دوره بنیان‌های تحول در حکمروایی شایسته شهری مدل های تأمین مالی در دولت‌های محلی حسین عبده تبریزی شهرداری تهران و دانشکده مطالعات ملل دانشگاه تهران

2. ‫بنیان‬‫دورة‬
‫تحول‬‫های‬
‫در‬
‫شهری‬‫شایستة‬‫حکمروایی‬
‫مدل‬
‫های‬
‫دولت‬ ‫در‬ ‫مالی‬ ‫تأمین‬
‫محلی‬ ‫های‬
‫تبریزی‬ ‫عبده‬ ‫حسین‬
13
‫اسفند‬
1399
‫تهران‬
‫تهران‬ ‫دانشگاه‬ ‫ملل‬ ‫مطالعات‬ ‫دانشکدة‬ ‫و‬ ‫تهران‬ ‫شهرداری‬

3. ‫اصلی‬‫جریان‬‫اقتصاد‬ ‫و‬‫پایدار‬‫توسعه‬
(
1
)
‫اصلی‬ ‫جریان‬ ‫اقتصاد‬ ‫در‬ ‫پایدار‬ ‫توسعه‬ ‫ادبیات‬ ‫گسترش‬ ِ‫ت‬‫متفاو‬ ‫جریان‬ ‫دو‬
:
1
.
‫روزمره‬ ‫زندگی‬ ‫در‬ ‫اقتصادی‬ ‫تاثیرهای‬ ‫گذاری‬‫ارزش‬ ‫و‬ ‫پولی‬ ‫محاسبات‬
2
.
‫پایدار‬ ‫توسعه‬ ‫و‬ ‫اصلی‬ ‫جریان‬ ‫اقتصاد‬ ‫میان‬ ‫گرایی‬‫هم‬ ‫ایجاد‬
3

4. ‫اصلی‬‫جریان‬‫اقتصاد‬ ‫و‬‫پایدار‬‫توسعه‬
(
2
)
•
‫تو‬ ‫مفاهیم‬ ‫فراوان‬ ‫مشابهت‬ ‫و‬ ‫نزدیکی‬
‫پایدار‬ ‫سعه‬
‫و‬
‫طول‬ ‫در‬ ‫رفاه‬ ‫سازی‬‫بیشینه‬
‫زمان‬
‫در‬
‫اقتصاد‬
•
‫نهایت‬‫بی‬ ‫زمان‬ ‫تا‬ ‫موارد‬ ‫بسیاری‬ ‫در‬
(
‫ابد‬
)
•
‫آینده‬ ‫های‬‫نسل‬ ‫رفاه‬ ‫بر‬ ‫امروز‬ ‫های‬‫تصمیم‬ ‫تاثیر‬ ‫گرفتن‬ ‫نظر‬ ‫در‬ ‫معنای‬‫به‬
•
‫مصرف‬ ‫از‬ ‫ناشی‬ ‫مطلوبیت‬ ‫براساس‬ ‫سازی‬‫بیشینه‬
:
‫اق‬ ‫علم‬ ‫در‬ ‫رایج‬ ‫سازی‬‫ساده‬
‫تصاد‬
•
‫پوش‬ ‫را‬ ‫انسان‬ ‫رفاه‬ ‫از‬ ‫مهمی‬ ‫بسیار‬ ‫های‬‫جنبه‬ ‫ساده‬ ‫فرض‬ ‫این‬ ،‫فراوان‬ ‫سازی‬‫ساده‬ ‫رغم‬‫به‬
‫ش‬
‫دهد‬‫می‬
:
‫غیره‬ ‫و‬ ‫بهداشت‬ ،‫آموزش‬ ،‫ونقل‬‫حمل‬ ،‫مسکن‬ ،‫لباس‬ ،‫خوراک‬
4

5. ‫دستوری‬‫رویکرد‬ ‫و‬‫اثباتی‬‫رویکرد‬
•
‫اصلی‬ ‫جریان‬ ‫اقتصاد‬ ‫رویکردهای‬ ‫تفاوت‬
(
‫اثباتی‬
)
‫پایدار‬ ‫توسعه‬ ‫و‬
(
‫اقت‬ ‫رویکرد‬
‫صاد‬
‫دستوری‬
)
‫و‬ ‫ساده‬ ‫ظاهر‬ ‫به‬ ‫مفهوم‬ ِ‫ی‬‫اقتصاد‬ ‫مبانی‬ ‫حاضر‬ ‫حال‬ ‫در‬ ‫که‬ ‫معناست‬ ‫بدان‬
‫جذاب‬
‫تبیین‬ ‫و‬ ‫دفاع‬ ‫قابل‬ ‫اصلی‬ ‫جریان‬ ‫اقتصاد‬ ‫براساس‬ ‫سادگی‬‫به‬ ‫پایدار‬ ‫توسعه‬
‫هنوز‬ ‫و‬ ،‫نیست‬
‫تو‬ ‫مقوله‬ ‫و‬ ‫اصلی‬ ‫جریان‬ ‫اقتصاد‬ ‫گرایی‬‫هم‬ ‫برای‬ ‫فراوانی‬ ‫ای‬‫رشته‬‫بین‬ ‫کار‬ ‫جای‬
‫پایدار‬ ‫سعه‬
‫دارد‬ ‫وجود‬
.
•
‫ج‬ ‫اقتصاد‬ ‫اثباتی‬ ‫رویکرد‬ ‫با‬ ‫سادگی‬‫به‬ ‫پایدار‬ ‫توسعه‬ ‫پیچیده‬ ‫مفاهیم‬ ‫هرچند‬
‫اصلی‬ ‫ریان‬
‫ت‬ ‫است‬ ‫رویکرد‬ ‫دو‬ ‫این‬ ‫از‬ ‫یک‬ ‫هر‬ ‫برای‬ ‫فرصتی‬ ‫شاید‬ ‫این‬ ‫اما‬ ،‫ندارد‬ ‫کامل‬ ‫خوانی‬‫هم‬
‫به‬ ‫ا‬
‫بپردازند‬ ‫خود‬ ‫بهبود‬ ‫و‬ ‫تکمیل‬
.
•
‫بیشتر‬ ‫را‬ ‫منابع‬ ‫محدودیت‬ ‫تاثیرات‬ ‫و‬ ‫زیستی‬ ‫اطالعات‬ ‫اهمیت‬ ‫توانند‬‫می‬ ‫اقتصاددانان‬
‫بیاموزند‬
.
‫کمک‬ ‫زیست‬ ‫محیط‬ ‫به‬ ‫آینده‬ ‫های‬‫نسل‬ ‫متفاوت‬ ِ‫د‬‫رویکر‬ ‫فهم‬ ‫به‬ ‫توانند‬‫می‬ ‫شناسان‬‫جامعه‬
‫کنند‬
.
‫کن‬ ‫فراهم‬ ‫اقتصادی‬ ‫گذاری‬‫ارزش‬ ‫برای‬ ‫را‬ ‫الزم‬ ‫زیستی‬ ‫اطالعات‬ ‫توانند‬‫می‬ ‫شناسان‬‫زیست‬
‫و‬ ،‫ند‬
‫بگیرند‬ ‫نظر‬ ‫در‬ ‫محیطی‬‫زیست‬ ‫تاثیرهای‬ ‫تحلیل‬ ‫در‬ ‫را‬ ‫اقتصادی‬ ‫های‬‫انگیزه‬ ‫اهمیت‬
( .
Toman,
1992; Harris, 2000
)
•
‫خ‬ ‫نفس‬ ‫در‬ ‫صنعتی‬ ‫انقالب‬ ،‫معتقدند‬ ‫شده‬‫گفته‬ ‫مطالب‬ ‫به‬ ‫توجه‬ ‫با‬ ‫گران‬‫پژوهش‬ ‫برخی‬
‫تواند‬‫نمی‬ ‫ود‬
‫باشد‬ ‫پایدار‬
!
•
‫جانبی‬ ‫نکته‬
:
‫بهب‬ ‫امکان‬ ،‫پایدار‬ ‫توسعه‬ ‫مباحث‬ ‫گسترش‬ ‫و‬ ‫موفقیت‬ ‫درصورت‬
‫از‬ ‫جایگاه‬ ‫ود‬
‫دارد‬ ‫وجود‬ ‫جهان‬ ‫سطح‬ ‫در‬ ‫اروپا‬ ‫رفته‬‫دست‬
! 5

6. 6
‫شهرها‬ ‫مالی‬ ‫ادارة‬ ‫های‬‫نظریه‬
•
‫کاالهای‬
‫عمومی‬
‫و‬
‫‌ناپذیری‬
‫ت‬‫رقاب‬
‫و‬
‫استثناناپذیری‬
‫آنها‬
•
‫نظریة‬
‫دولت‬
‫رفاه‬
•
‫نظریة‬
‫انتخاب‬
‫عمومی‬
•
‫نظریة‬
‫مدیریت‬
‫عمومی‬
‫جدید‬
‫و‬
‫تغییر‬
‫نقش‬
‫‌های‬
‫ت‬‫حکوم‬
‫محلی‬
•
‫نظریة‬
‫فدرالیسم‬
‫مالی‬

