<목>
1. 현황
2. 물가 상승의 주요 원인
3. 이명박 정부의 외환․금융 정책의 실기와 금융주권 상실
4. 물가상승기, 서민경제를 위한 정책방향
1) 고환율-저금리 정책기조의 변화
2) 독과점 대기업에 대한 규제
3) 노동자․서민․중소기업에 대한 실질 소득 인상정책
4) 가계부채의 구조개선
5) 4대강이 아닌 경제 잠재력 확충을 위한 재정투자
<목>
1. 현황
2. 물가 상승의 주요 원인
3. 이명박 정부의 외환․금융 정책의 실기와 금융주권 상실
4. 물가상승기, 서민경제를 위한 정책방향
1) 고환율-저금리 정책기조의 변화
2) 독과점 대기업에 대한 규제
3) 노동자․서민․중소기업에 대한 실질 소득 인상정책
4) 가계부채의 구조개선
5) 4대강이 아닌 경제 잠재력 확충을 위한 재정투자
물가폭등, MB노믹스의 파산과 새로운 경제정책 방향
1. 현 황
❍ 3월 중 소비자 물가상승률이 높은 4.7%(전년동월대비)를 기록한 데, 이어 생산자 물가 역시 8.0% 수직 상승하여 최근 10년내 최고치를 보이고 있음
- 지난 12월의 3.5% 소비자물가 상승률이 2월 4.5%, 3월에는 4.7%로 오름폭이 확대되고 있으며, 3월 농산물 가격(14.9%)은 다소 진정되고 있으나, 석유류 가격(15.3%) 상승은 점차 커져 소비자 물가를 견인하고 있음
- 수입물가는 지속적으로 10% 이상 상승하여 대외 물가상승 요인이 장기화 하는 추세
- 서민 식생활과 밀접한 농산물과 석유류 가격 폭등 과 공공요금의 요동, 전세난과 가격 상승까지 더해져 서민들의 물가 불안은 근래 최고 수준임
일본, 장기간 내수가 부진했던 것은 가계소득의 정체, 소비성향 저하 및 인구고령화 진전 등으로 소비가 위축되고 높은 설비과잉감, 서비스업 투자 저조 등으로 투자도 부진했기 때문
내수 회복을 위해서는 비정규직 및 연금 제도 개선 등 미래 불확실성 제거, 서비스부문에 대한 투자 확대 및 정부재정의 건전화를 위한 노력을 경주할 필요
물가폭등, MB노믹스의 파산과 새로운 경제정책 방향
1. 현 황
❍ 3월 중 소비자 물가상승률이 높은 4.7%(전년동월대비)를 기록한 데, 이어 생산자 물가 역시 8.0% 수직 상승하여 최근 10년내 최고치를 보이고 있음
- 지난 12월의 3.5% 소비자물가 상승률이 2월 4.5%, 3월에는 4.7%로 오름폭이 확대되고 있으며, 3월 농산물 가격(14.9%)은 다소 진정되고 있으나, 석유류 가격(15.3%) 상승은 점차 커져 소비자 물가를 견인하고 있음
- 수입물가는 지속적으로 10% 이상 상승하여 대외 물가상승 요인이 장기화 하는 추세
- 서민 식생활과 밀접한 농산물과 석유류 가격 폭등 과 공공요금의 요동, 전세난과 가격 상승까지 더해져 서민들의 물가 불안은 근래 최고 수준임
일본, 장기간 내수가 부진했던 것은 가계소득의 정체, 소비성향 저하 및 인구고령화 진전 등으로 소비가 위축되고 높은 설비과잉감, 서비스업 투자 저조 등으로 투자도 부진했기 때문
내수 회복을 위해서는 비정규직 및 연금 제도 개선 등 미래 불확실성 제거, 서비스부문에 대한 투자 확대 및 정부재정의 건전화를 위한 노력을 경주할 필요
1. ◐ 2014년 10월 세계 경제 이슈
※경제지수기준
+ ISM (구매관리자 지수로 제조업/비제조업 기준-> 50이상 경기확장+50이하 경기수축)
+ PMI (기업신규 주문30%,생산25%.출하15%.재고10%.고용20%등 제조업 지수 기준)
+ 소매판매 (소비자 지출의 정도며 상품만 포함, 서비스.보험은 제외) + 고용지표 (경제활동인구중 취업자.실업률등 70%)
+ 소비자 물가상승률 + 주택가격
전월 대비 제조업59↑.비제조업59.6↑,소매판매 0.2↓,고용지수 0.1↓.물가상승 0.1↑.주택시장 2.4↓
제조업상승 대비 고용하락의 상반된 모습/물가상승 대비 주택시장 임대수요증가인한 매매저조로 금리인상을 우려
반면, 국가는 조심스런 조기 금리인상 움직임을 보이고 있음 / 성장세에 제한 요인으로 작용할 우려가 있음.
제조업PMI50.7↓.서비스업 PMI53.1↓전월대비 소폭하락
(우크라이나의 크림반도의 러시아 귀속 후 독립주장의 지정학적 불안고조)
물가상승율 2009년 이후 1%대 미만 최저치로 디플레 위험이 예상되어, 양적완화 정책 시행 요구가 높아짐.
계속되는 경제 부진시 유럽중앙은행 부양정책 도입에 대한 기대감 형성.
무역수지 498억3천만 달러로 2달연속 최고경신↑.수출 9.4↑.수입2.4↓ 당분간 대규모 무역흑자 지속.
반면, 무역의 상대국들 무역적자로 인해 위안화의 절상압력이 높아질 것으로 예상
제조업PMI ↓.생산지수↓.신규주문지수↓로 내수성장세 둔화로 경제 하강압력이 여전함으로 봄.
