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兩岸金融Mou~企業經營大師黃聰亮教授演講投影片
- 1. 「兩岸金融大未來— MOU 簽署的省思」 黃聰 亮 教授
- 2. 黃 聰 亮 教授 國立臺北教育大學資訊科學系暨研究所 系主任暨所長 美國財務金融管理學院 (AAFM) 院 士 中華民國國際學術交流學會 理 事 長 國立臺灣大學電機系 電機博士 國立臺灣大學電機系 電機碩士 國立臺灣大學電機系 電機學士 NEUST State University 企管博士 NEUST State University 教育博士 國立摩納哥皇家大學 (I.U.M.) 財 管 碩 士 September 2009
- 3. 「 兩岸金融大未來— MOU簽署的省思 」 一、經濟重心大位移移 風水輪流轉 ( 新興 市場 ) 二、國際貨幣 ( 金融 ) 新趨勢 三、大三通新紀元元中華經濟圈 四、何謂 MOU 五、 MOU 簽了誰得利？ 六、金融業者之商機與挑戰 七、屬於你的機會與挑戰 八、兩岸金融新思維
- 4. 1-Emerging Market 「經濟重心」與「金融中心」 的未來新趨勢 「經濟重心」與「金融中心」的未來新趨勢 風水輪流轉：新寵兒的崛起 ( 金磚四國 - BRICs) 中國威脅論： 投資新地：投 新興市場 頑強的人民幣：升值走勢 RMB 國際化 兩岸大未來 ECFA & MOU
- 5. 「經濟重心」與「金融中心」 的未來新趨勢 地球風水輪流轉，向西向西再向西， 19 世紀：倫敦、 20 世紀：紐約、 21 世紀呢？ 上海將取而代之成為世界第一大超強都市 法庭是美國開的，中國取而代之談何容易
- 6. 風水輪流轉：新寵兒崛起 六大經濟體重新洗牌： G-6 vsBRICs 1. 全球資本市場變臉 2. 匯率大幅升值 3. 全球經濟成長率推升 4. 能源市場需求激增 5. 新消費群誕生 6. 耐久財市場需求暴增
- 7. 金磚四國 - BRICs （商業週刊） Brazil: 巴西 India ：印度 Russia ：俄羅斯 China ：中國 45 年後，金磚四國貨幣最高升值 300 ％ 45 年後，金磚四國股市成長 66 倍 45 年後，金磚四國國內生產毛額成長逾 25 倍 資料來源：商業週刊 901 期 , 2005, P96 ～ 120
- 8. 金磚四國 - BRICs Brazil: 巴西 機會 2005 年 GDP0.47 兆美元→ 2025 年 GDP1.70 兆美元超越義大利→ 2031 年 GDP2.31 兆美元超越法國→ 2036 年 GDP3.03 兆美元超越德國 優勢一：天然資源；是地球的肺，也是全球穀倉與礦場 亞馬遜河世界水流量最大，孕育世界最大最肥沃的農耕地 各種貴金屬及基本金屬，巴西幾乎都擁有最多蘊藏量 優勢二：內需市場；是中國之外，跨國企業的首選目標 人口： 1 億 8 千萬，每人 GDP2,512 美元，是中國的 1.9 倍，印 度的 4.5 倍 29 歲以下人口比率高達 58 ％，代表 1 億 4 百萬的巴西人在未來 30 年都有生產力及消費力。 風險 法令、稅制、匯率、通膨、貪污及文化，太獨特也太複雜，對外來投 資人是最大挑戰。 資料來源：商業週刊 901 期 , 2005, P108 ～ 109
- 9. 金磚四國 - BRICs Russia ：俄羅斯 機會 2005 年 GDP0.53 兆美元→ 2018 年 GDP1.52 兆美元超越義大利→ 2024 年 GDP2.14 兆美元超越法國→ 2028 年 GDP2.68 兆美元超越德國 優勢一：豐沛能源；天然氣蘊藏量及生產量全世界第一 石油蘊藏量全世界第七，產量世界第二 天然氣產量及蘊藏量全世界第一 全球第二大白金及鑽石生產國 優勢二：教育水準；全世界諾貝爾獎得主第二多 人民識字率 98 ％，全歐最高，世界第一 高素質人力成為經濟發展最大助力 風險 地處西伯利亞，大自然可能是經濟發展的變數之一。 政治上也有些疑慮 資料來源：商業週刊 901 期 , 2005, P110 ～ 111