7. ‫رشد‌شهر‌و‌رشد‌کشور‬
‌‫‌افتد‬
‫ی‬‫آیا‌رشد‌شهر‌اتفاق‌م‬
‌‫‌که‌رشد‬
‫ن‬‫‌‌ای‬
‫ن‬‫بدو‬
‌‫در‬
‫اقتصاد‌کالن‌ح‬
‌‫ادث‬
‫شود‬
‫؟‬
‫‌که‌رشد‌اقتصادی‌در‌آن‌حاد‬
‫ن‬‫‌ای‬
‫ن‬‫‌افتد‌بدو‬
‫ی‬‫آیا‌رشد‌شهر‌اتفاق‌م‬
‫ث‌شود؟‬
7

8. ‫برای‬ ‫ضروری‬ ‫قدرتمند‬ ‫شهری‬ ‫اقتصاد‬
•
‫فقر‬ ‫کاهش‬
•
‫مسکن‬ ‫تأمین‬
•
‫ها‬‫زیرساخت‬ ‫ایجاد‬
•
‫آموزش‬ ‫توسعة‬
•
‫بهداشت‬ ‫توسعة‬
•
‫ایمنی‬ ‫و‬ ‫امنیت‬
•
‫پایه‬ ‫خدمات‬ ‫ارائة‬ ‫و‬
8

9. •
‫شهری‬‫بیرون‬ ‫مناطق‬ ‫جاذبة‬ ‫مرکز‬ ‫مثابة‬ ‫به‬ ‫شهرها‬
•
‫بی‬ ‫پیرامون‬ ‫ـ‬ ‫مرکز‬ ‫رابطة‬ ‫شهرها‬ ‫در‬ ‫اقتصادی‬ ‫های‬‫فعالیت‬ ‫تمرکز‬
‫شهر‬ ‫ن‬
‫کند‬‫می‬ ‫ایجاد‬ ‫آن‬ ‫اطراف‬ ‫مناطق‬ ‫و‬
•
‫فرامل‬ ‫اقتصاد‬ ‫حتی‬ ‫و‬ ‫ملی‬ ‫اقتصاد‬ ‫اصلی‬ ‫ابزار‬ ‫ها‬‫ملت‬ ‫نه‬ ‫و‬ ‫شهرها‬
‫ی‬
•
‫کارآفرینی‬ ‫و‬ ‫محلی‬ ‫اقتصاد‬ ‫در‬ ‫شهرها‬ ‫برتر‬ ‫نقش‬
•
‫تغییر‬ ‫و‬ ‫نوسازی‬ ‫مراکز‬ ‫مثابة‬ ‫به‬ ‫شهری‬ ‫مراکز‬
9

10. ‫اقتصادی‬ ‫نهادهایی‬ ‫مثابه‬ ‫به‬ ‫شهرها‬
•
‫خ‬ ‫توليدی‬ ‫و‬ ‫خدماتی‬ ‫مراكز‬ ‫و‬ ‫ها‬‫فروشگاه‬ ،‫بازارها‬ ‫طریق‬ ‫از‬ ‫تنها‬‫نه‬ ‫شهر‬
‫ود‬
‫تجارت‬ ‫برای‬ ‫محلی‬
(
‫مبادله‬
)
‫سرمایه‬ ‫مبادلة‬ ‫و‬
(
‫پول‬
)
‫است‬
‫بلکه‬
•
‫بدهد‬ ‫دست‬ ‫از‬ ‫را‬ ‫خود‬ ‫اقتصادی‬ ‫موقعيت‬ ‫تواند‬‫می‬ ‫افراد‬ ‫چون‬‫هم‬
10

11. ‫محلی‬‫توسعة‬
‫مهم‬ ‫بسیار‬ ‫اقتصادی‬ ‫توسعة‬ ‫در‬ ‫دولت‬ ‫اقدامات‬ ‫هرچند‬
‫مقامات‬ ‫اقدامات‬ ‫با‬ ‫باید‬‫می‬ ‫اقدامات‬ ‫این‬ ‫اما‬ ،‫است‬
‫نماند‬ ‫عقیم‬ ‫تا‬ ‫بخورد‬ ‫پیوند‬ ‫محلی‬
‫و‬ ‫عمومی‬ ‫رفاه‬ ‫ارتقای‬ ‫و‬ ‫فقر‬ ‫كاهش‬ ‫راه‬ ‫بهترین‬
‫گسترش‬ ‫محلی‬ ‫ویژة‬ ‫نیازهای‬ ‫شناسایی‬
«
‫توسعة‬
‫محلی‬
»
‫است‬
11

12. ‫محلی‬‫اقتصادی‬‫توسعة‬‫حوزة‬‫به‬‫ها‬‫شهرداری‬‫ورود‬‫دالیل‬
•
‫شهري‬ ‫توسعة‬ ‫كليدي‬ ‫نقش‬
•
‫اقتصاد‬ ‫در‬ ‫ساختمان‬ ‫بخش‬ ‫كليدي‬ ‫نقش‬
•
‫شهرها‬ ‫نوسازي‬ ‫ضرورت‬
:
•
‫جايگزينی‬
«
‫نشينی‬‫زاغه‬ ‫و‬ ‫نشينی‬‫حاشيه‬
»
‫قيم‬‫ارزان‬ ‫بادوام‬ ‫مسكن‬ ‫با‬
‫ت‬
•
‫اقليت‬ ‫هاي‬‫گروه‬ ‫و‬ ،‫محلی‬ ،‫قومی‬ ،‫نژادي‬ ‫نظر‬ ‫از‬ ‫شهري‬ ‫مناطق‬ ‫كردن‬‫همگن‬
‫و‬
‫اجتماعی‬ ‫درجة‬
•
‫نشينی‬‫حومه‬ ‫متعادل‬ ‫سياست‬
•
‫شهر‬ ‫از‬ ‫فرار‬ ‫نظرية‬
•
‫نژادي‬ ‫تفكيك‬ ‫افزايش‬
•
‫طبقاتی‬ ‫تفكيك‬ ‫افزايش‬
•
‫ش‬ ‫حومة‬ ‫به‬ ‫فرار‬ ‫تسهيل‬ ‫براي‬ ‫بهتر‬ ‫ونقل‬‫حمل‬ ‫و‬ ‫ارتباطی‬ ‫زيرساخت‬
‫هر‬
12

13. ‫شهری‬ ‫توسعة‬‫استراتژی‬
•
‫زندگ‬ ‫كيفيت‬ ‫ارتقای‬ ‫منظور‬‫به‬ ‫شهر‬ ‫در‬ ‫متعادل‬ ‫رشد‬ ‫به‬ ‫دستيابی‬
‫همة‬ ‫برای‬ ‫ی‬
‫شهر‬ ‫در‬ ‫ها‬‫گروه‬ ‫همة‬ ‫با‬ ‫مشاركت‬ ‫در‬ ‫و‬ ‫شهر‬ ‫در‬ ‫شهروندان‬
13

14. ‫به‬ ‫بسته‬ ‫شهرنشینی‬ ‫فرایندهای‬ ‫و‬ ‫الگوها‬
‫به‬ ‫كشور‬ ‫ها‬‫سیاست‬ ‫و‬ ‫نهادی‬ ‫های‬‫چارچوب‬
‫كند‬‫می‬ ‫فرق‬ ‫منطقه‬ ‫به‬ ‫منطقه‬ ‫و‬ ‫كشور‬
14

15. ‫استراتژی‬ ‫عناصر‬
‫یك‬ ‫با‬ ‫كه‬ ‫استواراند‬ ‫پایه‬ ‫چهار‬ ‫بر‬ ً‫ا‬‫غالب‬ ‫شهری‬ ‫توسعة‬ ‫های‬‫استراتژی‬
‫كنش‬ ‫دیگر‬
‫دارند‬ ‫واكنش‬ ‫و‬
•
‫شهری‬ ‫توسعة‬
•
‫اجتماعی‬ ‫حمایت‬
•
‫انسانی‬ ‫سرمایة‬ ‫توسعة‬
•
‫كنترل‬ ‫های‬‫شیوه‬ ‫و‬ ‫حكمرانی‬
:
•
‫گ‬‫تصمیم‬ ‫در‬ ‫شهروندان‬ ‫مشاركت‬ ‫گسترش‬ ‫و‬ ‫محلی‬ ‫دولت‬ ‫به‬ ‫قدرت‬ ‫انتقال‬
‫های‬‫یری‬
‫شهر‬
•
‫پذیری‬‫مسئولیت‬ ‫و‬ ‫شفافیت‬ ‫افزایش‬
•
‫بر‬ ‫نظارت‬ ‫و‬ ،‫ها‬‫اولویت‬ ‫تعیین‬ ،‫ریزی‬‫برنامه‬ ‫در‬ ‫اجتماعی‬ ‫های‬‫گروه‬ ‫مشاركت‬
‫شهری‬ ‫های‬‫پروژه‬
15

