1. 1.한국의 저성장이 시작됐다. (60세이상 노인 7%인, 고령화 시대를 중진국 나라 최초로 들어섬)
※ 2016년에 1세대 은퇴가 시작된다. (1955년생 베이비부머 세대) (1.2차 베이비 부머—한국 인구의 4/1)
노인인구 급증: 건강보험료 인상으로 세금 인상 + 국가비용 적자
독거노인 및 핵가족 주거형태로 소형주택 인기
국민연금, 공무원 연금등 개혁 단행
2.국가의 세수 규제를 주목하라.
중산층이 점점 사라지고 ‘부익부 빈익빈’ 현상의 심화
소득공제 연금저축 400-> 700만원 확대등, 개인이 스스로 준비하도록 국가가 강제정책 시행
3.심각하게 늘어나는 가계 부채에 주목하라. (2015년2분기 개인부채 1100조원)
하반기 미국금리 상승 시, 유동성 부족한 개인의 심각한 현상우려, 부동산가격 하락/이자부담 증가
전세조차 대출 (과거 본인자금 100% 현재 본인자금 60%)로 나머지를 대출받아 고정지출 상승
4.글로벌 경제에 주목하라. (전세계 한국의 주식비중 2%)
국내경기의 정체성, 저성장, 저금리로 우리가 가야 할 곳은 : 꾸준한 상승세를 가질 글로벌 시장이다.
2015년 세계경제의 주요 단어 : 미국금리 + 유가 + 물가인플레이션 + 중국경기
1.국내 저성장 선진국 위주의 포트폴리오 (하반기: 일본+유럽+베트남+미국+중국 주목)
조기사망+장수 risk관리 = (국민연금+퇴직연금+개인연금) + (실비보험+생명보험+건강보험)
2.국가 세수규제 세제혜택 가능한 상품 가입
(절세 상품: 청약저축 /세액공제 연금펀드 + 비과세 상품: 연금저축 )
3. 가계 부채증가 5년 내 가처분소득 증가 위한 유동성 자금 확보 + 지출기록지 작성 20%지출
4. 글로벌 시야확보 국내 가치주.채권 20% + 해외 선진국 위주 80%로 포트폴리오 비중 조절
10월 이슈 및 현상
해결 및 영향
2. ※경제지수기준
+ ISM (구매관리자 지수로 제조업/비제조업 기준-> 50이상 경기확장+50이하 경기수축)
+ PMI (기업신규 주문30%,생산25%.출하15%.재고10%.고용20%등 제조업 지수 기준)
+ 소매판매 (소비자 지출의 정도며 상품만 포함, 서비스.보험은 제외) + 고용지표 (경제활동인구중 취업자.실업률등 70%)
+ 소비자 물가상승률 + 주택가격
◐ 2015년 10월 세계 경제 이슈
- 제조업과 서비스업 모두 글로벌 경기 둔화 우려 및 수요 부족으로 성장둔화의 모습 보임
- 주택시장은 점진적인 금리인상의 감내를 인지하며, 완만하게 회복세를 지속함.
- 남유럽(스페인.이태리등)국의 경기 회복속도 둔화로 유럽의 제조업 경기확장세가 잠시 주춤해 보임
- 폭스바겐 사태로 금융시장 및 제조업 사이클에 단기적 부담 작용
- 추가 양적완화의 미지수
- 수입감소로 인해 글로벌 경제 회복을 저해할 우려가 있으나, 이에 중국 불황형 무역흑자는 지속됨
- 속도 조절 위한 부양정책이 예상됨으로 경제성장율 7%이하로 하락이 예상됨
- 물가상승률이 마이너스로 전환되면서 수축증가율 감소로 이어지면서 무역수지 적자가 확대됨
- 경제지표의 부진이 이어지며, 추가양적완화가 이어질지는 미지수임
- 인도: 기준금리의 큰폭인하로 인해 적극적 대응을 하고 있으며, 경제성장은 둔화 조짐을 보임
- 브라질: 대 내외 부정적인 환경으로 리스크가 증가되고 있으며 경제5분기 연속 마이너스 성장
- 러시아: 수입 대체 현상으로 내수와 생산성을 개선하고 있으며 IMF에서 경제성장률 하향으로 수정함
- 미국의 금리 인상에도 불구하고 한국은 단기적인 금리는 인하 예상됨
- 코스피 PER 0.9로 고령화로 인한 저성장 기조가 이미 주가에 반영되어 나타남
미국
유럽
중국
한국
신흥
국
일본
3. 1.일본-> 추가 양적완화의 미지수 / 2.유럽-> 추가 양적 완화의 미지수
3.미국-> 제조업과 서비스업 감소, 주택시장 상승/ 4.중국-> 속도조절 위한 부양정책 실시.
[포트폴리오]> 선진국 중심 경제구도로 미국.중국.일본.유럽.베트남 비중 증가 / 국내는 안정성 MMF.가치주 / 원자재 비중 10%내
[10월 주가상승국: 그리스 4.81 / 이집트 1.11 / 한국 1.10 ]
[10월 주가하락국: 일본 8.19 / 중국 4.78 / 캐나다 3.98 / 아르헨티나 11.04 / 독일 5.84 / 스페인 6.81 / 러시아 5.26 / 요르단 8.40]
◐ 2015년 10월 금융 이슈
* 코스피 PER 0.9 (적정기준 1)로 저성장 기조 반영 : 부자는 이때 줄어든 자산을 증여하며 27% 증여액 증가
* 부자 자산은 예금을 주식과 부동산으로 이동
* 은행 계좌 이동제 실시되나, 대출조건 잘 살펴서 이동 해야함.
* 채권시장의 경색으로 기업은 은행대출 증가
* 해외주식형 ETF 세금 없는 것 출시
* 채권형 혼합펀드로 5조7600억 순 유입
* 보험 규제개혁 실시로 보험사의 진검 승부 시작 (IFRS4 2단계 시행)
* 연금저축/보험 수익률 문자로 받는다.
* 퇴직연금 중간 정산한 투자자 IRP로 이체 시엔 세금 30%아낀다.
* 해외주식형 펀드 비과세 실시
* 깡패전세가 부동산 시장을 뒤흔든다.
* 미국 주택 인프라시장에 주목하라.
주식
연금
채권
펀드
보험
부동산
세제
