2. PLAN PREZENTACJI
1. O Grupie SATUS i Sieci Inwestorów Prywatnych
a. Struktura i narzędzia inwestowania
• Fundusze w ramach Grupy
• Sieć Inwestorów Prywatnych SATUS
• Akceleratory technologii
b. Jakich projektów poszukujemy
c. Jak inwestuje inwestor finansowy
d. Jak przebiega proces inwestycyjny
e. Co nas wyróżnia
2. Wady i zalety zewnętrznego finansowania firmy
3. Jak się przygotować do rozmów z inwestorem i do procesu
inwestycyjnego
4. Najczęstsze błędy popełniane przez projektodawców poszukujących
inwestora
3. STRUKTURA I NARZĘDZIA
INWESTOWANIA
BESKIDZKI DOM MAKLERSKI S.A.
GRUPA KAPITAŁOWA SATUS: m.in.
- TFI SATUS
- SPÓŁKI ZARZĄDZAJĄCE
- FUNDUSZE
FUNDUSZE: SIED AKCELERATORY
- ZALĄŻKOWE ANIOŁÓW TECHNOLOGICZNE
- VENTURE CAPITAL BIZNESU
- BRANŻOWE
4. STRUKTURA I NARZĘDZIA
INWESTOWANIA
BESKIDZKI DOM MAKLERSKI S.A.
GRUPA KAPITAŁOWA SATUS: m.in.
- TFI SATUS
- SPÓŁKI ZARZĄDZAJĄCE
- FUNDUSZE
FUNDUSZE: SIED AKCELERATORY
- ZALĄŻKOWE ANIOŁÓW TECHNOLOGICZNE
- VENTURE CAPITAL BIZNESU
- BRANŻOWE
SPÓŁKA INSTYTUCJE
POMYSŁODAWCA
PORTFELOWA OTOCZENIA
BIZNESU
6. STRUKTURA I NARZĘDZIA
INWESTOWANIA
$
FUNDUSZE:
- ZALĄŻKOWE
- VENTURE CAPITAL
- BRANŻOWE
CZAS, FAZA ROZWOJU FIRMY
1. I Fundusz Zalążkowy
Utworzony w 02.2007r., portfel inwestycyjny zamknięty XI.2008r.
Kapitał: 20 mln PLN, nastawiony na projekty na wczesnych etapach rozwoju,
9 inwestycji zrealizowanych, m.in.:
• Bloober Team Sp. z o. o.- developer produkcji gier video na konsole nowej generacji
• Han Bright Sp. z o. o. - serwis internetowy ciufcia.pl z rozwijającymi zabawami dla
dzieci w wielu 2-6 lat
2. Fundusz Venture Capital SATUS
Etap negocjacji umowy z Krajowym Funduszem Kapitałowym
Planowana wartość funduszu: 50 mln PLN
7. STRUKTURA I NARZĘDZIA
INWESTOWANIA
$
SIED ANIOŁÓW
BIZNESU
CZAS, FAZA ROZWOJU FIRMY
1. Powołana w 2006r., aktualnie zrzesza ponad 20 inwestorów (indywidualnych i
instytucjonalnych), którzy inwestują w innowacyjne projekty inwestycyjne
rekomendowane przez SATUS
2. W 2009r. jedna zrealizowana inwestycja, wspólna inwestycja inwestora oraz
SATUS na poziomie 0,5 mln PLN w 2-letnią spółkę, beneficjenta Dz. 8.1 POIG
3. Rozwój Sieci możliwy jest dzięki dofinansowaniu w ramach 3.3.1 POIG
8. STRUKTURA I NARZĘDZIA
INWESTOWANIA
$
AKECELERATORY
TECHNOLOGICZNE
CZAS, FAZA ROZWOJU FIRMY
1. Poszukują innowacyjnych projektów inwestycyjnych, m.in. tych bazujących na
wynikach prac naukowo-badawczych, na bardzo wczesnym etapie rozwoju, o
kapitałochłonnych pracach przygotowawczych
2. Finansują najpierw konieczne prace przygotowawcze, a następnie dofinansują
nową spółkę kwotą do 800 tys. PLN, w razie potrzeby kapitał dokłada inwestor
prywatny lub fundusz SATUS
3. 3 działające akceleratory, z łącznym kapitałem ok. 60 mln na wdrożenia i
inwestycje: JCI Venture (Kraków), Fundusz Zalążkowy KPT (Kraków) i
Akcelerator Innowacji NOT (Warszawa)
9. STRUKTURA I NARZĘDZIA
INWESTOWANIA
$
FUNDUSZE:
- ZALĄŻKOWE
- VENTURE CAPITAL
- BRANŻOWE
SIED
ANIOŁÓW
BIZNESU
AKCELERATORY
TECHNOLOGII
CZAS, FAZA ROZWOJU FIRMY
10. CO DAJE NAM TAKIE POŁĄCZENIE
NARZĘDZI INWESTYCYJNYCH?