- 10. 金磚四國 - BRICs India ：印度 機會 2005 年 GDP0.60 兆美元→ 2016 年 GDP1.53 兆美元超越義大利→ 2019 年 GDP1.95 兆美元超越法國→ 2023 年 GDP2.68 兆美元超越德國→ 2032 年 GDP5.93 兆美元超越日本 優勢一：年輕人力； 25 歲以下人數是台灣人口的 20 倍 印度不及 35 歲的年輕勢力，創造出最頂尖的 IT 人才，而成為推升印度經 濟實力的主幹。 沒有人口老化的財務負擔， 35 歲以下人口佔總人口的 70 ％。 優勢二：經濟成長；成長率在未來 50 年維持高於 5 ％。 風險 社會階級結構 與鄰國之政治風險 社會貧富差距 資料來源：商業週刊 901 期 , 2005, P112 ～ 113
- 11. 金磚四國 - BRICs China: 中國 機會 2005 年 GDP1.72 兆美元超越英國→ 2007 年 GDP2.17 兆美元超越德國→ 2016 年 GDP5.16 兆美元超越日本→ 2041 年 GDP28.00 兆美元超越美國 優勢一：勞動大軍；青年勞工既是生產者也是消費者 中國有數以億計的願意接受低工資，進取心強及具高度可塑性的青年勞工 。 這些青年勞工，是工場，也是市場。 優勢二：外資湧入；深圳等經濟特區成了資本家樂園 10 年前中國大陸一年吸收外資為 200 億美金，而今突破 600 億美金，已 成為僅次於美國全球第二大外資流入國。 風險 政治風險：集權統治，是好也是不好 發展太過迅速，易形成泡沫 台灣並無正常管道投資中國 資料來源：商業週刊 901, 2005, P114 ～ 115
- 12. 2005 中國威脅論：世界大型購併案 中國海洋石油 優尼科 (UNOCAL76) 聯想 IBM ( 全球 PC 市場 ) 海爾 (Haier) 梅泰格 (Maytag) (RMB↑ M&A↑) 2008 美債美 2009 BRIC G2/G20
- 13. 「經濟重心」與「金融中心」 的未來新趨勢 China 黑社會老大 法律制訂者 參與權 說話權 制訂權
- 14. 從歷史看未來 20 世紀：科技將有限 的資源轉換成最大經 19 世紀：工業革命後，船 17 世紀：經濟實力 濟動力 堅砲利，決定國力大小。 取決於人及資源 21 世紀：人與天然資源 決定未來
- 15. 風水輪流轉：風 新興市場 新興市場教父：馬克．墨比爾斯（ MarkMobius ） 新興市場的投資價值優於已開發國家 (3/24) 1. 抓住趨勢 2. 低檔佈局 TW 隱憂 : ( 出口貿易額 ) 3. 設停損點 1971 TW>KO (1.9) 1991 TW>KO (1.1) 1994 TW=KO (1.0) 2008 TW<KO (0.6)
- 16. 2-International Monetary trend 風水輪流轉：中國實力 金融海嘯下之銀行經營 (2008): China 大賺 vs US 大虧 ★ 中國四大銀行 2008 年獲利 龐大資金市場後盾： 1. 工商銀行 1800 億 2 兆 USD Foreign Reserve (36%)2800 2. 建設銀行 926 億 (34%) 13 億 people 3. 中國銀行 635 億 (13%) 4. 交通銀行 284 億 (38%) 600
- 17. RMB( 人民幣 )國際化：中 國主動出擊 ★ 貨幣互換協議： ◆ 六大貿易量對手國： ( 直接用 RMB 支付中國商品 ) ☆ 貨幣互換協議 • 韓國 (08/12/12) 1800 億 RMB 國際化 2. 香港 (09/1/20) 2000 億 國 貿易清算貨幣 3. 馬來西亞 (09/2/8) 800 億 USD 自然消減 4. 蘇俄 (09/3/11) 200 億 自 國際交易主要貨幣 5. 印尼 (09/3/23) 1000 億 US 反對 RMB 取代 USD 來不及 6. 阿根廷 (09/3/29) 700 億 貨幣互換協議 缺乏 USD 之貿易 對手國 擴展貿易市場 6500 億 RMB ☰ 1020 億 USD
