Obiettivo Introduzione crisi economica Scenari economici dell’impatto Covid-19 Implicazioni sull’attività di Factoring Considerazioni finali

1. I rischi di insolvenza da Covid-19 in
ambito Factoring
Emanuele Amato
Federico Amoroso
Ugo Barone
Erica Broccoli
Mariarosaria Costa
MFA - MASTER IN FINANZA AVANZATA, RISK, FINTECH & BIG DATA
MIB - MASTER IN BILANCIO, AUDIT, CONTROLLING & CONSULTING

2. Logo azienda
1
2
3
4
Obiettivo
Scenari economici
dell’impatto Covid-19
Introduzione crisi
economica
Implicazioni
sull’attività di Factoring
5
Considerazioni finali
AGENDA

3. Logo azienda
 Comprendere gli effetti della crisi innescata dal Covid-19 sull’attività di Factoring
 Analizzare i rischi di insolvenza sull’operatività di IFIR, quale intermediario finanziario che si pone
al servizio delle PMI
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OBIETTIVO

4. Logo azienda
Supporto al
sistema
economico
Moratorie
Supporto al
credito per
PMI
Fondo
Centrale di
Garanzia
alle PMI
Garanzia
SACE
Agevolazioni
fiscali
Contributo a
fondo
perduto per
PMI
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MISURE GOVERNATIVE
Decreto «Rilancio» n. 34/2020
Decreto «Cura Italia» n.18/2020
Decreto «Liquidità» n. 23/2020

5. Logo azienda
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EFFETTI SUL PRODOTTO
INTERNO LORDO

6. Logo azienda
CRESCITA REALE NEGLI ANNI
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-10
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
2018
2020
Italy European Union World
-2.1
-5.5
-7.3
5.4 5.1 4.6
-9
-7
-5
-3
-1
1
3
5
7
2020 2021
PROSPETTIVE FUTURE
World European Union Italy
EFFETTI SUL PRODOTTO INTERNO LORDO

7. Logo azienda
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 74% Accommodation & food
 50% Art & entertainment
 44% Wholesale & retail
IMPATTO SUI DIVERSI SETTORI

8. Logo azienda
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IFIR
IFIR
Intermediario finanziario che
opera in ambito factoring.
Gestisce e finanzia una parte dei
crediti commerciali di una
azienda
PMI
Il cedente è titolare dei
crediti e necessita di
finanziamento
GRANDE AZIENDA
Il debitore ceduto che ha
un migliore standing
creditizio
IL CONTRATTO DI FACTORING
Il contratto di Factoring è uno strumento di mobilizzazione dei crediti commerciali che risponde alle
esigenze di liquidità delle imprese, le quali operano mediante vendite a credito verso numerosi clienti

9. Logo azienda
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IL CONTRATTO DI FACTORING
FORME
PRO SOLVENDO
PRO SOLUTO
MATURITY
Il rischio di insolvenza passa dal creditore
all’intermediario
Il rischio di insolvenza resta in capo al
creditore
L’ intermediario garantisce il pagamento
del credito ceduto, offrendo al debitore la
dilazione di pagamento del debito
originario

10. Logo azienda
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▽ Shock finanziario
▽ Effetti sull’economia
reale
▽ Crisi simmetrica
▽ Crisi del sistema
economico
▽ Effetti sul sistema
finanziario
CRISI DEI MUTUI
SUB-PRIME
CRISI COVID-19
CONFRONTO TRA LA CRISI 2008/2020

11. Logo azienda
11/19
NPLs DEL MERCATO ITALIANO

12. Logo azienda
Effetti sui
bilanci
3 stadi valutativi
(stage 1-2-3)
Problema di
passaggio da
stage 1 a 2 e di
accantonamenti
Disposizioni su
moratoria e
garanzia
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IFRS 9-SISTEMA BANCARIO-CRISI COVID

13. Logo azienda
13/19
2020 2021 2022 %
Classi di
credito
Lordi Fondi Lordi Fondi Lordi Fondi
Bonis
8.568 14517.013 289 36.000 612 1,7%
Inadempienze
3.800 1.385 4.212 1.535 3.420 1.247 36%
Deteriorati
Covid 14.000 2.800 8.000 1.600 6.000 1.200 20%
Scaduti Det.
2022 517 41 8%
Deteriorati
21.431 7.45616.236 6.760 13.206 5.431 41%
Sofferenze
3.631 3.270 4.024 3.624 3.267 2.943 90%
Totale crediti
30.000 7.60133.250 7.049 36.000 6.043 16,8%
L’attuale crisi dovrebbe far nascere uno stage valutativo intermedio ?
Stage 3
Stage 1
Covid 2,5
IFIR
Attuale contesto IFRS 9
• In stage 1 sono inclusi tutti
i crediti in «bonis»
• In stage 2 sono inclusi tutti
i crediti con ritardo di
pagamenti superiori a 30gg
• Con stage 3 si intende gli
scaduti oltre i 90gg
• Per ogni stage è previsto un
accantonamento differente.
I TRE STADI VALUTATIVI
Dati in migliaia di €

