1. ※경제지수기준 + ISM (구매관리자 지수로 제조업/비제조업 기준-> 50이상 경기확장+50이하 경기수축) + PMI (기업신규 주문30%,생산25%.출하15%.재고10%.고용20%등 제조업 지수 기준) + 소매판매 (소비자 지출의 정도며 상품만 포함, 서비스.보험은 제외) + 고용지표 (경제활동인구중 취업자.실업률등 70%) + 소비자 물가상승률 + 주택가격
◐ 2014년 9월 세계 경제 이슈
전월 대비 제조업.비제조업,소매판매,서비스업등 0.2%~3%증가 / 물가상승률 2%정도 상승 / 주택가격 하락 즉, 수주,생산,고용등 질적 개선 동반으로 하반기 미국 경제 전망을 긍정적으로 판단하나 물가상승으로 인해 금리인상 필요성이 제기되며 성장세에 제한 요인으로 작용할 우려가 있음.
복합 PMI는 전월 대비 소폭하락 (우크라이나의 크림반도의 러시아귀속후 독립주장의 지정학적 불안고조) 물가상승율 2009년 이후 최저치로 디플레 위험이 예상되어 추가 부양책은 없을 것임. 포르투갈 금융불안, 영국/독일의 주표지표 부진, 말레이시아 여객기 사고등 지정학적 위기감이 큼.
제조업지수가 18개월 만에 최고치 기록, 국내성장의 약세와 부동산 시장 어려움으로 건축 자재등 수입감소 제조업 개선속도 증가와 중국 정부 부양책효과로 향후 전망은 긍정적임.
상반기 무역수지 적자가 사상 최대 기록되며 산업생산이 위축되고 있음. 소비세 인상에 따른 여파에 주목.
물가상승율은 목표치 미달로 추가 부양정책에 대한 관심이 관건임.
태풍등으로 보험주의 약세가 보였으나, 해외투자자의 매수가 조금씩 늘고 있음
인도- 경제 회복속도 상승으로 경제 확장국면이나 물가상승율 여전히 높아 통제범위에 있어서 기준금리 동결.
브라질- 경제 환경 악화의 지속으로 기준금리 동결. 경기 부양 위한 통화정책 실시 발표에 물가 자극이 우려됨
과거의 중화학 공업에서 최근 내수활성화 정책에서 보듯 소재/산업재 중심의 수출 구조로 나타나고 있다. 중국 수출비중의 증가로 중국의 지표가 관건이 되고 있음. 인구구조,수요공급.국가 부채등이 저성장에서 머물고 있음 즉, 정성장 환경으로 인식되며, 이는 성장의 속도보다는 수익의 안정성 위주로 가야함.
미국
유럽
중국
일본
한국
신흥국
2. 1.미국.중국 G2의 선진국의 완만함으로 주가 긍정,
2.신흥국의 성장 둔화와 물가상승율 상승으로 인해 추가 부양정책이 관건임.
3.유럽은 이라크나 우크라이나등의 리스크와 디플레 위험성 존재.
4.장기 저성장 기조로 인해, 성장주보다는 배당주나 가치주로 변경요함.
◐ 2014년 9월 금융 이슈
정부의 코스피전망 2100을 발표하며 9월 주식거래량 최대폭 증가하였으나, 기준금리 인하가 주요변수 작용 전망 추석랠리등 발생 예정. 장기적 보합장세에서 크게 벗어나지 못하므로 배당주위주등 안정성위주로 추천
기준금리 인하로 인해 미국의 국채금리 향방 및 외국 선물 매매가 시장흐름을 주도할 가능성 높음/ 8월14일 기준금리 2.25%로 인하하며 은행의 실질 예금 이자는 1%대로 내려옴. 대출 이자 또한 내려 개인 가계부채는 더욱 상승할 것으로 판단되며, 기업은 반대로 활성화 기조 예상함.
왼환은행- 환율하락과 글로벌 경기둔화에 어려움을 겪는 중소·중견기업 약 32억 달러 지원하고 환가료 감면실시 원/달러-한국은행 금리인한 가능성으로 상승전망. 엔/달러-미Fed저금리 기조 지속 예상으로 보합 전망
200%확정보장형 연금 올 연말에 사라질듯 (보험사 손해율 높아지므로---가입 시급) 연금보험 1년 미루면 1억8000만원이 손해다. (월100만원 10년 납부.20년 거치시)
현대증건이 온라인 펀드시장 진출 계획. 미국의 금리인상 예정이슈를 두고 뱅크런 펀드가 나옴. 국내 배당주 펀드수익률 상승. 해외 선진국위주 펀드가 안정적 상승
2016년부터 300인 이상 기업 퇴직연금 가입의무화추진소득공제 400만원에서 700으로 확대(퇴직연금 300추가)
(2022년 10인 미만 사업장까지 의무확대) / 공무원.군인연금 개혁일환으로 퇴직연금 의무화 추진방안
인구수 감소하나, 가구수 증가로 인해 소형아파트등 매출 상승. / 취득세 감면으로 하반기 부동산 시장 상승효과
주식
채권
환율
보험
펀드
부동산
세제
3. ◐ 2014년 9월 세계주가및 주요지표
※투자의 핵심: 수익보다 리스크 관리가 우선.투자는 수익률을 보기 위함이 아니라, 시장의 위험을 인지 하여 리스크를 최소화 하는 것. Ex) 서브프라임같은 시기에 -15%만 방어했다면 현재 이제 +10%이상의 수익을 내고 있다.