16. ‫رشد‬ ‫مسير‬
16

17. 17
‫مالیة‌شهرى‬
‫مالية‬
‫شهرى‬
‫يكى‬
‫از‬
‫هاى‬‫شاخه‬
‫مهم‬
‫اقتصاد‬
‫شهرى‬
‫است‬
‫كه‬
‫درآن‬
‫مباحثى‬
‫همچون‬
‫فدراليس‬
‫م‬
،‫مالى‬
‫تخصيص‬
‫انواع‬
‫وظايف‬
‫و‬
‫ها‬‫ماليات‬
‫به‬
‫سطوح‬
‫مختلف‬
،‫دولت‬
‫گذارى‬‫قيمت‬
‫خدمات‬
‫شهرى‬
‫و‬
‫وصول‬
،‫آن‬
‫هاى‬‫پرداخت‬
‫انتقالى‬
‫دولت‬
‫به‬
‫ها‬‫شهردارى‬
‫و‬
‫قواعد‬
‫حاكم‬
‫بر‬
‫آن‬
‫و‬
‫سازى‬‫آسان‬
‫دست‬
‫رسى‬
‫هاى‬‫دولت‬
‫محلى‬
‫به‬
‫بازار‬
‫سرمايه‬
‫و‬
‫مشاركت‬
‫با‬
‫بخش‬
‫خصوصى‬
‫بررسى‬
‫می‬
‫شود‬
.
‫مالية‬
‫ش‬
‫هري‬
‫به‬
‫تصميمات‬
‫درآمد‬
‫و‬
‫هاي‬‫هزينه‬
‫ها‬‫شهرداري‬
‫پردازد‬‫می‬
‫و‬
‫هايی‬‫حوزه‬
‫نظير‬
‫منابع‬
‫درآمدي‬
‫شهرداري‬
،
،‫ها‬‫ماليات‬
‫عوارض‬
‫شهري‬
‫و‬
‫بهاي‬
‫خدمات‬
‫را‬
‫در‬
‫گيرد‬‫برمی‬
.
‫مالية‬
‫شهري‬
‫نحوة‬
‫تأمين‬
‫مالی‬
‫هاي‬‫زيرساخت‬
‫شهري‬
‫از‬
‫طريق‬
،‫درآمدها‬
،‫استقراض‬
‫ها‬‫پرداخت‬
‫و‬
‫ها‬‫مشاركت‬
‫را‬
‫نيز‬
‫شامل‬
‫ش‬‫می‬
‫ود‬
.
‫همچنين‬
‫ماليه‬
‫شهري‬
‫به‬
‫كرد‬‫هزينه‬
،‫ها‬‫شهرداري‬
‫ريزي‬‫بودجه‬
‫و‬
‫مديريت‬
‫مالی‬
‫پردازد‬‫می‬
.

18. ‫عوامل‬
‫سالمت‬
‫ای‬‫بودجه‬
‫ها‬‫شهرداری‬
18

19. ‫تأمين‬
‫مالی‬
‫ها‬‫شهرداری‬
‫پایة‬
‫اساسی‬
‫رشد‬
‫پایدار‬
‫شهر‬
‫هاست‬
‫تحلیلی‬
‫از‬
‫مصرف‬
‫زمین‬
‫شهری‬
‫در‬
‫ایران‬
‫نشان‬
‫دهد‬‫می‬
‫که‬
‫کاربرد‬
‫زمین‬
‫شهری‬
‫در‬
‫ایران‬
‫ب‬
‫ه‬
‫نرخی‬
‫افزایشی‬
‫و‬
‫در‬
‫عین‬
‫حال‬
‫ناپایدار‬
‫رخ‬
‫داده‬
‫است‬
.
‫گسترش‬
‫نواحی‬
‫ای‬‫حاشیه‬
‫شهرهای‬
‫با‬
‫تو‬
‫ی‬‫سعه‬
،‫قواره‬‫بی‬
‫بدون‬
‫فضاهای‬
،‫باز‬
‫با‬
‫مسیرهای‬
‫کوتاه‬
‫نامناسب‬
‫برای‬
‫راه‬
‫رفتن‬
‫و‬
‫با‬
‫دسترس‬
‫ی‬
‫ناگهانی‬
‫به‬
‫های‬‫راه‬
‫شریانی‬
‫به‬
‫منظور‬
‫رفتن‬
‫به‬
‫سرکار‬
‫ویژگی‬
‫شهرهاست‬
.
‫سطح‬
‫باالتری‬
‫از‬
‫خدمات‬
‫و‬
‫تأسیسات‬
‫زیربنایی‬
‫در‬
‫شهرها‬
‫موردنیاز‬
‫است‬
.
‫شهرها‬
‫باید‬‫می‬
‫منابع‬
‫درآمدی‬
‫محلی‬
‫مناسبی‬
‫تعریف‬
،‫کنند‬
‫و‬
‫درآمدهای‬
‫مبتنی‬
‫بر‬
‫زم‬
‫ین‬
‫بخشی‬
‫از‬
‫این‬
‫منابع‬
‫است؛‬
‫های‬‫زمینه‬
‫مناسبی‬
‫برای‬
‫بازارهای‬
‫بدهی‬
‫قدرتمند‬
‫های‬‫شهرداری‬
‫فراه‬
‫م‬
،‫آورند‬
‫و‬
‫مقررات‬
‫و‬
‫همکاری‬
‫بین‬
‫دولت‬
‫و‬
‫شوراهای‬
‫شهر‬
‫را‬
‫تقویت‬
‫کنند‬
.
‫های‬‫استراتژی‬
‫جذب‬
‫ارزش‬
‫مازاد‬
‫باید‬‫می‬
‫با‬
‫اهداف‬
‫کاربرد‬
‫زمین‬
‫و‬
‫ساختار‬
‫حکمرانی‬
(
‫ادارة‬
)
‫مناطق‬
‫مختلف‬
‫منطبق‬
‫شود‬
.
‫این‬
‫مسئله‬
‫آن‬
‫قدر‬
‫که‬
‫موضوعی‬
‫فنی‬
،‫است‬
‫در‬
‫عین‬
‫حال‬
‫م‬
‫وضوعی‬
‫سیاسی‬
‫است‬
.
‫در‬
‫تأمین‬
‫مالی‬
‫شهرها‬
‫مالیات‬
‫بر‬
‫سوخت‬
‫و‬
‫مالیات‬
‫بر‬
‫امالک‬
‫تواند‬‫می‬
‫منب‬
‫ع‬
‫درآمدی‬
‫پایدار‬
‫برای‬
‫تأمین‬
‫مالی‬
‫خدمات‬
‫شهری‬
،‫باشد‬
‫و‬
‫بازار‬
‫بدهی‬
‫ها‬‫شهرداری‬
‫هم‬
‫باید‬‫می‬
‫روی‬
‫ه‬
‫مین‬
‫منابع‬
‫تکیه‬
‫کند‬
.
19

20. ‫اقتصادی‬ ‫رشد‬ ‫و‬ ‫مالی‬ ‫های‬‫سيستم‬
•
‫دار‬ ‫پيچيده‬ ‫مالی‬ ‫هاي‬‫سيستم‬ ‫پيشرفته‬ ‫كشورهاي‬
‫ند‬
.
•
‫را‬ ‫ريسااك‬ ‫و‬ ‫تسااهيل‬ ‫را‬ ‫ساارمايه‬ ‫انباشاات‬ ‫مااالی‬ ‫بازارهاااي‬
‫كنند‬‫می‬ ‫مديريت‬
.
•
‫ما‬ ‫سااختاري‬ ‫عوامال‬ ‫تارين‬‫مهم‬ ‫از‬ ‫يكای‬ ‫مالی‬ ‫سيستم‬
‫بار‬ ‫ر‬
‫است‬ ‫وري‬‫بهره‬
.
20

21. ‫طریق‬‫از‬‫اقتصادی‬‫رشد‬‫بر‬‫مالی‬‫سيستم‬‫تأثير‬
:
‫‌اندازها‬
‫س‬‫تجهیز‌پ‬
‫بسط‌نقدشوندگی‬
‫تخصیص‌منابع‬
‫مدیریت‌ریسک‬
‫پایش‌مدیریتی‬
‫تسهیل‌تجارت‬
21

22. ‫ساز‬ ‫و‬ ‫ساخت‬ ‫مالی‬ ‫تأمين‬
‫‌های‌تأمین‌مالی‬
‫ش‬‫رو‬
‫وام‌بانکی‬
‫اوراق‌قرضه‬
‫سهام‬
‫صندوق‌زمین‌و‌ساختمان‬
‫‌ها‬
‫ش‬‫سایر‌رو‬
22

23. ‫مالی‬ ‫تأمين‬
23

24. ‫تأمین‌مالی‌خرید‌مسکن‬
•
‫وام‌رهنی‬
‫بازار‌اولیة‌رهن‬
•
‫اوراق‌بهادار‌با‌پشتوانة‌رهن‬
‫بازار‌ثانویة‌رهن‬
24

25. ‫رهنی‬ ‫های‬‫وام‬ ‫غالب‬ ‫انواع‬
‫اب‬ ‫بهره‬ ‫رهنی‬ ‫وام‬
‫ت‬
Fixed Rate
Mortgage
‫متغ‬ ‫بهره‬ ‫رهنی‬ ‫وام‬
‫ير‬
Adjustable
Rate Mortgage
25

26. •
‫مستغالت‬ ‫گذاري‬‫سرمايه‬ ‫صندوق‬
(
REITs
)
•
‫هاي‬‫صندوق‬
‫برداري‬‫بهره‬
•
‫اجاره‬ ‫صكوک‬
•
‫داري‬‫اجاااره‬ ‫مااالی‬ ‫تااأمين‬ ‫هاااي‬‫روه‬ ‫ديگاار‬
(
‫بساا‬
‫داري‬‫اجاره‬
)
‫برداری‬‫بهره‬ ‫مالی‬ ‫تأمين‬
26

