Dokumen ini menjelaskan konsep laba per saham (EPS) termasuk cara perhitungan untuk struktur modal sederhana dan kompleks. EPS dilusian dihitung dengan memperhitungkan sekuritas dilutif potensial yang dapat mempengaruhi EPS. Perusahaan harus melaporkan EPS untuk laba dari operasi yang berlangsung, operasi yang dihentikan, dan laba bersih di laporan laba rugi.

1. Volume 2

2. C H A P T E R 16 DILUTIVE SECURITIES AND EARNINGS PER SHARE Intermediate Accounting IFRS Edition Kieso, Weygandt, and Warfield

3. Earnings per share menunjukkan laba yang didapat oleh setiap lembar saham biasa (ordinary share). Perusahaan melaporkan EPS hanya untuk saham biasa Jika statemen laba berisi discontinued operations , perusahaan diharuskan untuk melaporkan EPS dari continuing operations dan laba bersih on the face of the income statement. Computing Earnings Per Share Illustration 16-12

4. Simple Structure —Hanya saham biasa, tidak ada sekuritas dilutif potensial. Complex Structure —Ada sekuritas dilutif potensial. “ Dilutive” berarti kemampuan untuk mempengaruhi EPS ke arah penurunan ( downward direction ). EPS Simple Capital Structure

5. Mengurangi laba bersih yang diperhitungkan untuk pemegang saham biasa Dividen Saham Preferen Illustration 16-13 EPS Simple Capital Structure

6. Perusahaan harus membobot saham dengan pecahan periode peredaran saham. Jika ada dividen saham atau pemecahan saham, maka perusahaan perlu menyesuaikan saham yang beredar sebelum tanggal dividen saham atau pemecahan saham. Rerata Tertimbang Jumlah Saham yang Beredar EPS Simple Capital Structure

7. Contoh: Tanggal Keterangan Jumlah Saham Beredar 1 Januari 1 April 1 Juli 1 November 31 Desember Saldo awal Dikeluarkan 30.000 lembar tunai Dibeli 39.000 lembar Dikeluarkan 60.000 lembar tunai Saldo akhir 90.000 30.000 120.000 39.000 81.000 60.000 141.000

8. Perhitungan Rata-rata Tertimbang Jumlah Lembar Saham yang Beredar Tanggal Beredar Jumlah Bulan Beredar Jumlah Saham Beredar Pecahan Tahun Rata-rata Tertimbang 1/1 - 1/4 1/4 - 1/7 1/7 - 1/11 1/11 - 31/12 3 3 4 2 90.000 lembar 120.000 lembar 81.000 lembar 141.000 lembar 3/12 3/12 4/12 2/12 22.500 lembar 30.000 lembar 27.000 lembar 23.500 lembar 103.000 lembar

9. Tanggal Keterangan Saham Beredar 1 Januari 1 Mei 1 Juli 31 Desember 31 Desember Saldo awal Dibeli 30.000 lembar saham treasury Tambahan 300.000 lembar (stock split) (1 lembar dipecah menjadi 3) Dikeluarkan 50.000 lembar tunai Saldo akhir 180.000 30.000 150.000 300.000 450.000 50.000 500.000

10. Ilustrasi Lengkap Perhitungan rata-rata jumlah saham biasa yang beredar Tanggal Beredar Jumlah Saham Beredar Peny. Stock Split Pecahan Tahun Rata-rata Tertimbang 1/1 - 1/5 1/5 - 1/7 1/7 – 31/12 180.000 150.000 450.000 3 3 4/12 2/12 6/12 180.000 75.000 225.000 480.000

11. Illustration 16-16 Hitung rerata tertimbang jumlah saham yang beredar!! EPS Simple Capital Structure

12. Illustration 16-16 Illustration 16-17 EPS Simple Capital Structure

13. Complex Capital Structure jika perusahaan memiliki Sekuritas konversi, options , warrants , atau other rights yang jika dikonversi atau di-exercise dapat mendilusi EPS Perusahaan melaporkan EPS dasar dan EPS dilusian. EPS Complex Capital Structure

14. EPS dilusian mencakup pengaruh semua potensi saham biasa dilusi yang beredar selama periode berjalan. Perusahaan tidak akan melaporkan EPS dilusian jika sekuritas dalam struktur modalnya adalah antidilutive . Illustration 16-22 EPS Complex Capital Structure

15. Mengukur pengaruh dilutif konversi potensial terhadap EPS menggunakan if-converted method . Diluted EPS – Convertible Securities Metoda ini untuk obligasi konversi mengasumsikan: Konversi terjadai pada awal periode (atau pada saat pengeluaran sekuritas jika dikeluarkan selama periode tersebut), dan Eliminasi bunga obligasi ybs, net of tax . EPS Complex Capital Structure

