Global weekly news 20180715 0721

1. Global Weekly
台大財金二 黃冠綸、台大財金三 蔡儀瑾、台大財金三 謝旻陽、台大財金四 賴欣妤、台大財金三 陳冠霖
2018/07/15-2018/07/21 1

2. 焦點整理
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3. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• Fed主席Powell於17日在聽證會表示美國就業市場強勁，且第二季GDP成長將超越Q1的2%；通膨則
受到能源價格影響，於5月時首次突破2%的央行目標。Powell表示Fed將持續穩健升息政策。
• Trump對Fed表示擔心央行升息可能會破壞經濟復甦，若加息可能會使美國經濟處於弱勢，因歐洲央
行和日本央行等將維持寬鬆的貨幣政策；貿易方面，川普稱已準備好對中出口至美國的5050億美元商
品課徵關稅，目前兩國彼此針對總值340億美元商品加收關稅。
• 美國6月工業生產月增0.6%，符合市場預期；其中，製造業產出月增0.8%，略高過預期的0.7%，是四
個月以來最高，而產能使用率達78%，略低於市場預期的78.3%。
• 美國6月新屋開工數為117萬，下跌12.3%，是9個月以來最低；營建許可數為127萬，下跌2.2%，連
三個月下降。
• 美國6月零售銷售月增0.5%，低於前值的月增1.3%，目前呈現連續五個月的成長，主要受到汽車買氣
增長刺激。
• 美國原油日產量首度突破1,100萬桶，超越沙烏地阿拉伯，成為全球第二大原油產國。EIA的數據顯示，
去年11月迄今，美國原油日產量已增加近100萬桶，而原油庫存本周則增加580萬桶。
公司要聞
• Netflix Q2用戶增長為近五季以來首次低於預期，導致股價下跌14％；其中，國內/國際用戶分別增加
67.4萬/449萬用戶，低於預期的123萬/511萬；營收39.1億美元，遜於預期的39.4億美元。
• Microsoft公布2018財年第四季財報，EPS 1.13美元以及營收300.9億，皆優於預期，整體收入成長
17%；全年營收來到1104億美元，年增14%。
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4. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
公司要聞
• Google面臨歐盟的反托拉斯裁罰50億美元，公司表示將會上訴，而歐盟的決定可能影響其不對
Android用戶收費的商業模式。
• IBM Q2營收年增4%至200億美元、EPS為3.08元，優於分析師預期。公司首次營收一半以上來自戰略
要務領域——社交、行動、分析和雲端，達 101 億美元，此項目營收年增 26%
• 美國鋁業調降2018年獲利預測，執行長Roy Harvey表示，美國對加拿大進口鋁課徵關稅，導致成本
上揚1500萬美元，對獲利形成阻力。
• Comcast表示將退出21世紀福斯的電影工作室與電視資產收購案，將專注在與Fox競爭收購英國的電
信公司Sky，Comcast對Sky的估值落在340億美元，而Fox則為325億。
• GE公布Q2財報，EPS為0.7美元，年減30%；營收季增3%來到301億美元，優於預期的293.1億。GE
維持對全年EPS的預期，落在1 - 1.07美元區間。
• Goldman Sachs Q2營收94 億美元，年增 19%；淨利 25.7 億美元，年增 40%；EPS為 5.98 美元。
股票交易營收為 18.9 億美元，較去年同期持平；投行業務營收為 20.5 億美元，年增 18%。並宣布現
任總裁兼營運長David Solomon接任執行長。
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5. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 歐盟對中國電動自行車徵收27.5-83.6%的關稅，抑制大量湧入歐盟市場的廉價產品進口，為對中國所
採取的系列措施中的最新一項，其他另有太陽能板與鋼鐵領域。
• 歐盟為保護本土鋼鐵產業，推出結合限量及關稅的措施，防止美國對進口鋼材和鋁徵收關稅後，鋼鐵
轉而傾銷歐洲市場的問題。
