دور الحوكمة في تطوير اداء البنوك

1. ‫ا‬ ‫ا‬ ‫ا‬ ‫ا‬ ‫ا‬ ‫ر‬ ‫ا‬
‫ـ‬ ‫ا‬ ‫ـ‬ ‫وا‬ ‫ـ‬ ‫ا‬ ‫ـ‬ ‫ـ‬ ‫ا‬ ‫وزارة‬
‫س‬ ‫ت‬-
íé×Òíé×Òíé×Òíé×Ò<<<<Ýç×ÃÖ]Ýç×ÃÖ]Ýç×ÃÖ]Ýç×ÃÖ]<<<<íè^’jÎ÷]íè^’jÎ÷]íè^’jÎ÷]íè^’jÎ÷]<<<<Ýç×ÂæÝç×ÂæÝç×ÂæÝç×Âæ<<<<éŠjÖ]éŠjÖ]éŠjÖ]éŠjÖ]
‫ون‬:
‫و‬ ‫و‬ ‫א‬ ‫א‬ ‫א‬‫و‬ ‫א‬ª ‫א‬ ‫א‬‫و‬ ‫א‬ ‫א‬
‫اﻟﻤﻠﺘﻘﻰ‬‫اﻟﺪوﻟ‬ ‫اﻟﻌﻠﻤﻲ‬‫ﻲ‬
Þìy
‫م‬ ‫ــــ‬‫م‬ ‫ــــ‬‫م‬ ‫ــــ‬‫م‬ ‫ــــ‬20212009
í×}]‚¹]á]çßÂ
‫ا‬ ‫اد‬ ‫إ‬
‫ﺍﻷﺴﺘﺎﺫ‬:‫ﻋﻤـﺭ‬ ‫ﺸﺭﻴـﻘﻲ‬
‫ﺍﻝﺭﺘﺒﺔ‬:‫ﻤﺴﺎﻋﺩ‬ ‫ﺃﺴﺘﺎﺫ‬–‫ﺃ‬–
‫ﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺔ‬:‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎ‬ ‫ﺍﻝﻌﻠﻭﻡ‬ ‫ﻜﻠﻴﺔ‬‫ﺍﻝﺘﺴﻴﻴﺭ‬ ‫ﻭﻋﻠﻭﻡ‬ ‫ﺩﻴﺔ‬–‫ﺴﻁﻴﻑ‬ ‫ﺠﺎﻤﻌﺔ‬–
‫ﺍﻝﻌﻨﻭﺍﻥ‬:‫ﺤﻲ‬750‫ﺱ‬ ‫ﻋﻤﺎﺭﺓ‬ ،‫ﻤﺴﻜﻥ‬36‫ﺭﻗﻡ‬478‫ﺴﻁﻴﻑ‬ ،.
‫ﺍﻝﻬﺎﺘﻑ‬:0773 65 99 15
‫ﺍﻻﻝﻜﺘﺭﻭﻨﻲ‬ ‫ﺍﻝﺒﺭﻴﺩ‬:cherigui_omar@yahoo.fr
‫א‬ ‫م‬ ‫א‬ ‫א‬ ‫א‬ ğ‫א‬ ‫و‬ ‫دو‬ ‫א‬ ‫م‬ ‫א‬ ‫א‬ ‫א‬ ğ‫א‬ ‫و‬ ‫دو‬ ‫א‬ ‫م‬ ‫א‬ ‫א‬ ‫א‬ ğ‫א‬ ‫و‬ ‫دو‬ ‫א‬ ‫م‬ ‫א‬ ‫א‬ ‫א‬ ğ‫א‬ ‫و‬ ‫دو‬KKKK
75
‫د‬ ‫وא‬ ‫א‬ ‫ز‬ ‫א‬‫د‬ ‫وא‬ ‫א‬ ‫ز‬ ‫א‬‫د‬ ‫وא‬ ‫א‬ ‫ز‬ ‫א‬‫د‬ ‫وא‬ ‫א‬ ‫ز‬ ‫א‬‫و‬ ‫א‬‫و‬ ‫א‬‫و‬ ‫א‬‫و‬ ‫א‬
‫א‬ ğ‫وא‬ ‫א‬ ğ‫وא‬ ‫א‬ ğ‫وא‬ ‫א‬ ğ‫وא‬

2. 2
‫ﺍﻝﻤﻠﺨﺹ‬:
‫ﻫﺫ‬ ‫ﺍﺴﺘﻘﺭﺍﺭ‬ ‫ﻭﺇﻥ‬ ،‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﺃﺠﺯﺍﺀ‬ ‫ﺃﻫﻡ‬ ‫ﺃﺤﺩ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻴﻌﺘﺒﺭ‬‫ﺍ‬‫ﻤﺭﺘﺒﻁ‬ ‫ﺍﻷﺨﻴﺭ‬‫ﺒﺎﺴﺘﻘﺭﺍﺭ‬‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬
‫ﺍﻝ‬‫ﻤﺼﺭﻓﻲ‬،‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﻜﺜﻴﺭ‬ ‫ﻭﻅﻬﻭﺭ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻷﺴﻭﺍﻕ‬ ‫ﻋﻭﻝﻤﺔ‬ ‫ﻫﻭ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﺍﺴﺘﻘﺭﺍﺭ‬ ‫ﻋﺩﻡ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﺃﺩﺕ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺍﻷﺴﺒﺎﺏ‬ ‫ﺒﻴﻥ‬ ‫ﻭﻤﻥ‬
‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻻﺴﺘﻘﺭﺍﺭ‬ ‫ﻀﻤﺎﻥ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﺍﻝﻬﺎﺩﻓﺔ‬ ‫ﺍﻝﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ‬ ‫ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ‬ ‫ﻓﻌﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﺤﺩ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﺃﺩﺕ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻻﺒﺘﻜﺎﺭﺍﺕ‬.
‫ﺍﻝﻭﺴﺎﺌل‬ ‫ﺇﺤﺩﻯ‬ ‫ﺍﻝﻤﺩﺍﺨﻠﺔ‬ ‫ﻫﺫﻩ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻨﺘﻨﺎﻭل‬ ‫ﻭﺴﻭﻑ‬‫ﺍﻝﻬﺎﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﺤﺩﻴﺜﺔ‬‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻻﺴﺘﻘﺭﺍﺭ‬ ‫ﻭﻀﻤﺎﻥ‬ ‫ﺍﻝﺤﻔﺎﻅ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﺘﻬﺩﻑ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬
‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻭﻫﻲ‬ ‫ﺃﻻ‬ ‫ﺨﺎﺹ‬ ‫ﺒﺸﻜل‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﻭﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻜﻜل‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬‫ﺒﺎﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺘﻌﻠﻘﺔ‬ ‫ﺍﻝﻨﻘﺎﻁ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻝﻠﻌﺩﻴﺩ‬ ‫ﺴﻨﺘﻁﺭﻕ‬ ‫ﺤﻴﺙ‬ ،
‫ﺴﻨﺘﻨﺎﻭل‬ ‫ﻜﻤﺎ‬ ،‫ﺨﺎﺼﺔ‬ ‫ﺒﺼﻔﺔ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻭﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻋﺎﻤﺔ‬ ‫ﺒﺼﻔﺔ‬‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﻬﺎﺯ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻭﺍﻗﻊ‬‫ﻭﺃ‬ ،‫ﺨﻴﺭﺍ‬
‫ﻭﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﻌﺎﻝﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻷﺯﻤﺔ‬ ‫ﻤﺴﺘﺠﺩﺍﺕ‬.
‫ﺍﻝﻤﻔﺘﺎﺤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻜﻠﻤﺎﺕ‬:
،‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ،‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬،‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬،،‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﻬﺎﺯ‬‫ﺒﺎﺯل‬ ‫ﺍﺘﻔﺎﻗﻴﺎﺕ‬‫ﺍﻝﻌﺎﻝﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻷﺯﻤﺔ‬ ،.
Abstract:
The banking system is the corner stone of the financial system, and the stability of the later is
dependent on the former. Among the causes of the banking system instability is the globalization of
financial market, emerging of financial innovations in manner which held to the inefficiency of the
traditional tools.
This paper aim to discuss the modern tools used to maintain the stability of the financial
system as whole, and particularly the banking system, this tool is the governance. We’ll talk about the
different points of the banking system’s governance in Algeria.
Key words:
Governance, banking system, banks, financial system, Algerian banking system, Basel committee,
international financial crisis.
‫ﻤﻘﺩﻤﺔ‬:
‫ﻫﺫ‬ ‫ﺍﺴﺘﻘﺭﺍﺭ‬ ‫ﻭﺇﻥ‬ ،‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻷﺠﺯﺍﺀ‬ ‫ﺃﻫﻡ‬ ‫ﺃﺤﺩ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﻬﺎﺯ‬ ‫ﺃﻭ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻴﻌﺘﺒﺭ‬‫ﺍ‬‫ﺍﻷﺨﻴﺭ‬
‫ﺒﺘﺤﻘ‬ ‫ﻭﺜﻴﻘﺎ‬ ‫ﺍﺭﺘﺒﺎﻁﺎ‬ ‫ﻤﺭﺘﺒﻁ‬‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻻﺴﺘﻘﺭﺍﺭ‬ ‫ﻴﻕ‬.‫ﻋﺩﻡ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﺃﺩﺕ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺍﻷﺴﺒﺎﺏ‬ ‫ﺒﻴﻥ‬ ‫ﻭﻤﻥ‬
‫ﺃﺩﺕ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻻﺒﺘﻜﺎﺭﺍﺕ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﻜﺜﻴﺭ‬ ‫ﻭﻅﻬﻭﺭ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻷﺴﻭﺍﻕ‬ ‫ﻋﻭﻝﻤﺔ‬ ‫ﻫﻭ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﺍﺴﺘﻘﺭﺍﺭ‬
‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻻﺴﺘﻘﺭﺍﺭ‬ ‫ﻀﻤﺎﻥ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﺍﻝﻬﺎﺩﻓﺔ‬ ‫ﺍﻝﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ‬ ‫ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ‬ ‫ﻓﻌﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﺤﺩ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬.‫ﻭﺘﻌﺘﺒﺭ‬
‫ﻤ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻻﺴﺘﻘﺭﺍﺭ‬ ‫ﻭﻀﻤﺎﻥ‬ ‫ﺍﻝﺤﻔﺎﻅ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﺘﻬﺩﻑ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺍﻝﻬﺎﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﺤﺩﻴﺜﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﻭﺴﺎﺌل‬ ‫ﺍﻵﻝﻴﺎﺕ‬ ‫ﺒﻴﻥ‬ ‫ﻥ‬
‫ﺨﺎﺹ‬ ‫ﺒﺸﻜل‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﻜﻜل‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻲ‬.
‫ﺍﻝﻘﻠﻴﻠﺔ‬ ‫ﺍﻝﻌﻘﻭﺩ‬ ‫ﺨﻼل‬ ‫ﻭﺍﻝﻨﺎﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺘﻘﺩﻤﺔ‬ ‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺎﺕ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﻌﺩﻴﺩ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺒﺎﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺍﻻﻫﺘﻤﺎﻡ‬ ‫ﺘﻌﺎﻅﻡ‬ ‫ﻭﻝﻘﺩ‬
‫ﻭﺍﻻﻗﺘ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻻﻨﻬﻴﺎﺭﺍﺕ‬ ‫ﺃﻋﻘﺎﺏ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻭﺨﺎﺼﺔ‬ ،‫ﺍﻝﻤﺎﻀﻴﺔ‬‫ﻭﺃﻤﺭﻴﻜﺎ‬ ‫ﺁﺴﻴﺎ‬ ‫ﺸﺭﻕ‬ ‫ﺩﻭل‬ ‫ﺸﻬﺩﺘﻬﺎ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺼﺎﺩﻴﺔ‬
‫ﻤﺎ‬ ‫ﻭﻜﺫﻝﻙ‬ ،‫ﺍﻝﻌﺸﺭﻴﻥ‬ ‫ﺍﻝﻘﺭﻥ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﺘﺴﻌﻴﻨﻴﺎﺕ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻭﺭﻭﺴﻴﺎ‬ ‫ﺍﻝﻼﺘﻴﻨﻴﺔ‬‫ﺘﺩﺍﻋﻴﺎﺕ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻲ‬ ‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ‬ ‫ﺸﻬﺩﻩ‬
‫ﺴﻨﺔ‬ ‫ﺨﻼل‬ ‫ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺎﺕ‬ ‫ﺃﻗﻁﺎﺏ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻝﻌﺩﺩ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻻﻨﻬﻴﺎﺭﺍﺕ‬2002‫ﻴﺸﻬﺩ‬ ‫ﻭﻤﺎ‬ ،‫ﻩ‬‫ﻤﻥ‬ ‫ﺤﺎﻝﻴﺎ‬ ‫ﺍﻝﻌﺎﻝﻡ‬
‫ﻭ‬ ‫ﺍﻝﻌﺎﻝﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻷﺯﻤﺔ‬ ‫ﺘﺩﺍﻋﻴﺎﺕ‬‫ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺘﺤﺩﺓ‬ ‫ﺍﻝﻭﻻﻴﺎﺕ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻷﻭﻝﻰ‬ ‫ﺸﺭﺍﺭﺘﻬﺎ‬ ‫ﺍﻨﻁﻠﻘﺕ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬.
‫ﺍﻝﺒﺤﺙ‬ ‫ﺇﺸﻜﺎﻝﻴﺔ‬:
‫ﺍﻝﻤﺘﻘﺩﻤﺔ‬ ‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺎﺕ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﻌﺩﻴﺩ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺎﺕ‬ ‫ﺒﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﻜﺒﻴﺭ‬ ‫ﺍﻻﻫﺘﻤﺎﻡ‬ ‫ﺇﻥ‬‫ﻓﻲ‬ ‫ﻭﺍﻝﻨﺎﺸﺌﺔ‬ ‫ﻤﻨﻬﺎ‬
‫ﺍﻝﺤﺎﻝﻲ‬ ‫ﺍﻝﻘﺭﻥ‬ ‫ﻭﺒﺩﺍﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻀﻲ‬ ‫ﺍﻝﻘﺭﻥ‬ ‫ﻨﻬﺎﻴﺔ‬‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻻﻨﻬﻴﺎﺭﺍﺕ‬ ‫ﺃﻋﻘﺎﺏ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻭﺨﺎﺼﺔ‬ ،
‫ﺍ‬ ‫ﺸﻬﺩﻫﺎ‬‫ﻭﻤﺎ‬ ،‫ﻋﺎﻤﺔ‬ ‫ﺒﺼﻔﺔ‬ ‫ﺍﻝﻌﺎﻝﻤﻲ‬ ‫ﻻﻗﺘﺼﺎﺩ‬‫ﺍﻝﻌﺎﻝﻡ‬ ‫ﻴﺸﻬﺩﻩ‬‫ﺨﻼل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﻴﻭﻡ‬‫ﺍﻷﺯﻤﺔ‬‫ﺍﻨﻁﻠﻘﺕ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬
‫ﺒﺩﺃﺕ‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﻲ‬ ،‫ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺘﺤﺩﺓ‬ ‫ﺍﻝﻭﻻﻴﺎﺕ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻷﻭﻝﻰ‬ ‫ﺸﺭﺍﺭﺘﻬﺎ‬‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‬ ‫ﺃﺯﻤﺔ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﺘﺘﺤﻭل‬‫ﺘﺩﺍﻋﻴﺎﺘﻬﺎ‬ ‫ﻁﺎﻝﺕ‬
‫ﺍﻝﻌﺎﻝﻡ‬ ‫ﺩﻭل‬ ‫ﻤﻌﻅﻡ‬.

3. 3
‫ﻝﻤﺎ‬ ‫ﻭﻨﻅﺭﺍ‬‫ﺇﻓﻼﺱ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺭﺃﻴﻨﺎﻩ‬‫ﻝ‬‫ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻜﺒﺭﻴﺎﺕ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻠﻌﺩﻴﺩ‬‫ﻭﺍﻷﻭﺭﺒﻴﺔ‬ ‫ﺔ‬‫ﺒﺎﻷﺯﻤﺔ‬ ‫ﺘﺄﺜﺭﺍ‬
‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬،‫ﺫﻝﻙ‬ ‫ﻓﺈﻥ‬‫ﻴﻘﻭﺩﻨﺎ‬‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺩﻭﺭ‬ ‫ﻋﻥ‬ ‫ﻝﻠﺤﺩﻴﺙ‬‫ﻫﺫﺍ‬ ‫ﻭﺍﺴﺘﻘﺭﺍﺭ‬ ‫ﺴﻼﻤﺔ‬ ‫ﺃﻥ‬ ‫ﺒﺎﻋﺘﺒﺎﺭ‬
‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺎﺕ‬ ‫ﻭﻗﻁﺎﻉ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ‬ ‫ﺴﻭﻕ‬ ‫ﻝﺴﻼﻤﺔ‬ ‫ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺭﻜﺎﺌﺯ‬ ‫ﺃﺤﺩ‬ ‫ﻴﻌﺘﺒﺭ‬ ‫ﺍﻷﺨﻴﺭ‬‫ﺒﺼﻔﺔ‬ ‫ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ‬
‫ﻋﺎﻤﺔ‬.‫ﻫﻨﺎ‬ ‫ﻭﻤﻥ‬‫ﻨﺼﻭﻏﻬﺎ‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺒﺤﺜﻨﺎ‬ ‫ﺇﺸﻜﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺘﻨﺒﺜﻕ‬‫ﺍﻝﺘﺎﻝﻲ‬ ‫ﺒﺎﻝﺸﻜل‬:‫ﻤﺎ‬‫ﺍﺴﺘﻘﺭﺍﺭ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺩﻭﺭ‬ ‫ﻫﻭ‬
‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬‫ﺍﻝﻌﺎﻝﻡ؟‬ ‫ﻴﺸﻬﺩﻫﺎ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻷﺯﻤﺔ‬ ‫ﻅل‬ ‫ﻓﻲ‬
‫ﺍﻝﺒﺤﺙ‬ ‫ﻭﺃﻫﺩﺍﻑ‬ ‫ﺃﻫﻤﻴﺔ‬:
‫ﻋﺎﻨﻰ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺍﻻﻨﻬﻴﺎﺭﺍﺕ‬ ‫ﺃﻋﻘﺎﺏ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺨﺎﺼﺔ‬ ‫ﻜﺒﻴﺭﺓ‬ ‫ﺃﻫﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻤﻭﻀﻭﻉ‬ ‫ﻴﻜﺘﺴﻲ‬
‫ﺍﻝ‬ ‫ﻤﻨﻬﺎ‬ ‫ﻭﻴﻌﺎﻨﻲ‬‫ﻭﺒﺎﻷﺨﺹ‬ ،‫ﺍﻝﻌﺎﻝﻡ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻲ‬ ‫ﻘﻁﺎﻉ‬‫ﺍﻷ‬‫ﺒﺄﺯﻤﺔ‬ ‫ﻋﺭﻓﺕ‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺯﻤﺔ‬
‫ﺍﻝﻤﺘﺤﺩﺓ‬ ‫ﺒﺎﻝﻭﻻﻴﺎﺕ‬ ‫ﺍﻝﻌﻘﺎﺭﻱ‬ ‫ﺍﻝﺭﻫﻥ‬‫ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ‬.
‫ﺍﻝﻤﻨﻁﻠﻕ‬ ‫ﻫﺫﺍ‬ ‫ﻭﻤﻥ‬‫ﺍﻝﻀﻭﺀ‬ ‫ﺘﺴﻠﻴﻁ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﺒﺤﺜﻨﺎ‬ ‫ﻴﻬﺩﻑ‬ ،‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻤﻔﻬﻭﻡ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬‫ﻭﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻋﺎﻤﺔ‬ ‫ﺒﺼﻔﺔ‬
‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻓﻲ‬‫ﺨﺎﺼﺔ‬ ‫ﺒﺼﻔﺔ‬‫ﺤﺩﻴﺙ‬ ‫ﻜﺒﺩﻴل‬‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﺘﻘﻠﻴل‬ ‫ﺍﻷﻗل‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺃﻭ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻻﻨﻬﻴﺎﺭﺍﺕ‬ ‫ﺍﻷﺯﻤﺎﺕ‬ ‫ﻝﺘﻔﺎﺩﻱ‬
‫ﺤﺩﺘﻬ‬‫ﺎ‬‫ﻭﺍﻝﻤﺎﻝﻲ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻘﻁﺎﻉ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬،‫ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ‬‫ﺇﻝﻰ‬‫ﻤﻌﺭﻓﺔ‬‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﺍﺴﺘﻘﺭﺍﺭ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻭﺃﻫﻤﻴﺔ‬ ‫ﺩﻭﺭ‬
‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﺒﺎﺴﺘﻘﺭﺍﺭ‬ ‫ﻭﺜﻴﻘﺎ‬ ‫ﺍﺭﺘﺒﺎﻁﺎ‬ ‫ﻤﺭﺘﺒﻁ‬ ‫ﺍﻷﺨﻴﺭ‬ ‫ﻫﺫﺍ‬ ‫ﺍﺴﺘﻘﺭﺍﺭ‬ ‫ﺃﻥ‬ ‫ﺤﻴﺙ‬ ، ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻜﺠﺯﺀ‬
‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬.، ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﻬﺎﺯ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻭﺍﻗﻊ‬ ‫ﻤﻌﺭﻓﺔ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﺍﻝﺒﺤﺙ‬ ‫ﻴﻬﺩﻑ‬ ‫ﻜﻤﺎ‬‫ﻭ‬‫ﺍﻝﺨﻁﻭﺍﺕ‬
‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻘﻁﺎﻉ‬ ‫ﻤﺴﺘﻭﻯ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻤﺠﺎل‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭ‬ ‫ﺍﻋﺘﻤﺩﺘﻬﺎ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺍﻝﺒﺭﺍﻤﺞ‬ ‫ﺃﻭ‬.
