Ekonomisti Aino Silvo: Velka on veli otettaessa - asuntomarkkinat ja velkaantuminen 26.2.2019
•
0 likes•753 views
Asuntomarkkinat ovat käyneet kuumina muutaman viime vuoden ajan, ja uusia asuntoja on rakennettu runsaasti etenkin pääkaupunkiseudulle ja muihin kasvukeskuksiin. Asuntojen hinnat ovat nousseet suurissa kaupungeissa. Nyt uudisrakentamisessa on kuitenkin nähtävissä selvää jäähtymistä. Myös asuntohinnat ovat jo laskeneet monilla seuduilla, vaikka kasvukeskuksissa asunnot edelleen kallistuvat. Viime vuosina asuntosijoittaminen on noussut suosituksi, ja samaan aikaan kotitalouksien velkaantuminen on jatkunut. Kotitalouksien velan määrä on noussut ennätyksellisen korkeaksi suhteessa niiden tuloihin. Velkaantuneet kotitaloudet ovat erityisen haavoittuvaisia talouden suhdanteille, sillä heidän taloudellinen liikkumavaransa on usein pieni. Etenkin haja-asutusalueilla suuri velkataakka ja laskevat asuntohinnat ovat hankala yhdistelmä. Ne yhdessä vaikeuttavat muuttamista työn perässä kasvukeskuksiin. Tule kuulemaan lisää asuntomarkkinoiden suhdannetilanteesta. Suomen Pankin ekonomisti Aino Silvo esitteli Suomen Pankin rahamuseossa myös näkökulmia asuntovelan ja kotitalouksien velkaantumisen vaikutuksista talouskasvuun.
Recommended
Recommended
More Related Content
What's hot
What's hot (20)
Similar to Ekonomisti Aino Silvo: Velka on veli otettaessa - asuntomarkkinat ja velkaantuminen 26.2.2019
Similar to Ekonomisti Aino Silvo: Velka on veli otettaessa - asuntomarkkinat ja velkaantuminen 26.2.2019 (20)
More from Suomen Pankki
More from Suomen Pankki (20)
Ekonomisti Aino Silvo: Velka on veli otettaessa - asuntomarkkinat ja velkaantuminen 26.2.2019
- 1. Julkinen Suomen Pankki Velka on veli otettaessa – asuntomarkkinat ja velkaantuminen Rahamuseo 26.2.2019 Aino Silvo 126.2.2019
- 2. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Kotitalouksien velkaantuminen Miksi velkataakalla on väliä? Asunto- markkinoiden suhdanne Aino Silvo 226.2.2019
- 3. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Asunto- markkinoiden suhdanne Aino Silvo 326.2.2019
- 4. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Nopeimman talouskasvun vaihe on ohi Suomi on ohittanut suhdannehuipun Talouden kasvu jatkuu mutta hidastuu Maailmantalouden epävarmuus heikentää kasvunäkymiä Rakennusala on suhdanneherkkä – miten käy asuntomarkkinoiden? BKT:n määrän vuosikasvu (%) Ennuste joulukuu 2018 Ennuste kesäkuu 2018 2017 2,8 2,6 2018e 2,7 2,9 2019e 1,9 2,2 2020e 1,7 1,7 2021e 1,4 Lähteet: Tilastokeskus ja Suomen Pankki (ennusteet) Aino Silvo 426.2.2019
- 5. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Asuntojen uudisrakentaminen hidastuu Asuinrakentamiseen myönnettyjen rakennuslupien huippu nähtiin keväällä 2018 Tänä vuonna uusia asuntoja valmistuu selvästi viime vuotta vähemmän Syksyllä 2018 yli 50 % rakennusalan yrityksistä raportoi vaikeuksista löytää osaavaa työvoimaa Aino Silvo 526.2.2019
- 6. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen -30 -20 -10 0 10 20 30 40 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Bruttokansantuote* Investoinnit asuinrakennuksiin* Vuosimuutos, % Lähde: Tilastokeskus. *Viitevuoden 2010 hinnoin. 35979@Kokonaissuhdanne% Asuinrakentaminen on suhdanneherkkä toimiala 1990-luvun lama Finanssikriisi Nousukausi 2016– IT-kuplan puhkeaminen Aino Silvo 626.2.2019
- 7. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Rakentamisen suhdanne heijastelee kuluttajien luottamusta -10 0 10 20 30 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 Kuluttajien luottamusindikaattori (oikea asteikko) Uudisrakentamisen volyymi, asuinrakennukset (vasen asteikko) Vuosimuutos (%) Lähde: Tilastokeskus. Saldoluku, 3 kk:n liukuva keskiarvo 35979@RakVolLuott Aino Silvo 726.2.2019
- 8. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Asunnot jatkavat yhä kallistumistaan kasvukeskuksissa -2 -1 0 1 2 3 4 2015Q1 2016Q1 2017Q1 2018Q1 2019Q1 Koko maa Pääkaupunkiseutu Muu Suomi %, vuosimuutos Lähde: Tilastokeskus. 35979@AsHinnatMuutos Aino Silvo 826.2.2019
- 9. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Asuntomarkkinoilla ei silti ole merkkejä hintakuplasta… 0 50 100 150 200 1988 1993 1998 2003 2008 2013 2018 Koko Suomi Pääkaupunkiseutu Muu Suomi % Lähde: Tilastokeskus ja Suomen Pankin laskelmat. *Asuntojen nimellishintaindeksi jaettuna nimellisten keskineliövuokrien indeksillä. Indeksit: keskiarvo 1988–2018=100. Asuntohintojen suhde asuntojen vuokriin* 35979@Hinta-vuokrasuhde Aino Silvo 926.2.2019