27. ‫سهام‌عادی‬
‫سهام‌پروژه‬
‌‫صندوق‌سهام‬
‫اختصاصی‬
‫‌های‌تخصصی‬
‫ق‬‫صندو‬
27

28. ‫صندوق‬
‫و‬ ‫زمین‬
‫ساختمان‬
‫صندوق‬
‫طال‬
28

29. ‫تأمین‌منابع‌مالی‌مورد‌نیاز‌برای‌پروژۀ‌ساختمان‬
‫ی‬
‫‌گذاران‌خرد‌از‌سود‌ناشی‌از‌ساخ‬
‫ه‬‫‌مندی‌سرمای‬
‫ه‬‫بهر‬
‌‫ت‌و‬
‫ساز‬
‫‌گذاران‌خرد‌از‌افزایش‌قیمت‌بخ‬
‫ه‬‫مصونیت‌سرمای‬
‌‫ش‬
‫مسکن‬
29

30. 30

31. ‫اجاره‬ ‫و‬ ‫خرید‬ ‫به‬ ‫وجوه‬ ‫تخصیص‬
‫تقاضا‬ ‫طرف‬ ‫تحریک‬
‫تراست‬
‫و‬ ‫امالک‬
‫مستغالت‬
‫پروژه‬ ‫ساخت‬ ‫به‬ ‫وجوه‬ ‫تخصیص‬
‫عرضه‬ ‫طرف‬ ‫تحریک‬
‫صندوق‬
‫و‬ ‫زمین‬
‫ساختمان‬

32. ‫معین‬ ‫بازدهی‬ ‫با‬ ‫ابزار‬
‫مرابحه‬ ‫اوراق‬
‫اجاره‬ ‫اوراق‬
‫منفعت‬ ‫اوراق‬
‫استصناع‬ ‫اوراق‬
‫انتظاری‬ ‫بازدهی‬ ‫با‬ ‫ابزار‬
‫مشارکت‬ ‫اوراق‬
‫مضاربه‬ ‫اوراق‬
‫مزارعه‬ ‫اوراق‬
‫مساقات‬ ‫اوراق‬
32

33. ‫اجاره‬ ‫اوراق‬
‌‫اوراق‌اجارۀ‬
‫عادی‬
‌‫اوراق‌اجاره‌به‬
‫شرط‌تملیک‬
33

34. 34

35. 35

36. ‫مستغالت‬‫و‬‫امالک‬‫عمران‬‫و‬‫توسعه‬‫در‬‫فعاليت‬‫های‬‫حوزه‬
‫تجاری‬
•
‫مرك‬ ،‫مغازه‬ ‫و‬ ‫فروشگاه‬ ،‫فروشی‬‫خرده‬ ‫پارک‬ ،‫لنگرگاه‬ ‫و‬ ‫بنادر‬ ،‫اداري‬ ‫واحد‬ ،‫تجاري‬ ‫پارک‬
،‫تجاري‬ ‫ز‬
،‫تجاري‬ ‫گذرهاي‬ ،‫انبار‬ ،‫بازارچه‬ ،‫خريد‬ ‫مركز‬ ،‫سنتر‬ ‫سيتی‬
...
‫صنعتی‬
•
‫و‬ ‫آوري‬‫فن‬ ‫پارک‬ ،‫صنعتی‬ ‫پارک‬ ،‫صنعتی‬ ‫مناطق‬ ،‫صنعتی‬ ‫شهر‬
...
‫مسکونی‬
•
‫قي‬‫ارزان‬ ‫هاي‬‫مجموعاه‬ ،‫مساكونی‬ ‫پاارک‬ ،‫مساكونی‬ ‫شهرک‬ ،‫شركتی‬ ‫شهرهاي‬ ،‫شهري‬ ‫بلوک‬
،‫مات‬
‫ها‬‫بلندمرتبه‬ ،‫وياليی‬ ‫هاي‬‫مجموعه‬ ،‫آپارتمانی‬ ‫هاي‬‫مجموعه‬
(
‫ها‬‫خراه‬ ‫آسمان‬
)
‫و‬
...
36

37. ‫مستغالت‬‫و‬‫امالک‬‫عمران‬‫و‬‫توسعه‬‫در‬‫فعاليت‬‫های‬‫حوزه‬
‫آموزشی‬
•
‫و‬ ‫ها‬‫دانشاااگاه‬ ،‫تحقيقااااتی‬ ‫اااي‬‫ا‬‫ه‬‫پارک‬ ،‫آموزشااای‬ ‫اارديم‬‫ا‬‫پ‬
‫و‬ ‫علمی‬ ‫هاي‬‫پارک‬ ،‫آموزشی‬ ‫سسات‬ ‫م‬
...
‫شهرداری‬
•
‫جديد‬ ‫شهرهاي‬
(
‫شاهري‬ ‫ريزي‬‫برناماه‬
)
‫و‬ ‫شاهرها‬ ،‫شاهرها‬ ‫باا‬ ،
‫و‬ ‫ها‬‫پاركينگ‬ ،‫ها‬‫گورستان‬ ،‫نمونه‬ ‫هاي‬‫شهرک‬
...
‫غيره‬
•
‫ب‬‫منطقه‬ ،‫زمين‬ ‫سازي‬‫آماده‬ ،‫شهري‬ ‫طراحی‬،‫اي‬‫منطقه‬ ‫توسعة‬
‫ندي‬
‫و‬
....
37

38. ‫زیرساخ‬ ‫مالی‬ ‫تامین‬
‫ت‬
•
‫یکی‬
‫از‬
‫های‬‫شاخصه‬
‫اصلی‬
،‫توسعه‬
‫دسترسی‬
‫به‬
‫های‬‫زیرساخت‬
‫بنیادین‬
‫درهر‬
‫کشور‬
‫است‬
.
‫بسیاری‬
‫از‬
‫اقتصاددانان‬
‫به‬
‫اهمیت‬
‫زیرساخت‬
‫و‬
‫توسعه‬
‫آن‬
‫در‬
‫رشد‬
‫وری‬‫بهره‬
‫و‬
‫اشتغال‬
‫برای‬
‫افزایش‬
‫استانداردهای‬
‫زندگی‬
‫اشاره‬
‫دارند‬
.
•
‫های‬‫گزارش‬
،‫المللی‬‫بین‬
‫دسترسی‬
‫به‬
‫منابع‬
‫مالی‬
‫را‬
‫ترین‬‫مهم‬
‫مشکل‬
‫فرآروی‬
‫وکا‬‫کسب‬
‫ر‬
‫در‬
‫ایران‬
‫دانند‬‫می‬
.
(
‫گزارش‬
‫پذیری‬‫رقابت‬
‫جهانی‬
)
•
‫زیرساخت‬
‫به‬
‫عنوان‬
‫دومین‬
‫مورد‬
‫بااهمیت‬
‫الزامات‬
‫اساسی‬
‫در‬
‫شاخص‬
‫پذیری‬‫رقابت‬
‫معرفی‬
‫ش‬
‫ده‬
‫است‬
.
•
‫های‬‫محدودیت‬
‫بازار‬
‫سرمایه‬
‫و‬
‫دسترسی‬
‫به‬
‫منابع‬
‫تامین‬
‫مالی‬
‫به‬
‫عنوان‬
‫ترین‬‫مهم‬
‫موانع‬
‫ت‬
‫وسعه‬
‫های‬‫مشارکت‬
‫عمومی‬
-
‫خصوصی‬
‫در‬
‫بخش‬
‫زیرساخت‬
‫ونقل‬‫حمل‬
‫در‬
‫ایران‬
‫شناخته‬
‫شده‬
‫است‬
.
38

39. ‫‌گذاری‌زیرساخت‬
‫ه‬‫سرمای‬
•
‫معادل‬ ‫متوسط‬ ‫طور‬ ‫به‬ ‫زیرساخت‬ ‫در‬ ‫گذاری‬‫سرمایه‬ ‫نیازآتی‬
4
‫درصد‬
GDP
‫است‬ ‫شده‬ ‫برآورد‬ ‫جهانی‬
.
‫برای‬ ‫نسبت‬ ‫این‬
‫نوظهور‬ ‫اقتصادهای‬
6
‫تا‬
8
‫آسیا‬ ‫منطقه‬ ‫برای‬ ‫و‬
6.5
‫است‬ ‫شده‬ ‫برآورد‬ ‫درصد‬
.
‫زیرساخت‬
‫زیربخش‬
‫سرمایه‬ ‫نیاز‬
‫گذاری‬
‫سرمایه‬ ‫نیاز‬
‫گذاری‬
‫آب‬
1.3
‫ارتباطات‬
0.5
‫ونقل‬ ‫حمل‬
‫جاده‬
0.3
0.8
‫ریل‬
0.3
‫فرودگاه‬
0.2
‫بندر‬
0.1
‫انرژی‬
‫برق‬ ‫توزیع‬
0.2
1.5
‫برق‬ ‫تولید‬
0.7
‫ها‬ ‫انرژی‬ ‫سایر‬
0.4
‫وگاز‬ ‫نفت‬ ‫توزیع‬
0.2
‫جمع‬
4.1
‫تا‬ ‫زیرساخت‬ ‫در‬ ‫گذاری‬ ‫سرمایه‬ ‫جهانی‬ ‫نیاز‬
2030
(
‫مکنزی‬ ‫وود‬
)
39