‫ﺍﻝﺒﺤﺙ‬ ‫ﻤﺤﺎﻭﺭ‬:
‫ﺇﺸﻜﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻝﻺﺠﺎﺒﺔ‬،‫ﺒﺤﺜﻨﺎ‬‫ﺍﻝﺘﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺭﺌﻴﺴﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺤﺎﻭﺭ‬ ‫ﺍﻝﻤﺩﺍﺨﻠﺔ‬ ‫ﻫﺫﻩ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻨﺘﻨﺎﻭل‬ ‫ﺴﻭﻑ‬:
-‫ﺃﻭﻻ‬:‫ﺍﻝﻤﺼﺎﺭﻑ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻭﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻤﻔﻬﻭﻡ‬.
-‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‬:‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻤﺤﺩﺩﺍﺕ‬‫ﻭﻤﻌﺎﻴﻴﺭﻫﺎ‬.
-‫ﺜﺎﻝﺜﺎ‬:‫ﺃﻫﻤﻴﺔ‬‫ﻤﻨﻬﺎ‬ ‫ﻭﺍﻝﻬﺩﻑ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﻬﺎﺯ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬.
-‫ﺭﺍﺒﻌﺎ‬:‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﻬﺎﺯ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻭﺍﻗﻊ‬.
-‫ﺨﺎﻤﺴﺎ‬:‫ﻭﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﻌﺎﻝﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻷﺯﻤﺔ‬ ‫ﻤﺴﺘﺠﺩﺍﺕ‬.
‫ﺃﻭﻻ‬:‫ﺍﻝﻤﺼﺎﺭﻑ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻭﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻤﻔﻬﻭﻡ‬.
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‬ ‫ﺍﻻﻨﻬﻴﺎﺭﺍﺕ‬ ‫ﺒﻌﺩ‬ ‫ﺨﺎﺼﺔ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺒﻤﻔﻬﻭﻡ‬ ‫ﺍﻝﻤﺘﺯﺍﻴﺩ‬ ‫ﻝﻼﻫﺘﻤﺎﻡ‬ ‫ﻨﻅﺭﺍ‬‫ﺸﻬﺩﺘﻬﺎ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬
‫ﻭﻜﺫﻝﻙ‬ ،‫ﺍﻝﻤﺎﻀﻲ‬ ‫ﺍﻝﻘﺭﻥ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﺘﺴﻌﻴﻨﺎﺕ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻭﺭﻭﺴﻴﺎ‬ ‫ﺍﻝﻼﺘﻴﻨﻴﺔ‬ ‫ﻭﺃﻤﺭﻴﻜﺎ‬ ‫ﺁﺴﻴﺎ‬ ‫ﺸﺭﻕ‬ ‫ﺩﻭل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻋﺩﺩ‬‫ﻤﺎﺸﻬﺩﻩ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ‬‫ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻲ‬‫ﻫﺫﺍ‬ ‫ﺩﺭﺍﺴﺔ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻝﺩﻭﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﻌﺩﻴﺩ‬ ‫ﺤﺭﺼﺕ‬ ‫ﻓﻘﺩ‬ ،‫ﺍﻝﺤﺎﻝﻲ‬ ‫ﺍﻝﻘﺭﻥ‬ ‫ﺒﺩﺍﻴﺔ‬ ‫ﻓﻲ‬
‫ﻭﺘﺤﻠﻴﻠﻪ‬ ‫ﺍﻝﻤﻔﻬﻭﻡ‬.
‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺘﻌﺭﻴﻑ‬:
‫ﺍﻝﺘﺭ‬ ‫ﻫﻭ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻤﺼﻁﻠﺢ‬ ‫ﺇﻥ‬‫ﻝﻠﻤﺼﻁﻠﺢ‬ ‫ﺍﻝﻤﺨﺘﺼﺭﺓ‬ ‫ﺠﻤﺔ‬Corporate governance‫ﺃﻤﺎ‬ ،
‫ﺍﻝﻌﻠﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺘﺭﺠﻤﺔ‬‫ﻫﻲ‬ ‫ﻋﻠﻴﻬﺎ‬ ‫ﺍﻝﻤﺘﻔﻕ‬ :‫ﺴﻠﻁﺎﺕ‬ ‫ﻤﻤﺎﺭﺴﺔ‬ ‫ﺃﺴﻠﻭﺏ‬‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬‫ﺍﻝﺭﺸﻴﺩﺓ‬.1
‫ﻭ‬‫ﻝﻠﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺘﻌﺭﻴﻔﺎﺕ‬ ‫ﻋﺩﺓ‬ ‫ﻫﻨﺎﻙ‬‫ﻤﺨﺘﺼﺔ‬ ‫ﺩﻭﻝﻴﺔ‬ ‫ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫ﻗﺩﻤﺘﻬﺎ‬‫ﻓﻲ‬ ‫ﻨﻠﺨﺼﻬﺎ‬‫ﺍﻵﺘﻲ‬:
‫ﺭ‬‫ﻋ‬‫ﻭﺍﻝﺘﻨﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬ ‫ﺍﻝﺘﻌﺎﻭﻥ‬ ‫ﻤﻨﻅﻤﺔ‬ ‫ﻓﺕ‬OCDE‫ﺃﻨﻬﺎ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬:‫ﻨ‬‫ﻅﺎﻡ‬‫ﺒﻭﺍﺴﻁﺘﻪ‬ ‫ﻴﺘﻡ‬
‫ﻤﻨﻅﻤﺎﺕ‬ ‫ﺘﻭﺠﻴﻪ‬‫ﺍﻷﻋﻤﺎل‬‫ﻫﻴﻜل‬ ‫ﺘﺤﺩﺩ‬ ‫ﺤﻴﺙ‬ ،‫ﻋﻠﻴﻬﺎ‬ ‫ﻭﺍﻝﺭﻗﺎﺒﺔ‬‫ﺒﻴﻥ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺴﺅﻭﻝﻴﺎﺕ‬ ‫ﺍﻝﻭﺍﺠﺒﺎﺕ‬ ‫ﺘﻭﺯﻴﻊ‬ ‫ﻭﺇﻁﺎﺭ‬
‫ﺍﻝﻤﺸﺎﺭﻜﻴﻥ‬‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺔ‬ ‫ﻓﻲ‬‫ﻤﺠﻠﺱ‬ ‫ﻤﺜل‬‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬‫ﺍﻝﻤﺼﺎﻝﺢ‬ ‫ﺃﺼﺤﺎﺏ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻭﻏﻴﺭﻫﻡ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺩﻴﺭﻴﻥ‬‫ﺍﻝﻘﻭﺍﻋﺩ‬ ‫ﻭﺘﻀﻊ‬ ،
‫ﻭﺍﻷﺤﻜﺎﻡ‬‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺔ‬ ‫ﺒﺸﺅﻭﻥ‬ ‫ﺍﻝﻤﺘﻌﻠﻘﺔ‬ ‫ﺍﻝﻘﺭﺍﺭﺍﺕ‬ ‫ﻻﺘﺨﺎﺫ‬.2
‫ﺭ‬‫ﻋ‬ ‫ﻜﻤﺎ‬‫ﻤﺅﺴﺴ‬ ‫ﻓﺘﻬﺎ‬‫ﺃﻨﻬﺎ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻝﺩﻭﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺘﻤﻭﻴل‬ ‫ﺔ‬:‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺎﺕ‬ ‫ﺇﺩﺍﺭﺓ‬ ‫ﺨﻼﻝﻪ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻴﺘﻡ‬ ‫ﺍﻝﺫﻱ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬
‫ﺃﻋﻤﺎﻝﻬﺎ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﺤﻜﻡ‬.3
‫ﻭﻗﺩ‬‫ﺭ‬‫ﻋ‬‫ﺃﻨﻬﺎ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﻘﺎﻨﻭﻨﻴﻴﻥ‬ ‫ﻝﻠﻤﺤﺎﺴﺒﻴﻥ‬ ‫ﺍﻝﻌﺭﺒﻲ‬ ‫ﺍﻝﻤﺠﻤﻊ‬ ‫ﻑ‬:‫ﺍﻝﻤﺴﺅﻭﻝﻴﺎﺕ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ‬
‫ﻭﺍﻝﻤﻤ‬‫ﺍﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠ‬ ‫ﺘﻭﺠﻴﻪ‬ ‫ﺘﻘﺩﻴﻡ‬ ‫ﺒﻬﺩﻑ‬ ‫ﺍﻝﺘﻨﻔﻴﺫﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬ ‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬ ‫ﻤﺠﻠﺱ‬ ‫ﻴﺘﺒﻌﻬﺎ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺎﺭﺴﺎﺕ‬‫ﺘﺤﻘﻴﻕ‬ ‫ﻭﻀﻤﺎﻥ‬ ‫ﻲ‬
‫ﻤﺴﺅﻭل‬ ‫ﻨﺤﻭ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺔ‬ ‫ﻤﻭﺍﺭﺩ‬ ‫ﻭﺍﺴﺘﻐﻼل‬ ، ‫ﻤﻼﺌﻡ‬ ‫ﺒﺸﻜل‬ ‫ﺍﻝﻤﺨﺎﻁﺭ‬ ‫ﺇﺩﺍﺭﺓ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﺤﻘﻕ‬ ،‫ﺍﻷﻫﺩﺍﻑ‬.4
‫ﺒﻪ‬ ‫ﻴﻘﺼﺩ‬ ‫ﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻫﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺃﻥ‬ ‫ﻝﻨﺎ‬ ‫ﻴﺘﺒﻴﻥ‬ ‫ﺍﻝﺘﻌﺎﺭﻴﻑ‬ ‫ﻫﺫﻩ‬ ‫ﺨﻼل‬ ‫ﻭﻤﻥ‬‫ﺍﻷﺴﻠﻭﺏ‬‫ﺒﻪ‬ ‫ﺘﻤﺎﺭﺱ‬ ‫ﺍﻝﺫﻱ‬
‫ﺴﻠﻁﺎﺕ‬‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬‫ﺠﻴﺩﺓ‬ ‫ﺒﻁﺭﻴﻘﺔ‬‫ﻭﻫﺫ‬ ،‫ﺍ‬‫ﺍﻝﻨﻅ‬‫ﺎ‬‫ﻫ‬ ‫ﻡ‬‫ﻭ‬‫ﺍﻝ‬‫ﺫ‬‫ﻱ‬‫ﻴ‬‫ﺍ‬ ‫ﺍﻷﻁﺭﺍﻑ‬ ‫ﺒﻴﻥ‬ ‫ﺍﻝﻌﻼﻗﺎﺕ‬ ‫ﺤﻜﻡ‬‫ﺘﺅﺜﺭ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﻷﺴﺎﺴﻴﺔ‬
‫ﻤﻨﻅﻤﺔ‬ ‫ﺃﻱ‬ ‫ﺩﺍﺨل‬ ‫ﺍﻷﺩﺍﺀ‬ ‫ﻓﻲ‬‫ﻜﻤﺎ‬ ،‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻴﺸﻤل‬‫ﺍﻝﻤﻘﻭﻤﺎﺕ‬‫ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ‬‫ﺍﻝﻤ‬ ‫ﻝﻨﺠﺎﺡ‬‫ﻨﻅﻤﺔ‬‫ﺍﻝﻤﺩﻯ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻭﺘﻘﻭﻴﺘﻬﺎ‬

4. 4
‫ﺩﺍﺨﻠ‬ ‫ﺍﻝﻤﺴﺅﻭﻝﻴﺎﺕ‬ ‫ﺘﺤﺩﻴﺩ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ‬ ،‫ﺍﻝﺒﻌﻴﺩ‬‫ﻬﺎ‬‫ﺒﺎﻝﻤﻨﻅﻤﺔ‬ ‫ﻋﻼﻗﺔ‬ ‫ﻝﻬﺎ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺍﻷﻁﺭﺍﻑ‬ ‫ﺠﻤﻴﻊ‬ ‫ﺤﻘﻭﻕ‬ ‫ﻭﻀﻤﺎﻥ‬
‫ﻭﺒﻌﺩﺍﻝﺔ‬.
‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﻬﺎﺯ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺘﻌﺭﻴﻑ‬:
‫ﺍﻝﺒﻨ‬ ‫ﺘﺨﺘﻠﻑ‬‫ﻭﻙ‬‫ﻤﻥ‬ ‫ﻜﺒﻴﺭ‬ ‫ﻋﺩﺩ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻴﺅﺜﺭ‬ ‫ﺍﻨﻬﻴﺎﺭﻫﺎ‬ ‫ﻷﻥ‬ ‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺎﺕ‬ ‫ﺒﺎﻗﻲ‬ ‫ﻋﻥ‬‫ﺍﻷﻁﺭﺍﻑ‬‫ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ‬
‫ﻗﺩ‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺃﺯﻤﺔ‬ ‫ﺤﺩﻭﺙ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﻴﺅﺩﻱ‬ ‫ﻤﻤﺎ‬ ‫ﻜﻜل‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﺍﻨﻬﻴﺎﺭ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﻴﺅﺩﻱ‬ ‫ﻗﺩ‬ ‫ﻜﻤﺎ‬ ،‫ﺒﺎﻝﺸﺭﻜﺎﺕ‬
‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‬ ‫ﺃﺯﻤﺔ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﺘﺘﺤﻭل‬‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻭﺍﻝﺴﻴﺌﺔ‬ ‫ﺍﻝﻭﺨﻴﻤﺔ‬ ‫ﻋﻭﺍﻗﺒﻬﺎ‬ ‫ﺩﺍﺌﺭﺓ‬ ‫ﺯﻴﺎﺩﺓ‬ ‫ﻭﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ‬ ،‫ﺩ‬‫ﺒﺄﺴﺭﻩ‬.
‫ﺭ‬‫ﻭﻴﻌ‬‫ﺒﻨ‬ ‫ﻑ‬‫ﺃﻨﻬﺎ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺎﺭﻑ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﺩﻭﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺘﺴﻭﻴﺎﺕ‬ ‫ﻙ‬:‫ﺍﻷﺴﺎﻝﻴﺏ‬‫ﺒﻬﺎ‬ ‫ﺘﺩﺍﺭ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬
‫ﻤﺠﻠﺱ‬ ‫ﺨﻼل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬‫ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬‫ﻭﺤﻤﺎﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﺸﻐﻴل‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻙ‬ ‫ﺃﻫﺩﺍﻑ‬ ‫ﻭﻀﻊ‬ ‫ﻜﻴﻔﻴﺔ‬ ‫ﺘﺤﺩﺩ‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﻲ‬ ،‫ﺍﻝﻌﻠﻴﺎ‬
‫ﺍﻝﻤﺼﺎﻝﺢ‬ ‫ﻭﺃﺼﺤﺎﺏ‬ ‫ﺍﻝﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻥ‬ ‫ﻤﺼﺎﻝﺢ‬‫ﻴﻀﻤﻥ‬ ‫ﺒﻤﺎ‬ ‫ﺍﻝﺴﺎﺌﺩﺓ‬ ‫ﻭﺍﻝﻨﻅﻡ‬ ‫ﺒﺎﻝﻘﻭﺍﻨﻴﻥ‬ ‫ﺍﻻﻝﺘﺯﺍﻡ‬ ‫ﺨﻼل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻭﺫﻝﻙ‬ ،
‫ﺤﻤ‬‫ﺍﻝﻤﻭﺩﻋﻴﻥ‬ ‫ﺤﻘﻭﻕ‬ ‫ﺎﻴﺔ‬.5
‫ﺍﻝﺴﻌﻴﺩ‬ ‫ﻫﺎﻝﺔ‬ ‫ﺍﻝﺩﻜﺘﻭﺭﺓ‬ ‫ﺘﺭﻯ‬ ‫ﻜﻤﺎ‬6
‫ﺒﻬﺎ‬ ‫ﺘﺩﺍﺭ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺍﻝﻁﺭﻴﻘﺔ‬ ‫ﻴﺸﻤل‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺎﺭﻑ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﺃﻥ‬ ،
‫ﻤﺠﻠﺱ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻜل‬ ‫ﺒﻪ‬ ‫ﺍﻝﻤﻨﻭﻁ‬ ‫ﺍﻝﺩﻭﺭ‬ ‫ﺨﻼل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻙ‬ ‫ﺸﺅﻭﻥ‬‫ﻴﺅﺜ‬ ‫ﺒﻤﺎ‬ ،‫ﺍﻝﻌﻠﻴﺎ‬ ‫ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬ ‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬‫ﺭ‬‫ﺘﺤﺩﻴﺩ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻝﻤﻭﺩﻋﻴﻥ‬ ‫ﺤﻘﻭﻕ‬ ‫ﻭﺤﻤﺎﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺎﻝﺢ‬ ‫ﺃﺼﺤﺎﺏ‬ ‫ﺤﻘﻭﻕ‬ ‫ﻭﻤﺭﺍﻋﺎﺓ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻙ‬ ‫ﺃﻫﺩﺍﻑ‬.
‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‬:‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻤﺤﺩﺩﺍﺕ‬‫ﻭﻤﻌﺎﻴﻴﺭﻫﺎ‬:
1-‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻤﺤﺩﺩﺍﺕ‬:
‫ﺍﻝﻤﺤﺩﺩﺍﺕ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻤﺠﻤﻭﻋﺘﻴﻥ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻴﺘﻭﻗﻑ‬ ‫ﻝﻠﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﺠﻴﺩ‬ ‫ﺍﻝﺘﻁﺒﻴﻕ‬ ‫ﺇﻥ‬:‫ﺩﺍﺨﻠﻴﺔ‬ ‫ﻤﺤﺩﺩﺍﺕ‬ ‫ﻭﻫﻲ‬
‫ﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‬ ‫ﻭﻤﺤﺩﺩﺍﺕ‬.
‫ﺃ‬-‫ﺍﻝﺩﺍﺨﻠﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺤﺩﺩﺍﺕ‬:
‫ﺍﻝﻘﻭﺍﻋﺩ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﺍﻝﻤﺤﺩﺩﺍﺕ‬ ‫ﻫﺫﻩ‬ ‫ﺘﺸﻴﺭ‬‫ﻭﺍﻷﺴﺱ‬‫ﺍﻝﺴﻠﻁﺎﺕ‬ ‫ﻭﺘﻭﺯﻴﻊ‬ ‫ﺍﻝﻘﺭﺍﺭﺍﺕ‬ ‫ﺍﺘﺨﺎﺫ‬ ‫ﻜﻴﻔﻴﺔ‬ ‫ﺘﺤﺩﺩ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬
‫ﺩﺍﺨل‬‫ﻭﻫﻲ‬ ‫ﻓﻴﻬﺎ‬ ‫ﺭﺌﻴﺴﻴﺔ‬ ‫ﺃﻁﺭﺍﻑ‬ ‫ﺍﻝﺜﻼﺜﺔ‬ ‫ﺒﻴﻥ‬ ‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺔ‬:‫ﻤﺠﻠﺱ‬ ،‫ﺍﻝﻌﺎﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﺠﻤﻌﻴﺔ‬‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬‫ﻭﺍﻝﻤﺩﻴﺭﻴﻥ‬
‫ﺍﻝﺘﻨﻔﻴﺫﻴﻴ‬‫ﻥ‬.‫ﺍﻷﻁﺭﺍﻑ‬ ‫ﻫﺫﻩ‬ ‫ﻤﺼﺎﻝﺢ‬ ‫ﺒﻴﻥ‬ ‫ﺍﻝﺘﻌﺎﺭﺽ‬ ‫ﻴﻘﻠل‬ ‫ﻭﺠﻭﺩﻫﺎ‬ ‫ﺃﻥ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﺍﻝﻤﺤﺩﺩﺍﺕ‬ ‫ﻫﺫﻩ‬ ‫ﺃﻫﻤﻴﺔ‬ ‫ﻭﺘﺭﺠﻊ‬
‫ﺍﻝﺜﻼﺜﺔ‬.7
‫ﺏ‬-‫ﺍﻝﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺤﺩﺩﺍﺕ‬:
‫ﻝﻼﺴﺘﺜﻤﺎ‬ ‫ﺍﻝﻌﺎﻡ‬ ‫ﺍﻝﻤﻨﺎﺥ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﻝﻠﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺤﺩﺩﺍﺕ‬ ‫ﺘﺸﻴﺭ‬‫ﻴﻠﻲ‬ ‫ﻤﺎ‬ ‫ﻭﺘﺸﻤل‬ ،‫ﺍﻝﺩﻭﻝﺔ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺭ‬:
-‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬ ‫ﻝﻠﻨﺸﺎﻁ‬ ‫ﺍﻝﻤﻨﻅﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﻘﻭﺍﻨﻴﻥ‬‫ﻤﺜل‬:‫ﻭﻤﻨﻊ‬ ‫ﺍﻝﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‬ ‫ﻭﺘﻨﻅﻴﻡ‬ ‫ﻭﺍﻝﺸﺭﻜﺎﺕ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎل‬ ‫ﺴﻭﻕ‬ ‫ﻗﻭﺍﻨﻴﻥ‬
‫ﺍﻻﺤﺘﻜﺎﺭﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﻤﺎﺭﺴﺎﺕ‬‫ﻭﺍﻹﻓﻼﺱ‬.