16. Ilustrasi: Mayfield Corporation memperoleh laba bersih sebesar $210,000 dan memiliki rerata tertimbang jumlah lembar saham biasa yang beredar sebanyak 100,000 lembar. Perusahaan memiliki dua obligasi konversi yang beredar. Kelompok A, adalah obligasi 6% yang dijual tahun lalu dengan harga 100 (total $1,000,000) dan dapat ditukarkan ke dalam 20,000 lembar saham biasa. Biaya bunga obligasi tersebut tahun ini berjumlah $62,000. Kelompok B adalah obligasi 7% yang dijual pada tanggal 1 April tahun ini dengan harga 100 (total $1,000,000) dan dapat dikonversi ke dalam 32,000 lembar saham biasa. Biaya bunga untuk obligasi ini adalah $80,000. Tarif pajak adalah 40%. EPS Complex Capital Structure

17. Net income = $210,000 Weighted-average shares = 100,000 = $2.10 Basic EPS EPS Complex Capital Structure

18. When calculating Diluted EPS, begin with Basis EPS. $210,000 100,000 = + $62,000 x (1 - .40) 20,000 Basic EPS = 2.10 Effect on EPS = 1.86 + + + $80,000 x (1 - .40) x 9/12 24,000 Effect on EPS = 1.50 Diluted EPS = $1.97 6% Debentures 7% Debentures Basic EPS EPS Complex Capital Structure

19. Faktor-faktor lain EPS Dilusian– Sekuritas Konversi Tarif konversi sekuritas dilutif dapat berubah selama periode peredaran. Dalam kasus ini, perusahaan menggunakan the most dilutive conversion rate available. Untuk Saham preferen konversi perusahaan tidak mengurangkan dividen saham preferen dari laba bersih dalam menghitung pembilang ( numerator ). Mengapa? Karena untuk tujuan perhitungan EPS, diasumsikan bahwa SPK dikonversi menjadi saham biasa. EPS Complex Capital Structure

20. E16-26 (EPS with Preference Shares) Pada tanggal 1 Januari 2010, Lindsey Company mengeluarkan CPS 6% senilai $1,000,000. Setiap $100 CPS dapat dikonversi ke dalam 5 lembar SB. Laba bersih perusahaan pada tahun 2010 adalah $240,000, dan tarif pajak adalah 40%. Perusahaan memiliki SB yang beredar selama tahun 2010 sebanyak 100.000 lembar. Instructions: Hitung EPS dilusian untuk tahun 2010. EPS Complex Capital Structure

21. Penghitungan Diluted EPS, dimulai dengan Basic EPS. Net income $240,000 – Pfd. Div. $60,000 * Weighted-average shares = 100,000 = $1.80 Basic EPS * $1,000,000 x 6% = $60,000 dividend EPS Complex Capital Structure

22. 100,000 = $1.60 Diluted EPS $60,000 Basic EPS = 1.80 = Effect on EPS = 1.20 $240,000 – $60,000 50,000 * $240,000 150,000 * (10,000 x 5) + + EPS Complex Capital Structure Penghitungan Diluted EPS, dimulai dengan Basic EPS.

23. E16-26 (variation): Diasumsikan setiap EPS dapat dikonversi ke dalam 3 lembar saham biasa. 100,000 = $1.80 Diluted EPS $60,000 Basic EPS = 1.80 = Effect on EPS = 2.00 $240,000 – $60,000 30,000 * $180,000 100,000 * (10,000 x 3) + + Antidilutive Basic = Diluted EPS EPS Complex Capital Structure

24. Mengukur pengaruh dilusi potensi konversi menggunakan metoda treasury-share . Diluted EPS – Options and Warrants Metoda ini mengasumsikan: Perusahaan meng-exercises opsi atai waran pada awal tahun (atau tanggal pengeluaran jika terjadi setelah awal tahun), dan Perusahaan menggunakan kas yang diterimanya untuk membeli saham biasa untuk treasury . EPS Complex Capital Structure

25. Illustration: Kubitz Industries, Inc. memperoleh laba bersih periode berjalan sebesar $220,000. Rerata jumlah lembar saham yang beredar adalah 100,000. EPS dasar —mengabaikan seluruh sekuritas dilutif— adalah $2.20. Rerata jumlah saham beredar yang berhubungan dengan opsi (meskipun tidak di-exercise saat ini), pada harga opsi sebesar $20 per lembar adalah, 5.000 lembar. Rerata harga pasar untuk saham biasa sepanjang tahun adalah $28. Hitunglah EPS menggunakan metoda treasury-share EPS Complex Capital Structure

26. Illustration 16-27 EPS Complex Capital Structure

27. Saham kontinjen dikeluarkan sebagai akibat dari: Berjalannya waktu atau Pencapaian tingkat laba atau harga pasar tertentu. Contingent Issue Agreement Antidilution Revisited Abaikan sekuritas antidilutive dalam seluruh perhitungan dan dalam perhitungan EPS dilusian. EPS Complex Capital Structure

28. Perusahaan harus menyajikan EPS untuk: Laba dari continuing operations , Discontinued operations , dan Laba bersih. Angka per lembar saham untuk pos discontinued operation harus disajikan on the face of the income statement atau dalam catatan atas laporan keuangan. EPS Presentation and Disclosure EPS Complex Capital Structure

29. Summary of EPS Computation Illustration 16-32

30. Illustration 16-33 Summary of EPS Computation