40. ‌‫بخش‌تامین‬
‫کننده‬
‫نوع‌روش‬
‫عنوان‌روش‬
‫بخش‌دولتی‬
‫مستقيم‬
‫دولت‬ ‫عمومی‬ ‫بودجه‬
‫مربوطه‬ ‫وزارتخانه‬ ‫اختصاصی‬ ‫درآمدهاي‬ ‫انباشت‬
‫واگذاري‬
‫اي‬‫سرمايه‬ ‫هاي‬‫دارايی‬
‫غيرمستق‬
‫يم‬
‫تهاتر‬
‫ها‬‫بدهی‬
‫شده‬ ‫ارايه‬ ‫تسهيالت‬ ‫تضمين‬
‫هاي‬‫معافيت‬
‫مالياتی‬
‫سازي‬ ‫كاناليزه‬
‫هاي‬‫جريان‬
‫وزارتخانه‬ ‫درآمدي‬
‫بخش‌خصوصی‬
‫بر‬ ‫مبتنی‬
‫بدهی‬
‫ارزي‬ ‫مشاركت‬ ‫اوراق‬
-
‫ريالی‬
‫تكليفی‬ ‫تسهيالت‬ ‫جمله‬ ‫از‬ ‫تسهيالت‬
‫پيمانكار‬ ‫توس‬ ‫مالی‬ ‫تامين‬
‫عقود‬
‫اي‬‫مبادله‬
(
‫تمليك‬ ‫شرط‬ ‫به‬ ‫اجاره‬
‫فروه‬ ،
‫و‬ ‫اقساطی‬
)...
‫اسالمی‬ ‫بدهی‬ ‫اوراق‬ ‫انواع‬
‫بر‬ ‫مبتنی‬
‫سرمايه‬
‫عمومی‬ ‫مشاركت‬
-
‫خصوصی‬
‫مشاركتی‬ ‫عقود‬
‫گذاري‬‫سرمايه‬ ‫هاي‬‫صندوق‬
‫پروژه‬ ‫از‬ ‫اعم‬ ‫مشترک‬
‫زمين‬ ،
،‫ساختمان‬
REITS
‫و‬
...
‫تشكيل‬
‫هاي‬‫شركت‬
‫و‬ ‫پروژه‬ ‫حول‬ ‫عام‬ ‫سهامی‬
‫نويسی‬‫پذيره‬
‫سه‬
‫ام‬
40

41. ‫های‬‫محدودیت‬
‫در‬ ‫زیرساخت‬‫مالی‬‫تأمین‬
‫ها‬‫شهرداری‬
‫بودجه‬ ‫کسری‬
‫تحریم‬
‫بانکی‬ ‫شبکه‬ ‫معوق‬ ‫مطالبات‬
‫پروژه‬ ‫دوره‬ ‫و‬ ‫مدت‬ ‫کوتاه‬ ‫منابع‬ ‫سررسیدهای‬ ‫تطابق‬ ‫عدم‬
‫پایین‬ ‫وری‬ ‫بهره‬
‫سیاسی‬ ‫مالحظات‬
-
‫اجتماعی‬
41

42. ‫بازار‬ ‫از‬ ‫زیرساخت‬ ‫مالی‬ ‫تامین‬ ‫مزایای‬
‫سرمایه‬
‫های‬‫محدودیت‬
‫سیس‬ ‫به‬ ‫نسبت‬ ‫کمتر‬
‫تم‬
‫بانکی‬
‫مدت‬ ‫بلند‬ ‫سررسیدهای‬
‫نوسان‬ ‫کم‬ ‫و‬ ‫باثبات‬ ‫نرخ‬
‫متنوع‬ ‫گذاران‬ ‫سرمایه‬ ‫به‬ ‫دسترسی‬
‫های‬‫ریسک‬
‫شده‬ ‫کنترل‬
42

43. ‫مالی‬ ‫تامین‬ ‫ابعاد‬
‫سرمایه‬ ‫بازار‬ ‫از‬ ‫زیرساخت‬

‫اطالعات‬ ‫افشای‬ ‫الزامات‬

‫کمتر‬ ‫تمایل‬
‫گذاران‬‫سرمایه‬
‫ساخت‬ ‫های‬ ‫ریسک‬ ‫به‬

‫نظارتی‬ ‫ارکان‬ ‫پررنگ‬ ‫نقش‬

‫با‬ ‫سیستم‬ ‫به‬ ‫نسبت‬ ‫گذاران‬ ‫سرمایه‬ ‫ناهمگونی‬
‫نکی‬

‫ها‬‫پرداخت‬
‫و‬
‫سررسیدهای‬
‫به‬ ‫نسبت‬ ‫مدت‬ ‫طوالنی‬
‫بانکی‬ ‫سیستم‬
43

44. ‫بخش‬ ‫های‬‫ریسک‬
‫زیرساخت‬
‫های‬‫ریسک‬
‫زیرساخت‬
‫با‬
‫توجه‬
‫به‬
‫منابع‬
‫اصلی‬
‫در‬
‫کلی‬
‫ترین‬
‫وجه‬
‫خود‬
‫به‬
‫صورت‬
‫زی‬
‫ر‬
‫بندی‬‫دسته‬
‫شوند‬‫می‬
.

‫های‬‫ریسک‬
‫سیاسی‬
‫و‬
‫قانونی؛‬
‫ناشی‬
‫از‬
‫اقدامات‬
،‫دولت‬
‫شامل‬
‫تغییردر‬
‫سیاست‬
‫یا‬
‫گذاری‬‫قانون‬
‫است‬
.
‫این‬
‫دسته‬
‫از‬
‫ها‬‫ریسک‬
‫به‬
‫شدت‬
‫ذهنی‬
‫هستند‬
‫و‬
‫به‬
‫سختی‬
‫ق‬
‫ابل‬
‫سازی‬‫ّی‬‫م‬‫ک‬
‫هستند‬
.

‫های‬‫ریسک‬
‫اقتصاد‬
‫کالن‬
‫و‬
‫کسب‬
‫و‬
‫کار؛‬
‫ناشی‬
‫از‬
‫تغییرات‬
‫محیط‬
‫اقتصادی‬
(
‫ت‬
‫ورم‬
،
‫نرخ‬
‫بهره‬
...
)
‫و‬
‫صنعتی‬

‫های‬‫ریسک‬
‫فنی؛‬
‫ارتباط‬
‫مستقیمی‬
‫با‬
‫مهارت‬
‫در‬
‫اجرای‬
‫عملیات‬
‫دارد‬
‫و‬
‫به‬
‫های‬‫ویژگی‬
‫خاص‬
‫پروژه‬
‫بستی‬
‫دارد‬
.
44

45. ‫‌های‌مالی‌و‌اوراق‌بهادارسازی‬
‫ک‬‫ریس‬

‫آتی؛‬ ‫نقد‬ ‫جربانات‬ ‫و‬ ‫مالی‬ ‫تامین‬ ‫نرخ‬ ‫و‬ ‫طرح‬ ‫اقتصادی‬ ‫توجیه‬

‫بودن‬ ‫بر‬ ‫زمان‬ ‫و‬ ‫بر‬ ‫سرمایه‬
‫های‬‫پروژه‬
‫این‬ ‫اقتصادی‬ ‫توجیه‬ ‫زیرساخت‬
‫ها‬‫پروژه‬
‫را‬
ً‫ا‬‫عمدت‬
‫چالش‬ ‫با‬
‫سازد‬‫می‬ ‫رو‬‫به‬‫رو‬
.

‫نکول؛‬ ‫احتمال‬ ‫و‬ ‫بهادارسازی‬ ‫در‬ ‫زیان‬

‫اهمیت‬ ‫و‬ ‫زیان‬ ‫ریسک‬ ‫تخمین‬
‫های‬‫ریسک‬
‫اعتباری‬

‫هایی‬‫ریسک‬
‫پروژه‬ ‫به‬ ‫مختص‬

‫اطالعاتی‬ ‫شفافیت‬ ‫ریسک‬
45

46. ‫بازار‬ ‫در‬ ‫زیرساخت‬ ‫مالی‬ ‫تامین‬ ‫ابزارهای‬
‫پول‬
•
‫ساخت‬ ‫قراردادهای‬ ‫تمامی‬ ‫این‬ ‫از‬ ‫پیش‬
‫ونقل‬‫حمل‬
‫است‬ ‫بوده‬ ‫مشارکت‬ ‫عقد‬ ‫طریق‬ ‫از‬
.
•
‫در‬ ،‫بانکداری‬ ‫قانون‬ ‫تغییر‬ ‫با‬
‫بندی‬‫تقسیم‬
‫گروه‬ ‫چهار‬ ‫به‬ ‫کلی‬
:

‫الحسنه‬ ‫قرض‬

‫قراردادهای‬
‫ای‬‫مبادله‬
(
‫تملیک‬ ‫شرط‬ ‫به‬ ‫اجاره‬ ،‫اقساطی‬ ‫فروش‬
‫خرید‬ ،‫سلف‬ ،
‫دین‬
،
‫جعاله‬
)

‫مشارکت‬ ‫قراردادهای‬
(
‫و‬ ‫مضاربه‬،‫حقوقی‬،‫مدنی‬
)...