-‫ﻝﻠﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ‬ ‫ﺍﻝﻼﺯﻡ‬ ‫ﺍﻝﺘﻤﻭﻴل‬ ‫ﺘﻭﻓﻴﺭ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻲ‬ ‫ﺍﻝﻘﻁﺎﻉ‬ ‫ﻜﻔﺎﺀﺓ‬.
-‫ﻭﻋﻨﺎﺼﺭ‬ ‫ﺍﻝﺴﻠﻊ‬ ‫ﺃﺴﻭﺍﻕ‬ ‫ﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ‬ ‫ﺩﺭﺠﺔ‬‫ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ‬.
-‫ﻜﻔﺎﺀﺓ‬‫ﺍﻷﺠﻬﺯﺓ‬‫ﻭﺍ‬،‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺎﺕ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻝﺭﻗﺎﺒﺔ‬ ‫ﺇﺤﻜﺎﻡ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺭﻗﺎﺒﻴﺔ‬ ‫ﻝﻬﻴﺂﺕ‬‫ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ‬‫ﺇﻝﻰ‬‫ﺍﻝﺠﻤﻌﻴﺎﺕ‬
‫ﺍﻝﻤﺭﺍﺠﻌﻴﻥ‬ ‫ﻤﺜل‬ ‫ﺍﻝﺴﻭﻕ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻝﻠﻌﺎﻤﻠﻴﻥ‬ ‫ﺸﺭﻑ‬ ‫ﻤﻴﺜﺎﻕ‬ ‫ﺘﻀﻊ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺍﻝﻤﻬﻨﻴﺔ‬‫ﻭﺍﻝﻤﺤﺎﻤﻴﻥ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺤﺎﺴﺒﻴﻥ‬
‫ﺴﻭﻕ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻌﺎﻤﻠﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﺸﺭﻜﺎﺕ‬‫ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ‬،‫ﻭﻏﻴﺭﻫﺎ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬‫ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ‬‫ﺇﻝﻰ‬‫ﺍﻝﺨﺎﺼﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬.
‫ﺍﻝﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺤﺩﺩﺍﺕ‬ ‫ﺃﻫﻤﻴﺔ‬ ‫ﻭﺘﺭﺠﻊ‬‫ﺍﻝﻘﻭﺍ‬ ‫ﺘﻨﻔﻴﺫ‬ ‫ﻴﻀﻤﻥ‬ ‫ﻭﺠﻭﺩﻫﺎ‬ ‫ﻝﻜﻭﻥ‬‫ﺘﻀﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﻭﺍﻝﻘﻭﺍﻨﻴﻥ‬ ‫ﻋﺩ‬
‫ﺤﺴﻥ‬‫ﺇﺩﺍﺭﺓ‬‫ﺍﻝﺨﺎﺹ‬ ‫ﻭﺍﻝﻌﺎﺌﺩ‬ ‫ﻝﻠﺸﺭﻜﺔ‬ ‫ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻲ‬ ‫ﺍﻝﻌﺎﺌﺩ‬ ‫ﺒﻴﻥ‬ ‫ﺍﻝﺘﻌﺎﺭﺽ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺘﻘﻠل‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﻲ‬ ،‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺔ‬
‫ﻝﻬﺎ‬.8
‫ﺍﻝﺘﺎﻝﻲ‬ ‫ﺍﻝﺸﻜل‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻭﺍﻝﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺩﺍﺨﻠﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺤﺩﺩﺍﺕ‬ ‫ﻫﺫﻩ‬ ‫ﻨﻠﺨﺹ‬ ‫ﺃﻥ‬ ‫ﻭﻴﻤﻜﻥ‬:

5. 5
‫ﺍﻝ‬‫ﺸﻜل‬‫ﺭﻗﻡ‬)1:(‫ﻭﺍﻝﺩﺍﺨ‬ ‫ﺍﻝﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺤﺩﺩﺍﺕ‬‫ﻝﻠﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻠﻴﺔ‬.
‫ﺍﻝﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺤﺩﺩﺍﺕ‬‫ﺍﻝﺩﺍﺨﻠﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺤﺩﺩﺍﺕ‬
‫ﺘﻨﻅﻴﻤﻴﺔ‬‫ﺨﺎﺼﺔ‬
‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﺘﻘﺭﻴﺭ‬ ‫ﻴﺭﻓﻊ‬ ‫ﻭﻴﺭﺍﻗﺏ‬ ‫ﻴﻌﻴﻥ‬
‫ﺘﻘﻭﻡ‬
*‫ت‬ ‫ا‬‫وآ‬ ،‫ص‬ ‫ا‬ ‫ع‬ ‫ا‬ ‫إ‬ ‫ا‬‫ا‬ ‫وا‬ ،‫م‬ ‫ا‬ ‫وو‬ ، ‫ا‬ ‫ا‬ ‫دارة‬ ‫ا‬ ‫ت‬.‫و‬
‫دارة‬ ‫زي‬ ‫ا‬ ‫ك‬ ‫ا‬ ‫ء‬ ‫ا‬ ‫و‬ ،‫ت‬ ‫آ‬ ‫ا‬ ‫ا‬ ‫در‬ ‫و‬ ،‫ت‬ ‫ا‬ ‫ا‬ ‫م‬ ‫ا‬ ‫ت‬ ‫ا‬.
‫ﺍﻝﻤﺼﺩﺭ‬:‫ﻭﻤﻌﺎﻴﻴﺭﻫﺎ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻤﺤﺩﺩﺍﺕ‬ ،‫ﻴﻭﺴﻑ‬ ‫ﺤﺴﻥ‬ ‫ﻤﺤﻤﺩ‬‫ﺍﻝﺩﻭﻝﻲ‬ ‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‬ ‫ﺒﻨﻙ‬ ،.‫ﻴﻭﻨﻴﻭ‬2007.‫ﻤﻘﺎل‬
‫ﺍﻻﻝﻜﺘﺭﻭﻨﻲ‬ ‫ﺍﻝﻤﻭﻗﻊ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻤﺘﺎﺡ‬:http://www.saaid.net/doat/hasn/hawkama.doc
2-‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ‬:
‫ﻤﻥ‬ ‫ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ‬ ‫ﻝﻬﺎ‬ ‫ﺘﻭﻀﻊ‬ ‫ﺍﻝﻤﻴﺩﺍﻥ‬ ‫ﻫﺫﺍ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻔﺎﻋﻠﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫ﺠﻌل‬ ‫ﺒﺎﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺘﺯﺍﻴﺩ‬ ‫ﺍﻻﻫﺘﻤﺎﻡ‬ ‫ﺇﻥ‬
‫ﺘﺤﻘﻴﻕ‬ ‫ﻭﺒﺎﻝﺘﺎﻝﻲ‬ ، ‫ﺍﻝﺴﻠﻴﻡ‬ ‫ﺍﻝﺘﻁﺒﻴﻕ‬ ‫ﺃﺠل‬‫ﺍﻷﻫﺩﺍﻑ‬‫ﻤﻨﻬﺎ‬ ‫ﺍﻝﻤﺭﺠﻭﺓ‬.‫ﻤﻨﻅﻤﺔ‬ ‫ﺘﻭﺼﻠﺕ‬ ‫ﻓﻘﺩ‬‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬ ‫ﺍﻝﺘﻌﺎﻭﻥ‬
‫ﻋﺎﻡ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﻨﻤﻴﺔ‬1999‫ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ‬ ‫ﺨﻤﺴﺔ‬ ‫ﻭﻀﻊ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬‫ﺃﺩﺨﻠﺕ‬ ‫ﻭﻗﺩ‬ ،‫ﻋﺎﻤﺔ‬ ‫ﺒﺼﻔﺔ‬ ‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺎﺕ‬ ‫ﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺘﺨﺹ‬
‫ﺴﻨﺔ‬ ‫ﺘﻌﺩﻴﻼﺕ‬ ‫ﻋﻠﻴﻬﺎ‬2004‫ﻴﻠﻲ‬ ‫ﻓﻴﻤﺎ‬ ‫ﻭﻨﻠﺨﺼﻬﺎ‬ ‫ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ‬ ‫ﺴﺘﺔ‬ ‫ﺃﺼﺒﺤﺕ‬ ‫ﺤﻴﺙ‬:9
•‫ﺍ‬ ‫ﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻓﻌﺎل‬ ‫ﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﺃﺴﺎﺱ‬ ‫ﻭﺠﻭﺩ‬ ‫ﻀﻤﺎﻥ‬‫ﻝﺸﺭﻜﺎﺕ‬:‫ﺍﻝﻤﻌﻴﺎﺭ‬ ‫ﻫﺫﺍ‬ ‫ﻭﻴﺘﻀﻤﻥ‬‫ﺃﻥ‬‫ﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻴﺴﺎﻫﻡ‬
‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺎﺕ‬ ‫ﺤﻭﻜﻤﺔ‬‫ﻭﻜﻔﺎﺀﺓ‬ ‫ﺍﻝﺸﻔﺎﻓﻴﺔ‬ ‫ﺘﺤﻘﻴﻕ‬‫ﺍﻷﺴﻭﺍﻕ‬‫ﻴﺠﺏ‬ ‫ﻜﻤﺎ‬ ،‫ﺃﻥ‬‫ﻤﻊ‬ ‫ﻤﺘﻨﺎﺴﻘﺎ‬ ‫ﻴﻜﻭﻥ‬‫ﺃﺤﻜﺎﻡ‬
‫ﻭ‬ ، ‫ﺍﻝﻘﺎﻨﻭﻥ‬‫ﺃ‬‫ﻴﺼﻴﻎ‬ ‫ﻥ‬‫ﺒﻭﻀﻭﺡ‬‫ﺍﻝﻤﺴﺅﻭﻝﻴﺎﺕ‬ ‫ﺘﻘﻴﻴﻡ‬‫ﺍﻝﻤﺘﺨﺼﺼﺔ‬ ‫ﺍﻝﻬﻴﺂﺕ‬ ‫ﻤﻊ‬:،‫ﺍﻝﺘﻨﻅﻴﻡ‬ ،‫ﺍﻹﺸﺭﺍﻑ‬
‫ﻭﺍﻝﺭﻗﺎﺒﺔ‬ ‫ﺍﻝﺘﻨﻔﻴﺫ‬.
•‫ﺍﻝﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻥ‬ ‫ﺠﻤﻴﻊ‬ ‫ﺤﻘﻭﻕ‬ ‫ﺤﻔﻅ‬.
•‫ﺍﻝﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻥ‬ ‫ﺠﻤﻴﻊ‬ ‫ﺒﻴﻥ‬ ‫ﺍﻝﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﻌﺎﻤﻠﺔ‬.
•‫ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ‬‫ﻭﺍﻝﺸﻔﺎﻓﻴﺔ‬:‫ﻭﻴﺸﻤل‬‫ﺍﻹ‬‫ﻓﺼﺎﺡ‬‫ﺍﻝﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ‬ ‫ﻋﻥ‬‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﺴﺎﺒﺎﺕ‬ ‫ﻤﺭﺍﻗﺏ‬ ‫ﻭﺩﻭﺭ‬ ‫ﺍﻝﻬﺎﻤﺔ‬
‫ﻭﻴﺘﻡ‬ ،‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺔ‬‫ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ‬‫ﺍﻝﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻥ‬ ‫ﺠﻤﻴﻊ‬ ‫ﺒﻴﻥ‬ ‫ﻋﺎﺩﻝﺔ‬ ‫ﻭﺒﻁﺭﻴﻘﺔ‬ ‫ﺸﻔﺎﻓﻴﺔ‬ ‫ﺒﻜل‬ ‫ﺍﻝﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ‬ ‫ﻋﻥ‬
‫ﺍﻝﻤﻨﺎﺴﺏ‬ ‫ﺍﻝﻭﻗﺕ‬ ‫ﻭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺎﻝﺢ‬ ‫ﻭﺃﺼﺤﺎﺏ‬.
•‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺔ‬ ‫ﺇﺩﺍﺭﺓ‬ ‫ﻤﺠﻠﺱ‬ ‫ﻤﺴﺅﻭﻝﻴﺎﺕ‬:‫ﻤﺠﻠﺱ‬ ‫ﻫﻴﻜل‬ ‫ﺍﻝﻤﻌﻴﺎﺭ‬ ‫ﻫﺫﺍ‬ ‫ﻭﻴﺸﻤل‬‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬،‫ﺍﻝﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‬ ‫ﻭﻭﺍﺠﺒﺎﺘﻪ‬
‫ﺍﺨﺘﻴﺎ‬ ‫ﻭﻜﻴﻔﻴﺔ‬‫ﻓﻲ‬ ‫ﻭﺩﻭﺭﻩ‬ ،‫ﻭﻤﻬﺎﻤﻪ‬ ‫ﺃﻋﻀﺎﺌﻪ‬ ‫ﺭ‬‫ﺍﻹﺸﺭﺍﻑ‬‫ﻋﻠﻰ‬‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬‫ﺍﻝﺘﻨﻔﻴﺫﻴﺔ‬.
•‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺎﻝﺢ‬ ‫ﺃﺼﺤﺎﺏ‬ ‫ﺩﻭﺭ‬‫ﺃﺴﺎﻝﻴﺏ‬‫ﻤﻤﺎﺭﺴﺔ‬‫ﺴﻠﻁﺎﺕ‬‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬‫ﺒﺎﻝﺸﺭﻜﺔ‬:‫ﺒﺄﺼﺤﺎﺏ‬ ‫ﻭﻴﻘﺼﺩ‬
‫ﻭﺍﻝﻌﻤﻼﺀ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﻭﺭﺩﻴﻥ‬ ‫ﻭﺍﻝﺴﻨﺩﺍﺕ‬ ‫ﻭﺤﻤﻠﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﻌﺎﻤﻠﻴﻥ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺎﻝﺢ‬...‫ﺍﻝﺦ‬.‫ﻭ‬‫ﻴ‬‫ﺍﻝﻤﻌﻴﺎﺭ‬ ‫ﻫﺫﺍ‬ ‫ﺸﻤل‬
‫ﺍﻨﺘﻬﺎ‬ ‫ﺃﻱ‬ ‫ﻋﻥ‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﻌﻭﻴﺽ‬ ‫ﺍﻝﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‬ ‫ﺤﻘﻭﻗﻬﻡ‬ ‫ﺍﺤﺘﺭﺍﻡ‬‫ﻤﺸﺎﺭﻜﺘﻬﻡ‬ ‫ﺁﻝﻴﺎﺕ‬ ‫ﻭﻜﺫﻝﻙ‬ ،‫ﺍﻝﺤﻘﻭﻕ‬ ‫ﻝﺘﻠﻙ‬ ‫ﻙ‬
‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺔ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻝﺭﻗﺎﺒﺔ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻔﻌﺎﻝﺔ‬.
‫ن‬ ‫ه‬ ‫ا‬
‫ب‬ ‫أ‬‫ا‬
‫ت‬:*
•‫ن‬ ‫ا‬ ‫و‬ ‫ن‬
•‫ن‬
•‫ا‬
•‫ر‬ ‫ا‬ ‫ك‬
•‫رات‬ ‫ا‬
•
•‫ا‬ ‫م‬ ‫ا‬
:
•‫ا‬
•‫ا‬ ‫ا‬
•‫ى‬ ‫أ‬
‫ا‬ ‫وا‬ ‫ا‬ ‫ا‬
‫ا‬ ‫ع‬ ‫ا‬:
•‫وض‬
•‫ه‬
‫ل‬ ‫ا‬ ‫رأس‬
‫اق‬ ‫ا‬:
•‫اق‬ ‫ا‬
•‫أ‬ ‫ر‬ ‫ا‬
•‫ا‬
‫ت‬ ‫آ‬ ‫ا‬
‫دارة‬ ‫ا‬
‫دارة‬ ‫ا‬
‫ا‬ ‫ا‬

6. 6
‫ﺒﺎﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺨﺎﺼﺔ‬ ‫ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ‬‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﻬﺎﺯ‬ ‫ﻓﻲ‬:
‫ﺍﻝﻌﺎﻝﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‬ ‫ﻝﻠﺭﻗﺎﺒﺔ‬ ‫ﺒﺎﺯل‬ ‫ﻝﺠﻨﺔ‬ ‫ﻭﻀﻌﺕ‬ ‫ﻓﻘﺩ‬ ،‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﻬﺎﺯ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻴﺨﺹ‬ ‫ﻓﻴﻤﺎ‬ ‫ﺃﻤﺎ‬
‫ﺒﺎﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺨﺎﺼﺔ‬ ‫ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ‬‫ﻓﻲ‬‫ﻭﻨﻠﺨﺼﻬﺎ‬ ،‫ﻭﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬‫ﺍﻵﺘﻲ‬ ‫ﻓﻲ‬:10
1-‫ﺍﻹﻋﻼﻥ‬‫ﻋﻥ‬‫ﺍﻷﻫﺩﺍﻑ‬‫ﺍﻹﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ‬‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﻝﻠﺠﻬﺎﺯ‬‫ﻤﺴﺅﻭﻝﻴﺎﺕ‬ ‫ﻭﺘﺤﺩﻴﺩ‬ ‫ﻭﻝﻠﺒﻨﻙ‬‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬.
2-‫ﺍﻝ‬‫ﺘﺄ‬‫ﻤﺠﻠﺱ‬ ‫ﺃﻋﻀﺎﺀ‬ ‫ﻜﻔﺎﺀﺓ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻜﺩ‬‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻝﻤﻔﻬﻭﻡ‬ ‫ﺍﻝﻜﺎﻤل‬ ‫ﻭﺇﺩﺭﺍﻜﻬﻡ‬‫ﺃﺨﻁﺎﺀ‬ ‫ﻭﺠﻭﺩ‬ ‫ﻭﻋﺩﻡ‬ ،
‫ﻗﺒل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻤﻘﺼﻭﺩﺓ‬‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬‫ﺍﻝﻌﻠﻴﺎ‬.
3-‫ﺍﻝﻤﺭﺍﻗﺒﻴﻥ‬ ‫ﺩﻭﺭ‬ ‫ﻓﺎﻋﻠﻴﺔ‬ ‫ﻀﻤﺎﻥ‬‫ﻭﺇﺩﺭﺍﻜﻬﻡ‬‫ﺍﻝﺭﻗ‬ ‫ﺩﻭﺭﻫﻡ‬ ‫ﻷﻫﻤﻴﺔ‬‫ﺎﺒﻲ‬.
4-‫ﺍﻝﺸﻔﺎﻓﻴﺔ‬ ‫ﺘﻭﻓﺭ‬ ‫ﻀﺭﻭﺭﺓ‬‫ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ‬‫ﺍﻝﺒﻨﻙ‬ ‫ﻭﺃﻨﺸﻁﺔ‬ ‫ﺃﻋﻤﺎل‬ ‫ﻜﺎﻓﺔ‬ ‫ﻓﻲ‬‫ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬.