Projekt inwestycyjny:
• Na wczesnym etapie rozwoju, najczęściej pre-seed i seed
• Opiera się na innowacji technologicznej lub rynkowej
• Konieczność sfinansowania kosztownych prac przedwdrożeniowych
• Często bez odpowiedniego managera
• Duże ryzyko niepowodzenia
• Duże zapotrzebowanie na kapitał (kilka mln PLN)
11. CO DAJE NAM TAKIE POŁĄCZENIE
NARZĘDZI INWESTYCYJNYCH?
Projekt inwestycyjny:
• Na wczesnym etapie rozwoju, najczęściej pre-seed i seed
• Opiera się na innowacji technologicznej lub rynkowej
• Konieczność sfinansowania kosztownych prac przedwdrożeniowych
• Często bez odpowiedniego managera
• Duże ryzyko niepowodzenia
• Duże zapotrzebowanie na kapitał (kilka mln PLN)
Możliwość optymalnego podejścia do projektu:
- wyodrębnienie i zrealizowanie koniecznych prac przygotowawczych, które wykluczą
najistotniejsze czynniki ryzyka oraz potwierdzą potencjał biznesowy, stosunkowo szybki i
pozbawiony formalności feedback dla projektodawcy – AKCELERATOR
- zapewnienie kapitału na wdrożenie rynkowe i sfinansowanie kosztów w pierwszych miesiącach
w fazie start-up – AKCELERATOR
- możliwość wsparcia merytorycznego danego projektu – ANIOŁ BIZNESU / MANAGER
- zapewnienie dalszego kapitału na rozwój / projekty komplementarne – FUNDUSZ SATUS /
BDM
12. JAKICH PROJEKTÓW POSZUKUJEMY
• O wysokim potencjale wzrostu, posiadających przewagę produktową, rynkową
lub technologiczną
• Brak preferencji branżowych (preferencje tylko w funduszach branżowych)
• Wysoka stopa zwrotu – powyżej 30% rocznie
• Na wczesnych etapach rozwoju, zarówno projektów od osób fizycznych, jak i
projekty celowe istniejących spółek
• Z zaangażowanym i zmotywowanym pomysłodawcą
13. JAK INWESTUJE INWESTOR FINANSOWY
• Od kilkuset tys. do 6 mln PLN, okres inwestycji 3-7 lat
• Zaangażowanie – ustalane indywidualnie dla projektu, od 30% do 70%
• Sposób wyjścia – uzgadniany z projektodawcą, preferowany przez rynek
regulowany,
• Inwestor bierny (co do zasady, możliwe jest jednak wsparcie projektodawcy w
zarządzaniu spółką)
• Wykorzystując mechanizmy motywujące zarząd spółki (opcje)
14. JAK PRZEBIEGA PROCES INWESTYCYJNY
• Podpisanie umowy o zachowaniu poufności (na życzenie projektodawcy)
• Analiza wstępna projektu (do 2 tygodni od wpłynięcia) + decyzja T/N
• Prace przygotowawcze – (wspólne) przygotowanie biznes planu, wstępne audyty
techniczne, biznesowe projektu (min. 2 tygodnie)
• Oferta inwestycyjna ze strony Funduszu, term sheet + decyzja T/N
• Opracowanie założeń do umowy inwestycyjnej, uzgadnianie szczegółów
inwestycji, założenie spółki kapitałowej (min. 3 tygodni)
• Podpisanie umowy inwestycyjnej wraz z warunkami zawieszającymi
• Wypełnienie warunków zawieszających (ok. 2-3 tygodni)
• Wpłata środków do spółki, zrealizowanie inwestycji
15. CO NAS WYRÓŻNIA
• nie udajemy inwestowania w start-upy, inwestujemy i akceptujemy ryzyko
związane z realizacją takich projektów
• różnorodne narzędzia wsparcia składające się na kompletną ofertę (fundusze,
prywatni inwestorzy oraz akceleratory technologiczne)
• prowadzimy nadzór spółek i doradzamy im, ale nie zarządzamy nimi