- 10. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen …toisin kuin pohjoismaisissa naapureissamme 0 50 100 150 200 1975 1985 1995 2005 2015 Suomi Tanska Norja Ruotsi % Lähde: OECD. *Asuntojen nimellishintaindeksi jaettuna kotitalouksien käytettävissä olevalla nimellistulolla. Asuntohinnat ja tulot on indeksoitu pitkän aikavälin keskiarvoonsa: 1975–2018=100. Asuntohintojen suhde käytettävissä oleviin tuloihin* Finanssikriisiä edeltänyt asuntokupla Ruotsin 2010- luvun asuntokupla? 35979@Hinta-tulosuhdePohjoismaat 1980-luvun asuntokupla Aino Silvo 1026.2.2019
- 11. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Kotitalouksien velkaantuminen Aino Silvo 1126.2.2019
- 12. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Taloyhtiölainat kasvattavat kotitalouksien velkataakkaa 0 20 40 60 80 100 120 140 160 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 Kotitalouksien vastuulla olevat taloyhtiölainat Kotitalouksien muu lainavelka Kotitalouksien lainavelka yhteensä Mrd. euroa Lähde: Tilastokeskus. 18.12.2018 eurojatalous.fi 35898@Kotitalouksien_velat ET518K3 Vuosi Kotitalouksien velkaantumisaste, % 2002 72,1 2007 107,6 2012 118,1 2017 128,6 Aino Silvo 1226.2.2019
- 13. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Velka on veli otettaessa… Asuntolainat ovat yleinen keino rahoittaa asuntoinvestointeja Asuntolainan lyhentäminen on säästämistä Alhaiset korot ja suotuisa verokohtelu tekevät asuntosäästämisestä ja -sijoittamisesta houkuttelevia Aino Silvo 1326.2.2019
- 14. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen …mutta veljenpoika maksettaessa Velan määrä täytyy suhteuttaa yksilölliseen maksukykyyn Asuntolaina on pitkä sitoumus: korkojen nousuun on syytä varautua Aino Silvo 1426.2.2019
- 15. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Asuntovelallisten taloudellinen liikkumavara on usein kapea Heillä on 72 % vähemmän likvidejä varoja kuin velattomilla omistusasujilla 43 %:lla alimpaan tuloviidennekseen kuuluvista asuntovelallisista oli velkaa yli kolme kertaa vuositulojen verran 49 % suomalaisista omistusasujista on asuntovelallisia Tilastokeskus: kotitalouksien varallisuustutkimus 2016, velkaantumistilasto 2017 Aino Silvo 1526.2.2019
- 16. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Maksuhäiriöisten henkilöiden määrä lisääntyy Aino Silvo 1626.2.2019
- 17. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen26.2.2019 Aino Silvo 17 Miksi velkataakalla on väliä?
- 18. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Asuntojen kallistuminen ja luotonannon kasvu vahvistavat toisiaan nousukaudella Talous kasvaa Kotitalouksien tulot kasvavat Asuntojen kysyntä kasvaa, hinnat nousevat Kotitaloudet ottavat suurempia asuntolainoja Asuinrakentaminen kiihtyy Aino Silvo 1826.2.2019
- 19. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Luotonmyöntöehtojen löystyminen ruokkii asuntohintojen nousua Talous kasvaa Kotitalouksien tulot kasvavat Asuntojen kysyntä kasvaa, hinnat nousevat Kotitaloudet ottavat suurempia asuntolainoja Asuinrakentaminen kiihtyy Luotonmyöntöehdot löystyvät Aino Silvo 1926.2.2019
- 20. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Talous taantuu Kotitaloudet supistavat kulutustaan Kokonaiskysyntä supistuu Yritysten konkurssit ja irtisanomiset lisääntyvät Työttömyys lisääntyy Kotitalouksien suuri velkaantuminen voi syventää talouden taantumia Aino Silvo 2026.2.2019
- 21. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Talous taantuu Velkaantuneet kotitaloudet supistavat kulutustaan muita enemmän Kokonaiskysyntä supistuu Yritysten konkurssit ja irtisanomiset lisääntyvät Työttömyys lisääntyy Varallisuusarvojen lasku pahentaa taantuman kierrettä Asuntojen hinnat ja vakuusarvot laskevat Aino Silvo 2126.2.2019
- 22. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Asuntohintojen alueellinen eriytyminen haittaa taloudellista toimeliaisuutta Taantuvilla seuduilla laskevat vakuusarvot, asuntovelkaa ja korkea työttömyys Työn perässä muuttaminen vaikeutuu Korkeiden hintojen kasvukeskuksissa kotitalouksilla enemmän asuntovelkaa kuin muualla 0 50 100 150 200 1988 1993 1998 2003 2008 2013 2018 Koko Suomi Pääkaupunkiseutu Muu Suomi Indeksi, 2000=100 Lähde: Tilastokeskus ja Suomen Pankin laskelmat. Asuntojen reaalihinnat Aino Silvo 2226.2.2019
- 23. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen Miten ehkäistä asuntomarkkinoiden epätasapainoa? Makrovakauspolitiikka Asuntovelallisen takaisinmaksukyvyn varmistaminen ja luottoriskien läpivalaisu Asunnon omistamisen ja asuntosijoittamisen verokohtelu neutraaliksi Riittävä kaavoittaminen ja asuntotuotanto kasvukeskuksissa Talouslukutaidon edistäminen Aino Silvo 2326.2.2019