Financial statement analysis
- 1.
- 2. Хэвтээ, босоо шинжилгээ •Үндсэн санхүүгийн тайлангийн шинжилгээ дараахаар эхэлнэ • Дансны үлдэгдлийн өөрчлөлтийн харьцангуй хэмжээг үнэлэх (хэвтээ) • Дансны үлдэгдлийн харьцангуй хэмжээг үнэлэх (босоо) 2 LG 1
- 3. ХЭВТЭЭ ШИНЖИЛГЭЭ: Хөрөнгө 3 Total assetsincreased $273 million (27.2%) Largest $ increase Largest % increase
- 4.
- 5. БОСОО ШИНЖИЛГЭЭ • Баланс •Зүйл тус бүр нь нийт хөрөнгөд эзлэх хувиар илэрхийлэгдэнэ • Орлогын тайлан • Зүйл тус бүр нь цэвэр борлуулалтад эзлэх хувиар илэрхийлэгдэнэ 5 LG 1
- 6. Нийтлэг хэмжээтэй тайлангууд •Хэвтээ, босоо шинжилгээгээр эхэлнэ • Хувиар харьцуулж харуулна • 2 ба түүнээс дээш жилийн өгөгдөл • $ болон %-иар харьцуулж болно 6 LG 1
- 7. Ашигт ажиллагааны шинжилгээ •Хувьцаа эзэмшигчдийн хөрөнгийн өгөөж • Хувьцаа эзэмшигчдийн өгөөжийн хувь • Нийт хөрөнгийн өгөөж • Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн хувь • Дэлгэрэнгүй ашигт ажиллагааны шинжилгээ • Хувьцаа эзэмшигчдийн өгөөжийн дэлгэрэнгүй шинжилгээ 7 LG 2
- 8. Хувьцаа эзэмшигчдийн өгөөж 8 Өөрийнхөрөнгийн өгөөж (ROE) = Цавар ашиг/ Өөрийн хөрөнгө LG 2
- 9. PIXAR vs. DREAMWORKS: ROE 9 PixarDreamworks Цэвэр ашиг $141.7 $333 Өөрийн хөрөнгийн эхний үлдэгдэл 940.5 <12.4> Өөрийн хөрөнгийн эцсийн үлдэгдэл 1,220.1 826.9 ROE 13.1% ? Pixar ROE: 141.7 / {(940.5 + 1220.1)/2} LG 2
- 10. Нийт хөрөнгийн өгөөж 10 Нийтхөрөнгийн өгөөж (ROA) = Цэвэр ашиг / Нийт хөрөнгө LG 2
- 11. PIXAR vs. DREAMWORKS: ROA 11 PixarDreamworks Цэвэр ашиг $141.7 $333 Нийт хөрөнгийн эхний үлдэгдэл 1,002.0 681.4 Нийт хөрөнгийн эцсийн үлдэгдэл 1275.0 1,200.0 ROA ? 35.4% Dreamworks ROA: 333 / {(681.4 + 1200.0)/2} LG 2
- 12. Дэлгэрэнгүй ROE 12 Өөрийн хөрөнгийнөгөөж (ROE) = ROA * Leverage {Net Income/ Ave TA} * {Ave TA/Ave Stockholders’ Equity} LG 2
- 13. PIXAR vs. DREAMROWKS: ДэлгэрэнгүйROE 13 ROE = ROA Leverage Pixar 12.4% 1.05 Dreamworks 35.4% 2.31 13.1% 81.8% LG 2
- 14. Маржин ба хөрөнгийнүр ашгийн шинжилгээ • Маржин ба үр ашгийн шинжилгээ нь дараахыг судалдаг • Ашгийн маржин • Хөрөнгийн үр ашигтай ашиглалт 14 LG 3
- 15. DUPONT FORMULA ROA =Profit Margin * Asset Turnover = Net Income/Ave TA = Net Income/Net Sales * Net Sales/Ave TA 15 LG 3
- 16. 16 EXHIBIT 6 $1 assetsgenerates $x sales $1 sales generates x cents profits LG 3
- 17. PIXAR vs. DREAMROWKS: DupontAnalysis 17 ROA = Profit Margin Asset Turnover Pixar 51.8% 0.24 Dreamworks 30.9% 1.15 12.4% 35.4% LG 3
- 18. Хөрөнгийн үр ашиг: Бүрэлдэхүүн •Хөрөнгийн үр ашиг • Гол хөрөнгийн дансыг шинжилдэг • Дансны авлагын эргэц • Бараа материалын эргэц • Үндсэн хөрөнгийн эргэц 18 LG 3
- 19. Дансны авлагын шинжилгээ •Авлага цуглуулалтын үр ашгийг хэмждэг • Хөрвөх чадварыг харуулдаг 19 Дансны авлагын эргэц = Цэвэр борлуулалт / Дансны авлага Авлага цуглуулах дундаж хугацаа = Дансны авлага/Борлуулалт LG 3
- 20. PIXAR vs. DREAMWORKS: AccountsReceivable Turnover 20 LG 3 Pixar Dreamworks Цэвэр борлуулалт $273.5 $1078.2 Дансны авлагын эхний үлдэгдэл 204.9 132.3 Дансны авлагын эцсийн үлдэгдэл 82.0 386.1 Дансны авлагын эргэц 1.91 4.16 Pixar Turnover: 273.5 / {(204.9 + 82.0)/2}
- 21. 21 LG 3 Dreamworks дансныавлагаа Pixar-аас 2 дахин хурдан цуглуулдаг нь дансны авлагын эргэцээс харагдаж байна.