- 18. RMB 國際化：中國主動出擊 2008/12 超主權貨幣 2009/4倫敦高峰會 2009/6 俄羅斯 BRICs 峰會
- 19. 3-Cross Strait relationship 兩岸大未來 大三通新紀元 ( 一 )1949~1979 勢不兩立夢魘期 ( 二 )1979~1987 揮手示意初探期 ( 三 )1987~2000 人道關懷接觸期 ( 四 )2000~2008 三通試點催化期 ( 五 )2008~ 全面三通融合期
- 20. 兩岸財經大未來 江陳會… MOU☰Memorandum of Understanding CECA ☰Comprehensive Economic Cooperation Agreement ECFA☰Economic Cooperation Framework Agreement
- 21. 兩岸金融開放大事記 2009.04.26 江陳三會簽署「金融合作協議」，確定兩岸銀行可互設據 點、貨幣現鈔相互供給兌換等 2009.05.23 開放台港ETF 相互掛牌 2009.06.28 開放陸客可在台買房貸款、辦信用卡、開戶存定存 2009.07.01 開放 192 項陸資來台投資清單 2009.07.15 開放陸客來台消費可刷銀聯卡 2009.09.10 大陸銀監會核准台灣兆豐銀設辦事處 2009.11.16 兩岸正式簽署 MOU ， 60 天後生效 2010.01.16 MOU 預計正式生效，大陸 QDII 可買台股， 7 家國銀在 大陸辦事處可申設分行，台資券商可參股大陸券商持股限 1/3
- 22. 兩岸金融監理備忘錄 (MOU) 兩岸ＭＯＵ簽署落款 (2009/11/16) ： ( 符合實質對等原則 ) 台灣方面方 金融監督管理機構代表：陳冲 大陸方面方 銀行業╱證券╱保險業監督管理機構代表： 劉明康╱尚福林╱吳定富」 同時簽署，分為正、簡體版，共六份 金管會預計在 60 天內完成兩岸金融業、保險業、證券業…… 往來許可辦法三項法規的修訂 (2010/1/16)
- 23. 4-What do youknow about MOU ? 何謂 MOU MOU 全名為 Memorandum of Understanding ，中文 名為「備忘錄」。 是兩國往來時經常簽訂的國際契約。不具完整法律效力， 但由於代表國家或企業的名譽、道德責任，實質上仍起約 束作用。 內容以「監理」為主，包括五大領域 : 一、資訊交換；二 、資訊保密；三、實地檢查合作；四、緊急事件聯絡網； 五、平常兩方人員互相聯繫、互訪。 台灣目前已和三、四十個國家簽訂 MOU ，即將和中國簽 的是金融監理 MOU 。
- 24. 何謂 MOU MOU 就像是入場券，讓 簡單來說， MOU 通的就 金融業者得以進入中國 是「錢」。所有跟錢有關 市場，使擁有和其他外 的都通了。包括銀行、證 資「同等」規格的待遇 券、保險、買賣股票、基 。 金，還包括把新台幣存在 人民幣帳戶。 但當具有「自由貿易協 定」精神的 ECFA 簽訂 但這一切的改變，需搭配 後，入場券可望升級為 ECFA 才有可能實現。尤 VIP 招待券，台資將享 其在台灣開設人民幣帳戶 有「優於」外資的待遇。 ，還得央行總裁彭淮南同 意。
- 25. 何謂 MOU 簽下 MOU後，最大受 簡單來說， MOU 通的 惠是銀行業。因台灣七 就是如果可以承作人民 家銀行在中國的辦事處 幣貸款，以當地利差三 ，可申請成分行，正式 個百分點左右來看，幾 營業。 乎就是台灣的三倍。 而目前僅僅只能當個顧 也就是說，同樣一百億 問而已。外銀在中國大 元，在台灣，銀行只能 都以子行方式營業，一 賺一億，在中國卻能賺 家中國子行一年就能貢 三億。 獻新台幣三十二億元以 上的稅後盈餘。
- 26. 何謂 MOU 不過簽了 MOU之後，不只我們銀行業可赴中國營業 ，據 WTO 會員國互惠精神，中國也能來台灣設分行。 雙方目前互設分行數是十家換兩家，也就是台灣的合 庫、土銀、第一銀、華南銀、中信銀、彰化銀、國泰 銀、台灣銀、兆豐銀、玉山銀，總資產 19.73 兆；去 迎來中國的中國銀、交通銀，總資產 54.27 兆。