‫مستقیم‬ ‫گذاری‬‫سرمایه‬
46

47. ‫داری‬‫اجاره‬
:
‫اجتماعی‬‫مسکن‬‫اساسی‬‫ركن‬
•
‫است‬ ‫اجتماعی‬ ‫مسکن‬ ‫آوردن‬ ‫فراهم‬ ‫رایج‬ ‫َشکال‬‫ا‬ ‫از‬ ‫یکی‬ ‫اجاره‬
.
•
‫ت‬ ‫را‬ ‫بیشتری‬ ‫خانوارهای‬ ‫توان‬‫می‬ ‫کمتری‬ ‫مراتب‬‫به‬ ‫عمومی‬ ‫منابع‬ ‫صرف‬ ‫با‬ ‫مدت‬‫کوتاه‬ ‫در‬
‫حت‬
‫داد‬ ‫قرار‬ ‫حمایت‬
.
•
‫اجاره‬ ‫هزینة‬‫کمک‬ ‫با‬ ‫ساخت‬ ‫هزینة‬ ‫مقایسة‬
•
‫بلند‬ ‫در‬ ،‫خصوصی‬ ‫بخش‬ ‫بیشتر‬ ‫کارآیی‬ ‫از‬ ‫گیری‬‫بهره‬ ‫و‬ ‫صحیح‬ ‫ریزی‬‫برنامه‬ ‫صورت‬ ‫در‬
،‫مدت‬
‫یابد‬‫می‬ ‫تخصیص‬ ‫تری‬‫بهینه‬ ‫صورت‬‫به‬ ‫موجود‬ ‫منابع‬ ‫و‬ ‫است‬ ‫نیاز‬ ‫مورد‬ ‫کمتری‬ ‫منابع‬
.
47

48. ‫تأمین‌مالی‌ساختاریافته‬
•
‫‌ای‌از‌دانش‌مالی‌است‌که‌برای‌رفع‌نیازهاای‌ماال‬
‫ه‬‫حوز‬
‌‫ی‬
‫‌ها‌توسعه‌یافتاه‌اسات‬
‫ت‬‫منحصر‌به‌فرد‌شرک‬
‌.
‫ایان‌ن‬
‌‫یازهاای‬
‫ً‌با‌ابزار‌مالی‌موجود‌در‌بازار‌مرتفع‌نم‬‫ال‬‫مالی‌معمو‬
‫‌شود‬
‫ی‬
.
48

49. ‫تبدیل‌به‌اوراق‌بهادار‌کردن‬
‫تأمین‌مالی‌قبضة‌مالکیت‬
‫وام‌سندیکایی‬
‫تأمین‌مالی‌پروژه‬
49

50. ‌‫‌های‬
‫م‬‫اوراق‌بهادار‌با‌پشتوانة‌وا‬
‫رهنی‬
‫گواهی‌انتقالی‌قرضه‌با‌پشتوان‬
‌‫‌های‬
‫م‬‫ة‌وا‬
‫رهنی‬
‫‌دار‬
‫ه‬‫تعهدات‌رهنی‌وثیق‬
‫‌ه‬
‫ی‬‫اوراق‌بهادار‌با‌پشتوانة‌دارای‬
‫ا‬
‌‫‌های‬
‫ب‬‫اوراق‌بهادار‌با‌پشتوانة‌حسا‬
‫دریافتنی‬
‌‫‌های‬
‫م‬‫اوراق‌بهادار‌با‌پشتوانة‌وا‬
‫دانشجویی‬

51. ‫زیربن‬ ‫های‬‫پروژه‬ ‫بلندمدت‬ ‫مالی‬ ‫تأمين‬
‫و‬ ‫ایی‬
‫پرو‬ ‫نقدی‬ ‫های‬‫جریان‬ ‫اساس‬ ‫بر‬ ‫صنعتی‬
‫و‬ ‫ژه‬
‫پروژ‬ ‫بانی‬ ‫ترازنامة‬ ‫نقدی‬ ‫های‬‫جریان‬ ‫نه‬
‫ه‬

52. ‫مسأله‬‫بيان‬
‫کیفی‬ ‫بهبود‬ ‫و‬ ‫شهروندان‬ ‫رفاه‬ ‫در‬ ‫هوشمند‬ ‫شهر‬ ‫نقش‬ ‫و‬ ‫اهمیت‬ ‫به‬ ‫توجه‬ ‫با‬
‫ت‬
‫کشور‬ ‫شهرهای‬ ‫در‬ ‫هوشمندسازی‬ ‫موج‬ ‫شاهد‬ ،‫شهر‬ ‫در‬ ‫زندگی‬
(
‫همه‬ ‫در‬ ‫و‬
‫جهان‬ ‫شهرهای‬
)
‫نیستیم‬
•
‫علل‬ ‫از‬ ‫یکی‬
:
‫سنگین‬ ‫گذاری‬‫سرمایه‬ ‫به‬ ‫نیاز‬
(
‫ریسک؟‬ ‫و‬
)
‫تأمی‬ ‫مسألة‬ ‫و‬
‫مالی‬ ‫ن‬
•
‫کشور‬ ‫شهرهای‬ ‫کنونی‬ ‫مالی‬ ‫توان‬ ‫از‬ ‫فراتر‬
(
‫شهرهای‬ ‫از‬ ‫بسیاری‬ ‫و‬
‫جهان‬
)
•
‫سوال‬
:
‫شهر؟‬ ‫هوشمندسازی‬ ‫مالی‬ ‫تأمین‬ ‫های‬‫روش‬
52

53. ‫من‬‫براساس‬‫هوشمند‬‫شهر‬‫مالی‬‫تأمين‬‫های‬‫روش‬‫بندی‬‫تقسيم‬
‫بع‬
•
‫عمومی‬ ‫منابع‬
•
‫دهندگان‬‫توسعه‬ ‫منابع‬
•
‫گذاری‬‫سرمایه‬ ‫در‬ ‫خصوصی‬ ‫و‬ ‫عمومی‬ ‫بخش‬ ‫مشارکت‬ ‫انواع‬
•
‫عمومی‬ ‫مشارکت‬ ‫های‬‫روش‬ ‫انواع‬
-
‫خصوصی‬
•
‫عملکرد‬ ‫براساس‬ ‫پرداخت‬
•
‫طبیعی‬ ‫بالیای‬ ‫اوراق‬
•
‫یافته‬‫ساخت‬ ‫مالی‬ ‫تبدیل‬ ‫و‬ ‫کردن‬ ‫بهادار‬ ‫اوراق‬ ‫به‬ ‫تبدیل‬
•
‫خصوصی‬ ‫بخش‬ ‫سرمایة‬ ‫ورود‬ ‫برای‬ ‫سازی‬‫زمینه‬
53

54. ‫دهندگان‬‫توسعه‬‫منابع‬
•
‫قانونی‬ ‫الزامات‬
(
‫عمومی‬ ‫فضاهای‬ ‫کردن‬ ‫فراهم‬ ‫الزامات‬
)
•
‫ها‬‫انشعاب‬ ‫و‬ ‫خدمات‬ ‫اتصال‬ ‫های‬‫هزینه‬
•
‫اتصال‬ ‫های‬‫هزینه‬
(
‫حق‬ ‫بابت‬ ‫بزرگ‬ ‫مسکونی‬ ‫و‬ ‫تجاری‬ ‫های‬‫مجتمع‬ ‫شارژ‬
‫ترافیک‬ ‫ایجاد‬ ‫و‬ ‫دسترسی‬
)
•
‫آثار‬ ‫بابت‬ ‫شارژ‬
(
‫زیست‬ ‫محیط‬ ‫بر‬ ‫مثال‬
)
•
‫هوشمند‬ ‫شهر‬ ‫نیاز‬ ‫مورد‬ ‫های‬‫زیرساخت‬ ‫به‬ ‫توسعه‬ ‫قابل‬
•
‫سرمایه‬ ‫منبع‬
:
‫جدید‬ ‫ساکنان‬ ‫و‬ ‫دهندگان‬‫توسعه‬
(
‫تجاری‬ ‫یا‬ ‫مسکونی‬
)
•
‫شوند‬‫می‬ ‫منتقل‬ ‫کننده‬‫مصرف‬ ‫به‬ ‫نهایت‬ ‫در‬
54

55. ‫هوشمند‬‫شهر‬‫در‬‫گذاری‬‫سرمایه‬‫برای‬‫خصوصی‬‫بخش‬‫تشویق‬
(
1
)
‫وام‬ ‫ذخیرة‬ ‫های‬‫صندوق‬
Loan Loss Reserve Fund (LRF)
•
‫اعتباری‬ ‫رتبة‬ ‫ارتقای‬ ‫برای‬ ‫متداول‬ ‫و‬ ‫ساده‬ ‫نسبتا‬ ‫رویکردی‬
(Credit enhancement)
•
‫پوشش‬
(
‫جزئی‬
)
‫دهنده‬‫تسهیالت‬ ‫زیان‬
•
‫مثال‬
:
Loan Loss Reserve Fund
‫متحده‬ ‫ایاالت‬ ‫در‬
-
‫اعتباری‬ ‫رتبة‬ ‫ارتقای‬
‫ها‬‫خانه‬ ‫هوشمندسازی‬ ‫برای‬ ‫مثال‬ ‫خرد‬ ‫گیرندگان‬‫وام‬
•
‫سرمایه‬ ‫منبع‬
:
‫ها‬‫بانک‬ ‫و‬ ‫دولت‬
55