‫ﺍﻝﻌﻨﺎﺼﺭ‬‫ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ‬‫ﻝ‬‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﻬﺎﺯ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻝﻠﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﺴﻠﻴﻡ‬ ‫ﻠﺘﻁﺒﻴﻕ‬:
‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﻬﺎﺯ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻝﻠﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﺴﻠﻴﻡ‬ ‫ﺍﻝﺘﻁﺒﻴﻕ‬ ‫ﺇﻥ‬‫ﻨﻠﺨﺼﻬﺎ‬ ‫ﺃﺴﺎﺴﻴﺔ‬ ‫ﻋﻨﺎﺼﺭ‬ ‫ﻋﺩﺓ‬ ‫ﺘﻭﻓﺭ‬ ‫ﻴﺘﻁﻠﺏ‬‫ﻴﻠ‬ ‫ﻓﻴﻤﺎ‬‫ﻲ‬:
-‫ﺍﻝﺸﻔﺎﻓﻴﺔ‬.
-‫ﻓﻌﺎل‬ ‫ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ‬ ‫ﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﺘﻭﻓﺭ‬.
-‫ﻭﻀ‬‫ﻝﻠﺒﻨﻙ‬ ‫ﺍﺴﺘﺭﺘﻴﺠﻴﺔ‬ ‫ﺃﻫﺩﺍﻑ‬ ‫ﻊ‬.
-‫ﺍﻝﺘﺩﺭﻴﺏ‬ ‫ﺨﻼل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﺒﺸﺭﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻜﻔﺎﺀﺍﺕ‬ ‫ﺒﻤﺴﺘﻭﻯ‬ ‫ﺍﻝﻨﻬﻭﺽ‬.
-‫ﻭﺍﻝﺨﺎﺭﺠﻴﻴﻥ‬ ‫ﺍﻝﺩﺍﺨﻠﻴﻴﻥ‬ ‫ﺍﻝﻤﺭﺍﺠﻌﻴﻥ‬ ‫ﻋﻤل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﻔﻌﻠﻴﺔ‬ ‫ﺍﻻﺴﺘﻔﺎﺩﺓ‬.
-‫ﺍﻝﺤﻭﺍﻓﺯ‬ ‫ﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﺘﻭﺍﻓﻕ‬ ‫ﻀﻤﺎﻥ‬‫ﺍﻝﺒﻨﻙ‬ ‫ﻨﻅﻡ‬ ‫ﻤﻊ‬.
-‫ﺍﻝﺒﻨﻙ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻝﻠﻤﺴﺅﻭﻝﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻀﺤﺔ‬ ‫ﺴﻴﺎﺴﺎﺕ‬ ‫ﻭﺘﻨﻔﻴﺫ‬ ‫ﻭﻀﻊ‬.
-‫ﻤﺠﻠﺱ‬ ‫ﺃﻋﻀﺎﺀ‬ ‫ﻜﻔﺎﺀﺓ‬ ‫ﻀﻤﺎﻥ‬‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬.
-‫ﻤﺭ‬ ‫ﺘﻭﺍﻓﺭ‬ ‫ﻀﻤﺎﻥ‬‫ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ‬ ‫ﻤﻼﺌﻤﺔ‬ ‫ﺍﻗﺒﺔ‬‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬‫ﺍﻝﻌﻠﻴﺎ‬.
-‫ﺍﻝﺩﻭﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﻌﺎﻴﻴﺭ‬ ‫ﺘﻁﺒﻴﻕ‬.
‫ﻫﻨﺎﻙ‬ ‫ﺃﻥ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﻭﻨﺸﻴﺭ‬‫ﻭﻫﻤﺎ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺎﺭﻑ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺘﻁﺒﻴﻕ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻓﺎﻋﻠﺘﻴﻥ‬ ‫ﻤﺠﻤﻭﻋﺘﻴﻥ‬:
‫ﺍﻝﻤﺠﻤﻭﻋﺔ‬‫ﺍﻷﻭﻝﻰ‬:‫ﺍﻝﺩﺍﺨﻠﻴﻴﻥ‬ ‫ﺍﻝﻔﺎﻋﻠﻴﻥ‬ ‫ﻭﺘﻀﻡ‬‫ﻭﻫﻡ‬:‫ﺤﻤﻠﺔ‬‫ﺍﻷﺴﻬﻡ‬‫ﻤﺠﻠﺱ‬ ،‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬،‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬‫ﺍﻝﺘﻨﻔﻴﺫﻴﺔ‬
‫ﺍﻝﺩﺍﺨﻠﻴﻭﻥ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺭﺍﺠﻌﻭﻥ‬.
‫ﺍﻝﻤﺠﻤ‬‫ﺍﻝﺜﺎﻨﻴﺔ‬ ‫ﻭﻋﺔ‬:‫ﻭﻫﻡ‬ ‫ﺍﻝﺨﺎﺭﺠﻴﻥ‬ ‫ﺍﻝﻔﺎﻋﻠﻴﻥ‬ ‫ﻭﺘﻀﻡ‬:‫ﻭﺴﺎﺌل‬ ،‫ﺍﻝﻭﺩﺍﺌﻊ‬ ‫ﺘﺄﻤﻴﻥ‬ ‫ﺼﻨﺩﻭﻕ‬ ،‫ﺍﻝﻤﻭﺩﻋﻭﻥ‬‫ﺍﻹﻋﻼﻡ‬،
‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﻘﻴﻴﻡ‬ ‫ﺍﻝﺘﺼﻨﻴﻑ‬ ‫ﺸﺭﻜﺎﺕ‬‫ﻭﺍﻝﺭﻗﺎﺒﻲ‬ ‫ﺍﻝﺘﻨﻅﻴﻤﻲ‬ ‫ﺍﻝﻘﺎﻨﻭﻨﻲ‬ ‫ﻭﺍﻹﻁﺎﺭ‬ ،.
‫ﺜﺎﻝﺜﺎ‬:‫ﻤﻨﻬﺎ‬ ‫ﻭﺍﻝﻬﺩﻑ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﻬﺎﺯ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺃﻫﻤﻴﺔ‬:
‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺃﻫﻤﻴﺔ‬ ‫ﺘﻅﻬﺭ‬‫ﺍﻝﺠﻬﺎﺯ‬‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬‫ﺍ‬ ‫ﺨﻼل‬ ‫ﻤﻥ‬‫ﺍﻝﺘﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﻝﻨﻘﺎﻁ‬:11
-‫ﻝﻠﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺍﻝﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻌﻤﻠﻴﺎﺕ‬ ‫ﻭﺭﻗﺎﺒﺔ‬ ‫ﺘﻭﺠﻴﻪ‬ ‫ﺒﻤﻭﺠﺒﻪ‬ ‫ﻴﺘﻡ‬ ‫ﻨﻅﺎﻤﺎ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺘﻌﺘﺒﺭ‬.
-‫ﻋﻜﺱ‬ ‫ﺃﻥ‬ ‫ﻓﻲ‬ ،‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻜﻔﺎﺀﺓ‬ ‫ﺘﺤﺴﻴﻥ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺭﺌﻴﺴﻴﺎ‬ ‫ﻋﻨﺼﺭﺍ‬ ‫ﺍﻝﺴﻠﻴﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺘﻤﺜل‬
‫ﻭﺍﻝﻤﺎﻝﻲ‬ ‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬ ‫ﺍﻻﺴﺘﻘﺭﺍﺭ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻴﺅﺜﺭ‬ ‫ﻗﺩ‬ ‫ﺫﻝﻙ‬.
‫ﻭﻀﻭﺍﺒﻁﻬﺎ‬ ‫ﻗﻭﺍﻋﺩﻫﺎ‬ ‫ﺨﻼل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻭﺘﻬﺩﻑ‬‫ﺇﻝ‬‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﻌﺩﻴﺩ‬ ‫ﻰ‬‫ﺍﻷﻫﺩﺍﻑ‬‫ﻴﻠﻲ‬ ‫ﻓﻴﻤﺎ‬ ‫ﻨﻠﺨﺼﻬﺎ‬:
-‫ﻤﺴﺎﺀﻝﺔ‬ ‫ﺤﻕ‬ ‫ﻭﻤﻨﺢ‬ ‫ﻭﺍﻝﻌﺩﺍﻝﺔ‬ ‫ﺍﻝﺸﻔﺎﻓﻴﺔ‬ ‫ﺘﺤﻘﻴﻕ‬‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬.
-‫ﺍﻝﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻥ‬ ‫ﻝﺤﻘﻭﻕ‬ ‫ﺍﻝﺤﻤﺎﻴﺔ‬ ‫ﺘﺤﻘﻴﻕ‬.
-‫ﺍﻝﻤﻭﺩﻋﻴﻥ‬ ‫ﻷﻤﻭﺍل‬ ‫ﺍﻝﺤﻤﺎﻴﺔ‬ ‫ﺘﺤﻘﻴﻕ‬.
-‫ﻝﻠﺒﻨﻙ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻲ‬ ‫ﺍﻷﺩﺍﺀ‬ ‫ﻤﺭﺍﺠﻌﺔ‬ ‫ﻀﻤﺎﻥ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻝﻌﻤل‬.
-‫ﺍﻝﺒﻨﻙ‬ ‫ﺩﺍﺨل‬ ‫ﺍﻷﻋﻤﺎل‬ ‫ﺠﻤﻴﻊ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻤﺴﺘﻘﻠﺔ‬ ‫ﺭﻗﺎﺒﺔ‬ ‫ﺘﺤﻘﻴﻕ‬.
-‫ﺍﻝ‬ ‫ﺍﺴﺘﻐﻼل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﺤﺩ‬‫ﻝﻠﺒﻨﻙ‬ ‫ﺍﻝﻌﺎﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﻠﺤﺔ‬ ‫ﻏﻴﺭ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺴﻠﻁﺔ‬.
‫ﺍﻝﻤﺼﺎﺭﻑ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺘﻌﺯﻴﺯ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻤﺭﻜﺯﻱ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻙ‬ ‫ﺩﻭﺭ‬:
‫ﺘﻁﺒﻴﻘﻬﺎ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻻﺒﺩ‬ ‫ﻭﻝﻜﻥ‬ ،‫ﺍﻝﺭﻗﺎﺒﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻘﻭﺍﻋﺩ‬ ‫ﺒﻭﻀﻊ‬ ‫ﻓﻘﻁ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺎﺭﻑ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻨﺠﺎﺡ‬ ‫ﻻﻴﺭﺘﺒﻁ‬
‫ﻤﻥ‬ ‫ﻭﺍﻝﺭﻗﺎﺒﻲ‬ ‫ﺍﻹﺸﺭﺍﻓﻲ‬ ‫ﻭﺩﻭﺭﻩ‬ ‫ﺍﻝﻤﺭﻜﺯﻱ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻙ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻜﺒﻴﺭ‬ ‫ﺒﺸﻜل‬ ‫ﻴﻌﺘﻤﺩ‬ ‫ﺍﻝﺤﺎل‬ ‫ﺒﻁﺒﻴﻌﺔ‬ ‫ﻭﻫﺫﺍ‬ ، ‫ﺴﻠﻴﻡ‬ ‫ﺒﺸﻜل‬
‫ﺠﻬﺔ‬‫ﺃﺨﺭﻯ‬ ‫ﺠﻬﺔ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﻤﻌﻨﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻭﻋﻠﻰ‬ ،.

7. 7
‫ﻝﻸﺴﺒﺎﺏ‬ ‫ﻭﺫﻝﻙ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﻴﺩﺓ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺘﻌﺯﻴﺯ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺃﺴﺎﺴﻴﺎ‬ ‫ﺩﻭﺭﺍ‬ ‫ﻴﻠﻌﺏ‬ ‫ﺍﻝﻤﺭﻜﺯﻱ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻙ‬ ‫ﻓﺈﻥ‬ ‫ﻭﻝﻬﺫﺍ‬
‫ﺍﻝﺘﺎﻝﻴﺔ‬:12
‫ﺍﻝﻤﺭﻜﺯﻱ؛‬ ‫ﻝﻠﺒﻨﻙ‬ ‫ﺍﻹﺸﺭﺍﻓﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺴﺅﻭﻝﻴﺎﺕ‬ ‫ﻀﻤﻥ‬ ‫ﻴﻘﻊ‬ ‫ﺍﻝﺠﻴﺩﺓ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺘﻁﺒﻴﻕ‬ ‫ﺇﻥ‬
‫ﻁﺒﻴﻌﺔ‬ ‫ﻷﻥ‬ ‫ﺍﻝﻤﺴﺎﻫﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺎﺕ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻏﻴﺭﻫﺎ‬ ‫ﻋﻥ‬ ‫ﺘﺨﺘﻠﻑ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺇﻥ‬،‫ﺍﻝﻤﺨﺎﻁﺭ‬ ‫ﺘﺤﻤل‬ ‫ﻋﻤﻠﻬﺎ‬
‫ﺍﻝﻐﻴﺭ‬ ‫ﺃﻤﻭﺍل‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻝﻤﺤﺎﻓﻅﺔ‬ ‫ﻋﻥ‬ ‫ﻤﺴﺅﻭﻝﺔ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻫﺫﻩ‬ ‫ﻜﻭﻥ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﺇﻀﺎﻓﺔ‬)‫ﺍﻝﻤﻭﺩﻋﻴﻥ‬(‫؛‬
،‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ‬ ‫ﺒﻭﺭﺼﺔ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺃﺴﻬﻤﻬﺎ‬ ‫ﺘﺩﺍﻭل‬ ‫ﻭﺒﺴﺒﺏ‬ ‫ﺍﻝﻤﺨﺎﻁﺭ‬ ‫ﻝﻬﺫﻩ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻝﺘﻌﺭﺽ‬ ‫ﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ؛‬ ‫ﻝﻬﺫﻩ‬ ‫ﻀﺭﻭﺭﺓ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻭﺠﻭﺩ‬ ‫ﻓﺈﻥ‬
‫ﺍﻝﻤﺨﺎﻁﺭ‬ ‫ﺃﻥ‬ ‫ﻀﻤﺎﻥ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬ ‫ﻤﺠﻠﺱ‬ ‫ﺃﻋﻀﺎﺀ‬ ‫ﻴﺤﺘﺎﺝ‬‫ﻁﺒﻴﻌﺔ‬ ‫ﻝﻬﺎ‬ ‫ﺘﺘﻌﺭﺽ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬
،‫ﺴﻠﻴﻡ‬ ‫ﺒﺸﻜل‬ ‫ﺘﺩﺍﺭ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺃﻋﻤﺎل‬،‫ﻤﻥ‬ ‫ﻝﻠﺘﺄﻜﺩ‬ ‫ﺍﻝﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺴﺅﻭﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺭﻜﺯﻱ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻙ‬ ‫ﻝﺩﻯ‬ ‫ﻭﺃﻥ‬
‫ﺫﻝﻙ‬.
‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺭﻗﺎﺒﺔ‬ ‫ﺃﻫﺩﺍﻑ‬‫ﻭﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬:
،‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﻬﺎﺯ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺃﻫﺩﺍﻑ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺠﺯﺀﺍ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺭﻗﺎﺒﺔ‬ ‫ﺃﻫﺩﺍﻑ‬ ‫ﺘﻤﺜل‬‫ﻭ‬ ‫ﺤﻴﺙ‬‫ﺍﻝﺭﻏﻡ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬
‫ﺩﻭل‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺭﻗﺎﺒﺔ‬ ‫ﻨﻅﻡ‬ ‫ﺍﺨﺘﻼﻑ‬ ‫ﻤﻥ‬‫ﻝﻠﺭﻗﺎﺒﺔ‬ ‫ﺭﺌﻴﺴﻴﺔ‬ ‫ﻤﺤﺩﺩﺓ‬ ‫ﺃﻫﺩﺍﻑ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻋﺎﻡ‬ ‫ﺍﺘﻔﺎﻕ‬ ‫ﻴﻭﺠﺩ‬ ‫ﺃﻨﻪ‬ ‫ﺇﻻ‬ ،‫ﺍﻝﻌﺎﻝﻡ‬
‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‬‫ﻭﻫﻲ‬:13
•‫ﻭﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﺍﺴﺘﻘﺭﺍﺭ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻝﺤﻔﺎﻅ‬:‫ﻫﻤﺎ‬ ‫ﺃﺴﺎﺴﻴﺘﻴﻥ‬ ‫ﻨﻘﻁﺘﻴﻥ‬ ‫ﻭﻴﺘﻀﻤﻥ‬:
-‫ﻋﺩﻡ‬ ‫ﻭﻀﻤﺎﻥ‬ ،‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫ﻤﻤﺎﺭﺴﺎﺕ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻹﺸﺭﺍﻑ‬ ‫ﺨﻼل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺇﻓﻼﺱ‬ ‫ﻤﺨﺎﻁﺭ‬ ‫ﺘﺠﻨﺏ‬
‫ﺍﻝﻤﺼ‬ ‫ﻝﻠﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﺤﻤﺎﻴﺔ‬ ‫ﺘﻌﺜﺭﻫﺎ‬‫ﻜﻜل‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻲ‬ ‫ﻭﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﺭﻓﻲ‬.
-‫ﻝﻠﻌﻤﻠﻴـﺎﺕ‬ ‫ﺒﺎﻝﻨﺴـﺒﺔ‬ ‫ﺴﻭﺍﺀ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻭﺍﻝﺨﺼﻭﻡ‬ ‫ﺍﻷﺼﻭل‬ ‫ﺒﺈﺩﺍﺭﺓ‬ ‫ﺍﻝﺨﺎﺼﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﻌﻠﻴﻤﺎﺕ‬ ‫ﺍﻝﻘﻭﺍﻋﺩ‬ ‫ﻭﻀﻊ‬
‫ﺍﻝﺩﻭﻝﻴﺔ‬ ‫ﺃﻭ‬ ‫ﺍﻝﻤﺤﻠﻴﺔ‬.
•‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﻬﺎﺯ‬ ‫ﻋﻤل‬ ‫ﻜﻔﺎﺀﺓ‬ ‫ﻀﻤﺎﻥ‬:‫ﺨﻼل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺫﻝﻙ‬ ‫ﻭﻴﻜﻭﻥ‬:
-‫ﺘﻌﺭﻀﻬ‬ ‫ﻭﺘﺠﻨﺏ‬ ‫ﺍﻷﺼﻭل‬ ‫ﺠﻭﺩﺓ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻝﻠﺘﺄﻜﺩ‬ ‫ﺒﺎﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺍﻝﺨﺎﺼﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺴﺘﻨﺩﺍﺕ‬ ‫ﺍﻝﺤﺴﺎﺒﺎﺕ‬ ‫ﻓﺤﺹ‬،‫ﻝﻠﻤﺨﺎﻁﺭ‬ ‫ﺎ‬
-‫ﺍﻷﻁـﺭ‬ ‫ﻤﻊ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ‬ ‫ﻭﺘﻭﺍﻓﻕ‬ ‫ﺍﻝﺭﺌﻴﺴﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻌﻨﺎﺼﺭ‬ ‫ﻭﺘﺤﻠﻴل‬ ‫ﺒﺎﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺍﻝﺩﺍﺨﻠﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻌﻤﻠﻴﺎﺕ‬ ‫ﺘﻘﻴﻴﻡ‬
،‫ﺍﻝﻤﻭﻀﻭﻋﺔ‬ ‫ﻝﻠﻘﻭﺍﻨﻴﻥ‬ ‫ﺍﻝﻌﺎﻤﺔ‬
-‫ﺒﻌﺽ‬ ‫ﺘﻤﻭﻴل‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻝﺤﻔﺎﻅ‬ ‫ﺒﻬﺩﻑ‬ ،‫ﺒﺎﻝﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻬﺎ‬ ‫ﺍﻝﻭﻓﺎﺀ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻗﺩﺭﺘﻬﺎ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻝﻠﺘﺄﻜﺩ‬ ‫ﻝﻠﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻲ‬ ‫ﺍﻝﻭﻀﻊ‬ ‫ﺘﻘﻴﻴﻡ‬
‫ﻭﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺎ‬ ‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‬ ‫ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ‬‫ﺘﻤﻭﻴﻠﻬـﺎ‬ ‫ﺘـﺩﺒﻴﺭ‬ ‫ﺍﻝﺨـﺎﺹ‬ ‫ﺍﻝﻘﻁﺎﻉ‬ ‫ﻴﺴﺘﻁﻴﻊ‬ ‫ﻻ‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﻭﺍﻝﻬﺎﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﺤﻴﻭﻴﺔ‬ ‫ﺕ‬
‫ﺒﺎﻝﻜﺎﻤل‬.