- 22. PIXAR vs. DREAMWORKS: DaysSales in Receivables 22 Pixar Dreamworks Дансны авлагын эхний үлдэгдэл 204.9 132.3 Дансны авлагын эцсийн үлдэгдэл 82.0 386.1 Дансны авлагын дундаж $143.45 $259.20 Цэвэр борлуулалт $273.5 $1078.2 Өдрийн дундаж борлуулалт (Борлуулалт/365) $0.75 $2.95 Авлага цуглуулах дундаж хугацаа 191.3 87.9 LG 3
- 23. 23 LG 3 Dreamworks дансныавлагаа Pixar-аас 2 дахин хурдан цуглуулдаг нь авлага цуглуулах дундаж хугацаанаас харагдаж байна.
- 24. Бараа материалын шинжилгээ •Бараа материалын үр ашгийг хэмждэг • Бараа материалын нөөцийн хомсдлоос зайлсхийх • Элэгдэл, хорогдлоос зайлсхийх • Хөрвөх чадварыг харуулдаг 24 Бараа материалын эргэц = ББӨ / (Бараа материал) БМ-ын дундаж наслалт = БМ / (ББӨ/365) LG 3
- 25. PIXAR vs. DREAMWORKS: InventoryTurnover 25 LG 3 Pixar Dreamworks ББӨ $29.9 $566.2 БМ-ын эхний үлдэгдэл 107.7 427.5 БМ-ын эцсийн үлдэгдэл 140.0 519.9 БМ-ын эргэц 0.24 1.2 Pixar Turnover: 29.9 / {(107.7 + 140.0)/2}
- 26. 26 LG 3 Dreamworks бараа материалааPixar-аас 5 дахин хурдан эргэлдүүлдэг нь БМ- ын эргэцээс харагдаж байна.
- 27. PIXAR vs. DREAMWORKS: DaysSales in Inventory 27 Pixar Dreamworks БМ-ын эхний үлдэгдэл 107.7 427.5 БМ-ын эцсийн үлдэгдэл 140.0 519.9 БМ-ын дундаж $123.85 $473.7 ББӨ $29.9 $566.2 Өдрийн дундаж ББӨ (ББӨ/365) $0.082 $1.55 БМ-ын дундаж наслалт 1,510 306 LG 3
- 28. 28 LG 3 Dreamworks ньPixar-аас 5 дахин хурдан зураг авалт хийж байгаа нь БМ-ын дундаж наслалтаар харагдаж байна.
- 29. Үндсэн хөрөнгийн шинжилгээ •Үндсөн хөрөнгийн ашиглалтын үр ашгийг хэмждэг • $1-ын үндсэн хөрөнгөөр олох борлуулалтыг хэмжинэ 29 Үндсэн хөрөнгийн эргэц = Борлуулалт / (Үндсэн хөрөнгө) LG 3
- 30. PIXAR vs. DREAMWORKS: FixedAsset Turnover 30 LG 3 Pixar Dreamworks Цэвэр борлуулалт $273.5 $1078.2 Үндсэн хөрөнгийн эхний үлдэгдэл 115.0 89.8 Үндсэн хөрөнгийн эцсийн үлдэгдэл 125.6 86.0 Үндсэн хөрөнгийн эргэц 2.27 12.27 Pixar Turnover: 273.5 / {(115.0 + 125.6)/2}
- 31. 31 LG 3 Dreamworks ньPixar-аас 5 дахин их борлуулалт хийсэн байна.
- 32. Хөшүүргийн шинжилгээ • Хөрвөхчадвар, төлбөрийн чадварыг хэмждэг • Эргэцийн харьцаа • Түргэн харьцаа • Үндсэн хөрөнгө ба урт хугацаат өр төлбөрийн харьцаа • Өр төлбөр ба өөрийн хөрөнгийн харьцаа • Хүү төлөх чадварын харьцаа 32 LG 4
- 33. PIXAR vs. DREAMWORKS: CurrentRatio 33 Pixar Dreamworks Эргэлтийн хөрөнгө $939.0 $727.8 Богино хугацаат өр төлбөр 54.9 152.9 Ажлын капитал (CA – CL) $884.1 $574.9 Эргэцийн харьцаа 17.1 4.76 LG 4
- 34. 34 LG 4 Эргэцийн харьцаа> 2.0 байх нь богино хугацааны өрөө төлөх чадвар сайтайг харуулна. Pixar & DreamWorks хоёулангийнх нь эргэцийн харьцаа өндөр байна.
