1. Kluczowy element finansowania
innowacyjnych start-upów
DemoCamp, Poznań, 18 maja 2012 r.
Szymon Kurzyca
Lewiatan Business Angels

2. Kim są Anioły Biznesu?
Business Angel (anioł biznesu) to osoba prywatna wspierająca firmy będące na wczesnych etapach
rozwoju poprzez inwestowanie własnych środków oraz angażująca swój czas, doświadczenie oraz
kontakty.
Typowe inwestycje: od 50 – 500 tys. zł w projekt
Portfolio około 10 projektów inwestycyjnych
Profil Anioła Biznesu Gotowość do podejmowania ryzyka związanego z
inwestycjami w małe, startujące spółki,
Oczekiwanie wysokich zysków z zaangażowanego
kapitału
Aktywne wspieranie rozwoju dofinansowanej spółki.

3. Co to jest sieć Aniołów Biznesu?
Klub inwestorów przeznaczających kapitał na rozwój
innowacyjnych firm we wczesnej fazie rozwoju
Ma na celu kojarzenie twórców innowacyjnych
firm/pomysłów o dużym potencjale wzrostu z
inwestorami
Sieć Aniołów Biznesu Wielkość typowej inwestycji – między 400 tys. zł a 5 mln
zł (w wyjątkowych przypadkach do 10 mln zł)
Pomoc pomysłodawcom przy przygotowaniu projektu,
biznesplanu, prezentacji
Wsparcie przy tworzeniu syndykatów, czyli inwestycji
grupowych

4. Anioł Biznesu – proces inwestycyjny:
• Czas – zazwyczaj od 3 do 6 miesięcy
– Zgłoszenie (Exec Summary, teaser)
– Prezentacja (pitching)
– Biznesplan
– Due diligence (audyt prawno – finansowy spółki)
– Negocjacje – warunki prawne & wycena
– Inwestycja
• Około 1-2% projektów zdobywa finansowanie

5. Cykl rozwoju biznesu
Początkowa działalność innowacyjnego przedsiębiorstwa wiąże się z ponoszeniem kosztów.
Dopiero po fazie rozwoju i wdrożenia pomysłu można osiągnąć zysk.
Zysk
Badanie Zasiew Rozwój Wdrożenie Wzrost Dojrzałość
Pomysł Seed Start - up Ekspansja
+ CFs
0
Czas
- CFs

6. Korzyści ze współpracy z Aniołem Biznesu
Rolą sieci Aniołów Biznesu jest określenie potrzeby przedsiębiorcy, a następnie
zaproponowanie Anioła Biznesu
Finansowanie Kontakty biznesowe i Doświadczenie i tzw.
odpowiednie do potrzeb relacje w danym sektorze know-how

7. Lewiatan Business Angels – przykładowe transakcje

8. Kryteria oceny projektów
1. Zespół zarządzający
2. Model biznesowy
3. Produkt
4. Rynek i konkurencja
5. Finanse

9. Kryteria oceny projektów
1. Zespół zarządzający
 zaangażowanie
 doświadczenie
 pasja
 etyka i uczciwość
 sukcesy i porażki
 elastyczność
 kompletność zespołu
 skłonność do przekazania władzy w firmie
 umiejętność słuchania (rad inwestorów)

10. Kryteria oceny projektów
2. Model biznesowy:
 Jak będzie firma zarabiać i budować wartość
 Skalowalność
 Zyskowność
 Przewaga konkurencyjna
 Zdywersyfikowane źródła przychodów

11. Kryteria oceny projektów
3. Produkt
 Optyka spojrzenia na swój produkt

12. Kryteria oceny projektów
3. Produkt
 Optyka spojrzenia na swój produkt

13. Kryteria oceny projektów
3. Produkt
Nasz związek chemiczny w porównaniu do konkurencji ma
25% większą sprawność laboratoryjną. Nie jest
ograniczony właściwościami materiału. Dzieje się tak dzięki
odpowiedniej kombinacji cieczy jonowej.

14. Kryteria oceny projektów
3. Produkt
 Optyka spojrzenia na swój produkt
• h

15. Kryteria oceny projektów
3. Produkt
Nasz związek pozwala producentom ogniw zaoszczędzić
40% kosztów produkcji i zwiększy zdolności produkcyjne o
15%. Dzięki czemu osiągną większą marżę i staną się
bardziej konkurencyjni.

16. Kryteria oceny projektów
3. Produkt
 wartość dla klienta – ‘pill test’
 innowacyjność
 zaawansowanie /etap prac → czas do wejścia na
rynek
 potencjał produktu/usługi/technologii
 możliwość ochrony IP

17. Kryteria oceny projektów
4. Rynek
 Wielkość rynku
 Etap rozwoju rynku
 Klienci
 Grupy docelowe
 Konkurencja (obecna i potencjalna)
 Posiadanie przewagi konkurencyjnej

18. Kryteria oceny projektów
5. Finanse
 Oczekiwana stopa zwrotu
 Prognozy finansowe – realne i spójne z
biznesplanem
 Rozsądna wycena
 Zidentyfikowana możliwość wyjścia z inwestycji

19. Czas na pytania

20. Dziękuję
Szymon Kurzyca
skurzyca@lba.pl
www.lba.pl