2013년 9월 11일 수요일
투자포커스
Great Rotation(외국인편): 미국계가 비프로그램으로 쏜다
- 지난 2년간의 외국인 매매패턴과 다른 중요한 변화가 나타나고 있음
- 8월 외국인 매수는 미국계 주도하에 ...
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투자포커스
Great Rotation(외국인편)
:미국계가 비프로그램으로 쏜다
오승훈
02.769.3803
oshoon99@dashin.com
외국인이 주도하는 주가 급등세가 이어지고 있다.
8월 중순부터 시작된 외...
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매매 및 자금 동향
▶ 투자주체별 매매동향 (유가증권시장: 순매수 금액) (단위: 십억원)
구분 9/10 9/09 9/06 9/05 9/04 09월 누적 13년 누적
개인 -450.8 -413.6 -238.3 -37...
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▶ 최근 5 일 외국인 및 기관 순매수, 순매도 상위 종목
외국인 (단위: %, 십억원) 기관 (단위: %, 십억원)
순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률
삼성전자 522.3...
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대신리포트_모닝미팅_130911

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  1. 1. 2013년 9월 11일 수요일 투자포커스 Great Rotation(외국인편): 미국계가 비프로그램으로 쏜다 - 지난 2년간의 외국인 매매패턴과 다른 중요한 변화가 나타나고 있음 - 8월 외국인 매수는 미국계 주도하에 비프로그램 형태로 집중. 외국인 순매수는 추세적인 경기베팅을 강하게 시사하고 있음. 미국계, 비프로그램 조합은 2009년 경기회복 시기 외국인 순매수를 이끌었던 주체였기 때문 - 외국인 패턴 변화는 이제 초기단계로 매수기조가 지속될 것으로 판단. 9월 중하순 예고된 이벤트에 의해 마찰적 조정이 나타날 수 있지만 조정폭은 크지 않을 것으로 전망 오승훈. 769.3803 oshoon99@daishin.com
  2. 2. 2 투자포커스 Great Rotation(외국인편) :미국계가 비프로그램으로 쏜다 오승훈 02.769.3803 oshoon99@dashin.com 외국인이 주도하는 주가 급등세가 이어지고 있다. 8월 중순부터 시작된 외국인 매수세는 9월 들어서 매수 강도가 더욱 강화되고 있다. 8월 2조 천억원 을 매수한데 이어 9월들어 7거래일 동안 3조원에 육박하는 순매수를 기록하고 있다. 외국인의 매수세는 기본적으로 경기에 대한 베팅 성격이 강하다고 판단한다. 특히 중국 지표의 서프라 이즈가 외국인의 행동을 촉발시키는 트리거로 작용했다. 당사는 코스피의 추세적인 상승이 시작되었다고 판단한다. 9월 중하순 예고된 이벤트에 의해 마찰적 조정이 나타날 수 있지만 조정폭은 크지 않을 것으로 전망한다. 하반기 추세적 상승의 근거가 될 수급 요인을 [외국인편]과 [국내수급편]으로 두차례에 걸쳐 전망하고자 한다. 2년간의 박스권에서 나타났던 외국인 매매패턴과 다른 중요한 변화가 나타나고 있다. 지난 8월 미국 계 자금은 2년 7개월래 최대규모로 유입되었고 비프로그램 형태의 순매수는 3년 5개월래 최대를 기 록했다. 미국계 주도하에 비프로그램 형태의 외국인 순매수는 추세적인 경기베팅을 강하게 시사하고 있다. 미국계, 비프로그램은 2009년 경기회복 시기 외국인 순매수를 이끌었던 주체였기 때문이다. 외국인 패턴 변화는 이제 초기단계이다. 외국인 순매수는 더 이어질 것으로 판단한다. 9월 이후 외국인 순매수는 프로그램 매수가 가세되며 강해지고 있다. 선물옵션 만기 이후 유입된 프로그램 매수분에 따 라 강도가 약화될 수 있지만 비프로그램 매수 주도의 매수 기조는 지속될 것으로 판단한다. 외국인이 코스피 추세 상승의 포문을 열었다. 외국인의 강력한 순매수에 의해 경기 회복에 대한 확신 은 한층 더 강화될 가능성이 높다. 외국인 순매수 : 미국계가 주도 외국인 순매수 : 경기에 연동된 비프로그램 형태로 유입 -3,000 -2,000 -1,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 09.1 09.7 10.1 10.7 11.1 11.7 12.1 12.7 13.1 13.7 (십억원) 미국계 순매수 2011.5월 코스피 고점 추세 상승 국면 박스권 국면 94 96 98 100 102 104 106 (5) 0 5 10 15 20 25 30 09.1 09.7 10.1 10.7 11.1 11.7 12.1 12.7 13.1 13.7 (조원) 비프로그램 외국인순매수(누적) 한국 경기선행지수 순환변동치(우)