- 35. PIXAR vs. DREAMWORKS: QuickRatio 35 Pixar Dreamworks Түргэн хөрвөх хөрөнгө $936.8 $450.9 Богино хугацаат өр төлбөр 54.9 152.9 Эргэцийн харьцаа 17.06 2.95 LG 4 *Quick assets: cash, marketable securities, & receivables
- 36. 36 LG 4 Хэрэв ТТГЧХ-ныстандарт хэмжээс нь > 1.0 бол та Pixar & DreamWorks-ийн ТТГЧХ- ны талаар ямар дүгнэлт өгөх вэ?
- 37. PIXAR vs. DREAMWORKS: FixedAssets to Long-Term Liabilities 37 Pixar Dreamworks Үндсэн хөрөнгө $125.6 $89.7 Урт хугацаат өр төлбөр 0 217.2 Үндсэн хөрөнгө ба урт хугацаат өр төлбөрийн харьцаа NA 0.41 LG 4
- 38. 38 LG 4 Хэрэв DreamWorksүндсэн хөрөнгийнхөө 41%-ийг урт хугацаат өр төлбөрөөр санхүүжүүлсэн бол Pixar хэрхэн санхүүжсэн бэ?
- 39. PIXAR vs. DREAMWORKS: Liabilitiesto Stockholders’ Equity 39 Pixar Dreamworks Нийт өр төлбөр $54.9 $373.1 Нийт өөрийн хөрөнгө 1,220.1 826.9 Өр төлбөр ба өөрийн хөрөнгийн харьцаа 0.04 0.45 LG 4
- 40. 40 LG 4 Pixar &DreamWorks хоёулаа хөрөнгөө өр төлбөрөөр санхүүжүүлэхдээ болгоомжтой хандаж байна (< 1).
- 41. PIXAR vs. DREAMWORKS: #Times Interest Charges Earned 41 Pixar Dreamworks Цэвэр ашиг $141.7 $333 + Татварын зардал 79.4 90.3 + Хүүний зардал 0 15.0 Хүү, татварын өмнөх ашиг $221.1 $438.3 Хүү төлөх чадварын харьцаа NA 29.2 LG 4
- 42. 42 LG 4 DreamWorks хүүний төлбөрөө29 удаа төлөх боломжтой байна. Pixar-ын харьцааг тайлбарла.
- 43. Хувьцаа эзэмшигчдийн харьцаа •Нэгж хувьцаанд ногдох ашиг • Үнэ ашгийн харьцаа • Ногдол ашгаарх өгөөж 43 LG 5
- 44. PIXAR vs. DREAMWORKS: Earningsper Share 44 Pixar Dreamworks Цэвэр ашиг $141.7 $333 Эргэлтэнд байгаа энгийн хувьцаа 56.76 81.4 EPS $2.50 $4.09 LG 5
- 45. 45 LG 5 DreamWorks-ийн хувьцаань Pixar-аас илүү өгөөжтэй байна. EPS-ийн трендийн ач холбогдол нь юу вэ?
- 46. PIXAR vs. DREAMWORKS: Price-EarningsRatio 46 Pixar Dreamworks Нэгж хувьцааны зах зээлийн үнэ $90.06 $37.44 EPS 2.50 4.09 Үнэ-ашгийн харьцаа 36.02 $9.15 LG 5
- 47. 47 LG 5 Хөрөнгө оруулагчидPixar- ийн нэгж хувьцааны ашгийн төлөө $36 төлөхөд бэлэн байна. DreamWorks-тэй харьцуул
- 48. Ногдол ашгаар өгөөж •Ногдол ашгаар өгөөж нь энгийн хувьцаа эзэмшигчдийн өгөөжийг мөнгөн ногдол ашгаар тооцдог • Pixar болон DreamWorks-ийн аль аль нь ногдол ашиг төлдөггүй 48 LG 5
- 49. Аналитик хэмжигдэхүүн: Дүгнэлт • Салбар,капиталын бүтэц, үйл ажиллагаа нь ашиглаж буй хэмжигдэхүүнд нөлөөлдөг • Санхүүгийн позицийн хэмжигдэхүүн, үйл ажиллагааны үр дүнгүүд нь өнгөрсний гүйцэтгэлийг үнэлдэг • Салбар, эдийн засгийн ерөнхий трендийг авч үзэх хэрэгтэй • Хэмжигдэхүүнүүдийн хоорондын уялдаа холбоог авч үзэх хэрэгтэй 49 LG 6
- 50. Жилийн тайлангийн агуулга •Корпорацийн жилийн тайлан нь дараахыг агуулна • Удирдлагын хэлэлцүүлэг ба дүн шинжилгээ • Санхүүгийн тайлангуудыг тайлбарлах • Компаний ирээдүйг үнэлэх • Дотоод хяналтын зохистой байдлын талаар мэдээллэх • Санхүүгийн тайлангийн шударга байдлын талаар мэдээллэх 50 LG 7
- 51. • "My greatconcern is not whether you have failed, but whether you are content with your failure." - Abraham Lincoln (1809-1865) 51