14. Logo azienda
 Lo scenario in ipotesi ha lo scopo di analizzare come la diminuzione della qualità del credito impatta
sul bilancio di IFIR definendone il livello di sopportazione massima
 Il rapporto NPL/crediti totali nello scenario base è cosi configurato
10% (2020); 9% (2021); 6% (2022)
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Adeguatezza Patrimoniale 2020 2021 2022
Fondi Propri 11.393 11.663 12.069
Requisiti minimi di 1° e 2° pilastro 2.612 2.916 3.230
Rischio credito (6%) 1.575 1.764 1.939
Rischio operativo 398 435 452
Rischio di tasso 65 72 85
Rischio di concentrazione 574 643 752
Margine Patrimoniale
sul 1° e sul 2° pilastro
8.781 8.746 8.840
SCENARIO BASE
Dati in migliaia di €

15. Logo azienda
Adeguatezza Patrimoniale 2020 2021 2022
Fondi Propri 3.580 3.439 - 1.329
Requisiti minimi di 1° e 2° pilastro 3.357 3.398 3.359
Rischio credito (6%) 2.320 2.247 2.069
Rischio operativo 398 435 452
Rischio di tasso 65 72,80 85
Rischio di concentrazione 574 643 752
Margine Patrimoniale
sul 1° e 2° pilastro
223 40 (4.690)
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Per raggiungere tale situazione che compromette la sopravvivenza di IFIR è necessario
determinare i seguenti valori:
• Rapporto NPL/crediti totali al 71% (2020) e 49% (2021) e 37% (2022)
Conseguenze
• accantonamenti su crediti pari a 6.525 milioni, 6.452 milioni e 13.308 milioni
• perdite a conto economico per oltre 7 milioni nel 2020 fino ad arrivare a 9 milioni nel 2022
IPOTESI STRESS TEST MASSIMO
Dati in migliaia di €

16. Logo azienda
L’ipotesi di elevato funding è stata applicata allo scenario base
• Incremento esponenziale delle fonti
• Nuova distribuzione degli impieghi
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Fonti 2020 2021 2022
Scenario attuale 8 9 10
Scenario ipotizzato 100 150 200
Tipologia 2020 2021 2022
Factoring pro solvendo not not 15,1 15 16
Factoring pro solvendo not 65 90 130
Factoring pro soluto 51,5 84,5 110
Anticipo contratti 6,5 8.4 3.5
Crediti di Firma 0.5 1 2
TOTALE escluso crediti di firma 138 197,9 259,5
IPOTESI DI ELEVATO FUNDING
Dati in milioni di €
Dati in milioni di €

17. Logo azienda
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• Si registra a Conto Economico un incremento degli utili pari a 5 volte lo scenario base del 2020,
raggiungendo nel 2022 un incremento di circa 20 volte superiore
Anno 2020 2021 2022
Utile al lordo delle imposte (scenario base) 1,1 1,2 1,3
Utile al lordo delle imposte (funding) 4,6 13,2 19,6
Adeguatezza Patrimoniale 2020 2021 2022
Fondi Propri 13,8 20,3 26,6
Rischio credito (6%) 6,1 8,8 11,5
Margine Patrimoniale
sul 1° e 2° pilastro 5,3 7,9 14,1
• Contestualmente non sono compromessi i requisiti patrimoniali
IPOTESI DI ELEVATO FUNDING
Dati in milioni di €
Dati in milioni di €

18. Logo azienda
Con la copertura del 90% garantita dal Fondo centrale di garanzia IFIR ottiene due risultati
• Riduzione delle proprie esposizioni ai fini dell’assorbimento patrimoniale
• Riduzione accantonamenti
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Anno 2020 2021 2022
Requisito patrimoniale senza MCC
2.320 2.247 2.069
Requisito patrimoniale con MCC
1.154 987 732
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
2020 2021 2022
Accantonamenti rischio di credito
Senza MCC
Con MCC
IPOTESI MEDIOCREDITO CENTRALE
Dati in migliaiadi €

19. Logo azienda
Grazie per l’attenzione !
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Federico Amoroso
(MIB)
Emanuele Amato
(MIB)
Mariarosaria Costa
(MIB)
Ugo Barone
(MFA)
Erica Broccoli
(MIB)