- 27. MOU 銀行業銀目前兩岸金融業務往來許可辦法，僅有「往」，沒有 「來」，因此將結合兩岸人民關係條例第 36 條與 73 條授權規定 ，訂定銀行業申請設立大陸分行及陸銀來台申設分行資格條件。 保險業保我方保險業已經可以登陸設立公司，因此，兩岸保險業務 往來許可辦法，僅須訂定大陸保險業來台的相關資格條件即可。不 過，金管會擬修改保險業資金運用規範，開放保險業投資大陸資本 市場與不動產。 證券業證金管會將修改兩岸證券業務往來許可辦法。基本上，對於 登陸參股的券商，不會再做進一步限制， 13 家在大陸設立辦事處 券商，都有參股資格。 ( 惟持股不得超過 1/3) MOU 後可來台投資的 QDII （ Qualified domestic institutional investor ，合格 的境內機構投資者）主要是證券公司所發行的 QDII 基金。 基 已核准額度 335 億 USD （約 NT$1.07 兆元），若業者額度發滿，可來台 投資金額上限一成計算，台股可增逾 NT$1,000 億元資金活水；目前已募集的 九檔 QDII 基金總規模則約 NT$3,700 億元，來台投資金額最多可達 370 億元。
- 28. 兩岸 MOU Q&A MOU 是金融機構跨國（境）經營業務時 Q ：什麼是 ，母國與地主國的監理機關，簽署彼此同 MOU ？ 意履行金融監理、合作等的同意書。 Q ：與大陸簽署 A ： MOU 的內容純屬金融監理，兩 MOU ，會不會矮 岸使用的頭銜也對等，不涉及政治與 化我國主權？ 國家主權，沒有矮化的問題。 Q ：對民眾有什麼 A ：民眾可享受更便捷的兩岸匯款、貨幣兌 好處？ 換及資金融通等金融服務。
- 29. 兩岸 MOU Q&A 資料來源：金管會 Q ：大陸合格的境內 A ：台灣證交所、期交所及櫃 機構投資人將可投資 買中心設有監視制度，發現陸 台股，會否造成股市 資不當干預市場時會馬上查核。 動盪？ A ：金融業赴大陸投資均受限制，且 Q ：國內資金會不會 須金管會核准；資金匯出則須由經濟 加速外流？ 部投審會審核，依央行結匯辦法辦理 ，不會加速國內資金外流。 Q ：未來金管會如何 A ：雙方金融監理機關會相互徵詢意 檢查台灣金融業的大 見，再派員到當地檢查，金管會仍可 陸分行？ 掌握國內金融業在大陸的營運狀況。
- 30. 5-Who gains fromMOU? MOU 簽了誰得利？ 兩岸金融 MOU 六個不知不 可 1. 兩岸簽署金融 MOU 有何好處？ 2. 兩岸金融 MOU 內容為何？ MOU 進行的資訊交換會不 會洩露個人帳戶資料？ 3. 兩岸金融往來是否只對大企業或金融機構有利 ，對一 般民眾是否有利？ 4. 開放陸資來台投資股市，會不會造成股市動盪？ 5. 開放大陸金融機構來台設點會不會影響國內金融穩定 ？ 6. 開放台灣金融業赴大陸投資或設點，會不會加速國內 資金外流？
- 31. 6-Opportunity & Challenge 金融業者之商機與挑戰 ( 一 ) 擴大經營版圖及獲利商機 ( 二 ) 大陸龐大充沛的資金 ( 三 ) 台灣技術與經驗優勢 ( 四 ) 大陸欠缺金融效率 ( 五 ) 協助台商企業融資 ( 六 ) 語言相同、文化相近
- 32. 6-Opportunity & Challenge 金融業者之商機與挑戰 ( 一 ) 經營文化的衝擊 ( 二 ) 大陸本土金融業者的排擠 ( 三 ) 大陸金融配套制度尚未自由 化，法律風險高 ( 四 ) 政令不明確 ( 五 ) 投資人保護未盡完善 ( 六 ) 欠缺客戶風險評估準則
- 33. 7-All for you 屬於你的機會與挑戰 就業機會 多元投資 換匯便捷 文化新知 視野創新 其他商機
- 34. 8-Financial new sightin the new era 兩岸 金融 新思維 自我定位 知己知彼 積極佈局 趨勢掌握 策略聯盟 人才為上 社會貢獻 專業第一 知足美滿 關係人脈
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