  3. 3. 3 매매 및 자금 동향 ▶ 투자주체별 매매동향 (유가증권시장: 순매수 금액) (단위: 십억원) 구분 9/10 9/09 9/06 9/05 9/04 09월 누적 13년 누적 개인 -450.8 -413.6 -238.3 -375.2 -77.1 -1,974 -3,361 외국인 782.2 563.7 499.1 514.1 259.0 2,951 -4,126 기관계 -304.0 -122.0 -229.0 -113.7 128.7 -551 8,562 금융투자 -31.7 -37.3 -28.9 -57.3 31.2 -138 1,230 보험 61.5 101.7 -25.0 -50.2 5.6 195 1,256 투신 -286.1 -205.7 -142.4 -62.1 8.0 -803 -1,511 은행 -32.8 -45.8 -79.1 -8.0 -9.5 -192 -918 기타금융 -14.6 -1.1 -1.3 -3.4 -4.2 -36 -431 연기금 33.3 66.8 75.2 51.1 91.8 445 7,119 사모펀드 -36.8 -3.9 -30.9 10.3 -2.3 -68 235 국가지자체 3.3 3.3 3.5 6.1 8.2 46 1,581 자료: Bloomberg ▶ 종목 매매동향 유가증권 시장 (단위: 십억원) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 삼성전자 188.1 신도리코 57.9 신도리코 53.1 삼성전자 48.9 SK 하이닉스 77.3 삼성전자우 12.0 NHN 엔터테인먼트 19.3 NAVER 45.7 NAVER 73.0 현대해상 7.7 현대제철 14.3 삼성SDI 37.3 현대차 46.3 스카이라이프 6.3 두산중공업 13.6 현대차 32.3 현대중공업 43.5 삼성SDI 4.5 LG 화학 11.1 SK 텔레콤 24.0 POSCO 27.5 삼성생명 3.6 우리금융 9.4 제일모직 17.8 기아차 21.7 DGB 금융지주 3.6 대우조선해양 8.6 POSCO 14.9 LG 전자 21.2 현대홈쇼핑 3.4 두산인프라코어 8.6 LG 전자 12.2 LG 화학 18.8 NHN 엔터테인먼트 1.7 롯데케미칼 8.5 한국타이어 11.4 신한지주 17.1 하나투어 1.6 아모레G 7.1 호텔신라 11.0 자료: KOSCOM 코스닥 시장 (단위: 십억원) 외국인 기관 순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액 KG 이니시스 3.7 위메이드 2.6 셀트리온 4.7 SK 브로드밴드 5.6 파라다이스 2.8 제이콘텐트리 2.5 AP 시스템 2.0 CJ 오쇼핑 5.2 태웅 2.5 메디톡스 2.1 매일유업 1.8 파라다이스 4.9 셀트리온 2.2 에스엠 1.1 태광 1.2 에스엠 3.9 성우하이텍 1.7 덕산하이메탈 0.9 조이맥스 1.2 레드로버 3.6 실리콘웍스 1.7 이지바이오 0.8 뷰웍스 1.0 에스에프에이 3.5 성광벤드 1.6 서울반도체 0.8 비에이치 0.9 모두투어 2.8 사파이어테크놀로지 1.6 크루셜텍 0.8 우리산업 0.9 다음 2.5 코나아이 1.3 루멘스 0.8 파워로직스 0.9 성우하이텍 2.4 뷰웍스 1.3 태광 0.7 메디톡스 0.8 인터파크 1.6 자료: KOSCOM
  4. 4. 4 ▶ 최근 5 일 외국인 및 기관 순매수, 순매도 상위 종목 외국인 (단위: %, 십억원) 기관 (단위: %, 십억원) 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 삼성전자 522.3 4.2 신도리코 58.3 -2.8 LG 화학 116.3 4.9 SK하이닉스 296.2 1.0 SK 하이닉스 310.7 1.0 NHN엔터테인먼트 50.4 5.0 현대제철 103.5 10.7 삼성전자 144.0 4.2 NAVER 177.3 19.0 KB금융 28.2 2.6 삼성생명 60.9 1.5 NAVER 96.4 19.0 삼성생명 172.4 1.5 현대해상 14.2 -0.3 신도리코 53.1 -2.8 현대차 93.3 3.1 현대차 167.2 3.1 삼성전자우 13.9 1.2 NHN 엔터테인먼트 46.5 5.0 SK텔레콤 47.2 -0.7 기아차 95.4 3.7 LG이노텍 10.9 2.2 현대건설 45.3 4.2 삼성SDI 44.0 -4.6 현대중공업 73.0 7.1 현대제철 9.4 10.7 KB 금융 37.2 2.6 LG디스플레이 40.8 1.9 LG 전자 65.0 0.8 종근당 9.1 -2.6 현대모비스 34.8 4.7 SK네트웍스 40.0 -2.2 LG 화학 57.9 4.9 두산중공업 7.3 6.7 삼성물산 32.5 4.5 한국전력 36.5 2.0 SK 55.3 10.3 삼성카드 6.5 0.8 두산중공업 30.8 6.7 제일모직 35.8 -2.0 자료: KOSCOM 자료: KOSCOM ▶ 아시아증시의 외국인 순매수 (단위: 백만달러) 구분 9/10 9/09 9/06 9/05 9/04 09월 누적 13년 누적 한국 763.8 505.0 453.0 479.9 231.1 2,745 -2,480 대만 416.5 371.8 240.8 355.0 173.7 1,967 3,336 인도 -- -- -- 167.2 15.3 150 11,559 태국 -- 93.0 30.4 -15.4 -12.0 93 -3,674 인도네시아 -- 4.6 -15.7 -10.5 -14.0 -69 -898 필리핀 24.6 5.7 8.7 4.2 -14.7 3 1,203 베트남 -0.2 0.4 4.2 3.4 0.9 7 136 주: 대만 외국인 투자자 순매수 현황은 TWSE(Taiwan Stock Exchange) + GTSM(Gre Tai Securities Market)의 합산 데이터임. GTSM은 우리나라의 코스닥에 해당되는 General Board와 프리보드 역할을 하는 이머징 스탁 마켓 등으로 구분. 이머징 스탁 마켓은 General Board로 건너가기 위한 가교 역할을 수행 자료: Bloomberg, 각국 증권거래소

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