•‫ﺍﻝﻤﻭﺩﻋﻴﻥ‬ ‫ﺤﻤﺎﻴﺔ‬:‫ﻭﺍﺘﺨـﺎﺫ‬ ‫ﺴـﻴﻁﺭﺘﻬﺎ‬ ‫ﻝﻔﺭﺽ‬ ‫ﺍﻝﺭﻗﺎﺒﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺴﻠﻁﺎﺕ‬ ‫ﺘﺩﺨل‬ ‫ﻁﺭﻴﻕ‬ ‫ﻋﻥ‬ ‫ﺫﻝﻙ‬ ‫ﻭﻴﻜﻭﻥ‬
‫ﺘﻨﻔﻴﺫ‬ ‫ﻋﺩﻡ‬ ‫ﺤﺎﻝﺔ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻷﻤﻭﺍل‬ ‫ﻝﻬﺎ‬ ‫ﺘﺘﻌﺭﺽ‬ ‫ﻗﺩ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺍﻝﻤﺤﺘﻤﻠﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺨﺎﻁﺭ‬ ‫ﻝﺘﻔﺎﺩﻱ‬ ‫ﺍﻝﻤﻨﺎﺴﺒﺔ‬ ‫ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ‬
‫ﺍﻝﺘ‬ ‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬‫ﺍﻷﺼﻭل‬ ‫ﺒﺴﻼﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺘﻌﻠﻘﺔ‬ ‫ﻭﺨﺎﺼﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﻭﺩﻋﻴﻥ‬ ‫ﺘﺠﺎﻩ‬ ‫ﺯﺍﻤﺎﺘﻬﺎ‬.
‫ﻓﻌﺎﻝﺔ‬ ‫ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‬ ‫ﺭﻗﺎﺒﺔ‬ ‫ﻝﻤﻤﺎﺭﺴﺔ‬ ‫ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ‬.
‫ﺍﻻﺴـﺘﻘﺭﺍﺭ‬ ‫ﺘﺤﻘﻴﻕ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻴﺴﺎﻋﺩ‬ ‫ﻤﺘﻜﺎﻤل‬ ‫ﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﹰ‬‫ﺍ‬‫ﺠﺯﺀ‬ ‫ﺘﻌﺩ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺭﻗﺎﺒﺔ‬ ‫ﺃﻥ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﺒﺎﺯل‬ ‫ﻝﺠﻨﺔ‬ ‫ﺃﺸﺎﺭﺕ‬
‫ﺍﻝﺘﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺨﻤﺴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻌﻨﺎﺼﺭ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﺫﻝﻙ‬ ‫ﻭﻴﺘﻜﻭﻥ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻲ‬:14
1.‫ﺍﻗﺘﺼﺎ‬ ‫ﺴﻴﺎﺴﺎﺕ‬‫ﻭﺴﻠﻴﻤﺔ‬ ‫ﻤﺴﺘﻘﺭﺓ‬ ‫ﻜﻠﻲ‬ ‫ﺩ‬.
2.‫ﺘﺸﻤل‬ ‫ﻤﺘﻁﻭﺭﺓ‬ ‫ﺃﺴﺎﺴﻴﺔ‬ ‫ﺒﻨﻴﺔ‬:
‫ﺃ‬.‫ﺍﻝﺨﺎﺼﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﻠﻜﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺴﺘﻬﻠﻙ‬ ‫ﻭﺤﻤﺎﻴﺔ‬ ،‫ﻝﻠﺸﺭﻜﺎﺕ‬ ‫ﻤﻨﻅﻤﺔ‬ ‫ﻗﻭﺍﻨﻴﻥ‬.
‫ﺏ‬.‫ﹰ‬‫ﺎ‬‫ﺩﻭﻝﻴ‬ ‫ﺒﻬﺎ‬ ‫ﻤﻌﺘﺭﻑ‬ ‫ﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ‬ ‫ﻭﻤﺒﺎﺩﺉ‬ ‫ﻗﻭﺍﻋﺩ‬.
‫ﺝ‬.‫ﺍﻝﻜﺒﻴﺭ‬ ‫ﺍﻝﺤﺠﻡ‬ ‫ﺫﺍﺕ‬ ‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺎﺕ‬ ‫ﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺎﺕ‬ ‫ﻝﻤﺭﺍﺠﻌﺔ‬ ‫ﻤﺴﺘﻘل‬ ‫ﻨﻅﺎﻡ‬.
‫ﺩ‬.‫ﻓﻌﺎﻝﺔ‬ ‫ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‬ ‫ﺭﻗﺎﺒﺔ‬.
‫ﻫـ‬.‫ﺍﻝﻤ‬ ‫ﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫ﺃﻋﻤﺎل‬ ‫ﻝﺘﻨﻅﻴﻡ‬ ‫ﻤﺤﺩﺩﺓ‬ ‫ﻗﻭﺍﻋﺩ‬‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺒﺨﻼﻑ‬ ‫ﺍﻷﺨﺭﻯ‬ ‫ﺎﻝﻴﺔ‬.
‫ﻭ‬.‫ﺍﻝﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺕ‬ ‫ﻝﺘﺴﻭﻴﺎﺕ‬ ‫ﻨﻅﺎﻡ‬.

8. 8
3.‫ﺍﻝﻤﺴـﺘﺜﻤﺭﻴﻥ‬ ‫ﺇﻝـﻰ‬ ‫ﺍﻝﻤﻘﺘﺭﻀـﻴﻥ‬ ‫ﻤـﻥ‬ ‫ﺍﻝﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ‬ ‫ﺘﺩﻓﻕ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻴﻌﺘﻤﺩ‬ ‫ﺍﻝﺫﻱ‬ ‫ﻝﻠﺴﻭﻕ‬ ‫ﺍﻝﻔﻌﺎل‬ ‫ﺍﻻﻨﻀﺒﺎﻁ‬
‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬ ‫ﻤﻨﺢ‬ ‫ﺨﺎﺼﺔ‬ ‫ﻭﺒﺼﻔﺔ‬ ‫ﺍﻷﻁﺭﺍﻑ‬ ‫ﻫﺫﻩ‬ ‫ﻗﺭﺍﺭﺍﺕ‬ ‫ﺼﻨﺎﻋﺔ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻜﻭﻤﻲ‬ ‫ﺍﻝﺘﺩﺨل‬ ‫ﻭﻋﺩﻡ‬ ،‫ﻭﺍﻝﺩﺍﺌﻨﻴﻥ‬.
4.‫ﺍﻹﺠﺭﺍ‬ ‫ﺍﺘﺨﺎﺫ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺭﻗﺎﺒﻴﺔ‬ ‫ﻝﻠﺴﻠﻁﺔ‬ ‫ﺼﻼﺤﻴﺔ‬‫ﺇﻋـﺎﺩﺓ‬ ‫ﺃﻭ‬ ‫ﺍﻝﻤﺘﻌﺜـﺭﺓ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨـﻭﻙ‬ ‫ﻹﻗﺎﻝـﺔ‬ ‫ﺍﻝﺘﺼﺤﻴﺤﻴﺔ‬ ‫ﺀﺍﺕ‬
‫ﻫﻴﻜﻠﺔ‬/‫ﺍﻝﺤﺭﺠﺔ‬ ‫ﺍﻝﺤﺎﻻﺕ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻫﺫﻩ‬ ‫ﺘﺼﻔﻴﺔ‬.
5.‫ﻴﺘﻌـﺭﺽ‬ ‫ﻋﻨـﺩﻤﺎ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﺤﻤﺎﻴﺔ‬ ‫ﺒﻬﺩﻑ‬ ‫ﺍﻝﺤﻜﻭﻤﻲ‬ ‫ﺍﻝﺘﺩﺨل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻤﻼﺌﻡ‬ ‫ﻤﺴﺘﻭﻯ‬ ‫ﻝﺘﻭﻓﻴﺭ‬ ‫ﺁﻝﻴﺎﺕ‬
‫ﻝﻌﻘﺒﺎﺕ‬.
‫ﺭﺍﺒﻌﺎ‬:‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﻬﺎﺯ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻭﺍﻗﻊ‬:
‫ﻭﺍﻹﺼﻼ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬‫ﺤﺎﺕ‬:
‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭ‬ ‫ﻭﺍﻨﻔﺘﺎﺡ‬ ‫ﺍﻝﻌﺎﻝﻡ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﺎﺼﻠﺔ‬ ‫ﺍﻝﺘﻁﻭﺭﺍﺕ‬ ‫ﺇﻥ‬‫ﻭﺍﻨﺘﻬﺎﺠﻬﺎ‬ ‫ﺍﻝﺨﺎﺭﺠﻲ‬ ‫ﺍﻝﻌﺎﻝﻡ‬‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ‬
‫ﺍﻝﺴﻭﻕ‬‫ﻤﻥ‬ ‫ﺒﺎﻝﻌﺩﻴﺩ‬ ‫ﺘﻘﻭﻡ‬ ‫ﺠﻌﻠﻬﺎ‬‫ﺍﻹﺼﻼﺤﺎﺕ‬‫ﻓﻲ‬‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﻌﺩﻴﺩ‬‫ﺍﻷﻨﻅﻤﺔ‬‫ﻫﺫﻩ‬ ‫ﻭﺃﻫﻡ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻭﻤﻨﻬﺎ‬
‫ﺍﻹﺼﻼﺤﺎﺕ‬:‫ﺇﺼﻼﺤﺎﺕ‬1986‫ﻭﺇﺼﻼﺤﺎﺕ‬1988‫ﺇﺼﻼﺤﺎﺕ‬ ‫ﻜﺎﻨﺕ‬ ‫ﺃﻫﻤﻬﺎ‬ ‫ﻭﻝﻜﻥ‬ ،1990‫ﺒﺼﺩﻭﺭ‬
‫ﺍﻝ‬‫ﻘﺎﻨ‬‫ﻭﻥ‬‫ﺭﻗﻡ‬90-10‫ﻭ‬ ‫ﺍﻝﻨﻘﺩ‬ ‫ﻗﺎﻨﻭﻥ‬ ‫ﺍﻝﻤﺘﻀﻤﻥ‬‫ﺍﻝﻘﺭﺽ‬‫ﺍﻝﻤﻌﺩل‬‫ﺒﺎﻷﻤﺭ‬03-11‫ﺴﻨﺔ‬2003‫ﺤﺎﻭل‬ ‫ﻭﻗﺩ‬ ،
‫ﻗﺎﻨﻭﻥ‬‫ﺍﻝﻨﻘﺩ‬‫ﻭ‬‫ﺍﻝﺴﻭﻕ‬ ‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ‬ ‫ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ‬ ‫ﻤﻊ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﺘﻜﻴﻴﻑ‬ ‫ﺍﻝﻘﺭﺽ‬‫ﺘﻤﺎﺸﻴﺎ‬ ‫ﻭﺫﻝﻙ‬ ،‫ﺍﻝﺤﺭ‬
‫ﻤﻊ‬‫ﺍﻹﺼﻼﺤﺎﺕ‬‫ﺍﻻﺸﺘﺭﺍﻜﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻋﻥ‬ ‫ﺘﺨﻠﻴﻬﺎ‬ ‫ﺒﻌﺩ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭ‬ ‫ﺒﺎﺸﺭﺘﻬﺎ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‬.
‫ﻭﻗﺩ‬‫ﺃﻋﻁﻰ‬‫ﻗ‬‫ﺎﻨﻭﻥ‬‫ﺍﻝﻨﻘﺩ‬‫ﻭ‬‫ﺍﻝﻘﻁﺎﻋﺎﺕ‬ ‫ﻤﺨﺘﻠﻑ‬ ‫ﺘﻤﻭﻴل‬ ‫ﺤﺭﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻌﺎﻤﻠﺔ‬ ‫ﻝﻠﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺍﻝﻘﺭﺽ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‬‫ﻭﺘﻘﺩﻴ‬‫ﻝﻅﺎ‬ ‫ﻁﺒﻘﺎ‬ ‫ﺍﻵﺠﺎل‬ ‫ﺒﻤﺨﺘﻠﻑ‬ ‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬ ‫ﻡ‬‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻌﻤل‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺸﻤﻭﻝﻴﺔ‬ ‫ﻫﺭﺓ‬.‫ﻫﺫﺍ‬ ‫ﻓﺘﺢ‬ ‫ﻜﻤﺎ‬
‫ﺍﻝﺨﺎﺹ‬ ‫ﺍﻝﻘﻁﺎﻉ‬ ‫ﺃﻤﺎﻡ‬ ‫ﺍﻝﻤﺠﺎل‬ ‫ﺍﻝﻘﺎﻨﻭﻥ‬‫ﻭﺍﻷﺠﻨﺒﻲ‬‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺴﻭﻕ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻝﻠﻌﻤل‬.
‫ﻗﺎﻨﻭﻥ‬ ‫ﺠﺎﺀ‬ ‫ﻭﻗﺩ‬‫ﺍﻝﻨ‬‫ﻘﺩ‬‫ﻭ‬‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻌﺎﻤﻠﺔ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻝﻤﺭﻜﺯﻱ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻙ‬ ‫ﺭﻗﺎﺒﺔ‬ ‫ﻝﺘﻘﺭﻴﺭ‬ ‫ﺍﻝﻘﺭﺽ‬
‫ﺨﻼل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺃﻜﺜﺭ‬ ‫ﺍﻝﺼﻼﺤﻴﺎﺕ‬ ‫ﻫﺫﻩ‬ ‫ﺘﻌﺯﺯﺕ‬ ‫ﻭﻗﺩ‬ ،‫ﺍﻻﺴﺘﻘﻼﻝﻴﺔ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻭﺍﺴﻊ‬ ‫ﺇﻁﺎﺭ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻋﻤﻠﻪ‬ ‫ﺃﺩﺍﺀ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻭﺘﻤﻜﻴﻨﻪ‬
‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺃﺩﺨﻠﺕ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺍﻝﺘﻌﺩﻴﻼﺕ‬‫ﺍﻷﻤﺭ‬ ‫ﺨﻼل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﻘﺎﻨﻭﻥ‬01-01‫ﻝﺴﻨﺔ‬2001‫ﺍﻷﻤﺭ‬ ‫ﺜﻡ‬ ،03-11‫ﻝﺴﻨﺔ‬
2003.
‫ﻝﺯﺍﻤ‬ ‫ﻜﺎﻥ‬ ‫ﻭﻗﺩ‬‫ﻝﻠﻌﻤل‬ ‫ﺍﻝﻌﺎﻝﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﻌﺎﻴﻴﺭ‬ ‫ﺘﺴﺎﻴﺭ‬ ‫ﺃﻥ‬ ‫ﺍﻝﺴﻭﻕ‬ ‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ‬ ‫ﺒﺩﺨﻭﻝﻬﺎ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺎ‬
‫ﺒﺎﺯل‬ ‫ﻝﺠﻨﺔ‬ ‫ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ‬ ‫ﻭﺃﻫﻤﻬﺎ‬ ،‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬)1‫ﻭ‬2(‫ﺍﻝﻌﺎﻝﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‬ ‫ﻝﻠﺭﻗﺎﺒﺔ‬.
‫ﺭﻗﻡ‬ ‫ﺍﻝﺘﻌﻠﻴﻤﺔ‬ ‫ﺤﺩﺩﺕ‬ ‫ﻝﻘﺩ‬74-94‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺼﺎﺩﺭﺓ‬29/11/1994‫ﺒﻘﻭﺍﻋـﺩ‬ ‫ﺍﻝﻤﺘﻌﻠﻘـﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﻌـﺩﻻﺕ‬ ‫ﻤﻌﻅﻡ‬
‫ﺘﻠﻙ‬ ‫ﻭﺃﻫﻤﻬﺎ‬ ‫ﻋﺎﻝﻤﻴﺎ‬ ‫ﺍﻝﻤﻌﺭﻭﻓﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﺤﺫﺭ‬ ‫ﺍﻝﺤﻴﻁﺔ‬‫ﺍﻝﻤﺎل‬ ‫ﺭﺃﺱ‬ ‫ﺒﻜﻔﺎﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺘﻌﻠﻘﺔ‬.‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻝﺘﻌﻠﻴﻤﺔ‬ ‫ﻫﺫﻩ‬ ‫ﻓﺭﻀﺕ‬ ‫ﻓﻘﺩ‬
‫ﺘﺴﺎﻭﻱ‬ ‫ﺃﻭ‬ ‫ﺃﻜﺒﺭ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎل‬ ‫ﻝﺭﺃﺱ‬ ‫ﻤﻼﺀﺓ‬ ‫ﺒﻨﺴﺒﺔ‬ ‫ﺍﻻﻝﺘﺯﺍﻡ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬8%‫ﻝﻠﻤﺭﺤﻠـﺔ‬ ‫ﻤﺭﺍﻋـﺎﺓ‬ ‫ﺘﺩﺭﻴﺠﻲ‬ ‫ﺒﺸﻜل‬ ‫ﺘﻁﺒﻕ‬
‫ﺩﻴﺴـﻤﺒﺭ‬ ‫ﻨﻬﺎﻴـﺔ‬ ‫ﻝـﺫﻝﻙ‬ ‫ﺃﺠل‬ ‫ﺁﺨﺭ‬ ‫ﻭﺤﺩﺩﺕ‬ ، ‫ﺍﻝﻔﺘﺭﺓ‬ ‫ﺘﻠﻙ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬ ‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ‬ ‫ﺒﻬﺎ‬ ‫ﻴﻤﺭ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺍﻻﻨﺘﻘﺎﻝﻴﺔ‬
1999‫ﺍ‬ ‫ﺍﻝﻤﺭﺍﺤل‬ ‫ﻭﻓﻕ‬ ‫ﻭﺫﻝﻙ‬ ،‫ﻝﺘﺎﻝﻴﺔ‬:
-4%‫ﺠﻭﺍﻥ‬ ‫ﺸﻬﺭ‬ ‫ﻨﻬﺎﻴﺔ‬ ‫ﻤﻊ‬1995.
-5%‫ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ‬ ‫ﺸﻬﺭ‬ ‫ﻨﻬﺎﻴﺔ‬ ‫ﻤﻊ‬1996.
-6%‫ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ‬ ‫ﺸﻬﺭ‬ ‫ﻨﻬﺎﻴﺔ‬ ‫ﻤﻊ‬1997.
-7%‫ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ‬ ‫ﺸﻬﺭ‬ ‫ﻨﻬﺎﻴﺔ‬ ‫ﻤﻊ‬1998.
-8%‫ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ‬ ‫ﺸﻬﺭ‬ ‫ﻨﻬﺎﻴﺔ‬ ‫ﻤﻊ‬1999.
