2016년 6월 경제이슈와 전망

1. 6월
조정기회
• 이슈1 : FOMC(연방공개시장 위원회)
Fed의 금리인상에 대한 경계감 확대
※ 2016년의 전세계 주요 키워드 = 환율전쟁
- 현상 : 저성장 & 노령화
- 이슈 : 미국 금리인상 & 일본 .유럽 양적 완화 & 중국 신용경색 우려
- 방안 : MMF유동성 & 선진국으로 포트폴리오 구성 & 채권을 주식과 대체투자로 전환
• 이슈2 : Brexit 국민투표
영국의 EU탈퇴 여부결정
• 이슈3 : MSCI신흥국 지수편입
중국 선강퉁시행및 신흥국의 MSCI지수편입 여부

2. 1.한국의 저성장이 시작됐다. (60세이상 노인 7%인, 고령화 시대를 중진국 나라 최초로 들어섬)
※ 2016년에 1세대 은퇴가 시작된다. (1955년생 베이비부머 세대) (1.2차 베이비 부머—한국 인구의 4/1)
 노인인구 급증: 건강보험료 인상으로 세금 인상 + 국가비용 적자
 독거노인 및 핵가족 주거형태로 소형주택 인기
 국민연금, 공무원 연금등 개혁 단행
2.국가의 세수 규제를 주목하라.
 중산층이 점점 사라지고 ‘부익부 빈익빈’ 현상의 심화
 소득공제 연금저축 400-> 700만원 확대등, 개인이 스스로 준비하도록 국가가 강제정책 시행
3.심각하게 늘어나는 가계 부채에 주목하라. (2015년2분기 개인부채 1100조원)
 하반기 미국금리 상승 시, 유동성 부족한 개인의 심각한 현상우려, 부동산가격 하락/이자부담 증가
전세조차 대출 (과거 본인자금 100% 현재 본인자금 60%)로 나머지를 대출받아 고정지출 상승
4.글로벌 경제에 주목하라. (전세계 한국의 주식비중 2%)
 국내경기의 정체성, 저성장, 저금리로 우리가 가야 할 곳은 : 꾸준한 상승세를 가질 글로벌 시장이다.
 2015년 세계경제의 주요 단어 : 미국금리 + 유가 + 물가인플레이션 + 중국경기
1.국내 저성장  선진국 위주의 포트폴리오 (하반기: 일본+유럽+베트남+미국+중국 주목)
조기사망+장수 risk관리 = (국민연금+퇴직연금+개인연금) + (실비보험+생명보험+건강보험)
2.국가 세수규제  세제혜택 가능한 상품 가입
(절세 상품: 청약저축 /세액공제 연금펀드 + 비과세 상품: 연금저축 )
3. 가계 부채증가  5년 내 가처분소득 증가 위한 유동성 자금 확보 + 지출기록지 작성 20%지출
4. 글로벌 시야확보 국내 가치주.채권 20% + 해외 선진국 위주 80%로 포트폴리오 비중 조절
2016년 이슈 및 현상
해결 및 영향

