글로벌 경제 변화에 따른 포트폴리오 구축이 중요한 시대

1. [현상]
1. 글로벌 경제의 포트폴리오가 필요한 시점. (2015년 키워드: 국제유가/미국 금리/유럽 양적 완화/중국 내수경제)
(*FOMC ‘상당기간 저금리’문구의 삭제 여부 정책 주목 / 그리스 대선 과 유로존 탈퇴여부 주목 / 러시아와 미국의 견제에 둔 국제유가)
1. 국가 세금정책이 중산층을 겨냥한다.
(*건강보험 인상=>웰 다잉 도입: 호스피스.에이즈 요양병원 건강보험 적용 / 75세 이상 노인 건강진료비 5배 증가)
(*공무원 연금+국민연금 개혁추진) (*연말정산정책의 기초생활자만 고려하고, 중산층 세금은 더 내는 것으로 계속적 변경.)
3. 글로벌 주변국 영향으로 한국 경제가 빙하기에 있다.
(*외국 투자자 국내채권매입 100조 돌파: 금리 추가 인하 가능성 제기) (저금리.저성장.저투자.저물가.저출산 + 고령화.고부채율.고세율)
(*주식 V자 횡보로 상반기 하락, 하반기 상승 예상 / 채권의 외국인 매입이 금리인하를 부추기고, 이에 가계부채증가와 이후 신용불량자 증가 우려)
[가계 미치는 영향]
개인 및 가계에 부과되는 세금증가로 가처분소득의 지출증가 / 개인 저축량 감소와 재무적 목표 수정 필수
/개인 글로벌 포트폴리오 구축 어려움으로 자산 증가가 힘듦
[해결 및 대안]
 개인 투자의 포트폴리오 구축할 전문가 고용 필요 / 국내 안정성투자 . 해외 선진국중심 중국.인도.미국등 포트폴리오 비중 증가 /
세금증가에 따른 절세상품 필요
 연말준비의 소득공제형 저축에 400만원 부족분 채우기 / 비과세상품 준비로 세금변경에 준비하라.

2. ※경제지수기준
+ ISM (구매관리자 지수로 제조업/비제조업 기준-> 50이상 경기확장+50이하 경기수축)
+ PMI (기업신규 주문30%,생산25%.출하15%.재고10%.고용20%등 제조업 지수 기준)
+ 소매판매 (소비자 지출의 정도며 상품만 포함, 서비스.보험은 제외) + 고용지표 (경제활동인구중 취업자.실업률등 70%)
+ 소비자 물가상승률 + 주택가격
◐ 2015년 1월 세계 경제 이슈
*제조업58.7↓.소매판매↑.신규주문지수 66↑.수출주문지수 55↑.고용지수↓.생산지수64.4↓.서비스업지수 59.3↑
(내수시장 성장으로 제조업의 견고한 확장 세 유지. 서비스업 예상 상회하는 확장 세 형성)
*제조업 구매관리자지수 50.1↓.복합 PMI제조업지수51.4↓최저-> 유럽중앙은행 부양정책 실행 요구가 높아짐.
(장기적 경기침체 위협과 디플레이션 우려. 대대적 양적 완화 실행 예정)
*PMI지수 50↓.수출4.7↑.수입6.7↓.소매판매 11.5↓.산업생산7.7↓
(무역수지 흑자가 상상 최대치/내.외부 수요감소로 경기둔화 속도 가속
/경제지표 부진으로 유동성 확대통한 성장 촉진 도모)
*무역수지 7100억엔↓.수출6조6885억엔↑.산업생산0.2↑.소매판매1.4↑
(수출증가로 무역수지 적자폭 축소/엔화 약세로 수출기업 활력반영
/디플레 탈출은 부정적 전망/15년 7월경 추가 양적 완화 가능성 부각)
*인도-제조업 확장세와 대내외 수요의 견고한 증가추세.규제의 해제로 인한 금수입 증가로 무역수지 적자
*브라질-13년만에 무역수지의 적자 기록 가능성/헤알화 가치의 하락으로 물가상승 이어질듯.
*러시아-해외주문 감소로 제조업 성장세 악화/통화 약세로 인한 인플에이션 압력 증가
*외국인(중국.프랑스.인도네시아)채권 보유 100조 돌파로 외국인 압력의 추가 금리인하 예상.
*금리 인하 시 가계부채 증가로 추후 신용불량자 증가 예상.
*5저(저금리.저물가.저성장.저투자.저출산) + 3고(고령화.고부채율.고세율)로 국내 투자 빙하기 시대
미국
유럽
중국
한국
신흥국
일본

3. 1.일본->신용등급 인하로 하락과 추가 양적 완화 예상
2.유럽->디플레이션 우려
3.미국->제조업 및 고용시장 꾸준한 상승세 / 금리상승에 따라 달러강세 유심히 볼듯
4.중국->내수경제의 육성활성화와 무역흑자로 한국 내 기업에 거센 도전.
[포트폴리오]> G2중심 경제구도로  미국.중국.인도 비중 증가/ 국내는 안정성 MMF.ELS투자/ 원자재.유럽 비중 10%내
[12월 주가 상승국: 일본 5.75p/ 중국상하이 10.85p/ 인도 2.97p/ 독일 7.01P/그리스 5.17P ]
[12월 주가 하락국: 한국 0.83 / 베트남 -5.70P / 호주 -3.76P / 아르헨티나 -10.99P / 콜롬비아 -8.84P / 러시아 -10.74P]
◐ 2015년 1월 금융 이슈
*국내주식은 보합세 / 해외주식은 선진국G2위주(미국.중국.인도) 해외 선진국 중심의 주식거래 상승
*주식거래 가격제한폭 15->30%증가 및 탄소 배출권 거래시장의 개설
*외국인 채권 보유증가로 기준금리 인하가능성 제고
*외국인 국채선물 순매도 규모축소
*원/달러: 외국인 주식 순매도로 역 송금 수요로 환율 하락폭 제한
*엔/달러: 세계경기 둔화 우려에 따른 안전자산 선호 부각으로 엔화 매입세 증가
*유가,금값 하락및 쉐일가스의 러시아와 미국이 서로 견제 중이며 수요가 감소
*본인의 보험상품 생보협회및 손보협회에서 접속으로 조회가능
*실손보험의 자기부담금 10->20%증가(보험료 20%내 인상예정) / 건강보험 적용 증가로 보험료 인상 늘듯.
*중산층에 대한 세제 개편이 늘고, 연금개혁 단행으로 세제 늘릴 정책 / 복지에 대한 세제 과도한 지출
*오피스텔등 수익형 부동산의 중도금에 대해 무이자 혜택 증가.
*연 3%대 이율과 중도상환 수수료 면제되며 20년 만기 대출 출시 예정
*부동산 가격 하락시 증여에 대한 부분 시행이 현명함.
주식
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부동산
세제

4. Money Coach
최여진
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•이코노미리뷰 금융전문지 /칼럼니스트
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•2014.1월호 이코노미리뷰 종합금융투자자산관리사선정
•2014.2월호 닥터In 종합금융투자자산관리사 선정
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