56. ‫د‬‫گذاری‬‫سرمایه‬‫برای‬‫خصوصی‬‫بخش‬‫تشویق‬
‫شهر‬‫ر‬
‫هوشمند‬
(
2
)
‫بدهی‬ ‫پرداخت‬ ‫ذخیرة‬ ‫صندوق‬
Debt service reserve fund
•
‫های‬‫دولت‬
(
‫محلی‬ ‫و‬ ‫ملی‬
)
‫اوراق‬ ‫بهرة‬ ‫و‬ ‫اصل‬ ‫پرداخت‬ ‫ضمانت‬ ‫برای‬ ‫نقد‬ ‫پول‬
‫گذارند‬‫می‬ ‫کنار‬ ‫قرضه‬
.
•
‫مناسب‬
‫ها‬‫دولت‬ ‫و‬ ‫ناشران‬ ‫برای‬
:
‫بازار‬ ‫گسترش‬ ،‫اوراق‬ ‫ریسک‬ ‫کاهش‬
•
‫کنندگان‬‫قرض‬ ‫برای‬ ‫مالی‬ ‫تأمین‬ ‫هزینة‬ ‫کاهش‬
•
‫مثال‬
:
‫ونقل‬‫حمل‬ ‫ای‬‫سرمایه‬ ‫های‬‫طرح‬ ‫مالی‬ ‫تأمین‬
•
‫سرمایه‬ ‫منبع‬
:
‫خصوصی‬ ‫های‬‫بانک‬ ‫و‬ ‫دولت‬
56

57. ‫د‬‫گذاری‬‫سرمایه‬‫برای‬‫خصوصی‬‫بخش‬‫تشویق‬
‫شهر‬‫ر‬
‫هوشمند‬
(
3
)
‫تسهیالت‬ ‫ضمانت‬
•
‫تسهیالت‬ ‫بازپرداخت‬ ‫در‬ ‫خصوصی‬ ‫بخش‬ ‫قصور‬ ‫ضمانت‬
•
‫مثال‬
:
-
‫پاک‬ ‫انرژی‬ ‫های‬‫طرح‬ ‫برای‬ ‫متحده‬ ‫ایاالت‬ ‫انرژی‬ ‫وزارت‬
-
The European Investment Fund
‫یا‬
African Guarantee
Fund
‫برای‬
SME
‫نوآور‬ ‫های‬
•
‫منبع‬
:
‫خصوصی‬ ‫دهندگان‬‫وام‬ ‫و‬ ‫دولت‬
57

58. ‫د‬‫گذاری‬‫سرمایه‬‫برای‬‫خصوصی‬‫بخش‬‫تشویق‬
‫شهر‬‫ر‬
‫هوشمند‬
(
4
)
‫خدمات‬ ‫قبض‬ ‫روی‬ ‫بر‬ ‫شارژ‬
•
‫شنیده‬ ‫که‬ ‫ای‬‫ساده‬ ‫رویکرد‬
/
‫ایم‬‫دیده‬
!
58

59. ‫د‬‫گذاری‬‫سرمایه‬‫برای‬‫خصوصی‬‫بخش‬‫تشویق‬
‫شهر‬‫ر‬
‫هوشمند‬
(
5
)
‫قرضه‬ ‫اوراق‬ ‫تجمیع‬ ‫براساس‬ ‫مالی‬ ‫تأمین‬
•
‫تر‬‫ارزان‬ ‫رسی‬‫دست‬ ‫معموال‬ ‫هدف‬
(
‫اعتباری‬ ‫رتبة‬ ‫به‬ ‫نسبت‬
)
‫کو‬ ‫گیرندگان‬‫قرض‬
‫تر‬‫چک‬
(
‫تر‬‫کوچک‬ ‫شهرهای‬ ‫مثل‬
)
‫است‬ ‫سرمایه‬ ‫به‬
•
‫مشترک‬ ‫بدهی‬ ‫پرداخت‬ ‫ذخیرة‬ ‫صندوق‬ ‫شامل‬
•
‫اعتباری‬ ‫رتبة‬ ‫ارتقای‬
•
‫از‬ ‫درصدی‬ ‫ذخیرة‬
(
‫اصل‬
)
‫اوراق‬ ‫فروش‬
•
‫اعتباری‬ ‫رتبة‬ ‫با‬ ‫متناسب‬ ‫گیرندگان‬‫تسهیالت‬ ‫بیمه‬‫حق‬
•
‫مثال‬
:
‫اوراق‬ ‫تجمیع‬
Virginia Municipal League
‫و‬
the Virginia
Association of Counties
•
‫سرمایه‬ ‫منبع‬
:
‫قرضه‬ ‫اوراق‬ ‫خریداران‬
59

60. ‫د‬‫گذاری‬‫سرمایه‬‫برای‬‫خصوصی‬‫بخش‬‫تشویق‬
‫شهر‬‫ر‬
‫هوشمند‬
(
6
)
‫خرید‬
-
‫تجمیعی‬ ‫لیزینگ‬
Pooled lease-purchasing
•
‫شود‬‫می‬ ‫تجدید‬ ‫ساالنه‬ ‫که‬ ‫قراردادی‬ ‫بر‬ ‫مبتنی‬ ‫تجهیزات‬ ‫یا‬ ‫دارایی‬ ‫خرید‬
•
‫کوچک؛‬ ‫طرح‬ ‫چندین‬ ‫تجمیع‬ ‫برای‬ ‫مناسب‬ ‫ویژه‬‫به‬
‫مالی‬ ‫تأمین‬ ‫مشکالت‬ ‫هرچند‬
‫شود‬‫می‬ ‫تشدید‬ ‫کوچک‬ ‫طرح‬ ‫چند‬ ‫زمان‬‫هم‬
•
‫و‬ ‫کند‬‫می‬ ‫صادر‬ ‫مشارکت‬ ‫گواهی‬ ‫دولت‬ ‫یا‬ ،‫مالی‬ ‫نهادهای‬ ‫توسط‬ ‫مالی‬ ‫تأمین‬
‫کنند‬‫می‬ ‫خریداری‬ ‫را‬ ‫لیزینگ‬ ‫درآمد‬ ‫از‬ ‫سهمی‬ ‫گذاران‬‫سرمایه‬
.
•
‫ن‬ ‫به‬ ‫اندک‬ ‫بهایی‬ ‫به‬ ‫اجاره‬ ‫دورة‬ ‫انتهای‬ ‫در‬ ‫دارایی‬ ‫یا‬ ‫تجهیزات‬ ‫فروش‬ ‫امکان‬
‫هاد‬
‫محلی‬
60

61. ‫د‬‫گذاری‬‫سرمایه‬‫برای‬‫خصوصی‬‫بخش‬‫تشویق‬
‫شهر‬‫ر‬
‫هوشمند‬
(
7
)
‫ارزش‬ ‫کسب‬
•
‫پایه‬ ‫اصل‬
:
‫ک‬ ‫پرداخت‬ ‫را‬‫آن‬ ‫هزینة‬ ‫باید‬ ‫عمومی‬ ‫زیرساخت‬ ‫از‬ ‫شوندگان‬‫منتفع‬
‫نند‬
•
‫زیرساخ‬ ‫توسعة‬ ‫های‬‫طرح‬ ‫اجرای‬ ‫اثر‬ ‫در‬ ‫زمین‬ ‫یابی‬‫ارزش‬ ‫تصرف‬ ‫و‬ ‫شناسایی‬
‫ت‬
•
‫مثال‬
:
‫س‬ ‫ارتقاء‬ ‫اثر‬ ‫در‬ ‫منطقه‬ ‫یک‬ ‫وکار‬‫کسب‬ ‫ارزش‬ ‫یا‬ ‫امالک‬ ‫بهای‬ ‫افزایش‬
‫یستم‬
‫مالیات‬ ‫قالب‬ ‫در‬ ‫یابی‬‫ارزش‬ ‫این‬ ‫از‬ ‫بخشی‬ ‫اخذ‬ ‫و‬ ‫عمومی‬ ‫ونقل‬‫حمل‬
•
‫ها‬‫روش‬ ‫انواع‬
:
‫ب‬ ‫افزودنی‬ ‫مالیات‬ ،‫زمین‬ ‫ارزش‬ ‫بر‬ ‫مالیات‬ ،‫تأثیر‬ ‫هزینة‬ ‫وضع‬
‫ر‬
‫دارایی‬
61