• wspieramy spółki portfelowe nie pobierając za to opłat – tworzymy modele
finansowania dalszego rozwoju biznesu, pomagamy w aplikowaniu o środki UE,
wspieramy i doradzamy w zakresie strategii rozwoju biznesu oraz w kwestiach
podatkowych
• tworzymy sieci współpracy z inwestorami, partnerami biznesowymi oraz
spółkami portfelowymi
16. WADY I ZALETY ZEWNĘTRZNEGO
FINANSOWANIA FIRMY
Zalety:
• Zdecydowanie lepsze postrzeganie spółki (zwłaszcza przez dużych klientów,
instytucje finansowe)
• Wsparcie w zakresie finansów, księgowości, rozliczeń fiskalnych,
• Wsparcie płynące z grupy kapitałowej od innych spółek portfelowych,
• Wsparcie w zakresie dalszego pozyskiwania kapitału – środku z UE, New
Connect, giełda itd.
• Wsparcie w zakresie bieżącego funkcjonowania firmy
• Możliwość wsparcia w zakresie zarządzania spółką przez dodatkowego menagera
Wady:
• Oddanie części kontroli nad spółką w ręce inwestora,
• Przejrzystość w zakresie wydawania środków z inwestycji
17. JAK SIĘ PRZYGOTOWAĆ DO ROZMÓW Z
INWESTOREM I DO PROCESU
INWESTYCYJNEGO
• Czy rzeczywiście potrzebuję inwestycji – zdefiniuj potrzeby swojego projektu /
biznesu: kapitałowe, ludzkie, know-how itd. ; przeanalizuj w jakich obszarach
potrzebne jest wsparcie inwestora
• Przygotuj opisu projektu / biznes plan, określ największe wartości projektu i
bądź wytrwały - czeka Cię kilkadziesiąt trudnych pytań od analityków
• Wybierz kilku inwestorów, których profile inwestycyjne wydają się najwłaściwsze
dla projektu, zadbaj o umowy o zachowaniu poufności, dowiedz się o specyfice
inwestowania przez danego inwestora, sprawdź czy są w stanie zaspokoić
potrzeby projektu
• Zgromadź kluczowe osoby dla realizacji projektu (jeśli takie są wymagane),
znajdź też specjalistów: prawnika, analityka, z których pomocy w razie potrzeby
będziesz mógł skorzystać
18. NAJCZĘSTSZE BŁĘDY POPEŁNIANE W
PROCESIE POSZUKIWANIA INWESTORA
• Podawanie w biznesplanie informacji niezgodnych z prawdą, niedoszacowanie lub
przeszacowanie analizy, brak uzasadnienia przyjętych założeń (mln zysku i 50%
zdobytego rynku, ale brak sposobów realizacji) - przygotowywanie biznes planu
nie dla siebie, ale dla (pod) inwestora
• Brak przyjętego harmonogramu realizacji projektu w biznes planie
• Niedostrzeganie czynników ryzyka, brak pomysłów na jego ograniczanie
• Brak konsekwencji i determinacji w działaniu projektodawców, słaba zdolność
adaptacji do zmieniających się warunków na rynku
• Traktowanie zrealizowanej inwestycji nie jako start, ale jako metę
19. NAJCZĘSTSZE BŁĘDY POPEŁNIANE W
PROCESIE POSZUKIWANIA INWESTORA
• Istnienie ryzyka w realizacji projektu nie jest złe, złe jest jego
niedostrzeganie, a niewłaściwe – brak planowanych sposobów jego
ograniczenia
• Brak konsekwencji i determinacji w działaniu projektodawców, słaba
zdolność adaptacji do zmieniających się warunków na rynku
• Traktowanie zrealizowanej inwestycji nie jako start, ale jako metę
• Źle dobrany model biznesowy
20. DZIĘKUJĘ ZA UWAGĘ
Dominik Długosz
ddlugosz@satus.pl
tel. 515 124 777
012 294 72 15