• 歐盟7/19開始實施保護措施，超過配額的進口鋼鐵產品將加徵25％的關稅。
• 法國、英國和德國政府研議是否開通伊朗央行賬戶，以維持伊朗核協議。
• 英國6月CPI 年增2.4%，核心CPI年增1.9%，皆低於預期，使央行下次會議的升息機率預期下降。
• 6月英國的通貨膨脹率為2.4%，與前兩個月持平。零售銷售按年增加2.9%，差於市場預期增加3.7%。
公司要聞
• Virgin Orbit 將在2021年前從英國發射火箭，為第一家從英國進行太空飛行的公司。
• 在德國政府要求特斯拉車主退還約160萬歐元補助金後，特斯拉在法院提出訴訟。
• 專利權瑞士藥廠Novartis以 10 億美元向 Galapagos NV 和 MorphoSys AG 購買皮膚病藥物的專利權，
支付共9500萬歐元預付款。
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6. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
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總經回顧
• 中國Q2就業市場景氣指數由Q1的1.91降至1.88，雖然國內企業勞動力需求增加，但是求職申請人數
亦增加，因此造成就業景氣度回落，但市場勞動力需求仍大於供給。
• 中國上半年對外直接投資(OFDI)由北美轉向歐洲，且以汽車、醫療健康、生物技術為熱門領域。且在
歐洲的投資規模為在北美的九倍，反映出歐洲的監管阻力較低及中美貿易戰對投資偏好造成的影響。
• 中國網路借貸平台(P2P)近來紛紛產生違約、突然停業和資金凍結等狀況，倒閉不斷，導致中國存戶自
P2P平台撤資，原規模高達1950億美元的P2P市場大幅萎縮。
• 日本與歐盟簽署自由貿易協定以對抗貿易保護主義，將有利歐盟農產品及日本汽車的出口。
• 日本6月全國核心CPI年增0.8%，增幅略高於5月的年增0.7%，主因於油價上漲，其他商品價格則幾無
回升。
• 北韓2017年GDP較上年萎縮3.5%，為20年來最大減幅。因其遭國際制裁，貿易受到煤炭、鋼鐵、漁
業和紡織品的出口禁令影響，其中占全國總產出約三分之一的工業生產下降8.5%。
公司要聞
• 品鈦集團於美國申請IPO，在NASDAQ掛牌上市，股票代碼為「PT」，擬集資最多7000萬美元。
• 百度因公司戰略改變，將其原為進一步開發本地搜索引擎而收購的巴西團購網站Peixe Urbano出售給
風險投資公司Mountain Nazca，並將關閉巴西辦事處。
• 滴滴出行與軟銀合資成立子公司Didi Mobility Japan以進軍日本市場，瞄準日本外籍遊客中最大宗的
中國遊客市場，擬於今年在大阪開始試營運。
• Panasonic表示無法確定公司為特斯拉製造的電池中，使用的鈷原料有多少來自受美國制裁的古巴，
因此暫停與加拿大鈷原料供應商的的合作，將尋找新的原料供應商。

7. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 6月五大銀行新承做放款加權平均利率為1.301％，較5月的1.464％下降0.163個百分點，主要因週轉
金及資本支出貸款利率下降所致。
• 央行自107年起新增「證券公司資金狀況調查」，每年7月定期函請證券公司根據前一年底個體（非合
併）資產負債資料，填寫資金狀況調查表。
公司要聞
• 台積電Q2美元營收季減7.2％達78.53億美元，但受惠於新台幣兌美元匯率貶值，第二季新台幣營收季
減6.0％達2,332.76億元，第二季歸屬母公司稅後淨利季減19.5％達722.93億元，較去年同期成長約
9.1％，每股淨利2.79元。
• 南亞科Q2 DRAM 價量齊揚，出貨量季增逾 2 成，平均單價增加 5%，帶動營收衝高，達 245.92 億元，
創歷史新高。預估產品售價持平Q3 將成長5%，全年銷量將年增48%。
• 國巨於17日公告將動用最多255.08億元，在兩個月內買回4,500張庫藏股。總經理6月持股大增五倍，
當月斥資逾12億元買進1,175張自家股票。
• 聚陽6月合併營收為19.77億元，年增2.95%，合併稅前盈餘1.42億元；上半年營收101.96億元，年減
0.21%，但獲利勁揚，17日結算上半年稅前盈餘達7.25億元，年增10.41%，每股盈餘3.46元。