3. 2016년 6월 투자의견

4. ※경제지수기준
+ ISM (구매관리자 지수로 제조업/비제조업 기준-> 50이상 경기확장+50이하 경기수축)
+ PMI (기업신규 주문30%,생산25%.출하15%.재고10%.고용20%등 제조업 지수 기준)
+ 소매판매 (소비자 지출의 정도며 상품만 포함, 서비스.보험은 제외) + 고용지표 (경제활동인구중 취업자.실업률등 70%)
+ 소비자 물가상승률 + 주택가격
◐ 2016년 6월 글로벌 시장 전망
글로벌
경제여건
- 6/02일 OPEC정례회의 : 국제원유 산유량을 줄이는데 합의는 안되었으나,
미국 원유재고량 감소로 인해 사우디등 쉽게 늘리기만 어려울것으로 전망
- 6/09일 MSCI지수 중국A주편입 결정 : 작년 이동성과 세금관련문제로 편입이 무산된 이후로
다시 신흥국지수 편입여부가 논의되며,
될 경우 증/장기적으로 4~5조원이상 자금이 한국증시에서 빠질것으로 우려하고 있다.
(MSCI지수 추종펀드 규모: 3조5000억 달러)
- 6/15일 FOMC(연방공개시장위원회) : 이를 앞두고, 금리 인상에 대한 경계감 부각됨
금리 결정권 지닌 연준위원 10명중 절반이 매파/비둘기파를 가리지 않고 최근 매파적 발언을 했음.
- 6/23일 BREXIT(경제협력개발기구) : 영국탈퇴 여부는 연준의 운신 폭을 좁게 만들 가능성이 있음
하지만 이와 관련해 글로벌 금융시장의 불확실성이 증폭되지 않을 경우
추가 금리 인상 가능성을 배제할수 없음
(영국 탈퇴 시, 유럽경제에 부정적 영향과 파운드화 가치 급락, GDP성장률 하락등 가능성 있음)
국내
경제여건
- 2~3년내 금융위기 가능성 지적 : 국내전문가 10명중 4명 ‘3년 내 금융위기 가능성을 지적함
가계부채 / 중국경기둔화 / 저성장,저물가등을 주요 문제로 제기하고 있음
- 국민연금기금의 투자비중을 국내20%->17.5%로 하향후 해외자산으로 비중 높힘
- 글로벌 6월의 주요이슈등으로 국내 주식시장은 변동폭이 잦으며 기점이 될것으로 보임

5. ※경제지수기준
+ ISM (구매관리자 지수로 제조업/비제조업 기준-> 50이상 경기확장+50이하 경기수축)
+ PMI (기업신규 주문30%,생산25%.출하15%.재고10%.고용20%등 제조업 지수 기준)
+ 소매판매 (소비자 지출의 정도며 상품만 포함, 서비스.보험은 제외) + 고용지표 (경제활동인구중 취업자.실업률등 70%)
+ 소비자 물가상승률 + 주택가격
◐ 2016년 5월 금융이슈
주식 / 펀드
• 블랙럭자산운용사에서 중국비중 높이고, 한국비중을 줄이고 있다.
• 국민연금 투자자금을 목재.농장.사모펀드및 대체투자등 다양한 투자로 운용
• 소득공제 연금펀드에서 IRP자금및 퇴직금재원 동시 운용된다.
채권 / 금리
• 소비.주택거래.산업생산의 3박자가 높은수치로 인해 미국 금리인상 적절시기로 보고 있음
• 선진국 마이너스 금리도입후 가계대출만 급증할뿐, 실물경제 개선효과는 거의 없음
연금 / 보험
• 통합연금포털 사이트 개시 – 국민/퇴직/개인연금 한곳에서 조회 (https://100lifeplan.fss.or.kr)
• 투자일임형 개인연금이 나옴 , 단 자산관리에 대한 개선책 시급
• ‘IFRS4 2단계 연착륙 유도방안 설명회’에서 자산운용수익률이 현재3.5~4에서
3년 뒤 최소 0.5%포이트 안팍이 급락하여 고금리 상품 보유한 보험사의 부채율 크게 증가할 전망
4대(삼성.한화.교보.농협생명= 자산 20조원 시가평가 )보험사
• 담배끊으면 보험료 18%인하해주는 보험 출시
부동산
• 부동산중개앱 ‘직방’이 아파트 시장 진출한다.
• 부동산 중개업소에서 전세금 보험가입 가능해짐
세금
• 세금.금융.부동산등 토탈컨설팅으로 가문의 부를 이어주는 시대
• PCI등 국세청 시스템으로 인해 세금/과징금 율이 높아지고 있으며, 만약 법정소송하여 패소때는 2배이상
비용추가됨

6. Money Coach
최여진
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