대신리포트_대신브라우저_151229

1. 금융주치의 추진본부 투자컨설팅부
2015. 12. 29.
글로벌 주요 증시 동향
국내 및 해외 주요 증시 동향 S&P500 업종 등락률(%)
미국 증시 종가(P) 등락폭(P) 등락률(%)
다우지수 17,528.27 -23.90 ▼ -0.14 ▼
나스닥지수 5,040.98 -7.51 ▼ -0.15 ▼
S&P500 지수 2,056.50 -4.49 ▼ -0.22 ▼
VIX 지수 16.91 1.17 ▲ 7.43 ▲
주요국 증시 종가(P) 등락폭(P) 등락률(%)
독일 DAx 10,653.91 -73.73 ▼ -0.69 ▼
일본 닛케이 18,873.35 104.29 ▲ 0.56 ▲
중국 상해지수 3,533.78 -94.13 ▼ -2.59 ▼
브라질 43,767.34 -250.59 ▼ -0.57 ▼
인도 26,034.13 195.42 ▲ 0.76 ▲
국내 증시 종가(P) 등락폭(P) 등락률(%)
KOSPI 1964.06 -26.59 ▼ -1.34 ▼
KOSDAQ 652.05 -4.48 ▼ -0.68 ▼
KOSPI200 241.79 -3.54 ▼ -1.44 ▼
KOSPI200 선물(근월물) 239.80 -2.60 ▼ -1.07 ▼
3대지수일제히 하락세
뉴욕 증시는 국제 유가가 수요둔화
우려와 더불어 3%넘게 하락하면서
주가도 일제히 하락세를 보임.
WTI는 전일대비 3.4% 급락한
36.81달러를 기록하였는데, 이란
석유장관은 수출을 늘리기위해
원유 가격을 낮출 계획을 발표.
12월 미국 달러스 제조업지수는
-20.1을 기록하여 전망보다 대폭
하회하였으며, 경기가 위축되고
있음. 특히 11월 -4.9보다 더 크게
악화됨. 이는 유가 하락 여파가
텍사스 지역 경제에 큰 영향을
미치고 있음을 보여주고 있음.
외환, 상품, 채권 동향
외환 및 상품시장(블룸버그 기준) 국내 채권 및 증시자금 동향
시장 지표 지표값 등락폭 시장 지표 지표값($) 등락폭
원/달러(서울환시) 1,165.40 -2.40 ▼ WTI($/배럴) 36.81 -0.69 ▼
엔/달러 120.40 0.07 ▲ BDI(P) 478 3 ▲
달러/유로 1.0978 0.0014 ▲ CRB 상품(P) 174.46 -1.63 ▼
달러인덱스 97.98 0.13 ▲ 금($/온스, 런던) 1068.25 -6.65 ▼
원/헤알 302.83 -0.09 ▼ 은($/온스, 런던) 14.20 -0.13 ▼
국내 금리 지표값(%) 등락폭(%p) 시장 지표 지표값(억원) 등락폭(억원)
국고채(3 년) 1.677 0.015 ▲ 고객예탁금 202,722 -7,341 ▼
국고채(10 년) 2.097 -0.005 ▼ 신용융자 65,862 382 ▲
회사채(3 년 AA-) 2.121 0.009 ▲ 선물거래 예수금 65,241 -706 ▼
회사채(3 년 BBB-) 8.066 0.009 ▲ 주식형 수익증권 812,954 1,608 ▲
CD(91 일) 1.670 - 혼합형 수익증권 386,496 -1,708 ▼
오늘의 체크 포인트
 미국, 주택 가격지수(전년대비 이전치 5.5%, 예상치 5.6%)  미국, 상품 수지
오늘의 증권사 시황
대신증권 4분기 실적 하향 조정을 대비해야할 때
4분기 실적 시즌을 앞두고, 컨센서스 하향 조정 지속되는 모습, 현재 이익 수정비율이 마이너스 권에서 하락세를 나타내고 있어 실적 하향 조정
압력이 높아지고 있고, 과거 4분기 실적은 컨센서스를 항상 하회했다는 점에서 향후 실적 하향조정 지속될 것으로 판단, 실적 컨센서스 안정적으로
유지되고, 실적 성장이 기대되는 기업에 관심을 높이는 전략 필요, 아모레퍼시픽, GS리테일, 한화케미칼, OCI머트리얼즈, 기아차, LG전자 관심
KDS 대우증권 2016년 시장이 선택할 스타일(퀀트전략) - 1) 가치주의 강세가 지속될 것으로 판단된다. 경험적으로 금리가 상승하는 구간에선 가치주가 강세를
보였는데, 2016년엔 미국 장기금리 상승과 함께 한국 장기금리도 1분기를 바닥으로 상승할 가능성이 높아 가치주에 유리한 환경이다. 또한 기
업이익에 대한 신뢰도 회복도 가치주에 긍정적이다. 2) 배당투자나 자사주 매입을 많이 하는 주주환원 기업의 강세가 예상된다. 한국 기업들의
주주환원이 활발해지고 있지만 미국과 비교했을 때 시작단계에 불과하다. 미국의주주환원 기업들은 2008년 이후 시장을 지속적으로 아웃퍼폼했는
데, 한국의 주주환원 기업들도 미국과 같이 프리미엄을 받을 수 있을 것으로 판단된다. 3) 담배, 오락, 카지노, 게임과 같은 디플레이션 플레이어도
2016년에 주목 받을 것으로판단된다. 디플레이션 플레이어는 변동성이 상승하는 국면에 아웃퍼폼하는 경향이있는데 여전히 미국 금리인상시기와
횟수에 대한 불확실성, 신흥국 경제 위기 등 변동성을 증폭시킬 수 있는 요소는 많이 남아있기 때문이다
NH 투자증권 배당락 이후 투자전략 – 기관 매물 부담이 KOSPI의 상승 여력을 제한하는 요인으로 본다면, 단기적으로 기관 매물 부담이 상대적으로 적은 업종에
관심을 확대하는 전략이 바람직해 보임. 시가총액 상위 대형주에 집중되었던 배당관련 매수세를 감안할 때 시가총액별로는 대형주보다는
코스닥시장, 업종별로는 12월 한달 동안 기관의 매수 강도가 크지 않았던, 음식료, 제약, 미디어, 유틸리티 등 주로 내수주에 대해 관심을 확대하는
전략이 바람직할 듯
증권사 신규 리포트
 키움증권, 아이쓰리시스템 : 국내 유일 적외선 영상센서 제조업체 16 년 매출 515 억원, 영업이익 73 억원 전망, 16 년 예상 PER 25.6 배, PBR 5.2 배 수준
 한국투자증권, 캐스텍코리아 : 배당 확대 및 연비개선 가솔린 모텔 핵심 부품인 터보차저 생산으로 실적 개선 본격화 전망, PER 7.5 배 고객사 다변화 및 제품 차별화 감안 매력적
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