 10,000원
120일 평균거래대금 28억원
외국인지분율 7.17%
주요주주 코리아써키트 외 4 인 54.46%
주가수익률(%) 1M 3M 6M 12M
절대수익률 14.0 2.5 -41.1 -7.2
상대수익률 12.0 13.9 -44.1 -23.2
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
9
11
13
15
17
19
21
23
25
14.10 15.01 15.04 15.07 15.10
(%)(천원) 인터플렉스(좌)
Relative to KOSDAQ(우)

7. 7
매매 및 자금 동향
▶ 투자주체별 매매동향 (유가증권시장: 순매수 금액) (단위: 십억원)
구분 10/01 9/30 9/25 9/24 9/23 10월 누적 15년 누적
개인 -305.5 -35.6 86.1 590.0 389.2 -306 3,042
외국인 100.7 147.9 -300.2 -220.3 -299.7 101 805
기관계 171.2 -151.0 151.6 62.4 152.6 171 -4,675
금융투자 92.1 -69.7 116.8 -6.3 -12.6 92 -4,704
보험 36.7 -10.4 -29.1 15.1 -11.6 37 -810
투신 -19.4 -48.6 16.9 19.9 39.1 -19 -4,245
은행 4.5 -4.1 -4.1 -7.3 -5.4 5 -938
기타금융 -3.4 0.5 -0.7 -28.8 3.7 -3 -95
연기금 20.1 -22.3 51.7 118.2 192.7 20 7,246
사모펀드 38.3 7.0 -1.8 -51.6 -48.7 38 -831
국가지자체 2.2 -3.4 1.9 3.1 -4.7 2 -299
자료: Bloomberg
▶ 종목 매매동향
유가증권 시장 (단위: 십억원)
외국인 기관
순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액
NAVER 41.4 SK 하이닉스 24.9 현대차 23.7 롯데쇼핑 9.4
현대차 24.6 SK 텔레콤 23.6 삼성전자 20.0 SK 8.4
LG 화학 23.7 POSCO 18.8 한국항공우주 14.8 SK 하이닉스 6.6
현대글로비스 10.6 효성 12.1 현대모비스 13.3 한미사이언스 6.1
기아차 10.0 KT&G 11.9 효성 12.4 삼성증권 6.0
아모레퍼시픽 9.7 삼성전자 10.1 LG 화학 11.2 NAVER 6.0
신한지주 8.7 호텔신라 8.1 아모레퍼시픽 11.1 삼성전기 5.6
CJ CGV 8.5 삼성화재 7.0 삼성물산 8.7 현대글로비스 4.7
삼성증권 6.1 LG 디스플레이 7.0 SK 이노베이션 8.6 SK 케미칼 3.6
현대모비스 5.9 LG 6.5 고려아연 8.3 신한지주 3.1
자료: KOSCOM
코스닥 시장 (단위: 십억원)
외국인 기관
순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액
CJ E&M 2.1 다음카카오 12.3 다음카카오 11.6 민앤지 7.5
모두투어 1.3 성우하이텍 2.3 평화정공 2.1 CJ E&M 4.9
바이로메드 1.3 CJ 오쇼핑 1.4 한국토지신탁 2.0 코오롱생명과학 2.7
바텍 1.3 동서 1.1 OCI 머티리얼즈 1.7 CJ 오쇼핑 2.3
뷰웍스 1.1 이오테크닉스 1.1 우리산업 1.7 동서 1.6
차바이오텍 1.1 코나아이 1.1 파트론 1.4 셀트리온 1.6
아프리카TV 1.1 에이치엘비 1.1 아이쓰리시스템 1.3 로엔 1.6
인트론바이오 1.1 파트론 1.0 NEW 1.1 아이디스 1.3
인바디 1.1 한국정보통신 0.9 바텍 1.0 이오테크닉스 1.2
게임빌 1.1 바이오랜드 0.8 메디포스트 0.9 위메이드 1.2
자료: KOSCOM

8. 8
▶ 최근 5 일 외국인 및 기관 순매수, 순매도 상위 종목
외국인 (단위: %, 십억원) 기관 (단위: %, 십억원)
순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률
아모레퍼시픽 67.0 4.9 삼성전자 168.3 0.3 현대차 153.3 7.0 SK 54.3 -1.4
NAVER 43.4 8.1 SK하이닉스 157.7 -2.9 삼성전자 118.7 0.3 한국항공우주 47.7 -10.5
KT 24.1 2.0 현대차 115.7 7.0 LG 화학 105.9 8.3 한미약품 29.6 -9.9
삼성생명 20.6 2.6 SK 71.7 -1.4 삼성SDI 80.2 6.4 SK하이닉스 27.9 -2.9
삼성에스디에스 18.9 4.0 삼성물산 51.2 4.8 현대모비스 65.3 10.4 아이마켓코리아 26.6 -4.1
POSCO 18.6 -1.7 SK텔레콤 47.1 1.0 POSCO 58.1 -1.7 삼성물산 22.6 4.8
BGF 리테일 17.5 -1.5 삼성SDI 38.0 6.4 LG 40.8 4.4 경보제약 21.0 -18.1
한미사이언스 14.3 -5.8 LG 37.1 4.4 현대글로비스 38.4 10.4 한미사이언스 20.6 -5.8
한미약품 13.4 -9.9 호텔신라 30.0 0.4 기아차 28.8 4.7 하나금융지주 19.9 -1.1
SK 케미칼 13.2 -4.2 효성 25.0 1.3 동부하이텍 26.8 -6.0 현대엘리베이터 16.3 -8.1
자료: KOSCOM 자료: KOSCOM
▶ 아시아증시의 외국인 순매수 (단위: 백만달러)
구분 10/01 9/30 9/25 9/24 9/23 10월 누적 15년 누적
한국 89.0 107.6 -276.6 -152.3 -301.0 89 519
대만 107.1 9.9 -88.6 -204.8 -493.8 107 3,299
인도 -- -- -- -13.1 -195.2 0 3,579
태국 5.4 -33.3 -80.4 -65.3 -135.9 5 -3,067
인도네시아 -12.3 19.7 -35.6 0.0 -47.1 -12 -897
필리핀 6.9 9.9 -- -23.6 -33.4 7 -867
베트남 2.4 -2.6 -11.7 -0.7 -17.2 2 165
주: 대만 외국인 투자자 순매수 현황은 TWSE(Taiwan Stock Exchange) + GTSM(Gre Tai Securities Market)의 합산 데이터임. GTSM은 우리나라의 코스닥에 해당되는 General Board와 프리보드
역할을 하는 이머징 스탁 마켓 등으로 구분. 이머징 스탁 마켓은 General Board로 건너가기 위한 가교 역할을 수행
자료: Bloomberg, 각국 증권거래소
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