‫ﺍﻝﻤﺎﺩﺓ‬ ‫ﺤﺩﺩﺕ‬ ‫ﻭﻗﺩ‬05‫ﺠﺯﺌـﻪ‬ ‫ﻓـﻲ‬ ‫ﻝﻠﺒﻨـﻙ‬ ‫ﺍﻝﺨـﺎﺹ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎل‬ ‫ﺭﺃﺱ‬ ‫ﺤﺴﺎﺏ‬ ‫ﻜﻴﻔﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺴﺎﺒﻘﺔ‬ ‫ﺍﻝﺘﻌﻠﻴﻤﺔ‬ ‫ﻤﻥ‬
‫ﺍﻝﻤﺎﺩ‬ ‫ﺤﺩﺩﺕ‬ ‫ﺒﻴﻨﻤﺎ‬ ،‫ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ‬‫ﺘﻴﻥ‬06‫ﻭ‬07،‫ﻝﻠﺒﻨـﻙ‬ ‫ﺍﻝﺘﻜﻤﻴﻠـﻲ‬ ‫ﺍﻝﻤـﺎل‬ ‫ﺭﺃﺱ‬ ‫ﻀﻤﻥ‬ ‫ﺘﺤﺴﺏ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺍﻝﻌﻨﺎﺼﺭ‬
‫ﺍﻝﻤﺎﺩﺓ‬ ‫ﺒﻴﻨﺕ‬ ‫ﺒﻴﻨﻤﺎ‬ ،‫ﻝﻠﺒﻨﻙ‬ ‫ﺍﻝﺨﺎﺹ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎل‬ ‫ﺭﺃﺱ‬ ‫ﻴﺸﻜل‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺃﻴﻥ‬ ‫ﻫﺫﻴﻥ‬ ‫ﻭﻤﺠﻤﻭﻉ‬08‫ﺍﻝﺘـﻲ‬ ‫ﺍﻝﻌﻨﺎﺼﺭ‬ ‫ﻤﺠﻤﻭﻉ‬
‫ﺍﻝﻤﺎﺩﺓ‬ ‫ﺼﻨﻔﺘﻬﺎ‬ ‫ﺜﻡ‬ ،‫ﺍﻝﻤﺨﺎﻁﺭﺓ‬ ‫ﻋﻨﺼﺭ‬ ‫ﻓﻴﻬﺎ‬ ‫ﻴﺘﻭﻓﺭ‬11‫ﺒﺎﻝﻨﺴـﺒﺔ‬ ‫ﺴﻭﺍﺀ‬ ‫ﺒﻬﺎ‬ ‫ﺍﻝﺨﺎﺼﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺨﺎﻁﺭﺓ‬ ‫ﺃﻭﺯﺍﻥ‬ ‫ﻭﻓﻕ‬
‫ﺍﻝﻤﻴﺯﺍﻨﻴ‬ ‫ﻝﻌﻨﺎﺼﺭ‬‫ـ‬‫ﺍﻝﻤﻴﺯﺍﻨﻴ‬ ‫ﺨﺎﺭﺝ‬ ‫ﻋﻨﺎﺼﺭ‬ ‫ﺃﻭ‬ ‫ﺔ‬‫ـ‬‫ﺍﺘﻔ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻭﺭﺩ‬ ‫ﻝﻤﺎ‬ ‫ﻤﺸﺎﺒﻬﺔ‬ ‫ﺒﻁﺭﻴﻘﺔ‬ ‫ﺫﻝﻙ‬ ‫ﻭﻜل‬ ،‫ﺔ‬‫ـ‬‫ﺎﻗـ‬‫ـ‬‫ﻴﺔ‬
‫ﺒﺎﺯل‬1.15
‫ﺒﺎﺯل‬ ‫ﻻﺘﻔﺎﻗﻴﺔ‬ ‫ﺒﺎﻝﻨﺴﺒﺔ‬ ‫ﺃﻤﺎ‬2‫ﺭﻗﻡ‬ ‫ﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭ‬ ‫ﺒﻨﻙ‬ ‫ﺃﺼﺩﺭ‬ ‫ﻓﻘﺩ‬02-03‫ﺒﺘـﺎﺭﻴﺦ‬14/11/2002
‫ﻋﻠـﻰ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴـﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺅﺴﺴـﺎﺕ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻴﺠﺒﺭ‬ ‫ﻭﺍﻝﺫﻱ‬ ،‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫ﻝﻠﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺍﻝﺩﺍﺨﻠﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺭﺍﻗﺒﺔ‬ ‫ﻴﺘﻀﻤﻥ‬
‫ﺘﺄﺴ‬‫ﺍﺘﻔﺎﻗﻴـﺔ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻭﺭﺩ‬ ‫ﻤﺎ‬ ‫ﻤﻊ‬ ‫ﺘﻤﺎﺸﻴﺎ‬ ‫ﺍﻝﻤﺨﺎﻁﺭ‬ ‫ﻤﺨﺘﻠﻑ‬ ‫ﻤﻭﺍﺠﻬﺔ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺘﺴﺎﻋﺩﻫﺎ‬ ‫ﺍﻝﺩﺍﺨﻠﻴﺔ‬ ‫ﻝﻠﻤﺭﺍﻗﺒﺔ‬ ‫ﺃﻨﻅﻤﺔ‬ ‫ﻴﺱ‬
‫ﺒﺎﺯل‬2.

9. 9
‫ﺍﻝﺒﻨـﻭﻙ‬ ‫ﻋﻠـﻰ‬ ‫ﻴﺠـﺏ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺍﻝﺩﺍﺨﻠﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺭﺍﻗﺒﺔ‬ ‫ﻤﻀﻤﻭﻥ‬ ‫ﺘﺤﺩﻴﺩ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﺃﻋﻼﻩ‬ ‫ﺍﻝﻤﺫﻜﻭﺭ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻭﻴﻬﺩﻑ‬
‫ﻭﺍﻷﻨ‬ ‫ﺍﻝﻤﺨـﺎﻁﺭ‬ ‫ﻭﺘﺤﻠﻴـل‬ ‫ﺒﺘﻘﺩﻴﺭ‬ ‫ﺍﻝﻤﺘﻌﻠﻘﺔ‬ ‫ﺍﻷﻨﻅﻤﺔ‬ ‫ﻻﺴﻴﻤﺎ‬ ،‫ﺇﻗﺎﻤﺘﻬﺎ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬‫ﺍﻝﺨﺎﺼـﺔ‬ ‫ﻅﻤـﺔ‬
‫ﻓﻴﻬﺎ‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﺤﻜﻡ‬ ‫ﺒﻤﺭﺍﻗﺒﺘﻬﺎ‬.16
‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﺜﺎﻝﺜﺔ‬ ‫ﻝﻠﻤﺎﺩﺓ‬ ‫ﻭﻭﻓﻘﺎ‬02-03‫ﺍﻝﺒﻨـﻭﻙ‬ ‫ﻋﻠـﻰ‬ ‫ﺍﻝﺘـﻲ‬ ‫ﺍﻝﺩﺍﺨﻠﻴـﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺭﺍﻗﺒﺔ‬ ‫ﺃﻨﻅﻤﺔ‬ ‫ﻓﺈﻥ‬ ‫ﺃﻋﻼﻩ‬
‫ﺍﻝﺘﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻷﻨﻅﻤﺔ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺘﺤﺘﻭﻱ‬ ‫ﺃﻥ‬ ‫ﻴﻨﺒﻐﻲ‬ ،‫ﺇﻗﺎﻤﺘﻬﺎ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬:
،‫ﺍﻝﺩﺍﺨﻠﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ‬ ‫ﺍﻝﻌﻤﻠﻴﺎﺕ‬ ‫ﻤﺭﺍﻗﺒﺔ‬ ‫ﻨﻅﺎﻡ‬
‫ﺍﻝﻤﻌﻠﻭﻤ‬ ‫ﻭﻤﻌﺎﻝﺠﺔ‬ ‫ﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‬ ‫ﺘﻨﻅﻴﻡ‬،‫ﺎﺕ‬
،‫ﻭﺍﻝﻨﺘﺎﺌﺞ‬ ‫ﺍﻝﻤﺨﺎﻁﺭ‬ ‫ﺘﻘﻴﻴﻡ‬ ‫ﺃﻨﻅﻤﺔ‬
،‫ﺍﻝﻤﺨﺎﻁﺭ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﺤﻜﻡ‬ ‫ﺍﻝﺭﻗﺎﺒﺔ‬ ‫ﺃﻨﻅﻤﺔ‬
‫ﻭﺍﻹﻋﻼﻡ‬ ‫ﺍﻝﺘﻭﺜﻴﻕ‬ ‫ﻨﻅﺎﻡ‬.
‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﺃﻥ‬ ‫ﻨﺸﻴﺭ‬ ‫ﻜﻤﺎ‬02-03‫ﻹﻗﺎﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﻼﺯﻤﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﻭﻀﻴﺤﺎﺕ‬ ‫ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ‬ ‫ﻤﺨﺘﻠﻑ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﺘﻁﺭﻕ‬ ‫ﻗﺩ‬
‫ﻭ‬ ‫ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ‬ ‫ﻭﺤﺠﻡ‬ ‫ﻝﻁﺒﻴﻌﺔ‬ ‫ﺘﻜﻴﻴﻔﻬﺎ‬ ‫ﻤﺭﺍﻋﺎﺓ‬ ‫ﻤﻊ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫ﺒﺎﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺍﻝﺫﻜﺭ‬ ‫ﺍﻝﺴﺎﺒﻘﺔ‬ ‫ﺍﻷﻨﻅﻤﺔ‬‫ﺃﻫﻤﻴﺘﻬﺎ‬
‫ﻝﻬﺎ‬ ‫ﺘﺘﻌﺭﺽ‬ ‫ﻗﺩ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺍﻝﻤﺨﺎﻁﺭ‬ ‫ﻤﺨﺘﻠﻑ‬ ‫ﻤﻊ‬.
‫ﻭﻤﺎ‬‫ﺍﻝﺘﻨ‬ ‫ﺨﻼل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬ ‫ﺍﻝﺘﺸﺭﻴﻊ‬ ‫ﺃﻥ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﻬﺎﺯ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻤﻼﺤﻅﺘﻪ‬ ‫ﻴﻤﻜﻥ‬‫ﻅﻴﻡ‬
91-09‫ﻝﺴﻨﺔ‬1991‫ﻭﺍﻝﺘﻌﻠﻴﻤﺔ‬94-74‫ﻝﺴﻨﺔ‬1994‫ﻤﺎ‬ ‫ﺒﻌﺽ‬ ‫ﺘﻁﺒﻴﻕ‬ ‫ﺤﺎﻭل‬ ،‫ﺒﺎﺯل‬ ‫ﺍﺘﻔﺎﻗﻴﺔ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺠﺎﺀ‬1،
‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﺨﻼل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺤﺎﻭل‬ ‫ﻜﻤﺎ‬02-03‫ﻝﺴﻨﺔ‬2002‫ﺍﻝﻤﺘﻀﻤﻥ‬‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫ﻝﻠﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺍﻝﺩﺍﺨﻠﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺭﺍﻗﺒﺔ‬
‫ﺒﺎﺯل‬ ‫ﺍﺘﻔﺎﻗﻴﺔ‬ ‫ﺒﻨﻭﺩ‬ ‫ﺘﻁﺒﻴﻕ‬2‫ﺍﻝﻌﺩﻴﺩ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﻴﺤﺘﺎﺝ‬ ‫ﺒﻘﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻫﺫﺍ‬ ‫ﻝﻜﻥ‬ ،‫ﺘﻁﺒﻴﻘﻪ‬ ‫ﻝﻜﻴﻔﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﻭﻀﺤﺔ‬ ‫ﺍﻝﺘﻌﻠﻴﻤﺎﺕ‬ ‫ﻤﻥ‬
‫ﺒﺎﺯل‬ ‫ﺍﺘﻔﺎﻗﻴﺔ‬ ‫ﻭﺃﻥ‬ ‫ﺨﺎﺼﺔ‬2‫ﺍﻝﻤﻴﺩﺍﻨﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻨﺎﺤﻴﺔ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻜﺒﻴﺭﺓ‬ ‫ﺒﺘﻌﻘﻴﺩﺍﺕ‬ ‫ﺘﺘﻤﻴﺯ‬.
‫ﻭﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬:
‫ﻭﺍﺠﻪ‬‫ﺍ‬ ‫ﺍﻝﻘﻁﺎﻉ‬‫ﻭﺍﻝﻘﺭﺽ‬ ‫ﺍﻝﻨﻘﺩ‬ ‫ﻗﺎﻨﻭﻥ‬ ‫ﺼﺩﻭﺭ‬ ‫ﺒﻌﺩ‬ ‫ﺨﺎﺼﺔ‬ ‫ﺍﻝﻬﺯﺍﺕ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﻌﺩﻴﺩ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬ ‫ﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬
‫ﺍﻝﻤﺠﺎل‬ ‫ﻓﺘﺢ‬ ‫ﺍﻝﺫﻱ‬‫ﺍﻝﺨﺎﺼﺔ‬ ‫ﻝﻠﺒﻨﻭﻙ‬‫ﻭﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ‬‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺃﻫﻡ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻭﻝﻌل‬ ،‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ‬ ‫ﻝﻤﻤﺎﺭﺴﺔ‬
‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﺠﺎﺭﻱ‬ ‫ﺍﻝﺼﻨﺎﻋﻲ‬ ‫ﻭﺍﻝﺒﻨﻙ‬ ‫ﺍﻝﺨﻠﻴﻔﺔ‬ ‫ﺒﻨﻙ‬ ‫ﻫﻲ‬ ‫ﻅﻬﺭﺕ‬.‫ﻤﺎ‬ ‫ﺃﻫﻡ‬ ‫ﻝﻜﻥ‬‫ﻀﻌﻑ‬ ‫ﺍﻝﻤﺭﺤﻠﺔ‬ ‫ﻫﺫﻩ‬ ‫ﻤﻴﺯ‬
‫ﺍﻝ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻙ‬ ‫ﺭﻗﺎﺒﺔ‬‫ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ‬ ‫ﺒﺩﺍﻴﺔ‬ ‫ﻭﺒﻌﺩ‬ ‫ﻗﺒل‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻝﻬﺫﻩ‬ ‫ﻤﺭﻜﺯﻱ‬‫ﺒﻬﺎ‬ ‫ﺃﺩﻯ‬ ‫ﻤﻤﺎ‬‫ﺇﻝﻰ‬‫ﻫﺯﺕ‬ ‫ﺃﺯﻤﺎﺕ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻭﻗﻭﻉ‬
‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻘﻁﺎﻉ‬،‫ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ‬‫ﺇﻝﻰ‬‫ﺍﻝﺨﺎﺼﺔ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬ ‫ﺍﻝﻤﻭﺍﻁﻥ‬ ‫ﻗﺒل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﺜﻘﺔ‬ ‫ﻓﻘﺩﺍﻥ‬
‫ﻋﺎﻤﺔ‬ ‫ﺒﺼﻔﺔ‬،‫ﻋﻠ‬ ‫ﻜﺜﻴﺭﺍ‬ ‫ﺃﺜﺭ‬ ‫ﻤﺎ‬ ‫ﻭﻫﻭ‬‫ﺍﻝﺨﺎﺼﺔ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻰ‬‫ﻭﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ‬‫ﺘﺼﻔ‬ ‫ﺒﻌﺩ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺴﻭﻕ‬ ‫ﺩﺨﻠﺕ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬‫ﻴﺔ‬
‫ﺍﻝﺒﻨﻜﻴﻥ‬ ‫ﻫﺫﻴﻥ‬.
‫ﺍﻝﻘﻁﺎﻉ‬ ‫ﻤﻴﺯ‬ ‫ﻤﺎ‬ ‫ﺇﻥ‬‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺴﻭﺀ‬ ‫ﻫﻭ‬ ‫ﺍﻝﺤﺎل‬ ‫ﺒﻁﺒﻴﻌﺔ‬ ‫ﺍﻝﻔﺘﺭﺓ‬ ‫ﺘﻠﻙ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬
‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻭﺍﻝﺭﻗﻴﺏ‬ ‫ﺍﻝﻤﺸﺭﻑ‬ ‫ﺒﺼﻔﺘﻪ‬ ‫ﺨﺎﺼﺔ‬ ‫ﺒﺼﻔﺔ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭ‬ ‫ﻭﺒﻨﻙ‬ ‫ﻋﺎﻤﺔ‬ ‫ﺒﺼﻔﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﻬﺎﺯ‬
‫ﺍﻷﺨﺭﻯ‬.
‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻠﺠﻨﺔ‬ ‫ﺃﺸﺎﺭﺕ‬ ‫ﻭﻗﺩ‬–‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭ‬ ‫ﺒﻨﻙ‬ ‫ﻫﻴﺂﺕ‬ ‫ﺇﺤﺩﻯ‬–‫ﻭ‬ ‫ﻤﺫﻜﺭﺍﺘﻬﺎ‬ ‫ﺇﺤﺩﻯ‬ ‫ﻓﻲ‬‫ﺍﻝﻤﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺃﺴﺒﺎﺏ‬ ‫ﺃﻫﻡ‬ ‫ﺒﻴﻥ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺃﻥ‬ ،‫ﻭﺍﻝﺘﻔﺘﻴﺵ‬ ‫ﺍﻝﺭﻗﺎﺒﺔ‬ ‫ﺒﻨﺸﺎﻁ‬‫ﺍﻷﺯﻤﺎﺕ‬‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬‫ﺍﻝﺒﻨﻜﻴﻥ‬ ‫ﻭﺍﺠﻬﻬﺎ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬)‫ﻭﺍﻝﺒﻨﻙ‬ ‫ﺍﻝﺨﻠﻴﻔﺔ‬
‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﺠﺎﺭﻱ‬ ‫ﺍﻝﺼﻨﺎﻋﻲ‬(‫ﺘﻠﻙ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭ‬ ‫ﻝﺒﻨﻙ‬ ‫ﺍﻝﺭﻗﺎﺒﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻭﻅﻴﻔﺔ‬ ‫ﻤﻴﺯﺕ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺴﻭﺀ‬ ‫ﻫﻭ‬
‫ﺍﻝﻔﺘﺭﺓ‬.17
‫ﺍﻝ‬ ‫ﺨﻼل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺴﻭﺀ‬ ‫ﻅﻬﺭﺕ‬ ‫ﻓﻘﺩ‬ ‫ﺍﻝﺨﻠﻴﻔﺔ‬ ‫ﻝﺒﻨﻙ‬ ‫ﻓﺒﺎﻝﻨﺴﺒﺔ‬‫ﺍﻝﺘﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﻨﻘﺎﺌﺹ‬:18
-‫ﺍﺤﺘﺭﺍﻡ‬ ‫ﻋﺩﻡ‬‫ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ‬‫ﻝﻠﻤﺅﺴﺴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ‬‫؛‬
-‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭ؛‬ ‫ﻝﺒﻨﻙ‬ ‫ﺍﻝﺘﻘﺎﺭﻴﺭ‬ ‫ﺘﻘﺩﻴﻡ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺘﺄﺨﻴﺭ‬
-‫ﺍﻝﺘﻭﻁﻴﻥ؛‬ ‫ﻝﻤﻠﻔﺎﺕ‬ ‫ﺍﻝﻤﻨﺘﻅﻤﺔ‬ ‫ﻏﻴﺭ‬ ‫ﺍﻝﻤﺭﺍﺠﻌﺔ‬
-‫ﻭﺍﻝﺭﻗﺎﺒﺔ؛‬ ‫ﺍﻝﻤﺘﺎﺒﻌﺔ‬ ‫ﻏﻴﺎﺏ‬
-‫ﻭﺍﻝﺤﺫﺭ‬ ‫ﺍﻝﺤﻴﻁﺔ‬ ‫ﻗﻭﺍﻋﺩ‬ ‫ﺍﺤﺘﺭﺍﻡ‬ ‫ﻋﺩﻡ‬.
‫ﺴﻨﺔ‬ ‫ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﻩ‬ ‫ﺘﻡ‬ ‫ﺍﻝﺫﻱ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﺠﺎﺭﻱ‬ ‫ﺍﻝﺼﻨﺎﻋﻲ‬ ‫ﻝﻠﺒﻨﻙ‬ ‫ﺒﺎﻝﻨﺴﺒﺔ‬ ‫ﺃﻤﺎ‬1998‫ﺒﺭﻨﺎﻤﺞ‬ ‫ﺇﻁﺎﺭ‬ ‫ﻭﻓﻲ‬ ،
‫ﺴﻨﺔ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭ‬ ‫ﺒﻨﻙ‬ ‫ﺒﻪ‬ ‫ﻗﺎﻡ‬ ‫ﺍﻝﺫﻱ‬ ‫ﺍﻝﺸﺎﻤﻠﺔ‬ ‫ﺍﻝﺭﻗﺎﺒﺔ‬2001‫ﻓﻘﺩ‬ ،‫ﺍﻝﺒﻨﻙ‬ ‫ﻫﺫﺍ‬ ‫ﻤﺴﺘﻭﻯ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﻌﺩﻴﺩ‬ ‫ﻭﺠﺩﺕ‬
‫ﺒﻴﻨﻬﺎ‬ ‫ﻭﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻜﻲ‬ ‫ﺒﺎﻝﻨﺸﺎﻁ‬ ‫ﺍﻝﺨﺎﺼﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﻨﻅﻴﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‬ ‫ﻝﻠﻘﻭﺍﻋﺩ‬ ‫ﺍﻝﺘﺠﺎﻭﺯﺍﺕ‬:19
-‫ﺍﺤﺘﺭﺍﻡ‬ ‫ﻋﺩﻡ‬‫ﻤﺎ‬ ‫ﺨﺎﺼﺔ‬ ‫ﻝﻠﻤﻬﻨﺔ‬ ‫ﺍﻝﺠﻴﺩ‬ ‫ﺍﻝﺘﺴﻴﻴﺭ‬‫ﺍﻝﻤﺩﻓﻭﻋ‬ ‫ﻏﻴﺭ‬ ‫ﺍﻝﺸﻴﻜﺎﺕ‬ ‫ﺒﻤﻌﺎﻝﺠﺔ‬ ‫ﻴﺘﻌﻠﻕ‬‫ﺔ؛‬
-‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭ؛‬ ‫ﺒﻨﻙ‬ ‫ﻝﺩﻯ‬ ‫ﻝﻠﺒﻨﻙ‬ ‫ﺍﻝﺠﺎﺭﻱ‬ ‫ﺍﻝﺤﺴﺎﺏ‬ ‫ﻜﻔﺎﻴﺔ‬ ‫ﻋﺩﻡ‬

10. 10
-‫ﺍﻹﺠﺒﺎﺭﻱ؛‬ ‫ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁﻲ‬ ‫ﻏﻴﺎﺏ‬
-‫ﺍﻝﺼﺭﻑ‬ ‫ﻝﻘﻭﺍﻨﻴﻥ‬ ‫ﺘﺠﺎﻭﺯﺍﺕ‬.
‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﻌﺩﻴﺩ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻘﻁﺎﻉ‬ ‫ﺸﻬﺩ‬ ‫ﻭﻗﺩ‬‫ﺍﻷﺯﻤﺎﺕ‬‫ﺍﻝﺒﻨﻜﻴﻥ‬ ‫ﻫﺫﻴﻥ‬ ‫ﺘﺼﻔﻴﺔ‬ ‫ﺒﻌﺩ‬‫ﺒﻌﺩ‬‫ﺇﻋﻼﻥ‬‫ﻗﺩﺭﺘﻬﻤﺎ‬ ‫ﻋﺩﻡ‬
‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‬ ‫ﺒﺴﺤﺏ‬ ‫ﻭﺍﻝﻨﻘﺩ‬ ‫ﺍﻝﻘﺭﺽ‬ ‫ﻭﻤﺠﻠﺱ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻜﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻠﺠﻨﺔ‬ ‫ﻗﺎﻤﺕ‬ ‫ﺤﻴﺙ‬ ،‫ﺍﻝﺘﺴﺩﻴﺩ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬‫ﺨﺎﺼﺔ‬ ‫ﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻋﺩﺓ‬
‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻫﺫﻩ‬ ‫ﻁﺎﻝﺕ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﺍﻝﺭﻗﺎﺒﺔ‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ‬ ‫ﺒﻌﺩ‬‫ﺍﻝﺒﻨﻙ‬ ،‫ﺒﻨﻙ‬ ‫ﻴﻭﻨﻴﻭﻥ‬ ،‫ﻝﻠﺒﻨﻙ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺔ‬ ‫ﻏﺭﺍﺭ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬ ‫ﺍﻝﺭﻴﺎﻥ‬ ‫ﺒﻨﻙ‬ ،‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬ ‫ﺍﻝﺩﻭﻝﻲ‬...‫ﺇﻝﺦ‬.
‫ﻓﻬﻲ‬ ‫ﺍﻝﻌﻤﻭﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺃﻤﺎ‬‫ﻜﺫﻝﻙ‬‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺴﻭﺀ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺘﻌﺎﻨﻲ‬‫ﺍﻻﺨﺘﻼﺱ‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ‬ ‫ﺨﻼل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺫﻝﻙ‬ ‫ﻭﻴﻅﻬﺭ‬ ،
‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺒﺒﻌﺽ‬ ‫ﻭﻗﻌﺕ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬‫ﺍﻝﻘﺭﻭﺽ‬ ‫ﺇﺸﻜﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺒﺎﺴﺘﻤﺭﺍﺭ‬ ‫ﺘﻌﺎﻨﻲ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻫﺫﻩ‬ ‫ﺃﻥ‬ ‫ﺤﻴﺙ‬ ،‫ﻀﺨﻤﺔ‬ ‫ﻭﺒﻤﺒﺎﻝﻎ‬
‫ﺍﻝﻤﺘﻌﺜﺭﺓ‬‫ﻀﻌﻑ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﻌﻤﻭﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺘﻌﺎﻨﻲ‬ ‫ﻜﻤﺎ‬ ،‫ﺍﻝﻌﻤﻭﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‬ ‫ﻝﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫ﺍﻝﻤﻤﻨﻭﺤﺔ‬ ‫ﺨﺎﺼﺔ‬
، ‫ﻭﺍﻝﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺩﺍﺨﻠﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺭﻗﺎﺒﺔ‬‫ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ‬‫ﺍﻝﻤﻌﺘﻤﺩﺓ‬ ‫ﻭﺍﻝﺤﺫﺭ‬ ‫ﺍﻝﺤﻴﻁﺔ‬ ‫ﻗﻭﺍﻋﺩ‬ ‫ﻝﻜل‬ ‫ﺘﻁﺒﻴﻘﻬﺎ‬ ‫ﻋﺩﻡ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬.
‫ﺍﻝﻭ‬ ‫ﺍﻝﻌﻤل‬ ‫ﺒﺭﻨﺎﻤﺞ‬‫ﺍﻝﺤﻜﺎﻤﺔ‬ ‫ﻤﺠﺎل‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻁﻨﻲ‬:
‫ﺍﻝﺤﻜﺎﻤﺔ‬ ‫ﻤﺠﺎل‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻭﻁﻨﻲ‬ ‫ﺍﻝﻌﻤل‬ ‫ﻝﺒﺭﻨﺎﻤﺞ‬ ‫ﺘﻨﻔﻴﺫﺍ‬،‫ﺍﻝﺒﻨﻜﻲ‬ ‫ﺍﻝﻘﻁﺎﻉ‬ ‫ﻤﺴﺘﻭﻯ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬‫ﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﺇﺩﺨﺎل‬ ‫ﺘﻡ‬ ‫ﻓﻘﺩ‬
‫ﺒﺎﺯل‬2‫ﻓﻲ‬ ‫ﻭﺍﻻﻨﻀﺒﺎﻁ‬ ‫ﺍﻝﺭﻗﺎﺒﺔ‬ ‫ﻭﺘﻌﺯﻴﺯ‬ ‫ﺍﻝﻤﺨﺎﻁﺭ‬ ‫ﺘﺴﻴﻴﺭ‬ ‫ﺘﺤﺴﻴﻥ‬ ‫ﺒﻐﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻓﻲ‬
‫ﺍﻝﺜﻼﺙ‬ ‫ﺭﻜﺎﺌﺯﻩ‬ ‫ﺒﺘﻁﺒﻴﻕ‬ ‫ﻭﺫﻝﻙ‬ ‫ﺍﻝﺴﻭﻕ‬20
‫ﻝﻬ‬ ‫ﻭﺘﻨﻔﻴﺫﺍ‬ ‫ﺤﻴﺙ‬ ،‫ﺫﺍ‬‫ﺍﻝﻤﺸﺭﻭﻉ‬‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭ‬ ‫ﺒﻨﻙ‬ ‫ﺍﻋﺘﻤﺩ‬‫ﺘﺩﺍﺒﻴﺭ‬‫ﺘﺩﺭﻴﺠﻴﺔ‬
‫ﻤﻊ‬ ‫ﻭﻤﻨﺴﻘﺔ‬‫ﺍﻷﻭﺴﺎﻁ‬‫ﻋﺩﺓ‬ ‫ﺍﺘﺨﺫ‬ ‫ﻭﻗﺩ‬ ،‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‬‫ﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ‬‫ﻴﻠﻲ‬ ‫ﻜﻤﺎ‬ ‫ﻭﻫﻲ‬ ‫ﺭﺌﻴﺴﻴﺔ‬:21
-‫ﺒﺎﺯل‬ ‫ﺍﺘﻔﺎﻕ‬ ‫ﻝﻤﺸﺭﻭﻉ‬ ‫ﻤﺨﺼﺹ‬ ‫ﻓﺭﻴﻕ‬ ‫ﺇﻨﺸﺎﺀ‬2‫ﺘﺤﺕ‬‫ﺇﺸﺭﺍﻑ‬‫ﺒﺎﻝﺘﺸﺎﻭﺭ‬ ‫ﻭﻴﻌﻤل‬ ،‫ﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‬ ‫ﻤﺴﺎﻋﺩﺓ‬
‫ﺍﻝﻤ‬ ‫ﺍﻝﻔﺭﻴﻕ‬ ‫ﻤﻊ‬‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺴﺅﻭل‬‫ﺘﻨﻔﻴﺫ‬‫ﺍﻝﺩﻭﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﻌﺎﻴﻴﺭ‬ ‫ﻤﺸﺭﻭﻉ‬.
-‫ﺍﺴﺘﺒﻴﺎﻨﻴﻥ‬ ‫ﺇﻋﺩﺍﺩ‬‫ﺍﺴ‬ ‫ﻤﺩﻯ‬ ‫ﺘﻘﻴﻴﻡ‬ ‫ﺒﻐﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺘﺼﺭﻑ‬ ‫ﺘﺤﺕ‬ ‫ﻭﻭﻀﻌﻬﻤﺎ‬‫ﺘ‬‫ﻝﺘﻠﺒﻴﺔ‬ ‫ﻌﺩﺍﺩﻫﺎ‬
‫ﺒﺎﺯل‬ ‫ﻤﻘﺘﻀﻴﺎﺕ‬2‫ﺍﻝﺜﻼﺙ‬ ‫ﺒﺭﻜﺎﺌﺯﻩ‬.
-‫ﺩﺭﺍﺴﺔ‬ ‫ﺇﻋﺩﺍﺩ‬‫ﺍﻷﺜﺭ‬‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻝﻬﺫﺍ‬ ‫ﺍﻝﻜﻤﻲ‬‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭ‬ ‫ﺒﻨﻙ‬ ‫ﻁﺭﻑ‬ ‫ﻤﻥ‬)‫ﺒﺎﻷﻤﻭﺍل‬ ‫ﻴﺘﻌﻠﻕ‬ ‫ﺭﺌﻴﺴﻲ‬ ‫ﻤﻁﻠﺏ‬
‫ﺍﻝﺨﺎﺼﺔ‬(.
‫ﻝ‬ ‫ﻭﺘﻨﻔﻴﺫﺍ‬‫ﺫﺍﺕ‬‫ﺍﻝﻘﻁﺎﻉ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭ‬ ‫ﺃﺩﺨﻠﺕ‬ ‫ﻓﻘﺩ‬ ‫ﺍﻝﺒﺭﻨﺎﻤﺞ‬‫ﻋﺩﺓ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻜﻲ‬‫ﺇﺼﻼﺤﺎ‬‫ﺘﺤﺴﻴﻥ‬ ‫ﺒﻬﺩﻑ‬ ‫ﺕ‬
‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻤﺴﺘﻭﻯ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬‫ﻭﻤﺭﺩﻭﺩﻴﺘﻪ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻜﻲ‬ ‫ﺍﻝﻘﻁﺎﻉ‬ ‫ﺍﺴﺘﻘﺭﺍﺭ‬ ‫ﺘﻌﺯﻴﺯ‬ ‫ﺨﻼل‬ ‫ﻤﻥ‬،
‫ﻝﻠﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺎﺩﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﻘﻨﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻘﺎﻋﺩﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻬﻴﺎﻜل‬ ‫ﻋﺼﺭﻨﺔ‬‫ﺍﻝﺨﺩﻤﺎﺕ‬ ‫ﻨﻭﻋﻴﺔ‬ ‫ﻭﺘﺤﺴﻴﻥ‬.‫ﻫﺫﻩ‬ ‫ﺘﻨﻔﻴﺫ‬ ‫ﺘﺭﺠﻡ‬ ‫ﻭﻗﺩ‬
‫ﺍﻹﺼﻼﺤﺎﺕ‬‫ﻴﻠﻲ‬ ‫ﺒﻤﺎ‬:
-‫ﺍﻝﻜﻔﺎﺀﺓ‬ ‫ﻋﻘﻭﺩ‬ ‫ﻭﻀﻊ‬:‫ﺠﺩ‬ ‫ﻨﺠﺎﻋﺔ‬ ‫ﻋﻘﻭﺩ‬ ‫ﺇﻋﺩﺍﺩ‬ ‫ﺘﻡ‬ ‫ﺤﻴﺙ‬‫ﺒﻌﺩ‬ ‫ﻭﺫﻝﻙ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻤﺴﻴﺭﻱ‬ ‫ﻝﺭﻭﺍﺘﺏ‬ ‫ﻴﺩﺓ‬
‫ﻝﺴﻨﺔ‬ ‫ﺍﻝﻨﺠﺎﻋﺔ‬ ‫ﻋﻘﻭﺩ‬ ‫ﺘﻘﻴﻴﻡ‬2004.
-‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬ ‫ﻤﺠﺎﻝﺱ‬ ‫ﺩﻭﺭ‬ ‫ﺘﺤﺴﻴﻥ‬:‫ﺘﻘﻀﻲ‬ ‫ﺠﺩﻴﺩﺓ‬ ‫ﺘﻨﻅﻴﻤﺎﺕ‬ ‫ﻭﻭﻀﻊ‬ ‫ﺘﺸﻜﻴﻠﻬﺎ‬ ‫ﺇﻋﺎﺩﺓ‬ ‫ﺨﻼل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻭﺫﻝﻙ‬
‫ﺨﺒﺭﺓ‬ ‫ﺘﻌﺯﻴﺯ‬ ‫ﺨﻼل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺴﻴﺘﻌﺯﺯ‬ ‫ﺍﻝﺩﻭﺭ‬ ‫ﻭﻫﺫﺍ‬ ،‫ﺘﺩﻗﻴﻕ‬ ‫ﻝﺠﻨﺔ‬ ‫ﺒﺈﻨﺸﺎﺀ‬‫ﺍﻷﻋﻀﺎﺀ‬.
-‫ﺇﺩﺍﺭﺓ‬ ‫ﺘﺤﺴﻴﻥ‬‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬:‫ﻭﺫﻝﻙ‬‫ﻝﻠﻤﺴﺅﻭﻝﻴﺎﺕ‬ ‫ﻤﻴﺜﺎﻕ‬ ‫ﺇﻋﺩﺍﺩ‬ ‫ﻋﺒﺭ‬‫ﺍﻝﻤﻬﻨﺔ‬ ‫ﺃﺨﻼﻕ‬ ‫ﻭﻤﺩﻭﻨﺔ‬ ‫ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ‬.
-‫ﺍﻝﺒﻨﻜﻲ‬ ‫ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل‬ ‫ﻅﺭﻭﻑ‬ ‫ﺘﺤﺴﻴﻥ‬:‫ﺍﻝﺠﺩﻴﺩ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻲ‬ ‫ﺍﻝﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻝﺘﻨﻔﻴﺫ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺇﻋﺩﺍﺩ‬ ‫ﺨﻼل‬ ‫ﻤﻥ‬
‫ﺒﺎﺯل‬ ‫ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ‬ ‫ﻭﺘﻁﺒﻴﻕ‬2‫ﺍﻝﺒﺸﺭﻴﺔ‬ ‫ﻝﻠﻤﻭﺍﺭﺩ‬ ‫ﺃﻓﻀل‬ ‫ﺘﺜﻤﻴﻥ‬ ‫ﺨﻼل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻭﻜﺫﺍ‬ ،)‫ﺍﻝﻤﺘﻐﻴﺭ‬ ‫ﺍﻷﺠﺭ‬ ‫ﻨﻅﺎﻡ‬
‫ﺒﺎﻷﺩﺍﺀ‬ ‫ﺍﻝﻤﻘﺭﻭﻥ‬.(22
‫ﺍﻝﻘﺎﻋﺩ‬ ‫ﺍﻝﻬﻴﺎﻜل‬ ‫ﺘﺤﺩﻴﺙ‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺔ‬ ‫ﺘﺠﺴﺩﺕ‬ ‫ﻭﻗﺩ‬‫ﻴﺔ‬‫ﻝﻠﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺎﺩﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺘﻘﻨﻴﺔ‬‫ﻋﺎﻡ‬ ‫ﻤﻨﺫ‬ ‫ﻭﺘﻌﺯﻴﺯﻫﺎ‬2006‫ﺒﻭﻀﻊ‬
‫ﺩﺍﺨﻠﻲ‬ ‫ﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻭﻜﺫﺍ‬ ،‫ﺍﻝﻜﺒﻴﺭﺓ‬ ‫ﻝﻠﻤﺒﺎﻝﻎ‬ ‫ﻗﻴﺎﺴﻲ‬ ‫ﻭﻗﺕ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻔﻭﺭﻱ‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﺴﺩﻴﺩ‬ ‫ﻝﻠﺘﺴﻭﻴﺎﺕ‬ ‫ﻨﻅﺎﻡ‬‫ﻝﻺﻋﻼﻡ‬‫ﻭﺍﻝﻤﻘﺎﺼﺔ‬
‫ﺍﻵﻝﻴﺔ‬‫ﻝﻠﺘﺴﺩﻴﺩ‬(ATCI)‫ﺠﻭﻴﻠﻴﺔ‬ ‫ﻨﻬﺎﻴﺔ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﺒﻬﺫﺍ‬ ‫ﺍﻝﻌﻤل‬ ‫ﺸﺭﻉ‬ ‫ﻭﻗﺩ‬2008،‫ﺇﺫ‬‫ﺃﻥ‬% 96.4‫ﻤﻥ‬
‫ﻤﻘﺎﺼﺔ‬‫ﺃﺩﺍﺓ‬‫ﺍﻝﺩﻓﻊ‬‫ﻡ‬‫ﺘﺘ‬‫ﺒ‬‫ﻁﺭﻴﻘﺔ‬‫ﺇﻝﻜﺘﺭﻭﻨﻴﺔ‬.‫ﻭﻗﺩ‬‫ﺴﻤﺢ‬‫ﻫﺫﺍ‬‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬‫ﺒﺘﻬﻴﺌﺔ‬‫ﺇﻁﺎﺭ‬‫ﻗﺎﻨﻭﻨﻲ‬،‫ﻭﺘﻨﻅﻴﻤﻲ‬‫ﻭﻀﻊ‬‫ﻭﺍﻋﺘﻤﺎﺩ‬
‫ﺍﻝﻤﻌﺎﻴﻴﺭ‬‫ﺍﻝﻤﻁﺒﻘﺔ‬‫ﻋﻠﻰ‬‫ﺠﻤﻴﻊ‬‫ﺃﺩﻭﺍﺕ‬‫ﺍﻝﺩﻓﻊ‬‫ﺒﻤﺎ‬‫ﻓﻴﻬﺎ‬‫ﺍ‬‫ﺴﺘﺨﺩﺍﻡ‬‫ﺒﻁﺎﻗﺎﺕ‬‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬،‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‬‫ﻭﻀﻊ‬‫ﺸﺒﻜﺔ‬‫ﻤﻜﻴﻔﺔ‬
‫ﻭﻤﻭﺜﻭﻗﺔ‬‫ﻝﻼﺘﺼﺎل‬‫ﺍﻝﺴﻠﻜﻲ‬‫ﻭﺍﻝ‬‫ﻼ‬‫ﺴﻠﻜﻲ‬‫ﺒﻴﻥ‬‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬‫ﻭ‬‫ﺘﻌﺯﻴﺯ‬‫ﺍﻝﺭﻗﺎﺒﺔ‬....23
‫ﻭﺍ‬ ‫ﺍﻝﺘﺩﻗﻴﻕ‬ ‫ﻤﺠﺎل‬ ‫ﻭﻓﻲ‬‫ﺍﻝﺒﻨﻜﻲ‬ ‫ﻝﻜﺸﻑ‬،‫ﺍﻝﺒﻨﻜﻲ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻨﺯﺍﻫﺔ‬ ‫ﻀﻤﺎﻥ‬ ‫ﻭﺒﻐﻴﺔ‬‫ﻭﺴﻼﻤﺘﻪ‬‫ﺒﻨﻙ‬ ‫ﻴﺸﺭﻑ‬ ،
‫ﺍﻝﺒﻨﻜﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﻠﺠﻨﺔ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭ‬‫ﻭﺍﻝﻘﺭﺽ‬ ‫ﺍﻝﻨﻘﺩ‬ ‫ﻤﺠﻠﺱ‬ ‫ﻋﻥ‬ ‫ﺍﻝﺼﺎﺩﺭﺓ‬ ‫ﻝﻠﺘﻌﻠﻴﻤﺔ‬ ‫ﺘﻨﻔﻴﺫﺍ‬ ‫ﺒﺼﺭﺍﻤﺔ‬‫ﻋﻠﻰ‬‫ﺍﻝﺩﺍﺌﻡ‬ ‫ﺍﻝﺘﺩﻗﻴﻕ‬
‫ﺘﻘﻴﻴﻡ‬ ‫ﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ‬ ‫ﺴﻴﻤﺎ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫ﻝﻠﺒﻨﻭﻙ‬‫ﺍﻷﺨﻁﺎﺭ‬‫ﻓﻴﻬﺎ‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﺤﻜﻡ‬ ‫ﻭﺘﺴﻴﻴﺭﻫﺎ‬ ‫ﻭﺭﺼﺩﻫﺎ‬.‫ﻭﺇﻀﺎﻓﺔ‬‫ﺇ‬‫ﻝﻰ‬
‫ﺍﻝﺘ‬‫ﺩ‬‫ﻗﻴ‬‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺘﺼﺭﻴﺤﺎﺕ‬ ‫ﺃﺴﺎﺱ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻝﺠﺎﺭﻱ‬ ‫ﺍﻝﻭﺜﺎﺌﻕ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻕ‬‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭ‬ ‫ﺒﻨﻙ‬ ‫ﻝﺩﻯ‬‫ﻭﺍﻝﺫﻱ‬

11. 11
‫ﺍﻹﻨﺫﺍﺭ‬ ‫ﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﺍﻷﻭﻝﻰ‬ ‫ﺍﻝﺨﻁﻭﺓ‬ ‫ﻴﺸﻜل‬‫ﻝﻠﺘﺩﻗﻴﻕ‬ ‫ﻤﻴﺩﺍﻨﻴﺔ‬ ‫ﻓﺭﻕ‬ ‫ﺇﺭﺴﺎل‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭ‬ ‫ﺒﻨﻙ‬ ‫ﻴﺴﺎﺭﻉ‬ ،‫ﺇﻝﻰ‬‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬
‫ﺍﻝﺒﻨﻜﻴﺔ‬ ‫ﻝﻠﻭﺴﺎﻁﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﻨﻅﻡ‬ ‫ﺍﻝﺘﻁﻭﻴﺭ‬ ‫ﻀﻤﺎﻥ‬ ‫ﺒﻬﺩﻑ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬.24
‫ﺒﻨﻙ‬ ‫ﻤﺤﺎﻓﻅ‬ ‫ﻜﺸﻑ‬ ‫ﻜﻤﺎ‬‫ﺍﻝﺜﺎﻨﻲ‬ ‫ﺍﻝﺴﺩﺍﺴﻲ‬ ‫ﺨﻼل‬ ‫ﺒﺎﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺨﺎﺹ‬ ‫ﻭﺘﻘﻴﻴﻡ‬ ‫ﻤﺭﺍﻗﺒﺔ‬ ‫ﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ‬ ‫ﻋﻥ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭ‬
‫ﺴﻨﺔ‬ ‫ﻤﻥ‬2009‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺍﺤﺘﺭﺍﻡ‬ ‫ﻤﺩﻯ‬ ‫ﺃﻱ‬ ،‫ﺍﻝﺘﺴﺩﻴﺩ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻭﺍﻝﻘﺩﺭﺓ‬ ‫ﺍﻝﺴﻴﻭﻝﺔ‬ ‫ﻭﻨﺴﺒﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﻼﺀﺓ‬ ‫ﺒﻤﺭﺍﻗﺒﺔ‬ ‫ﻭﻴﺘﻌﻠﻕ‬ ،
‫ﻭﺍﻝﺤﺫﺭ‬ ‫ﺍﻝﺤﻴﻁﺔ‬ ‫ﻝﻘﻭﺍﻋﺩ‬‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﺩﻴﺩ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻫﺫﺍ‬ ‫ﻴﻨﺩﺭﺝ‬ ‫ﺤﻴﺙ‬ ،‫ﺍﻝﻤﺎل‬ ‫ﺒﺭﺃﺱ‬ ‫ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﻌﺘﻤﺩﺓ‬ ‫ﺍﻝﻘﺭﻭﺽ‬ ‫ﻭﻨﺴﺏ‬
‫ﺴﻴﺎ‬‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻝﺭﻗﺎﺒﺔ‬ ‫ﺘﺩﻋﻴﻡ‬ ‫ﻕ‬‫ﻭﻗﺩﺭﺘﻬﺎ‬ ‫ﻤﺭﺩﻭﺩﻴﺘﻬﺎ‬ ‫ﻝﺘﻘﻴﻴﻡ‬ ‫ﻝﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫ﺘﻨﻘﻴﻁ‬ ‫ﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻭﻀﻊ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ‬ ،
‫ﺍﻝﻤﺘﺎﺤﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﻭﺍﺭﺩ‬ ‫ﺘﺴﻴﻴﺭ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬.25
‫ﻭﻓﻲ‬‫ﻤﺎ‬‫ﻱ‬2009‫ﺃﺼﺩﺭ‬‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭ‬ ‫ﺒﻨﻙ‬‫ﺍﻝﺒﻨﻜﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺸﺭﻭﻁ‬ ‫ﻤﺠﺎل‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺠﺩﻴﺩﺓ‬ ‫ﺍﻝﻘﻭﺍﻋﺩ‬ ‫ﻓﻴﻪ‬ ‫ﻴﺤﺩﺩ‬ ‫ﻨﻅﺎﻤﺎ‬
‫ﻭﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫ﻝﻠﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻌﻤﻠﻴﺎﺕ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻝﻤﻁﺒﻘﺔ‬‫ﻭﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫ﻝﻠﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻴﻤﻜﻥ‬ ‫ﺃﻨﻪ‬ ‫ﺤﻴﺙ‬ ،‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬
‫ﻝﻠﻤﺨﺎﻁﺭ‬ ‫ﺃﻓﻀل‬ ‫ﺘﻘﺩﻴﺭ‬ ‫ﺃﺠل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺃﻨﻪ‬ ‫ﻏﻴﺭ‬ ،‫ﺨﺎﺼﺔ‬ ‫ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‬ ‫ﺨﺩﻤﺎﺕ‬ ‫ﺯﺒﺎﺌﻨﻬﺎ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺘﻘﺘﺭﺡ‬ ‫ﺃﻥ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬
‫ﻓﻲ‬ ‫ﺠﺩﻴﺩ‬ ‫ﻤﻨﺘﻭﺝ‬ ‫ﻋﺭﺽ‬ ‫ﻜل‬ ‫ﻴﺨﻀﻊ‬ ‫ﺃﻥ‬ ‫ﻴﺘﻌﻴﻥ‬ ‫ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ‬ ‫ﺒﻴﻥ‬ ‫ﺍﻻﻨﺴﺠﺎﻡ‬ ‫ﻭﻝﻀﻤﺎﻥ‬ ‫ﺍﻝﺠﺩﻴﺩ‬ ‫ﺒﺎﻝﻤﻨﺘﻭﺝ‬ ‫ﺍﻝﻤﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭ‬ ‫ﺒﻨﻙ‬ ‫ﻴﻤﻨﺤﻪ‬ ‫ﻤﺴﺒﻕ‬ ‫ﺘﺭﺨﻴﺹ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﺍﻝﺴﻭﻕ‬26
.