• 宏碁6月營收 234.79 億元，年增 10.59%，第 2 季營收 584.65 億元，季增 6.88%、年增率 9%。
• 國內太陽能茂迪近期在大股東不間斷賣出下，本月股價跌落2003年掛牌後新低，業界傳出，茂迪的兩
大股東台積電和聯電恐是賣壓來源。
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8. 美國 歐洲 亞洲 臺灣 新興市場
總經回顧
• 馬來西亞提出新的消費稅與服務稅(SST)的法案，銷售稅與消費稅分別為10%以及6%。預計新的稅制
將在八月通過。此新稅制將大馬的第二季消費情緒指數推升至16年新高，132.9。
• 印度6月躉售物價指數年增5.77%，是2013年12月以來最高，也高於市場預測的年增5.23%，主因於
燃料、電力和照明價格上漲，可能促成央行下月升息。
• 印度商工部外貿局表示，將在未來兩年內對中國和馬來西亞進口的太陽能電池與模組課徵35%稅收。
• 中國於中歐高峰會表示，將在不違反自身國際義務下與伊朗展開經貿合作，並與歐洲簽訂合作協議。
這項計畫將有助於舒緩美對伊朗制裁的壓力。
公司要聞
• 巴西航空工業公司與美國聯合航空公司簽署了11億美元的訂單，即將提供25架 E175噴射機給聯合航
空公司，預計於2019第二季交貨。
• 百度停止在巴西的營運，出售記有2500萬用戶的團購網站Peixe Urbano給風投公司，並關閉巴西辦
事處。
• 印度準備在下周援助旁遮普國家銀行約2.9億美元，協助其支付到期的永久債券與利息，知情人士透漏
這將透過由政府購買銀行的優先股而達成。
• 國有沙烏地阿拉伯軍事工業公司（SAMI）與西班牙Navantia公司簽署合資協議，將一同在沙烏地阿
拉伯成立合資公司，以打造5艘戰艦。預估此合資企業將在五年內帶來6000個工作崗位，預計將在
2022年之前完成這五筆訂單。
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9. 指數總覽
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10. 最新收盤 一週 一個月 三個月 今年以來 一年
股市
S&P500 2,801.83 0.02% 1.25% 4.93% 4.80% 13.28%
道瓊歐洲 600 385.62 0.15% 1.25% 0.99% -0.91% 1.44%
日經 225 22,697.88 2.60% 2.18% 2.58% -0.00% 13.70%
MSCI全球新興市場 1,070.07 -0.02% -2.25% -10.43% -8.44% 0.05%
MSCI新興亞洲 543.26 -0.86% -4.29% -9.17% -7.43% 1.83%
上證指數 2,829.27 -0.07% -2.97% -7.89% -14.45% -12.81%
台灣加權 10,932.11 0.90% -0.63% -1.24% 1.81% 3.13%
MSCI新興歐洲 303.78 -2.55% 1.84% -11.34% -12.17% -4.54%
MSCI歐非中東 257.25 -2.22% 3.07% -11.99% -13.11% -3.92%
MSCI新興拉美 2,583.17 0.59% 5.72% -15.83% -8.66% -5.41%
債市
美國十年期公債殖利率 2.895 0.07 -0.02 -0.07 0.49 0.63
德國十年期公債殖利率 0.372 0.09 0.04 -0.22 -0.05 -0.14
日本十年期公債殖利率 0.039 -0.01 0.01 -0.02 -0.01 -0.03
匯市
美元指數 94.25 -0.20% -0.56% 4.63% 2.45% 0.18%
歐元 1.1718 -0.45% -0.94% 1.58% 12.12% 4.57%
日幣 111.58 0.31% -0.24% -1.27% -4.03% 2.61%
英鎊 1.3125 -0.13% -1.04% 1.66% 8.67% 3.76%
原物料
西德州原油 68.13 -3.33% -8.59% 4.50% 12.82% 6.66%
黃金 1,231.77 -1.95% -2.38% -4.07% -5.63% -7.86%
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