2. Содержание
1. Текущая ситуация на товарном биржевом рынке
2. Предлагаемые меры и решения
3. Государственное участие и регулирование рынка
4. Ожидаемые результаты
2
3. Текущая ситуация
На данный момент рынок организованных (биржевых) торгов товарами в
Казахстане характеризуется следующими факторами:
1.Сформирована базовая законодательная основа для запуска биржевых
торгов:
Подписан новый закон о Товарных биржах
Подписано Постановление Правительства о Перечне биржевых товаров
Подписано Постановление Правительства о Типовых правилах торгов
2.Проведена большая работа по налаживанию базовой биржевой
инфраструктуры:
Появилась возможность торговли на базе современного биржевого ПО
Возник пул профессиональных брокеров и дилеров
Постоянно на протяжении 3 лет ведется процесс обучения
Наблюдается постепенное понимание и вовлечение участников рынка к
торгам
3
4. Текущая ситуация
При этом налицо проблемы препятствующие дальнейшему развитию:
•Слабая законодательная основа, которая требует серьезных реформ
•Слабое регулирование, низкий уровень контроля и администрирования отрасли
•Большое количество бирж, брокеров, дилеров для рынка Казахстана
•Отсутствие ценовых индикаторов
•Профанация биржевых сделок, подрывающая идею прозрачных биржевых
торгов
•Отсутствие предпосылок развития срочного товарного рынка
•Падающий уровень доверия к организованным торгам, что может привести к
полному разочарованию участников и это в результате может отбросить
развитие отрасли на многие годы назад
•Обслуживание многими биржами узкокорпоративных интересов
•Запрет на проведение государственных закупок, и закупок национальных
компаний через товарные биржи
4
5. Предлагаемые меры и решения
В целях дальнейшего устойчивого развития предлагается принять
следующие меры:
1.Усилить законодательную основу, за счет:
Повышения квалификационных требований к организаторам торгов, брокерам, дилерам
Качественного повышения уровня биржевых правил, отчётности, систем гарантирования сделок и
информационной безопасности
Наделения соответствующих полномочий для регулятора рынка (МЭРТ РК)
Налаживания процедур контроля и администрирования со стороны регулятора
Повышения мер за нарушения законодательства о ТБ, как организаторам и участникам рынка
2.Разработать и внедрить меры стимулирования биржевых торгов, за счет:
Признания биржевых цен при процессе трансфертного ценообразования
Утверждение временных налоговых льгот для участников биржевых торгов
Предоставление льгот по вопросам логистики ( более быстрый доступ к вагонам, возмещения
транспортных расходов, НДС и так далее)
3.Поддержать и расширить перечень товаров к обязательной биржевой торговле, с постепенным
сокращением по мере развития торгов
4.Разработать правила закупок государственных органов и национальных компаний на товарных
биржах с их последующим допуском к торгам
5.Запустить государственные интервенции на рынке зерновых через товарные биржи
6.Поддержать развитие срочного рынка:
Унификация производных финансовых инструментов
Ликвидация регулятивного арбитража (НБ РК и КТ МЭРТ)
Полноценный допуск профессиональных участников РЦБ к торгам на ТБ
7.Создать единый клиринговый центр в Казахстане
8.Разработать и утвердить государственную концепцию развития биржевой отрасли
9.Активизировать роль государства не только как регулятора, но и органа ответственного за развитие
биржевой отрасли в целом
5
6. Государственное участие и регулирование рынка
•В рамках предлагаемого вектора развития необходимо поддержать и стимулировать
развитие товарного биржевого рынка за счет активного участия государства, особенно на
первоначальном этапе.
•Правительством РК уже утвержден перечень товаров, которые в обязательном порядке
должны торговаться через товарные биржи. При этом в силу слабых требований к участникам
торгов и к режимам торгов идет постоянная профанация сделок и создается негативный
эффект у участников рынка. В результате биржевая торговля дискредитируется и идет
активное лобби со стороны рынка по выводу товаров из перечня (газ уже вывели из списка)
•На данном этапе критично поддержать перечень и при возможности расширить его список,
включив в него, как минимум, по одному ключевому товару из стратегических для страны
отраслей
•Также, дополнительно к перечню, предлагается рассмотреть возможность стимулирования и
государственной поддержки биржевых торгов за счет фискальных послаблений для
участников торгов, особенно для участников ВЭД
•При этом следует учесть, что стимулирование, поддержка и активное государственное
регулирование необходимы только на первоначальном этапе 4 -6 лет, далее за счет
повсеместного участия бизнеса, планируется поддержание торгов на добровольной и
саморегулируемой основе
6
7. Ожидаемый результат и эффект от биржевой торговли
Эффективная биржевая торговля будет способствовать:
1.Возникновению ценовых индикаторов в национальной валюте реальной
стоимости стратегических товаров Казахстана, которые будут признаваться
бизнесом, зарубежным сообществом и государством
2.Возникновение рыночных инструментов планирования деятельности и
хеджирования рисков контрагента, колебания цен и процесса производства
3.Привлечение прямых иностранных инвестиций в экономику страны
4.Формированию эффективного государственного процесса планирования
бюджета доходов и расходов, в стратегически важных отраслях экономики
Дополнительно это будет способствовать:
•прозрачности ценообразования на товары и формированию справедливой цены на основе открытого
(публичного) предложения и спроса, а также публичных цен закрытия торгов
•созданию равного доступа потребителей к определенным группам товаров и выравнивание экспортных и
внутренних цен на них
•сокращению фактических издержек для производителей, так как они получают возможность продажи товара
без участия посредников по публичной цене
•возможности создания биржевых инструментов для страхования рисков связанных с колебаниями цен и
инвестирования
•эффективному использованию инструментов товарной биржи и клирингового центра по гарантированию
исполнения биржевых сделок и обеспечению рисков участников биржевых торгов
•улучшению уровня сервиса участникам биржевых торгов посредством внедрения интернет технологий, а также
организации их доступа к международным рынкам;
•в дополнение, товарная биржа может стать естественным посредником между кредиторами и заемщиками
средств под залог товаров, при минимальных временных и денежных затратах, что может стать
альтернативным финансированием для участников биржевых торгов
7