‫ﺠ‬ ‫ﻭﻗﺩ‬‫ﺤﺭﻴﺔ‬ ‫ﺒﻜل‬ ‫ﺘﺤﺩﺩ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺃﻥ‬ ‫ﻤﻨﻪ‬ ‫ﺍﻝﺭﺍﺒﻌﺔ‬ ‫ﻝﻠﻤﺎﺩﺓ‬ ‫ﻭﻭﻓﻘﺎ‬ ‫ﺍﻝﻨﻅﺎﻡ‬ ‫ﻫﺫﺍ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺎﺀ‬
،‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻌﻤﻠﻴﺎﺕ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻝﻤﻁﺒﻘﺔ‬ ‫ﺍﻝﻌﻤﻭﻻﺕ‬ ‫ﻭﻤﺴﺘﻭﻯ‬ ‫ﻤﻌﺩﻻﺕ‬ ‫ﻭﻜﺫﺍ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺩﻴﻨﺔ‬ ‫ﺍﻝﺩﺍﺌﻨﺔ‬ ‫ﺍﻝﻔﺎﺌﺩﺓ‬ ‫ﻤﻌﺩﻻﺕ‬
‫ﺍﻷﺤﻭﺍ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺤﺎل‬ ‫ﺃﻱ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻴﻤﻜﻥ‬ ‫ﻭﻻ‬ ‫ﺍﻝﺯﺍﺌﺩ‬ ‫ﺍﻝﻔﺎﺌﺩﺓ‬ ‫ﻤﻌﺩل‬ ‫ﻴﺤﺩﺩ‬ ‫ﺃﻥ‬ ‫ﻴﻤﻜﻨﻪ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭ‬ ‫ﺒﻨﻙ‬ ‫ﺃﻥ‬ ‫ﻏﻴﺭ‬‫ﺘﺘﺠﺎﻭﺯ‬ ‫ﺃﻥ‬ ‫ل‬
‫ﻤﻌﺩل‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﻁﺭﻑ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﻤﻭﺯﻋﺔ‬ ‫ﺍﻝﻘﺭﻭﺽ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻹﺠﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻔﻌﻠﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻔﺎﺌﺩﺓ‬ ‫ﻤﻌﺩﻻﺕ‬
‫ﺍﻝﺯﺍﺌﺩ‬ ‫ﺍﻝﻔﺎﺌﺩﺓ‬.
‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺎﺕ‬ ‫ﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺩﻭﻨﺔ‬ ‫ﺇﻁﻼﻕ‬:
‫ﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺩﻭﻨﺔ‬ ‫ﺇﺼﺩﺍﺭ‬ ‫ﺘﻡ‬‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺎﺕ‬11/03/2009‫ﺍﻝﻭﻗﺕ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺠﺎﺀ‬ ‫ﻭﺍﻝﺫﻱ‬
‫ﻗﻭ‬ ‫ﺘﻁﺒﻴﻕ‬ ‫ﺃﻥ‬ ‫ﺤﻴﺙ‬ ،‫ﺍﻝﻤﻨﺎﺴﺏ‬‫ﺍﻝﻘﻁﺎﻉ‬ ‫ﻤﻊ‬ ‫ﺍﻝﻤﺘﺒﺎﺩﻝﺔ‬ ‫ﺍﻝﺜﻘﺔ‬ ‫ﺒﻨﺎﺀ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺴﻴﺴﺎﻋﺩ‬ ‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺎﺕ‬ ‫ﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺍﻋﺩ‬
‫ﺍﻝﻤﺼﺭﻓﻲ‬،‫ﻴﻌﺩ‬ ‫ﺍﻝﺫﻱ‬ ‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬ ‫ﺍﻝﻨﻤﻭ‬ ‫ﻭﺘﻌﺯﻴﺯ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎل‬ ‫ﺭﺃﺱ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻝﺤﺼﻭل‬ ‫ﺃﻫﻤﻴﺔ‬ ‫ﻓﻴﻪ‬ ‫ﺘﺘﺯﺍﻴﺩ‬ ‫ﻭﻗﺕ‬ ‫ﻓﻲ‬
‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬ ‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺘﺩﺍﻋﻴﺎﺘﻬﺎ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻭﺍﻝﺘﻘﻠﻴل‬ ‫ﺍﻝﻌﺎﻝﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻷﺯﻤﺔ‬ ‫ﺘﺨﻁﻲ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻷﺴﺎﺱ‬ ‫ﺍﻝﺤﺠﺭ‬27
.
‫ﻓ‬ ‫ﺇﺩﺍﺭﺓ‬ ‫ﺭﺌﻴﺱ‬ ‫ﺃﻜﺩ‬ ‫ﻭﻗﺩ‬‫ﻨﻁﺎﻕ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻏﻴﺎﺏ‬ ‫ﺃﻥ‬ ‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺎﺕ‬ ‫ﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬ ‫ﺍﻝﻌﻤل‬ ‫ﺭﻴﻕ‬
‫ﺃﻭ‬ ‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺎﺀ‬ ‫ﺃﻭ‬ ‫ﺍﻝﻤﺼﺎﺭﻑ‬ ‫ﺭﺠﺎل‬ ‫ﻴﻘﻭﻡ‬ ‫ﻭﻝﻥ‬ ،‫ﻭﺍﻝﺘﻁﻭﺭ‬ ‫ﺍﻻﺒﺘﻜﺎﺭ‬ ‫ﺇﻤﻜﺎﻨﻴﺎﺕ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻴﺤﺩ‬ ‫ﺫﺍﺘﻬﺎ‬ ‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺔ‬
‫ﺍﻝﺸﺭﻜﺎﺕ‬ ‫ﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺒﻤﺩﻭﻨﺔ‬ ‫ﺍﻻﻝﺘﺯﺍﻡ‬ ‫ﻓﺈﻥ‬ ‫ﻝﺫﺍ‬ ،‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻀﻌﻴﻔﺔ‬ ‫ﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺒﺎﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‬ ‫ﺍﻝﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻭﻥ‬
‫ﺘ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻭﻴﺴﺎﻋﺩ‬ ‫ﺃﻜﺒﺭ‬ ‫ﻤﻭﺍﺭﺩ‬ ‫ﺴﻴﺨﻠﻕ‬‫ﺍﻷﻋﻤﺎل‬ ‫ﻨﻤﻴﺔ‬28
.
‫ﺃﻥ‬ ‫ﻭﺍﻝﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬ ‫ﺍﻝﺼﻐﻴﺭﺓ‬ ‫ﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫ﻭﺯﻴﺭ‬ ‫ﺒﺎﺩﺍ‬ ‫ﺒﻥ‬ ‫ﻤﺼﻁﻔﻰ‬ ‫ﺍﻝﺴﻴﺩ‬ ‫ﺃﻜﺩ‬ ‫ﻓﻘﺩ‬ ‫ﺍﻝﺴﻴﺎﻕ‬ ‫ﻨﻔﺱ‬ ‫ﻭﻓﻲ‬
‫ﺍﻝﺜﻘﺔ‬ ‫ﺘﻌﺯﻴﺯ‬ ‫ﺨﻼل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻷﻋﻤﺎل‬ ‫ﻭﻤﻨﺸﺂﺕ‬ ‫ﺍﻝﺒﻨﻭﻙ‬ ‫ﺒﻴﻥ‬ ‫ﺍﻝﻌﻼﻗﺎﺕ‬ ‫ﺘﺤﺴﻴﻥ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺴﺘﻌﻤل‬ ‫ﺍﻝﺭﺸﻴﺩﺓ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬
‫ﺍﻝﺸﻔﺎﻓﻴﺔ‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻝﻤﺯﻴﺩ‬ ‫ﺨﻼل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻭﺫﻝﻙ‬ ‫ﺍﻝﺤﺎﻝﻲ‬ ‫ﺍﻝﻭﻗﺕ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﻤﻔﺘﻘﺩﺓ‬ ‫ﺍﻝﻤﺘﺒﺎﺩﻝﺔ‬29
.
‫ﺨﺎﻤﺴﺎ‬:‫ﻭﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﻌﺎﻝﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻷﺯﻤﺔ‬ ‫ﻤﺴﺘﺠﺩﺍﺕ‬.
‫ﺤﺎﻻﺕ‬ ‫ﺍﻷﺯﻤﺔ‬ ‫ﻜﺸﻔﺕ‬ ‫ﺤﻴﺙ‬ ،‫ﻭﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﺍﻝﻌﺎﻝﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻷﺯﻤﺔ‬ ‫ﺒﻴﻥ‬ ‫ﻝﻠﻌﻼﻗﺔ‬ ‫ﻜﺒﻴﺭﺓ‬ ‫ﺃﻫﻤﻴﺔ‬ ‫ﻫﻨﺎﻙ‬
‫ﺍﻝﺠﻬﺎﺕ‬ ‫ﻓﺸل‬ ‫ﺇﻝﻰ‬ ‫ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ‬ ،‫ﺍﻝﻤﺨﺎﻁﺭ‬ ‫ﻭﺇﺩﺍﺭﺓ‬ ‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬ ‫ﻤﺠﺎﻝﺱ‬ ‫ﻭﺘﺭﻜﻴﺒﺔ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻗﻭﺍﻋﺩ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻝﻠﻔﺸل‬ ‫ﻜﺜﻴﺭﺓ‬
‫ﺍﻝﺩﻭل‬ ‫ﻤﻥ‬ ‫ﻜﺜﻴﺭ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﻭﺍﻝﺭﻗﺎﺒﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺘﻨﻅﻴﻤﻴﺔ‬‫ﺘﺘﺭﺠﻤﻬﺎ‬ ‫ﻭﻝﻡ‬ ‫ﻭﺼﺤﻴﺤﺔ‬ ‫ﺴﻠﻴﻤﺔ‬ ‫ﺒﺼﻭﺭﺓ‬ ‫ﺍﻝﻤﺨﺎﻁﺭ‬ ‫ﺤﺠﻡ‬ ‫ﺘﻘﺩﻴﺭ‬ ‫ﻓﻲ‬
‫ﻭﺍﻀﺤﺔ‬ ‫ﺘﻨﻔﻴﺫﻴﺔ‬ ‫ﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ‬ ‫ﺇﻝﻰ‬.
‫ﺒﺎﺯل‬ ‫ﻝﺠﻨﺔ‬ ‫ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ‬ ‫ﺃﻫﻤﻴﺔ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺍﻝﺸﺄﻥ‬ ‫ﻫﺫﺍ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺴﻌﻴﺩﻱ‬ ‫ﻨﺎﺼﺭ‬ ‫ﺍﻝﺩﻜﺘﻭﺭ‬ ‫ﺃﻜﺩ‬ ‫ﻭﻗﺩ‬)2(‫ﻹﺩﺍﺭﺓ‬
‫ﺃﻫﻤﻴﺔ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﺃﻜﺩ‬ ‫ﻜﻤﺎ‬ ،‫ﺍﻝﺤﺎﻝﻲ‬ ‫ﺍﻝﻭﻗﺕ‬ ‫ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻝﺩﻭل‬ ‫ﺠﻤﻴﻊ‬ ‫ﺘﺤﺘﺎﺠﻪ‬ ‫ﻤﺎ‬ ‫ﻭﻫﻭ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎل‬ ‫ﺭﺃﺱ‬ ‫ﻭﻜﻔﺎﺀﺓ‬ ‫ﺍﻝﺴﻴﻭﻝﺔ‬ ‫ﻤﺨﺎﻁﺭ‬
‫ﺤﻭﻜﻤﺔ‬‫ﻓﻘﻁ‬ ‫ﺍﻝﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫ﻭﻝﻴﺱ‬ ‫ﻨﻔﺴﻬﺎ‬ ‫ﺍﻝﺭﻗﺎﺒﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﺠﻬﺎﺕ‬30
.
‫ﻭﻗﺩ‬‫ﺩ‬ ‫ﺠﻭﻥ‬ ‫ﺍﻝﺨﺎﺼﺔ‬ ‫ﺍﻝﺩﻭﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ‬ ‫ﻝﻤﺭﻜﺯ‬ ‫ﺍﻝﺘﻨﻔﻴﺫﻱ‬ ‫ﺍﻝﻤﺩﻴﺭ‬ ‫ﺃﻜﺩ‬.‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻷﺯﻤﺔ‬ ‫ﺃﻥ‬ ‫ﺴﻭﻝﻴﻔﺎﻥ‬
‫ﺍﻝﺘﻲ‬ ‫ﻭﺍﻝﻘﻭﺍﻋﺩ‬ ‫ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻬﻴﺎﻜل‬ ‫ﺒﻴﻥ‬ ‫ﺒﺎﻝﺘﻭﺍﺯﻥ‬ ‫ﻜﺜﻴﺭﺍ‬ ‫ﺍﻻﻫﺘﻤﺎﻡ‬ ‫ﻴﻨﺒﻐﻲ‬ ‫ﺃﻨﻪ‬ ‫ﻤﻔﺎﺩﻫﺎ‬ ‫ﺤﻘﻴﻘﺔ‬ ‫ﺃﻅﻬﺭﺕ‬ ‫ﺍﻝﻌﺎﻝﻤﻴﺔ‬
‫ﺍﻝﻤﺨﺎﻁﺭ‬ ‫ﺤﺠﻡ‬ ‫ﻭﺒﻴﻥ‬ ،‫ﺍﻷﺴﻭﺍﻕ‬ ‫ﺘﻌﺯﺯ‬‫ﺘﺨﻠﻘﻬﺎ‬ ‫ﺍﻝﺘﻲ‬.‫ﺍﺤﺘﻤﺎﻻﺕ‬ ‫ﻓﺈﻥ‬ ‫ﺠﻴﺩﺍ‬ ‫ﺍﻝﺘﻭﺍﺯﻥ‬ ‫ﻫﺫﺍ‬ ‫ﻓﻬﻡ‬ ‫ﻴﺘﻡ‬ ‫ﻝﻡ‬ ‫ﻭﺇﻥ‬
‫ﺩﻭﻥ‬ ‫ﺍﻝﺴﻭﻕ‬ ‫ﺁﻝﻴﺎﺕ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬ ‫ﻓﻘﻁ‬ ‫ﺍﻝﺘﺭﻜﻴﺯ‬ ‫ﺃﻥ‬ ‫ﻜﻤﺎ‬ ،‫ﻜﺒﻴﺭﺓ‬ ‫ﺒﺩﺭﺠﺔ‬ ‫ﺘﺘﺯﺍﻴﺩ‬ ‫ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‬ ‫ﺍﻝﻤﺎﻝﻴﺔ‬ ‫ﺍﻷﺯﻤﺎﺕ‬ ‫ﻭﻗﻭﻉ‬
‫ﻓﺤﺴﺏ‬ ‫ﺍﻝﻤﺸﻜﻠﺔ‬ ‫ﻨﺼﻑ‬ ‫ﻨﻌﺎﻝﺞ‬ ‫ﺃﻨﻨﺎ‬ ‫ﻴﻌﻨﻲ‬ ‫ﺍﻝﺤﻭﻜﻤﺔ‬ ‫ﻵﻝﻴﺎﺕ‬ ‫ﻜﺎﻑ‬ ‫ﺍﻫﺘﻤﺎﻡ‬ ‫ﺘﻭﺠﻴﻪ‬31
.