62. ‫د‬‫گذاری‬‫سرمایه‬‫برای‬‫خصوصی‬‫بخش‬‫تشویق‬
‫شهر‬‫ر‬
‫هوشمند‬
(
8
)
‫افزودنی‬ ‫مالیات‬ ‫مالی‬ ‫تأمین‬
Tax increment financing
•
‫آتی‬ ‫مالی‬ ‫درآمدهای‬ ‫بینی‬‫پیش‬ ‫براساس‬ ‫بدهی‬ ‫مالی‬ ‫تأمین‬
•
‫محل‬ ‫از‬ ‫بازپرداخت‬ ‫و‬ ،‫بدهی‬ ‫محل‬ ‫از‬ ‫زیرساخت‬ ‫توسعة‬ ‫های‬‫طرح‬ ‫اجرای‬
‫طرح‬ ‫اجرای‬ ‫از‬ ‫ناشی‬ ‫مالیاتی‬ ‫درآمدهای‬
.
•
‫های‬‫هزینه‬ ‫و‬ ،‫استمالک‬ ،‫پارکینگ‬ ،‫فاضالب‬ ،‫معابر‬ ‫های‬‫هزینه‬ ‫تأمین‬
‫سازی‬‫پاک‬ ‫و‬ ‫تخریب‬ ،‫انسانی‬ ‫نیروی‬ ‫آموزش‬ ،‫ریزی‬‫برنامه‬
.
62

63. ‫د‬‫گذاری‬‫سرمایه‬‫برای‬‫خصوصی‬‫بخش‬‫تشویق‬
‫شهر‬‫ر‬
‫هوشمند‬
(
9
)
•
‫بشردوستانه‬ ‫های‬‫فعالیت‬ ‫و‬ ‫ها‬‫خیریه‬
•
‫غیردولتی‬ ‫المللی‬‫بین‬ ‫نهادهای‬
•
‫و‬
...
‫برده‬‫نام‬ ‫موارد‬ ‫از‬ ‫ترکیبی‬
63

64. ‫عملکرد‬‫براساس‬‫پرداخت‬
•
‫د‬ ‫گذار‬‫سرمایه‬ ِ‫ت‬‫بازپرداخ‬ ‫که‬ ‫زیرساخت‬ ‫توسعة‬ ‫مالی‬ ‫تأمین‬ ‫برای‬ ‫قراردادی‬
‫آن‬ ‫ر‬
‫است‬ ‫متفاوت‬ ‫عملکرد‬ ‫و‬ ‫خروجی‬ ‫کیفیت‬ ‫به‬ ‫بسته‬
•
‫است‬ ‫متداول‬ ‫خدمات‬ ‫و‬ ‫انرژی‬ ‫با‬ ‫مرتبط‬ ‫های‬‫طرح‬ ‫برای‬
.
•
‫عمومی‬ ‫مشارکت‬ ‫قرارداد‬ ‫شامل‬ ‫عموما‬
–
‫است‬ ‫خصوصی‬
•
‫توسعه‬ ‫و‬ ‫تعمیرات‬ ،‫تجهیزات‬ ‫مالی‬ ‫تأمین‬ ‫خصوصی‬ ‫بخش‬
•
‫شد‬ ‫جویی‬‫صرفه‬ ‫به‬ ‫منجر‬ ‫که‬ ‫کارآیی‬ ‫افزایش‬ ‫موارد‬ ‫شناسایی‬ ‫شامل‬ ،‫عملکرد‬ ‫قرارداد‬
‫است‬ ‫ه‬
•
‫است‬ ‫مسئول‬ ‫خود‬ ،‫شده‬‫بینی‬‫پیش‬ ‫موارد‬ ‫تحقق‬‫عدم‬ ‫صورت‬ ‫در‬ ‫خصوصی‬ ‫بخش‬
64

65. ‫کربن‬‫تجارت‬‫برمبنای‬‫مالی‬‫تأمین‬
•
‫ک‬ ‫کربن‬ ‫اکسید‬‫دی‬ ‫گاز‬ ‫انتشار‬ ‫کاهش‬ ‫به‬ ‫که‬ ‫هایی‬‫طرح‬ ‫مالی‬ ‫تأمین‬
‫مک‬
‫کنند‬‫می‬
.
•
‫کیوتو‬ ‫پیمان‬ ‫براساس‬
•
‫کار‬ ‫اساس‬
:
•
‫انتشار‬
CO2
‫دارد‬ ‫همراه‬ ‫به‬ ‫جانب‬ ‫های‬‫هزینه‬
•
‫کشور‬ ‫هر‬ ‫برای‬ ‫انتشار‬ ‫سقف‬ ‫تعیین‬
•
‫ای‬ ‫باید‬ ،‫کنند‬ ‫تولید‬ ‫کربن‬ ،‫شده‬‫تعیین‬ ‫سقف‬ ‫از‬ ‫بیشتر‬ ‫که‬ ‫کشورهایی‬
‫از‬ ‫را‬ ‫حق‬ ‫ن‬
‫بخرند‬ ،‫کنند‬‫می‬ ‫تولید‬ ‫کمتر‬ ‫که‬ ‫کشورهایی‬
.
•
‫دارد‬ ‫وجود‬ ‫ها‬‫بنگاه‬ ‫برای‬ ‫مشابهی‬ ‫سازوکارهای‬
(
‫تجارت‬ ‫و‬ ‫سقف‬
cap and trade
)
65

66. ‫طبیعی‬‫بالیای‬‫قرضة‬‫اوراق‬
•
‫پذی‬ ‫به‬ ‫تمایلی‬ ‫که‬ ‫شرایطی‬ ‫با‬ ‫مواجهه‬ ‫برای‬ ‫گرها‬‫بیمه‬ ‫که‬ ‫ابزاری‬
‫رش‬
‫اند‬‫کرده‬ ‫طراحی‬ ،‫ندارند‬ ‫آن‬ ‫ریسک‬
•
‫طبیعی‬ ‫بالیای‬ ‫شرایط‬ ‫در‬ ‫مالی‬ ‫تأمین‬ ‫کارکرد‬ ‫با‬ ‫بهادار‬ ‫اوراق‬
•
‫نشده‬ ‫استفاده‬ ‫هوشمند‬ ‫شهر‬ ‫های‬‫زیرساخت‬ ‫توسعة‬ ‫برای‬ ‫تاکنون‬
‫و‬ ‫پروژه‬ ‫اجرای‬ ‫بر‬ ‫تمرکز‬ ‫ریسک‬ ‫تا‬ ‫دارد‬ ‫را‬ ‫قابلیت‬ ‫این‬ ‫هرچند‬ ،‫است‬
‫دهد‬ ‫کاهش‬ ‫را‬ ‫جغرافیایی‬ ‫منطقة‬ ‫یک‬ ‫در‬ ‫گذاری‬‫سرمایه‬
•
‫در‬ ‫فرع‬ ‫و‬ ‫اصل‬ ‫بازپرداخت‬‫عدم‬ ‫عادی؛‬ ‫شرایط‬ ‫در‬ ‫اوراق‬ ‫کوپن‬ ‫پرداخت‬
‫فاجعه‬ ‫وقوع‬ ‫صورت‬
66

67. ‫مسكن‬‫بازار‬‫رونق‬ ‫براي‬ ‫پيشنهادي‬ ‫الگوي‬
‫‌داری‬
‫ه‬‫بسط‌اجاره‌و‌اجار‬
‫‌برداری‬
‫ه‬‫‌اندازی‌صندوق‌بهر‬
‫ه‬‫را‬
‫انتشار‌صکوک‌اجاره‬
67

68. ‫امانی‬ ‫حساب‬
(
Escrew Account
)
‫براي‬ ‫ابزاري‬
‫فروه‬‫پيش‬

69. ‫تعریف‬
‫زمانی‬ ‫مشاركت‬
•
‫امك‬ ‫ياا‬ ‫دارايای‬ ‫از‬ ‫اساتفاده‬ ‫حاق‬ ‫يا‬ ‫مالكيت‬ ‫نوعی‬
‫انااتی‬
‫است‬ ‫معين‬
.
‫مجموعاة‬ ‫واحادهاي‬ ‫و‬ ‫معماو‬ ‫دارايای‬ ‫اين‬
‫اسات‬ ‫حاق‬ ‫گروه‬ ‫چند‬ ‫كه‬ ‫است‬ ‫رفاهی‬ ‫و‬ ‫تفريحی‬
‫از‬ ‫فاده‬
‫اس‬ ‫براي‬ ‫معينی‬ ‫وقت‬ ‫مشترک‬ ‫هر‬ ‫به‬ ‫و‬ ‫دارند‬ ‫را‬ ‫آن‬
‫تفاده‬
‫امكانات‬ ‫از‬
(
‫هفته‬ ‫يك‬ ‫و‬ ‫معمو‬
)
‫ياب‬‫می‬ ‫اختصاص‬
‫د‬
.

70. ‫تقاضا‬ ‫طرف‬ ‫نهادهای‬ ‫برخی‬
‫‌دهندۀ‌خدمات‌حساب‌امانی‬
‫ه‬‫نهادهای‌ارارائ‬
‫‌بندی‌اعتباری‌متقاضیان‌رهن‬
‫ه‬‫مؤسسات‌رتب‬
‫‌تر‌از‌م‬
‫ن‬‫‌های‌درآمدی‌پایی‬
‫ک‬‫‌های‌رهنی‌برای‌ده‬
‫م‬‫‌کنندۀ‌وا‬
‫ن‬‫مؤسسات‌تضمی‬
‫توسط‬
‫‌های‌رهنی‬
‫م‬‫مؤسسات‌خریدار‌وا‬
‌‫‌دهندۀ‌بازار‌اجاره‬
‫ه‬‫نهادهای‌توسع‬
(
‫‌گذاری‌مستغالت‬
‫ه‬‫‌های‌سرمای‬
‫ق‬‫صندو‬
‌
‌)
70

71. ‫تشکر‬ ‫با‬
71