무역수지 96740억엔으로 25개월 연속적자. 자동차와 공작기계 수출3.9↑.LNG가스 수입 2.3↑.
산업생산.소매판매 모두 ↓.소비세인상으로 인한 경기 획복세 저해요인. 여름 폭우가 상황을 추가악화
아베정부 경기부양책등 필요조치의 적극적 실행 요구
인도-제조업의 신규 주문/해외 수요증가 인한 견조한 상승세.10개월째 생산 증가로 기업의 재고 확충에 나섬.
그러나 물가 압력은 여전히 남음. 수출증가와 수입감소로 경상수지 적자도 크게 개선됨.
브라질-무역수지의 흑자전환.유럽과 미국의 FTA체결로 무역규모 늘어날 것으로 전망.
그러나, 기술적 경기 침체와 2분기 마이너스 경제성장율 보이며 투자감소를 원인으로 분석하고 있음.
일본
일본의- 엔화하락 대비 원화상승으로 수출감소 우려. 즉 중소기업의 위험성 증가- 금리의 추가하락 예상
중국의- 샤요미에게 스마트폰점유율 1위 빼앗기는등 내수경제 육성에 힘쓰며 거센도전에 직면.
미국의- 달러 유동성 10월에 줄임으로 한국내 달러 매도로 증시 휘청(달러 패권주의)
일본.중국 사이의 샌드위치와 미국 패권주의로 정부의 현명한 선택과 집중이 최대 필요함.
미국
유럽
중국
한국
신흥국
2. ◐ 2014년 10월 금융 이슈
1.일본->엔화의 계속적(2011년 1400엔 14년 900엔 15년 800엔) 하락예상으로 한국 중소기업 수출부진우려
2.유럽->국제유가의 90선 붕괴의 임박으로 달세강세와 유로화 약세현상 우려.
3.미국->ISM제조업.비제조업.신규주문지수.생산지수등 2010년 이후 최대상승으로 경제회복 기대감 상승
4.중국->내수경제의 육성활성화와 무역흑자로 한국내 기업에 거센 도전이 옴.
[포트폴리오]> 저성장.저물가 정책기반이 예상되어, 국내 배당주와 미국.친디아등 해외시장 비율 높힐 것 추천
*미국 양적완화 마무리로 인한 외국인 투자자 매도인한 감소세 / *10월부터 중국 후강통개설로 직접투자 기회가 는다.
*코스닥 거래제한폭 상승 (+-15% +-30%)으로 편차폭 상승[리스크 관리 필수]
*채권왕 빌그로스 사임후 대량 채권환매가능성과 미국 경제의 수면아래는 채권의 거품을 우려.
*계속적 달러강세로 인해 채권시장 6%하락등 채권지수 경고등.외자 급속 이탈 시 큰 혼란
*일본 엔화 추가 하락 시 금리의 추가 인하예상 (1%) 기업활성화와 부동산시장 활성화 예상
*원-달러 급등으로 신흥국 자금 이탈로 인해 통화가치 11년 만에 최저
*원-엔 급락으로 수출기업 경쟁력 비상 / 유로환율 11주째 하락 (1유로-1달러 우려)
*소득공제 세제상품 연말기획 주목: 연금저축펀드(세제혜택+수익률기대+다양한 투자 포트폴리오)
*200%확정보장형 연금 올 연말까지 가입 (PCA보험상품)
*보험개발원의 참조순보험료율 조정작업으로 인해 암.연금 보험료 최대 20% 오름 예상
*연봉 8000만원까지 소장펀드 가입 추진 (내년 예상) / *미국 금리 인상 대비한 뱅크론펀드 3500억 몰림.
*주식/채권시장 저조 인한 대안으로 사모투자에 관심 쏠림. (벤처투자.ELS.해외펀드등-중위험.중수익.절세고려)
*2016년부터 한통장에 적금.펀드.보험 넣고 비과세 되는 종합자산계좌 도입예정
*2014~2018년 중기 재정운용계획에 따르면 채무상환액 500조돌파.
(국민 세금으로 충당할 적자성 채무 314조2천억) 비과세축소/건강보험인상/국민연금.공무원연금 개혁
*취득세 감면으로 하반기 부동산 시장 상승효과.
*금리 인하로 인한 임대업자 이자수입감소로 전세가 상승과 월세전환이 늘어 오피스텔 수요가 증가.
주식
채권
환율
보험
펀드
부동산
세제
3. ※투자의 핵심: 수익보다 리스크 관리가 우선.투자는 수익률을 보기 위함이 아니라,
시장의 위험을 인지 하여 리스크를 최소화 하는 것.
Ex) 서브프라임같은 시기에 -15%만 방어했다면 현재 이제 +10%이상의 수익을 내고 있다.
◐ 2014년 9월 세계주가및 주요지표
*10월 핵심 Point및 전략*
[현상]
1.환율의 달러강세.엔화/유로화 약세로 인한
미국시장 강세
2.중국 내수경제 육성화로 인한 무역흑자 강세
3.한국의 일본.중국 사이의 샌드위치로
경제력 저하
4.국내 채무급증으로 국민 세금부담 증가
5.개인 보험료율(암.연금) 증가
6.금리 추가 인하시 1%로 마이너스 저축상황
[가계 미치는 영향]
개인 및 가계에 부과되는 세금증가로
가처분소득의 지출증가
개인 저축량 감소와 재무적 목표 수정 필수
[해결 및 대안]
저축보다 수익성을 올리는 투자 필요
투자 시 중국.인도.미국등 포트폴리오 비중 증가
세금증가에 따른 절세상품 필요 (소득공제/비과세)